Coordonator: Lect.dr.

Cpraru Bogdan Sebastian Bnci

Studente:Aanei Lavinia-Ioana Mutic Camelia-Georgiana Specializarea: Finane si Grupa: 21

Iai 2012

CUPRINS

CAP. 1 INTRODUCERE N SISTEMUL BANCAR DIN BULGARIA.......................2 CAP 2. POSTBANK..................................................................................3 CAP. 3 EVOLUIA CONTULUI PROFIT I PIERDERE PENTRU POSTBANK N PERIOADA 2004-2010.........................................................................................5 CAP.4 PRINCIPALII INDICATORI DE PROFITABILITATE PENTRU POSTBANK, BULGARIA........................................................................................................ 14 CAP 5. CONCLUZII.................................................................................18

Cap. 1 Introducere n sistemul bancar din Bulgaria

Republica Bulgaria nu consider c sectorul financiar reprezint un blocaj n creterea economic. Sectorul financiar este dominat de bncile din sistem cota deinut de bnci n 2

active este de aproximativ 80% din activele sistemului financiar, ct timp sistemul bancar din Bulgaria este stabil, funcional i capitalizat i asigur o intermediere financiar efectiv, aceasta fiind cheia pentru o dezvoltare economic accelerata i susinut. Fundamentele economice stabile construite de-a lungul anilor mpreuna cu tampoanele acumulate sub form de capital i provizioane, au permis sistemului bancar s fac fa impactului negativ al crizei i s-i menin poziia financiar bun i stabilitatea. n timpul crizei financiare globale, instituiile de credit din Bulgaria nu au fost ajutate sub nici o form de ctre stat incluznd injeciile de capital sau garaniile guvernamentale. Bncile nu au expunere la instrumentele financiare sau datorii guvernamentale emise de ri cu risc suveran ridicat, care ar avea un impact substanial pe profilul lor de risc. Riscul cel mai ridicat este riscul de credit cu cretere ciclic n departamentul de credite neperformante de peste 90 de zile (11,9% la sfritul anului 2010) rezultate din declinul activitii economice. nrutierea calitii portofoliilor de credite este acompaniat de o acoperire ridicat a creditelor neperformante cu provizioane (75%) i existentul excesului de capital peste minimum alocat n suma de 1,4 miliarde Euro, totalul pentru sistemul bancar, aproximativ 4% din PIB. Sistemul bancar din Bulgaria gestioneaz active n valoare de 37,7 miliarde Euro. n ultimii 5 ani gradul de dezvoltare a servicului de intermediere financiar comparat cu raia activelor bancare din PIB pe ar, a crescut ntr-o manier constant i susinut de la 81,5% n 2006 la 109,2% in 2010. Sistemul bancar este bine diversificat att n vederea proprietii ct i a mrimii instituiilor, aceasta fiind o condiie necesar pentru o competiie activ i sntoas. Din total de active al sectorului bancar 74% sunt gestionate de bnci afiliate grupurilor bancare europene, 19% de instituiile de credite , 4% de ramuri ale bncilor din UE si 3% de instituii neafiliate UE. Sectorul are o concentraie joas cu 5 mari instituii de credite deinnd o cot de 55% din totalul activelor. ncrederea n sistemul bancar este mare i este manifestat prin creterea principalelor fonduri atrase n anii receni, incluznd 2009 i 2010, care ofer o surs pentru o cretere susinut. n 2010 creterea depozitelor a urcat la 4% i n acelai timp nu a fost observat nici o presiune pentru retragerea de lichiditi din partea bncilor mam. Sistemul bancar din Bulgaria a continuat s-i ndeplineasc cu success rolul ca un factor cheie pentru trasmiterea mecanismului n economie cu o capacitate prezervat de a satisface cererea de credite. Spre deosebire de alte ri nu a fost nici o contracie de credite dramatic n Bulgaria i n 2010 valoarea creditelor furnizate a crescut cu 2,7% incluznd creanele ntreprinderilor non-financiare care au crescut cu 2,5% mpotriva faptului c activitatea creditelor a fost puternic influenat de declinul creterii economice n ar ca rezultat al crizei globale financiare. La sfritul anului 2010, sistemul bancar a raportat o cretere de 4% n active, 2% la portofoliile de credite i o marj de dobnd net de 4,5%. Activele lichide au acoperit 24% din fondurile atrase i rata de adecvare a capitalului global a fost de 17,4%.

Cap 2. Postbank

Postbank legal cunoscut ca Eurobank EFG Bulgaria este membr a grupui Eurobank EFG. GrupuL Eurobank EFG este o organizaie bancar European cu active totale de 81,9 miliarde Euro fiind un sistem bancar universal de-a lungul sud-estului Europei. Postbank a fost nfiinat pe data 2 aprilie 1991. n anii care au urmat, banca a experimentat o cretere i o expansiune substanial. Datorit politicii sale inteligente este una din puinele bnci din Bulgaria care a reuit s supravieuiasc crizei din 1996-1997. Achiziia a 78.23% din capitalul Postbank de ACBH, proprietatea bncii greceti Eurobank EFG, pe data 9 noiembrie 1998 a marcat o nou era n istoria instituiei financiare. Ulterior aciunile bncii Eurobank au crescut la 99,65% din capitalul propriu Postbank. Cu mai mult de 20 de ani de istorie bancar de success, Postbank se claseaz printre bncile comerciale lidere n Bulgaria. La sfritul anului 2010 deinea active n valoare de peste 8 miliarde BGN care continuau s creasc, n timp ce capitalul social a bncii depea 900 milioane BGN, iar portofoliul de credite, echilibrat i perfect manageriat este cel care asigur stabilitatea financiar a instituiei. Deine una dintre cele mai extinse reele de sucursale din Bulgaria, cu mai mult de 200 de locaii, punnd accent pe timpul i comoditatea clienilor. Printre clienii bncii se numar unele dintre cele mai mari companii care i desfoar activitatea n Bulgaria, multiple reprezentante ale afacerilor mici i mijlocii i de asemenea mii de gospodrii. Structura acionarilor Eurobank EFG Bulgaria din data de 30 iunie 2010 este format din: EFG New Europe Holding B.V 54.27% EFG Eurobank Ergasias S.A 34.56% CEH Balkan Holdings Ltd. 11.16% Ali acionari 0.01%

Cap. 3 Evoluia contului Profit i Pierdere pentru Postbank n perioada 2004-2010

BGN

Indicatori Venituri din dobanzi Cheltuieli din dobanzi Venitul net din dobanzi Venituri din taxe si comisioane Cheltuieli din taxe si comisioane Venitul net din taxe si comisioane Castiguri nete din tranzactionare Alte venituri din exploatare Total venituri exploatare Total cheltuieli de exploatare Provizioane pentru depreciere Profit brut Impozitul pe profit (T.V.A) Profit net Active totale Capitalul propriu Total Venituri Total Cheltuieli

2010 528,211 259,417 268,794 69,894 14,851 55,043 -2,992 1,222 374,360 154,107 123,941 38,644 3,702 34,942 6,309,256 782,423 696,427 428,357

2009 543,167 308,452 234,715 62,298 17,273 45,025 474 3,963 380,427 148,145 110,645 18,175 2,068 16,107 6,019,946 744,968 664,604 473,870

2008 513,068 260,132 252,936 78,659 16,361 62,298 6,937 165 396,198 178,940 32,099 102,067 11,596 90,471 5,428,152 476,527 718,534 455,433

2007 220,027 73,191 146,836 28,812 11,151 17,661 3,912 491 139,621 74,556 7,625 83,859 6,629 77,230 4,415,770 441,510 308,521 158,898

2006 170,726 52,368 118,358 28,549 14,894 13,655 3,989 1,042 168,201 91,698 -22,565 49,667 5,422 44,245 3,855,231 374,738 305,245 158,960

2005 110,576 14,365 96,211 16,791 1,579 15,212 4,679 550 116,652 69,756 10,081 33,334 5,679 27,637 1,712,840 185,204 233,304 85,700

2004 70,180 18,459 51,721 13,692 941 12,751 5,677 1,107 71,256 50,451 458 21,263 4,197 17,066 1,167,640 100,342 145,512 69,851

Sursa:www.postbank.bg

3.1 Prezentarea evoluiilor indicatorilor economici pe baza contului de Profit i Pierdere

3.2 Prezentarea evoluiilor indicatorilor economici pe baza contului de Profit i Pierdere pe perioade de 2 ani
3.2.1 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2004-2005

Anul 2004 a fost un an bun pentru Bulgaria. PIB-ul a crescut peste 5%, depind n mod semnificativ economia UE. Rata de inflaie era meninut la un nivel acceptabil, omajul era la nivel minim, obligaiunile Brady au fost chemate napoi de ctre Guvern, reducnd astfel cu succes datoria public la nivel mai mic de 40% din PIB. Toate acestea au fost evaluate pozitiv de catre ageniile de rating Moodys, S&P i Fitch, ridicnd ratingul Bulgariei de cteva ori, ultimele 2 oferindu-i grad de rating pentru investiii. 9

Anul 2004 a fost unul dintre cei mai de succes si mai dinamici ani pentru Posbank, aceasta confirmndu-i poziia de juctor de frunte n sectorul bancar din Bulgaria. Activele totale au crescut cu 29%, creditele au crescut cu 39%, n timp ce depozitele au crescut cu 33%. n 2004 profitul net a marcat o crestere de 47%, depind cerinele pieii. mbuntirea substanial a profitabilitii bncii Postbank a dus la o cresterea rentabilitii activelor (ROA) de la 1,28% n 2003 la 1,46% n 2004. n acelai timp rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) a crescut de la 26% in 2003 la 17.01% n 2004. Anul 2005 a fost de asemenea un an de succese pentru Bulgaria. Economia a continuat s creasc, PIB-ul a depit 5% pentru al doilea an consecutiv, disciplina fiscal i colectarea agresiv a taxelor au adus un surplus de 2% bugetului. Cresterea inflatiei la 6.5 % s-a datorat cresterii preurilor la benzin, prin taxele impuse de Uniunea European. Piaa bancar a devenit mai dur datorit creterii competiiei i restrictiile la credite impuse de BNB, acesta fiind un factor important n influenarea comportamentului pieei bancare. n 2005 banca Postbank a trebuit s fac fa restrictiilor impuse de BNB, dar performana general a bncii nu a fost afectat. Venitul total a crescut cu 64%, ajungnd la 27.6 miliooane BNG, cel mai mare numr din istoria bncii. Activele totale au crescut cu 47% la 1.71 miliarde BNG. Postbank i-a crescut aciunile pe piaa creditelor cu 1.1 puncte procentuale ajungnd la 6.57 %. Imprumuturile consumatorilor au crescut cu 131 %, ipotecile cu 242% i creditele pentru afaceri cu 22%.

3.2.2 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2005-2006

Anul 2006 a fost un an foarte pozitiv pentru economia din Bulgaria, care a crescut cu mai mult de 6% pentru al treilea an consecutiv. Bulgaria este una dintre cele mai rapide economii in dezvoltare din Uniunea European. Guvernul a urmat o politic fiscal strict care a dus la obinerea unui surplus de 3% din PIB. Deficitele n cadrul conturilor curente au crescut pan la 15.8% din PIB i a adus o cauz de ngrijorare pentru stabilitatea macroeconomic, dar de 10

asemenea reflect deschiderea economiei din Bulgaria i investiiile fcute de sectorul privat. Bulgaria devine din ce n ce mai atractiv pentu investiii. n 2006 Postbank a avut rezultate financiare extraordinare. Activele totale au crescut cu 93% . Imprumuturile au crescut cu 77%, depind media pieii cu mai mult de 3 ori. Postbank a reuit s obin aciuni n toate segmentele int ajungnd la 7,3% la creditele de consum, 13.4% n ipoteci i 7.5% n mprumuturi corporative.

3.2.3 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2006-2007

n 2007 Postbank a oferit produse de calitate i servicii cu preuri competitive care au fost bine primite de catre clieni. In 2007 depozitele au ajuns la 3.335 milioane BGN. Profitul operaTional a crescut n linie cu dezvoltarea afacerii. Investiiile continue n exdindera i renovarea ramurei au dus la cresterea cheltuielilor de exploatare pan la 150 milioane BGN, dar totodat creterea a fost mai nceat dect creterea veniturilor din exploatare. Toate acestea au rezultat In creterea substanial a profitului net. La 31 decembrie 2007, profitul net era de 77 milioane BGN.

11

3.2.4 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2007-2008

n anul 2008, Postbank a ajuns la rezultate puternice i rate de cretere sntoase n ciuda ncetinirii creterii economice i a situaiei nefavorabile ale pieelor financiare globale n a doua jumtate a anului. Totalul activelor a bncii a crescut cu 26% de la an la an. mprumuturile au crescut cu 36%, iar depozitele cu 26%. n 2008 Postbank s-a concentrat pe adunarea resurselor, oferind o varietate diversificat de produse pentru depozitare, standard sau fcute specific pentru nevoile clienilor. In 2008 Postbank a obinut o cretere de 21% a profitului net.

3.2.5 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2008-2009

n 2009 deteriorarea condiiilor fiscale i de pia, semne deja evidente la jumtatea anului 2008 a rezultat ntr-un an de provocri fr precedent. Criza nemaivzut care a lovit pieele financiare i recesiunea global care a urmat au avut efecte directe n operaiunile bancare. n ciuda recesiunii globale i impactul major avut cererea de credite n Bulgaria, n 2009 12

Postbank s-a bucurat de lichiditate crescut, mulumit unei baze substaniale de finanare, o reea puternic dezvoltat de filiale i posturi de servicii cu clienii, dar de asemenea i mulumit abilitii dea retrage lichiditate de la instituiile supranaionale (Banca European de Investiii, Banca European de Reconstrucie i dezvoltare BERD, Banca Bulgar de dezvoltare). Baza de investiii a crescut cu 7% n 2009 ajungnd la 5.2 miliarde BGN i raia creditelor de depozit s-a mbuntit de la 124 la 105. ntr-un mediu al crizei financiare globale i preturile crescute pentru finanare Postbank a reuit cu succes s managerieze portofoliile de produse i au reuit s susin suma veniturilor nete din dobnzi, i s obin profit din operaiile nainte de provizioane. 3.2.6 Evoluia indicatorilor din contul de Profit i Pierdere n perioada 2009-2010

Anul 2010 a fost un an greu pentru Bulgaria Sistemul bancar a reuit s supraveuiasc crizei i a rmas stabil, mulumit Bncilor Naionale din Bulgaria care au luat msuri adecvate bazate pe cunotinele crizei trecute. n 2010 la Postbank depozitele au crescut cu 234 milioane BGN ajungnd la suma de 5.41 miliarde BGN. Cererea pentru mprumuturi a rmas slab de-a lungul anului atat pentru companii cat i persoane fizice. Portofoliile de mprumuturi au sczut cu 234 milioane BGN ajungnd la 5.22 miliarde BGN. Baza de capital a fost crescut n 2010 cu profitul rman din 2009.

3.3 Evoluia indicatorilor financiari cheie n perioada 2003-2010

Indicatori financiari cheie Rentabilitatea activelor ROA Rentabilitatea capitalurilor (dupa impozitare) ROE Raportul cost/venituri 2003 1.28% 13.47 % 69.36 % 2004 1.46% 17.01% 70.80% 2005 1.92% 19.36% 59.80% 2006 1.63% 17.42% 54.52% 13 2007 1.86% 23.18% 51.81% 2008 1.81% 23.75% 45.16% 2009 0,71% 7,99% 38,94% 2010 0,72% 6,53% 41,17%

Ctiguri pe aciune

1.13

1.66

1.71

1.1

0,12

0,13

Sursa: www. Postbank.bg

Cap.4 Principalii indicatori de profitabilitate pentru Postbank, Bulgaria

1. Rentabilitatea activelor (ROA) (return on assets)-, sau rata rentabilitatii economice: Profit Net ROA = ---------------- X 100 Total Active Rentabilitatea activelor sau rata rentabilitatii economice reflecta capacitatea managementului de a utiliza resursele financiare si reale ale bancii pentru a genera profit. Rata rentabilitatii economice masoara cel mai bine eficienta bancara pentru ca exprima direct rezultatul obtinut prin managementul specific al intermedierii bancare si prin optimizarea operatiunilor active, in functie de un volum de resurse dat. ROA 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1.46% 1.92% 1.63% 1.86% 1.81% 0.71% 0.72%

2. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - (return on equity) sau rata rentabilitatii financiare, indica efectul implicarii actionarilor(prin cumpararea de actiuni) in activitatea bancii respective. Profit net Rentabilitatea = -------------------------- x100 capitalului Capitaluri proprii propriu (ROE) Se urmareste ca acest indicator sa fie mai mare decat rata medie a dobanzii pe piata, pentru a face atractive actiunile bancii respective si a creste cursul lor bursier. 14

ROE 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0

17.01 % 19.36 % 17.42 % 23.18 % 23.75 % 7,99% 6,53%

3. Rata profitului brut- se calculeaza ca raport intre : Profit Brut ------------------------ x 100 Total Venituri Rata profitului brut 2004 14,6% 2005 14,2% 2006 16,27% 2007 27,18% 2008 14,20% 2009 2,73% 2010 5,54% 4. Rata profitului net - se calculeaza ca raport intre : Profit net ---------------------------- x 100 Total Venituri Rata profitului brut si rata profitului net reflecta gradul in care veniturile obtinute de banca reprezinta profit (brut , net) si nu sunt utilizate doar pentru acoperirea

15

cheltuielilor efectuate pentru obtinerea acestor venituri . Acesti indicatori sunt mai favorabili cu cat sunt mai mari. Rata profitului net 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

11,72% 11,48% 14,49% 25,03% 12,59% 2,42% 5,01%

5. Rata rentabilitatii -se calculeaza ca raport intre: Profit net ---------------------- x 100 Total Cheltuieli Indicatorul exprima eficienta eforturilor bancii pentru obtinerea rezultatului dorit,profitul net planificat. Cu cat indicatorul este mai mare cu atat eficienta activitatii bancii este mai buna. Rata rentabilitatii 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

24,43% 32,24% 27,83% 48,60% 19,86% 3,39% 8,15%

6. Costul activitatii - exprima ponderea cheltuielilor efectuate de banca in volumul total al veniturilor obtinute , respectiv gradul in care veniturile realizate sunt utilizate pentru acoperirea cheltuielilor bancii , si se calculeaza ca raport intre : 7. total cheltuieli ----------------------- x 100 total venituri 16

Acest indicator trebuie sa aiba o valoare cat mai redusa pentru a arata o activitate bancara eficienta. Costul activitii 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

48,00% 36,73% 52,07% 51,50% 63,38% 71,30% 61,50%

8. Rata utilizarii activelor - este indicator al performantei bancare ce reflecta fructificarea optima a activelor bancii si se calculeaza ca raport intre : Total venituri ----------------------- x 100 Total Active Acest indicator reflecta capacitatea activelor bilantiere de a genera venituri pentru banca, iar marimea lui depinde de nivelul ratelor de dobanda de pe piata si de structura si profitabilitatea activelor bancare. Rata utilizrii activelor 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

0,12% 13,62 % 7,91% 6,98% 15,23 % 11,04 % 11,03 %

17

9. Remunerarea activelor - arata gradul in care managementul activelor si pasivelor din portofoliul bancii are ca rezultat obtinerea de profit brut, si se calculeaza ca raport intre : Profit brut ------------------- x 100 Total Active Remunerarea activelor 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

1,82 % 1,94 % 1,28 % 1,89 % 1,88 % 0,30 % 0,61 %

Cap 5. Concluzii
O cretere moderat, dar economic durabil, variind de la 3,6% la 4,4%, este de ateptat pentru perioada 2011-2015. Dup 2011, presiunea cererii interne de importuri va crete. rata de cretere a consumului i a investiiilor va crete pe termen mediu, dar ponderea lor n PIB va rmne mai mic, comparativ cu nivelurile pre-criz. n perioada de pn n 2020, economia bulgar este de ateptat s creasc la o rat medie de 3,9%. n termen mediu, pn n 2015, economia bulgar este de ateptat s creasc cu puin peste 4% n termeni reali, dar diferena de ieire, dei n scdere, va rmne negativ pn n 2013. n scenariul de baz, bazat pe o funcie de producie, creterea potenial a Bulgariei pentru perioada 2011-2014 va fi de aproximativ 2,8% n medie, i n perioada de pn n 2020, este de ateptat s fie 3,4%.Potenialul de cretere a PIB se va accelera pn n 2016, dup care o ncetinire moderat, este de ateptat ca urmare a contribuiei forei de munc 18

negativ ca urmarea a mbtrnirii populaiei i rata ocuprii forei de munc n scdere. Creterea considerabil a ratei omajului este legat de creterea ratei sale naturale. n termen mediu naturale a omajului este de ateptat s continue n cretere i s rmn ridicate, ca urmare a restructurrii economiei i absorbie mai lent eliberat n timpul crizei forei de munc. Prin urmare, n urmtorii trei ani, contribuia forei de munc este de ateptat s fie negativ, indiferent de creterea treptat preconizat a ocuprii forei de munc.Dup 2014 mai ridicate vor fi rata de cretere a productivitii muncii, productivitatea total a factorilor de capital va determina contribuia pozitiv a forei de munc a potenialului de cretere, n ciuda manifestrilor caracteristicilor demografice negative. Aceasta din urm va avea cea mai mare importan pentru contribuia forei de munc.

Bibliografie
1. Naional Reforme Programme 2011-2015 2. Eficiena sistemului bancare Bulgarian: Abordare tradiional i analiza datelor, Nicolae Nenovsky 3. Moodys investors service, january 12, 2011 4. Sistemul Bancar n Bulgaria caracteristici i indicatori, Facta Universitatis, Seria Economie i organizare, vol5, Nr 3, 2008, pp 281-290 5. http://www.postbank.bg (webografie)

19