CORPUL EXPERȚILOR CONTABILI ȘI CONTABILILOR AUTORIZAȚI DIN ROMÂNIA

FILIALA BUCUREȘTI

CAIET DE PRACTICA

FINANȚE ȘI MANAGEMENT FINANCIAR

2020
PROIECT ANALIZA UNUI PROIECT DE INVESTIȚIE

(PLAN DE AFACERI)

1. Introducere
Societatea se va ocupa de evenimente corporate în care va asigura servicii de organizare petreceri
cu tematica, team buildinguri, sesiuni de coach.

2. Caracteristicile pieței (analiza pieței)

2.1 Tendințe ale industriei, trendul pieței

Trendul pieteti actuale este de a motiva angajatii, de a le organiza cat mai multe Evenimente care
sa -I uneasca si sa fie o echipa. De aceea, consider ca acest tip de business este unul intr-un trend
ascendent.

2.2 Clienți potențiali

Pincipalii clienți potențiali sunt societatile cu un numar mai mare de angajati.

2.3 Concurența

Exista concurenta pe acest segment de piata. Sunt societăți care oferă toate serviciile necesare
organizării unui eveniment și au experiență vastă în această activitate.

2.4 Furnizori potențiali

Exista un research facut in mediul online cu privier la aprovizionarea cu produse necesare

desfasurarii activitatii. Acești furnizori vor fi aleși în funcție de raportul preț-calitate, dar și ținând
cont de experiența lor vastă precum și de modalitatea de achiziție și livrare.

2.5 Politica de prețuri în domeniu

Pentru inceput, onorariile vor fi medii fata de concurenta. Aceasta politica se va aplica pana la
momentul in care societatea isi va construi un brand. Politica de onorarii se va stabili ulterior in
functie de numar de clienti, vechimea societatii, servicii prestate.

2.6 Politica de marketing

Clienții potentiali vor afla despre serviciile oferite de societate în mediul on-line prin intermediul
paginii de socializare (Facebook, Google). Se estimeaza cheltuieli de promovarea la nivelul sumei de
15.000 lei pentru primul an.

2.7 Resurse umane

Vor fi angajate 3 persoane ce vor fi instruite pentru a putea presta serviciile privind organizarea
acestor evenimente. Sunt estimate cheltuieli privind salariile lunar in cuantum de 7.500 lei.

1|Page
3. Prezentarea proiectului de investiție – Analiza swot

Puncte tari Puncte slabe

- echipă formata din oameneni tineri si energici - daca este criza economica, va fi reducere de
- prețul serviciilor furnizate este mediu; buget pentru astfel de servicii;
- societatea este nou infiintata;

Oportunitati Amenintari

- piața este deschisă la noi servicii; - existența societăților consacrate;

- dorința clienților de a avea evenimente - continua creștere a concurenței;
reușite.

4. Principalele ipoteze privind fundamentarea veniturilor și cheltuielilor aferente proiectului de

investiție (planul de afaceri)

4.1 Estimarea investiției inițiale

Investiția inițială va consta din:

- achiziție echipament de lucru -echipament IT (telefoane, laptop, imprimantă, licențe)

în valoare de 18.000 lei,
- materii prime și auxiliare: hârtie si tonner pentru imprimanta
- alte materiale necesare activității propuse in functie de eveniment.

4.2 Estimarea veniturilor anuale

Veniturile inițiale sunt estimate pe baza unor politici de onorarii. Pentru primul an de existenta, se
estimeaza contractarea a cel putin 15 contracte, cu onorarii care variaza intre 5.000 lei/ eveniment
pana la 15.000 lei/ eveniment.

Onorarii initiale estimate: 150.000 lei.

4.3 Estimarea cheltuielilor anuale

S-au estimat următoarele cheltuieli:

- salariile personalului: cheltuieli estimate annual: 90.000 lei

- cheltuieli cu obiectele de inventar, materii prime și materiale, inclusiv materiale
consumabile: 22.500 lei
- onorariul pentru creearea unui site propriu în valoare de 1.000 Euro, respective 4.860 lei;
- alte cheltuieli abonament lunar, cheltuieli poștale, cheltuieli curier, asigurari, comisioane
bancare, contabilitate la 4.650 lei.

4.4 Estimarea cash-flow-urilor disponibile (cash-flow-uri pentru evaluarea proiectului)

Proiectul genereaza o cifra de afaceri care poate fi estimata doar pentru proiectul in sine.

Pentru determinarea activelor circulante nete ale proiectului se porneste de la durata de rotatie a
acestora, considerata constanta pe toata perioada de exploatare a proiectului si estimata la 36 zile.

2|Page
 2020 2021 2022
Cifra de afaceri generata de proiect 150,000 180,000 216,000
ACR nete = Durata * CA / 360 15,000 18,000 21,600
∆ ACR nete 15,000 3,000 3,600

Pentru calculul modificarii in valori brute, neamortizate, a imobilizarilor se analizeaza pentru

fiecare an daca au loc intrari/iesiri de imobilizari fata de investitia initiala, in cazul variatia fiind 0
deoarece nu se vor efectua investitii suplimentare.

2020 2021 2022

Cifra de afaceri generata de proiect 150,000 180,000 216,000
ACR nete = Durata * CA / 360 15,000 18,000 21,600
∆ ACR nete 15,000 3,000 3,600

2020 2021 2022

Cifra de afaceri 150,000 180,000 216,000
Cheltuieli variabile 120,510 128,010 141,010
Cheltuieli fixe 0 0 0
Amortizare (18.000 lei / 3 ani) 6,000 6,000 6,000
Rezultat brut = CA - CV - CF - Amortizare 23,490 45,990 68,990
Impozit venit = RB * 1 % 1500 1800 2160
Rezultat net = RB - Impozit venit 21,990 44,190 66,830
CF Gestiune = RN + Amortizare 27,990 50,190 72,830
∆ ACR nete 15,000 3,000 3,600
∆ Imobilizarilor brute = investitii ulterioare = 0 0 0 0
CFD = CF Gestiune - ∆ ACR nete - ∆ Imobilizarilor 12,990 47,190 69,230
brute

4.5 Estimarea ratei de actualizare

Rată de actualizare – rata rentabilității minime cerute de piață pentru o sumă de capitaluri investite
într-o întreprindere. Ea are semnificația unei rate de fructificare a capitalurilor investite pe piața
financiară, în loc să fie investite în entitate.

Rata de actualizare este expresia costului capitalului investit, care poate fi capitalul propriu, cel
împrumutat sau mixt. Societatea nu va contracta imprumuturi in cei 3 ani estimati.

Rata de actualizare s-a estimat la 15% pentru acest sector de activitate.

3|Page
5. Evaluarea proiectului de investiție

5.1 Evaluarea proiectului de investiții folosind indicatorii: VAN, TR, IP

a) Valoarea actualizată netă (VAN):

VAN = - costul investitiei la momentul initierii proiectului + suma (de la i la n) a CFDi/(1+k)i +

VR/(1+k)n

n = numarul de ani in care se exploateaza investitia 3

k = rata de actualizare pentru a acoperi riscul investitiei 15%
VR = valoarea reziduala: 15% din valoarea initiala 21,000
         
  2020 2021 2022  
CFD 12,990 47,190 69,230  
         
Investitia initiala (140,010)  
Actualizarea fluxurilor de numerar 92,498  
Actualizarea VR   13,808  
VAN     (33,704)  
         
         
VAN este NEGATIV, proiectul NU este fezabil.

b) Termen de recuperare (TR)

CFD 2020 2021 2022 VR

12,990 47,190 69,230 21,000
Rata de actualizare 15%
           
  Anul CFD CFD cumulat CFD actualizat CFD actualizat
CFDn/(1+k)n cumulat
 
  2020 12,990 12,990 11,296 11,296
  2021 47,190 60,180 35,682 46,978
  2022 69,230 129,410 45,520 92,498
  VR 21,000 150,410 13,808 106,306
           
  Valoarea initiala a investitiei 140,010  
  In primii 3 ani neactualizati se recupereaza 129,410  

Investitia nu se recupereaza in cei 3 ani, prin urmare nu exista termen de recuperare.

4|Page
c) Indice de profitabilitate (IP)

Indice de profitabilitate = (VAN + investitia initala)/investitia initiala

       
VAN   (33,704)  
Investitia initiala 140,010  
Indice de profitabilitate = 0.76  
       
Deoarece IP este SUB 1, rezulta ca proiectul NU este fezabil.

5.2 Tehnica scenariilor

S-au utilizat urmatoarele scenarii:

Scenariu Probabilitatea CA CV % CF Durata Pret de k%

de aparitie % ACR vanzare

Optimist 25 150,000 80 - 30 40,000 12

Neutru 50 110,000 70 - 36 21,000 15
Pesimist 25 50,000 75 10,000 40 5,000 17

S-a calculat CFD pentru fiecare scenariu:

Scenariu Scenariu Scenariu

optimist neutru pesimist
Cifra de afaceri generata de proiect 150,000 110,000 50,000
ACR nete = Durata * CA / 360 12,500 11,000 5,556
∆ ACR nete 12,500 (1,500) (5,444)

Scenariu Scenariu Scenariu

optimist neutru pesimist
Cifra de afaceri 150,000 110,000 50,000
Cheltuieli variabile 120,000 77,000 37,500
Cheltuieli fixe - - 10,000
Amortizare (18.000 lei/ 3 ani) 6,000 6,000 6,000
Rezultat brut = CA - CV - CF - Amortizare 24,000 27,000 (3,500)
Impozit venit = RB * 1 % 1,500 1,100 500
Rezultat net = RB - Impozit venit 22,500 25,900 (4,000)
CF Gestiune = RN + Amortizare 28,500 31,900 2,000
∆ ACR nete 12,500 (1,500) (5,444)
∆ Imobilizarilor brute = investitii ulterioare = 0 - - -
CFD = CF Gestiune - ∆ ACR nete - ∆ Imobilizarilor 16,000 33,400 7,444
brute

6. Concluzii
Planul de afaceri nu este fezabil. Valoarea actualizată netă este NEGATIVĂ, indicele de
profitabilitate este SUB 1 și investitia nu se recupereaza in cei 3 ani.

5|Page