Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Caracteristicile sunt:
realizeaz o condiionare a fluxurilor de export i de import n scopul facilitrii pentru
partenerul importator a realizrii obligaiilor sale de plat n valut;
ara importatoare urmrete dirijarea la export a unor mrfuri mai puin competitive;
depirea unor obstacole de politic comercial care afecteaz competitivitatea
exporturilor efectuate de ara importatoare;
Olaru O., Olaru L.,Tehnica opertatiunilor de comer exterior.Tranzacia internaional. Ed.rev. i adugit.
Ed. Pro Universitaria, Bucureti 2012, p.76
neefecturii unor importuri sau depirii exporturilor): reportarea soldului pentru perioada
ulterioar, prevederea n acord a unei anumite mrfi n care se vor plti soldurile,
compensarea n valut a soldurilor active.
Clearingul descentralizat apare n situaia n care bncile centrale, care joac rolul
oficiilor de clearing, nu pot efectua pli ctre agenii economici.
Moneda acordului de clearing se stabilete prin referire la valute convertibile.
exportator
ara A
importator
ara B
2
3
4
6
5
banca
ara A
banca
ara B
7
4.4.1.Operatiuni de swap.
Swap-ul (substituirea) de marf mbin elementele de contrapartid cu raiuni specifice
reexportului. Swap-ul const, n esen, n aranjamentul dintre doi exportatori de mrfuri
similare, situai la distan unul fa de altul, n baza cruia una dintre pri livreaz bunuri
unui ter pe o pia apropiat, cealalt parte, titularul obligaiei de livrare ctre terul respectiv,
livrnd n schimb marfa sa unei firme, situate pe o pia apropiat, fa de care primul
partener avea obligaia de livrare.
Raiunea principal a acestor operaiuni este de a economisi cheltuielile de livrare, n
principal costul transportului. Ea este utilizat ndeosebi n comerul cu zahr, metale, produse
chimice. Condiia ca aceste operaiuni s se desfoare n condiii bune este asigurarea
omogenitii calitative a celor dou partizi de marf. n cazul n care exist diferene calitative
este necesar ca prile s precizeze n acord modul n care beneficiarii vor fi compensai.
Swap-ul se utilizeaz frecvent n operaiunile de implantare internaional. Astfel, un
investitor care vizeaz implantarea unei filiale ntr-o ar cu un grad ridicat de ndatorare, va
cere s rscumpere o parte din creanele rii respective, avnd acordul instituiilor din ara
vizat, el poate schimba creana n valut n moneda local, putnd astfel s reinvesteasc n
terenuri, materii prime, mn de lucru, necesare investiiei. Aceast operaiune este numit
swap financiar.
Principalele tipuri de operaiuni de swap sunt urmtoarele:
a) swap cu marf
Acest tip de operaiune mbin elementele de contrapartid cu reexportul i presupune
aranjamentul dintre doi exportatori de mrfuri similare, situai la distan unul fa de cellalt,
n baza cruia una din pri livreaz bunuri unui ter situat pe o pia apropiat, cealalt parte,
titularul obligaiei de livrare ctre terul respectiv, livrnd, n schimb, marfa sa unei firme
situate pe o pia apropiat, fa de care primul partener avea obligaia de livrare.
n urma acestei operaiuni se obine economisirea cheltuielilor de livrare, n principal
costul transportului. Este utilizat n special la comerul cu zahr, metale, produse chimice.
Cerine obligatorii la comeul swap:
asigurarea omogenitii calitative a celor dou partizi de mrfuri;
modul de compensare a beneficiarilor, atunci cnd exist diferene calitative.
Swap cu marf:
Firma A
1a
3a
Firma B
2
1b
3b
Firma A
Firma B
creana n moned naional. n acest mod se va stinge datoria rii debitoare. Investitorul
strin va putea s cumpere cu banii din cont pmnturi i instalaii necesare investiiei.
3
Investitor
ara debit.
5
2
B.central
B.invest.
1
Banca ce deine
creanele
4.4.2.Operaiunile de switch
Au aprut n legtur cu existena acordurilor de pli n clearing. Apare posibilitatea
ca la un moment dat, una din ri s dispun de sume importante n contul de clearing i s nu
poat utiliza aceste disponibiliti deoarece mrfurile ce ar putea fi importate nu pot fi
desfcute pe piaa intern n condiii profitabile.
Fondurile realizate din operaiunile de export n cadrul clearingului sunt folosite
exclusiv n scopul efecturii importurilor de mrfuri aflate pe listele acordului. Schimbul de
mrfuri se poate face atta timp ct soldul contului de clearing nu depete creditul tehnic.
Operaiunile de switch au fost iniiate pentru activizarea acordurilor de clearing atunci
cnd se depete nivelul creditului tehnic.
Operaiunile de switch presupun transformarea unor disponibiliti de valut liber
convertibil n disponibiliti de clearing sau transformarea unor disponibiliti din contul de
clearing n fonduri n valut, ori combinarea celor dou operaiuni. Formele switch-ului sunt:
switch aller presupune alimentarea contului de clearing;
switch retour presupune vnzarea de disponibiliti de clearing;
switch aller retour: partenerii urmresc att funcionarea normal a
acordurilor de clearing, ct mai ales obinerea de venituri n valut;
switch financiar
a. Switch cu marf aller
Operaiunea este iniiat de firma de switch dintr-o ar care deine un sold pasiv n
acordul de clearing. Aceasta (eventual cu o firm partener de switch) gsete un furnizor de
marf de ter provenien, pe care o reexport n ara partener de clearing ca marf
indigen2. Marfa este achiziionat contra plii n valut liber convertibil i este reexportat
cu decontarea n devize de clearing din partea importatorului final.
Operaiunea de switch aller are la baz dou contracte independente:
de import, ncheiat de ara sau firma de switch din ara debitoare n clearing cu
un partener dintr-o ter ar;
de export, cumprtorul fiind partenerul de clearing.
n urma realizrii acestei operaiuni se obine, de obicei, o diferen favorabil agio
care revine partenerului ce iniiaz operaiunea.
b. Switch cu marf retour
Este iniiat de firma de switch cnd exist un sold activ n favoarea rii respective
sau cnd s-a creat o astfel de poziie n sens aller.
Firma de switch, la nelegere cu un partener de switch dintr-o ar ter,
achiziioneaz o marf din ara partener de clearing, pe care o reexport unui cumprtor din
tera ar.
Operaiunea de switch retour are la baz dou contracte independente:
de import, care are ca scop valorificarea disponibilului n clearing;
de export, cu preul n valut convertibil.
Costul operaiunii const n diferena dintre preul pltit n clearing i cel ncasat n
valut convertibil plus comisionul firmei de switch. Aceast diferen, numit disagio, este
cu att mai mare cu ct preurile pe pia liber sunt mai mici.
c. Switch-uri combinate
Prin aller retour se urmresc mai ales avantaje de ordin financiar, i anume
obinerea unor ctiguri n valut pe baza speculrii diferenelor dintre preurile de clearing i
cele n devize libere. Operaiunea de aller retour poate ncepe fie cu faza de aller, fie cu cea
de retour, n funcie de situaia balanei clearingului n momentul respectiv. Dac balana
clearingului este activ, se poate ncepe cu partida de retour, soldul activ permind
deschiderea de acreditive pentru importul formal al mrfurilor de retour. Dac balana
clearingului este pasiv, operaiunea va ncepe cu partida de aller, pentru a crea
disponibilitile necesare partidei de retour.
n final se urmrete ca diferena ntre agio i disagio s fie favorabil, pentru ca
operaiunea s fie avantajoas pentru cel care a iniiat-o.
d. Switchul financiar (valutar)
Reprezint o operaiune pur financiar, realizat prin intermediul bncilor sau al unor
firme specializate.
Pentru alimentarea unui cont de clearing, firma de switch din ara iniiatoare trateaz
direct sau prin intermediul unor bnci de clearing din ara partener, rscumprnd datoria din
contul de clearing contra devize libere la un anumit curs i stabilind un rabat (discount) la
curs, a crui mrime este n funcie de nivelul i importana clearingului, precum i de nivelul
soldului pasiv. Banca din ara partener comunic bncii corespondente din ara debitoare
suma cu care a debitat soldul pasiv al contului de clearing.
Derularea unei operaiuni de swich aller are la baz dou contracte independente,
legtura dintre ele fcndu-se prin scopul n care au fost ncheiate. Primul contract, de import,
se ncheie ntre firma de swich din ara debitoare n clearing cu un partener dintr-o ar ter
C. Cel dea-al doilea contract, de export, se ncheie n baza primului i are ca obiect aceeai
marf; cumprtorul fiind partenerul de clearing (din ara B). Livrarea mrfurilor se poate
face cu tranzitare prin ara B sau direct de la C la B.
Vnztor din
ara ter C
3
1
Vnz.-cump. din
ara de clearing
A
Marfa este formal cumprat din ara ter C, n valut i vndut n ara de clearing B.
Livrarea efectiv a mrfii are loc din C n B fie direct (1), fie cu trecere prin ara de
clearing A (1).
Vnztorul real C este pltit n valut convertibil de ctre cumprtorul formal prin
intermediul firmei de swich (2,3).
Cumprtorul real B pltete pe vnztorul formal A n clearing (4).
n urma realizrii acestei operaiuni se obine o diferen favorabil (agio) care revine
partenerului ce iniiaz operaiunea. Agio-ul poate varia ntre 5%-30%, fiind chiar mai mare
cnd clearingul este cotat mai slab.
Derularea unei operaiuni de swich retour are la baz dou contracte: unul de import
ncheiat cu un vnztor din ara de clearing i avnd ca scop valorificarea disponibilului din
clearing al partenerului A i al doilea contract, de export, ncheiat ntre cumprtorul n
clearing i o firm ter din ara C, cu preul n valut convertibil.
Cumprtor
ara ter C
din
Firma de swich
din ara A
Cump./vnz. din
ara de clearing A
Marfa este formal cumprat din ara B n clearing i vndut n ara ter C n valut
convertibil.
Livrarea mrfii are loc din B n C direct(1) sau cu tranzitare prin ara de clearing A (1).
Vnztorul real B este pltit n clearting de ctre firma cumprtoare (2).
Cumprtorul real din C pltete pe vnztorul formal din A n valut convertibil prin
intermediul firmei de swich (3,4).
n urma operaiunilor de swich retour se obine o diferen nefavorabil (disagio), care
este suportat de firma iniiatoare, dar prezint totui avantajul deblocrii disponibilitilor de
clearing i al obinerii unor fonduri n devize libere.
Swich aller-retour const n derularea urmtoarelor operaiuni:
Cump.din ara
de clearing B
Firma de swich
Cump.din
ter C
ara
Vnz.din ara
de clearing B
Cumprtor ara
B
Vnztor
ara C
1. Contract de export
2. Contract de import
3. Firma cumprtoare deschide acreditivul pentru importul de la firma de reexport A
4. Firma de reexport deschide acreditivul pentru import din ara C
5. Vnztorul expediaz marfa
6. Firma de reexport pltete
7. Firma de reexport expediaz marfa spre ara B
8. Cumprtorul pltete marfa
Reexporturile pot avea drept scop i testarea unor piee pe care s se exporte n viitor
mrfuri provenind din ara reexportatorului, mrfuri similare celor reexportate. Acest gen de
reexport poate fi fcut nainte de a ncheia un acord de cooperare pentru testarea unor mrfuri
produse n cooperare.
Marfa care face obiectul reexportului poate fi exportat n starea n care a fost
importat, poate suferi transformri sau poate fi integrat ntr-un ansamblu sau un produs
finit. O form specific a reexportului este prelucrarea n lohn.
4.6. Operaiuni de prelucrare n lohn
Operaiunile de prelucrare n lohn sunt tranzacii reglementate contractual,
desfurate ntre dou ntreprinderi (firme) din ri diferite, n vederea executrii unui produs
la comand, de ctre executant, pe baza documentaiei tehnice, a materiilor prime,
un venit n valut mai mic dect cel pe care l-ar nregistra printr-un export
direct;
un semi anonimat, n condiiile n care produsele finite sunt exportate sub
marca ordonatorului;
deteriorarea raporturilor contractuale cu ordonatorul, n cazul evoluiei
nefavorabile a conjuncturii pe piaa produselor finite, a ntrzierilor n livrarea
materiilor prime i materialelor.
b) la nivelul ordonatorului:
posibilitatea nregistrrii de rebuturi, ca urmare a nerespectrii de ctre
executant a prescripiilor privind calitatea;
preluarea, indirect, a riscurilor de ar de la executant i a celor specifice
vnzrii directe a mrfurilor.
Derularea unui contract de prelucrare n lohn
2
1
3
productor
beneficiar
4
5
Piaa
extern
Popescu D., Tranzacii economice internaionale, Ed. Pro Universitaria, Bucureti, 2006, p.133
Rujan Ovidiu , Dinu Ana Tranzacii economice internaionale, Ed. Pro Universitaria 2012, p.53
Popescu Doinia, Tranzacii economice internaionale, Ed. Pro Universitaria, bucureti, 2006, p.144