Sunteți pe pagina 1din 12

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

MASTER : GESTIUNEA FINANCIAR A FACERILOR N


SPAIUL EUROPEAN

Prof. Univ. Dr.:

Student:

Galai
- 2009

Evaluarea fondului comercial pozitiv si a intereselor minoritare


n viziunea IFRS

n ultimii ani, IASB a acordat o atenie deosebit tratamentului contabil al fondului


comercial pozitiv i intereselor minoritare, dar i evalurii i prezentrii acestora n situaiile
financiare. Astfel, n ianuarie 2008 au fost publicate standardele revizuite IFRS.
Grupri de ntreprinderi3 i IAS 27 Situaii financiare consolidate i separate. Aceste
standarde au adus unele modificri evalurii fondului comercial pozitiv i intereselor
minoritare, dar prezint i tratamentul contabil al tranzaciilor cu minoritarii, care anterior
revizuirii acestor standarde nu a fost abordat. Fondul comercial pozitiv este un activ ce
reprezint beneficii economice viitoare care rezult din active achiziionate n cadrul unei
grupri de ntreprinderi, dar care nu sunt identificate individual i recunoscute separat.
Interesele minoritare reprezint partea din capitalurile proprii ale unei filiale care nu
se atribuie, direct sau indirect, societii-mam.
ntr-o viziune prudent, se consider c n bilanul consolidat trebuie s fie prezentat
numai acea parte de fond comercial pozitiv recunoscut i acceptat, n momentul negocierii,
de ctre cumprtor. n consecin, partea ce le revine minoritarilor trebuie s fie evaluat
proporional cu interesul acestora n activele nete identificabile ale societii achiziionate.
Aceast abordare, cunoscut sub denumirea de fond comercial pozitiv cumprat
(purchased goodwill), este criticabil deoarece privilegiaz investitorul principal i este n
contradicie cu modelul de evaluare la valoarea just. Astfel, n ultimul timp, odat cu
amploarea pe care a luat-o evaluarea la valoarea just, s-a apreciat c este mult mai util din
punct de vedere al informrii financiare ca, n cadrul gruprilor de ntreprinderi, s se
recunoasc fondul comercial pozitiv complet (full goodwill) i, implicit, interesele
minoritare s fie evaluate la valoarea just.
Evaluarea fondului comercial pozitiv i a intereselor minoritare n viziunea IFRS 3 (R)
n expozeul-sondaj care a precedat publicarea IFRS 3 (R), IASB a propus ca, n cazul
gruprilor de ntreprinderi, cumprtorul s contabilizeze fondul comercial pozitiv complet i
s evalueze interesele minoritare la valoarea lor just. Aceast modalitate de evaluare are
drept consecin creterea capitalurilor proprii, dar i o diminuare a impactului pe care-l poate
avea asupra acestora o eventual rscumprare de interese minoritare. De asemenea, chiar
dac n aceast situaie eventuala depreciere a fondului comercial pozitiv este mai mare,
2

aceasta va fi alocat att intereselor minoritare, ct i cumprtorului. ns evaluarea


intereselor minoritare la valoarea just nu a scpat criticilor.
Astfel, cel mai des au fost invocate beneficiile nesemnificative pentru informarea
financiar i creterea costurilor pe care le genereaz evaluarea intereselor minoritare la
valoarea just.
n aceste condiii, IASB a renunat la propunerea sa unic i, n consecin, IFRS 3 (R)
permite ca interesele minoritare s fie evaluate:
1. fie la valoarea just (cu un fond comercial pozitiv alocat acestora);
2. fie proporional cu partea ce le revine acestora n activele nete identificabile ale
societii achiziionate10 (fr ca acestora s li se aloce un fond comercial pozitiv).
Alegerea modalitii de evaluare a intereselor minoritare este operaional pentru
fiecare grupare de ntreprinderi i nu este o regul care s fie aplicat sistematic (tuturor
gruprilor de ntreprinderi).
Dei fondul comercial este definit n funcie de natura sa (activ reprezentativ de
beneficii economice viitoare), n practic, el este determinat pe o baz rezidual.
Astfel, IFRS 3 (R) prezint urmtoarea relaie de calcul al acestuia:
(+) Contrapartida transferat de cumprtor evaluat la valoarea just
(+) Interesele minoritare
(+) Valoarea just a cotei-pri deinute anterior
() Activele nete identificabile ale societii achiziionate
evaluate la valoarea just
(=) Fondul comercial pozitiv (negativ)
Exemplul 1
Societatea X achiziioneaz 80% din aciunile societii Y, n vederea prelurii
controlului asupra acesteia. Suma pentru care au fost achiziionate aciunile este de 9.000
u.m., n timp ce valoarea just a activelor nete identificabile ale societii Y, n momentul
achiziiei aciunilor, este de 10.000 u.m.
Aciunile societii Y sunt cotate la burs, valoarea bursier a aciunilor deinute de
minoritari fiind de 2.200 u.m.
n bilanul de achiziie, interesele minoritare pot s fie evaluate fie la valoarea just
(2.200 u.m.), fie la partea ce le revine acestora din activele nete identificabile ale societii Y
evaluate la valoarea just (10.000 u.m. 20% = 2.000 u.m.). n funcie de opiune, valorile
recunoscute pentru fondul comercial pozitiv sunt urmtoarele:
3

Interesele minoritare
Contrapartida transferat 9.000 9.000
(+) Interesele minoritare 2.200 2.000
(10.000 20%)
() Valoarea just a activelor nete 10.000 10.000
identificabile ale societii achiziionate
(=) Fondul comercial pozitiv 1.200(1) 1.000(2)
(1) Fondul comercial pozitiv complet.
(2) Fondul comercial pozitiv achiziionat.
Atunci cnd titlurile societii achiziionate sunt tranzacionate pe o pia activ,
determinarea valorii juste a intereselor minoritare este uor de realizat.
Aceasta este egal cu valoarea de pia a titlurilor care nu sunt deinute de cumprtor.
ns, dac titlurile societii achiziionate nu sunt tranzacionate pe o pia activ,
cumprtorul trebuie s determine valoarea just a intereselor minoritare pe baza altor tehnici
de evaluare.
Evaluarea fondului comercial pozitiv complet i a valorii juste a intereselor minoritare
se poate efectua i prin extrapolri care pornesc de la fondul comercial pozitiv achiziionat.
Exemplul 1 (continuare)
Presupunem c titlurile societii Y nu sunt tranzacionate pe o pia activ. n aceast
situaie, fondul comercial pozitiv complet i valoarea just a intereselor minoritare se
determin pornindu-se de la fondul comercial pozitiv achiziionat (1.000 u.m.):
1. Fondul comercial pozitiv complet: 1.250 u.m. (1.000 u.m./0,8); acesta se mparte
astfel: partea ce i revine societii X = 1.000 u.m., iar partea ce le revine minoritarilor
= 250 u.m.
2. Valoarea just a intereselor minoritare: 2.000 u.m. + 250 u.m. = 2.250 u.m.
Modalitatea de evaluare prezentat mai sus, bazat pe procentajele de participare, este
criticabil deoarece partea care este atribuit intereselor minoritare din fondul comercial
pozitiv este supraevaluat atunci cnd cumprtorul pltete o prim pentru preluarea
controlului.
n consecin, este mult mai corect ca determinarea fondului comercial pozitiv global
i valoarea just a intereselor minoritare s se bazeze pe valoarea global a societii
achiziionate, i nu pe preul pltit.
4

La determinarea fondului comercial pozitiv global i la alocarea acestuia ntre


cumprtor i interesele minoritare, trebuie s se in cont de urmtoarele reguli:
-

Fondul comercial pozitiv global este egal cu valoarea global a entitii achiziionate
valoarea just a activelor nete identificabile (valoarea just a activelor identificabile
achiziionate valoarea just a datoriilor asumate);

Fondul comercial pozitiv care i revine cumprtorului se determin prin compararea


valorii juste a prii de interese achiziionate cu partea ce i revine acestuia din valoarea
just a activelor nete identificabile achiziionate;

Valoarea just a prii de interese achiziionate este egal cu preul pltit, dac ne bazm
pe ipoteza implicit a unui investitor cu un comportament raional.

Exemplul 1 (continuare)
Presupunem c valoarea global a societii Y este de 11.100 u.m. Astfel, fondul
comercial pozitiv complet este de 1.100 u.m. (11.100 u.m. 10.000 u.m.).
Valoarea just a prii de interese achiziionate este de 9.000 u.m., iar partea din
valoarea just a activelor nete identificabile achiziionate este n sum de 8.000 u.m. (10.000
u.m. 80%). Fondul comercial pozitiv care i revine societii X (fondul comercial pozitiv
achiziionat) este de 1.000 u.m. (9.000 u.m. 8.000 u.m.), iar cel care le revine intereselor
minoritare este de 100 u.m. n consecin, valoarea just a intereselor minoritare este de 2.100
u.m. Datorit primei de preluare a controlului pltite de cumprtor, repartizarea fondului
comercial pozitiv global nu este identic cu procentul de participare:
_ Partea ce i revine societii X: 1.000 u.m./ 1.100 u.m. = 90,9%;
_ Partea ce le revine minoritarilor: 100 u.m./ 1.100 u.m. = 9,1%.
IFRS 3 (R) prevede ca fondul comercial s se recunoasc o singur dat, n momentul
obinerii controlului, i s se determine pe baza valorilor juste de la aceast dat. n
consecin, n cazul dobndirii controlului n etape, nu mai este necesar o determinare a
fondului comercial pentru fiecare tranzacie care a precedat preluarea controlului. Dar, cotaparte de interese dobndit nainte de data obinerii controlului trebuie s fie evaluat la
valoarea just, iar eventualele ctiguri sau pierderi s fie recunoscute n contul de profit i
pierdere.
Exemplul 2
Pe data de 15 iunie N, societatea X a achiziionat 15.000 din aciunile societii Y
(15% din capital) la preul de 18.000 u.m. (1,2 u.m./aciune). La sfritul exerciiului N,
societatea X mai achiziioneaz 55.000 de aciuni ale societii Y (55% din capitalul societii
5

Y) la preul de 71.500 u.m. (1,3 u.m./aciune). La sfritul exerciiului N, valoarea just a


activelor nete identificabile ale societii Y este de 125.000 u.m.
Aciunile societii Y sunt cotate la burs. La sfritul exerciiului N, societatea X
preia
controlul asupra societii Y. La aceast dat, fondul comercial complet i interesele
minoritare evaluate la valoarea just se determin astfel:
Contrapartida transferat 71.500
(+) Interesele minoritare evaluate la valoarea just (30%) 39.000 (30.000 aciuni 1,3
u.m./aciune)
(+) Valoarea just a cotei-pri deinute anterior datei de preluare a controlului 19.500
(15.000 aciuni 1,3 u.m./aciune)
() Activele nete identificabile ale societii Y evaluate la valoarea just (125.000)
(=) Fondul comercial pozitiv complet 5.000
n momentul prelurii controlului, la determinarea fondului comercial i a intereselor
minoritare, titlurile achiziionate anterior datei de preluare a controlului sunt evaluate la
valoarea just. Diferena dintre valoarea just a acestora (19.500 u.m.) i costul de achiziie
(18.000 u.m.) reprezint un ctig ce este recunoscut n contul de profit i pierdere.
Contabilitatea tranzaciilor cu minoritarii n viziunea IAS 27 (R) Anterior revizuirii
sale, IAS 27 nu a abordat tranzaciile efectuate cu minoritarii. Astfel, n practic s-au aplicat
mai multe tratamente care au condus la diminuarea comparabilitii situaiilor financiare.
IAS 27 (R) precizeaz explicit c tranzaciile cu minoritarii care nu au ca efect
pierderea controlului sunt asimilate tranzaciilor efectuate ntre deintorii de capitaluri
proprii. n consecin, orice diferen dintre suma cu care interesele minoritare sunt ajustate i
valoarea
just a contrapartidei pltit sau primit este recunoscut direct n capitalurile proprii i
atribuit acionarilor societii-mam. De asemenea, nu trebuie s se modifice fondul
comercial pozitiv i nici valoarea contabil a activelor i datoriilor.
Exemplul 3
La 01.01.N se cunosc urmtoarele informaii:
_ Societatea X achiziioneaz 70% din aciunile societii Y, respectiv 70.000 aciuni;
_ Preul de cumprare este de 490.000 u.m. 7 u.m./aciune);
_ Aciunile societii Y sunt tranzacionate la burs;
6

_ Pentru preluarea controlului asupra societii Y, societatea X nu a pltit o prim de control;


_ Capitalurile proprii ale societii Y sunt de 400.000 u.m., iar rezervele, de 100.000 u.m.;
_ Un teren al societii Y are valoarea just de 250.000 u.m., n timp ce valoarea contabil a
acestuia este de 200.000 u.m.; identificabile achiziionate este n sum de 8.000 u.m. (10.000
u.m. 80%). Fondul comercial pozitiv care i revine societii X (fondul comercial pozitiv
achiziionat) este de 1.000 u.m. (9.000 u.m. 8.000 u.m.), iar cel care le revine intereselor
minoritare este de 100 u.m. n consecin, valoarea just a intereselor minoritare este de 2.100
u.m. Datorit primei de preluare a controlului pltite de cumprtor, repartizarea fondului
comercial pozitiv global nu este identic cu procentul de participare:
_ Partea ce i revine societii X: 1.000 u.m./ 1.100 u.m. = 90,9%;
_ Partea ce le revine minoritarilor: 100 u.m./ 1.100 u.m. = 9,1%.
IFRS 3 (R) prevede ca fondul comercial s se recunoasc o singur dat, n momentul
obinerii controlului, i s se determine pe baza valorilor juste de la aceast dat. n
consecin, n cazul dobndirii controlului n etape, nu mai este necesar o determinare a
fondului comercial pentru fiecare tranzacie care a precedat preluarea controlului. Dar, cotaparte de interese dobndit nainte de data obinerii controlului trebuie s fie evaluat la
valoarea just, iar eventualele ctiguri sau pierderi s fie recunoscute n contul de profit i
pierdere.
Exemplul 2
Pe data de 15 iunie N, societatea X a achiziionat 15.000 din aciunile societii Y
(15% din capital) la preul de 18.000 u.m. (1,2 u.m./aciune). La sfritul exerciiului N,
societatea X mai achiziioneaz 55.000 de aciuni ale societii Y (55% din capitalul societii
Y) la preul de 71.500 u.m. (1,3 u.m./aciune). La sfritul exerciiului N, valoarea just a
activelor nete identificabile ale societii Y este de 125.000 u.m.
Aciunile societii Y sunt cotate la burs. La sfritul exerciiului N, societatea X
preia
controlul asupra societii Y. La aceast dat, fondul comercial complet i interesele
minoritare evaluate la valoarea just se determin atfel:
- Contrapartida transferat 71.500
(+) Interesele minoritare evaluate la valoarea just (30%) 39.000
(30.000 aciuni 1,3 u.m./aciune)
(+) Valoarea just a cotei-pri deinute anterior datei de preluare a controlului 19.500
(15.000 aciuni 1,3 u.m./aciune)
() Activele nete identificabile ale societii Y evaluate la valoarea just (125.000)
7

(=) Fondul comercial pozitiv complet 5.000


Fondul comercial pozitiv complet se aloc astfel:
_ Partea care i revine societii X: 490.000 u.m.
668.000 u.m. 70% = 22.400 u.m.;
_ Partea care le revine intereselor minoritare:
32.000 u.m. 22.400 u.m. = 9.600 u.m.
b) La 31.12.N+1, aciunile suplimentare achiziionate nu genereaz o modificare a fondului
comercial nregistrat n momentul prelurii controlului. De asemenea, valoarea contabil a
activelor i datoriilor societii Y n conturile consolidate nu se modific din cauza titlurilor
suplimentare achiziionate. Diferena dintre suma cu care interesele minoritare sunt ajustate i
valoarea just a contrapartidei pltite este recunoscut direct n capitalurile proprii i atribuit
acionarilor societii-mam. Pentru determinarea acestei diferene se efectueaz urmtoarele
calcule:
_ Valoarea global a societii Y (valoarea bursier): 74.000 u.m./0,1 = 740.000 u.m.;
_ Diferenele de evaluare aferente terenului i construciei: 50.000 u.m. + 120.000 u.m.
(150.000 u.m. 30.000 u.m.) = 170.000 u.m.;
_ Valoarea just a activelor nete ale societii Y: 540.000 u.m. + 170.000 u.m. 170.000 u.m.
16% = 682.800 u.m.;
_ Fondul comercial pozitiv complet (la data de 31.12.N+1): 740.000 u.m. 682.800 u.m. =
57.200 u.m.;
_ Variaia fondului comercial complet: 57.200 u.m.
32.000 u.m. = 25.200 u.m.;
_ Fondul comercial aferent achiziiei complementare: 25.200 u.m. 10% = 2.520 u.m. Acesta
nu se va nregistra n activul bilanier, ci se imput capitalurilor proprii ce le revin acionarilor
societii X.
Fondul comercial aferent achiziiei complementare reprezint diferena dintre preul
pltit pentru achiziia complementar i suma cu care sunt ajustate (diminuate) interesele
minoritare:
_ Preul pltit pentru titlurile Y: 74.000 u.m.;
_ Variaia (diminuarea) intereselor minoritare: 71.480 u.m.:
Variaia intereselor minoritare n capitalurile proprii: 540.000 u.m. 10% = 54.000 u.m.;
Variaia intereselor minoritare n diferenele de evaluare (diminuate cu datoria de impozit
pe profit amnat): 142.800 u.m. 10% =14.280 u.m.;
Variaia intereselor minoritare n fondul comercial complet: 32.000 u.m. 10% = 3.200
u.m.
8

La 31.12.N se vor prezenta urmtoarele informaii n conturile consolidate:


_ O construcie a societii X are o valoare just de 350.000 u.m., n timp ce valoarea
contabil a acestuia este de 200.000 u.m.;
_ Durata rmas de amortizat a construciei este de 10 ani, iar metoda de amortizare utilizat
este cea liniar;
_ Cota de impozit pe profit este de 16%.
La 31.12.N+1:
_ Societatea X mai achiziioneaz 10% din aciunile societii Y, respectiv 10.000 de aciuni;
_ Preul de cumprare este de 74.000 u.m. (7,4 u.m./aciune);
_ La aceast dat, capitalurile proprii ale societii Y au o valoare de 400.000 u.m., rezervele
sunt de 120.000 u.m., iar rezultatul, de 20.000 u.m.;
a) Determinarea fondului comercial la 01.01.N: Deoarece aciunile societii Y sunt cotate la
burs, se poate determina valoarea just a intereselor minoritare. n consecin, se va
recunoate un fond comercial pozitiv complet:
Contrapartida transferat evaluat la valoarea just(1) 490.000
(+) Interesele minoritare evaluate la valoarea just(2) 210.000
() Valoarea just a activelor nete identificabile ale societii Y(3) (668.000)
(=) Fondul comercial pozitiv complet 32.000
(1) Este reprezentat de preul de cumprare al titlurilor.
(2) Interesele minoritare sunt evaluate pe baza valorii bursiere a acestora: 30.000 aciuni 7
u.m./aciune.
(3) Valoarea just a activelor nete identificabile ale societii Y: 400.000 u.m. (capital) +
100.000 u.m. (rezerve)
+ 200.000 u.m. (diferene din evaluare) 32.000 u.m. (datoria de impozit amnat aferent
diferenelor din evaluarea terenului i construciei: 200.000 u.m. 16%) = 668.000 u.m.
Fondul comercial pozitiv complet se aloc astfel:
_ Partea care i revine societii X: 490.000 u.m.
668.000 u.m. 70% = 22.400 u.m.;
_ Partea care le revine intereselor minoritare:
32.000 u.m. 22.400 u.m. = 9.600 u.m.
b) La 31.12.N+1, aciunile suplimentare achiziionate nu genereaz o modificare a fondului
comercial nregistrat n momentul prelurii controlului. De asemenea, valoarea contabil a

activelor i datoriilor societii Y n conturile consolidate nu se modific din cauza titlurilor


suplimentare achiziionate.
Diferena dintre suma cu care interesele minoritare sunt ajustate i valoarea just a
contrapartidei pltite este recunoscut direct n capitalurile proprii i atribuit acionarilor
societii-mam. Pentru determinarea acestei diferene se efectueaz urmtoarele calcule:
_ Valoarea global a societii Y (valoarea bursier): 74.000 u.m./0,1 = 740.000 u.m.;
_ Diferenele de evaluare aferente terenului i construciei: 50.000 u.m. + 120.000 u.m.
(150.000 u.m. 30.000 u.m.) = 170.000 u.m.;
_ Valoarea just a activelor nete ale societii Y: 540.000 u.m. + 170.000 u.m. 170.000 u.m.
16%= 682.800 u.m.;
_ Fondul comercial pozitiv complet (la data de 31.12.N+1): 740.000 u.m. 682.800 u.m. =
57.200 u.m.;
_ Variaia fondului comercial complet: 57.200 u.m.
32.000 u.m. = 25.200 u.m.;
_ Fondul comercial aferent achiziiei complementare:
25.200 u.m. 10% = 2.520 u.m. Acesta nu se va nregistra n activul bilanier, ci se imput
capitalurilor proprii ce le revin acionarilor societii X.
Fondul comercial aferent achiziiei complementare reprezint diferena dintre preul
pltit pentru achiziia complementar i suma cu care sunt ajustate (diminuate) interesele
minoritare:
_ Preul pltit pentru titlurile Y: 74.000 u.m.;
_ Variaia (diminuarea) intereselor minoritare: 71.480 u.m.:
Variaia intereselor minoritare n capitalurile proprii: 540.000 u.m. 10% = 54.000 u.m.;
Variaia intereselor minoritare n diferenele de evaluare (diminuate cu datoria de impozit
pe profit amnat): 142.800 u.m. 10% = 14.280 u.m.;
Variaia intereselor minoritare n fondul comercial complet: 32.000 u.m. 10% = 3.200
u.m.
La 31.12.N se vor prezenta urmtoarele informaii n conturile consolidate:
Fondul comercial pozitiv complet: 32.000 u.m. (din care 25.600 u.m. partea care i
revine societii X, iar 6.400 u.m. partea care le revine minoritarilor); Interesele minoritare
evaluate la valoarea just: 142.960 u.m. (din care partea de fond comercial complet 6.400
u.m.).
Exemplul 3 (continuare)
Presupunem c pe 31.12.N societatea X vinde 15.000 aciuni Y (15%); preul de
vnzare este de 111.000 u.m. (7,4 u.m./aciune).
10

Ctigul generat de vnzarea titlurilor societii Y la nivelul conturilor consolidate este


diferit de cel obinut n conturile individuale. Acesta nu va afecta rezultatul, el urmnd s
afecteze capitalurile proprii ce le revin acionarilor societii X.
_ Ctigul generat de vnzarea aciunilor la nivelul conturilor individuale: 15.000 aciuni
(7,4 u.m./ aciune 7 u.m./aciune) = 6.000 u.m.;
_ Ctigul generat de vnzarea aciunilor la nivelul conturilor consolidate (a b): 3.780 u.m.
a) Preul de vnzare al titlurilor: 15.000 aciuni 7,4 u.m./aciune = 111.000 u.m.;
b) Cota-parte cedat din activele nete identificabile evaluate la valoarea just i fondul
comercial: 107.220 u.m.:
Cota-parte cedat din activele nete identificabile evaluate la valoarea just: 682.800 u.m.
15% = 102.420 u.m.;
Cota-parte cedat din fondul comercial pozitiv:32.000 u.m. 15% = 4.800 u.m.
Dup vnzarea titlurilor, n bilanul consolidat sunt prezentate urmtoarele informaii:
_ Fondul comercial: 32.000 u.m. (din care partea care i revine societii X 17.600 u.m., iar
partea care le revine intereselor minoritare 14.400 u.m.);
_ Interesele minoritare evaluate la valoarea just: 45% (682.800 u.m. + 32.000 u.m.) =
321.660 u.m.
Concluzie
IFRS 3 (R) i permite cumprtorului, n momentul prelurii controlului, s evalueze
interesele minoritare fie la valoarea just, fie proporional cu interesele acestuia n activele
nete identificabile achiziionate, n timp ce, n standardul american SFAS 141 Business
Combinations, evaluarea intereselor minoritare la valoarea just este obligatorie. Aceast
divergen este n atenia IASB i FASB i nu este exclus ca n viitor evaluarea intereselor
minoritare la valoarea just s devin tratament unic i n referenialul IASB. De asemenea,
IAS 27 (R) abordeaz explicit tranzaciile cu minoritarii care nu au drept consecin pierderea
controlului. Acestea sunt considerate tranzacii ntre deintorii de capital propriu, iar
ctigurile sau pierderile generate afecteaz capitalurile proprii i sunt atribuite acionarilor
societii-mam. Astfel, se nltur o omisiune care n practic a condus la existena mai
multor practici cu efecte evidente asupra reducerii comparabilitii informaiei financiare.

11

BIBLIOGRAFIE
1. Bryois F., Regroupements dentreprises phase II, Une vue densemble des changements
venir, 2008, disponibil la http://www.treuhaender.ch/pdf/artikel/a08_0048.pdf
2. Grbin M.M., Bunea t., Reconsiderarea consolidrii conturilor la nivel internaional. De la
optica financiar la optica economic: considerente teoretice i incidene practice,
Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor, nr. 9, septembrie 2007.
3. Palou J.M., Manuel de consolidation, principes et pratiques, Groupe Revue Fiduciaire, 4me dition, Paris, 2006.
4. Scrin M., Grupurile de societi i repere ale interpretrii conturilor consolidate, Editura
Economic, Bucureti, 2002.
5. Schewin P., Intrts minoritaires, diffrence de premire consolidation et goodwill, 1-re
partie, Revue Franaise de Comptabilit, no. 411, juin 2008.
6. Schewin P., Intrts minoritaires, diffrence de premire consolidation et goodwill, 2-me
partie, Revue Franaise de Comptabilit, no. 412, juillet-aot 2008.
7. http://www.iasplus.com/standard/ifrs03.htm
8. http://www.focusifrs.com
9.http://eifrs.iasb.org/eifrs/SearchContent?collection=eIFRSs%20at%2030th%20June
%202008&type=Contents&showTitles=1

12