Sunteți pe pagina 1din 61

Sistemul Electronic de Pli Modulul ReGIS

Sistemul ReGIS este un sistem cu decontare pe baz brut n timp real


care asigur schimbul de instruciuni de plat ntre participani i decontarea
final (definitiv) a transferurilor de fonduri aferente acestora n mod
continuu, tranzacie cu tranzacie, precum i decontarea final (definitiv) a
poziiilor nete provenite de la sistemele cu decontare pe baz net i a
transferurilor de fonduri aferente operaiunilor cu instrumente financiare.
BNR este administratorul de sistem al ReGIS. n aceast calitate,
BNR gestioneaz i controleaz funcionarea sistemului, autorizeaz
participarea la sistem, stabilete i modific regulile de sistem, urmrete
respectarea acestora de ctre participani i aplic sanciuni n cazul
nclcrii lor.
n calitate de agent de decontare, BNR deschide i administreaz
conturi de decontare pentru participanii la sistemul ReGIS.
n calitate de banc central, BNR furnizeaz lichiditate pe parcursul
zilei participanilor la ReGIS, pentru a asigura funcionarea eficient i fr
perturbri a sistemelor de pli.
BNR utilizeaz sistemul pentru efectuarea plilor administrative
proprii i pentru a deconta transferurile de fonduri aferente operaiunilor de
pia monetar, valutar i facilitilor permanente ale BNR, precum si
oricror alte operaiuni care necesit transferuri de fonduri ntre conturile de
decontare ale participanilor.
Urmtoarele instituii pot participa n sistemul ReGIS:

a) instituii de credit, conform Legii Bancare, care sunt autorizate i


supravegheate de Banca Naional a Romniei;
b) Banca Naional a Romniei;
c) Trezoreria Statului;
d) organizaii care furnizeaz servicii de compensare sau decontare i care
sunt supravegheate de o autoritate competent.

Condiii de participare
1) Capacitate operaional
Instituiile eligibile pot participa n ReGIS dac ndeplinesc cerinele
prevzute n Regulile de Sistem. Verificarea capacitii operaionale se face
de ctre administratorul de sistem, att n vederea conectrii participantului
la sistemul ReGIS ct i la orice moment ulterior.
n vederea conectrii la mediul de producie, orice participant trebuie
s

parcurg

procedura

de

certificare,

procedur

desfurat

de

administratorul de sistem n vederea verificrii faptului c solicitantul are


capacitatea operaional de a participa la sistem.
Administratorul de sistem nu rspunde pentru cheltuielile suportate de
participani n vederea asigurrii capacitii operaionale pentru participarea
la sistemul ReGIS.
Administratorul de sistem nu are obligaia de a furniza participanilor
echipamente hardware i sisteme de operare (software) care s permit
acestora utilizarea sistemului ReGIS i nici kit-ul necesar pentrusemnarea
electronic n cadrul sistemului.

2) Conformitatea cu cadrul legal


Instituia solicitant care este guvernat de o legislaie strin trebuie
s furnizeze BNR, n calitate de administrator de sistem, o opinie juridic, pe
baza termenilor de referin stabilii de BNR, care va include urmtoarele:
- evaluarea capacitii participantului de a-i asuma obligaii i de a ndeplini
obligaiile contractuale asumate fa de BNR i ceilali participani n
legtur cu participarea la sistemul ReGIS.
- evaluarea legislaiei rii n baza creia funcioneaz respectiva instituie,
care s confirme faptul c aceasta este compatibil cu legislaia romn n
domeniu.
Prezentarea unei opinii juridice nu este necesar dac administratorul
de sistem a realizat deja verificrile respective ntr-un alt context.
3) Stabilitate financiar
n plus fa de cele menionate mai sus administratorul de sistem
poate stabili i cerine privind stabilitatea financiar a participanilor.

Comision pentru intrarea n sistem - n vederea participrii n ReGIS,


instituiile eligibile trebuie s achite administratorului de sistem un comision
pentru intrarea n sistem.
Suspendarea participrii
n calitate de administrator al sistemului ReGIS, BNR poate suspenda
un participant la sistemul ReGIS, respectiv prin blocarea sau dezactivarea
acestuia pe o perioad determinat sau pn la remedierea deficienelor, n
oricare din urmtoarele cazuri:

a) autoritatea de supraveghere prudenial a participantului solicit aceast


suspendare;
b) de comun acord cu participantul n cauz;
c) participantul nu mai ndeplinete una dintre cerinele pentru participarea
la sistem;
d) apare un eveniment neprevzut care afecteaz, sau poate afecta,
capacitatea participantului de a participa, n condiii normale, la transmiterea
i recepionarea de instruciuni de plat i la accesarea aplicaiei ReGIS pe o
anumit perioad de timp. Suspendarea participantului la ReGIS are loc
numai pe perioada desfurrii respectivului eveniment precum i pe orice
perioad ulterioar ce ar putea fi necesar;
e) deschiderea unei proceduri de insolven asupra unui participant, dac
aceasta nu determin ncetarea participrii la sistem;
f) participantul nu i-a ndeplinit obligaiile prevzute de regulile de sistem
i nici nu reuete s i le ndeplineasc sau s dea o explicaie satisfctoare
n acest sens;
g) administratorul de sistem consider c din evaluarea legislaiei rii n
baza creia funcioneaz respectivul participant, rezult c ceilali
participani sau sistemul ar fi supui unor riscuri inacceptabile dac
participantul respectiv ar continua s participe la sistem.
Din momentul n care se aplic suspendarea decis de administratorul
de sistem i pn n momentul reactivrii participantului suspendat,
instruciunile iniiate de acesta i cele destinate acestuia nu mai sunt
acceptate n sistem.
Administratorul de sistem poate stabili un termen pentru remedierea
deficienelor constatate sau o perioad de graie nainte de aplicarea
suspendrii, n funcie de situaia specific a participantului respectiv.

Administratorul de sistem va notifica de ndat toi participanii la


ReGIS, prin intermediul unui mesaj de notificare transmis prin pota
electronic securizat, cu privire la orice suspendare a unui participant.
Administratorul de sistem va notifica toi participanii cu privire la
orice decizie de reactivare a unui participant suspendat i data de la care
respectivul participant i reia activitatea.
ncetarea participrii la sistem
Calitatea de participant nceteaz:
a) cnd participantul renun la aceast calitate;
b) cnd hotrrea de deschidere a procedurii falimentului mpotriva
instituiilor de credit, persoane juridice romne, este definitiv i irevocabil;
c) cnd s-a deschis o procedur de lichidare cu privire la un participant,
persoan juridic strin, procedur iniiat i controlat de autoritile
administrative sau judiciare cu scopul de a valorifica activele unei instituii
de credit sub supravegherea acestor autoriti, inclusiv n cazul n care
procedura se ncheie printr-un concordat sau o msur similar;
d) la retragerea autorizaiei de funcionare de ctre autoritatea de
supraveghere competent din Romnia;
e) cnd administratorul de sistem retrage aceast calitate n conformitate cu
prevederile regulilor de sistem.
Administratorul de sistem stabilete termenul la care ncetarea
participrii devine efectiv, n funcie de situaia specific a participantului
respectiv.
Un participant poate renuna la aceast calitate printr-o notificare n
scris transmis administratorului de sistem, ncetarea participrii producnd
efecte ncepnd cu a zecea zi bancar de la data la care notificarea a fost

primit de acesta. Notificarea este irevocabil din momentul n care a fost


adus la cunotina administratorului de sistem.
nregistrarea utilizatorilor
nregistrarea utilizatorilor unui participant se face numai de ctre
administratorul de sistem, la solicitarea respectivului participant.
Pentru ca o persoan s poat fi utilizator al ReGIS, aceasta trebuie s
fie certificat n prealabil de administratorul de sistem ca utilizator i s
dein kit-ul necesar pentru semnarea electronic n cadrul sistemului.
Contul de decontare
Fiecare participant, deine un cont de decontare n ReGIS. Pe
parcursul zilei de operare a ReGIS, contul de decontare reprezint contul
curent al participantului deschis n evidena BNR. Prin intermediul contului
de decontare se efectueaz toate transferurile de fonduri aferente
instruciunilor iniiate de participani.
n cadrul contului su de decontare, fiecare participant poate constitui
rezerve att n scopul garantrii decontrii ct i al gestiunii lichiditii
proprii. Structura contului de decontare este prezentat n Manualul de
utilizare a sistemului ReGIS.
n condiii stabilite prin reglementri BNR, pentru a garanta
procesarea i decontarea fr perturbri a instruciunilor de plat din
sistemul ReGIS, BNR poate stabili pentru anumii participani un sold
creditor minim al contului de decontare pe parcursul zilei. Administratorul
de sistem notific imediat participantul pe al crui cont se stabilete soldul
creditor minim.

Tipuri de instruciuni
Urmtoarele instruciuni de plat sunt procesate i decontate definitiv
n sistemul ReGIS :
a) instruciuni de plat de tip transfer credit aferente plilor de mare valoare
sau urgente iniiate de participani;
b) instruciuni de plat pentru decontarea poziiilor nete rezultate din
sistemele de compensare;
c) instruciuni de plat pentru decontarea fondurilor aferente operaiunilor cu
instrumente
financiare;
d) instruciuni de plat aferente anumitor operaiuni efectuate de BNR.
Toate instruciunile de plat procesate i decontate n sistemul ReGIS
vor fi denominate n lei.
Instruciunile de plat de tip transfer credit sunt iniiate de participani
n sistem sub form de mesaje de plat prin intermediul reelei SWIFT. n
sistemul ReGIS sunt utilizate urmtoarele tipuri de mesaje de plat:
a) MT102 Transfer credit multiplu (pentru mai multi clienti) - Multiple
Customer Credit Transfer;
b) MT103 Transfer credit n numele clientului - Single Customer Credit
Transfer;
c) MT202 Transfer credit ntre instituiile financiare - General Financial
Institution Transfer;
Etapele procesrii instruciunilor de plat n sistemul ReGIS
Sistemul ReGIS opereaz conform principiului de decontare pe baz
brut, respectiv procesarea i decontarea se fac instruciune cu instruciune.
naintea decontrii unei instruciuni de plat, sistemul ReGIS verific dac

exist suficiente fonduri disponibile n contul/conturile de decontare n


cauz.
Etapele parcurse n procesarea unei instruciuni de plat n sistemul
ReGIS sunt urmtoarele:
a) Iniierea, respectiv transmiterea instruciunii de plat de ctre participant
sistemului ReGIS;
b) Validarea, respectiv aplicarea de ctre sistemul ReGIS a unei serii de
proceduri operaionale asupra instruciunii respective, al cror scop este
validarea acesteia;
c) Acceptarea tehnic, respectiv momentul din care, dat fiind faptul c
instruciunea de plat a fost validat cu succes, sistemul consider
instruciunea ca fiind intrat n sistem;
d) Verificarea disponibilitii fondurilor n contul/conturile de decontare i
introducerea
instruciunii de plat n coada de ateptare dac nu exist suficiente
disponibiliti n
contul/conturile de decontare;
e) Acceptarea instruciunii de plat spre decontare de ctre ReGIS, dac
exist suficiente fonduri disponibile n contul/conturile de decontare, care s
permit efectuarea decontrii;
f) Decontarea imediat. Acceptarea spre decontare este urmat imediat de
decontarea
necondiionat i irevocabil, adic definitiv (final), respectiv pltitorul
este debitat i
beneficiarul este creditat.
Instruciunile de plat acceptate n sistem sunt procesate cronologic,
conform principiului FIFO (primul intrat, primul ieit).

Procesarea instruciunilor din coada de ateptare


n cazul n care fondurile disponibile din contul de decontare al unui
participant nu sunt suficiente pentru a deconta o instruciune de plat,
sistemul ReGIS introduce instruciunea de plat respectiv n coada de
ateptare.
Ori de cte ori are loc creditarea contului de decontare al
participantului care are instruciuni n coada de ateptare, sistemul reiniiaz
procesarea acestora dup urmtorul algoritm:
- instruciunile sunt procesate n ordine cronologic (conform principiului
FIFO), dac instruciunile din coada de ateptare au alocat aceeai
prioritate;
- instruciunile cu o prioritate mai mare sunt ntotdeauna procesate naintea
instruciunilor cu prioritate mai mic; acestea din urm vor fi decontate
numai dac n coada de ateptare nu mai exist instruciuni cu o prioritate
mai mare;
Participanii vor monitoriza instruciunile iniiate de acetia care se
afl n coada de ateptare i vor lua msurile necesare pentru decontarea
acestor instruciuni nainte de nchiderea zilei de operare a sistemului
ReGIS.
Prioriti de procesare a instruciunilor de plat
n sistemul ReGIS, instruciunile de plat pot avea prioriti cuprinse
ntre 0 (cel mai sczut nivel de prioritate) i 99 (cel mai nalt nivel).
Prioritile de la 51 la 99 sunt predefinite n sistem pentru scopuri
specifice, neputnd fi alocate de ctre participani.

Participanii, pot aloca prioriti de procesare ntre 0 (cel mai sczut


nivel) i 50 (cel mai nalt nivel) pentru instruciunile de plat iniiate de
acetia.
Mecanismul de deblocare
n cazul n care decontarea instruciunilor de plat a doi sau mai muli
participani, aflate n coada de ateptare, se blocheaz datorit lipsei de
fonduri n conturile de decontare ale respectivilor participani (gridlock),
sistemul ReGIS asigur declanarea automat a unui mecanism de deblocare
care urmrete decontarea concomitent (prin simularea unei compensri
bilaterale sau multilaterale) a ct mai multe instruciuni ale respectivilor
participani.
Mecanismul de deblocare poate fi declanat i manual de ctre BNR,
n calitatea sa de administrator de sistem. n acest scop, BNR monitorizeaz
situaia conturilor de decontare i a instruciunilor de plat ale fiecrui
participant aflate n coada de ateptare.
Declanarea mecanismului de deblocare va fi amnat dac n sistem
a fost introdus anterior o instruciune de plat pentru decontarea poziiilor
nete rezultate din sistemele de compensare, precum i pe perioada n care
sistemul ReGIS ncearc decontarea acesteia. n cazul n care mecanismul de
deblocare se afl deja n funciune atunci cnd este introdus instruciunea
de plat pentru decontarea poziiilor nete rezultate din sistemele de
compensare, deblocarea va fi finalizat nainte ca instruciunea de plat
respectiv s fie procesat
Decontarea instruciunilor de plat iniiate de sistemul SENT
(ACH)

Poziiile nete multilaterale calculate de sistemul ACH sunt decontate,


pentru fiecare sesiune de compensare stabilit conform regulilor de sistem
ale ACH, n conturile de decontare ale participanilor la sistemul ACH
deschise n ReGIS.
Poziiile nete multilaterale cuprinse n instruciunea de plat transmis
de sistemul ACH sunt decontate definitiv ca o singur tranzacie, conform
urmtorului algoritm: se debiteaz mai nti toate conturile participanilor
aflai n poziie net debitoare i apoi se crediteaz toate conturile
participanilor aflai n poziie net creditoare.
Dac nu exist suficiente fonduri disponibile n contul de decontare
din ReGIS pentru a deconta poziia net, BNR, n calitate de agent de
decontare, va executa automat garaniile constituite de participani

Decontarea instruciunilor de plat iniiate de sistemul SAFIR


n vederea decontrii fondurilor aferente operaiunilor cu instrumente
financiare, sistemul SAFIR iniiaz, conform regulilor proprii, att
instruciuni de plat pentru decontarea pe baz net ct i instruciuni de
plat pentru decontarea pe baz brut. Toate instruciunile de plat iniiate de
sistemul SAFIR vor avea alocate coduri de identificare, n conformitate cu
lista codurilor de tranzacii prevzute n Manualul de utilizare a sistemului
ReGIS i se vor deconta prin conturile de decontare ale participanilor
deschise n ReGIS.
Garanii n sistemul ReGIS

n baza prevederilor Legii Bancare, BNR poate furniza lichiditate pe


parcursul zilei participanilor eligibili prin tranzacii repo intraday cu
instrumente financiare eligibile.
Instrumentele

financiare

eligibile

pentru

garantarea

returnrii

lichiditii pe parcursul zilei sunt titlurile de stat i depozitele n cont la


BNR.
BNR poate stabili oricnd ulterior alte tipuri de garanii i tehnici de
garantare pentru furnizarea de lichiditate pe parcursul zilei.
Termenul de rambursare a lichiditii furnizate de BNR pe parcursul
zilei ctre participanii la ReGIS este momentul limit final al zilei de
operare a ReGIS.
Pentru lichiditatea furnizat de BNR pe parcursul zilei i rambursat
pn la momentul limit final al zilei de operare a ReGIS n care aceast
lichiditate a fost acordat, BNR nu percepe dobnd.
BNR poate decide n orice moment limitarea, suspendarea sau
ncetarea furnizrii lichiditii pe parcursul zilei ctre un participant n
condiiile n care:
a) asupra participantului s-a deschis o procedur de insolven;
b) participantul este suspendat sau i se retrage calitatea de participant;
c) participantul nu mai ndeplinete criteriile de eligibilitate pentru
operaiunile de politic monetar;
Garaniile financiare utilizate n legtur cu participarea la sistemele
de pli sunt constituite de fiecare participant la dispoziia BNR n scopul
garantrii decontrii poziiilor nete debitoare proprii calculate n sistemele de
compensare i n cele de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare
la care particip.

Garaniile financiare pot fi constituite sub form de fonduri, n contul


de decontare din sistemul ReGIS i/sau sub form de instrumente financiare
eligibile, n sistemul GSRS.
Avnd n vedere c decontarea n sistemul ReGIS se face doar n
limita fondurilor disponibile, n cazul n care n contul de decontare al
participantului debitor nu sunt suficiente fonduri disponibile, instruciunile
de plat pentru decontarea poziiilor nete pot fi decontate prin completarea
fondurilor din contul de decontare al participantului respectiv cu cele
rezultate n urma executrii garaniilor financiare sub form de fonduri n
ReGIS.
Dac nici n acest caz fondurile nu sunt suficiente, sumele disponibile
sunt completate prin executarea garaniilor asupra instrumentelor financiare
eligibile, constituite n contul participantului respectiv deschis n sistemul
GSRS.

Casa de compensare automat (ACH) Modulul SENT


SENT este un sistem electronic de compensare multilateral a plilor, care
asigur schimbul de instruciuni de plat ntre participani, calculeaz
poziiile nete ale participanilor prin compensare multilateral i iniiaz
decontarea n sistemul ReGIS a unei instruciuni de decontare pe baz net
(IDN instruciune de plat pentru decontarea poziiilor nete).
De asemenea, sistemul SENT asigur informarea participanilor privind
stadiul procesrii instruciunilor transmise de participani i evoluia
poziiilor nete ale acestora pe parcursul sesiunii de compensare.

Decontarea final (definitiv) a poziiilor nete rezultate n sistemul SENT la


sfritul fiecrei perioade de acceptare la compensare a fiierelor cu
instruciuni de plat, se execut n sistemul ReGIS prin nregistrri efectuate
n conturile de decontare ale participanilor.
Sistemul SENT proceseaz ordine de plat de mic valoare (OPv)
instruciuni de debitare direct (DD) i instruciuni de transfer debit (ID)
transmise de participani sub form de fiiere.
Instruciunile de transfer debit (cec, cambie i bilet la ordin) sunt transmise
n sistemul SENT mpreun cu imaginile instrumentelor de debit.
Instrumentele de debit care pot fi prezentate la plat prin trunchiere prin
sistemul SENT sunt: cecurile barate, cambiile acceptate i biletele la ordin,
care au formatul stabilit prin Norma Tehnic Nr 4/2008 privind cecul i
Norma Tehnic nr 5/2008 privind cambia i biletul la ordin, emise de Banca
Naional a Romniei.
Participanii la sistemul SENT accept c prezentarea la plat prin trunchiere
a unui instrument de plat de debit, prin sistemul SENT, echivaleaz cu o
prezentare la plat dac ndeplinete cerinele legilor i regulamentelor
aplicabile precum i cerinele din prezentele Reguli.
Instruciunile de plat transmise de participani sistemului SENT sunt iniiate
de acetia n executarea ordinelor primite de la clienii lor sau, n cazul
plilor proprii, din iniiativa participanilor.
Introducerea instruciunilor de plat n SENT se execut de ctre
participani, pe proprie rspundere, cu respectarea legilor i reglementrilor
n vigoare n domeniul instrumentelor de plat fr numerar i a prevederilor
prezentelor Reguli.
Rolul STFD - TRANSFOND S.A.

STFD - TRANSFOND S.A. este administratorul de sistem, operatorul tehnic


al sistemului SENT i deine n proprietate infrastructura sistemului.
n calitate de administrator al sistemului, STFD - TRANSFOND S.A.
gestioneaz i controleaz funcionarea sistemului SENT, autorizeaz
participarea la SENT, emite i actualizeaz Regulile i Documentaia
aferent, stabilete procedurile sistemului SENT i standardele tehnice i de
securitate utilizabile n sistemul SENT.
Criterii de acces i condiii de participare la sistemul SENT
Pentru a participa la sistemul SENT, instituia solicitant trebuie s fie
instituie eligibil, s ndeplineasc condiiile de participare la sistemul
SENT i s ncheie Contractul de participare la sistemul SENT.
1) Instituii eligibile
n conformitate cu legislaia care reglementeaz desfurarea activitii
bancare n Romnia, la sistemul SENT pot participa:
a) instituii de credit din Spaiul Economic European, inclusiv cnd acestea
acioneaz printr-o sucursal nfiinat n Spaiul Economic European;
b) instituii de credit din afara Spaiului Economic European, cu condiia ca
acestea s acioneze printr-o sucursal nfiinat n Spaiul Economic
European;
c) Banca Naional a Romniei;
d) Trezoreria Statului.

2) Condiii de participare

a) Conturi - Pentru a fi participant n sistemul SENT, STFD - TRANSFOND


S.A. trebuie s fie notificat de Banca Naional a Romniei c instituia de
credit solicitant ndeplinete condiiile de participare n sistemul ReGIS,
inclusiv data la care contul de decontare al acesteia urmeaz s devin
operaional.
Odat cu nregistrarea unui participant n sistemul SENT, pe numele
respectivului participant STFD-TRANSFOND S.A..deschide n mod
automat n sistem un cont tehnic de compensare, utilizat pentru calculul
poziiei nete multilaterale a participantului respectiv n fiecare sesiune de
compensare.
b) Capacitate operaional - Instituiile eligibile pot participa n sistemul
SENT dac ndeplinesc cerinele prevzute n documentul Cerine pentru
certificarea tehnic a participanilor la Sistemul Electronic de Pli.
nainte de a se conecta la mediul de producie al sistemului SENT, instituia
n cauz trebuie s solicite n scris i s obin certificarea STFD TRANSFOND S.A. conform documentului Cerine pentru certificarea
tehnic a participanilor la Sistemul Electronic de Pli i s participe la
cursurile/atestrile i testele organizate de administratorul de sistem.
Pentru utilizarea serviciilor SENT participantul va instala, configura i
utiliza numai echipamente i aplicaii informatice n conformitate cu
cerinele prevzute n Regulile de Sistem. Acest cerin trebuie ndeplinit
n orice moment pe ntreaga durat a participrii la sistemul SENT.
Administratorul de sistem nu rspunde pentru cheltuielile suportate de
participani n vederea asigurrii capacitii operaionale pentru participarea
la sistemul SENT.

STFD - TRANSFOND S.A. nu are obligaia de a furniza participanilor


echipamente (hardware) sau sisteme informatice (software) de operare care
s permit acestora utilizarea serviciilor SENT i nici dispozitivul de creare
a semnturii electronice prevzut n documentul Cerine pentru certificarea
tehnic a participanilor la Sistemul Electronic de Pli.
Toi participanii se vor conecta la sistemul SENT central al STFD TRANSFOND S.A. prin intermediul reelei de comunicaii virtuale private
TFDNet (VPN), utiliznd echipamentele aflate la punctul principal de
conectare la sistemul SENT sau, n situaiile n care conexiunea de la punctul
principal de conectare la SENT nu este posibil, prin echipamentele aflate la
punctul de conectare secundar, dac acesta exist.
Participanii se vor conecta fie de la punctul de conectare principal fie de la
cel secundar, dup caz. Conexiunea principal va fi realizat de la un punct
unic din reeaua teritorial a participantului (de exemplu, sediul central).
Informaiile referitoare la interfaa cu sistemul SENT prin reeaua TFDNet
sunt precizate n documentul Document tehnic pentru participanii la
Sistemul Electronic de Pli din Romnia. Fiecare participant trebuie s
respecte prevederile coninute n aceast documentaie, iar interfaa sa cu
SENT trebuie s funcioneze n concordan cu acestea.
Interfeele informatice pot fi utilizate numai dac au fost certificate de ctre
STFD - TRANSFOND S.A. conform documentului Cerine pentru
certificarea tehnic a participanilor la Sistemul Electronic de Pli.
Participanii trebuie s acceseze sistemul SENT central numai prin
intermediul aplicaiei dedicate, instalate pe staiile de lucru proprii respectiv,
n situaii de urgen, staiile de lucru puse la dispoziie de un alt participant.
Suspendarea participrii

Suspendarea participrii poate fi realizat de ctre STFD - TRANSFOND


S.A., prin blocare total i/sau dezactivare, cu notificarea participantului, pe
perioade precizate expres sau pn la remedierea deficienelor constatate.
STFD - TRANSFOND S.A. va suspenda un participant la sistemul SENT n
urmtoarele cazuri:
(a) autoritatea de supraveghere competent solicit aceast suspendare sau la
ridicarea autorizaiei de funcionare a participantului respectiv de ctre
autoritatea de supraveghere competent;
(b) la blocarea contului de decontare al participantului n sistemul ReGIS sau
la suspendarea participantului n sistemul ReGIS;
(c) la cererea participantului;
STFD - TRANSFOND S.A. poate suspenda un participant la sistemul SENT
n urmtoarele cazuri:
(a) n situaia n care participantul nu mai ndeplinete una sau mai multe
dintre condiiile de participare stabilite de prezentele Reguli;
(b) se produce un eveniment neprevzut care afecteaz, sau poate afecta,
capacitatea participantului de a participa, n condiii normale, la transmiterea
i recepionarea de instruciuni de plat i la accesarea aplicaiei SENT. n
aceast situaie, suspendarea are loc numai pe perioada desfurrii
respectivului eveniment, precum i pe orice perioad ulterioar necesar
restabilirii capacitii participantului de a participa;
(c) la primirea unei ntiinri oficiale la STFD - TRANSFOND S.A.
referitoare la deschiderea unei proceduri de insolven sau a unei proceduri
de insolven, dup caz, privind participantul respectiv sau acionarii si,
aceasta nedeterminnd ncetarea participrii la sistem conform seciunii
2.5.2 alineatul 1 lit. b din prezentele Reguli, pn la data la care hotrrea de
deschidere a procedurii de insolven devine definitiv i irevocabil;

Un participant suspendat conform normelor are dreptul de a consulta datele


proprii nregistrate n sistemul SENT adresnd o solicitare n acest sens ctre
STFD - TRANSFOND S.A. Solicitarea i furnizarea acestor date de ctre
STFD - TRANSFOND S.A. au loc n afara aplicaiei SENT.
Un participant suspendat nu este scutit de ndeplinirea obligaiilor sale
prevzute n cadrul Regulilor de Sitem rezultate din participarea sa la sistem
pn n momentul suspendrii.
Din momentul n care, conform deciziei STFD - TRANSFOND S.A.,
suspendarea intr n vigoare i pn la momentul reactivrii participantului
orice instruciune de plat transmis de respectivul participant sau destinat
acestuia nu mai este acceptat de sistem.
STFD - TRANSFOND S.A. va notifica imediat toi participanii i Banca
Naional a Romniei cu privire la orice suspendare sau reactivare a oricrui
participant, precum i momentul de la care aceasta se aplic.
Numai STFD - TRANSFOND S.A. poate reactiva un participant suspendat
n sistemul SENT i aceasta numai la ncetarea cauzelor care au determinat
suspendarea.
ncetarea participrii la sistem
Calitatea de participant la sistemul SENT nceteaz, cu notificarea
participantului n cauz, n momentul n care participantul este radiat de
ctre STFD - TRANSFOND S.A. din lista participanilor SENT, n
urmtoarele situaii:
(a) participantul renun la aceast calitate;
(b) hotrrea judectoreasc de deschidere a procedurii de insolven
mpotriva unui participant instituie de credit, persoan juridic romn, este
definitiv i irevocabil

(c) cnd s-a deschis o procedur de lichidare cu privire la un participant,


persoan juridic strin, procedur iniiat i controlat de autoritile
administrative sau judiciare, inclusiv n cazul n care procedura se ncheie
printr-un concordat sau o msur similar;
(d) la retragerea autorizaiei de funcionare de ctre autoritatea de
supraveghere competent ;
Administratorul de sistem decide, cu respectarea prezentelor Reguli, cu
privire la momentul de la care se aplic ncetarea participrii, innd seama
de situaia specific n care se afl participantul respectiv.
O instituie care renun la participarea la SENT trebuie s transmit STFD TRANSFOND S.A. o notificare scris preciznd data solicitat pentru
ncetarea participrii. Aceast notificare trebuie s fie recepionat de STFD
- TRANSFOND S.A. cu cel puin 10 zile de operare nainte de data la care
participantul solicit ncetarea participrii la sistem. Notificarea este
irevocabil din momentul recepionrii ei de ctre STFD - TRANSFOND
S.A..
Administratori de securitate
Fiecare participant trebuie s desemneze cel puin doi administratori de
securitate, responsabili pentru relaia participantului cu sistemul SENT.
Datele de identificare ale persoanelor desemnate ca administratori de
securitate, mpreun cu specimenele de semnturi ale acestora i amprenta
tampilei atribuit administratorilor de securitate, vor fi aduse la cunotina
STFD - TRANSFOND S.A. n scris.

Administratorul de securitate este persoana mputernicit de conducerea


instituiei participante s solicite administratorului de sistem, pentru
participantul respectiv, oricare din urmtoarele:
a) nregistrarea utilizatorilor;
b) crearea, modificarea i alocarea profilelor utilizatorilor;
c) blocarea, deblocarea i eliminarea utilizatorilor din sistem;
De asemenea, administratorul de securitate are obligaia:
a) actualizrii/revizuirii periodice a propriilor utilizatori, la cererea STFD TRANSFOND S.A.;
b) gestionrii emiterii/revocrii cerificatelor digitale pe numele angajailor
participantului i meninerii evidenei acestora, coform propriilor proceduri.
STFD - TRANSFOND S.A. menine evidena tuturor administratorilor de
securitate desemnai de participanii la SENT.
Programul de operare
Sistemul SENT opereaz zilnic, cu excepia zilelor de repaus sptmnal i a
zilelor de srbtori legale i religioase recunoscute n Romnia, similar cu
sitemul ReGIS.
Orice modificare a calendarului va fi comunicat n prealabil participanilor
de ctre administratorul de sistem.
Scheme de garantare n modulul SENT
Prin schema de garantare se asigur ca poziia net multilateral debitoare a
oricrui participant s fie n orice moment acoperit de plafonul de garantare
constituit de respectivul participant.
Plafonul de garantare se calculeaz n SENT, pe baza datelor comunicate de
sistemele ReGIS i SaFIR, ca sum a valorii a dou tipuri de garanii:

a) sub form de fonduri blocate n rezerva SENT din sistemul ReGIS i/sau
b) sub form de instrumente financiare eligibile n sistemul SaFIR.
Sistemele SaFIR i ReGIS comunic aceste valori pentru fiecare sesiune, ca
rspuns la solicitarea SENT.
Garaniile se constituie la dispoziia Bncii Naionale a Romniei n calitate
de agent de decontare, de ctre fiecare participant, i pot fi executate i
utilizate numai pentru asigurarea decontrii poziiei nete debitoare proprii
calculate n sesiunea de compensare n sistemul SENT, n condiiile n care
sumele disponibile n contul de decontare din ReGIS sunt insuficiente.
Constituirea garaniilor se realizeaz conform orarului sistemului SENT.
Pentru fiecare sesiune de compensare SENT sunt luate n considerare numai
garaniile existente la sfritul perioadei de constituire a garaniilor din
sesiunea respectiv, moment n care sistemul SENT transmite ctre ReGIS i
SaFIR mesajele de solicitare a informaiilor cu privire la valoarea garaniilor.
Creterea garaniilor efectuat ulterior acestui moment nu este luat n
considerare de SENT la calculul plafonului de garantare pentru respectiva
sesiune de compensare.
Administratorul sistemului SENT nu este responsabil pentru eventualele
prejudicii cauzate de recepionarea de la sistemele ReGIS sau SaFIR de
informaii eronate referitoare la valoarea garaniilor.
SENT pune la dispoziia fiecrui participant informaia privind propriul
plafon de garantare imediat ce aceasta este disponibil n sistemul SENT,
nainte de nceperea perioadei de acceptare la compensare a fiierelor din
fiecare sesiune de compensare.
Pentru fiecare sesiune de compensare, nu este permis eliberarea sau
diminuarea garaniilor n intervalul dintre sfritul perioadei de constituire a
garaniilor i finalizarea decontrii IDN.

Administratorul de sistem poate stabili pentru fiecare participant un plafon


minim de garantare pentru fiecare sesiune de compensare, n urmtoarele
situaii:
a) n aplicarea unei prevederi legale n vigoare;
b) la solicitarea Bncii Naionale a Romniei, n calitate de autoritate de
supraveghere i autorizare;
c) pentru asigurarea compensrii instruciunilor de transfer debit i a celor de
debitare direct n data decontrii interbancare a acestora;
d) n scopul asigurrii fluiditii transferurilor de fonduri aferent
instruciunilor de plat compensate, pe parcursul zilei de operare.
Valoarea stabilit pentru plafonul minim de garantare al unui participant este
pus la dispoziia acestuia prin facilitile meniului aplicaiei SENT.
Constituirea garaniilor
a) Garanii sub form de fonduri
Constituirea de garanii sub form de fonduri n rezerva SENT din sistemul
ReGIS se realizeaz prin intermediul utilizatorilor din sistemul ReGIS ai
participantului respectiv, conform Regulilor i procedurilor sistemului
respectiv.
Pentru prima sesiune de compensare din cadrul zilei de operare, constituirea
garaniilor poate ncepe n sistemul ReGIS imediat ce sistemul este
disponibil (deschis) pentru astfel de operaiuni.
Pentru urmtoarele sesiuni SENT din cursul zilei de operare, constituirea
garaniilor ncepe dup decontarea IDN aferente sesiunii precedente (dup ce
a avut loc eliberarea garaniilor constituite pentru sesiunea precedent).
b) Garanii sub form de instrumente financiare eligibile

Constituirea de garanii sub form de instrumente financiare eligibile se


realizeaz

prin

intermediul

utilizatorilor

din

sistemul

SaFIR

ai

participantului, conform Regulilor i procedurilor sistemului respectiv.


Blocarea garaniilor
La sfritul etapei de constituire a garaniilor din cadrul fiecrei sesiuni de
compensare, sistemul SENT solicit sistemului ReGIS i sistemului SaFIR
s blocheze garaniile i s comunice SENT valoarea garaniilor constituite
de ctre fiecare participant.

Tipuri de instruciuni procesate


Sistemul SENT asigur procesarea urmtoarelor tipuri de instruciuni,
denominate n moned naional:
a) instruciuni de transfer credit (ordine de plat) de mic valoare (OPv);
b) instruciuni de debitare direct (DD).
c) instruciuni de transfer debit (ID).
Cerine generale privind fiierele cu instruciuni de plat i fiierele cu
imagini
Instruciunile de plat sunt transmise de participani grupate n pachete sub
form de fiiere prin intermediul reelei TFDNet.
Pentru instrumentele de debit, pe lng fiierele cu instruciuni de plat
trebuie transmise i imaginile asociate acestora.
Acceptarea, respectiv respingerea instruciunilor de plat i a imaginilor
asociate de ctre sistemul SENT se realizeaz la nivel de fiier cu

instruciuni de plat i imagini asociate, i nu la nivel de instruciune de plat


individual sau imagine individual.
Instruciunile dintr-un fiier cu instruciuni de plat trebuie s conin toate
informaiile obligatorii prevzute de reglementrile n vigoare n Romnia
referitor la instruciunile de plat respective, s fie de acelai tip, s aib
aceeai dat a decontrii interbancare i acelai participant destinatar.
Imaginile ID trebuie s respecte prevederile legilor i ale reglementrilor n
vigoare n domeniu precum i ale prezentelor Reguli.
Informaiile relevante pentru trunchiere, care trebuie preluate de pe
instrumentul de debit original, sunt cele menionate n Documentul tehnic
pentru participani. Imaginile instrumentelor de debit originale trebuie s
respecte standardele stabilite n Documentul Tehnic pentru participani.
Sistemul SENT central accept numai urmtoarele tipuri de fiiere:
1. fiiere cu instruciuni de plat n format XML semnate electronic;
2. fiiere cu imagini ID n format TIFF semnate electronic, care respect
cerinele din documentul Document tehnic pentru participanii la Sistemul
Electronic de Pli.
Fiierele cu instruciuni de plat transmise la sistemul SENT central trebuie
s fie autorizate de participantul iniiator utiliznd semntura electronic i
tehnici echivalente de garantare a autenticitii semnturii, astfel nct s se
asigure respectarea principiului controlului dublu.
Fiierele cu imagini ID transmise la sistemul SENT central trebuie s fie
autorizate de participantul iniiator prin utilizarea semnturii electronice.
Sistemul SENT proceseaz fiierele cu instruciuni de plat conform
principiului primul intrat primul ieit (FIFO), n toate etapele procesrii.

Transmiterea i autorizarea fiierelor cu instruciuni de plat i imagini n


SENT
Participanii pot genera, prelucra i transmite la sistemul SENT central
fiiere cu instruciuni de plat i fiiere cu imagini n dou moduri
alternative: procesare manual sau procesare automat.
Transmiterea fiierelor cu instruciuni de plat i a fiierelor cu imagini ID la
sistemul SENT se poate face numai utiliznd modulul FTM.
Indiferent de modul de procesare, fiierele cu imagini ID trebuie s fie
semnate de ctre participant nainte de ncrcarea acestora n FTM, utiliznd
un certificat simplu sau un certificat calificat.
Procesarea controlat de utilizatorii participantului (procesare manual)
n cazul procesrii manuale, aplicarea semnturii electronice fiierelor de
transmis, transmiterea fiierelor la sistemul SENT, precum i aprobarea
fiierelor cu instruciuni de plat se execut de ctre utilizatorii
participantului n baza certificatelor proprii, emise pe numele acestora.
n cazul n care participantul utilizeaz modul manual de procesare, pentru a
fi acceptate la compensare, fiierele cu instruciuni de plat trebuie s
ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii:
a) s aib aplicat semntura electronic extins a unui utilizator SENT al
participantului;
b) s fie transmis de un utilizator SENT, oricare dintre cei care au drept de
transmitere fiiere pentru participantul respectiv i
c) s fie aprobat, n baza certificatului su calificat, de un al doilea utilizator
al participantului, diferit de cel care a semnat fiierul.
n acest mod de procesare, SENT nu accept la compensare fiiere cu
instruciuni de plat transmise care nu sunt semnate de un utilizator SENT al

participantului i care nu au fost aprobate de un al doilea utilizator, diferit de


primul, al aceluiai participant, fiecare utiliznd cte un certificat calificat
valabil.
Procesarea automat (STP)
n cazul procesrii automate (STP), fiierele generate n formatul cerut de
aplicaia SENT sunt transmise la sistemul SENT central n mod automat prin
modulul FTM, fr intervenia unui utilizator.
Participanii care utilizeaz modul de procesare STP pot utiliza una din cele
dou variante de procesare STP:
a) FTM Sign;
b) STP Sign.
a) n modul de procesare FTM Sign, nainte de a fi transmise sistemului
SENT central, fiierele cu instruciuni de plat procesate prin STP, sunt
semnate electronic n mod automat la transmiterea prin modulul FTM, n
baza certificatelor coninute de un fiier DS-Keystore emis pe numele
participantului de ctre un furnizor agreat.
b) n modul de procesare STP Sign, nainte de transmiterea prin FTM,
participanii trebuie s semneze fiierele cu instruciuni de plat utiliznd
aplicaiile proprii i certificatele coninute de un fiier DS-Keystore emis pe
numele participantului de ctre un furnizor agreat. n acest caz, modulul
FTM nu asigur semnarea fiierelor cu instruciuni de plat.

n cazul procesrii automate (STP) nu mai este necesar aprobarea fiierelor


cu instruciuni de plat dup recepionarea acestora de ctre sistemul SENT
central.
Participantul este obligat prin fiierele cu instruciuni pregtite i transmise
de acesta la sistemul SENT central utiliznd modul de procesare automat
STP, acestea fiind pe deplin autorizate dac semntura electronic aplicat
de sistemul participantului (n modul de procesare STP sign) sau de modulul
FTM de la participant (n modul de procesare FTM sign), este recunoscut i
validat de sistemul SENT prin utilizarea unui protocol de autentificare (tip
SSL - Secure Socket Layer) ntre server-ul participantului i cel al sistemului
SENT central;
Autorizarea fiierelor cu imagini ID transmise la SENT
Att n modul de procesare manual ct i n modul de procesare automat
(STP), fiierele cu imagini ID trebuie s fie semnate de participantul iniiator
utiliznd o semntur electronic aplicat cu un certificat calificat sau cu un
certificat simplu, valid n cadrul SEP, nainte de a fi transmise sistemului
SENT central.
Un certificat digital este valid in cadrul SEP daca este emis de o autoritate de
certificare recunoscut in cadrul SEP, integrata tehnic cu infrastrucra SEP,
gestionat de unul din furnizorii autorizai de autoritatea de reglementare i
supravegere n domeniu. Suplimentar, pentru a fi valid la data aplicrii
semnturii certificatul nu trebuie s fie expirat sau s se afle pe lista curent
disponibil n reeaua privat SEP a certificatelor digitale revocate.
Participantul este obligat prin fiierele cu imagini semnate un certificat
digital, simplu sau calificat, i transmise la sistemul SENT, acestea fiind pe

deplin autorizate, dac semntura electronic aplicat este recunoscut i


validat de sistemul SENT.
Deoarece participantul se oblig prin orice fiier imagine semnat cu un
certificat digital simplu, acesta are datoria s se asigure c numai personalul
autorizat deine i poate aplica aceste semnturi.
Prin semnarea unei imagini ID, participantul iniiator garanteaz c
instrumentul de debit original care a stat la baza acelei imagini este real,
conform cu prevederile legale i c imaginea conine nealterate toate
informaiile prezente pe ID-ul original.
Autorizarea fiierelor cu instruciuni de plat
Participantul este obligat prin fiierele cu instruciuni de plat trimise la
sistemul SENT central, semnate cu un certificat calificat valid n cadrul SEP
la data aplicrii semnturii, emis conform cu convenia tehnic stabilit cu
furnizorii de servicii PKI pe numele unui angajat al participantului de o
autoritate de certificate recunoscut n sistemul SENT sau cu un certificat
digital simplu, valid n cadrul SEP la data aplicrii semnturii, emis pe
numele instituiei participante de o autoritate de certificare recunoscut n
sistemul SENT.
Instruciunea de decontare pe baz net (IDN) decontarea soldurilor nete
debitoare
La sfritul fiecrei perioade de acceptare la compensare a fiierelor din
cadrul fiecrei sesiuni de compensare, sistemul SENT transmite fiecrui
participant un raport care conine valoarea propriei poziii nete ce urmeaz a
fi decontat i genereaz o instruciune de decontare pe baz net (IDN) care

conine poziiile nete multilaterale rezultate din compensare pe care o


transmite sistemului ReGIS.
Transmiterea IDN ctre ReGIS se realizeaz automat de ctre sistemul
SENT, conform orarului, sau, n situaii de urgen, manual de ctre
operatorii SENT de la STFD - TRANSFOND S.A..
Decontarea IDN i finalizarea sesiunii de compensare
Decontarea poziiilor nete rezultate din sesiunea de compensare se
efectueaz n sistemul ReGIS n conturile de decontare ale participanilor la
sistemul SENT conform Regulilor de sistem ale ReGIS, pe baza IDN primite
de la sistemul SENT. Instruciunea de decontare pe baz net (IDN) are
prioritate maxim n sistemul ReGIS.
La recepionarea unei instruciuni IDN de la SENT, sistemul ReGIS
blocheaz automat fondurile n conturile de decontare ale participanilor
aflai n poziie net debitoare n sistemul SENT.
Dac sumele disponibile din conturile de decontare sunt suficiente pentru
decontarea poziiilor nete atunci sistemul ReGIS deconteaz IDN.
Dac n conturile de decontare ale participanilor n poziie debitoare nu
exist suficiente fonduri disponibile pentru decontarea poziiilor nete
calculate de SENT, atunci Banca Naional a Romniei, n calitate de agent
de decontare, execut succesiv, n mod automat, garaniile constituite de
participanii respectivi,
Sistemul ReGIS va accepta la decontare IDN transmis de SENT i o va
deconta final (definitiv) ca o singur tranzacie cnd exist suficiente fonduri
n conturile de decontare ale tuturor participanilor aflai n poziie net

debitoare, dup care va raporta sistemului SENT decontarea respectivei


IDN.
Conturile de decontare deschise n sistemul ReGIS pe numele participanilor
la SENT aflai n poziii nete creditoare se crediteaz numai dup ce sunt
debitate corespunztor toate conturile de decontare ale tuturor participanilor
aflai n poziii nete debitoare.
Prin decontarea IDN n sistemul ReGIS toate instruciunile de plat
compensate n respectiva sesiune de compensare sunt decontate final
(definitiv).
Dup decontarea final i recepionarea confirmrii decontrii de la sistemul
ReGIS, sistemul SENT :
a) informeaz participanii cu privire la finalizarea decontrii;
b) genereaz rapoartele aferente sfritului de sesiune i le pune la dispoziia
participanilor,
Evoluia strii instruciunilor de plat
Un fiier cu instruciuni de plat este:
(a) acceptat tehnic de ctre sistemul SENT dac a ndeplinit toate criteriile
de validare inclusiv la ultima verificare tehnic efectuat de sistemul SENT,
nainte de verificarea cu limita de garantare;
(b) acceptat la compensare de ctre sistemul SENT dup validarea cu
limita de garantare a participantului pltitor dac aceast validare a fost
trecut cu succes;
(c) decontat - n momentul n care instruciunea de decontare pe baz net
relevant este decontat n sistemul ReGIS.
Sistemul Electronic de Pli Modulul SAFIR

Banca Naional a Romniei, n calitatea sa de depozitar central pentru


titlurile de stat, mandatat de Ministerul Finanelor Publice, organizeaz i
administreaz activitatea de nregistrare a drepturilor de proprietate i a altor
drepturi asupra titlurilor de stat i respectiv activitatea de decontare final i
irevocabil a operaiunilor derulate cu aceste titluri de stat prin sistemul de
depozitare i decontare a titlurilor de stat SaFIR.
Banca Naional a Romniei este administratorul de sistem al SaFIR. n
aceast calitate, Banca Naional a Romniei gestioneaz i controleaz
funcionarea sistemului, autorizeaz participarea la sistem, stabilete i
modific prezentele reguli, urmrete respectarea acestora de ctre
participani i aplic sanciuni n cazul nclcrii lor.
Toate titlurile de stat emise de Ministerul Finanelor Publice n form
dematerializat sunt nscrise n conturile deschise la depozitarul central, pe
numele participanilor la sistemul SaFIR. Drepturile de proprietate ale
intermediarilor pieei secundare i ale instituiilor de credit participante n
sistemul SaFIR, altele dect intermediari, se dobndesc prin nscriere n
contul acestora, deschis n nume propriu n evidenele depozitarului central.
Drepturile de proprietate ale celorlali deintori de titluri de stat se
dobndesc prin nscriere n conturile deschise n evidenele intermediarilor
pieei secundare sub rezerva evidenierii titlurilor n contul cumulat de
clieni deschis pe numele intermediarului n evidenele Bncii Naionale a
Romniei.
Principii privind funcionarea sistemului SaFIR
1) Principiul livrare contra plat (DvP - Delivery versus Payment)

Sistemul aplic principiul livrare contra plat (DvP Delivery versus


Payment), n conformitate cu recomandrile CPSS (Committee on Payment
and Settlement Systems), astfel: Sistemul asigur faptul c debitarea
conturilor de eviden a titlurilor de stat are loc dac i numai dac Sistemul
primete confirmarea decontrii fondurilor, garantnd Participanilor
decontarea reciproc a fondurilor i a titlurilor de stat.
n cazul operaiunilor de pia primar i secundar derulate cu titluri de stat
denominate n lei, confirmarea decontrii fondurilor este transmis de ctre
sistemul ReGIS, ca rspuns la solicitarea adresat acestuia de ctre sistemul
SaFIR cu privire la debitarea contului de decontare al Participantului pltitor.
n ceea ce privete operaiunile derulate cu titluri de stat denominate n
valut, pentru operaiunile de pia primar, confirmarea decontrii
fondurilor este transmis de banca central, n calitatea acesteia de agent de
decontare al statului, iar pentru operaiunile de pe piaa secundar,
confirmarea decontrii fondurilor este transmis direct de ctre Participantul
vnztor.
Modelele DvP aplicate n sistem sunt:
a) brut brut, n care att transferul de fonduri, ct i cel de titluri de stat se
efectueaz pe baz brut, respectiv tranzacie cu tranzacie. Acest model se
aplic n cazul decontrii operaiunilor derulate pe piaa secundar cu titluri
de stat denominate n lei, licitaiilor cu decontare n aceeai zi, tranzaciilor
excluse din poziia multilateral net a participantului calculat de sistem,
precum i n cazul decontrii tuturor operaiunilor cu titluri de stat
denominate n valut.
b) net brut, n care fondurile se deconteaz pe baz net, iar titlurile de stat
se transfer pe baz brut. Acest model se aplic numai n cazul decontrii

rezultatelor pieei primare i respectiv al evenimentelor de plat aferente


titlurilor de stat denominate n lei.
n cazul titlurilor de stat denominate n lei, decontarea fondurilor se
realizeaz n timp real prin intermediul sistemului ReGIS. n ceea ce privete
titlurile de stat denominate n valut, decontarea fondurilor se realizeaz prin
intermediul bncilor corespondente, procesul putnd dura mai mult de o zi,
dar nu mai mult de Sfritul Zilei din ziua lucrtoare ulterioar recepionrii
confirmrii decontrii fondurilor din partea bncii corespondente sau a
momentului limit indicat n mesajele SWIFT.
2) Transferuri fr plat (FoP) n cadrul sistemului
Un transfer fr plat (FoP Free of Payment) n cadrul sistemului
reprezint acel transfer de titluri de stat care se efectueaz fr confirmarea
prealabil a efecturii transferului de fonduri.
Participanii pot solicita efectuarea unui transfer fr plat pentru:
-Transferuri ale portofoliilor clienilor si/sau participanilor;
- Executarea garaniilor prin apropriere;
- Substituii n cadrul contractelor repo;;
- Apeluri n marj n cazul contractelor repo;;
- Operaiuni ntre participani i clienii proprii, n care plata obligaiilor
financiare se efectueaz la nivelul bncii;
- Operaiuni ntre societile de servicii de investiii financiare, participani
n SaFIR care au acelai agent de decontare pe fonduri.
Sistemul poate iniia automat un transfer FoP pentru:
- Transferul titlurilor de stat din contul de emitent n contul de investitor al
Ministerului Finanelor Publice, cu ocazia decontrii subscripiilor/

licitaiilor de titluri de stat, i n sens invers cu ocazia rscumprrilor totale


i opionale;
- Titlurile de stat achiziionate pe piaa primar de un participant la SaFIR,
altul dect dealerul primar, vor fi transferate automat n contul de deineri n
nume propriu n SaFIR, dup decontarea rezultatelor pieei primare;
- nregistrarea i decontarea emisiunilor speciale .
Procesarea instruciunilor n cadrul sistemului
Instruciunile procesate n cadrul sistemului vor fi transmise de participani
ctre acesta printr-unul din mijloacele de comunicare prevzute n Regulile
de sistem.
Etapele procesrii instruciunilor n cadrul sistemului sunt:
1. transmiterea mesajelor de ctre participani;
2. validarea mesajelor recepionate;
3. operaiunea de matching;
4. verificarea disponibilitii titlurilor de stat n contul de eviden i
rezervarea acestora n vederea decontrii;
5. decontarea instruciunilor n cadrul sistemului;
6. transmiterea notificrilor de confirmare a efecturii decontrii finale n
sistem sau de anulare a instruciunilor participanilor nedecontate pn la
Momentul Limit.
1) Transmiterea mesajelor de ctre participani
Procesarea instruciunilor n cadrul sistemului SaFIR respect principiul
dublei notificri, n sensul c ambii participani implicai ntr-o tranzacie
vor transmite sistemului mesaje n format standard, n conformitate cu

Ghidul de utilizare a mesajelor transmise prin reeaua SWIFT de ctre


participaii la SaFIR.
Ca excepie de la principiul dublei notificri, urmtoarele operaiuni pot fi
iniiate unilateral, prin transmiterea unui singur mesaj SWIFT:
- Operaiuni de vnzare sau cumprare ntre un participant i clienii proprii;
- Operaiuni de repo intraday cu banca central;
- nregistrarea de garanii pentru decontarea poziiilor din cadrul sistemelor
de pli care asigur compensarea fondurilor, inclusiv cele aferente
operaiunilor cu instrumente financiare i nregistrarea de garanii ntre un
participant i clienii proprii sau ntre clienii aceluiai participant;
-Executarea prin apropriere a garaniilor;
Sistemul nu accept instruciuni transmise n afara intervalului de timp
cuprins ntre Momentul deschiderii i Momentul Limit stabilit.
2) Validarea mesajelor
Fiecare instruciune recepionat de ctre sistem va urma procesul de
validare, n cadrul cruia sunt verificate formatele cmpurilor (sintaxa),
coninutul acestora i relaiile dintre ele (contextul).
Mesajele care conin erori sunt respinse i fiecrui participant i sunt
transmise notificri n care se precizeaz motivul i/sau motivele respingerii,
prin intermediul unui mesaj SWIFT.
Pentru operaiunile care nu necesit dubl notificare finalizarea acestei etape
coincide cu acceptarea de ctre sistem, adic momentul intrrii n sistem. n
cazul acestora, dup validare (acceptare tehnic) sistemul va identifica
tranzacia care st la baza instruciunii i creia i aloc un numr de
referin unic i i asociaz codul de operaiune corespunztor.

3) Operaiunea de matching
Operaiunea de matching reprezint procesul prin care sunt identificate
instruciunile care formeaz o tranzacie i prin care o instruciune transmis
de un participant este comparat cu cea transmis de contrapartea acestuia
pentru a asigura faptul c termenii tranzaciei sunt identici n ambele
instruciuni. n cadrul sistemului SaFIR nu sunt acceptate marje de toleran.
Toate instruciunile validate de sistem care necesit dubl notificare parcurg
procesul de matching.
Mesajele recepionate i validate de ctre sistem, sunt meninute n coada de
ateptare Ateptare mesaj contraparte i sunt verificate n mod continuu cu
scopul de a
realiza operaiunea de matching. Procesul de identificare a instruciunii
pereche nceteaz la primirea unei instruciuni de revocare din partea
participantului sau la momentul limit stabilit de participant i este notificat
participantului. Pe parcursul zilei de operare participanii pot interoga
sistemul cu privire la starea mesajelor aflate n coada de ateptare Ateptare
mesaj contraparte.
Prin procesul de matching sistemul identific tranzacia care st la baza
instruciunilor transmise i va aloca un numr de referin unic i codul de
operaiune corespunztor. Din acest moment instruciunile iniiate de
participani sunt acceptate de ctre sistem.
4) Verificarea disponibilitii titlurilor n contul de eviden i
rezervarea acestora n vederea decontrii
Dac nu exist suficiente titluri de stat disponibile, tranzacia este introdus
n coada de ateptare Ateptare titluri. Excepie fac operaiunile de
nregistrare de gaj i operaiunile de repo intraday derulate de participani n

relaie cu banca central, pentru care sistemul procedeaz la anularea


tranzaciilor.
Pentru operaiunile de nregistrare de gaj, momentul rezervrii coincide cu
momentul decontrii, prin nregistrarea gajului.
5) Decontarea instruciunilor n cadrul sistemului
Acesta etap se desfoar innd cont de tipul operaiunii, dup cum
urmeaz:
a) n cazul operaiunilor de livrare fr plat (FoP), sistemul realizeaz
transferul titlurilor de stat imediat dup rezervarea acestora.
b) n cazul operaiunilor de livrare contra plat (DvP), sistemul procedeaz
diferit n funcie de tipul monedei n care sunt denominate titlurile de stat.
Astfel, pentru emisiunile denominate n lei, sistemul iniiaz decontarea
fondurilor n ReGIS, iar n cazul emisiunilor denominate n valut
decontarea fondurilor este iniiat direct de participantul cumprtor. Dup
confirmarea

decontrii

fondurilor

din

partea

ReGIS,

respectiv

participantului vnztor (n cazul operaiunilor cu titluri de stat denominate


n valut) sistemul accept la decontare respectiva operaiune (moment din
care aceasta devine irevocabil) i procedeaz la efectuarea transferului de
proprietate asupra titlurilor de stat, finaliznd decontarea.
6) Transmiterea notificrilor de confirmare a efecturii decontrii finale
n sistem sau de anulare a instruciunilor participanilor nedecontate
pn la Momentul Limit
Dac tranzacia a fost decontat, sistemul transmite participanilor implicai
notificri de confirmare a decontrii. Dac decontarea fondurilor nu s-a

realizat, titlurile de stat rezervate sunt deblocate ca urmare a anulrii


operaiunii de ctre sistem, iar participanii implicai sunt notificai.
Restricii privind operaiunile derulate n cadrul sistemului
Nici o operaiune cu titluri de stat nu va fi decontat n data de rscumprare
a emisiunilor respective.
Sistemul nu va deconta operaiunile cu titluri de stat denominate n valut
transmise n ultimele dou zile lucrtoare anterioare datei de rscumprare a
instrumentelor respective.
Sistemul nu va deconta contracte repo intraday cu titluri de stat denominate
n valut.
Participarea la sistemul SaFIR
1) Instituii eligibile
Instituiile de credit, Banca Naional a Romniei, Ministerul Finanelor
Publice i societile de servicii de investiii admise pe piaa primara si/sau
secundar administrat de Banca Naional a Romniei sunt participani la
sistem.
n conformitate cu prevederile legale aplicabile, administratorul sistemului
poate admite, dup o evaluare individual, participarea n sistem a unor
instituii care fac parte dintr-una din urmtoarele categorii:
- Instituii de credit i societi de servicii de investiii;
- Entiti de drept public;
- Operatori de sistem, ageni de decontare sau contrapri centrale din cadrul
sistemelor de compensare pentru tranzaciile cu titluri de stat.
Conform reglementarilor n vigoare, participanii la sistem au una din
urmtoarele caliti:

- Dealer primar;
- Intermediar pe piaa secundar;
- Participant pe piaa secundar administrat de Banca Naional a Romniei
care tranzacioneaz numai n nume i pe cont propriu;
- Emitent;
- Banc central;
- Sistem de tranzacionare a titlurilor de stat (ex. BVB)
Modificarea calitii se va nregistra de ctre administratorul sistemului
SaFIR fie la notificarea participantului fie la notificarea autoritii de
supraveghere i produce efecte asupra conturilor deschise pe numele
participantului n SAFIR dup caz, n conformitate cu reglementrile n
vigoare.
n afara participanilor menionai mai sus, pot avea acces la anumite servicii
oferite de sistem i alte entiti. n acest sens, acestea vor semna un contract
cu administratorul de sistem, conform serviciilor prestate. Sistemele de pli
care asigur compensarea fondurilor, inclusiv cele aferente operaiunilor cu
instrumente financiare vor beneficia de serviciile sistemului SaFIR, sub
rezerva semnrii unui contract cu administratorul de sistem.
2)Capacitatea operaional
Participantul va achiziiona, instala i configura, n conformitate cu
instruciunile administratorului sistemului, orice componente necesare, cum
ar fi dispozitive securizate de creare a semnturii electronice, pentru a
asigura operarea programului informatic al sistemului SaFIR.
Fiecare participant se va conecta la reeaua SWIFT printr-un terminal
(Computer Based Terminal - CBT) agreat de SWIFT i configurat adecvat,
pentru a schimba mesaje cu serviciul SWIFT FIN i va avea cte un cod de

identificare bancar (BIC) alocat de SWIFT (opional, n cazul caselor de


compensare i Bursei de Valori Bucureti).
Participanii se vor conecta, printr-o staie de lucru la reeaua proprietar a
TRANSFOND S.A., utiliznd protocolul de internet (IP) care asigur
conectarea la sistemul SaFIR.
Casele de compensare se vor conecta, opional, prin intermediul
reelei SWIFT i/sau al reelei proprietar a TRANSFOND S.A., sau vor
transmite informaiile prin fax. Informaiile transmise trebuie s cuprind
toate datele menionate n ghidul de utilizare a mesajelor transmise prin
reeaua proprietar a TRANSFOND S.A. aferente interfeei cu casele de
compensare, respectiv n instruciunile suplimentare comunicate de
administratorul sistemului, dup caz.
Fiecare participant va dispune de echipamente informatice alternative care s
le garanteze integritatea datelor i s permit continuarea activitilor n caz
de dezastru. Att echipamentele informatice principale, ct i cele
alternative, trebuie operate de ctre personal deplin calificat i autorizat s ia
msurile corespunztoare, n numele participantului, cu privire la operarea
respectivelor faciliti informatice.
Administratorul sistemului va furniza fiecrui participant care se conecteaz
documente n care sunt descrise standardele i protocoalele de comunicaii,
precum i orice alte cerine funcionale necesare pentru interfaa
computerizat a unui participant cu sistemul, prin reeaua proprietar a
TRANSFOND S.A.. Fiecare participant va respecta respectivele standarde i
protocoale, asigurnd funcionarea interfeei sale computerizate n
conformitate cu acestea. Interfeele automate de tip STP vor fi certificate
tehnic de ctre administratorul sistemului.

Materialele furnizate constituie proprietatea exclusiv i confidenial a


administratorului

sistemului.

Participanii

agreeaz

pstreze

confidenialitatea asupra respectivelor materiale, s limiteze accesul la


nivelul angajailor proprii i s utilizeze documentaia fr a i aduce
modificri. Administratorul sistemului trebuie s se asigure c fiecare
participant a urmat o procedur de certificare nainte de a fi conectat la
mediul de lucru, procedur prin care se verific capacitatea operaional de a
participa efectiv n sistem.
Participanii vor putea schimba locaia punctului principal de conectare
numai cu aprobarea administratorului sistemului.
Un punct principal sau alternativ de conectare la sistem va fi localizat numai
ntr-o ar unde, n opinia administratorului sistemului, exist condiii
adecvate pentru inspectarea la faa locului a corespunztor la facilitile de
telecomunicaii digitale, cadru juridic i mecanisme adecvate cu privire la
dispozitivele de autentificare i securitate necesare, precum i asigurri
suficiente c operarea sistemului nu va fi ntrerupt sau afectat de evoluia
politic intern sau extern. Sunt incluse aici toate rile membre ale Uniunii
Europene. Lista cu rile care, n opinia administratorului sistemului,
ndeplinesc aceste condiii poate fi pus la dispoziia participanilor, la
cerere. Participantul nu va putea solicita modificarea momentelor limit
stabilite n cadrul sistemului, ca urmare a schimbrii locului de conectare.
Un participant care dorete s modifice sediul sau caracteristicile
operaionale

ale

punctului

su

de

conectare

trebuie

prezinte

administratorului sistemului o propunere n care s descrie modificarea i s


obin aprobarea acestuia.
Participanii sunt obligai s respecte cerinele minime referitoare la
configuraia staiilor de lucru, stabilite de ctre administratorul sistemului.

Participanii au obligaia de a respecta orice modificare produs cu privire la


cerinele minime de configurare a staiilor de lucru.
3) Conformitatea cadrului legal
Instituia solicitant care este guvernat de o legislaie strin trebuie s
furnizeze Bncii Naionale a Romniei, n calitate de administrator de
sistem, o opinie juridic, pe baza termenilor de referin stabilii de Banca
Naional a Romniei, care va include urmtoarele:
a) evaluarea capacitii participantului de a-i asuma obligaii i de a
ndeplini obligaiile contractuale asumate fa de Banca Naional a
Romniei i ceilali participani n legtur cu participarea la sistemul
SaFIR.
b) evaluarea legislaiei rii n baza creia funcioneaz respectiva instituie,
care s confirme faptul c aceasta este compatibil cu legislaia romn n
domeniu, n special cu Legea nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al
decontrii n sistemele de pli.
Prezentarea unei opinii juridice nu este necesar dac administratorul de
sistem a realizat deja verificrile respective ntr-un alt context.
Administratorul de sistem va notifica instituiei solicitante decizia sa cu
privire la conformitatea cadrului legal n cel mult 30 de zile bancare de la
data primirii de ctre aceasta a documentaiei complete menionate mai sus.
4) Stabilitate financiar
n plus fa de cele menionate mai sus administratorul de sistem poate
stabili i cerine privind stabilitatea financiar a participanilor.
Suspendarea participrii n sistem

n calitate de administrator al sistemului SaFIR, Banca Naional a


Romniei poate suspenda un participant la sistemul SaFIR, respectiv prin
blocarea sau dezactivarea acestuia pe o perioad determinat sau pn la
remedierea deficienelor, n oricare din urmtoarele cazuri:
a) autoritatea de supraveghere prudenial a participantului solicit aceast
suspendare;
b) de comun acord cu participantul n cauz;
c) participantul nu mai ndeplinete una dintre cerinele pentru participarea
la sistem;
d) deschiderea unei proceduri de insolven asupra unui participant, dac
aceasta nu determin ncetarea participrii la sistem;
e) participantul nu i-a ndeplinit obligaiile prevzute de prezentele reguli
sau de procedurile aplicabile i nici nu reuete s i le ndeplineasc sau s
dea o explicaie satisfctoare n acest sens;
f) administratorul de sistem consider c din evaluarea legislaiei rii n
baza creia funcioneaz respectivul participant, rezult c ceilali
participani sau sistemul ar fi supui unor riscuri inacceptabile dac
participantul respectiv ar continua s participe la sistem.
Din momentul n care se aplic suspendarea decis de administratorul de
sistem i pn n momentul reactivrii participantului suspendat,
instruciunile iniiate de acesta i cele destinate acestuia nu mai sunt
acceptate n sistem.
Administratorul de sistem poate stabili un termen pentru remedierea
deficienelor constatate sau o perioad de graie nainte de aplicarea
suspendrii, n funcie de situaia specific a participantului respectiv.

Un participant suspendat nu este scutit de la ndeplinirea obligaiilor sale


prevzute n cadrul Regulilor de sistem, cu excepia cazului cnd aceasta
este prevzut expres n norme .
Administratorul de sistem va notifica de ndat toi participanii la SaFIR,
prin intermediul unui mesaj de notificare transmis prin pota electronic
securizat, cu privire la orice suspendare a unui participant.
ncetarea participrii
Calitatea de participant nceteaz:
a) cnd participantul renun la aceast calitate;
b) cnd hotrrea de deschidere a procedurii falimentului mpotriva
instituiilor de credit, persoane juridice romne, este definitiv i irevocabil;
c) cnd s-a deschis o procedur de lichidare cu privire la un participant,
persoan juridic strin, procedur iniiat i controlat de autoritile
administrative sau judiciare cu scopul de a valorifica activele unei instituii
de credit sub supravegherea acestor autoriti, inclusiv n cazul n care
procedura se ncheie printr-un concordat sau o msur similar;
d) la retragerea autorizaiei de funcionare de ctre autoritatea de
supraveghere competent din Romnia;
e) cnd aministratorul de sistem retrage aceast calitate n conformitate cu
prevederile legale;
f) ca urmare a aplicrii sanciunii de excludere a participantului, n
conformitate cu reglementrile n vigoare;.
Administratorul de sistem stabilete termenul la care ncetarea participrii
devine efectiv, n funcie de situaia specific a participantului respectiv.
Un participant poate renuna la aceast calitate printr-o notificare n
scris transmis administratorului de sistem, ncetarea participrii producnd

efecte ncepnd cu a zecea zi bancar de la data la care notificarea a fost


primit de acesta. Notificarea este irevocabil din momentul n care a fost
adus la cunotina administratorului de sistem.
Administratorul de sistem va retrage calitatea de participant prin notificarea
n scris a participantului respectiv, dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
a) a intervenit o cauz care a determinat suspendarea participantului, cauz
care nu a fost remediat ntr-un interval de timp rezonabil;
b) administratorul de sistem a consultat autoritatea de supraveghere
competent cu privire la ncetarea participrii la sistem;
c) administratorul de sistem a acordat participantului respectiv posibilitatea
de a da explicaii cu privire la situaia n care se afl.
Administratorul sistemului nu are obligaia de a motiva aceast decizie i
poate revoca o astfel de decizie n orice moment, nainte ca aceasta s intre
n vigoare.
Conturi de eviden a titlurilor de stat
Banca central, n calitatea sa de administrator al sistemului deschide conturi
de eviden a titlurilor de stat pe numele fiecrui participant.
n sistem pot fi deschise urmtoarele tipuri de conturi de eviden a
titlurilor de stat:
- contul n nume propriu (0): este contul de eviden a titlurilor de stat
deschis pe numele participantului, n care sunt evideniate titlurile de stat
aflate n proprietatea acestuia;
- contul cumulat de clieni (1): este contul de eviden a titlurilor de stat
deschis pe numele participantului n care sunt evideniate titlurile de stat
aflate n proprietatea clienilor si, persoane fizice i/sau juridice, rezidente
sau nerezidente;

- contul via dealer (2): este contul de eviden a titlurilor de stat deschis pe
numele participantului dealer primar n care sunt evideniate titlurile de stat
adjudecate pe piaa primara de clienii si, intermediari ai pieei secundare
i/sau participani n sistemul SaFIR care efectueaz operaiuni cu titluri de
stat exclusiv n nume i pe cont propriu;
- contul de emitent (9): este contul de eviden a titlurilor de stat deschis pe
numele emitentului n care sunt evideniate titlurile de stat emise de acesta;
Decontarea tranzaciilor cu titluri de stat denominate n lei se realizeaz n
conturile de decontare ale participanilor deschise n ReGIS.
Decontarea tranzaciilor cu titluri de stat denominate n valut se efectueaz
prin conturile de corespondent ale participanilor. n cazul Ministerului
Finanelor Publice, decontarea tranzaciilor cu titluri de stat denominate n
valut se efectueaz prin intermediul Bncii Naionale a Romniei.
Participanii vor realiza decontarea fondurilor aferente tranzaciilor cu titluri
de stat denominate n lei, derulate n cadrul sistemului, prin conturile de
decontare deschise n ReGIS, conturi care pot fi deschise n numele
participantului n cauz, ori al unei tere pri care acioneaz n numele lor
i care este participant n sistemul ReGIS (agentul su de decontare).
Plafonul de decontare
n cazul participanilor fr cont de decontare n ReGIS (respectiv societile
de servicii de investiii financiare), decontarea fondurilor aferente
tranzaciilor cu titluri de stat denominate n lei se face prin intermediul unui
agent de decontare. n conformitate cu reglementrile n vigoare, pot aciona
n calitate de ageni de decontare numai dealerii primari care dein conturi de

decontare n cadrul sistemului ReGIS. Un participant al sistemului SaFIR


poate avea un singur agent de decontare.
Plafonul de decontare reprezint suma n limita creia banca se angajeaz s
deconteze n sistemul ReGIS, contravaloarea operaiunilor cu titluri de stat
efectuate prin sistemul SaFIR de participantul fr cont de decontare n
sistemul ReGIS.
Valoarea iniial a plafonului de decontare este stabilit la nceputul fiecrei
zile de operare de ctre agentul de decontare, pentru fiecare participant
pentru care acioneaz n aceast calitate. n lipsa unei notificri din partea
agentului de decontare plafonul de decontare va fi considerat zero de ctre
sistem.
Valoarea plafonului de decontare este gestionat dinamic pe parcursul zilei,
respectiv crete cu contravaloarea titlurilor de stat vndute de participantul
fr cont de decontare n ReGIS i scade cu contravaloarea titlurilor
cumprate de ctre acesta. n acest sens sistemul gestioneaz valoarea
actual (reprezint valoarea iniial a plafonului de decontare plus/minus
contravaloarea operatiunilor de vnzare/cumprare deconate final n ReGIS)
i respectiv valoarea previzionat aplafonului de decontare (valoarea iniial
a plafonului de decontare plus/minus contravaloarea operatiunilor de
vnzare/cumprare deconate final n ReGIS, minus contravaloarea
operatiunilor de cumprare iniiate i care nu au fost nc decontate final n
ReGIS).
Valorile plafonului de decontare meninute de sistem sunt modificate cu
ocazia evenimentelor de plat, corespunztor poziiei debitoare sau
creditoare pe care participantul respectiv o are la decontarea (pe baz net
sau brut) a evenimentului de plat respectiv.

Dac contravaloarea unei tranzacii de cumprare depete valoarea


previzionat a plafonului de decontare, tranzacia respectiv este plasat n
coada de ateptare Ateptare fonduri suplimentare.
Prin procedura descris mai sus, administratorul de sistem asigur un
management adecvat al riscului. n acest sens, sistemul anuleaz
instruciunile iniiate de participantul fr cont de decontare n ReGIS dac
pn la Momentul Limit (stabilit de participani sau setat de sistem pentru
serviciul DvP), instruciunea respectiv depete valoarea previzionat a
plafonului de decontare.
Pe parcursul zilei de operare agentul de decontare poate solicita modificarea
plafonului de decontare, caz n care va notifica sistemului majorarea/
diminuarea acestuia. Modificarea plafonului de ctre agent ine exclusiv de
relaia contractual dintre acesta i participantul fr cont de decontare n
ReGIS. Valoarea acestuia nu poate fi mai mic de zero.
Procesarea operaiunilor derulate ntre participani i/sau clieni ai
acestora
n cadrul sistemului se proceseaz urmtoarele tipuri de operaiuni derulate
ntre participani i/sau clieni:
- operaiuni de vnzare - cumprare
- transferuri fr plat
- operaiuni de vnzare - cumprare reversibile (contracte repo)
- operaiuni aferente contractelor de garanie
1) Operaiuni de vnzare - cumprare
n cadrul operaiunilor de vnzare cumprare, transferul de titluri de stat i
de fonduri are loc cu respectarea principiului livrare contra plat.

Dubla notificare, validarea i matching-ul instruciunilor precum i


rezervarea titlurilor de stat au loc dup cum am prezentat mai sus.
1-a) Decontarea operaiunilor de vnzare-cumprare derulate cu titluri
de stat denominate n lei
n cazul n care cumprtorul are cont de decontare n ReGIS, sistemul
verific disponibilitatea titlurilor de stat implicate n respectiva tranzacie,
efectueaz rezervarea acestora n contul de eviden al vnztorului i
iniiaz o instruciune de decontare n ReGIS. n situaia n care participantul
cumprtor nu are cont de decontare deschis n ReGIS, pentru a se efectua
transferul fondurilor, se verific n prealabil plafonul de decontare al acelui
participant.
Dup confirmarea decontrii fondurilor din partea ReGIS, sistemul
efectueaz transferul de proprietate i notific prile cu privire la finalizarea
operaiunii. Dac vnztorul nu are cont de decontare n ReGIS, plafonul de
decontare al acestuia este majorat cu valoarea fondurilor aferente
operaiunii, respectiv dac cumprtorul nu are cont de decontare n ReGIS,
plafonul de decontare al acestuia este diminuat cu valoarea fondurilor
aferente operaiunii.
Instruciunile iniiate ctre ReGIS i neconfirmate pn la Momentul Limit
(stabilit de participani sau definit ca Moment Limit pentru serviciul livrare
contra plat) sunt anulate de ctre sistem, prin transmiterea ctre ReGIS a
unei instruciuni de anulare.
Dac n ReGIS decontarea fondurilor are loc nainte de recepionarea
mesajului de anulare, sistemul va procesa operaiunea, n urma recepionrii
confirmrii din partea ReGIS, n scopul decontrii finale.
Dac sistemul primete confirmarea anulrii plii din partea ReGIS:

- va majora plafonul de decontare al participantului cumprtor, cu suma


aferent operaiunii (dac este cazul);
- va debloca titlurile de stat;
- va anula operaiunea;
- va transmite notificri de anulare ctre ambele pri ale operaiunii.
1-b) Decontarea operaiunilor de vnzarecumprare derulate cu titluri
de stat denominate n valut
Operaiunile de vnzare-cumprare derulate cu titluri de stat denominate n
valut, se proceseaz cu urmtoarele particulariti:
- participanii pot agrea asupra unei perioade de decontare, perioada n care
tranzacia iniiat este valid i se poate deconta, n termenii agreai i
comunicai sistemului;
- dup rezervarea titlurilor de stat, sistemul comunic prilor numrul unic
de referin alocat de acesta operaiunii
- confirmarea efecturii plii se face de ctre participantul vnztor prin
intermediul mesajului SWIFT adecvat, mesaj care cuprinde numrul unic de
referin menionat anterior;
- pn la confirmarea plii sistemul pstreaz tranzacia n coada Ateptare
decontare fonduri;
- dac pn la Momentul Limit (stabilit de participani sau definit ca
Moment Limit pentru serviciul livrare fr plat) sistemul nu primete
confirmarea, iar perioada stabilit pentru decontare nu s-a ncheiat,
operaiunea este pstrat n coada de ateptare corespunztoare, titlurile de
stat rmn rezervate, toate operaiunile fiind activate automat la nceputul
urmtoarei zile lucrtoare;

- dac pn la Momentul Limit (stabilit de participani sau definit ca


Moment Limit pentru serviciul livrare fr plat) sistemul nu primete
confirmarea, iar perioada stabilit pentru decontare s-a ncheiat, operaiunea
este anulat, titlurile de stat sunt eliberate de sarcini i prile sunt notificate.
Deoarece transferul de proprietate are loc numai dup confirmarea efecturii
plii, sumele rezultate din eventualele evenimente de plat care au loc n
timpul perioadei de decontare sunt transferate ntre pri n afara sistemului,
cu respectarea reglementrilor aplicabile.
2) Transferuri fr plat
Pentru tipurile de operaiuni menionate mai sus, sistemul proceseaz
transferul titlurilor de stat fr transfer de fonduri avnd n vedere
urmtoarele:
- n cazul operaiunilor derulate ntre un participant i clienii si, avnd n
vedere c titlurile de stat sunt transferate ntre conturile aceluiai participant,
este necesar transmiterea doar a unui mesaj SWIFT, din partea
participantului n cauz .
- n cazul operaiunilor de vnzare-cumprare derulate ntre un participant
fr cont de decontare deschis n ReGIS i agentul su de decontare, sau
ntre doi participani fr cont de decontare deschis n ReGIS care au acelai
agent de decontare, transferul de titluri de stat se face fr micri de fonduri
n ReGIS, dar cu verificarea i actualizarea corespunztoare a plafonului de
decontare pentru participantul fr cont de decontare n ReGIS.
- n cazul operaiunii n care portofoliul propriu al unui participant sau cel al
unui client al
acestuia este transferat altui participant, sunt necesare dou mesaje SWIFT ;

3) Vnzri/cumprri reversibile (contracte repo)


Un contract repo reprezint un aranjament survenit ntre dou pri, prin care
una din pri vinde un instrument financiar celeilalte i accept s-l cumpere
napoi, la o dat i un pre convenit. Aceast operaiune reprezint n fapt un
mprumut colateralizat cu titluri de stat, care se execut n doi pai:
- Primul pas: operaiunea de vnzare;
- Al doilea pas: operaiunea de recumprare.
O operaiune de vnzare/cumprare reversibil (contract repo) se poate
derula n cadrul aceleai zile (repo intraday) sau pe o perioad de timp mai
mare de o zi lucrtoare.
Sistemul proceseaz aceste operaiuni innd seama de urmtoarele aspecte:
- nu sunt acceptate n sistem operaiuni de vnzare/cumprare reversibile n
cadrul zilei cu titluri de stat denominate n valut;
- nu sunt acceptate n sistem vnzrile/cumprrile reversibile de titluri de
stat, dac n perioada de timp dintre decontarea primului i a celui de al
doilea pas, are loc rscumprarea total a titlurilor de stat implicate n
operaiune;
- participanii care pot ncheia contracte repo cu Banca Naional a Romniei
sunt stabilii de ctre aceasta. Operaiunile de tip repo intraday ntre
participani i Banca Naional a Romniei sunt permise numai cu titluri de
stat eligibile stabilite de ctre Banca Naional a Romniei, participanii
putnd vizualiza n sistem emisiunile eligibile. Aceste operaiuni se
deconteaz pe baza unui singur mesaj SWIFT iniiat de participantul care
solicit lichiditate;
- n cazul operaiunilor repo intraday nu este permis substituirea titlurilor de
stat implicate;

- n cazul n care data de decontare a pasului doi este declarat zi


nelucrtoare, decontarea se va face n ziua lucrtoare imediat urmtoare, la
deschiderea serviciului corespunztor. Orice plat compensatorie ntre
participani, ce poate decurge din aceasta cauz, se va rezolva n afara
sistemului;
- dac n perioada de timp dintre decontarea primului i a celui de al doilea
pas, au loc evenimente de plat (plata de cupon/dobnd, rscumprare
opional sau parial), fondurile rezultate vor fi bonificate deintorului
nregistrat la data de referin (RD), orice compensare ntre pri urmnd a fi
convenit i procesat n afara sistemului.
Decontarea operaiunilor de vnzare/cumprare reversibile (contracte
repo)
Procesarea contractelor repo n cadrul sistemului se realizeaz n cinci etape:
transmiterea mesajelor (notificare), validare i matching, decontarea
primului pas, nregistrarea informaiilor pentru iniierea automat a pasului
al doilea i decontarea pasului al doilea.
Procesarea contractelor repo cu titluri de stat denominate n valut este
similar procesrii contractelor repo cu titluri de stat denominate n lei, cu
diferena c decontarea fondurilor, n cazul ambilor pai, nu se realizeaz
prin intermediul ReGIS, ci prin intermediul bncilor corespondente.
Participanii pot conveni asupra perioadei de timp n care accept s se
deconteze pasul doi al tranzaciei. n cazul n care aceast perioad nu este
precizat, sistemul va seta automat ca perioada de decontare a celui de-al
doilea pas, perioada stabilit pentru decontarea pasului unu. Perioada de
decontare pentru primul pas nu poate fi mai lung dect perioada dintre
primul i cel de al doilea pas al tranzaciei repo.

Operaiunile repo ntre un participant i clientul su se deconteaz n sistem


sub forma unor operaiuni de transfer fr plat.
Astfel, validarea i matchingul mesajelor se realizeaz n acelai mod ca
pentru tranzaciile de tip DvP, cu excepia operaiunilor repo intraday cu
Banca Naional a Romniei, n cazul crora etapa de matching nu este
necesar. Sistemul proceseaz rezervarea titlurilor de stat i decontarea
primului pas al contractului repo conform
prevederilor Regulilor de sistem. Excepie fac tranzaciile repo intraday
ntre participani i Banca Naional a Romniei, care sunt respinse imediat
dac nu exist suficiente titluri de stat disponibile n contul furnizorului
(instruciunile nu sunt plasate n coada de ateptare).
Dup decontarea primului pas, informaiile necesare pentru iniierea
automat a pasului al doilea sunt nregistrate sub forma unei tranzacii
plasate n coada Ateptare iniiere ulterioar.
Participanii implicai ntr-un contract repo pot conveni s amne sau s
devanseze nchiderea contractului prin modificarea datei de decontare a
pasului al doilea. Amnarea datei decontrii pasului al doilea pentru un
contract repo se realizeaz prin transmiterea ctre sistem a dou mesaje
SWIFT:
- unul de nchidere n avans a contractului iniial i
- unul de deschidere a unui contract nou.
Cele dou operaiuni prin care sistemul realizeaz amnarea datei decontrii
pasului al doilea implic procesarea ambilor pai conform procedurii
descrise n prezentele reguli pentru decontarea primului i celui de-al doilea
pas al repo.

nchiderea n avans a unui contract repo se efectueaz prin transmiterea


mesajelor SWIFT corespunztoare n data n care se dorete nchiderea
contractului.
Sistemul iniiaz automat decontarea pasului al doilea al unei operaiuni
repo, la data i la momentul precizate n contract. Verificarea disponibilitii
titlurilor de stat, rezervarea acestora i decontarea pasului al doilea al unei
operaiuni repo se proceseaz similar cu primul pas, cu diferena ca
participanii nu mai trimit mesajele SWIFT necesare iniierii tranzaciei.
n cazul n care unul dintre participani se afl n imposibilitatea de a-i
ndeplini obligaiile aferente celui de-al doilea pas al contractului repo i
tranzacia nu se deconteaz, orice plat compensatorie se realizeaz n afara
sistemului.
Contractele de gaj
n conformitate cu legislaia n vigoare, titlurile de stat pot fi utilizate n
scopul garantrii unor obligaii financiare asumate de participani i clienii
acestora. Gajarea titlurilor de stat se evideniaz direct pe contul furnizorului
garaniei (gajuri fr deposedare), difereniate pe scopuri (dup obligaia
garantat). O astfel de evideniere a titlurilor drept gajate va avea ca efect
reducerea cantitii de titluri de stat disponibile pentru tranzacionare n
contul respectivului participant.
Toi participanii din sistem sunt instituii financiare. De asemenea, exist
anumite categorii de clieni ai participanilor, precum i tere pri care pot
interveni ntr-un contract de garanie, care sunt instituii financiare.
Cozile de ateptare

n procesul de decontare a operaiunilor cu titluri de stat, instruciunile


transmise de participani tranziteaz, dup caz, urmtoarele cozi de
ateptare:
1) Coada pentru mesaje n Ateptare mesaj contraparte
Coada Ateptare mesaj contraparte conine mesajele care necesit
matching i care nu au trecut nc de aceast etap.
Sistemul difereniaz, la momentul intrrii n sistem, tipurile de mesaje care
nu necesit matching pentru a fi procesate mai departe. Momentul n care
mesajul este considerat intrat n sistem este momentul n care mesajul a fost
validat.
n cadrul sistemului se deruleaz un proces automat de scanare a cozii, n
mod continuu pe parcursul zilei, n scopul realizrii matchingului mesajelor
care necesit matching.
Mesajele pentru care nu s-a realizat matchingul, aflate n coad, sunt
automat anulate de ctre sistem la Momentul Limit al serviciului
corespunztor, o notificare n
acest sens fiind transmis expeditorului mesajului.
2) Coada Ateptare titluri
Coada Ateptare titluri conine tranzaciile pentru care titlurile disponibile
n contul de eviden a titlurilor de stat al participantului vnztor nu sunt
suficiente pentru decontare.
Regula de gestionare a cozii este FIFO (First nFirst Out)/participant, cu
respectarea clasei de prioritate, aceasta nsemnnd c tranzaciile sunt
ordonate pentru fiecare participant n funcie de momentul intrrii n sistem
i de clasa de prioritate alocat de ctre sistem.

Momentul n care tranzacia este considerat intrat n sistem este momentul


n care sistemul i aloc numrul de referin.
Exist dou clase de prioritate:
- prioritate 0 - pentru operaiunile ntre participant i banca central;
- prioritate 99 - pentru operaiunile ntre participani.
n functie de necesiti se pot configura noi clase de prioritate.
Sistemul poate modifica ordinea tranzaciilor aflate n coad, n cadrul
aceleiai clase de prioritate, la cererea autoritilor competente.
Sistemul va procesa mesajele pn la un Moment Limit, exprimat ca un
moment precis n decursul zilei de operare, care poate fi stabilit de
participant (n mesajul transmis sistemului) sau setat n sistem, ca Moment
Limit al serviciului relevant.
Sistemul va anula automat tranzaciile care se afl nc n coada de ateptare
la Sfritul Zilei sau la Momentul Limit, i va transmite o notificare n acest
sens participanilor.
3) Coada Ateptare decontare fonduri
Coada Ateptare decontare fonduri conine tranzaciile care ateapt
confirmarea pentru:
a) decontarea fondurilor n lei, din partea ReGIS;
b) decontarea fondurilor n valut, din partea participantului vnztor.
Dac, dup introducerea n coad a tranzaciilor n ateptarea decontrii
fondurilor n lei, sistemul nu a primit confirmarea din partea ReGIS pn la
Momentul Limit sau Sfritul Zilei, aa cum este stabilit n Programul de
operare SaFIR, va anula automat tranzaciile din coad i va transmite
notificri participanilor n cauz. Excepie fac tranzaciile excluse din
poziia multilateral net a participanilor, n cazul n care instruciunea nu

este acoperit de rezerva consacrat SaFIR din contul de decontare din


ReGIS al participantului. Acestea sunt identificate n sistem drept tranzacii
de tip DvP, care vor rmne n coada Ateptare decontare fonduri pn
cnd participantul are suficiente fonduri pentru a realiza decontarea.
n cazul n care, dup introducerea n coad a tranzaciilor care ateapt
confirmarea decontrii fondurilor n valut, sistemul nu a primit confirmarea
din partea participantului vnztor pn la sfritul perioadei de decontare,
sistemul va anula automat tranzaciile aflate n coad i transmite notificri
participanilor implicai.
4) Coada Ateptare iniiere ulterioar
Coada Ateptare iniiere ulterioar conine informaii legate de
operaiunile care presupun executarea la un moment ulterior, respectiv:
- pasul al doilea al tranzaciei Repo;
- tranzaciile de tip DvP aferente decontrii rezultatelor pieei primare a
titlurilor de stat denominate n valut.
Mesajele sunt ordonate n coad i procesate de ctre sistem n funcie de
ora/data stabilit pentru decontare, i de momentul intrrii n sistem.
5) Coada Ateptare autorizare
Coada Ateptare autorizare conine operaiunile de executare a garaniilor
care ateapt autorizarea efecturii decontrii.
n cazul schimbrii calitii unui participant din dealer primar sau
intermediar secundar nparticipant care tranzacioneaz numai n nume
propriu, dac acesta deine titluri n contul de clieni, toate tranzaciile care
vor avea loc n vederea reducerii la zero a soldului acestui cont vor trece prin
aceast coad de ateptare.

n aceeai coad intr tranzaciile care implic un cont restricionat.


n cazul autorizrii executrii garaniilor, aceasta va fi acordat manual de
ctre administratorul sistemului, pe baza documentului justificativ, pus la
dispoziie de ctre participantul care a constituit garania.
Autorizarea nu este necesar n cazul garaniilor constituite n favoarea
bncii centrale sau a sistemelor de decontare pe baz net.
6) Coada Ateptare fonduri suplimentare
Coada Ateptare fonduri suplimentare conine tranzaciile a cror valoare
depete limita fondurilor disponibile pentru participanii fr cont de
decontare

ReGIS,

respectiv

participanii

pentru

care

sistemul

administreaz plafonul de decontare. Tranzaciile sunt ordonate n funcie de


clasa de prioritate stabilit la momentul intrrii acestora n sistem. Regula de
gestionare a cozii este FIFO (First In First Out)/participant, cu respectarea
clasei de prioritate.
Tranzacia rmne n coad pn cnd plafonul de decontare al
participantului atinge valoarea necesar decontrii sau pn la Momentul
Limit al serviciului corespunztor, cnd toate tranzaciile aflate n coada de
ateptare sunt anulate de ctre sistem i o notificare este transmis
participanilor implicai.
7) Coada Ateptare execuie gaj
Mesajele de executare a gajurilor care intr sub incidena prevederilor
Titlului VI din Legea nr. 99/1999 privind unele msuri de accelerare a
privatizrii, transmise de
participanii beneficiari ai gajurilor, dup validare, sunt plasate n coada
Ateptare execuie gaj.

Mesajele stau n aceast coad pn la autorizarea sau anularea acestora de


ctre administratorul sistemului, n baza hotrrii judectoreti definitive.
Procedura de deblocare
Sistemul declaneaz procedura de deblocare a procesrii instruciunilor
aflate n cozile Ateptare titluri i Ateptare fonduri suplimentare prin
modificarea metodei de scanare a respectivelor cozi n FAFO (First
Available First Out). Asftel, n cadrul aceleai clase de prioritate se modific
ordinea tranzaciilor aflate n coad. Aceast procedur este iniiat la un
moment precis stabilit n cadrul sistemului, nainte de nchiderea serviciilor
corespunztoare (DvP, FoP). Mecanismul de deblocare poate fi declanat i
manual de ctre Banca Naional a Romniei, n calitatea sa de administrator
de sistem. n acest scop, acesta monitorizeaz situaia instruciunilor aflate n
cozile Ateptare titluri i Ateptare fonduri suplimentare.
Finalitatea decontrii
Decontarea este final din momentul n care conturile de decontare a
fondurilor i conturile de eviden a titlurilor de stat ale participanilor
implicai au fost debitate i creditate corespunztor