Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Student:
Galai
- 2009
Interesele minoritare
Contrapartida transferat 9.000 9.000
(+) Interesele minoritare 2.200 2.000
(10.000 20%)
() Valoarea just a activelor nete 10.000 10.000
identificabile ale societii achiziionate
(=) Fondul comercial pozitiv 1.200(1) 1.000(2)
(1) Fondul comercial pozitiv complet.
(2) Fondul comercial pozitiv achiziionat.
Atunci cnd titlurile societii achiziionate sunt tranzacionate pe o pia activ,
determinarea valorii juste a intereselor minoritare este uor de realizat.
Aceasta este egal cu valoarea de pia a titlurilor care nu sunt deinute de cumprtor.
ns, dac titlurile societii achiziionate nu sunt tranzacionate pe o pia activ,
cumprtorul trebuie s determine valoarea just a intereselor minoritare pe baza altor tehnici
de evaluare.
Evaluarea fondului comercial pozitiv complet i a valorii juste a intereselor minoritare
se poate efectua i prin extrapolri care pornesc de la fondul comercial pozitiv achiziionat.
Exemplul 1 (continuare)
Presupunem c titlurile societii Y nu sunt tranzacionate pe o pia activ. n aceast
situaie, fondul comercial pozitiv complet i valoarea just a intereselor minoritare se
determin pornindu-se de la fondul comercial pozitiv achiziionat (1.000 u.m.):
1. Fondul comercial pozitiv complet: 1.250 u.m. (1.000 u.m./0,8); acesta se mparte
astfel: partea ce i revine societii X = 1.000 u.m., iar partea ce le revine minoritarilor
= 250 u.m.
2. Valoarea just a intereselor minoritare: 2.000 u.m. + 250 u.m. = 2.250 u.m.
Modalitatea de evaluare prezentat mai sus, bazat pe procentajele de participare, este
criticabil deoarece partea care este atribuit intereselor minoritare din fondul comercial
pozitiv este supraevaluat atunci cnd cumprtorul pltete o prim pentru preluarea
controlului.
n consecin, este mult mai corect ca determinarea fondului comercial pozitiv global
i valoarea just a intereselor minoritare s se bazeze pe valoarea global a societii
achiziionate, i nu pe preul pltit.
4
Fondul comercial pozitiv global este egal cu valoarea global a entitii achiziionate
valoarea just a activelor nete identificabile (valoarea just a activelor identificabile
achiziionate valoarea just a datoriilor asumate);
Valoarea just a prii de interese achiziionate este egal cu preul pltit, dac ne bazm
pe ipoteza implicit a unui investitor cu un comportament raional.
Exemplul 1 (continuare)
Presupunem c valoarea global a societii Y este de 11.100 u.m. Astfel, fondul
comercial pozitiv complet este de 1.100 u.m. (11.100 u.m. 10.000 u.m.).
Valoarea just a prii de interese achiziionate este de 9.000 u.m., iar partea din
valoarea just a activelor nete identificabile achiziionate este n sum de 8.000 u.m. (10.000
u.m. 80%). Fondul comercial pozitiv care i revine societii X (fondul comercial pozitiv
achiziionat) este de 1.000 u.m. (9.000 u.m. 8.000 u.m.), iar cel care le revine intereselor
minoritare este de 100 u.m. n consecin, valoarea just a intereselor minoritare este de 2.100
u.m. Datorit primei de preluare a controlului pltite de cumprtor, repartizarea fondului
comercial pozitiv global nu este identic cu procentul de participare:
_ Partea ce i revine societii X: 1.000 u.m./ 1.100 u.m. = 90,9%;
_ Partea ce le revine minoritarilor: 100 u.m./ 1.100 u.m. = 9,1%.
IFRS 3 (R) prevede ca fondul comercial s se recunoasc o singur dat, n momentul
obinerii controlului, i s se determine pe baza valorilor juste de la aceast dat. n
consecin, n cazul dobndirii controlului n etape, nu mai este necesar o determinare a
fondului comercial pentru fiecare tranzacie care a precedat preluarea controlului. Dar, cotaparte de interese dobndit nainte de data obinerii controlului trebuie s fie evaluat la
valoarea just, iar eventualele ctiguri sau pierderi s fie recunoscute n contul de profit i
pierdere.
Exemplul 2
Pe data de 15 iunie N, societatea X a achiziionat 15.000 din aciunile societii Y
(15% din capital) la preul de 18.000 u.m. (1,2 u.m./aciune). La sfritul exerciiului N,
societatea X mai achiziioneaz 55.000 de aciuni ale societii Y (55% din capitalul societii
5
11
BIBLIOGRAFIE
1. Bryois F., Regroupements dentreprises phase II, Une vue densemble des changements
venir, 2008, disponibil la http://www.treuhaender.ch/pdf/artikel/a08_0048.pdf
2. Grbin M.M., Bunea t., Reconsiderarea consolidrii conturilor la nivel internaional. De la
optica financiar la optica economic: considerente teoretice i incidene practice,
Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor, nr. 9, septembrie 2007.
3. Palou J.M., Manuel de consolidation, principes et pratiques, Groupe Revue Fiduciaire, 4me dition, Paris, 2006.
4. Scrin M., Grupurile de societi i repere ale interpretrii conturilor consolidate, Editura
Economic, Bucureti, 2002.
5. Schewin P., Intrts minoritaires, diffrence de premire consolidation et goodwill, 1-re
partie, Revue Franaise de Comptabilit, no. 411, juin 2008.
6. Schewin P., Intrts minoritaires, diffrence de premire consolidation et goodwill, 2-me
partie, Revue Franaise de Comptabilit, no. 412, juillet-aot 2008.
7. http://www.iasplus.com/standard/ifrs03.htm
8. http://www.focusifrs.com
9.http://eifrs.iasb.org/eifrs/SearchContent?collection=eIFRSs%20at%2030th%20June
%202008&type=Contents&showTitles=1
12