Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Seminarul 5 IAEF Aplicații Specifice Analizei Corelațiilor de Echilibru Între Indicatorii Valorici Rezolvare
Seminarul 5 IAEF Aplicații Specifice Analizei Corelațiilor de Echilibru Între Indicatorii Valorici Rezolvare
𝑄𝑣 = ∑ 𝑅𝑐701,702,703,704,705,706,708
1
Aplicații preluate din Sobolevschi-David, M.-I., Robu, V., Petcu, M.A. și Curea, Ș.-C. (2020), Ghid practic de
analiză economico-financiară. București: Editura ASE, capitolul I.
(𝑆𝑓 − 𝑆𝑖)𝑃𝐹 = ∆𝑄𝑠𝑃𝐹 – variația stocurilor de produse finite (ct. 345), semifabricate (ct. 341),
produse reziduale (ct. 346) și produse agricole (ct. 347), la sfârșitul față de începutul perioadei.
𝑄𝑠 = 𝑄𝑠𝑃𝐹 + 𝑄𝑠𝑃𝑁 – variația producției stocate include veniturile aferente costului
producție în curs de execuție:
⟶ fie soldurile conturilor 711 Venituri aferente costurilor stocurilor de produse și 712
Venituri aferente costurilor serviciilor în curs de execuție;
⟶ fie diferența dintre soldul final și soldul inițial pentru următoarele conturi de stocuri:
331 Produse în curs de execuție, 332 Servici în curs de execuție, 341 Semifabricate,
345 Produse finite, 346 Produse reziduale și 348 Diferențe de preț la produse.
𝑄𝑖 – producția realizată de entitate pentru scopurile sale proprii și capitalizată:
721. Venituri din producția de imobilizări necorporale
722. Venituri din producția de imobilizări corporale
725. Venituri din producția de investiții imobiliare.
Indicatori Producția
Producția obținută Producția
Modificare vândută destinată exercițiului
livrării
Scăderea valorii stocurilor de produse finite
0 - -
(ct. 345)
Creșterea valorii stocurilor de produse și
0 0 +
servicii în curs de execuție (ct. 331 și 332)
Scăderea veniturilor din vânzarea de produse
- - -
finite (ct. 701)
Creșterea veniturilor din producția de
0 0 +
imobilizări necorporale (ct. 721)
Creșterea veniturilor din chirii (ct. 706) + + +
Scăderea veniturilor din prestarea de servicii
- - -
(ct. 704)
Creșterea veniturilor aferente investițiilor
0 0 +
imobiliare (ct. 725)
Folosiți (+) pentru a indica o creștere, (-) pentru a indica o descreștere și (0) pentru nicio mișcare
sau dacă nu se poate determina.
2. Se dau următoarele informații privind activitatea desfășurată de societatea Delta SRL în anii
N-1 și N:
Se cere:
a) Calculați indicatorii producția vândută, producția obținută destinată livrării și
producția exercițiului;
b) Analizați dinamic și structural evoluția indicatorilor producția vândută, producția
obținută destinată livrării și producția exercițiului;
c) Caracterizați activitatea de producţie şi comercializare pe baza corelaţiilor între
indicatorii valorici producția vândută, producția obținută destinată livrării și
producția exercițiului.
Rezolvare:
a) Calcularea indicatorilor
𝑄𝑒𝑁 = 𝑄𝑓𝑁 + ∆𝑄𝑛𝑁 + 𝑄𝑖𝑁 = 𝑄𝑓𝑁 + 𝑅𝑐711.producție în curs + 𝑅𝑐712 𝑁 + 𝑄𝑖𝑁 (𝑅𝑐722 𝑁 )
𝑁
= 12.707.200 + 1.400.000 + 510.000 + 800.000 = 15.417.200 𝑙𝑒𝑖
𝐼𝑄𝑣 = 134,7% și 𝐼𝑄𝑓 = 135,9% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓 ⟶
semnifică scăderea ușoară a ponderii producției vândute, facturate terților, în ansamblul
producției – marfă fabricate, la nivelul exercițiului financiar N, privit în comparație cu exercițiul
financiar anterior. Ritmul de creștere al producție vândute egal cu 34,7% este mai mic decât
ritmul de creștere al producției marfă fabricate de 35,9%. Situația echivalează cu creșterea
ponderii valorilor stocurilor de produse finite în totalul producției – marfă fabricată, având în
vedere că, creșterea valorii produselor finite stocate cu 47,3% este superioară creșterii de 34,7%
a producției vândute. Prin urmare, observăm o diminuare a gradului de valorificare a producției
obținute prin vânzare către terți.
𝐼𝑄𝑓 = 135,7% și 𝐼𝑄𝑒 = 133,2% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶
semnifică că dinamica producției – marfă fabricată depășește cu 2,5 p.p. dinamica producției
exercițiului, care reprezintă o situație favorabilă pentru întreprindere. Analizând structura celor
doi indicatori, obserr3văm că producția și serviciile în curs, aflate în structura producției
exercițiului, au crescut de la o perioadă la alta cu câte 87%, chiar dacă producția imobilizată a
scăzut cu 33,3%. Chiar dacă situația poate fi considerată una favorabilă, urmărind structura
producției marfă fabricate, deducem că producția finită stocată a avut un ritm de creștere
superior (+47,3%) în anul N față de anul anterior ritmului de creștere al producției vândute egal
cu 34,7%. În consecință, ponderea produselor finite în ansamblul producției marfă – fabricate
a crescut cu 0,8 p.p., iar ponderea producției vândute în ansamblul producției destinată livrării
a scăzut cu aceeași valoare, respectiv cu 0,8 p.p.
𝑉𝐴 = 𝑄𝑒 − 𝑀𝑝
𝑄𝑒 – producția exercițiului;
Surse informaționale:
𝑉𝐴 = 𝐶𝐴𝑛 − 𝐶𝑚𝑓𝑛 − 𝑀
𝐶𝐴𝑛 – cifra de afaceri netă din vânzări de mărfuri (rulajul contului 707 Venituri din vânzări de
mărfuri corectat cu rulajul contului 709 Reduceri comerciale acordate);
𝐶𝑚𝑓𝑛 – costul net al mărfurilor vândute (rulajul contului 607 Cheltuieli privind mărfurile
corectat cu rulajul contului 609 Reduceri comerciale primite).
𝑉𝐴 = 𝑄𝑒 − 𝑀𝑐𝑛 − (𝑀 + 𝑀𝑝 )
Indicatori Cifra
Producția Producția obținută Producția Valoarea
de
vândută destinată livrării exercițiului adăugată
Modificare afaceri
Creșterea valorii stocurilor de
0 + + + 0
produse finite (ct. 345)
Scăderea valorii stocurilor de
produse și servicii în curs de 0 0 - - 0
execuție (ct. 331 și 332)
Creșterea veniturilor din
vânzarea de produse finite (ct. + + + + +
701)
Scăderea veniturilor din
0 0 0 - -
vânzare de marfă (ct. 707)
Creșterea costului mărfurilor
0 0 0 - 0
vândute (ct. 607)
Creșterea cheltuielilor cu
0 0 0 + 0
personalul (gr. 64)
Creșterea cheltuielilor cu
serviciile prestate de terți (gr. 0 0 0 - 0
61)
Creșterea veniturilor din
producția de imobilizări 0 0 + + 0
necorporale (ct. 721)
Scăderea valorii stocurilor de
0 - - - 0
produse finite (ct. 345)
Scăderea cheltuielilor cu
0 0 0 - 0
amortizarea (ct. 6811)
Scăderea veniturilor din chirii
- - - - -
(ct. 706)
Creșterea veniturilor din
+ + + + +
prestarea de servicii (ct. 704)
Folosiți (+) pentru a indica o creștere, (-) pentru a indica o descreștere și (0) pentru nicio mișcare
sau dacă nu se poate determina.
4. Se dau următoarele informații privind activitatea desfășurată de întreprinderea Delta SRL
în anii N și N+1:
𝐼𝑄𝑣 = 134,7% și 𝐼𝑄𝑓 = 133,2% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 > 𝐼𝑄𝑓 ⟶
semnifică creșterea ușoară a ponderii producției vândute, facturate terților, în ansamblul
producției – marfă fabricate, la nivelul exercițiului financiar N, privit în comparație cu exercițiul
financiar anterior. Ritmul de creștere al producție vândute egal cu 34,7% este mai mare decât
ritmul de creștere al producției marfă fabricate de 33,2%. Situația echivalează cu scăderea
ponderii valorilor stocurilor de produse finite în totalul producției – marfă fabricată, având în
vedere că, producția stocată s-a diminuat cu 47,3% de la un exercițiu la altul. Prin urmare,
observăm o apreciere a gradului de valorificare a producției obținute prin vânzare către terți.
𝐼𝑄𝑓 = 133,2% și 𝐼𝑄𝑒 = 130,6% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶
semnifică reducerea ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern
și prin urmare, are loc creșterea gradului de utilizarea a resurselor materiale, care
reprezintă o situație favorabilă pentru întreprindere. Dinamica producției – marfă
fabricată depășește cu 2,6 p.p. dinamica producției exercițiului. Analizând structura celor
doi indicatori, observăm că producția și serviciile în curs, aflate în structura producției
exercițiului, au crescut de la o perioadă la alta cu câte 87%, iar producția imobilizată a
scăzut cu 33,3% și producția stocată cu 47,3%.
5. Se dau următoarele informații privind activitatea desfășurată de firma Delta SRL în anii N
și N+1:
Se cere:
a) Calculati indicatorii producția vândută, producția obținută destinată livrării și
producția exercițiului, valoarea adăugată și valoarea adăugată netă;
b) Analizati dinamic și structural evoluția indicatorilor producția vândută, producția
obținută destinată livrării și producția exercițiului, valoarea adăugată și valoarea
adăugată netă;
𝐼𝑄𝑣 = 119,08% și 𝐼𝑄𝑓 = 125,98% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓 ⟶
semnifică scăderea ponderii producției vândute, facturate terților, în ansamblul producției –
marfă fabricate, la nivelul exercițiului financiar N+1, privit în comparație cu exercițiul financiar
anterior și creșterea ponderii imobilizărilor în stocuri de produse finite și semifabricate destinate
vânzării. Ritmul de creștere al producție vândute egal cu 19,08% este mai mic decât ritmul de
creștere al producției marfă fabricate de 25,98%. Prin urmare, observăm o diminuare a gradului
de valorificare a producției obținute prin vânzare către terți.
𝑄𝑣
Raportul static este în descreștere cu 0,0650 (de la 1,1867 la 1,1217) și evidențiază creșterea
𝑄𝑓
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării; evoluție nefavorabilă.
𝐼𝑄𝑣
Valoarea subunitară a raportului dinamic de 0,9452 evidențiază scăderea gradului de
𝐼𝑄𝑓
valorificare a producției, respectiv, creșterea ponderii stocurilor de produse finite și
semifabricate destinate vânzării; evoluție nefavorabilă.
𝐼𝑄𝑓 = 125,98% și 𝐼𝑄𝑒 = 122,24% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶
semnifică reducerea ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern și prin
urmare, are loc creșterea gradului de utilizarea a resurselor materiale, care reprezintă o situație
favorabilă pentru întreprindere. Dinamica producției – marfă fabricată depășește cu 3,74 p.p.
dinamica producției exercițiului.
𝑄𝑓
Creșterea raportului static cu 0,0249 (de la 0,8131 la 0,8379) evidențiază reducerea ponderii
𝑄𝑒
stocurilor de producție neterminată și a consumului intern; evoluție favorabilă.
𝐼𝑄𝑓
Valoarea supraunitară a raportului dinamic de 1,0306 evidențiază reducerea ponderii
𝐼𝑄𝑒
stocurilor de producție neterminată și a consumului intern; evoluție favorabilă.
𝐼𝑉𝐴 = 106,55% și 𝐼𝑄𝑒 = 122,24% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑉𝐴 < 𝐼𝑄𝑒 ⟶
semnifică creșterea ponderii consumurilor intermediare (provenite de la terți) în volumul total
al activității, ceea ce este rezultatul scăderii gradului de valorificare a resurselor materiale.
𝑉𝐴
Scăderea raportului static cu 0,0592 (de la 0,4616 la 0,4024) indică creșterea ponderii
𝑄𝑒
consumurilor intermediare în volumul total al activității de producție; evoluție nefavorabilă.
𝐼𝑉𝐴
Valoarea subunitară a raportului dinamic egală cu 0,8717 evidențiază creșterea ponderii
𝐼𝑄𝑒
consumurilor intermediare în volumul total al activității de producție; evoluție nefavorabilă.
𝐼𝑉𝐴𝑛 = 97,17% și 𝐼𝑉𝐴 = 106,569% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑉𝐴𝑛 < 𝐼𝑉𝐴 ⟶
semnifică creșterea ponderii cheltuielilor cu amortizarea în valoarea adăugată; situația
nefavorabilă.
𝑉𝐴𝑛
Scăderea raportului static cu 0,0673 (de la 0,7650 la 0,6976) indică creșterea ponderii
𝑉𝐴
cheltuielilor cu amortizarea în valoarea adăugată; evoluție nefavorabilă.
𝐼𝑉𝐴𝑛
Valoarea subunitară a raportului dinamic egală cu 0,9120 reflectă variația pozitivă a
𝐼𝑉𝐴
ponderii cheltuielilor cu amortizarea în valoarea adăugată; evoluție nefavorabilă.
Nr. Abatere
Raportul static N N+1
crt. absolută
Qv/Qf – arată modificările
1. intervenite în stocurile de 1,1867 1,1217 -0,0650
produse finite
Qf/Qe – arată modificările
intervenite în evoluția stocurilor
2. 0,8131 0,8379 0,0249
de producție neterminată și a
consumului intern
VA/Qe – arată modificările
3. intervenite în evoluția 0,4616 0,4024 -0,0592
consumurilor intermediare
VAn/VA – evidențiază ponderea
4. cheltuielilor cu amortizarea în 0,7650 0,6976 -0,0673
valoarea adăugată
𝐼𝑄𝑣 = 102% și 𝐼𝑄𝑓 = 104% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓 ⟶ creșterea
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării, respectiv
scăderea gradului de valorificare a producției obținute; situație nefavorabilă
𝐼𝑄𝑓 = 104% și 𝐼𝑄𝑒 = 103% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶ reducerea
ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern, respectiv creșterea
gradului de utilizare a resurselor; situație favorabilă.
𝐼𝑉𝐴 = 106% și 𝐼𝑄𝑒 = 103% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑉𝐴 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶ reducerea
ponderii consumurilor intermediare (provenite de la terți) în volumul total al activității,
ceea ce este rezultatul creșterii gradului de valorificare a resurselor materiale; situație
favorabilă.
𝐼𝑄𝑣 = 98% și 𝐼𝑄𝑓 = 102% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓 ⟶ creșterea
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării, respectiv
scăderea gradului de valorificare a producției obținute; situație nefavorabilă
𝐼𝑄𝑓 = 102% și 𝐼𝑄𝑒 = 97% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶ reducerea
ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern, respectiv creșterea
gradului de utilizare a resurselor; situație favorabilă.
𝐼𝑉𝐴 = 104% și 𝐼𝑄𝑒 = 97% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑉𝐴 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶ reducerea
ponderii consumurilor intermediare (provenite de la terți) în volumul total al activității,
ceea ce este rezultatul creșterii gradului de valorificare a resurselor materiale; situație
favorabilă.
𝐼𝑄𝑣 = 102% și 𝐼𝑄𝑓 = 96% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 > 𝐼𝑄𝑓 ⟶ reducerea
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării, respectiv
creșterea gradului de valorificare a producției obținute; situație favorabilă
𝐼𝑄𝑓 = 96% și 𝐼𝑄𝑒 = 98% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 < 𝐼𝑄𝑒 ⟶ creșterea
ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern, respectiv scăderea
gradului de utilizare a resurselor; situație nefavorabilă.
𝐼𝑄𝑣 = 102% și 𝐼𝑄𝑓 = 104% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓 ⟶ creșterea
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării, respectiv
scăderea gradului de valorificare a producției obținute; situație nefavorabilă
𝐼𝑄𝑓 = 104% și 𝐼𝑄𝑒 = 103% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒 ⟶ scăderea
ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern, respectiv creșterea
gradului de utilizare a resurselor; situație favorabilă.
𝐼𝑄𝑣 = 102% și 𝐼𝑄𝑓 = 98% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑣 > 𝐼𝑄𝑓 ⟶ scăderea
ponderii stocurilor de produse finite și semifabricate destinate vânzării, respectiv
îmbunătățirea gradului de valorificare a producției obținute; situație favorabilă.
𝐼𝑄𝑓 = 98% și 𝐼𝑄𝑒 = 106% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑄𝑓 < 𝐼𝑄𝑒 ⟶ creșterea
ponderii stocurilor de producție neterminată și a consumului intern, respectiv scăderea
gradului de utilizare a resurselor; situație nefavorabilă.
𝐼𝑉𝐴 = 104% și 𝐼𝑄𝑒 = 106% ⟶ corelația în dinamică a indicatorilor 𝐼𝑉𝐴 < 𝐼𝑄𝑒 ⟶ creșterea
ponderii consumurilor intermediare (provenite de la terți) în volumul total al activității,
ceea ce este rezultatul scăderii gradului de valorificare a resurselor materiale; situație
nefavorabilă.
11. Indicați efectele modificărilor ce pot caracteriza activitatea unei firme asupra indicatorilor:
valoare adăugată, producția exercițiului și cifra de afaceri:
Indicatori
Valoarea Cifra de afaceri Producția
adăugată netă exercițiului
Modificare
Creșterea veniturilor din vânzări de mărfuri (ct.
+ + 0
707)
Creșterea reducerilor comerciale acordate
- - 0
pentru mărfurile vândute (ct. 709)
Creșterea veniturilor din studii și cercetări (ct.
+ + +
705)
Creșterea costului mărfurilor vândute (ct. 607) - 0 0
Scăderea stocului de produse neterminate (ct.
- 0 -
331)
Scăderea cheltuielilor cu amortizarea (ct. 6811) - 0 0
Creșterea veniturilor aferente investițiilor
+ 0 +
imobiliare (ct. 725)
Creșterea reducerilor comerciale primite pentru
+ 0 0
achiziții de materii prime (ct. 609)
Creșterea subvențiilor aferente cifrei de afaceri
0 + 0
(ct. 7411)
Creșterea cheltuielilor cu dobânziile (ct. 666) + 0 0
Folosiți (+) pentru a indica o creștere, (-) pentru a indica o descreștere și (0) pentru nicio mișcare
sau dacă nu se poate determina.
12. Mentionați ce corelație ar trebui să existe între indicatorii privind activitatea de producție și
comercializare, astfel încât să corespundă explicației marcate în tabel:
Explicație Corelație
Creșterea ponderii veniturilor nete din vânzări de mărfuri și a subvențiilor în 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝐶𝐴𝑛
total cifră de afaceri netă
Creșterea stocurilor de produse finite 𝐼𝑄𝑣 < 𝐼𝑄𝑓
Scăderea stocurilor de produse neterminate și a producţiei realizate de entitate 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒
pentru scopurile sale proprii şi capitalizată
Scăderea ponderii consumurilor intermediare în producția exercițiului 𝐼𝑉𝐴 > 𝐼𝑄𝑒
Creșterea ponderii cheltuielilor cu amortizarea în total valoare adăugată 𝐼𝑉𝐴𝑛 < 𝐼𝑉𝐴
Creșterea ponderii stocurilor de produse neterminate și a producţiei realizate 𝐼𝑄𝑓 < 𝐼𝑄𝑒
de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată în total producție a
exercițiului
Scăderea ponderii stocurilor de produse finite și neterminate, dar și a producţiei 𝐼𝑄𝑓 > 𝐼𝑄𝑒
realizate de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată în total
producție a exercițiului