GESTIUNEA TREZORERIEI

ÎNTREPRINDERII
STUDII DE CAZ ŞI APLICAŢII

I
 Analiza trezoreriei întreprinderii.
Bugetul de Trezorerie

Aplicaţia nr. 1
Se cunosc următoarele informaţii privind situaţia unei societăţi comerciale industriale:
▪ Date din Bilanţul contabil întocmit înainte de repartizarea profitului net, la finele a doi
ani consecutivi:
Denumirea elementului Solduri la Solduri la
31.12.N-1 31.12.N
– mii lei – – mii lei –
Imobilizări corporale – valoare brută 97.681 94.425
Amortizare 3.256 2.614
Imobilizări corporale – valoare netă 94.425 91.811
Stocuri de mărfuri 67.919 72.420
Creanţe comerciale (clienţi) 116.377 73.053
Casa şi conturi la bănci 81.659 52.818
Capital social subscris şi vărsat 200 200
Rezerve 147.061 147.061
Profitul exerciţiului financiar 6.884 2.983

Datorii comerciale (furnizori – materii prime) 182.235 111.858

Alte datorii de exploatare, din care: 24.000 28.000
Salarii şi contribuţii sociale 21.900 23.500
Taxa pe Valoarea Adăugată 2.100 4.500
▪ Date din Contul de profit şi pierdere pe anul N

Denumirea indicatorilor Mii lei

Cifra de afaceri 619.052
Cheltuieli cu mărfurile 479.207
Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) 25.137
Cheltuieli cu personalul 107.006
Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizărilor 2.614
Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate 898
Cheltuieli financiare 1.776
Venituri financiare 569
Profitul exerciţiului financiar 2.983

◙ La finele exerciţiilor financiare N-1 şi N, profitul net se repartizează, integral, pentru

dividende.
◙ Datoriile comerciale precum şi cele privind obligaţiile salariale şi fiscale, în sold la 31
decembrie N, vor fi achitate în luna ianuarie a anului N+1.
◙ Creanţele comerciale aflate în sold la 31.12.N se vor încasa în luna ianuarie a anului N+1.
◙ Amortizarea lunară a mijloacelor fixe pe care societatea le deţine la 31.12.N este de 200
mii lei.
◙ Presupunem că societatea comercială nu a datorat impozit pe profit pentru anii N-1 şi N,
deoarece a recuperat pierderile fiscale înregistrate în anii anteriori.
◙ Pentru anul N+1 au fost elaborate următoarele previziuni:
◘ În bugetul de vânzări s-au previzionat următoarele vânzări lunare (exclusiv TVA):

Luna Vânzări – mii lei –

Ianuarie 50.000
Februarie 60.000
Martie 60.000
80% din valoarea vânzărilor se încasează în aceeaşi lună, iar restul (20%) în luna
următoare.
◘ Cheltuiala cu marfa vândută reprezintă 40% din valoarea producţiei. Producţia lunară este
egală cu cifra de afaceri.
◘ Aprovizionările cu mărfurile, combustibilul şi alte cheltuieli au fost previzionate (exclusiv
TVA) astfel:
Luna Aprovizionări – mii lei –
Ianuarie 35.000
Februarie 40.000
Martie 45.000

Contravaloarea mărfurilor achiziţionate se achită în luna următoare achiziţiei.

◘ Începând cu 1 ianuarie anul N+1, cheltuielile lunare cu salariile şi contribuţiile sociale sunt
estimate la 24.500 mii lei şi se achită în luna următoare celei pentru care se datorează.
◘ Deoarece societatea doreşte să îşi diversifice activitatea, în luna martie N+1, va achiziţiona
şi achita un utilaj în valoare de 55.000 lei fără TVA.
◘ Cota TVA este de 19%, iar furnizorul utilajului aplică regimul general privind exigibilitatea
TVA.
 ◙ Societatea comercială este plătitoare de taxă pe valoarea adăugată şi aplică regimul general
privind exigibilitatea TVA. Cota TVA este de 19% pentru produsele vândute, achiziţiile de materii
prime, materiale, combustibil; furnizorii aplică regimul general privind exigibilitatea TVA.
Perioada fiscală este luna calendaristică.
a) Să se întocmească bilanţul funcţional şi să se analizeze poziţia şi modificarea trezoreriei.
Să se explice ∆FRNG, ∆NFRE, ∆TN.
b) Să se elaboreze şi să analizeze Situaţia / Tabloul fluxurilor de numerar pentru exerciţiul
financiar N.
c) Să se elaboreze Bugetul de trezorerie al întreprinderii pe trimestrul I al anului N+1 şi să
se determine soldul trezoreriei la finele fiecărei luni. Propuneţi soluţii de echilibrare a trezoreriei,
dacă este cazul.
Observaţie: rezultatele intermediare, precum şi cele finale se calculează în mii lei fără
zecimale, rotunjit.

Rezolvare:
a) Elaborarea bilanţului functional
Bilanţul functional
- Mii lei -
Denumirea elementului Solduri la:
31.12.N-1 31.12.N
UTILIZĂRI STABILE 97.681 94.425

- imobilizări corporale (valoare brută) 97.681 94.425

ACTIV CIRCULANT DE EXPLOATARE BRUT (ACE) 184.296 145.473
- stocuri 67.919 72.420
- clienţi 116.377 73.053
ACTIVE DE TREZORERIE (AT)
- disponibilităţi 81.659 52.818
TOTAL ACTIV 363.636 292.716
RESURSE DURABILE 157.401 152.858
- capitaluri proprii: 154.145 150.244
- capital social 200 200
- rezerve 147.061 147.061
- rezultatul exerciţiului 6.884 2.983
- amortizări 3.256 2.614
DATORII DE EXPLOATARE (DE) 206.235 139.858
- furnizori 182.235 111.858
 - alte datorii de exploatare, din care: 24.000 28.000
salarii şi contribuţii sociale 21.900 23.500
Taxa pe Valoare Adăugată 2.100 4.500
TOTAL PASIV 363.636 292.716

Analiza nivelului şi evoluţiei FRNG, NFR, TN

1. FRNG = RD – US (I)
FRNGN-1 = 157.401 – 97.681 = 59.720 mii lei
FRNGN = 152.858 – 94.425 = 58.433 mii lei

FRNG = FRNG = (ACE brut + ACAE brut + AT) – (DE + DAE + PT) (II)
FRNGN-1 = (184.296 + 81.659) – 206.235 = 59.720 mii lei
FRNGN = (145.473 + 52.818) – 139.858 = 58.433 mii lei

2. NFRE = ACE – DE
NFREN-1 = 184.296 – 206.235 = -21.939 mii lei
NFREN = 145.473 – 139.858 = 5.615 mii lei

3.TN = AT – PT (I)
NFREN-1 = 81.659 – 0 = 81.659 mii lei
NFREN = 52.818 – 0 = 52.818 mii lei

TN = FRNG – NFR (II)

TNN-1 = 59.720 – (-21.939) = 81.659 mii lei
TNN = 58.433 – 5.615 = 52.818 mii lei

La 31.12.N-1 La 31.12.N Modificarea absolută

Indicatori mii lei mii lei mii lei
FRNG 59.720 58.433 -1.287
NFRE -21.939 5.615 27554
TN 81.659 52.818 -28.841
 b) Elaborarea Tabloului fluxurilor de numerar
Tabloul fluxurilor de numerar (mii lei) – metoda indirectă1
Denumirea elementului Exerciţiul
financiar
Current
31.12,N
Mii lei
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Profit înainte de impozitare 2.983
Ajustări pentru:
Cheltuieli cu amortizarea 2.614
Cheltuieli financiare (Cheltuieli cu dobânzile ) 1.776
Variaţia soldurilor conturilor de stocuri (4.501)
Variaţia soldurilor conturilor de creanţe comerciale 43.324
Variaţia soldurilor conturilor de datorii comerciale (70.377)
Variaţia altor datorii din exploatare 4.000
Numerar generat din exploatare -20.181
Dobânzi plătite 1.776
Numerar net din activităţi de exploatare -21.957
Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţie: -
Plăţi pentru achiziţionarea de imobilizări corporale
Numerar net din activităţi de investiţie
Fluxuri de trezorerie din activităţi de finanţare:
Încasări din emisiunea de acţiuni
Rambursări de împrumuturi pe termen lung
Dividende plătite 6.884
Numerar net din activităţi de finanţare (6.884)
Creşterea netă a numerarului şi echivalentelor de numerar (28.841)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul exerciţiului financiar 81.659
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul exerciţiului financiar 52.818

Metoda indirectă reprezintă metoda prin care profitul sau pierderea este ajustată cu efectele
tranzacţiilor ce nu au natură monetară, amânările sau angajamentele de plăţi sau încasări în
numerar, din exploatare (trecute sau viitoare), şi elementele de venituri şi cheltuieli asociate cu
fluxurile de trezorerie din investiţii sau finanţări.

1
Entitățile mijlocii şi mari sunt entitățile care, la data bilanțului, depăşesc limitele a cel puțin două dintre
următoarele trei criterii: a) totalul activelor: 4 000 000 EUR; b) cifra de afaceri netă: 8 000 000
EUR; c) numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 5
 În România, Tabloul / Situaţia fluxurilor de numerar este parte integrantă a situaţiilor
financiare pentru entităţile2 prevăzute de OMFP 18023, pct. 9, alin. 4, pentru fiecare perioadă
pentru care sunt prezentate situaţiile financiare.
Ca parte integrantă a situaţiilor financiare, Situaţia fluxurilor de numerar furnizează
informaţii care permit utilizatorilor evaluarea modificărilor in activele nete ale entităţii, structura
sa financiară, inclusiv informaţii referitoare la lichiditatea şi solvabilitatea sa, precum şi
capacitatea entităţii de a influenţa valoarea şi momentul apariţiei fluxurilor de numerar.

c) Elaborarea Bugetului de trezorerie

Previziunea încasărilor (mii lei)
Ian. Feb. Mar.
Vânzări 50.000 60.000 60.000
TVA 9.500 11.400 11.400
Vânzări +TVA 59.500 71.400 71.400
Încasări 80% din vânzări în aceeaşi lună 47.600 57.120 57.120
Încasări 20% din vânzări în luna următoare - 11.900 14.280
Încasări din sold (31.12.N) 73.053 - -
Total încasări 120.653 69.020 71.400

Previziunea plăţilor pentru achiziţii (mii lei)

Ian. Feb. Mar.
Achiziţii
marfă,
combustibil
alte chelt. (fără TVA) 35.000 40.000 45.000
TVA 6.650 7.600 8.550
Achiziţii total + TVA 41.650 47.600 53.550
Plăţi marfă - 41.650 47.600
Plăţi furnizori din sold (31.12.N) 111.858 - -
Total plăţi pentru mărfuri, combustibil 111.858 41.650 47.600

3
OMFP 1802 pentru aprobarea Reglementărilor contabile privind situațiile financiare anuale individuale şi
situațiile financiare anuale consolidate, publicat în Monitorul oficial nr. 963 din 30 decembrie 2014.
 Plăţi privind TVA (mii lei)
Ian. Feb. Mar.
TVA colectată 9.500 11.400 11.400
TVA dedusă (mărfuri, combustibil, alte chelt. şi utilaj) 6.650 7.600 19.000
TVA de plată/ de recuperat 2.850 3.800 (7.600)
Plată TVA din sold (31.12.N) 4.500 - -
Plăţi TVA 4.500 2.850 3.800

Taxa pe Valoarea Adăugată dedusă aferentă lunii martie (19.000 mii lei) este formată din Taxa pe
Valoarea Adăugată aferentă achiziţiilor de mărfuri, combustibil, alte cheltuieli (8.550 mii lei) şi
Taxa pe Valoarea Adăugată aferentă utilajului achiziţionat în luna martie (55000 x 19% = 10.450
mii lei).

Plăţi salarii şi contribuţii sociale (mii lei)

Ian. Feb. Mar.
Salarii şi contribuţii sociale 24.500 24.500 24.500
Plată salarii şi contribuţii sociale din sold (31.12.N) 23.500 - -
Plată salarii şi contribuţii sociale 23.500 24.500 24.500

Bugetul de trezorerie pe trimestru I anul N+1 (mii lei)

Explicaţii Ian Feb Mar

Încasări din exploatare 120.653 69.020 71.400
- încasări din vânzări 120.653 69.020 71.400
Plăţi pentru exploatare 139.858 69.000 75.900
- mărfuri şi combustibil 111.858 41.650 47.600
- TVA 4.500 2.850 3.800
- cheltuieli cu personalul 23.500 24.500 24.500
Variaţia trezoreriei din exploatare -19.205 20 -4.500
Plăţi pentru investiţii (plată utilaj + TVA
aferentă: 55.000 + 10.450 = 65.450) - - 65.450
Variaţia lunară a trezoreriei (ETE/DTE) -19.205 20 -69.950
Sold la începutul lunii 52.818 33.613 33.633
Sold la sfârşitul lunii 33.613 33.633 -36.317
ETE = Excedent de trezorerie din exploatare
DTE = Deficit de trezorerie din exploatare
Deoarece în luna martie se înregistrează un deficit de trezorerie în sumă de 36.317 mii
lei, achiziţia utilajului trebuie finanţată parţial prin credit, cu scadenţă stabilită în funcţie de
fluxurile nete de numerar ce urmează a fi obţinute în lunile următoare.
 Aplicaţia nr. 2
Să se elaboreze Bugetul de trezorerie al unei întreprinderi pe trimestrul I al anului N+1,
pe baza următoarelor informaţii:
◘ În bugetul de vânzări s-au prevăzut următoarele vânzări lunare (fără TVA):
decembrie N = 18.000 mii lei
ianuarie N+1 = 20.000 mii lei
februarie N+1 = 25.000 mii lei
martie N+1 = 25.000 mii lei
Cota Taxei pe valoarea adăugată este de 19%.
70% din valoarea vânzărilor se încasează în aceeaşi lună, iar restul (30%) în luna
următoare.
◘ Producţia este egală cu vânzările. Consumul de materii prime şi materiale reprezintă 40%
din valoarea producţiei. Cota Taxei pe valoarea adăugată pentru materii prime şi materiale este de
19%. Materiile prime se cumpără integral în luna în care se consumă, fără a se crea stocuri, dar se
achită la 30 zile de la cumpărare.
◘ Cheltuielile cu salariile şi contribuţiile sociale vor fi:
decembrie N = 8.180 mii lei
ianuarie N+1 = 8.180 mii lei
februarie N+1 = 9.203 mii lei
martie N+1 = 9.203 mii lei
Salariile şi contribuţiile sociale se plătesc la data de 20 a lunii următoare.
◘ Amortizarea lunară, calculată în regim liniar, este de 1.500 mii lei.
◘ Cheltuielile cu consumul de energie şi gaz (fără TVA), se achită în primele 20 zile ale
lunii următoare şi au fost estimate astfel:
decembrie N = 600 mii lei
ianuarie N+1 = 600 mii lei
februarie N+1 = 800 mii lei
martie N+1 = 1.000 mii lei.
Cota Taxei pe Valoarea Adăugată este de 19%.
◘ Cheltuielile lunare cu alte servicii efectuate de terţi au fost estimate la 300 mii lei
în perioada decembrie N – martie N+1. Acestea se achită în termen de 30 zile de la efectuarea
lucrărilor. Cota Taxei pe Valoarea Adăugată este de 19%.
◘ În luna februarie N+1, întreprinderea va achiziţiona un utilaj în valoare de 28.000
mii lei (fără TVA). Cota TVA este de 19%. Utilajul va fi achitat tot în luna februarie. Investiţia va
fi finanţată parţial printr-un credit în sumă de 12.000 mii lei, care va fi obţinut în luna februarie.
Creditul va fi rambursat în 20 de tranşe lunare, prima tranşă urmând să fie achitată în luna martie,
iar dobânda va fi plătită lunar (rata dobânzii 10%).
◘ Societatea comercială şi furnizorii acesteia aplică regimul general privind
exigibilitatea TVA. Perioada fiscală, în sensul TVA, este luna calendaristică.
◘ La 20 martie întreprinderea va plăti prima tranşă din impozitul pe clădiri, pentru
anul N+1, în sumă de 30 mii lei.
◘ Impozitul pe profit pe trimestrul IV al anului N este de 1.500 mii lei şi are termen
de plată 25 ianuarie N+1.
◘ Termenul de plată a Taxei pe Valoarea Adăugată este data de 25 a lunii următoare
celei pentru care se datorează taxa. Societatea comercială şi furnizorii/prestatorii aplică regimul
general privind exigibilitatea TVA.
Să se determine soldul trezoreriei la sfârşitul fiecărei luni, ştiind că la începutul lunii
ianuarie este estimat la 1.550 mii lei

Rezolvare

Previziunea încasărilor (mii lei)

Explicaţii Dec. Ian. Feb. Mar.
Vânzări (fără TVA) 18.000 20.000 25.000 25.000
TVA colectată 3.420 3.800 4.750 4.750
Vânzări + TVA 21.420 23.800 29.750 29.750
Încasări 70% din vânzări în aceeaşi lună 14.994 16.660 20.825 20.825
Încasări 30% din vânzări în luna următoare - 6.426 7.140 8.925
Total încasări 14.994 23.086 27.965 29.750

Previziunea plăţilor pentru cumpărări (mii lei)

Explicaţii Dec. Ian. Feb. Mar.
Producţia 18.000 20.000 25.000 25.000
Cumpărări materii prime (fără TVA) 7.200 8.000 10.000 10.000
TVA – materii prime 1.368 1.520 1.900 1.900
Valoare materii prime + TVA 8.568 9.520 11.900 11.900
Plăţi pentru materii prime - 8.568 9.520 11.900
 Cumpărări energie, apă, gaze (fără TVA) 600 600 800 1.000
TVA – energie, apă, gaze 114 114 152 190
Energie, apă, gaze + TVA 714 714 952 1.190
Plăţi pentru energie, apă, gaze - 714 714 952
Alte prestări de servicii 300 300 300 300
TVA aferentă prestărilor de servicii 57 57 57 57
Prestări servicii + TVA 357 357 357 357
Plăţi pentru alte prestaţii externe - 357 357 357

Bugetul cheltuielilor cu personalul (mii lei)

Explicaţii Dec. Ian. Feb. Mar.
Salarii + contribuţii sociale 8.180 8.180 9.203 9.203
Plăţi Salarii + contribuţii sociale - 8.180 8.180 9.203

Plăţi privind TVA (mii lei)

Explicaţii Dec. Ian. Feb. Mar.
TVA colectată 3.420 3.800 4.750 4.750
TVA dedusă
- materii prime 1.368 1.520 1.900 1.900
- energie, gaz 114 114 152 190
- prestări servicii 57 57 57 57
- investiţii - utilaj - - 5.320* -
Total TVA dedusă 1.539 1.691 7.429 2.147
TVA de plată / Suma negativă a TVA în
1.881 2.109 −2.679** 2.603
perioada de raportare
Plăţi pentru TVA - 1.881 2.109 0
*28.000 mii lei x 19% = 5320 mii lei
**Se recuperează din taxa datorată în lunile următoare

Bugetul de trezorerie pe trimestrul I anul N+1 (mii lei)

Explicaţii Ian. Feb. Mar.
Încasări din exploatare 23.086 27.965 29.750
- încasări din vânzări de bunuri 23.086 27.965 29.750
Plăţi pentru exploatare 19.700 20.880 22.442
- materii prime 8.568 9.520 11.900
- energie, gaz 714 714 952
- alte prestaţii externe 357 357 357
- cheltuieli cu personalul 8.180 8.180 9.203
- alte impozite, taxe, vărsăminte asimilate
(impozit pe clădiri) - - 30
 - Taxa pe Valoarea Adăugată 1.881 2.109 0
Variaţia trezoreriei din exploatare (ETE) 3.386 7.085 7.308
Alte încasări - 12.000 -
- împrumut pe termen mediu - 12.000 -
Alte plăţi 1.500 33.320 700
- Investiţii – achiziţie utilaj - 33.320* -
- Rambursare împrumut - - 600**
- Dobânda împrumut - - 100***
- Impozit pe profit 1.500 - -
Variaţia trezoreriei în afara exploatării (DTE) (1.500) (21.320) (700)
Variaţia trezoreriei (ETE/DTE) 1.886 (14.235) 6.608
Sold la începutul lunii 1.550 3.436 (10.799)
Sold la sfârşitul lunii 3.436 (10.799) (4.191)
*plată utilaj inclusiv TVA aferentă: 28.000 mii lei x 1,19 = 33.320 mii lei
** plată rată împrumut (12.000 mii lei / 20 rate = 600 mii lei)
*** (12.000 mii lei x 10% x 30 zile) /360 = 100 mii lei

Întreprinderea va trebui să negocieze un credit de trezorerie pentru luna februarie, care va

fi rambursat în luna martie sau să negocieze cu furnizorul utilajului achitarea facturii în două
tranşe.

Aplicaţia nr. 3
Societatea comercială ALFA – SRL, specializată în desfacerea de articole de îmbrăcăminte
pentru copii, s-a înfiinţat în luna decembrie anul N.
Capitalul social subscris de asociaţi în sumă de 130 mii lei a fost depus în numerar în
proporţie de 60%, adică 78 mii lei, iar 40% reprezintă aport în natură ce constă într-un spaţiu
comercial evaluat la 52 mii lei.
În luna ianuarie N+1, societatea comercială îşi începe activitatea.
• Asociaţii doresc să cunoască:
❖ Bilanţul previzional la începutul lunii ianuarie an N+1;
❖ Bilanţul la finele trimestrului I (31 martie) an N;
❖ Contul de profit şi pierdere previzional pentru trimestrul I N+1;
❖ Bugetul de trezorerie previzional pentru trimestrul I N+1;
❖ Situaţia previzională a fluxurilor de numerar pe trimestrul I N+1.
documente care vor fi întocmite pe baza următoarelor informaţii:
• Vânzările lunare sunt estimate la 150 mii lei (fără TVA); clienţii achită contravaloarea
mărfurilor la cumpărare.
• Aprovizionările lunare cu marfă se ridică la 110 mii lei, iar plata se face la o lună (la 30 de
zile) de la data aprovizionării (TVA 19%).
• Stocul de marfă la finele lunii martie este estimat la 30 mii lei (în preţ de aprovizionare).
• Salariile lunare şi contribuţiile sociale au fost stabilite la 12,270 mii lei şi se plătesc la data
de 10 a lunii următoare.
• Cheltuielile lunare cu energia electrică, gaz şi celelalte prestaţii externe se ridică la 8 mii
lei şi se plătesc în luna următoare (TVA 19%).
• S-au prevăzut cheltuieli lunare cu materialele de întreţinere şi curăţenie în sumă de 3 mii
lei. Acestea sunt achiziţionate şi achitate în fiecare lună (TVA 19%).
• Amortizarea lunară este de 1,200 mii lei.
• Societatea comercială este plătitoare de Taxă pe Valoarea Adăugată (cota 19%);
presupunem că societatea şi furnizorii săi aplică regimul general privind exigibilitatea TVA.
Perioada fiscală, în sensul TVA, este luna calendaristică.
Societatea comercială este plătitoare de impozit pe profit (16%).
Pe baza acestor informaţii, să se întocmească:
• Bilanţul la începutul lunii ianuarie - an N+1;
• Bugetul de trezorerie pentru trimestrul I – an N+1;
• Contul de profit şi pierdere previzional pentru trimestrul I – an N+1;
• Bilanţul previzional la data de 31 martie – an N+1;
• Situaţie previzională a fluxurilor de numerar pe trim. I N+1.
Ce decizii trebuie să adopte managementul societăţii comerciale cu privire la situaţia
trezoreriei?

Rezolvare
• Elaborare bilanţ - la începutul lunii ianuarie - an N+1;
Bilanţ - 01.01.N+1
ACTIV lei PASIV lei
Active imobilizate 52.000 Capital social subscris şi 130.000
(spaţiu comercial) vărsat
Disponibilităţi 78.000
Total 130.000 Total 130.000
 • Elaborare Buget de trezorerie – trimestrul I – an N+1
Previziunea încasărilor (în lei)
Explicaţii Ian Feb Mar
Vânzări (fără TVA) 150.000 150.000 150.000
TVA colectată 28.500 28.500 28.500
Vânzări + TVA 178.500 178.500 178.500
Încasări 178.500 178.500 178.500

Previziunea plăţilor pentru achiziţii (în lei)

Explicaţii Ian Feb Mar Sold
Cumpărări marfă (fără TVA) 110.000 110.000 110.000
TVA – marfă 20.900 20.900 20.900
Valoare marfa + TVA 130.900 130.900 130.900
Plăţi pentru marfa aprovizionată - 130.900 130.900 130.900
Cump. energie, gaz, servicii
8.000 8.000 8.000
(fără TVA)
TVA – energie, apă, gaz 1.520 1.520 1.520
Energie, gaz + TVA 9.520 9.520 9.520
Plăţi pentru energie, apă, gaz - 9.520 9.520 9.520
Cumpărări mat. diverse (fără TVA) 3.000 3.000 3.000
TVA – materiale diverse 570 570 570
Materiale diverse + TVA 3.570 3.570 3.570
Plăţi pentru materiale diverse 3.570 3.570 3.570 -

Previziunea cheltuielilor cu personalul (în lei)

Explicaţii Ian Feb Mar Sold
Salarii şi contribuţii sociale 12.270 12.270 12.270
Plăti salarii şi contribuţii sociale - 12.270 12.270 12.270

Plăţi privind Taxa pe Valoarea Adăugată (în lei)

Explicaţii Ian Feb Mar Sold
TVA colectată 28.500 28.500 28.500
TVA dedusă
- marfă 20.900 20.900 20.900
- energie, gaz 1.520 1.520 1.520
- materiale diverse 570 570 570
Total TVA dedusă 22.990 22.990 22.990
TVA de plată 5.510 5.510 5.510
Plăţi pentru TVA - 5.510 5.510 5.510
 Bugetul de trezorerie pe trim. I N+1 (în lei)
Explicaţii Ian Feb Mar
Încasări din vânzarea mărfurilor 178.500 178.500 178.500
Plăţi pentru exploatare - total 3.570 161.770 161.770
- aprovizionare marfă - 130.900 130.900
- energie, gaz, servicii - 9.520 9.520
- materiale diverse 3.570 3.570 3.570
- salarii şi contribuţii sociale - 12.270 12.270
- Taxa pe valoarea adăugată - 5.510 5.510
Variaţia lunară a trezoreriei 174.930 16.730 16.730
Sold la începutul lunii 78.000 252.930 269.660
Sold la sfârşitul lunii 252.930 269.660 286.390

Elaborare Cont de profit şi pierdere previzional pe trim. I N+1 (în lei)

Cont de profit şi pierdere – pe trim.I N+1
Explicaţii lei
Venituri din vânzarea mărfurilor *450.000
Cheltuieli privind mărfurile **300.000
Cheltuieli cu materiale consumabile ***9.000
Cheltuieli privind energie, gaz şi servicii executate de terţi ****24.000
Cheltuieli cu personalul *****36.810
Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizărilor *******3.600
Total cheltuieli de exploatare 373.410
Rezultat din exploatare (profit) 76.590
Cheltuiala cu impozitul pe profit ********12.254
Profit net 64.336

*450.000 lei = 150.000 lei x 3 luni;

**300.000 lei = 110.000 lei x 3 luni - 30.000 lei (30.000 lei – cost în preţ de aprovizionare aferent
marfă aflată pe stoc la finele lunii martie);
***9.000 lei = 3.000 lei x 3 luni;
****24.000 lei = 8.000 lei x 3 luni;
*****36.810 lei = 12.270 lei x 3 luni
******3.600 lei = 1200 lei x 3 luni
********12.254 lei = 76.590 lei x 16%
Elaborare Bilanţ previzional la data de 31 martie N
Bilanţ previzional la 31.03.N+1 (în lei)
ACTIV Solduri la 31.03. PASIV Solduri la 31.03.
N+1 – lei N+1 – lei
 Active imobilizate *48.400 Capital social subscris şi 130.000
vărsat
Stoc de marfă 30.000 Profit net 64.336
Disponibilităţi 286.390 Furnizori **140.420
Alte obligaţii:
- salarii şi contribuţii sociale 12.270
- TVA 5.510
- Impozit pe profit 12.254
Total Activ 364.790 Total Pasiv 364.790
*Active imbilizate = 52.000 lei – 3.600 lei (amortizare) = 48.400 lei
** Furnizori = 130.900 lei (furnizori marfă) + 9.520 lei (furnizori de utilităţi) = 140.420 lei

Elaborare Situaţie previzională a fluxurilor de numerar pe trim. I N+1

Situaţia previzională a fluxurilor de numerar pe trim. I N+1
Denumirea elementului - lei -
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Profit brut *76.590
Ajustări pentru:
Cheltuieli cu amortizarea 3.600
Variaţia soldurilor conturilor de datorii comerciale şi alte datorii de exploatare 170.454
Variaţia soldurilor conturilor de stocuri (30.000)
Numerar generat din exploatare 220.644
Impozit pe profit plătit (12.254)
Numerar net din activităţi de exploatare 208.390
Creşterea netă a numerarului şi echivalentelor de numerar 208.390
Numerar şi echivalente de numerar la începutul exerciţiului financiar 78.000
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul exerciţiului financiar 286.390
*Profitul din exploatare este asimilat cu profitul brut, deoarece societatea comercială nu a
previzionat cheltuieli financiare.

Managementul societăţii comerciale trebuie să găsească oportunităţi de valorificare a

excedentului de trezorerie (achiziţie de utilaje pentru activitate de producţie).
 Aplicaţia nr. 4
Pentru a elabora Bugetul de trezorerie pe primele 4 luni ale anului N, trezorierul unei
întreprinderi dispune de următoarele informaţii (în mii lei):
Explicaţii Ian. Feb. Mar. Apr.
Vânzări de stocuri de produse finite 2.500 3.000 3.200 3.500
(exclusiv TVA)
Cumpărări de materii prime, energie, apă 1.500 1.800 2.000 2.300
(exclusiv TVA)
Cheltuieli cu lucrări, servicii (exclusiv TVA) 300 300 300 300
Cheltuieli cu salarii şi contribuţii sociale 600 700 800 800

➢ Sume aflate în sold la 01ianuarie an N:

▪ Clienţi - 900 mii lei;
▪ Furnizori - 30 mii lei;
▪ TVA de plată - 65 mii lei;
▪ Disponibilităţi băneşti – 1.700 mii lei.
➢ Contravaloarea produselor finite vândute se încasează astfel:
• 20% din vânzări în aceeaşi lună;
• 80% din vânzări în luna următoare.
➢ Plăţile cu materii prime, energie, apă se realizează în luna în care au loc achiziţiile;
➢ Contravaloarea lucrărilor şi serviciilor se achită în luna în care lucrările şi serviciile sunt
prestate.
➢ Salariile şi contribuţiile de asigurări sociale aferente se plătesc până pe data de 25 a lunii
următoare.
➢ Societatea comercială este plătitoare de Taxă pe Valoarea Adăugată (cota 19%);
Presupunem că societatea şi furnizorii săi aplică regimul general privind exigibilitatea TVA.
Perioada fiscală, în sensul TVA, este luna calendaristică.

Rezolvare:
Previziunea încasărilor (în mii lei)
Explicaţii Ian. Feb. Mar. Apr.
Vânzări (fără TVA) 2.500 3.000 3.200 3.500
TVA colectată 475 570 608 665
Vânzări + TVA 2.975 3.570 3.808 4.165
 Încasări 20% din vânzări în aceeaşi lună 595 714 762 833
Încasări 80% din vânzări în luna următoare - 2.380 2.856 3.046
Încasări din sold la 1 ianuarie 900 - - -
Total încasări 1.495 3.094 3.618 3.879

Previziunea plăţilor pentru cumpărări (mii lei)

Explicaţii Ian. Feb. Mar. Apr.
Achiziţii materii prime, energie, apă (fără TVA) 1.500 1.800 2.000 2.300
TVA – materii prime, energie, apă 285 342 380 437
Valoare cumpărări materii prime, energie, apă + TVA 1.785 2.142 2.380 2.737
Plăţi pentru materii prime, energie, apă 1.785 2.142 2.380 2.737
Cheltuieli cu lucrări şi servicii 300 300 300 300
TVA aferentă altor prestaţii externe 57 57 57 57
Lucrări şi servicii + TVA 357 357 357 357
Plăţi pentru lucrări şi servicii 357 357 357 357
Plăţi furnizori în sold la 1 ianuarie 30
Total plăţi pt. achiziţii de bunuri şi servicii 2.172 2.499 2.737 3.094

Previziunea plăţilor privind Taxa pe Valoarea Adăugată (mii lei)

Explicaţii Ian. Feb. Mar. Apr.-
TVA colectată 475 570 608 665
TVA dedusă 342 399 437 494
- Materii prime, energie, apă - 285 342 380 437
- Lucrări, servicii - 57 57 57 57
TVA de plată 133 171 171 171
Plăţi pentru TVA în sold la 1 ianuarie 65 - - -
Total plăţi pentru TVA 65 133 171 171

Elaborare Buget de trezorerie (în mii lei)

Explicaţii Ian. Feb. Mar. Apr.

Încasări din exploatare– total 1.495 3.094 3.618 3.879
- Încasări din vânzarea produselor finite 1.495 3.094 3.618 3.879
Plăţi aferente exploatării – total 2.237 3.232 3.608 4.065
- pt. achiziţii de bunuri şi servicii 2.172 2.499 2.737 3.094
- cheltuieli cu personalul 0 600 700 800
- TVA 65 133 171 171
Variaţia trezoreriei din exploatare (742) (138) 10 (186)
 Sold la începutul lunii 1.700 958 820 830
Sold la sfârşitul lunii 958 820 830 644

Managementul societăţii comerciale trebuie să găsească oportunităţi de valorificare a

excedentului de trezorerie.