Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Lucrului
Analiza Lucrului
Lucrul individual
la disciplina “Analiza Financiară a Întreprinderii”
Chisinau, 2017
1
Tabelul 1. Analiza mărimei și evoluției patrimoniului “RINCOM-GRUP” SRL pentru anii 2014-2015 :
Nr.crt Indicatorul La începutul La sfîrșitul Ritmul de creștere (%)
anului anului
1 Valoarea activelor 23662613 24935899 24935899
∗ 100% =105,38
23662613
Concluzie : Din datele tabelului 1 rezulta că în dinamică se evedențiază o tendință pozitivă de creștere a
patrimoniului aflat la dispoziția “RINCOM-GRUP” SRL .Dacă la începutul anului de gestiune activele controlate
de întreprindere au constituit 23 662 613 lei ,atunci la sfîrșitul anului acestea au crescut cu 5,38 % și au alcătuit
24 935 899 lei.Concomitent cu creșterea activelor la întreprindere,observăm o creștere în dinamică a veniturilor
din vînzări cu 2 % , cit și o descreștere a profitilui pînă la impozitare cu 1,74 %.Aceasta atestă faptul că
patrimonial disponibil la entitatea economică nu este utilizat eficient,deoarece ritmul de creștere a venitutilor și al
profitului pînă la ipozitare nu-l depășește pe cel al activelor.Raportul optimal ( RPI > RVV > RA > 100% ) dintre
cei trei indocatori nu se respectă.Întrepriderii i se recomandă să-și utilizeze efcinet patrimoniul pentru a-şi majora
veniturile.
Concluzie :În urma analizei observăm că în componenţa activelor cea mai mare parte este ocupată de rata
activelor circulante ,cu 78,90 % la sfîrşitul anului.Rata imobilizărlor fiind de doar 21,10 % la sfîrşitul
perioadei de gestiune. Rata activelor imobilizate a scăzut de la 23,67 %, la începutul anului,la 21,10 ,la
sfîrşitul anului, ceea ce înseamnă că gradul de învestire al capitalului a scăzut de la o perioadă la alta.Acest
lucru s-a întîmplat deoarece valoarea absolută a activelor imobilizate a scăzut,activul total a crescut, activele
circulante au crescut şi ele.
2
Scăderea gradului de învestire a capitalului în active imobilizate de la 23,65% în anul 2014,la 21,10, în anul
2015 au avut loc datorită nerealizării de investiţii efective,cu toate că volumul actvelor imoblizate a
scăzut,iar cel al activelor circulante a crescut. Cu toate că rata imobilizărilor corporale este în scădere faţă de
anul precedent,valoarea de 20,75% exprimă faptul că întreprinderea are o capacitate redusă de transformare
a patrimonului său în lichidităţi,iar capacitatea sa de adaptare în condiţii de criză este moderată. Valoarea
redusă a ratei imobilizărilor necorporale este un punct negativ,ştiind că acestea sunt dovadă creativiăţii,
cercetării ştiinţifice şi progreuslui tehnic şi tehnologic. Valoarea redusă a ratei imobilizarilor financiare
semnifică o activitate restrînsă de investiţii financiare.
Rata activelor circulante a crescut cu 2,57 % faţă de perioada precedentă,ceea ce înseamnă că gradul de
imobilzare al capitalului de exploatare a crescut de la o perioadă la alta.Acest lucru a fost posibil în
condiţiile în care valoare absolută a activelor circulante a crescut,în timp ce în aceeaşi perioadă ,a crescut şi
activul total. Creşterea/Micsorarea volumulu activelor circulante s-a datorat urmatoarelor :
-Valoarea stocurilor a crescut cu 3,39 %.
-Valoarea creanţelor s-a micşorat cu 3,88 %.
-Valoarea disponibiltăţilor băneşti a crescut cu 2,23 % faţă de perioada precedentă.
Modificarea ponderii activelor circulante ,în total active este efcientă ,deoarece cu un volum de mijloace
circulante mai mare,se realizează o creştere a cifrei de afaceri.
3
Tabelul 4. Calculul patrimoniului net al “RINCOM-GRUP” SRL în anul 2015 :
Nr.crt. Indicatori La începutul La sfîrșitul Ab. absolt Influența asupra
anului anului (+,-) patrimoniului net
1 Total active 23 662 613 24 935 899 +1273286 +1273286
2 Datorii pe termen lung 74 427 80 68 649 83 -57 797 +57797
3 Datorii pe termen scurt 18 446 00 17 424 84 -102 116 +102116
4 Patrimoniul net 14 375 233 16 328 432 +1953199 X
Concluzie : Din calculele efectuat rezultă că la sfîșitul perioadei de gestiune entitatea dispune de un
patrimoniu net de 16 328 432 lei.Totodata se observă o tendință de creștere a acestui indicator datorită
majorării considerabile a activelor cu 1 273 286 lei , cit și reducerii datoriilor pe termen lung cu 57 797 mii
lei și a reducerii datoriilor pe termen scurt cu 102 116 lei.Apariția valorii pozitive a patrimoniului net
confirmă o stare stabiă la întreprindere,adică dispune pe active formate pe surse proprii,iar activitatea nu este
finanțată doar din sursele împrumutate.
Concluzie :Calculele efectuate în tabelul de mai sus ne prezintă structura surselor de finanțare a entității
economice.Informațiile conținute în tabelul dat ,demonstrează că întreprinderea dispune de o marime pozitivă
a capitalului propriu .În urma desfășurării unei activități economice favorabile putem observa că ponderea cea
mai mare o ocupă capitalul propriu 65,48 % în perioada de gestiune. Tendința pozitivă de majorare a surselor
proprii de finanțare va reduce riscul insolvabilității generale.Totodată ,se observă o reducere a datoriilor pe
termen lung cu 7,76 %, și o reducere a celor pe termen scurt de 5,54 %.Din punct de vedere al capacității de
4
plată curente și a lichidității,această dinamică este favorabilă pentru întreprindere ,deoarece confirmă că ea a
dispus de mijloace bănești suficiente pentru efectuarea plățior curente.
𝑀𝑎𝑗𝑜𝑟ă𝑟𝑖 𝐶𝑃 2721773
1.Rata intrării (majorării) CP = 𝐶𝑃 𝑠𝑓.𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑢𝑛𝑒 *100% =16328432*100% = 16,67%
𝐷𝑖𝑚𝑖𝑛𝑢ă𝑟𝑖 𝐶𝑃 768574
2.Rata ieşirii (dimnuării) CP = *100% = *100% = 4,71 %
𝐶𝑃 𝑠𝑓.𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑢𝑛𝑒 16328432
Concluzie : Datele tabelului 6 atestă nivelul bun al independenţei financiare a “RINCOM-GRUP” SRL de
sursele împrumutate atrase. Această concluzie rezultă din faptul că în structura pasivelor absolute
prevalează sursele proprii de finanţare. Astfel, la începutul anului de gestiune capitalul propriu a
constituit 61 % şi la sfârşitul anului 65% din totalul surselor de formare a patrimoniului,ambele rezultate
depăşesc nivelul de siguranţă (50 %).
Analizînd coeficientul de corelaţie dintre sursele împrumutate şi cele proprii se poate de afirmat faptul că
suma mijloacelor atrase revenită la 1 leu capital propriu este de aproximativ 55 bani. Punctul critic fiind de 1
leu.
Rata solvabilităţii în perioada de gestiune este de 2,90,avînd un nivel de siguranţă pozitiv,care în mod normal
trebuie să nu fie mai mic de 2. Astfel, constatăm că întreprinderea dispune de un grad de acoperire a surselor
împrumutate cu activele totale.
Calculînd rata generală de acoperire a capitalului propriu,concluzionăm următoarele, că primele 100% din
activele întreprinderii se finanțiază pe seama surselor prorpii,iar celelalte 53 % prin atragerea mijloacelor
împrumutate.Fapt că acestă rată este în creștere denotă o situație nefavorabilă pentru întreprindere.
5
Tabelul 7. Analiza stabilității surselor de finanțare și a gradului de îndatorare pe termen lung ale
“RINCOM-GRUP” SRL în anul 2015 :
Nr.crt. Denumirea ratei La începutul La sfîrșitul Modificarea ratei (+-)
perioadei % perioadei %
1 Rata stabilității financiare 92,20 93,01 0,81
2 Rata de îndatorare pe 34,11 29,60 -4,51
termen lung față de capitalul
permanent
3 Rata de autofinanțare a 65,89 70,40 4,51
capitalului permanent
4 Coeficientul de levier 51,78 42,04 -9,74
financiar
5 Rata de îndatorare pe 1024,79 945,23 -79,56
termen lung față de capitalul
social
6 Rata de acoperire a 9,76 10,58 0,82
datoriilor pe termen lung cu
capitalul social
Concluzie : În baza datelor prezentat in tabelul 9 putem afirma că profitul obținut din activitatea
operațională s-a majorat cu 307652 lei față de cel precedent.Această creştere a fost condiționată de
majorarea mărimii profitului brut cu 771651 lei si micșorarea cheltuielilor administrative cu 650499 lei.
În cazul unei gestionări mai eficiente a cheltuielilor de distribuirie și a chetuielilor
operaționae,întreprinderea va putea pe viitor sa-și mjoreze profitul din activitatea operațională mult mai
mult.
Tabelul 10. Indicatorii de rentebilitate și modul de calcul a acestora :
Nr.crt Indicatori Anul 2014,% Anul 2015,% Ab.absolută
1. Rentabilitatea Producției
1.1 Rentabilittea resurselor consumate 17,43 18,80 1,37
1.2 Rentabilitatea vinzărilor 14,84 15,82 0,98
2. Rentabilitatea Activelor
2.1 Rentabilitatea economică - 13,18 -
2.2 Rentabilitatea activelor cu destinație - 13,62 -
de producție
3. Rentabilitatea Capitalului
3.1 Rentabilitatea capitalului propriu - 17,73 -
(financiară)
3.2 Rentablitatea capitalului permanent - 12,09 -
Concluzie : În urma analizei rentabilităţii producţie ,observăm că veniturile din vînzări calculate în baza
profitului brut, ne arată că profitul brut generat de întreprindere la 1 leu venituri din vînzări a crescut cu 0,98
% comparativ cu anul precedent,care poate fi îndreptat atît la acoperirea chletuielilor perioadei, cît şi la
formarea profitului din activitatea operaţională. Iar profitul brut generat de întreprindere la 1 leu costul
vînzărilor a crescut cu 1,37 % comparativ cu perioada precedentă.
În perioada curentă rentabilitatea activelor a atins nivelul de 13,18 % , din aceasta rezultă că profitul pîna
la impozitare cîştigat în medie la 1 leu active medii anuale este de 0,13 bani,iar eficienţa cu care sunt
utilizate activele cu destinaţie de producţie pentru obţinerea profitului pînă la impozitare este de 16,62 % .
Eficienţa cu care cu care este utilizat capitalul propriu pentru obţinerea profitului net este de 17,73 % în
periada de bază,iar eficienţa cu care este utilizat capitalul permanent pentru obţinerea profitului net este de
12,09 % în perioada curentă.