Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este

nsoit ntotdeauna de risc.

1. 2. 3. 4. 5.

TEMA 1: ASPECTE GENERALE PRIVIND CREDITAREA BANCAR Creditarea bancar - activitatea de baz n funcionarea bncii comerciale. Elementele creditului i principiile creditrii bancare. Funciile i formele creditului bancar. Restricii i limite aplicate n domeniul operaiunilor de creditare a bncilor comerciale din Republica Moldova. Rolul creditrii bancare pe piaa bancar autohton. 1.1. Creditarea bancar - activitatea de baz n funcionarea bncii comerciale Creditul este unul din motoarele principale ale ntregului angrenaj 1 economico-social. Utilizarea raional a creditului sporete puterea productiva a capitalului i asigur creterea produciei. Creditul permite disponibilizarea de fonduri lichide pentru investiii sau activiti curente. Rolul primordial al bncilor comerciale rmne de-a lungul a mai multor secole strns legat de calitatea lor de intermediari n contextul relaiei economii-investiii. Cu toate c, astzi activitatea bncilor comerciale a devenit foarte complex, esena acestora const n principal n mijlocirea creditului i efectuarea plilor ntre agenii economici i/sau persoanele fizice. Bncile crediteaz acele sfere ale economiei care necesit mijloace bneti, contribuind la prosperarea economiei naionale. Bncile comerciale acord credite sectorului real al economiei pentru acoperirea cheltuielilor de producie, precum: combustibilul, energia, taxele etc, ce asigur finisarea produciei. De asemenea, ele acord credite investiionale necesare relansrii tehnologice, achiziionrii de tehnologii, mecanisme moderne, procurrii unor complexe industriale, mecanisme de fabricaie moderne etc. n acest mod, bncile comerciale contribuie la sprijinirea i dezvoltarea durabil a economiei naionale. Bncile comerciale contribuie n mod substanial i la susinerea nivelului de trai al populaiei prin acordarea creditelor de consum, a creditelor pentru educaie i nvmnt, pentru procurarea, reconstruirea i repararea imobilelor. Dar, pe ct de util i avantajos este creditul, pe att de primejdios devine el atunci cnd nu este utilizat n conformitate cu principiile sale i cu cerinele echilibrului economico-financiar. !Un pericol, n acest sens, prezint aa-numita supracreditare, care duce la mari dezechilibre economice, financiare i monetare, genernd, atunci cnd ia proporii, inflaia. !De asemenea, subcreditarea - utilizarea creditului n scopul finanrii unor activiti econo mice insuficient fundamentate poate provoca dezechilibru structural n economia naional, disproporii ntre ramurile i sectoarele ei de activitate. Cunoaterea mecanismului creditar nu este posibil fr cercetarea trsturilor acestuia n cadrul sistemului credit. n general, cnd se fac abordri ale sistemului de credit, de obicei se subneleg dou aspecte: totalitatea de instituii financiar-creditare, care realizeaz i organizeaz relaiile de credit; totalitatea relaiilor, a formelor i metodelor de creditare. Veriga principal a structurii instituionale a sistemului de credit sunt bncile, ns este evident faptul c sistemul de credit exprim o noiune mai larg i mai complex dect sistemul bancar. n viziunea economistului american F. Mishkin sistemul financiar cuprinde diverse tipuri de instituii financiare: bnci, companii de asigurare, fonduri mutuale, companii financiare i bnci investiionale; toate acestea fiind riguros reglementate de guvern 2. Conform acestor viziuni instituiile financiare la rndul lor se clasific n instituii depozitare i instituii financiare nondepozitare.

1 2

DEX: angrenaj sistem de roi dinate, care se mbuc una ntr-alta cu scopul de a-i transmite micarea. Mishkin F. The economics of money, banking, and financial markets, 5 Edition, Columbia University. - USA, Addison-Wesley, 1999, - 783 p

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

Instituiile depozitare sunt acei intermediari financiari, care accept depozite de la populaie, ageni economici i de la alte instituii, i folosind resursele respective n special sub forma de credite. Categoria instituiilor depozitare const n principal din diverse tipuri de bnci. Unele ri clasific instituiile depozitare n instituii bancare i non-bancare. n acest caz, n grupul instituiilor non-bancare sunt inclui acei intermediari care accept depozite i acord credite, dar nu sunt calificate ca bnci, deoarece din unele cauze tehnice sau funcionale (nu ndeplinesc funcia de asigurare a mecanismului de pli) respectivele sunt excluse n afara legislaiei bancare. Instituiile non-depozitare sunt reprezentate de companiile de asigurri, fondurile de pensii, fondurile mutuale, companiile financiare, fondurile investiionale etc. Aceste instituii se deosebesc de cele depozitare prin faptul c ele nu atrag resurse sub form de depozite, ci emit titluri de valoare sau polie de asigurare etc. i nu particip la creditarea direct a economiei. Analiznd opiniile economitilor din diverse ri supuse analizei privind definirea sistemului de credit", putem afirma c sistemul de credit" reprezint totalitatea relaiilor de credit, a formelor, metodelor i normelor de acordare a creditelor i de organizare a rambursrii acestora, existente n economia unei ri fiind realizate de instituiile financiare de credit prin intermediul unui ansamblu de norme juridice aprobate de stat, rspunznd cerinelor unei anumite etape de dezvoltare social-economic. Pentru ndeplinirea rolului i funciilor sistemului de credit n economie, pentru valorificarea la maxim a avantajelor i diminuarea la minimum a dezavantajelor relaiilor de credit putem meniona c sistemul de credit, n principal, trebuie s cuprind: cadrul instituional care presupune un ansamblu de instituii i organisme de credit specializate, cu o (vast) reea dispus n teritoriu, dar i cu relaii de coresponden cu instituiile similare din strintate. Activitatea cadrului instituional trebuie s fie reglementat, controlat i supravegheat de anumite comisii/organe/institute organizate la nivel de stat n scopul minimizrii riscurilor. cadrul normativ-juridic este format din ansamblul tuturor reglementrilor (legi, hotrri, regulamente, instruciuni, norme etc.) care guverneaz activitatea instituiilor de credit pe teritoriul unei ri. Cadrul juridic trebuie s fie suficient de flexibil pentru a lsa spaiu de afirmare liberei iniiative a instituiilor de credit, dar totodat i categoric, astfel nct s creasc ncrederea agenilor economici i s limiteze riscurile operaiunilor de credit. Aadar, factorii principali, care duc la crearea unui sistem bine conturat i echilibrat, n opinia noastr sunt: reglementarea instituiilor de credit, transparena, tehnologiile automatizate informaionale i concurena. I. Reglementarea. Dac organele abilitate ce reglementeaz activitatea instituiilor financiar-creditare vor continua s promoveze elaborarea actelor normative, aliniindu-le la cele mai bune practici ale Uniunii Europene i ale comunitilor bancare internaionale; n consecin se va promova o transparen i minimizare a riscurilor care duc la falimentul instituiilor de credit, avnd drept scop final protecia depuntorilor. II. Transparena. O problem n activitatea sistemului de credit al Republicii Moldova este lipsa transparenei activitii instituiilor n cauz. Lipsa transparenei a sistemului de credit ne demonstreaz, att despre subdezvoltarea acestuia, ct i despre multitudinea fraudelor efectuate n interiorul lui. n acest scop este necesar intervenia urgent a organelor de supraveghere i control a instituiilor bancare, Banca Naional a Moldovei, i a instituiilor de microfinanare, Serviciul Supravegherii de Stat, att prin reglementarea i controlul acestora, ct i prin luarea unor msuri ce in dezvoltarea transparenei n cadrul sistemului. III. Tehnologii automatizate. Pe msur ce infrastructura n domeniul informatizrii operaiilor continu s se dezvolte, apare necesitatea alinierii instituiilor de credit autohtone i mai mult la nivelul tehnologic al altor sisteme internaionale. Acest fapt ar asigura un ir de faciliti ca: gestionarea i asigurarea rapid informaional pe plan intern, instituional i n conlucrare cu alte instituii i clieni. Implementarea tehnologiilor moderne contribuie la promovarea unor produse ce implic procese mai simpliste, dar totodat mai sigure, calitative i rapide. n acelai timp ar da posibilitate instituiilor financiar-creditare s participe mai activ pe pieele internaionale, acordnd 2

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

oportuniti Republicii Moldova s devin mai atractiv n comerul exterior i n atragerea investiiilor bancare strine. IV. Concurena este un factor normal n condiiile unei economii de pia. Concurena de pe piaa de credit autohton se manifest prin apariia bncilor strine i prin intensificarea dezvoltrii instituiilor nebancare de credit specializate, de exemplu, asociaiile de economii i mprumuturi ale cetenilor i organizaiile de credit. n aceste condiii se modific mediul concurenial al bncilor comerciale autohtone i n rezultatul intensificrii concurenei se va genera un impuls ctre diversificarea i eficientizarea produselor prestate. De asemenea, se vor intensifica conlucrarea ntre instituiile de credit bancare i nebancare i consoriile bancare. Pentru a nelege importana activitii de creditare este necesar a se preciza ce reprezint creditul. Etimologic, conceptul de credit provine de la latinescul ,,creditum- ,,credere, care nseamn ,, a crede sau ,,a avea ncredere. Pentru definirea creditului, ca categorie economic general, este necesar prezentarea a trei opinii care s-au conturat, n literatura de specialitate, cu privire la acest concept, respectiv: creditul ca ncredere; creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire; creditul ca form a relaiilor de schimb. Creditul ca ncredere: este o concepie care plaseaz la baza relaiilor de credit ideea de ncredere, de unde rezult caracterul subiectiv al acestora. Considerarea creditului ca ncredere se fundamenteaz pe definiiile date acestui concept. Termenul credit i are originea n cuvintele latine creditum, de credere care desemneaz ncrederea n ceva sau cineva. n practic, aceast ncredere se concretizeaz n relaiile dintre creditor i debitor, n sensul c cel din urm trebuie s prezinte o anumit bonitate, astfel nct s genereze ncredere din partea creditorului. Creditul ca expresie a relaiilor de schimb, reprezint un acord prin care anumite bunuri, servicii sau o cantitate de moned sunt cedate n schimbul unei promisiuni de plat viitoare 3. Unei asemenea abordri a creditului, i sunt aduse contraargumente dintre care cel mai puternic, acela potrivit cruia creditul nu este o form a schimbului, nici din punct de vedere al scopului i nici al coninutului material al valorii4. Creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire reprezint o abordare care pornete de la coninutul economic specific al creditului, respectiv transferul unei pri din produsul social de la unii din participanii la circuitul economic ctre ali participani la acest circuit. Spre deosebire de alte forme ale relaiilor de redistribuire a veniturilor, ca de exemplu impozitele i taxele, care au caracter definitiv, creditul este o form particular a acestor relaii, prin caracterul temporar al transferului din economie. n esen5, creditul reprezint schimbul unei valori monetare actuale contra unei valori monetare viitoare. n Republica Moldova definiia creditului este expus n Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII/21.07.1995 a Republicii Moldova, art. 3: Creditul - orice angajament de a acorda bani ca mprumut cu condiia rambursrii lor, plii dobnzii i a altor plai aferente. 1.2. Elementele creditului i principiile creditrii bancare Pentru evidenierea principiilor creditrii bancare, a funciilor i caracteristicilor creditului, este necesar prezentarea elementelor incluse n relaiile de credit, dintre care enumerm: i) participanii la raportul de credit; ii) promisiunea de rambursare; iii) scadena; iv) dobnda (preul creditului).
3 4

Thomas Fitch, Dictionary of Banking Terms. - New York, 1993. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i Credit. - Bucureti: Editura Ankarom, 1997.

Definirea complet a creditului poate fi realizat prin luarea n considerare i corelarea acestor trei abordri, ceea ce poate duce la urmtoarea formulare: Creditul reprezint o categorie economic, ce exprim relaii de repartiie a unei pri din PIB sau din venitul naional, prin care se mobilizeaz i se distribuie disponibilitile din economie i se creeaz noi mijloace de plat, n scopul satisfacerii unor nevoi de capital i al realizrii unor obiective ale politicii economice.

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

i) Participanii la raportul de credit , creditorul i debitorul sunt denumii n literatura de specialitate cu termenul subiecte ale raportului de credit 6. Creditorul este unul din participanii la relaiile creditare, subiectul care acord mprumutul. Debitorul, alt participant la relaiile creditare, subiectul cruia i se acord mprumutul. Analiza participanilor la raportul de credite evideniaz marea diversitate a acestora i dimensiunile ample ale creditrii. Dac se procedeaz la gruparea n trei categorii principale a creditorilor i debitorilor, se disting: populaia; statul, agenii economici. Agenii economici dein o important poziie n rndul creditorilor, n cazul n care obin rezultate financiare pozitive, pentru care caut cele mai eficiente modaliti de plasare pe piaa monetar sau de capital. Disponibilitile monetare degajate de ntreprinderi se constituie n resurse de creditare a activitilor unitilor deficitare, fie n mod direct, fie prin intermediul bncilor i al altor instituii financiare. Potenialul de economisire, implicit de creditare al ntreprinderilor poate fi evideniat prin analiza disponibilitilor n depozite la termen i ale portofoliilor de titluri deinute ca participaii la capitalul social al altor ageni economici i ca subscriptori la titlurile emise de stat. Populaia particip la procesul de creditare n dubl calitate, de creditor i debitor, remarcndu-se prin rolul important n asigurarea resurselor de creditare. Pentru anii 2006-2008, de exemplu, potenialul de economisire al populaiei, reflectat n volumul depozitelor n lei i valut, la depit pe cel al agenilor economici. O asemenea tendin este specific i rilor dezvoltate, unde aportul populaiei la formarea resurselor de creditare este aproximativ egal cu cel al ntreprinderilor. Participarea statului n calitate de creditor nu poate fi analizat dect n situaia nregistrrii de excedente bugetare i a disponibilizrii n economie a unor importante sume, dirijate ctre sistemul asigurrilor i proteciei sociale ori ctre alte destinaii. n schimb, calitatea de debitor a statului este bine definit n toate economiile contemporane, ca urmare a nregistrrii de deficite bugetare. ii) Promisiunea de rambursare reprezint angajamentul debitorului de a rambursa, la scaden, valoarea capitalului mprumutat, plus dobnda, ca pre al creditului. Datorit unei conjuncturi nefavorabile, interne sau externe, debitorul se poate afla n incapacitate de plat, sau poate ntrzia plata sumelor ajunse la scaden. Din acest motiv, este necesar, ca la nivelul creditorului s se adopte msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea riscului de nerambursare, printr-o analiz temeinic a solicitantului de credite, din mai multe puncte de vedere: poziia pe piaa intern i n cadrul ramurii, situaia financiar, gradul de ndatorare, forma juridic i raportul cu ceilali participani pe pia. Strns legat, i decurgnd din promisiunea de rambursare apare garantarea creditului. iii) Garantarea creditelor constituie o caracteristic legat de rambursabilitatea acestora. n funcie de natura elementelor care constituie obiectul garaniei, se poate face distincie ntre garania real i garania personal. iv) Scadena sau termenul de rambursare stabilit n contract este diferit n funcie de particularitile sectorului de activitate i de nivelul eficienei activitii beneficiarilor de credite. Astfel, exist o diversitate a termenelor scadente, de la 24 ore (n cazul pieei interbancare) pn la durate medii i lungi (20 sau 30 ani) n cazul mprumuturilor obligatare. ntre scaden i modul de rambursare al creditului se poate stabili o corelaie, astfel: creditele pe termen scurt sunt rambursabile integral la scaden, n timp ce creditele pe termen mijlociu i lung implic rambursarea ealonat. v) Dobnda reprezint o caracteristic a creditului i constituie, dup cum se desprinde din literatura de specialitate, preul capitalului utilizat, sau chiria, pe care o pltete debitorul pentru dreptul care i se acord, cel de a folosi capitalul mprumutat. n general, nivelul dobnzii se coreleaz cu rata profitului obinut de ntreprinztor. Cuantificarea dobnzii se realizeaz prin utilizarea ratei dobnzii, care se constituie ntr-un instrument de influenare a cererii i ofertei de credite.
6

Cezar Basno, Dardac Nicolae. Moned, Credit, Bnci. - Bucureti, 1996; pag. 126.

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

Un nivel redus al ratei dobnzii antreneaz o cerere sporit de credite, ceea ce determin efecte favorabile asupra produciei i economiei, dup cum un cost ridicat al creditelor, respectiv o rat a dobnzii ridicat, genereaz diminuarea cererii de credite. Luarea n considerare a ratei inflaiei, comparativ cu rata dobnzii utilizat n contractul de credit, conduce la constatarea faptului, c n perioadele cu inflaie sporit, creditele constituie pentru debitori o modalitate perfect de finanare. Pentru a putea contura, nemijlocit, rolul i funciile creditului bancar trebuie evideniate i analizate urmtoarele particulariti specifice creditului bancar: obiectul creditului bancar este reprezentat de disponibilitile bneti sub form de moned fiduciar sau moned scriptural; participanii (subiecii) creditului bancar sunt: cel ce acord creditul, numit creditor (banca) i cel care primete i folosete creditul, numit debitor (ageni economici, populaia, statul, alte bnci i instituii financiare); scadena - momentul sau momentele stabilite pentru rambursarea creditului. La stabilirea scadenei bncile comerciale iau n considerare activitatea debitorului, afacerea propriu-zis, alte condiii. Astfel, vor fi stabilite i ratele ce vor fi rambursate la scaden. Ratele pot fi rambursate n mod egal, n ordine cresctoare ori descresctoare, sau n funcie de caracterul afacerii de credit. Un element important, n acest context, este stabilirea perioadei de graie - perioada dintre momentul angajrii creditului i momentul nceperii rambursrii lui. Aceste condiii sunt stipulate n contractul de credit ncheiat ntre debitor i creditor; asigurarea creditului, format din bunuri ce se constituie la dispoziia sau solicitarea creditorului sau a unui ter pentru a asigura ndeplinirea de ctre debitor a obligaiunii de rambursare a sumei creditului, achit, rii dobnzilor i a taxelor de credit; dobnda este reprezentat de o sum de bani pltit de ctre debitor creditorului su pentru mprumutul acordat pe un termen determinat: i pentru riscul asumat de acesta n caz de neonorare a obligaiunii de credit. Principiile fundamentale ale activitii de creditare tradiional, ct i de promovare a produselor creditare noi, n cadrul bncilor sunt: Minimizarea riscurilor bancare de nerambursare a creditului acordat i de neplat a dobnzii (pe ntregul sistem de administrare a creditelor, inclusiv etapa de examinare a cererilor solicitanilor, etapa de acordare i etapa de monitorizare); Folosirea dup destinaie a creditelor utilizarea n strict corespundere cu destinaia lor, conform contractului de credit i documentaiei respective; Garantarea creditului sub toate formele corespunztoare, prevzute de Legislaia Republicii Moldova (legea Cu privire la gaj, Codul Civil al RM, Regulamentul B.N.M. Cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n RM); Creditul se acord contra unei pli, determinat de destinaia, forma de garantare, durata termenului, gradul de risc i valoarea resurselor atrase; Solvabilitatea beneficiarului de credit (se acord credite doar solicitanilor care pot s asigure rambursarea lor n termenul stabilit i s achite dobnzile cuvenite, i ai cror indicatori de solvabilitate se menin n limitele normelor n vigoare). Deci, solvabilitatea se calcul n baza a ctorva formule elaborndu-se un Scoring. Apoi se elaboreaz o concluzie privind acordarea creditului. Exigibilitatea creditrii. Este acordarea diverselor tipuri de credite, inclusiv, produse i servicii de credit moderne, i optimizarea modului de abordare a minimizrii maxime a riscurilor de credit i altor categorii de riscuri financiare. 1.3. Funciile i formele creditului bancar Funciile creditului reprezint modul n care acesta i ndeplinete menirea sa social i decurg din natura economic a creditului. Coninutul i semnificaia creditului (ca categorie economic) rezult din funciile care sunt atribuite creditului, i care n funcie de opiniile care s-au conturat, pot fi grupate astfel: 5

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

a) o prim grup de opinii abordeaz funciile creditului n acelai mod ca i funciile finanelor, respectiv funciile de repartiie i control. Potrivit acestei idei, relaiile de credit fac parte din relaiile financiare n sens larg; b) o a doua grup de opinii consider trei funcii caracteristice ale creditului (cele dou precedente) plus funcia de emisiune; c) a treia grup analizeaz funciile creditului ca: funcie de mobilizare i funcie de redistribuire; d) a patra grup de opinii apreciaz creditul prin aceea c este nsoit permanent de dobnd, atribuindu-i-se funcia de purttor de dobnd. Dintre toate aceste i alte opinii exprimate cu privire la funciile creditului, rein atenia cele care atribuie creditului urmtoarele funcii: a) Funcia distributiv. Aceast funcie const n mobilizarea resurselor bneti, disponibile la momentul dat n economie, de ctre bnci i redistribuirea lor - prin acordarea de credite - spre anumite ramuri, sectoare, ramuri de activitate care au nevoie de fonduri de finanare. Disponibilitile bneti se refer la surplusurile de capital de circulaie, aflate temporar sub form nactiv n conturile bancare ale societilor comerciale, n rezervele de cas - pstrate n conturile bancare - ale firmelor, n economiile populaiei, depuse la bncile comerciale. Oferind agenilor asemenea disponibiliti, creditul sporete puterea de aciune productiv a capitalului, punnd astfel n micare forele economice latente i contribuind la creterea avuiei reale a societii. Raporturile dintre ntreprinderi i bnci sunt, de regul, reciproce. ntreprinderile, avnd conturi deschise la bnci, formeaz depozitele care pot fi folosite de acestea, iar bncile acord credite ntreprinderilor pentru neviole de producie curente sau cu o recuperare ulterioar pentru investiii. Esenial n aceste raporturi este faptul c unul din parteneri este banca, iar relaiile dintre banc i partener se desfoar pe termenul de valorificare a capitalurilor disponibile i de realizare a profiturilor, n principal sub form de dobnzi. Operativitatea oferit pentru procurarea de noi capitaluri confer mai mult flexibilitate economiei, favoriznd orientarea mai rapid a investiiilor spre sectoarele sau activitile rentabile, asigurnd o mai mare capacitate de adaptare la cerinele pieei interne i externe i contribuind pe aceast cale la creterea elasticitii marginale a capitalului. b) Funcia de transformare a economiilor n investiii. n acest mod se concretizeaz una din legile obiective ale economiei de pia, i anume realizarea echilibrului macroeconomic. Orice individ poate economisi o anume sum de bani, mai mare sau mai mic, n funcie de venitul i comportamentul su economic. Economisirea care nu este urmat de investire constituie o tezaurizare i reprezint un factor de dezechilibru pentru viaa economic. n acelai timp, nu orice individ poate fi ntreprinztor, nu oricine i poate asuma riscurile unei investiii, iar dac se i ntmpl acest lucru, investiiile nu pot fi valorificate din lips de capital. Creditul bancar este cel care pune la dispoziia ntreprinztorului capitalul necesar, asigurnd transformarea economiilor inactive n investiii. Sub acest aspect, creditul este un important factor al creterii economice. c) Funcia de emisiune monetar. Urmare a consolidrii ideii de credit bazat pe ncredere ntre participanii la actul economic a fost creat moned fiduciar, adic biletele de banc. Pe lng acestea, determinate de nevoile schimbului, a aprut o multitudine de alte instrumente i tehnici de plat. Astfel de instrumente i tehnici (viramentul, cecul, compensaia, trata, cambia, crdurile de credit etc.) au condus la diminuarea numerarului din circulaie i la creterea (n mari proporii) monedei scripturale. Prin aceasta s-a realizat i o reducere considerabil a cheltuielilor produse de circulaia monetar, s-au implementat noile tehnici i instrumente de plat determinate de aciunea creditului, asigurndu-se o cretere a volumului i a valorii tranzaciilor economice. d) Funcia de asigurare a stabilitii preurilor. Se realizeaz prin reglarea dimensiunilor cererii i ofertei de mrfuri i servicii, prin creditarea de ctre bnci a consumului i prin crearea stocurilor. Astfel, dac mrfurile a cror producere are, n mod obiectiv, un caracter sezonier (ulei, zahr, produse din fructe etc.) ar fi aduse toate pe pia n momentul realizrii lor, oferta ar deveni 6

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

disproporional de mare n raport cu cererea i am asista la o scdere catastrofal a preurilor, ce se va produce dup un anume timp, ajungnd la o penurie a respectivelor mrfuri. Apoi se va nregistra o urcare exagerat a preurilor. Pentru prevenirea unor asemenea situaii care pot perturba echilibrul economic (risip urmat de penurie) se folosete un instrument al creditului, i anume warantul. Dup natura economic i participanii la relaia de creditare, se remarc: i) creditul comercial; ii) creditul bancar; iii) creditul de consum; iv) creditul obligatar; v) creditul de consum. Indiferent de criteriile de clasificare utilizate, se pot desprinde cteva caracteristici eseniale ale creditului n economia contemporan: *s-au produs schimbri n destinaia creditului, n sensul c a sporit ponderea celor speculative i cele destinate satisfacerii nevoilor statului; *se produc modificri frecvente ale nivelului dobnzii, cu scopul de a favoriza sau limita dimensiunile creditului; *se remarc sporirea creditului bancar n detrimentul celui comercial. i nemijlocit, creditul bancar este mprumutul bnesc acordat solicitanilor (ageni economici sau persoane fizice) de ctre instituiile specializate - denumite instituii bancare sub form bneasc, pentru un timp determinat, ce va fi rambursat n viitor, la o anumita dat, fiind nsoit de dobnd. Participanii la creditul bancar sunt reprezentai la modul general, de un agent nebancar (productorul sau agentul economic), pe de o parte, i banc, pe de alta. Creditul bancar prezint avantajul unei mai mari flexibiliti comparativ cu cel comercial .a., ntruct sumele disponibile pot fi orientate ctre diferite forme de activitate economic. ntre creditul comercial i cel bancar exist o puternic legtur, n sensul c uneori creditul comercial se poate transforma n credit bancar, sau acesta poate constitui suport al acordrii unui credit comercial. Particularitile creditrii bancare, care deosebete creditul bancar de celelalte forme ale creditrii sunt: a) resursele utilizate pentru creditare sunt mprumutate de ctre Banc; b) caracterul public al relaiilor legate de creditarea bancar, adic la riscul nerambursrii sunt supui i clienii bncii, care au ncredinat bncii mijloacele lor bneti; c) activitatea de creditare reprezint pentru banc o activitate de baz, efectuat cu titlu profesionist, care aduce bncii partea de baz a beneficiului; d) creditarea bancar, ca regul, nu este gratuit7. 1.4. Restricii i limite aplicate n domeniul operaiunilor de creditare a bncilor comerciale din Republica Moldova n scopul minimizrii riscurilor de credit, BNM reglementeaz unele tipuri specifice de credite, precum: - credite de consoriu; - credite mari"; - credite acordate persoanelor afiliate bncii comerciale; - credite acordate funcionarilor bancari. Acordarea creditelor de consoriu Consoriul bancar reprezint asocierea mai multor bnci n vederea acordrii unui credit de mare anvergur unui creditor, n scopuri investiionale. Consoriul bancar are ca scop meninerea lichiditii bncilor, reducerea riscului posibil i a pierderilor n cazul insolvabilitii mprumutailor,
7

Activitate bancar// Grigoria Cornelia ed. A II-a, reviz. i compl. Chiinu: Cartier, 2004. - p.117.

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

reducerea cheltuielilor aferente creditului etc. Acordarea creditelor de consoriu de bncile comerciale din Republica Moldova este reglementata de BNM in scopul minimizrii riscurilor de credit. mprumutatul care intenioneaz s obin un credit n valoare mare n mod independent ii alege banca ce ii va asuma responsabilitatea pentru organizarea consoriului bancar i exercitarea funciilor de conducere n afacerea de credit. Aceast banc indeplinete rolul de banc coordonatoare. Drepturile n cauz se acord unei bnci mai influente sau, de regul, bncii la care agentul economic are deschis contul curent. Banca coordonatoare efectueaz analiza eficienei acordrii creditului de consoriu i, la adoptarea deciziei, selectioneaz bncile poteniate pentru creditul de consoriu. Numrul bncilor participante la consoriu nu este limitat i se determin de la caz la caz, lundu-se n considerare mrimea creditului solicitat, capacitatea bncilor i cointeresarea lor n afacerea dat. Banca coordonatoare exercit funcia de coordonare ntre debitor i restul bncilor participante, care constau n: - organizarea tratativelor asupra condiiilor afacerii de credit; - elaborarea i perfectarea contractului de credit; - efectuarea controlului referitor la starea financiar a debitorului i gestionarea activitii creditoare comune; - asigurarea prezentrii (lunar, trimestrial i anual) informaiei despre starea financiar a agentului economic bncilor comerciale participante la creditul de consoriu. Volumul informaiei este determinat de participanii independeni i este utilizat pentru perfectarea contractului de credit; - defalcarea sumelor ncasate de la debitor n pri destinate achitrii creditului de consoriu i achitrii dobnzilor aferente n volumul i in termenele prevzute de contractul de credit proporional cu cota-parte a creditului fiecrei bnci participante la creditul de consoriu; - n cazul n care agentul economic are garanii n form unic indivizibil, garaniile se prezint bncii coordonatoare n valoarea total a creditului de consoriu. Banca coordonatoare poate efectua controlul asigurrii rambursrii creditului i, n caz de necesitate, poate ntreprinde masuri pentru realizarea rambursrii. Pot exista i alte variante de asigurare a rambursrii creditului; - repartizeaz mijloacele ncasate din realizarea asigurrii n forma unic pentru achitare proporional cu sumele intrate. Creditul de consoriu se perfecteaz printr-un acord de credit ntre banca coordonatoare i bncile participante la creditul de consoriu i prin contracte de credit ntre debitor i fiecare banc participant la creditul de consoriu. Acordul de credit conine n principal urmtoarele informaii: date privind banca coordonatoare i bncilie participante la consoriu; lista bncilor participante la consoriu, sumele acordate de fiecare banc i cota procentual din valoarea total a creditului; rata dobnzii, termenul utilizrii creditului, scadenele i modalitatea de rambursare a creditului i de achitare a dobnzii; obligaiile bncii coordonatoare i ale bncilor participante; responsabilitatea prilor i alte informaii. Contractele de credit pentru creditul de consoriu trebuie s conin urmtoarele date: data ncheierii contractului, relaiile prilor participante la contract; valoarea total a creditului acordat, inclusiv pentru fiecare banc participant la creditul de consoriu; condiiile n care debitorului i se acord creditul; cota procentual, modul i termenele de calculare i de achitare a dobnzilor, aplicarea sanciunilor pentru neachitarea n termen a dobnzilor; termenul de rambursare a creditului i sanciunile aplicate pentru nerambursarea n termen a creditului; condiiile de rambursare anticipate a creditului, dac aceasta va avea loc, valoarea plii pentru rambursarea anticipat; rambursarea la cerere. Bncile sunt n drept sa solicite rambursarea imediata a creditului in circumstane determinate, inclusiv n cazul prezentrii informaiei neveridice, nrutirii strii financiare a debitorului, modificarea statutului su juridic i neeficientei creditrii lui ulterioare n legtur cu circumstanele respective, suspendrii activitii, antrenrii n procese de judecat;

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

efectuarea controlului de ctre bncile participante la creditul de consoriu asupra utilizrii eficiente a creditului conform destinaiei. Acordarea creditelor,,mari" Creditul mare" constituie datoria net a unei persoane sau a unui grup de persoane acionnd n comun, alctuind zece la suta sau mai mult din capitalul normativ total al bncii. Prin persoana ce solicit un credit mare" se subnelege persoan fizic sau juridic, inclusiv asociaie sau un grup de persoane care acioneaz mpreun. La grupul de persoane acionnd n comun se refer: dou sau mai multe persoane fizice sau juridice, care se expun aceluiai risc, n urma cruia una din ele, direct sau indirect, controleaz pe cealalt sau pe celelalte. Se consider c persoana exercit controlul asupra altei persoane n cazul n care aceast persoan, prin dreptul de vot sau prin mputernicirea de a numi i de a elibera din funcie majoritatea conductorilor sau membrilor Consiliului, sau prin oricare alte mijloace, direct sau indirect, de sine stttor sau n colaborare cu alte persoane, poate exercita influen considerabil asupra afacerilor al terei persoane; dou sau mai multe persoane fizice sau juridice, relaiile dintre care nu se controleaz, dar care trebuie considerate ca expuse aceluiai risc, deoarece ele acioneaz n comun. Astfel, dac una din ele va avea dificulti financiare, alta sau altele pot avea dificulti privind rambursarea creditelor. Datoria neta la credite a unei persoane sau a unui grup de persoane acionnd n comun include datoria total la credite minus suma: creditelor asigurate cu valori mobiliare emise de Ministerul Finanelor al Republicii Moldova, precum i a creditelor asigurate complet i irevocabil de garania Guvernului Republicii Moldova sau de guvernul unei ri membre a Organizaiei de Colaborare Economic i Dezvoltare; datoriilor la credite, asigurate complet i irevocabil cu gaj n form de depozite bneti, consemnate la banca care a acordat creditul. Restriciile naintate de BNM bncilor comerciale privind meninerea unor limite maxime la acordarea creditelor mari" sunt urmtoarele : datoria net la creditele acordate de banca unei persoane sau unui grup de persoane nu trebuie sa depeasc 25% din capitalul normativ total al bncii; suma datoriilor nete la creditele acordate la zece persoane, inclusiv grupurilor de persoane ce acioneaz n comun, care au cele mai mari datorii, nu trebuie s depeasc 50% din portofoliul total al creditelor bncii; valoarea tuturor creditelor mari" nu trebuie s depeasc mai mult de cinci ori capitalul normativ total. Orice cerere de acordare a creditelor mari" trebuie sa fie preliminar aprobat prin vot de ctre majoritatea membrilor Consiliului bncii. Bncile prezint Direciei de supraveghere i control al bncilor a Bncii Naionale a Moldovei dri de seam lunare, anexnd lista tuturor creditelor mari" existente la data gestionar. Acordarea de credite persoanelor afiliate bncii comerciale La categoria persoanelor afiliate bncii comerciale se ncadreaz : administratorul bncii - la aceast categorie se refer urmtoarele persoane: persoana oficial de conducere a bncii, orice membru al Adunrii generale a acionarilor, orice membru al Consiliului bncii, al Comisiei de cenzori i al Comitetului de credit; orice persoan care conform legislaiei civile are relaii de cstorie sau de rudenie de gradul I ori II cu administratorul, sau are acelai interes intr-o ntreprindere cu administratorul; acionarii mari care, direct sau indirect, dein sau controleaz zece sau mai multe procente din capitalul acionar al bncii. Dac aciunile sunt deinute sau controlate de soul (soia) unei astfel de persoane sau de rud de gradul I, se consider ca aciunile sunt deinute i controlate de aceast persoan; 9

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

orice persoan care exercit control asupra bncii, sau se afl sub controlul bncii, sau se afl mpreuna cu banca sub controlul unei alte persoane care se consider, dar nu se vor limita la: sucursalele (companiile-fiice) ale bncii i sucursalele (companiile-fiice) ale persoanelor afiliate bncii, persoanele juridice, ale cror sucursale (companii-fiice) sunt banca sau persoana afiliat bncii, persoane juridice aflate sub controlul persoanelor afiliate bncii. Acordurile ncheiate de banc trebuie s reflecte interesele bncii. Persoanele afiliate poart rspundere n faa bncii n cazul n care interesul lor personal prevaleaz interesului bncii. Bncile trebuie s fie foarte prevztoare la ncheierea acordurilor cu persoanele afiliate n scopul prevenirii riscului de nerambursare a creditelor. Banca poate acorda credite persoanelor afiliate numai pe acelai termen i n aceleai condiii ca i altor mprumutai. Conform acestor condiii, banca nu are dreptul s perceap de la persoanele afiliate dobnd mai mic sau tax mai mic de comision la credit, contra ncasrilor de la ali mprumutai pentru acorduri de credit analogice. De asemenea, banca comercial e obligat s nainteze persoanelor afiliate cerine privind asigurarea rambursrii creditului, achitarea creditului, prezentarea informaiei complete referitoare la situaia financiar i a informaiei viznd utilizarea eficient a creditului. La acordarea de credite persoanelor afiliate riscul de rambursare asumat de banc nu trebuie s fie mai mare decat n cazul acordrii de credite altor mprumutai. BNM nainteaz urmtoarele restricii privind meninerea limitelor maxime la acordarea de credite persoanelor afiliate bncii: a) Datoria total a creditelor acordate unei persoane afiliate sau unui grup de persoane care acioneaz mpreun cu persoana afiliat nu trebuie s depeasc 20 la suta din capitalul normativ total. n grupul de persoane care acioneaz mpreun cu persoana afiliat bncii se include: agenii economici n care persoana afiliat deine sau controleaz zece sau mai multe procente din capitalul acestora, indiferent de forma lor organizatoric, i/sau lucreaz n calitate de administrator, i/sau este sucursala (compania fiic a ei); persoane juridice care se afl sub acelai control cu persoana afiliat bncii; persoana fizic sau juridic n beneficiul creia persoana afiliat a emis garanie (gaj, cauiune). b) Valoarea total a datoriilor aferente creditelor acordate persoanelor afiliate ale bncii nu trebuie s depeasc mrimea capitalului de gradul I al acestei bnci. Acordarea de credite funcionarilor bancari Bncile din Republica Moldova pot acorda credite funcionarilor lor. La categoria funcionari bancari se refer toi lucrtorii bncii, ct i categoria administratorilor bncii. Acestora din urm, li se acord credite conform Regulamentului privind ncheierea acordurilor cu persoanele afiliate bncilor comerciale. Creditele acordate funcionarilor bancari sunt de dou tipuri: credite pentru necesiti primordiale. Aceste credite sunt acordate pentru procurarea de bunuri de consum: aparate de buctrie, mobil, covoare, frigidere, televizoare, autoturisme, credite pentru studii etc. Creditele pentru necesiti primordiale sunt acordate de ctre bnci n valoare maxim de zece salarii tarifare (de funcie) la data acordrii creditului lucrtorului respectiv. Aceste credite se acord perioad de n la 2 ani; credite pentru investiii imobiliare. Creditele respective sunt acordate pentru procurarea caselor de locuit sau reparaia lor, garaje etc. Creditele pentru investiii imobiliare sunt acordate perioad de pn la 20 de ani n valoare maxima de 100 de salarii tarifare (de funcie) la data acordrii creditului. La acordarea creditelor funcionarilor bancari, banca ia n considerare mai muli factori: vechimea n munc n sistemul bancar i nemijlocit la banca dat, importana subdiviziunii n care lucreaz funcionarul i aportul lui la realizarea obiectivelor bncii. Modul de acordare a creditelor funcionarilor bancari nu difer de acordarea creditelor celorlali clieni ai bncii. Respectiv, funcionarul solicitant de credit prezint la banc pachetul de documente n baza cruia vor fi 10

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.

analizate i evaluate aspectele financiare i nefinanciare. Totodat, banca solicit, garanii ale rambursrii creditului. Drept garanii pot servi: mijloacele bneti depuse sub form de depozit bancar, ipoteca, gaj sau garanii reale. 1.5. Rolul creditrii bancare pe piaa bancar autohton Rolul creditului este concretizat n rezultatele obinute n economie prin manifestarea relaiilor de credit sau n contribuia creditului la realizarea anumitor obiective de politic economic. Acest rol poate fi privit n urmtoarele direcii mai importante8: a) Prin prisma contribuiei sale n realizarea procesului de egalizare a ratei profitului n sensul c fiind un mijloc de redistribuire ntre ramuri ale capitalurilor disponibile el particip i la acest proces; b) Contribuia creditului n intensificarea procesului de concentrare a capitalului n sensul c, procesul acumulrii capitalului este favorizat prin credit n condiiile n care acesta vizeaz obiective de investiii. Ca atare, ntreprinztorii i pot spori capitalul real fr s atepte ca din profit s sporeasc acest capital prin creditul ce vizeaz obiective de investiii. In condiiile actuale acest aspect este deosebit de accentuat i i favorizeaz pe cei care i rennoiesc frecvent capitalul fix, care n lupta de concuren snt cei mai avantajai; c) Contribuia creditului n intensificarea procesului de centralizare a capitalului, n sensul c accesul la credit este permis mai mult firmelor puternice (acestea putnd plti i dobnzile relativ ridicate la credit), ele fiind favorizate n lupta de concuren cu firmele mai mici i slabe (acestea din urm dnd faliment, fiind nghiite de firmele mari); d)Contribuia creditului n favorizarea speculaiei cu hrtiile de valoare, n sensul c prin credit se pot cumpra asemenea hrtii de valoare pentru a le revinde la cursuri superioare; e) Contribuia creditului la ridicarea nivelului de trai al populaiei n sensul c prin credit se pot procura bunuri de valoare mare i folosire ndelungat. Impactul crizei asupra activitii de creditare a bancilor comerciale din Republica Moldova in primele 3 luni ale anului 2009(13/06/2009) Efectund o analiza a activitii de creditare a bncilor comerciale din Republica Moldova in trimestrul I 2009, putem observa cu ochi nenarmat efectele crizei mondiale. n primele 3 luni a anului 2009 bncile comerciale au acordat 16.472 credite, n suma total de 3.742 mln. MDL, ceea ce reprezint 51,81% din suma i 45,95% din numrul creditelor acordate n aceeai perioad a anului 2008.
Banca comercial Victoriabank Moldova Agroindbank Mobiasbanc Eximbank Banca de Economii Investprivatbank Moldindconbank BCR Chisinau Banca Sociala Fincombank Energbank Unibank Universalbank Procredit Bank Comerbank EuroCreditBank 8 Suma creditelor acordate n trim.I 2009 669.091.000 641.376.000 479.537.000 443.021.200 291.465.920 277.016.000 258.579.000 165.326.000 160.111.600 117.538.400 108.079.330 42.207.279 38.628.390 33.920.067 10.853.160 5.187.900 Ponderea n total Evoluia fat de aceai credite acordate de perioad a anului sistemul bancar precedent 17,88% 17,14% 12,82% 11,84% 7,79% 7,40% 6,91% 4,42% 4,28% 3,14% 2,89% 1,13% 1,03% 0,91% 0,29% 0,14% 64,29% 48,53% 83,44% 52,24% 54,72% 50,69% 32,87% 42,94% 46,03% 34,24% 45,05% 76,34% 144,43% 74,69% 9,82% 29,96%

Bulgac, Constantin. Managementul dezvoltrii sistemului bancar din Republica Moldova n perioada de tranziie. Tez de doctorat, Chiinu 2000.

11

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc.
TOTAL 3.741.938.246 51,81%

nu s-au luat in calcul creditele acordate de bnci altor bnci. Portofoliul de credite al bncilor comerciale la data de 31.03.2009 a constituit 24.205 mln. MDL, n scdere cu 2,29% fat de data de 31.12.2008. La sfiritul lunii aprilie acest portofoliu a mai sczut cu nc 0,47%. Structura portofoliului de credite nu a suferit mari schimbri:

Dar creditele acordate in primele 3 luni ale anului 2009 s-au repartizat n modul urmtor: Credite acordate agriculturii si industriei alimentare 10,49% Credite pentru imobil, constructie si dezvoltare Credite industriei / comertului Credite de consum 4,06% 56,37% 8,25%

Observm o abatere de la norma pentru creditele pentru imobil, construcie i dezvoltare i creditele de consum, cauzele fiind cel puin doua: - sau cererea de asemenea credite nregistreaz o scdere, - sau bncile comerciale doresc o limitare de asemenea credite. Prerea mea ar fi c mai just ar fi prima cauz, deoarece se mai cunosc problemele pe care le-au nregistrat bncile comerciale cu creditarea companiilor de construcii, care la rndul sau au probleme grave cu realizarea spaiilor construite. Deci, scderea cererii pentru imobil are un efect direct proporional pentru scderea cererii pentru creditele pentru imobil, construcie i dezvoltare i creditele de consum. Criza acioneaz i asupra calitii portofoliului de credite ale bncilor comerciale. Din cauza scderii volumului transferurilor bneti efectuate de ctre populaia plecat peste hotarele rii i micorarea veniturilor populaiei din interiorul rii -au redus i vnzrile agenilor economici. Debitorii bncii, fiind aceeai persoane fizice sau ageni economici, deoarece nregistreaz probleme financiare, impun bncile comerciale s formeze pentru creditele acordate acestora - rezerve mai mari i anume: La situaia din 31.12.2008, raportul ntre Reduceri pentru pierderi la credite si Total credite constituia 4,85%, la data de 31.03.2009 - 5,62%, iar la data de 30.04.2009 - 5,91%. Rata medie a dobnzii la creditele acordate n primele 3 luni a anului 2009 a constituit 23,07%. Conform datelor statistice ale BNM :
31.12.2008 31.03.2009 30.04.2009

12

Dou lucruri sunt cunoscute dintotdeauna: primul, banii care nu circul nu aduc profit, iar al doilea, profitul este nsoit ntotdeauna de risc. credite acordate persoanelor juridice credite acordate persoanelor fizice 22,48% 23,09% 22,60% 25,22% 22,12% 25,22%

Concluzionnd putem spune c n ceia ce privete sectorul financiar-bancar al Moldovei, acesta nu a fost afectat direct la prima etap de propagare a crizei, cauzele principale fiind: 1. Nivelul de dezvoltare a sectorului financiar: - n pofida creterii continu din ultimii ani a ponderii activelor bancare n produsul intern brut al rii, gradul de bancarizare (raportul creditelor bancare la PIB) este nc modest (circa 40 la sut) comparativ cu economiile dezvoltate, spre ex. n SUA acest raport constituie circa 200 la sut; - ponderea mic a creditelor ipotecare, - nivelul sczut de dezvoltare a pieei financiare nebancare. 2. Integrarea sczut a sectorului financiar-bancar pe piaa financiar internaional: - actualmente din cele 15 bnci care activeaz n Moldova doar 4 bnci au capital acionar integral strin; - nivelul sczut al capitalului speculativ strin (ponderea mic a depozitelor nerezidenilor n total depozite); 3. Totodat, factori pozitivi: - ajoritatea mprumuturilor externe sunt contractate sau de la bnci mam din exterior sau de la instituii financiare internaionale care nu au fost afectate de criz, - ponderea joas a creditelor neperformante, - gradul sporit de supraveghere i pruden bancar bazate pe principiile Basel. ns, ncepnd cu ultimele luni ale anului 2008 i continund cu prima jumtate a anului 2009 principalele provocri pentru sectorul bancar din Moldova au devenit: - Riscul de creditare, sau al deteriorrii calitii activelor bancare - Riscul lichiditii - Retragerea parial a depunerilor din bnci - Scderea rentabilitii, ca urmare a micorrii veniturilor bncilor - Accesul redus al bncilor autohtone la pieele financiare internaionale.
Bibliografie 1. Legea instituiilor financiare, nr. 550-XIII, din 21.07.95.//Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. din 01.01.1996. 2. Regulamentul cu privire la creditele expirate, Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.130 din 15.05.1998.//Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.87-89 din 24.09.1998 3. Regulamentul nr.33/09-01 cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci funcionarilor si, aprobat de Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr.43 din 18.09.1996.// Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.64 din 03.10.1996 (cu modificrile ulterioare) 4. Regulamentul nr.3/09 cu privire la expunerile "mari", aprobat de Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr.37 din 01.12.1995.//Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.70 din 14.12.1995 (cu modificrile ulterioare) 5. Regulamentul 1/09 privind tranzaciile cu persoane afiliate bncii, aprobat de Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, procesverbal nr.31 din 10.11.1995.//Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.67 din 30.11.1995 (cu modificrile ulterioare) 6. Regulament cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.153 din 25.12.1997, n vigoare din 30.01.1998.//Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 8/24 din 30.01.1998 ( cu modificrile i completrile ulterioare).

13