ORGANIZAREA

MONETARĂ

Oleg STRATULAT
prof. univ. dr.
 CUPRINS

1. SISTEMUL MONETAR NAŢIONAL.

2. SISTEMUL MONETAR INTERNAŢIONAL.

3. SISTEMUL MONETAR EUROPEAN.

 1. SISTEMUL MONETAR NAŢIONAL

1.1. Originea sistemelor monetare.

1.2. Noţiune de sistem monetar.
1.3. Compoziţia sistemului monetar.
1.3.1. Formativa instrumentară.
1.3.2. Cadrul reglamentor.
1.3.3. Structura instituțională.
1.4. Tipuri de sisteme monetare.
1.5. Sistemul monetar actual al Republicii Moldova.
 BIBLIOGRAFIE
 Constituţia R.Moldova, adoptată la 29 iulie 1994 // Monitorul Oficial al R.Moldova nr. 1 din 1994.

 Legea cu privire la Banca Naţională a Moldovei nr. 548-XIII din 21.07.95 // Monitorul Oficial al
R.Moldova nr.56-57/624 din 12.10.1995

 Basno, C.; Dardac, N.; Floricel, C. Monedă, credit, bănci. - Bucureşti : Editura Didactică şi
Pedagogică, 2003. –P…..
 Lucian C. IONESCU. Băncile şi operaţiunile bancare. – Bucureşti: Editura Economică, 1996. –
P…….
 Manolescu, Gh.   Monedă şi credit. - Bucureşti: Editura Fundaţiei "România de Mâine", 2003. -  
P…...
 Turliuc, V.; Boariu, A.; Stoica, O. Monedă şi credit. - Bucureşti : Editura Economică, 2005.-
P…….
 Деньги. Кредит. Банки: учебник / Лаврушин O. И. (ред.), - 2-e изд. -Москва: Финансы и
Статистика, 2004. – C….
 Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / Жукова Е. Ф., Зеленкова Н. М., Максимова Л.
М.,  - 2-e изд. -Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – C….
 Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред.  Поляка Г. Б. - 2-e изд. - Москва:
ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – C….
 1. SISTEMUL MONETAR NAȚIONAL

Organizarea monetară, evoluând aproape

trei milenii, a furnizat diverse experiențe,
demonstrând importanța constituirii
judicioase și funcționării efective a
sistemelor monetare.
1.1. ORIGINEA SISTEMELOR MONETARE

Moneda şi circulaţia monetară în

majoritatea ţărilor s-a constituit istoric,
având în primele cinci secole pretutindeni
caracter sporadic şi haotic.
 PRIMUL SISTEM MONETAR

În sec. al VI-lea î. Hr., potrivit scrierilor lui

Herodot, în Lidia, ţară din Asia Mică, regele
Cresus (a.a. 560 – 547) instituie primul sistem
monetar naţional:
 stabileşte unităţile şi subunităţile monetare,
 fixează pentru fiecare conţinutul de metale nobile,
 determină raportul dintre aur şi argint,
 bate centralizat moneda,
 decide asupra regulilor de emitere şi circulaţie a
banilor.
STATERI DE AUR ŞI ARGINT
EMIŞI DE CRESUS
 EFECTELE CONSTITUIRII
SISTEMULUI MONETAR NAŢIONAL
 centralizarea şi unificarea baterii monedelor;

 aprobarea unităţii naţionale unice;

 stabilirea unui raport de valoare fixat între

monedele de aur şi argint egal cu 1 : 13 1/3.
RAPORTUL DE VALOARE DINTRE MONEDELE DIN
AUR ŞI ARGINT
HEMISTATER EMIS DE CRESUS
TREIME ȘI ȘESIME DE STATER EMIS DE CRESUS
UNA A DOUSPREZECEA DE STATER EMIS DE
CRESUS
1.2. NOŢIUNE DE SISTEM MONETAR

Evoluţia contemporană a sistemelor monetare

naţionale este marcată de procesele de
internaţionalizare a relaţiilor monetare, tendinţa de
aderare la sistemele monetare regionale, apariţia
noilor forme ale banilor, schimbare de fond a
conţinutului valoric al monedei.

Noţiunea de sistem monetar naţional îşi găseşte

reflectare în lucrările diferitor autori, care redau
esenţa acestei formaţii sub diferite aspecte.
 OPINII PRIVIND NOŢIUNEA SISTEM MONETAR

 Jucov E. F. afirmă: “Sistemul monetar este forma de organizare a circulaţiei

monetare în ţară, consfinţită de legislaţia naţională”;

 Poleac G. B. scrie : ““modul circulaţiei monetare din ţară, consfinţit de legislaţia

naţională reprezintă sitemul monetar”;

 Dardac Nicolae enunţă: ”Sistemul monetar este definit ca un anumit mod de

organizare şi reglementare a circulaţiei monetare dintr-o ţară, pe baza unor legi
speciale ale statului respectiv”.;

 Turliuc V. menţionează că „sistemele monetare reprezintă forme de organizare a

baterii şi circulaţiei monedei într-o ţară sau alta, organizare realizată prin normele
dictate de stat, dar şi prin norme ce decurg din cutume”;

(După cum se observă, sistemul monetar naţional este sesizat de autori ca o

configuraţie sau procedeu al circulaţiei monetare reglementat strict de legislaţie.
Abordarea unilaterală a acestui fenomen complex nu este în favoare dezvăluirii
profunde a esenţei lui.)
OPINII PRIVIND NOȚIUNEA SISTEM MONETAR

Kiriţescu Costin susţine că „Sistem bănesc. Termen

generic pentru ansamblul normelor legale şi instituţiilor
care reglementează, organizează, respectiv
supraveghează relaţiile băneşti dintr-un stat. Aceste
norme şi instituţii servesc la realizarea obiectivelor
politicii economice, sociale, financiare şi de credit
urmărite de fiecare stat”;

Stoica Victor afirmă că sistemul monetar este „un

anumit mod de organizare şi reglementare a circulaţiei
monetare dintr-o ţară, pe baza unor legi speciale ale
statului respectiv;
 TRATAREA ORIGINALĂ
A SISTEMULUI MONETAR NAŢIONAL

În formula noţiunii sistemului monetar naţional trebuie

incluse toate elementele constituente ale acestuia:
 instrumentarul monetar;
 cadrul reglementar;
 structura instituţională.
Sistemul monetar naţional
reprezintă organizarea funcţională a instrumentelor
de natură monetară în temeiul reglementărilor
juridice sub supravegherea autorităţii monetare
publice
 ANSAMBLU MĂSURILOR ŞI ACTIVITĂŢILOR
PRIVIND CONSTITUIREA ŞI FUNCŢIONAREA
SISTEMULUI MONETAR NAŢIONAL ACTUAL
 alegerea valutei care îndeplineşte funcţia de măsură a valorii, de
etalon, de echivalent general, prin care se defineşte moneda naţională;
 stabilirea unităţii monetare, care, sub o anumită denumire, serveşte ca
etalon al valorii;
 alegerea instrumentelor efective de circulaţie şi de plată (monede
principale, bani divizionari, bancnote etc.);
 reglementarea tipăririi cupiurelor şi baterii monedelor divizionare
metalice;
 reglementarea emisiunii şi circulaţiei bancnotelor şi a altor semne de
valoare, precum şi a decontărilor fără numerar;
 organizarea aparatului instituţional care supraveghează şi sprijină
aplicarea sistemului monetar;
 stabilirea relaţiilor cu alte sisteme monetare.
 1.3. COMPOZIŢIA
SISTEMULUI MONETAR
1.3.1. FORMATIVA INSTRUMENTARĂ
 UNITATEA MONETARĂ

Unitatea monetară reprezintă elementul central al sistemului

monetar şi serveşte etalon de măsurare a valorii.
În majoritatea ţărilor denumirile unităţii monetare naţionale sa-
u format istoric
Denumirile unităţilor monetare au surse diferite:
- denumirea metalul din care era confecţionată moneda - aureus,
serebrenic etc;
- denumirea unității de greutate a monedei – drahmă, lira sterlină,
livră etc.;
- tradiţia încetăţenită în vorbirea curent ă- leu, leva, leka;
- denumirea monedei altei ţări - dolar este denumirea monedei
naționale în 39 țări;
- o convenţie - DST, EURO etc. sau altele.
UNITATEA MONETARĂ A BOTSWANEI
 ETALONUL MONETAR

Etalonul monetar reprezintă valoarea cuprinsă într-o

unitate monetară sau materia adoptată ca bază a
sistemului monetar, prin care se defineşte unitatea
monetară şi celelalte tipuri de monedă.
În evoluţia istorică valoarea unităţii monetare s-a
calificat prin:
-etalonul marfă,
-etalonul metalic,
-etalonul devize (valută, coş valutar),
-etalonul putere de cumpărare.
 MASA MONETARĂ

Masa monetară este termenul (și indicatorul) prin care se

identifică suma totală a banilor, indiferent de forma pe care o
îmbracă, şi a altor active, care pot fi folosite în funcţie de bani.
Masa monetară este atât obiect al managementului monetar, cât
şi instrument de gestiune macroeconomică.
Însemnătate sporită pentru funcționarea normală a sistemului
monetar are componentă a masei monetare numite ”bani în
numerar”. Ea înglobează toate semnele monetare emise de
autoritatea monetară în formă de bancnote, bilete de tezaur,
monedă divizionară de diferit nominal.
Este important ca masa de bani efectivi să satisfacă necesitățile
circulației monetare atât ca cantitate, cât și ca structură.
 MECANISMUL DE EMISIUNE MONETARĂ

Emisiunea monetară în prezent a devenit o

preocupaţie complexă, care înglobează pe de o parte
punerea în circulaţie a numerarului, iar pe de altă parte
– controlul asupra masei monetare (depozitele și
creditele bancare, instrumentele politicii monetare și
pieței monetare), obiectivele fiind asigurarea funcţionării
normale a sistemului de plăţi în numerar şi fără
numerar, stabilitatea puterii de cumpărare a monedei, şi
menţinerea cursului valutar adecvat.
 MANAGEMENTUL CIRCULAȚIEI MONETARE

Sistemul monetar are misiunea de a deservi

funcţionarea normală a economiei, fapt care impune
asigurarea validităţii circulaţiei monetare.
Aceasta se realizează printr-un complex de activităţi
organizate şi efectuate de autoritatea monetară publică
în limitele competenţelor sale, și anume:
- analiză,
- prognozare,
- reglementare,
- supraveghere.
 MECANISMUL DE FORMARE A CURSULUI
VALUTAR AL MONEDEI NAȚIONALE

În practica monetară există mai multe modalităţi de stabilire a cursului

de schimb, cele mai reprezentative fiind – fixarea cursului şi cotarea.
Fixarea cursului valutar înseamnă stabilirea arbitrară de către autoritatea
monetară a raportului dintre moneda proprie și alte monede.
Cotarea este acțiunea de stabilire a cursul unei monede în raport cu alta la
bursă.
Se deosebesc două metode de cotare a valutelor: directă şi indirect.
Cotare directă, practicată în majoritatea ţărilor lumii, inclusiv în R. Moldova,
reprezintă situaţia când unitatea monetară străină rămâne constantă, iar
unitatea monetară naţională variază. Spre exemplu:1 USD = 12,45 MDL.
Cotare indirectă indică câte unităţi monetare străine fac o unitate monetară
naţională. Ea este utilizată numai în câteva țări: Anglia, Australia, Irlanda,
Noua Zeelandă. În același mod se stabilește și cursul euro. Spre exemplu:
1EURO = 1,37 USD sau 1GBP = 1,61USD, etc.
Cursul valutar stabilit în urma cotării zilnice este numit flotant.
 MECANISMUL DISCIPLINEI DE CASĂ A
SUBIECȚILOR ECONOMICI

Funcționarea normală a sistemului monetar în condițiile

actuale este posibilă grație respectării regulilor cu
referință la păstrarea banilor în numerar în casele
subiecților economici, inclusiv băncilor comerciale, la
formele documentelor de evidență și dare de seamă
privind circulația numerarului în cadrul unităților
economice, la responsabilitatea persoanelor de
răspundere etc. În această ordine de idei, autoritatea
monetară centrală pune în acțiune un ansamblu de
instrumente și norme, menite să asigure
comportamentul regulamentar al tuturor operatorilor cu
moneda și instrumentele de plată.
1.3.2. CADRUL REGLAMENTOR
 1.3.3. STRUCTURA INSTITUŢIONALĂ

Componenta instituţională a sistemelor

monetare include următoarele elemente:
constituentul;
-legiuitorul;
-emitentul;
-organizatorul;
- reglementatorul;
-supraveghetorul.
 1.4. TIPURI DE
SISTEME MONETARE
 Multiplele sisteme monetare naţionale cunoscute de
istoria monetară au fost originale şi unicale. Şi dacă
unele au avut trăsături comune, aceasta nu anihilează
individualitatea fiecărui sistem monetar.

 Cu toate acestea, istoric sau format diverse principii

privind constituirea sistemelor monetare naţionale, care,
fiind aplicate separat în fiecare ţară, generau formarea
sistemelor monetare asemănătoare. Aceasta permite
ale grupa potrivit anumitor criterii şi ale îngloba în
anumite grupe cu caracteristici comune. caracterul
autorităţii constituante, etalonul monetar
 POTRIVIT CARACTERULUI AUTORITĂŢII
CONSTITUANTE A SISTEMELOR MONETARE
 SISTEMELE MONETARE
ANTICE ŞI MEDIEVALE

s-au caracterizat prin:

• fărâmiţare – descentralizarea baterii

monedei;
• simplitate – absenţa instrumentarului de
supraveghere, reglementare, etc.;
• deteriorare – uzura şi falsificarea monedei.
 SISTEMELE
MONETARE MODERNE

Odată cu formarea statelor sistemele

monetare moderne şi-au asumat roluri
monetare:

 crearea monedei,
 definirea unităţii monetare,
 stabilirea parităţii metalice.
ÎN FUNCŢIE DE ETALONUL MONETAR
 SISTEME MONETARE METALISTE

Metalice se numesc sistemele ale căror

etalon se reprezenta de metale monetare.
În funcţie de numărul metalelor prin care se
definește oficial moneda se realiza distincţia
între sistemele monetare bimetaliste şi
sistemele monetare monometaliste
 SISTEME MONETARE BIMETALISTE

Sistemele monetare bimetaliste au ca

etalon monetar două metale.
În funcţie de stabilire a raportului valoric
dintre cele două metale, sistemele monetare
bimetaliste au cunoscut trei variante de
funcţionare:
bimetalismul integral,
bimetalismul paralel,
bimetalismul parţial.
 SISTEME MONETARE MONOMETALISTE

Sistemele monetare monometaliste au în

funcție de etalon monetar un singur metal:
fie argintul, fie aurul.
 SISTEMELE MONETARE NEMETALICE

 Sistemele monetare nemetalice sunt cele

care nu au la bază metalul monetar. Către
acestea se referă:
- sistemele bazate pe etalonul marfă;
- sistemele monetare care are la bază o valută;
- sistemele monetare bazate pe un coș de
valute,
- sistemele monetare bazate pe etalonul putere
de cumpărare.
 1.5. SISTEMUL MONETAR ACTUAL
AL REPUBLICII MOLDOVA
 Circumstanţele necesare pentru instituirea sistemului monetar
naţional s-au conturat după obţinerea de către R. Moldova a
independenţei la 27 august 1991. La 15 decembrie 1992 este
adoptată Legea cu privire la bani nr 1232 – XII. Prin această
Lege a fost stabilită unitatea monetară naţională a R. Moldova
- leul moldovenesc, şi unitatea divizionară banul. Un leu
moldovenesc este egal cu 100 bani.

 Leul a fost introdus în circulaţie la 29 noiembrie 1993. În

această zi cursul valutar a fost stabilit de 3,8 lei pentru $1.
Numerarul aflat în circulaţie (banii de tip sovietic şi cupoanele) şi
banii din conturi au fost schimbaţi în proporţie de 1 000 pentru
un leu.
 LEUL MOLDOVENESC

(emisiunea mai 1994)

Caracteristici:
•Dimensiuni: 58 x 114 mm;
•Culori dominante, faţă-verso: galben, verde, cafeniu şi
ocru;
•Imprimată pe hîrtie specială, în masa căreia este inclus
un filigran ce reproduce portretul lui Ştefan cel Mare şi un
fir de siguranţă vertical metalizat complet încorporat;
 CADRUL REGLAMENTORIU
AL SISTEMULUI MONETAR AL R. MOLDOVA

 Constituţia R. Moldova în art. 130 stipulează:

„... (2) Moneda naţională a Republicii
Moldova este leul moldovenesc. (3) Dreptul
exclusiv la emisia monetară aparţine Băncii
naţionale a Republicii Moldova. Emisia se
efectuează conform deciziei Parlamentului.”

 Legea cu privire la Banca Naţională a

Moldovei consacră monedei un capitol
special – capitolul VIII „Moneda
 STRUCTURA INSTUTIŢIONALĂ
A SISTEMULUI MONETAR NAŢIONAL

Instituţiile bancare din ţară:

 Banca Naţională a Moldovei, fiind autoritatea monetară publică, are rolul
central în organizarea circulaţiei monetare. Banca Naţională prin regulamentele
sale stabileşte valoarea nominală, dimensiunile, greutatea, designul şi alte
caracteristici ale bancnotelor şi monedelor metalice care sunt mijloc de plată în
R. Moldova. Banca Naţională organizează tipărirea bancnotelor şi baterea
monedelor metalice şi ia măsuri pentru păstrarea în siguranţă a celor neemise în
circulaţie. Banca Naţională are dreptul exclusiv de a emite în circulaţie bancnote
şi monede metalice ca mijloc de plată legale pe teritoriul R. Moldova.

 Băncile comerciale sunt sprijinul Băncii Naţionale în organizarea funcţionării

sistemului monetar naţional. Prin intermediul acestora are loc emisiunea
numerarului în circulaţie, retragerea cupiurelor şi monedelor deteriorate,
preschimbarea semnelor monetare, organizarea evidenţei şi statisticei monetare
(16).
 2. SISTEMUL MONETAR
INTERNAŢIONAL

 
2.2.1. Evoluţia sistemului monetar internaţional
2.2.1.1. Primele Uniuni Monetare
2.2.1.2. Crearea şi funcţionarea sistemului monetar
internaţional Breton- Woods
2.2.1.3. Constituirea şi evoluţia sistemului monetar
internaţional actual
2.2.2. Instituţiile monetare şi de credit internaţionale
2.2.2.1. Fondul Monetar Internaţional
2.2.2.2. Banca Mondială
2.2.3. Drepturile Speciale de Tragere – monedă internaţională
2.2.4.Colaborarea R. Moldova cu instituţiile monetare
şi de credit internaţionale
 
2. SISTEMUL MONETAR INTERNAŢIONAL

Dezvoltarea economică a condus la intensificarea

legăturilor economice dintre diferite ţări, inclusiv şi a
relaţiilor monetare. Până la sfârşitul celui de al II-lea
Război Mondial relaţiile monetare dintre ţări purtau,
de regulă, caracter bilateral. Totuşi trebuie de
menţionat că au existat încercări de o mai largă
colaborare în reglementările internaţionale a relaţiilor
monetare, care s-a realizat sub forma de uniuni şi
blocuri monetare.
 2.2.1. EVOLUŢIA
SISTEMULUI MONETAR INTERNAŢIONAL
 CARACTERISTICA SISTEMULUI MONETAR
INTERNAŢIONAL (SMI) DE LA BRETON-WOODS
 PRINCIPII DE FUNCŢIONARE
ALE SISTEMULUI DE LA BRETON-WOODS

 Alegerea liberă a etalonului monetar;

 Menţinerea stabilităţii parităţilor şi cursurilor de
schimb ale monedelor naţionale;
 Asigurarea convertibilităţii internaţionale a monedelor;
 Crearea rezervelor monetare oficiale şi asigurarea
lichidităţii internaţionale;
 Echilibrarea balanţelor de plăţi;
 Crearea instituţiilor financiar-monetare internaţionale.
2.2.2. INSTITUŢIILE MONETARE ŞI DE CREDIT
INTERNAŢIONALE
OBIECTIVELE FMI
 FORMAREA ŞI UTILIZAREA
RESURSELOR FMI

FORMAREA RESURSELOR UTILIZAREA RESURSELOR

•cotele părţi ale ţărilor membre ale •mecanismul de creditare lărgit;
FMI;
•facilitatea pentru transformare
•dobânzile încasate; sistemică;

•cotizaţiile anuale ale ţărilor membre •facilitatea de finanţare

etc. compensatorie;

•finanţarea situaţiilor neprevăzute;

•finanţarea stocurilor regulatoare;

•facilitatea de ajustare structurală.

 GRUPUL
BĂNCII MONDIALE
 OBIECTIVELE
BĂNCII MONDIALE

 Promovarea dezvoltării economice şi

reformelor, în ţările în curs de dezvoltare;

 Acordarea de împrumuturi pe termen lung,

destinate finanţării proiectelor de investiţii şi
programelor de dezvoltare. Aceste
împrumuturi sunt dirijate spre domeniile
infrastructurii: şosele, căi ferate, sisteme de
telecomunicaţii, domeniul energetic.
2.2.3. DREPTURILE SPECIALE DE TRAGERE –
MONEDĂ INTERNAŢIONALĂ
 2.4. COLABORAREA R. MOLDOVA CU
INSTITUŢIILE MONETARE ŞI DE CREDIT
INTERNAŢIONALE
 
 R. Moldova a devenit membru al FMI la 12 august 1992,
după achitarea cotei sale care constituie 90 mln DST;
 La 30 iunie 1995 Moldova a acceptat prevederile
Articolului VIII, Secţiunile 2, 3 şi 4 ale Statutului FMI,
fapt care a permis liberalizarea operaţiunilor valutare
curente.
 Republica Moldova conform hotărârii Parlamentului
din 28.07.92 a fost acceptată aderarea Moldovei la
BIRD, CFI, AID şi AMGI. Calitatea de membru al
Republica Moldova la MIGA a fost recunoscută la
9.06.93 după ce a fost achitată cota capitalului
subscris de 960 mii DST.
 3. SISTEMUL MONETAR
EUROPEAN
 3.3. Sistemul monetar european
 3.3.1. Evoluţia sistemului monetar
internaţional
 3.3.1.1. Crearea sistemului monetar
european
 3.3.1.2. Funcţionarea sistemului monetar
european bazat pe ECU
 3.3.1.3. Constituirea şi funcţionarea
uniunii monetare europene actuale
 3.3.2. Banca Centrală Europeană
 3.3.3. EURO – monedă unică europeană
 3.3.1. EVOLUŢIA SISTEMULUI
MONETAR EUROPEAN

Sistemul Monetar European (SME) a fost creat în 1979

pe o perioadă de aproximativ 10 ani ca o zonă de
stabilitate monetară în cadrul ţărilor membre a CEE şi a
avut drept obiective:
1. Creşterea stabilităţii 2. Îmbunătăţirea situaţiei
monetare în cadrul CEE, în economice a ţărilor membre a
mod deosebit după CEE, urmărindu-se în special
înregistrarea fluctuaţiilor creşterea economică, mai
puternice ale dolarului SUA buna utilizare a forţei de
din acea perioadă muncă şi ameliorarea
mediului şi nivelului de viaţă
3. Stabilizarea relaţiilor economice şi monetare
internaţionale
 ETAPE TRECERII LA
UNIUNEA EUROPEANĂ (UE)
 3.2. BANCA CENTRALĂ EUROPEANĂ

 BANCA CENTRALĂ EUROPEANĂ a fost

constituită în baza institutului monetar
european 1999.
 Funcţia de bază este promovarea politicii
monetare în zona EURO.
3.3. EURO - MONEDA UNICĂ EUROPEANĂ