Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Moga Liliana Analiza Economico Financiara 2010 PDF
Moga Liliana Analiza Economico Financiara 2010 PDF
Prof. univ. dr. Florin Buhociu Conf. univ. dr. Liliana Moga
Analiz
economico-financiar
ISBN 978-606-8216-01-0
Editura EUROPLUS
Galai, 2010
Capitolul 1
Bazele teoretico-metodologice ale Analizei economico-financiare
n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri ale analizei
economice:
1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenului analizat, exist dou tipuri fundamentale:
analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i trecutul activitii
analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei activiti economice potrivit relaiilor
cauzale, pentru stabilirea modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite. Termenul de
post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc sau care s-a ncheiat, analiza
acestuia efectundu-se ulterior producerii lui;
analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul activitii analizate i
presupune previzionarea evoluiei fenomenelor economice, pe baza cercetrii factorilor care le
influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv. Analiza previzional constituie o
etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economico-financiare a ntreprinderii.
3
4. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor economice, se disting:
analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum i elementele i
factorii care le influeneaz, la un moment dat; noiunea de static face referire la modul n care
se efectueaz analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt niciodat statice;
analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n schimbare, n corelaie cu
evoluia lor n timp, relevnd caracteristicile acestora la o succesiune de momente.
4
1.4 Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitilor economice
Necesitatea cunoaterii schimbrilor de situaie care apar n activitatea ntreprinderilor
atrage, n mod obligatoriu, cunoaterea i studiul tuturor factorilor implicai, al naturii lor, al
relaiilor pe care acetia le stabilesc cu alte elemente. Acest lucru nu se poate realiza dect
prin efectuarea unei analize economice.
Factorii care influeneaz rezultatele fenomenelor economice pot fi grupai dup mai
multe criterii:
1. Dup natura coninutului lor:
tehnici;
tehnologici;
economici;
organizatorici;
social-politici;
demografici, etc.
2. Dup caracterul lor n cadrul relaiilor cauzale:
factori calitativi, care sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat, deosebindu-se
de fenomen prin gradul de cuprindere. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai
natur cu producia, dar se raporteaz la o persoan, o unitate de timp, etc.;
factori cantitativi (care exprim nivelul cantitativ), sunt purttorii materiali, concrei,
ai factorilor calitativi;
factori de structur, care sunt folosii atunci cnd rezultatul analizat se refer la
mrimi agregate (compuse din mai multe elemente);
3. Dup felul n care acioneaz asupra procesului economic analizat:
factori cu aciune direct, atunci cnd acetia acioneaz i i exercit direct
influena asupra fenomenelor supuse analizei;
factori cu aciune indirect, care i manifest influena indirect asupra fenomenului
analizat, prin intermediul factorilor direci;
4. Dup originea aciunii, ntlnim:
factori endogeni (interni), care i au originea n activitatea desfurat;
factori exogeni (externi), care i au originea la nivelul ramurii sau al economiei
naionale;
5. Dup natura circuitului economic:
factori specifici activitii de producie, de exemplu: mijloacele fixe, factorul uman,
material etc.;
factori specifici activitii de aprovizionare, de exemplu: modul de procurare,
natura materiilor prime, a materialelor etc.
6. Dup gradul de intensitate al aciunii:
factori principali (dominani, hotrtori), de exemplu: calitatea produselor, cererea
pieei, raionalizarea consumului;
factori secundari (de mai mic importan, dar nu de neglijat), de exemplu:
modalitatea de asigurare a transportului pentru produsele vndute, modalitatea de ambalare,
de prezentare i de returnare a ambalajelor etc.
7. Dup posibilitatea de previziune:
factori previzibili (cu grad ridicat de certitudine);
factori imprevizibili (nesiguri, aleatori).
5
Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de analiz n dou mari
categorii:
a) Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate de relaiile cauzale
care se regsesc n esena oricrui fenomen economic. Finalitatea aplicrii metodelor
calitative const n construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate;
b) Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii cantitative, a
cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale factorilor care determin activitatea sau
fenomenul analizat.
Cele mai importante metode ale analizei calitative, prezente n literatura de
specialitate, sunt:
Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se folosesc pentru
cuantificarea contribuiei factorilor de influen la formarea i modificarea unui fenomen sau
rezultat economic. Ca metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz economico-financiar,
ntlnim:
Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia, poate fi exprimat prin mrimi
absolute ( R ) sau prin mrimi relative ( I R ), analiza fcndu-se pentru fiecare caz n
parte.
n continuare vom detalia modalitile se analiz a abaterilor rezultatului economic, n
funcie de numrul factorilor care l influeneaz i de relaia matematic stabilit ntre
acetia, ct i n funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute i n mrimi relative).
1.1 Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de influen iar modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
R = a bc
1.1.1 Modificarea n mrimi absolute:
Modificarea rezultatului economic ( R ) se determin comparnd valoarea de baz
cu valoarea efectiv:
R = R 1 R 0 (diferena rezultat din comparaie)
R 0 = a 0 b0 c0 (perioada de baz)
6
R 1 = a 1 b1 c1 (perioada analizat)
Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor asupra variaiei
rezultatului economic ( R ):
a) influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
Ra = (a 1 b 0 c 0 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0
b) influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
Rb = (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) = a 1 (b1 b 0 ) c 0
c) influena factorului c asupra variaiei rezultatului R:
Rc = (a1 b1 c1 ) (a1 b1 c0 ) = a1 b1 (c1 c0 )
n concluzie, suma influenelor factorilor a, b, i c asupra rezultatului economic
analizat se concretizeaz prin relaia:
R = Ra + Rb + Rc
7
a1 a 0
R = R 1 R 0 =
b1 b 0
n conformitate cu principiile enunate, substituirea factorilor trebuie s nceap cu
factorul cantitativ. De aceea, aplicarea metodei substituiei se face difereniat, n funcie de
locul unde este situat factorul cantitativ n cadrul raportului, adic la numrtor sau la
numitor.
8
de factori (variabile).
Capitolul 2
Analiza diagnostic a activitii de producie i comercializare
Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i comercializare desfurat,
contribuie la satisfacerea unor nevoi sociale individuale, ct i pe plan social, prin realizarea
de bunuri i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib orice manager,
este capacitatea de a se informa temeinic asupra preferinelor consumatorilor n ceea ce
privete bunurile i serviciile pe care sunt dispui s le achiziioneze. Acestea trebuie s
satisfac consumatorii nu numai sub aspectul calitativ, ci i sub cel financiar. n felul acesta,
se creeaz premisa asigurrii continuitii activitii economico-productive prin reluarea
continu a ciclului de producie, ce se ncheie n mod firesc prin comercializare i recuperarea
contravalorii mrfurilor i serviciilor vndute.
Ideal pentru productori este ca activitile economico-productive s se desfoare pe
baza unor comenzi certe din partea beneficiarilor, astfel nct mersul continuu al activitii s
fie n permanen asigurat. n mare parte, ntreprinderile au clieni permaneni care, prin cereri
constante, asigur valorificarea produselor i serviciilor. Legea concurenei creeaz
posibilitatea ca unii beneficiari s fie atrai ctre alte oferte mai avantajoase sub aspect
calitativ i ca pre. De aici, lupta continu a managerilor pentru calitate i preuri accesibile,
pentru a asigura ntreprinderii pe care o conduc o activitate continu i n permanent
dezvoltare.
Modul n care se desfoar procesul de producie i comercializare, precum i
caracteristicile sortimentale i de calitate ale produciei destinate comercializrii se reflect n
urmtoarele categorii de indicatori:
indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare;
indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel global i din punct de
vedere sortimental;
indicatorii de calitate.
9
Producia fabricat
Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator calculat de ntreprinderile cu
activitate producie i prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor realizate
destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp.
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii i valoarea
serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea semifabricatelor destinate livrrii pentru
prelucrri ulterioare n vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un
anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un anumit nivel de prelucrare
i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru
realizarea unui produs finit.
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i
Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele
creditoare ale conturilor 704, 705 i 708.
Cifra de afaceri
Cifra de afaceri este un indicator de volum de importan esenial, deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate, respectiv a serviciilor
prestate, pe o anumit perioad de timp.
Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi
rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o
anumit perioad de timp. n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care
caracterizeaz activitatea global, putem ntlni i o alt form de exprimare - cifra de afaceri
rezultat din activitatea de baz, care reflect valoarea produciei marf din activitatea
principal (de baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se utilizeaz i
denumirea de producie marf vndut i ncasat, care nseamn finalizarea actului de
valorificare a produselor finite i serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii acestora
(rulajul creditor al contului 411).
Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i balana
sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor (rulajul creditor al contului 707) i
produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708).
Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf (fabricat), lund n
considerare stocurile de produs finit de la nceputul, respectiv sfritul perioadei analizate:
CA = Qf s pf ,
s pf = s Fpf s Ipf ,
n care:
Qf reprezint producia marf;
s pf reprezint variaia stocurilor de produse finite;
s Fpf reprezint stocul final de produse finite;
s Ipf reprezint stocul iniial de produse finite.
Producia exerciiului
Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care determin valoarea ntregii
activiti a unei ntreprinderi, pe o perioad determinat de timp. n coninutul acestui
indicator sunt incluse:
valoarea integral a produciei vndute;
diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei respective de timp, privind
creterea sau descreterea produciei.
10
Aceste stocuri, cuprind nu numai valoarea produciei ca atare ci i valoarea
semifabricatelor i a produciei neterminate, aflat n diverse faze tehnologice, acestea
incluznd, de fapt, o serie de cheltuieli ce urmeaz a fi ncorporate n produsele finite sau
semifabricatele destinate livrrii.
Relaia de calcul a produciei exerciiului este:
Qe = (Qf s pf ) s pn + Qi ,
n care:
s pf reprezint variaia stocurilor de produse finite;
s pn reprezint variaia stocurilor de producie neterminat;
Qi reprezint valoarea imobilizrilor produse n regie proprie.
Mod de calcul pornind de la Contul de profit si pierderi: suma produciei vndute
(rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708), produciei imobilizate
(rulajul creditor al contului 72) ponderate cu variaia produciei stocate (soldul contului 711).
Valoarea adugat
Valoarea adugat (Qa) exprim nivelul valorii nou create de ntreprindere n cursul
desfurrii procesului de producie, adic diferena dintre valoarea global a produciei
(activitii exerciiului) i consumurile intermediare (cheltuielile pentru resurse materiale i
servicii furnizate de ctre teri), pe o anumit perioad de timp.
Relaia de calcul este:
Qa = Qe M ,
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint consumurile intermediare; acestea includ cheltuielile pentru
achiziionarea resurselor materiale (rulajul debitor al conturilor 601, 602, 603, 604, 606, 608)
i a serviciilor furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor 605, 61, 62).
O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea elementelor componente
(metoda aditiv). Principalele elemente care compun valoarea adugat sunt:
fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de omaj, fonduri
speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor al contului 64);
amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra produciei realizate, rulaj
debitor al contului 681);
profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n
uniti monetare, soldul creditor al contului 121);
impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu l pot controla, rulajul
debitor al contului 63).
11
mii lei
Producie
Produsul Realizat 2006 Programat 2007 Realizat 2007
[P0] [Ppr] [P1]
Produsul A 20.000 22.000 25.000
Produsul B 23.000 27.000 31.000
Produsul C 16.000 18.000 17.000
Produsul D 23.000 20.000 19.900
Total 82.000 87.000 92.900
Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei
Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n depozite:
mii lei
Produsul Stoc la nceputul anului Stoc la sfritul anului
Produsul A 200 350
Produsul B 700 720
Produsul C 1.000 1.500
Produsul D 300 800
Total 2.200 3.370
Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2006
mii lei
Produsul Stoc la nceputul anului Stoc la sfritul anului
Produsul A 350 280
Produsul B 720 870
Produsul C 1.500 1.700
Produsul D 800 1.500
Total 3.370 4.350
Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2007
Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este:
mii lei
Realizat 2006 Programat 2007
Activitatea Realizat 2007 [P1]
[P0] [Ppr]
Transport 10.000 12.000 15.000
Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii
Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia noilor hale n regie proprie
(antrepriz), n valoare de:
mii lei
Realizat 2006 Realizat 2007
Activitatea
[P0] [P1]
Producie imobilizri 1.000 2.000
Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri
Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie (total) au fost:
mii. lei
Nr. Realizat Programat Realizat
crt Specificaie 2006 2007 2007
. [P0] [Ppr] [P1]
1. Consumuri de la teri (materiale i servicii 54.000 53.000 56.000
prestate)
2. Fond de salarii 10.000 10.500 11.000
3. CAS + Fond omaj + Fonduri speciale 3.500 3.700 3.850
12
Nr. Realizat Programat Realizat
crt Specificaie 2006 2007 2007
. [P0] [Ppr] [P1]
5. Amortizare 18.000 20.000 21.000
6. Impozite, taxe etc. 1.466 2.560 3.614
7. Profit 4.864 9.240 13.456
Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie
Rezolvare:
Calculul produciei fabricate:
a) Anul 2006 (realizat):
Qf 0 =(Qf A 0 + Qf B0 + Qf C0 + Qf D 0 )+ Qf T 0
Qf 0 = 82.000 + 10.000 = 92.000 mii lei
Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia fabricat produs efectiv
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).
13
CA pr = 87.000 + 12.000 = 99.000 mii lei
Not: Previziunile au caracter estimativ i nu iau n calcul stocurile existente n
depozite.
Cifra de afaceri previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind creterea veniturilor. Cifra de afaceri realizat depete att
previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent (veniturile
ntreprinderii sunt n cretere).
Producia exerciiului previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia exerciiului produs efectiv
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).
14
Qa 0 = 10.000 + 3.500 + 18.000 + 1.466 + 4.864 = 37.830 mii lei
Valoarea adugat previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii urmrind prin activitatea desfurat creterea valorii nou create.
Valoarea adugat realizat efectiv depete att previziunile fcute, ct i valoarea din anul
precedent. Analiza dinamicii structurii valorii adugate va reliefa elementele pe baza crora a
avut loc creterea.
15
nti pentru cele dou componente majore: producia ca activitate de baz i activitatea
auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete producia ca activitate de
baz, se pot analiza veniturile realizate pentru fiecare grup de produse n parte, iar n cadrul
grupelor, pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul cum se face valorificarea
produciei, se poate analiza ct se vinde persoanelor juridice i ct prin magazinele proprii
persoanelor fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar, se poate analiza ct reprezint
transportul i ct comerul. Pentru transport se poate urmri ce parte din venituri se realizeaz
din transportul produselor proprii la beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de
contract sau comand. Activitatea de comer se poate urmri pe categorii de comer
(intermediere, comer en-gros sau cu ridicata), iar n cadrul acestora pe categorii de produse,
dup proveniena acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc.
Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global (ntreprindere), ct
i la nivelul elementelor structurale ale acesteia. Procedeele utilizate sunt: msurarea
abaterilor n mrimi absolute (simbolizate cu ), i a celor relative (indici, simbolizai cu
%). Pentru o corect apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale unei
ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile.
16
gradul de valorificare a produciei realizate.
Modelul analizei
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
CA Qf
Kv = CA = Qf K v i W= Qf = N W ,
Qf N
cifra de afaceri poate fi scris astfel:
CA = N W K v (1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;
K v reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
Qf Qf Mfa Mf
W= =
N N Mfa Mf
i folosind relaiile:
Mf Mfa Qf
It = ; KM = ; R= , n care:
N Mf Mfa
It reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii;
KM reprezint coeficientul mijloacelor fixe active;
R reprezint randamentul mijloacelor fixe active.
productivitatea muncii poate fi scris ca:
Mf Mfa Qf
W=
N Mf Mfa
W = It K M R
deci:
CA = N I t K M R K v (2)
Schema sinoptic:
CA
(1)
N W Kv
(2)
It KM R
Variaia cifrei de afaceri:
CA = CA1 CA 0
17
CA
N
(
= N1 W0 K v 0 N 0 W0 K v 0 = N1 N 0 W0 K v 0 )
10. Variaia productivitii muncii:
W = N1 W1 K v 0 N1 W0 K v 0 = N1 (W1 W0 ) K v 0
CA
care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.1 Variaia nzestrrii tehnice a muncii:
CA
I t = N 1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 N1 I t 0 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 (I t1 I t 0 ) K M 0 R 0 K v 0
2.2 Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
CA
K M = N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 N1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 I t1 (K M1 K M 0 ) R 0 K v 0
2.3 Variaia randamentului mijloacelor fixe active:
CA
R = N1 I t 1 K M1 R 1 K v 0 N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 =
= N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v 0
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
CA CA CA CA
W = It + K M + R
11. Variaia coeficientului valorificrii produciei:
CA
K v = N1 W1 K v1 N1 W1 K v 0 =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA = CA
N
+ CA CA
W + Kv
S se efectueze analiza factorial a cifrei de afaceri, folosind datele din tabelul de mai
jos:
lei
Nr. Realizat n anul Realizat n anul
Indicatori Simboluri
crt. precedent (P0) curent (P1)
Cifra de afaceri (venituri din
1. CA 90.830 106.920
producia vndut)
Valoarea produciei fabricate
2. Qf 92.000 107.900
(marf)
Numrul mediu scriptic de
3. N 430 420
salariai
4. Valoarea medie a mijloacelor fixe Mf 15.200 16.000
Valoarea medie a mijloacelor fixe
5. Mfa 9.500 10.500
active
Coeficientul valorificrii CA
6. Kv = 0,987 0,991
produciei fabricate Qf
Qf
7. Productivitatea muncii W= 213,953 256,905
N
18
Nr. Realizat n anul Realizat n anul
Indicatori Simboluri
crt. precedent (P0) curent (P1)
Nivelul nzestrrii tehnice a Mf
8.
muncii
t = 35,349 38,095
N
Coeficientul mijloacelor fixe Mfa
9. KM = 0,625 0,656
active Mf
Randamentul mijloacelor fixe Qf
10. R= 9,684 10,276
active Mfa
Tabelul nr. 2.10: Factori de influen ai cifrei de afaceri
Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
a) Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
o) Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
cifrei de afaceri;
p) Diagnosticarea situaiei constatate.
1. Modelul analizei
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
CA Qf
Kv = CA = Qf K v i W= Qf = N W ,
Qf N
cifra de afaceri poate fi scris astfel:
CA = N W K v
(1)
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii, ca:
Qf Qf Mfa Mf
W= =
N N Mfa Mf
i folosind relaiile:
Mf Mfa Qf
It = ; KM = ; R=
N Mf Mfa
obinem:
Mf Mfa Qf
W=
N Mf Mfa
W = It K M R
deci:
CA = N I t K M R K v (2)
19
92.000 90.830
= (420 430 ) = 2 .112,33 lei
430 92.000
12. variaia productivitii muncii:
W = N1 W1 K v0 N1 W0 K v0 = N1 (W1 W0 ) K v0 =
CA
107.900 92.000 90.830
= 420 = 17.810,12 lei
420 430 92.000
care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.1 variaia nivelului nzestrrii tehnice a muncii:
CA
It ( )
= N1I t1 K M0 R 0 K v0 N1I t 0 K M0 R 0 K v0 = N1 I t1 I t 0 K M0 R 0 K v0
16.000 15.200 9 .500 92.000 90.830
= 420 = 6 .892,85 lei
420 430 15.200 9 .500 92.000
2.2 variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
CA
K M = N1I t1 K M1R 0 K v0 N1I t1 K M0 R 0 K v0 =
= N1 I t1 (K M1 K M0 ) R 0 K v0 =
16.000 10.500 9 .500 92.000 90.830
= 420 = 4 .780,53 lei
420 16.000 15.200 9 .500 92.000
2.3 variaia randamentului mijloacelor fixe active:
CA
R = N1 I t1 K M1 R 1 K v0 N1 I t1 K M1 R 0 K v0 =
= N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v0 =
16.000 10.500 107.900 92.000 90.830
= 420 = 6 .136,74 lei
420 16.000 10.500 9 .500 92.000
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
CA
W = 6 .892,85 + 4 .780,53 + 6 .136,74 = 17.810,12 lei
13. variaia coeficientului valorificrii produciei:
CA
K v = N1 W1K v1 N1 W1K v0 =
20
3. Diagnosticarea situaiei constatate
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic
i unul analitic.
21
1. eforturile fcute pentru creterea volumului produciei marf nu au afectat
calitatea produselor;
14. a avut loc n condiiile unei eficiene economice sporite, mai ales n privina
urmtorilor indicatori:
productivitatea muncii;
cheltuielile privind producia la 1.000 lei producie fabricat sau cifr de afaceri;
rata rentabilitii cheltuielilor aferente produciei marf;
rata rentabilitii veniturilor din producia vndut;
producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante;
profitul brut aferent produciei fabricate;
15. creterea produciei marf s-a datorat efortului propriu al unitii economice,
impactul inflaiei n aceast privin nedepind o influen considerat ca normal.
Influena mare exercitat de ctre creterea productivitii muncii de la 213,95 lei la
256,91 lei asupra dinamicii produciei fabricate i implicit asupra cifrei de afaceri, impune
analiza factorilor indireci care au determinat evoluia acestui indicator. Factorii sunt nivelul
nzestrrii tehnice a muncii, coeficientul mijloacelor fixe active i randamentul mijloacelor
fixe active. Faptul c ntreprinderea studiat a depus eforturi pentru achiziionarea de mijloace
fixe cu un randament ridicat, se concretizeaz n evoluia acestor indicatori:
nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 35,35 lei la 38,10 lei
(respectiv cu 7,78%, depete reducerea personalului de 2,32%);
ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a crescut de la 0,63 la 0,66,
respectiv cu 4,76%;
randamentului mijloacelor fixe active a crescut de la 9,68 la 10,28, respectiv cu
6,20%.
Valoarea subunitar a gradului de valorificare a produciei, i tendina lui de depire a
valorii prag semnific:
eforturile ntreprinderii de a i adapta producia la cerinele pieei;
creterea calitii produselor prin utilizarea de materii prime corespunztoare;
asigurarea ritmicitii livrrilor ctre beneficiari;
raionalizarea consumurilor specifice la materii prime i materiale consumabile;
asigurarea unui nivel competitiv al preurilor etc.
22
Qa = Qe M + Mc
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute (Qv) i costul
acestora (Cv), respectiv:
Mc = Qv Cv
Metoda repartiiei sau metoda aditiv, presupune nsumarea tuturor elementelor
constitutive ale valorii adugate, i anume:
cheltuieli efectuate cu remunerarea forei de munc (fondul de salarii i
cheltuielile cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, conform reglementrilor n
vigoare);
valoarea amortizrilor;
valoarea cheltuielilor financiare materializate n impozite i taxe;
valoarea profitului.
Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii despre nivelul de
performan tehnico-productiv, economic i financiar. La nivelul economiei naionale, prin
analiza valorii adugate, se poate determina contribuia agenilor economici la consolidarea
financiar a statului i, implicit, a bugetului.
Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte:
analiza dinamicii i structurii acesteia;
analiza corelaiei statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia
exerciiului;
analiza sub aspect factorial.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic a valorii adugate se iau toate deciziile
necesare n vederea creterii productivitii muncii i reducerea valorii materialelor de la teri
consumate, respectndu-se n acelai timp calitatea produciei, element esenial n competiia
concurenial. Prin prisma ultimului indicator, analiza valorii adugate ne poate conduce la
concluzii privind necesitatea retehnologizrii i modernizrii procesului de producie.
Analiza valorii adugate se poate face, fie sub aspectul modului de realizare a
prevederilor, fie n dinamic (fa de o perioad precedent). Studiul valorii adugate prin
urmrirea dinamicii sale i prin gradul de realizare a valorii previzionate, creeaz premisele
explicrii modificrilor intervenite n structura sa i posibilitatea direcionrii evoluiei
viitoare.
Analiza valorii adugate sub aspect structural urmrete determinarea ponderii pe care
o au n componena acesteia elementele structurale utilizate n calculul indicatorului prin
metoda aditiv, respectiv fondul de salarii i fiecare categorie de cheltuieli cu asigurrile
sociale aferente fondului de salarii, amortizarea mijloacelor fixe, taxele i impozitele, precum
i profitul. n ceea ce privete cheltuielile cu personalul i amortizarea se urmrete
meninerea acestora sub limitele previzionate. Analiza structural este combinat cu analiza
dinamic, n scopul urmrii evoluiei n timp a fiecrui element component. Este o condiie
esenial ca ponderea structural a unor cheltuieli, ce pot fi riguros controlate s scad, acest
lucru reflectndu-se favorabil n creterea profitului ca element component al valorii
adugate.
23
ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c pe parcursul exerciiului financiar
ntreprinderea i-a mbuntit structura valorii adugate prin reducerea ponderii consumurilor
provenite de la teri.
Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia
dinamic) este dat de inegalitatea:
Qa Qe 1
Raportul stabilit ntre valoarea adugat (Qa) i producia exerciiului (Qe) reflect
modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de ctre teri; din analiza
raportului Qa Qe putem stabili ponderea cheltuielilor materiale n volumul total al
activitilor desfurate.
Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea factorilor care pot
conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz analiza factorial. Modelul propus spre studiu
este specific ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri servicii.
Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt: producia exerciiului,
consumuri de la teri, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat. Sistemul de
factori se compune din factori cu influen direct, care sunt producia exerciiului i valoarea
adugat la 1 leu producie a exerciiului i factori cu influen indirect de rang I, care sunt
fondul total de timp lucrat i productivitatea muncii. La rndul su, productivitatea muncii
este influenat de evoluia factorilor indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat
de fiecare salariat.
Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune urmrirea etapelor
prezentate n continuare:
1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
Qa = Qe M ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
M
Qa = Qe 1 = Qe y (1)
Qe
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;
M
y =1 reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Qe
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
Qe
Wh = Qe = Wh T ,
T
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
Qa = Qe y , i vom obine
Qa = T Wh y (2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se
24
obine:
Qa = N t Wh y
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.
Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt: valoarea produciei
exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce revine la 1 leu producie a exerciiului ( y ).
Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de utilizarea fondului de
timp de munc, de productivitatea orar a muncii, de utilizarea potenialului uman.
n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai dup modul n care
i exercit influena (factori direci i indireci), precum i dup natura lor (cantitativi i
calitativi), n vederea aplicrii metodei substituiei:
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:
Qa
(1)
Qe
(2)
y
T Wh
(3)
N t
25
Qa = Qa Qa
Qe + y
Pentru creterea valorii adugate, n baza analizei diagnostic, agenii economici pot lua
decizii cu privire la:
creterea productivitii muncii prin ridicarea calificrii forei de munc, prin
ridicarea nivelului tehnic i tehnologic sau prin organizarea muncii i prin utilizarea raional
a capacitii de producie;
reducerea corespunztoare a cheltuielilor materiale, pornind nc de la faza de
proiectare;
mbuntirea permanent a calitii produselor.
S se efectueze analiza factorial a valorii adugate, folosind datele din tabelul de mai
jos:
Realizat n
Nr. Realizat n anul
Specificaie Simbol U.M. anul curent
crt. precedent (P0)
(P1)
1. Valoarea adugat Qa lei 37.830,00 52.920,00
2. Producia exerciiului Qe lei 91.830,00 108.920,00
Consumuri de la teri (stocuri i
3. M lei 54.000,00 56.000,00
servicii)
4. Numrul mediu de salariai N persoane 430,00 420,00
Numrul mediu scriptic de ore/
5. t 1.820,00 1.800,00
ore/salariat persoan
6. Fondul total de timp muncit T ore 782.600,00 756.000,00
7. Productivitatea medie orar Wh lei/or 0,12 0,14
Valoarea adugat medie la 1 leu
8. y lei 0,41 0,49
producie
Tabelul nr. 2.11: Factori de influen ai valorii adugate
Rezolvare:
Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
1. Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
17. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
Valorii adugate;
18. Diagnosticarea situaiei constatate.
1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
Qa = Qe M ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
M
Qa = Qe 1 = Qe y (1)
Qe
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;
26
M
y =1 reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Qe
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
Qe
Wh = Qe = Wh T ,
T
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
Qa = Qe y , i vom obine
Qa = T Wh y (2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se
obine:
Qa = N t Wh y
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.
2. Cuantificarea influenei factorilor
Qa = Qa1 Qa 0 = 52.920 37.830 = 15.090 lei
Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. variaiei valorii produciei exerciiului:
Qe = Qe1 y 0 Qe 0 y 0 = (Qe1 Qe 0 ) y 0 =
Qa
54.000
= (108.920,00 91.830,00) 1 = 7 .040,34 lei ,
91.830
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1:
1.1 variaiei fondului total de timp de munc:
T = T1 Wh 0 y 0 T0 Wh 0 y 0 = (T1 T0 ) Wh 0 y 0 =
Qa
91.830 54.000
= (756.000 782.600 ) 1 = 1 .285,81 lei ,
782.600 91.830
care, la rndul su se datoreaz:
1.1.1 variaiei numrului mediu de salariai:
Qa ( )
N = N1 t 0 Wh 0 y 0 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N 0 t 0 Wh 0 y 0 =
91.830 54.000
= (420 430 ) 1 .820 1 = 879,77 lei
782.600 91.830
1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:
Qa ( )
t = N1 t 1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t 1 t 0 Wh 0 y 0 =
91.830 54.000
= 420 (1 .800 1 .820) 1 = 406,05 lei
782.600 91.830
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
27
Qa
T = 879,77 406,05 = 1 .285,81 lei
Qa (15.090 lei)
Qe (7.040,34 lei)
y (8.049,66 lei)
28
leu producia exerciiului.
Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze pe latura calitativ a activitii
economice eforturile pentru creterea economic n condiii de eficien. Aceast orientare are
consecine favorabile asupra ntregului sistem de indicatori ai eficienei economice prin
accelerarea ritmului de cretere a acestora, fie prin creterea nivelului acelor indicatori care
reflect eficiena cheltuielilor pentru exploatare.
1.2 n condiiile n care factorul calitativ al valorii adugate productivitatea muncii, a
nregistrat o cretere important fa de anul precedent, creterea valorii adugate
poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere
economico-financiar;
1.3 fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o
are inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil
nregistrat trebuie apreciat n mod corespunztor, pentru c sporirea valorii adugate
se va repercuta pozitiv, n mod direct, asupra unor indicatori economico-financiari
importani:
valoarea adugat la 1.000 lei active imobilizate i circulante;
manopera, implicit nivelul fondului de salarii;
profitul brut (ca parte component a valorii adugate) etc.
Capitolul 3
Analiza diagnostic a cheltuielilor intreprinderilor
3.1 Probleme generale privind analiza cheltuielilor de productie
Orice activitate economic presupune consumul unor resurse materiale, umane i
financiare, care precede obinerea veniturilor. Cheltuielile, conform Regulamentului de
aplicare a Legii contabilitii, reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru
consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri, remunerarea personalului,
executarea de obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial, constituirea
amortizrii i provizioanelor, consumuri excepionale. Cea mai mare parte a acestor
consumuri sunt transpuse n costul produselor. Costurile reprezint totalitatea consumurilor
29
exprimate n form bneasc pe care le efectueaz ntreprinderea n vederea realizrii unei
anumite producii sau a unui singur produs.
n contabilitatea financiar, cheltuielile ntreprinderii sunt grupate dup natura lor n
trei mai categorii, i anume:
A) cheltuielile de exploatare sunt ocazionate de activitatea curent de producie i
comercial a ntreprinderii. n aceast categorie sunt incluse:
cheltuielile privind consumul de materii prime i materiale consumabile;
cheltuielile privind amortizrile i provizioanele;
cheltuielile cu salariile;
cheltuielile cu serviciile i lucrrile prestate de teri;
B) cheltuielile financiare cuprind:
pierderile din creane legate de participaii;
pierderile din vnzarea titlurilor de plasament;
diferenele nefavorabile de curs valutar;
dobnzile pltite pentru mprumuturile primite;
C) cheltuielile excepionale cuprind acele cheltuieli care nu sunt legate de activitatea
curent a unitii economice i se refer la operaiile de gestiune i operaiile de capital. n
aceast categorie sunt incluse:
amenzi, penaliti, despgubiri pltite;
lipsuri de inventar;
donaii i subvenii acordate;
pierderi din debitori diveri;
valoarea contabil a imobilizrilor cedate;
Veniturile reprezint valorile ce revin titularului de patrimoniu ca rezultat al activitii
ntreprinse. Conform principiului care spune c pentru obinerea veniturilor este necesar
efectuarea unor cheltuieli, tragem concluzia c exist o reciprocitate, angajarea fiecrei
cheltuieli avnd ca scop obinerea de venituri. De la acest principiu exist abateri, i anume
sunt cheltuieli care nu genereaz venituri (de exemplu cheltuielile financiare i o parte din
cheltuielile excepionale); plata unor dobnzi, a unor pierderi, a unor amenzi sau penaliti nu
genereaz venituri sau, invers, realizarea acestora nu a necesitat cheltuieli.
n continuare vom prezenta veniturile ntreprinderii i modul cum sunt grupate
acestea:
A) venituri din activitatea de exploatare, care cuprind:
venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor
prestate;
venituri din producia de imobilizri;
venituri din subvenii de exploatare;
B) venituri financiare, care cuprind:
venituri din participaii;
venituri din creane imobilizate;
venituri din titluri de plasament;
venituri din diferene de curs valutar;
venituri din dobnzi;
venituri din sconturi obinute;
C) veniturile excepionale sunt formate din dou categorii de venituri: venituri din
operaii de gestiune i venituri din operaii de capital:
venituri din despgubiri i penaliti ncasate;
valoarea bunurilor primite cu titlu gratuit;
valoarea bunurilor rezultate din dezmembrarea imobilizrilor;
subvenii pentru investiii;
venituri din cedarea activelor.
30
3.2 Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii urmrete evoluia
acestora n dinamic i pe structur, precum i factorii care le influeneaz evoluia, n scopul
identificrii rezervelor de reducere a acestora.
31
3.3.1 Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de exploatare
32
n
ve
cei
i =1
g i = i 100 i rci = n
1.000 ,
Ve
vei
i =1
n care:
n
cei reprezint suma cheltuielilor de exploatare, pe categorii;
i =1
n
vei reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii;
i =1
gi reprezint structura veniturilor din exploatare, pe categorii;
rci reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii.
Cheltuielile de exploatare pot fi analizate, de asemenea, n contextul formrii
veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli aferente, i anume pentru:
producia vndut;
producia stocat;
producia imobilizat.
33
a) analiza dinamicii, prin raportare fa de anul precedent:
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz o
creterea cu 6,93 lei, ceea ce are efecte negative asupra evoluiei profitului ntreprinderii;
la nivelul elementelor de structur, se observ:
creterea cheltuielilor cu materii prime i materiale, sub efectul majorrii preurilor
de achiziie i a tarifelor de transport (acolo unde cheltuielile de transport se repartizeaz
asupra materiilor prime i materialelor i nu se nregistreaz separat);
diminuarea cheltuielilor cu combustibili, energie, ap, ca urmare a unor msuri de
economisire i mbuntire a normelor unitare de consum;
intensificarea externalizrii, care se reflect prin creterea valorii serviciilor prestate
de ctre teri;
utilizarea mai eficient a forei de munc, care a condus la scderea fondului de
salarii i implicit a cheltuielilor cu asigurrile sociale;
creterea cheltuielilor cu amortizarea ca urmare a investirii n mijloace fixe.
q) prin comparaia realizrilor cu previziunile fcute pentru anul curent:
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz
realizarea unei economii n valoare de 7,30 lei fa de valoarea previzionat, ceea ce are
genereaz o depire a profitului estimat;
la nivelul elementelor de structur, se observ:
la cele mai multe capitole, cheltuielile realizate sunt inferioare celor previzionate;
depiri nesemnificative la cheltuielile cu lucrrile executate i serviciile prestate de
ctre teri, unde previziunile nu au avut n vedere externalizarea mai multor activiti (de
exemplu service pentru sistemele de calcul i pentru software-ul de aplicaie). De asemenea,
au fost depite prevederile la impozite i taxe, datorit politicii fiscale a statului, factor de
natur extern asupra cruia ntreprinderea nu poate avea nici un control.
Ch (1.000 CA ) = q c 1 .000 ,
q p
Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
costul unitar de producie (c).
34
Ch (1.000 CA )
q p c
(cantitatea vndut) (preul unitar de vnzare) (cost unitar de producie)
=
q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000
q 1 p1 q0 p0
Evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000
q1 p0 q 0 p0
q
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000
q1 p1 q1 p0
p
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000
q1 p1 q1 p1
c
Corelaia calculelor:
(1 .000 CA ) (1 .000 CA ) (1 .000 CA )
Ch (1 .000 CA ) = Ch
q + Ch
p + Ch
c
35
Producia vndut n anul curent exprimat n
4.
preuri de vnzare din anul precedent q1 p0 90.000
Tabelul nr. 3.2: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri
Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
1. Modelul analizei
Ch (1.000 CA ) = q c 1 .000
q p
2. Cuantificarea aciunii factorilor
=
q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000 =
q1 p1 q0 p0
78.464 82.136
= 1 .000 1 .000 = 853,612 944,092 = 90,48 lei
91.920 87.000
Scderea cheltuielilor de producie la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000 =
q1 p0 q 0 p0
q
77.000 82.136
= 1 .000 1 .000 = 855,556 944,092 = 88,536 lei
90.000 87.000
2. variaiei preului unitar de vnzare:
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000 =
q1 p1 q1 p0
p
77.000 77.000
= 1 .000 1 .000 = 837,685 855,556 = 17,871 lei
91.920 90.000
3. variaiei costului unitar de producie:
Ch
(1 .000 CA )
= q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000 =
q1 p1 q1 p1
c
78.464 77.000
= 1 .000 1 .000 = 853,612 837,685 = 15,927 lei
91.920 91.920
36
3. Verificarea corelaiei calculelor:
Ch (1.000 CA )
( 90,480)
q p c
(-88,536) (-17,871) (15,927)
1. Modelul analizei
37
2. variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
CA1
Pb (1 .000 CA ) =
Ch 1 .000
(
1 .000 Ch 1(1 .000 CA ) ) CA1
1 .000
( )
1 .000 Ch (01 .000 CA ) =
91.920 91.920
= (1 .000 853,612 ) (1 .000 944,092 ) =
1 .000 1 .000
= 13.455,985 5 .139,063 = 8 .316,922 lei
Pb
Pb = CA + Pb (1 .000 CA )
Ch
Pb = 275,068 + 8 .316,922 = 8 .592 lei
CA Ch(1.000 CA)
(275,068 lei) (8.316,922 lei)
38
economico-financiar.
5. Evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri cu 15,827 lei.
Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri
trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur,
realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important, deoarece red nivelul
activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i
modul de comercializare a produselor realizate.
Din datele prezentate n tabel i din calcule, rezult c evoluia cifrei de afaceri are loc
n condiiile scderii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri cu 90,48 lei i este un fapt
pozitiv mai ales n condiii de inflaie.
Referitor la aciunea exercitat de cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri asupra
dinamicii profitului brut putem afirma c a avut o importan mai mare dect cea a cifrei de
afaceri.
Influena cifrei de afaceri n mrimea profitului brut este de 275,068 lei, n comparaie
cu cea a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, care este de 8.316,922 lei.
Creterea cifrei de afaceri cu 4.920 lei n condiiile scderii costurilor cu 3.672 lei
constituie o situaie pozitiv, dac s-a realizat prin:
pstrarea i chiar creterea calitii produselor:
prin utilizarea de materii prime corespunztoare;
prin utilizarea de tehnologii noi, performante;
achiziionarea i folosirea de utilaje cu randamente ridicate;
prin creterea productivitii muncii;
asigurarea ritmicitii livrrilor ctre clieni;
scderea consumurilor specifice la materiile prime i materialele consumabile;
creterea vitezei de rotaie a stocurilor etc.
39
rata rentabilitii cheltuielilor aferente profitului brut;
rata rentabilitii veniturilor din producia vndut;
producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante;
profitul brut;
creterea cifrei de afaceri s-a datorat efortului propriu al ntreprinderii, costurile de
producie scznd chiar i n condiii de inflaie ceea ce constituie un fapt pozitiv.
40
n primul an la 23,7% n al cincilea an, dei n mrimi absolute, valoarea cheltuielilor fixe a
crescut de la 509 mii lei la 704 mii lei.
Acest rezultat dovedete o evoluie raional a cheltuielilor de producie, cu implicaii
pozitive asupra evoluiei profitului ntreprinderii analizate.
cv ei
Cv (e1.000 Ve) = 1.000 ,
Ve
n care:
cvi reprezint categoria de cheltuieli variabile aferente activitii de exploatare;
Ve reprezint veniturile totale din exploatare.
n
gi cvi
Cv(e1.000 Ve ) = i =1
,
100
n care:
n
cvi reprezint suma cheltuielilor variabile aferenta activitii de exploatare;
i =1
n
vi reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii.
i =1
41
Cv (1.000 CA ) =
q cv 1 .000 ,
qp
q p cv
(cantitatea vanduta) (preul unitar de vnzare) (cheltuieli variabile unitare)
=
q1 cv1 1 .000 q 0 cv 0 1 .000
q1 p1 q 0 p0
Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
Cv
(1 .000 CA )
=
q1 cv0 1 .000 q 0 cv0 1 .000
q1 p 0 q0 p0
q
Cv
(1 .000 CA )
=
q1 cv0 1 .000 q1 cv0 1 .000
q1 p1 q1 p 0
p
Cv
(1 .000 CA )
=
q1 cv1 1 .000 q1 cv0 1 .000
q1 p1 q1 p1
cv
Corelaia calculelor:
(1 .000 CA ) (1 .000 CA ) (1 .000 CA )
Cv(1 .000 CA ) = Cv
q + Cv
p + Cv
cv
42
mii lei
Nr. Perioada de Perioada
Specificaie %
crt. baz (P0) curent (P1)
1. Cifra de afaceri ( q p ) 4.029,00 4.397,00 109,13
2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
2.346,00 2.538,00 108,18
( q cv )
3. Cifra de afaceri recalculat ( q1 p 0 ) 4.522,00
4. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
2.517,00
recalculat ( q1 c 0 )
5. Cheltuieli variabile la 1.000 lei cifr de afaceri
(1.000 CA ) 582,22 577,21 99,14
( Cv )
Tabelul nr. 3.4: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
Cv(1.000 CA ) = 1.000
cv
CA
2. Cuantificarea aciunii factorilor
Cv(01.000 CA ) = 0 1.000 =
cv 2.346
1.000 = 582,27 lei
CA 0 4.029
Cv1(1.000 CA ) = 1 1.000 =
cv 2.538
1.000 = 577,21 lei
CA1 4.397
Calculul variaiei cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri:
(1.000 CA ) (1.000 CA ) (1.000 CA )
Cv = Cv1 Cv 0
Cv (1.000 CA ) = 577,21 582,22 = 5,01 lei
Scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
a) variaia structurii produciei vndute (cantitii vndute):
= 1.000 0
(1 .000 CA ) q1 cv0 q cv0
Cv 1.000 =
1 0 0 0
q
q p q p
2.517 2.346
= 1.000 1.000 =
4.522 4.029
= 556,51 585,22 = 25,61 lei
b) variaia preului unitar de vnzare:
Cv (1 .000 CA )
p
q1 cv0
= 1.000
q1 cv0 1.000 =
q1 p1 q1 p 0
2.517 2.517
= 1.000 1.000 =
4.397 4.522
43
= 572,43 556,61 = 15,82 lei
c) variaia cheltuielilor variabile pe unitatea de produs:
Cv (1 .000 CA )
cv
q1 cv1
=
q1 cv 0
1.000 1.000 =
q1 p1 q1 p1
2.538 2.517
= 1.000 1.000 =
4.397 4.397
= 577,21 572,43 = 4,78 lei
3. Corelaia calculelor
(1.000 CA )
Cv = 25,61 + 15,82 + 4,78 = 5,01 lei
Cv (1.000 CA )
(-5,01 lei)
q p cv
(-25,61 lei) (15,82 lei) (4,78 lei)
3. Diagnostic sintetic
44
3.5.3 Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
Prin cheltuieli fixe nelegem acele cheltuieli care nu sunt legate de volumul produciei
n mod direct, i rmn la niveluri aproximativ stabile, indiferent de volumul produciei. n
aceast categorie se includ: cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli generale de conducere i
administrare. Cele mai reprezentative cheltuieli fixe sunt cheltuielile cu caracter general de
conducere i administraie i cheltuielile cu amortizarea cldirilor administrative. Orice
cretere nejustificat a acestora afecteaz rentabilitatea ntreprinderilor i conduce la
necesitatea lurii unor msuri de reducere.
Analiza cheltuielilor fixe aferente activitii de exploatare se bazeaz pe determinarea
i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor fixe (cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri):
Cf
Cf (1.000 CA ) = 1.000
CA
n care:
Cf (1.000 CA ) reprezint cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri;
Cf reprezint cheltuielile fixe;
CA reprezint cifra de afaceri.
CA Cf
(cifra de afaceri) (cheltuieli fixe)
45
Verificarea corelaiei calculelor:
(1 .000 CA ) (1 .000 CA )
Cf (1.000 CA ) = Cf
CA + Cf
Cf
Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile fixe cu care a fost realizat
acesta de ctre o ntreprinde, se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la
1.000 lei cifr de afaceri.
mii lei
Nr. Perioada de Perioada curent
Specificaie %
crt. baz (P0) (P1)
1. Cheltuieli fixe 698 704 100,8
2. Cifra de afaceri 3.835 3.841 100,2
3. Cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de afaceri 182,00 183,23 100,6
Tabelul nr. 3.5: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei
cifr de afaceri
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
Cf
Cf (1.000 CA ) = 1.000
CA
2. Cuantificarea aciunii factorilor
Cf 0(1.000 CA ) = 0 1.000 =
cf 698
1.000 = 182,00 lei
CA 0 3.835
Cf1(1.000 CA ) = 1 1.000 =
cf 704
1.000 = 183,23 lei
CA1 3.841
46
3. Corelaia rezultatelor:
(1.000 CA )
Cf = 0,28 + 1,51 = 1,23 lei
CA
Cf
(- 0,28 lei)
(1,51 lei)
3. Diagnostic sintetic
47
de toxicitate, de izolare etc.);
spor de vechime;
spor fidelitate;
premii periodice, n funcie de rezultatele obinute, etc.
cheltuieli aferente fondului de salarii:
contribuia la asigurrile sociale;
contribuia la asigurrile sociale de sntate;
fond omaj;
fond accidente.
48
numrului de salariai ( I Ns ). Corelaiile ntre indicii de cretere ai acestor indicatori,
considerate optime, sunt:
I Ve > I Cs > I Ns
I CA > I Cs > I Ns
I Qa > I Cs > I Ns
I Ve > I Fs > I Ns
I CA > I Fs > I Ns
I Qa > I Fs > I Ns
Prin respectarea acestor corelaii se va asigura n permanen eficiena cheltuielilor
salariale, iar prin respectarea corelaiei dintre indicele de cretere a cheltuielilor salariale i
indicele de cretere a numrului de salariai, se va asigura i creterea salariului mediu.
Nerespectarea celei de a doua corelaii, prin creterea numrul de salariai ntr-o proporie mai
mare dect a cheltuielilor salariale, s-ar obine un salariu mediu unitar mai mic, ceea ce nu
este recomandat deoarece acest lucru poate genera tensiuni n ntreprinderi.
Cheltuielile cu salariile sunt strns legate de creterea productivitii muncii, fiindc
eficiena muncii este dat de modul de respectare a corelaiei ntre dinamica productivitii
muncii i a salariului mediu. n orice domeniu de activitate, dinamica productivitii muncii
trebuie s fie superioar celei a salariului mediu. Numai n felul acesta se poate realiza o
cheltuial cu salariile mai mic la fiecare 1.000 lei producie, indiferent de modul de
exprimare a acesteia (venit anual, cifra de afaceri, producie marf fabricat, valoare adugat
etc).
Deci, n orice activitate, indicele corelaiei (Ic), calculat ca raport ntre indicele
salariului meniu ( IS ) i indicele productivitii medii a muncii ( I W ), trebuie s fie subunitar,
respectiv:
IS
Ic = <1
IW
Orice tendin de depirii valorii 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile,
deoarece conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei producie.
49
Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei Venituri din exploatare
W fs
(productivitatea anual a muncii) (salariu mediu)
2. Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
Fs Fs
Fs (1.000 Ve ) = 1 0 1.000
Ve1 Ve 0
Evoluia fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
(1.000 Ve ) fs fs
Fsw = 0 0 1.000
W1 W0
2. variaiei salariului mediu:
(1.000 Ve ) fs fs
Fsfs = 1 0 1.000
W1 W1
(1.000 Ve ) (1.000 Ve )
Fs (1.000 Ve ) = Fsw + Fsfs
Modelele analizelor factoriale pentru fondul de salarii la 1.000 lei Cifr de afaceri i
pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea
indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea adugat.
50
veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al
activitii de producie i comercializare;
numrul de salariai.
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului cheltuieli cu
salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
Cs
Cs (1.000 Ve ) = ,
Ve
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
Cs Ns Ns Cs cs
Cs (1.000 Ve ) = = =
Ve Ns Ve Ns W
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
cheltuieli salariale medii.
Cs(1.000 Ve )
W cs
(productivitatea anual a muncii) (cheltuieli salariale medii)
Cs Cs
Cs (1.000 Ve ) = 1 0 1.000
Ve1 Ve 0
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
(1.000 Ve ) cs cs
Cs
w = 0 0 1.000
W1 W0
2. variaiei cheltuielilor salariale medii:
(1.000 Ve ) cs cs
Cs
cs
= 1 0 1.000
W1 W1
51
1. Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc
pentru cele dou perioade analizate an precedent i an curent:
2. Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare/cifr de
afaceri/valoare adugat.
Perioada Perioada
Nr. Indice
Specificaie U.M. precedent curent
crt. (P1/P0)
(P0) (P1)
1. Venituri din exploatare (Ve) 3.560 4.230 1,18
mii lei
din care: producia vndut (CA) 3.282 4.000 1,21
2. Cheltuieli salariale (Cs) 948 1.063 1,13
mii lei
din care: fond salarii (Fs) 767 857 1,11
3. Valoarea adugat (Qa) mii lei 1.450 1.878 1,29
4. Numr mediu de salariai ( Ns ) persoane 822 816 0,99
5. Timpul de munc (T) Ore 1.512.891 1.525.702 1,01
6. Cheltuieli cu salariile/salariat ( cs ) mii lei/persoan 1,153 1,302 1,13
7. Salariul mediu anual mii lei 0,933 1,050 1,12
8. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei
(1.000 Ve ) 266,3 251,3 0,94
venituri din exploatare ( Cs )
lei
din care: fond salarii la 1.000 lei
(1.000 Ve )
215,4 202,6 0,94
venituri din exploatare ( Fs )
9. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr
(1.000 CA ) 288,8 265,7 0,92
de afaceri ( Cs )
lei
din care: fond salarii la 1.000 lei cifr
(1.000 Ve )
233,7 214,2 0,91
de afaceri ( CA )
10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei
valoare adugat ( Cs
(1.000 Qa )
) 653,8 566,0 0,86
din care: fond salarii la 1.000 lei lei
(1.000 Ve )
528,9 456,3 0,86
valoare adugat ( Qa )
Tabelul nr. 3.7
Rezolvare:
Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc pentru
cele dou perioade analizate an precedent (P0) i an curent (P1):
52
Cs 0 948
Cs (01.000 CA ) = 1.000 = 1.000 = 288,8 lei
CA 0 3.282
Cs 1.063
Cs1(1.000 CA ) = 1 1.000 = 1.000 = 265,7 lei
CA1 4.000
Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
Cs 0 948
Cs (01.000 Qa ) = 1.000 = 1.000 = 653,8 lei
Qa 0 1.450
Cs 1.063
Cs1(1.000 Qa ) = 1 1.000 = 1.000 = 566,0 lei
Qa1 1.878
Fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
Fs0 767
Fs(01.000 Ve ) = 1.000 = 1.000 = 215,4 lei
Ve0 3.650
Fs 857
Fs1(1.000 Ve ) = 1 1.000 = 1.000 = 202,6 lei
Ve1 4.230
Fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:
Fs0 767
Fs(01.000 CA ) = 1.000 = 1.000 = 233,7 lei
CA 0 3.282
Fs 857
Fs1(1.000 CA ) = 1 1.000 = 1.000 = 214,2 lei
CA1 4.000
Fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:
Fs 0 767
Fs(01.000 Qa ) = 1.000 = 1.000 = 528,9 lei
Qa 0 1.450
Fs 857
Fs1(1.000 Qa ) = 1 1.000 = 1.000 = 456,34 lei
Qa1 1.878
53
Fs
Fs (1.000 Ve ) = ,
Ve
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
Fs Ns Ns Fs fs
Fs (1.000 Ve ) = = =
Ve Ns Ve Ns W
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
salariul mediu pe salariat.
W fs
(-34,5) (22,6)
54
Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri
55
Fs (1.000 CA )
(-19,5)
W fs
(-43,4) (23,9)
56
816 857 816 767
= 1.000 = 50,9 lei
1.878 816 1.878 822
3. Corelaia calculelor:
(1.000 Qa ) (1.000 Qa )
Fs (1.000 Qa ) = Fsw + Fsfs
Fs (1.000 Qa ) = 123,5 + 50,9 = 72,6 lei
Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:
(1.000 Qa )
Fs
(-72,6)
W fs
(-123,5) (50,9)
57
IS 1,029
Ic = = = 0,996 < 1 .
IW 1,033
Tendina de apropiere de 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile, ceea ce
va conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri
(1.000 CA )
( Cs ).
Capitolul 4
Analiza rentabilitii intreprinderilor
Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din activitatea economic pe care
o desfoar s depeasc cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit
este strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a obine
un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare.
Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice presupune analiza a doi
indicatori sintetici, i anume:
profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii, fiind indicatorul de volum
al rentabilitii.
ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a rentabilitii i msoar
gradul n care utilizarea resurselor aduce profit.
58
Rezultat curent
Venituri excepionale
Cheltuieli excepionale
Rezultatul excepional
Rezultatul naintea impozitrii
Impozitul pe profit
Profitul net sau pierderea
Tabelul nr. 4.1: Structura contului de profit i pierdere conform Bilanului
contabil
Contului de profit i pierdere este important n procesul de analiz a rentabilitii unei
ntreprinderi, deoarece:
permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o anumit perioad;
permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de operaiune realizat i analiza
influenei fiecrei componente de structur implicate n realizarea rezultatului global.
Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul operaiunii din care
se degaj, evideniind modificrile de structur care apar de la o perioada la alta. Obiectivele
analizei structurale sunt:
msurarea contribuiei fiecrui rezultat intermediar la formarea rezultatului net;
prezentarea configuraiei rezultatului exploatrii.
Analiza structural a profitului are la baz schema de formare a rezultatelor
intermediare prezentat n figura nr. 4.1, n care veniturile i cheltuielile sunt structurate pe
tipuri de activiti, i anume:
de exploatare (din activitatea industrial sau comercial);
financiare (diverse participaii cu capital propriu la alte societi, folosirea unor
capitaluri strine, din diferene de curs valutar etc.);
excepionale (din operaiuni de gestiune i operaiuni de capital).
59
ntre veniturile financiare i cheltuielile financiare;
Rezultatul curent al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz
prin nsumarea rezultatului exploatrii cu cel financiar;
Rezultatul excepional al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se
calculeaz ca diferen ntre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale.
n figura nr. 4.2 este prezentat un alt model de analiz structural a profitului, care
pune accentul pe contribuia aspectelor fiscale n procesul de determinare a rezultatelor nete
ale exerciiului.
Rezultatul
exerciiului Rezultatul
nainte de Rezultatul
curent al exploatrii
impozitare exerciiului
Rezultatul +
Rezultatul
exerciiului impozabil
+ + + Rezultatul
dup financiar
Cheltuieli Rezultatul
impozitare -
nedeductibile excepional al
Impozitul pe fiscal exerciiului
profit
-
Venituri
deductibile
fiscal
Figura nr. 4.2
Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei
Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect rezultatele pariale
economico financiare ale activitii unei firme. Calcularea lor gradat, permite analiza
modului de gestionare a resurselor unei ntreprinderi, precum i a rezultatelor activitii unei
ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii se face pe baza anexei la
bilan Contul de profit i pierdere.
60
Rezultatele analizei valorilor soldurilor intermediare ale gestiunii ofer informaii
importante despre evoluia economico-financiar a unei ntreprinderi. Acestea sunt utilizate de
ctre:
managerii ntreprinderilor, care sunt interesai de rezultatele economice ale
ntreprinderii, precum i de modul de formare a acestora;
acionari, care sunt interesai de rezultatul net obinut de ntreprindere, de
evoluia acestuia, precum i de modul de formare ca factor de cretere a drepturilor lor
(valoarea aciunilor, dividende);
stat, care privete ntreprinderea ca pe un potenial pltitor de taxe i impozite i
este interesat de evoluia indicatorilor economico-financiari;
sindicate i salariai, care sunt interesai de evoluia rezultatelor
economico-financiare ca factor de cretere a salariilor.
61
Modelul matematic i schema sinoptic pentru determinarea modelului analizei
factoriale se pornete de la formula ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor
vndute (Rmvm):
Mc
Rmvm = 100 ,
Vmf
din care rezult:
Vmf Rmvm
Mc =
100
Mc Vmf
Rmvm
Cuantificarea aciunii factorilor:
Mc = Mc1 Mc 0
Influena modificrii veniturilor din vnzarea mrfurilor:
Vmf1 Rmvm0 Vmf 0 Rmvm0
Mc
Vmf =
100 100
Influena modificrii ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:
Vmf1 Rmvm1 Vmf1 Rmvm 0
Mc
Rmvm =
100 100
Corelaia calculelor:
Mc = Mc Mc
Vmf + Rmvm
62
29. Producia exerciiului
Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei ntreprinderi pe o
perioad determinat de timp.
Productia exercitiului = Productia vanduta Productia stocata +
+ Productia imobilizata
63
32. Rezultatul exploatrii
Rezultatul exploatrii difer de Excedentul brut al exploatrii pentru c ine cont de
toate cheltuielile i veniturile privind exploatarea.
Formul calcul plecnd de la EBE:
Re zultatul exp loatarii = EBE + Alte venituri din exp loatare +
Venituri de exp loatare din provizioane Alte cheltuieli de exp loatare
Cheltuieli de exp loatare privind amortizarile si provizioanele
Rb Vt
prb
Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia profitului brut este:
Rb = Rb1 Rb 0
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului brut al exerciiului:
64
influena variaiei veniturilor totale:
Cht 1 Cht 0
Vt = Vt 1
Rb 1
Ve 0 1
Vt 0 Vt 0
influena variaiei profitului mediu brut la 1 leu venituri totale:
Cht 1 Cht 0
prb = Vt 1
Rb 1
Vt 1 1
Vt 1 Vt 0
Corelaia calculelor:
Rb = Rb Rb
Vt + prb
Ns
T
Ve t
RE
Wh
prb
65
Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia profitului din exploatare este:
RE = RE1 RE0
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului exploatrii:
1. influena veniturilor din exploatare (Ve):
RE
Ve = Ve1 prb 0 Ve 0 prb 0
1.1 influena fondului de timp lucrat (T);
RE
T = T1 Wh 0 prb 0 T0 Wh 0 prb 0
1.1.1 influena numrului de salariai (Ns);
RE
Ns = Ns1 t 0 Wh 0 prb 0 Ns 0 t 0 Wh 0 prb 0
1.1.2 influena timpului de lucru (t);
RE
t = Ns1 t1 Wh 0 prb 0 Ns1 t 0 Wh 0 prb 0
Corelaia calculelor:
RE RE RE
T = Ns + t
Corelaia calculelor:
RE RE RE
Ve = T + Wh
66
Ve
gradul de valorificare a produciei exerciiului (KQe): K Qe = ;
Qe
RE
rentabilitatea veniturilor din exploatare (RVe): R Ve = ,
Ve
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, Rezultatul exploatrii poate fi scris ca:
RE = Ns I IT R Mf K Qe R Ve
I IT
RE R Mf
K Qe
R Ve
Corelaia calculelor:
RE = RE
Ns + I T + R Mf + I Qe + R ve
RE RE RE RE
67
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae) cu cele dou
componente: active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac), asupra rezultatului din
exploatare.
RE Ve Ae
RE Ve
Corelaia calculelor:
RE = RE RE RE
Ae + VE / Ae + R Ve
68
Nr.
Specificaie P0 P1
crt.
1. Total venituri din exploatare 2.423 2.570
2. Total cheltuieli de exploatare 2.205 2.314
3. Rezultatul din exploatare (profit) 218 256
4. Profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare 0,0899 0,0996
Tabelul nr. 4.2: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
3. Corelaia calculelor
RE = RE RE
Ve + prb
RE = 13 + 25 = 38 mii lei
69
Ve (13 mii lei)
RE (38 mii lei)
prb (25 mii lei)
5. Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii profitului brut la
1 leu venituri din exploatare (25 mii lei) i n mai mic msur pe baza creterii veniturilor din
exploatare (13 mii lei).
70
RE = RE1 RE 0 = 256 218 = 38 mii lei
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului (profitului) din exploatare:
influena scderii numrului mediu de salariai ( N ):
RE
Ns = Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns 0 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =
3. Corelaia calculelor
RE = 27 + 36 + 6 2 + 25 = 38 mii lei
71
Ns (-27 mii lei)
K Qe ( 2 mii lei)
5. Diagnostic sintetic:
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii gradului de
nzestrare tehnic (36 mii lei), a creterii rentabilitii veniturilor (25 mii lei) i n mai mic
msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (6 mii lei), dar al cror efect a fost
diminuat de influena negativ a scderii numrului mediu de salariai (- 27 mii lei) i a
scderii gradului de valorificare a produciei (- 2 mii lei).
72
Pr
Rc = 100
CA
Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului
de aprovizionare, stocare i vnzare). Indicatorul de efect este profitul obinut n urma
comercializrii produselor, mrfurilor, respectiv serviciilor iar indicatorul de efort este cifra de
afaceri.
Rc p
Rc =
Pr
=
Pr
100 = q p q c 100
CA q p q p
Rc
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q =
q1 p 0 q 0 p0
influena variaiei preului unitar:
q1 p1 q1 c 0 q p q 1 c 0
Rc
p = 100 1 0 100
q1 p1 q 1 p 0
influena variaiei costului unitar:
q1 p1 q1 c1 q p q1c 0
Rc
c = 100 1 1 100
q1 p1 q1 p1
73
Corelaia calculelor
Rc = Rc Rc Rc
q + p + c
Modelul 1
Modelul matematic i schema sinoptic
Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor,
prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:
Pb Vt Pb
Re = 100 = 100
At Ae Vt
n care:
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor;
At
Pb
reprezint rata rentabilitii veniturilor.
Vt
Viteza de rotaie a activelor se determin ca raport ntre veniturile totale i activele
totale (circulante i imobilizate); cu ct viteza de rotaie este mai mare, cu att capitalul
angajat este mai rapid recuperat putnd fi reinvestit, fr a se apela la resurse suplimentare.
Vt At
Re
Pb Vt
74
Vt1 Pb1 Vt1 Pb 0
Ae Vt 100 Ae Vt 100
Pb =
Re
Vt 1 1 1 0
Corelaia calculelor
Re = Re Re
Vt + Pb
Ae Vt
Modelul 2
Modelul matematic i schema sinoptic
Pb
100
Pb CA Rc
Re = 100 = =
At 1 1 1 1
+ +
CA CA R Mf n
Ai Ac
n care:
Rc reprezint Rata rentabilitii comerciale;
RMf reprezint Randamentul activelor imobilizate (mijloace fixe);
n reprezint viteza de rotaie a activelor circulante (stocuri).
R Mf
Re n
Rc
Corelaia calculelor
75
Re = Re Re Re
R Mf + n + Rc
Rrc =
Pr
=
Pr
100 = q p q c 100
Ch q c q c
n care:
Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri;
q c cheltuielile aferente veniturilor;
q p reprezint valoarea produciei vndute.
q
Rrc c
Rrc
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q =
q1 c 0 q 0 c0
influena variaiei costurilor unitare:
Rrc
q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100
c =
q1 c1 q1 c 0
influena variaiei preului unitar:
76
Rrc
q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100
p =
q1 c1 q1 c1
Corelaia calculelor
Rrc = Rrc Rrc Rrc
q + c + p
77
influena variaiei costului unitar:
p1 c1 p c
rcc = 100 1 0 100
p1 p1
Corelaia calculelor
rc = rpc + rcc
78
Corelaia calculelor
rrc = rc + rp
Rd =
D
Ki
Modelul analizei factoriale a Ratei rentabilitii financiare:
Pn At Vt Vt At Pn
Rf = 100 = 100
Kpr At Vt At Kp Vt
n care:
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor totale, n numr de rotaii;
At
At
reprezint factorul de multiplicare al capitalului propriu;
Kp
Pn
100 reprezint Rentabilitatea net a veniturilor totale.
Vt
w) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor permanente
79
Pn
R fp = 100
Kp
Analiza factorial:
Pn Pn CA CA Pn
R fp = 100 = 100 = 100
Kp Kp CA Kp CA
n care:
CA
reprezint CA la 1 leu capital permanent;
Kp
Pn
100 reprezint Rata rentabilitii comerciale.
CA
Cuantificarea aciunii factorilor
Influena variaiei cifrei de afaceri la 1 leu capital permanent:
CA1 CA 0
CA = Rc0 Rc0
Kp
Kp1 Kp0
Influena variaiei ratei rentabilitii comerciale:
CA1 CA1
Rc = Rc1 Rc0
Kp1 Kp1
Corelaia calculelor
R R
R fp = CA
fp
+ Rcfp
Kp
80
CA = Ch + Pr
CA = Ch = CF + CV CA CV = CF
Pr = 0
CV CF CF
CA1 = CF CA = =
CA CV q cv
1 1
CA CA
81
Re Vt Pb Vt Pb
= 1 0 100 0 0 100
Vt
Ae Ae1 Vt 0 Ae0 Vt 0
2.570 218 2.423 218
100 100 =
2.018 2.423 1.543 2.423
= 11,45 14,13 = 2,68%
influena scderii rentabilitii veniturilor:
Vt1 Pb1 Vt1 Pb 0
Re
Pb =
Ae Vt 100 100
Vt 1 1 Ae 1 Vt 0
2.570 256 2.570 218
100 100 =
2.018 2.570 2.018 2.423
= 12,68 11,45 = 1,23%
Corelaia calculelor
Re = Re Re
Vt + Pb = 2,68 + 1,23 = 1,45%
Ae Vt
Re (1,45 %) Vt At (2,68 %)
Pb Vt (1,23 %)
Diagnostic sintetic
Analiznd datele, constatm o diminuare a rentabilitii activelor cu 1,45%, sub
influena negativ a scderii vitezei de rotaie a activelor (-2,68%) care a fost diminuat de
influena scderii rentabilitii veniturilor (1,23%).
82
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
comerciale i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie:
Pr = q p q c ,
n care:
q c cheltuielile aferente veniturilor;
q p reprezint valoarea produciei vndute.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
Rc =
Pr
=
Pr
100 = q p q c 100
CA q p q p
Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul valorilor pe care le ia rata rentabilitii comerciale pe produs la cele 2
momente P0 i P1:
q 0 p 0 q 0 c 0 2.601
Rc 0 = 100 = 100 = 29.01%
q 0 p 0 8.965
q p q1 c1 3.525
Rc1 = 1 1 100 = 100 = 23.35%
q1 p1 15.095
Calculul variaiei ratei rentabilitii comerciale:
Rc = Rc1 Rc 0 = 23,35% (29,01%) = 5,66%
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs:
influena variaiei structurii produciei:
Rc
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 =
q =
q1 p 0 q 0 p0
9.682 12.607 8.965 11.566
= 100 100 = 30,21 + 29,00 = 1,20%
9.682 8.965
influena variaiei preului unitar:
q1 p1 q1 c 0 q p q 1 c 0
Rc
p = 100 1 0 100 =
q1 p1 q 1 p 0
15.095 12.607 9.682 12.607
= 100 100 = 16,48 + 30,21 = 46,69
15.095 9.682
influena variaiei costului unitar:
q1 p1 q1 c1 q p q1c 0
Rc
c = 100 1 1 100
q1 p1 q1 p1
15.095 18.620 15.095 12.607
= 100 100 = 23,35 16,48 = 39,84
15.095 15.085
Corelaia calculelor
Rc = Rc Rc Rc
q + p + c = 1.2 + 46.69 39,83 = 5,66%
83
q (-1,2 %)
Rc (5,66 %) p (46,69 %)
c (39,83 %)
100 =
Pr Pr q p q c
Rrc = = 100
Ch q c q c
n care:
Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri;
q c cheltuielile aferente veniturilor;
q p reprezint valoarea produciei vndute.
Rrc
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q =
q1 c 0 q 0 c0
9.682 12.607 8.965 11.566
= 100 100 = 0,71%
12.607 11.566
84
influena variaiei costurilor unitare:
Rrc
q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100
c =
q1 c1 q1 c 0
9.682 18.620 9.682 12.607
= 100 100 = 24,8%
18.620 12.607
influena variaiei preului unitar:
Rrc
q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100
p =
q1 c1 q1 c1
15.095 18.620 9.682 18.620
= 100 100 = 29.07%
18.620 18.620
Corelaia calculelor
Rrc = Rrc Rrc Rrc
q + c + p = - 0,71% - 24,8% + 29,07% = 3,56 %
q (-0,71%)
p (29,07%)
Diagnostic sintetic
Analiza resurselor consumate reflect modul cum firma a gestionat resursele care au
intrat in costuri. Se observ o diminuare a pierderilor cu 3.6% ca urmare a influenei pozitive
a preurilor de vnzare cu 29,07%. Creterea costurilor a avut o influena negativ asupra
pierderilor, de -24,8%, n sensul majorrii ratei. Influena negativ a structurii CA de -0,71%
denot creterea ponderii produselor cu o rat a pierderilor mai mare dect media pe
ntreprindere.
Nr.
Indicatori UM Simbol P0 P1
crt.
1. Volum fizic al produciei vndute lei q 130 125
2. Cost de producie unitar lei/buc c 10.500 11.000
3. Pre de vnzare unitar lei/buc p 13.500 12.000
4. Profit unitar lei/buc 3.000 1.000
Tabelul nr. 4.6
85
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
pr pc
rc = 100 = 100
p p
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Corelaia calculelor
rc = rpc + rcc = 9,72 4,17 = 13,89%
p (9,72 %)
rc (13,89 %)
c (4,17 %)
Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii veniturilor pe produs sufer influene nefavorabile datorit reducerii
preului unitar de vnzare (-9,72%) simultan cu creterea costului de producie unitar
(-4,17%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 13,89%.
86
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
resurselor consumate pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:
pr = p c ,
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii costurilor pe produs:
pr pc
rc = 100 = 100
c c
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
c reprezint costul unitar de producie;
p reprezint preul unitar de vnzare.
Corelaia calculelor
rrc = rc + rp = 5,84 13,64 = 19,48
c (5,84 %)
rrc (19,48 %)
p (13,64 %)
Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii resurselor consumate pe produs sufer influene nefavorabile
datorit reducerii preului unitar de vnzare (-5,85%) simultan cu creterea costului de
producie unitar (-13,64%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 19,48%.
87
88
Bibliografie
89