Gestiune bancar

RISCUL DE CREDIT (I)

1. Aspecte teoretice
1.1.
1.2.
1.3.

Divizarea i limitarea riscurilor

Aprecierea capacitii de rambursare
Constituirea garaniilor

2. Aplicaii

1. Aspecte teoretice
Riscul de creditare exprim posibilitatea ca debitorii sau emitenii de titluri s
nui onoreze obligaiile la scaden, ca urmare a degradrii situaiei financiare a
acestora, care poate fi determinat de condiiile afacerii mprumutatului sau de situaia
general a economiei.
Pentru limitarea pierderilor care decurg din nencasarea la scaden a creditelor i
dobnzilor aferente, se impune o gestionare atent a riscului de credit, care se realizeaz
a priori i a posteriori.
Gestionarea a priori este o prim etap i presupune :
-

divizarea i limitarea riscurilor,

aprecierea calitii (capacitii de rambursare) solicitanilor de credite,

constituirea garaniilor.

A doua etap, gestionarea a posteriori , vizeaz:

-

analiza portofoliului de credite i constituirea de provizioane,

constituirea fondului pentru riscuri bancare generale.

1.1. Divizarea i limitarea riscurilor

Divizarea riscurilor are ca obiectiv evitarea concentrrii riscurilor prin
diversificarea (economic i geografic) plasamentelor. Limitarea riscurilor se realizeaz
prin norme stabilite de fiecare banc, dar i prin msuri stabilite de autoritatea de
reglementare, opozabile tuturor bncilor.

Gestiune bancar

Limitarea autonormativ vizeaz:

-

limite interne pentru ponderea activitilor riscante n fondurile proprii,

plafoane de credite pe debitor, grup de debitori, sector de activitate, zon geografic.

Reglementrile romneti pentru divizarea si limitarea riscului de credit se
refer la:

O instituie de credit nu va nregistra fa de un client sau fata de grupul de clienti

aflati in legatura o expunere a crei valoare depete 25% din fondurile sale proprii.

O instituie de credit nu va nregistra fa de un client sau grup de clienti aflati in

legatura care este societatea-mama sau filiala institutiei de credit si/sau una sau mai
multe filiale ale acestei societati-mama, procentul este redus la 20% din fonduri sale
proprii.

Valoarea cumulat a expunerilor mari (expunere mai mare de 10% din fondurile
proprii ale bancii) ale unei instituii de credit nu va depi 800% din fondurile ei
proprii.

Observatie:
Pentru o serie de expuneri se excepteaza de la aplicarea restrictiilor referitoare la
expunerile mari partea calculat ca diferen ntre valoarea expunerii respective i
rezultatul nmulirii acesteia cu o pondere de 0%, 20%, 35% sau 50%.
In cazul creditelor in valuta, normele BNR nr. 11 din 8 sept. 2005 reglementeaz
gradul de concentrare a expunerilor din aceste credite. Expunerea unei instituii de credit
din credite n valut acordate persoanelor fizice i juridice altele dect instituiile de
credit, nainte de deducerea provizioanelor specifice de risc de credit, nu poate depi
300% fa de fondurile proprii, n cazul instituiilor de credit, persoane juridice romne,
sau fa de capitalul iniial, n cazul sucursalelor instituiilor de credit strine. La
determinarea expunerii care face obiectul acestei restricii nu se vor lua n calcul
expunerile din credite n valuta acordate acelor persoane juridice i fizice care sunt
acoperite n mod natural la riscul valutar ("hedged borrowers"). Se consider c o
persoan este acoperit n mod natural la riscul valutar n cazul n care aceasta genereaz
fluxuri de numerar nete pozitive n valut cotat, care s permit rambursarea la termen a
fiecrei rate de credit (principal i dobnd).

Gestiune bancar

1.2 Aprecierea capacitii de rambursare a solicitanilor de credite

Bncile sunt obligate s limiteze riscul de credit i s depun toate eforturile
pentru a-i ncasa debitorii. n acest scop, vor fi onorate doar solicitrile de credit pentru
care exist premisele rambursrii principalului i plii dobnzilor.
Pentru evaluarea unei solicitri de credit, n cazul persoanelor juridice, sunt
urmrite urmtoarele elemente:
analiza economico - financiar a activitii clienilor,
aspecte nefinanciare privind clienii: tipul de proprietate, conducerea, personalul
societii, afacerea, piaa, etc.
analiza perspectivelor financiare pe baz de cash - flow .
n cazul clienilor persoane fizice, conform normelor BNR1, instituiile de credit
sunt obligate s ncadreze creditele destinate persoanelor fizice n una dintre urmtoarele
categorii:
a) credit de consum - reprezint orice credit contractat de o persoan fizic n
vederea satisfacerii nevoilor personale ale solicitantului i/sau ale familiei acestuia ori
pentru achiziionarea de bunuri, altele dect cele care se circumscriu unei investiii
imobiliare; n aceast categorie se include i leasingul financiar ce corespunde
destinaiilor menionate;
b) credit pentru investiii imobiliare - reprezint orice credit contractat de o
persoan fizic, inclusiv credit ipotecar, avnd ca destinaie dobndirea ori meninerea
drepturilor de proprietate asupra unui teren i/sau unei construcii, realizate ori care
urmeaz s se realizeze, precum i creditul acordat n scopul reabilitrii, modernizrii,
consolidrii sau extinderii unei construcii ori pentru viabilizarea unui teren; n aceast
categorie se include i leasingul financiar ce corespunde destinaiilor menionate.
n situaia n care creditul de consum are ca destinaie achiziionarea de bunuri,
solicitantul trebuie s prezinte garanii reale i/sau personale la nivelul creditului solicitat
sau s achite un avans de minimum 25% din valoarea respectivelor bunuri. n situaia n
care creditul de consum are alt destinaie dect achiziionarea de bunuri, solicitantul
trebuie s prezinte garanii reale i/sau personale la nivelul creditului solicitat.

Norme nr. 10/2005 si 20/2006 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice

Gestiune bancar

Valoarea unui credit pentru investiii imobiliare nu poate depi 75% din valoarea
imobilului pentru achiziionarea cruia se solicit creditul i/sau din valoarea devizului
estimativ. Acordarea creditelor pentru investiii imobiliare este condiionat de
prezentarea de ctre solicitant a unor garanii reale i/sau personale. Valoarea garaniilor
nu va fi mai mic de 133% din valoarea creditului.
La evaluarea bonitii solicitantului se va avea n vedere ca angajamentele totale
de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia, respectiv principalul, dobnda i
orice alte costuri decurgnd din contractele de credit, indiferent de creditor, inclusiv din
creditul a crui acordare se solicit, s reprezinte cel mult 40% din veniturile nete lunare
ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia. n plus fa de condiia anterioara, la
acordarea creditelor trebuie respectate urmtoarele limite:
a) angajamentele de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia,
respectiv principalul, dobnda i orice alte costuri decurgnd din credite de consum,
indiferent de creditor, inclusiv din creditul a crui acordare se solicit, nu vor depi 30%
din veniturile nete ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia;
b) angajamentele de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia,
respectiv principalul, dobnda i orice alte costuri decurgnd din credite pentru investiii
imobiliare, indiferent de creditor, inclusiv din creditul a crui acordare se solicit, nu vor
depi 35% din veniturile nete ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia.
1.2.1 Analiza economico-financiar a activitii clienilor

Criteriile ce stau la baza evalurii performanelor financiare ale clientului

persoana juridica i capacitatii acestuia de ai onora datoria la scaden se stabilesc de
fiecare banc n parte i se aprob de ctre BNR-direcia Supraveghere (conform
Regulamentul BNR nr. 5/2002 si Regulamentului BNR nr. 8/2005). Evaluarea
performanei financiare a unei entiti economice din afara sectorului instituiilor de
credit se realizeaza pe baz de punctaj atribuit unor factori cantitativi i calitativi.
Factorii cantitativi se vor referi n principal la urmtorii indicatori, acolo unde acetia pot
fi determinai: lichiditate, solvabilitate, profitabilitate i risc, inclusiv riscul valutar.
Factorii calitativi se vor referi cel puin la aspecte legate de modul de administrare a
entitii economice analizate, de calitatea acionariatului, de garaniile primite (altele
dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor), de condiiile de

Gestiune bancar

pia n care aceasta i desfoar activitatea. n urma acestor evaluri, creditele vor fi
incluse n urmtoarele categorii:
-

categoria A: performane foarte bune, care permit achitarea la scaden a datoriei, cu

meninerea acestor performane,

categoria B: performane foarte bune, dar fr certitudine pe o perspectiv medie,

categoria C: performane financiare satisfctoare, cu tendine de nrutire;

categoria D: performane financiare sczute i ciclice;

categoria E: pierderi i incapacitatea rambursrii.

n cazul clientelei din sectorul instituiilor de credit performana financiar va fi

ncadrat n categoria A.
n cazul persoanelor fizice performana financiar va fi ncadrat n categorii de
la A la E, potrivit criteriilor stabilite de instituiile de credit prin norme interne.
Performana financiar a persoanelor fizice nu va putea fi ncadrat n categoria A dect
dac, pentru oricare dintre mprumuturile luate, persoanele respective dispun de venituri
certe cu caracter de permanen, exprimate n aceeai moned cu cea a mprumutului, al
cror nivel, n urma deducerii tuturor celorlalte obligaii de plat (indiferent de moneda
de exprimare), s permit rambursarea la termen a fiecrei rate (principal i dobnd). n
orice alt situaie n care nu este ndeplinit condiia de mai sus, performana financiar
va fi ncadrat cel mult n categoria B. Prin moned de exprimare se nelege moneda n
funcie de care se determin sumele de ncasat reprezentnd venituri i sumele de pltit
reprezentnd mprumuturi i/sau alte obligaii de plat.
Prezentm n continuare un sistem de indicatori care pot fi folosii la ncadrarea
persoanelor juridice n una din categoriile de mai sus. Se au n vedere mai multe criterii,
pentru fiecare stabilindu-se un punctaj, iar pe baza notei totale se realizeaz clasificarea
creditelor.

Gestiune bancar

Indicator

Lichiditatea
Curent

Solvabilitatea

Gradul de ndatorare general

Viteza de rotaie a activelor

circulante

Rentabilitatea capitalurilor
proprii

Acoperirea
Dobnzii

Dependena de pieele de
aprovizionare i desfacere
Garanii

Formula de calcul

Nr.puncte

Rezultatul

Ac - Sn - Ci
Lc =
x 100
D < 1 an

A - Sn - Ci
x 100
S=
D - Cp

D
Gi =
x 100
CPNs

obinute

Lc80%
80<Lc100%
100<Lc120%
120<Lc150%

-2

150<Lc170%
Lc>170%

S 80%

80< S 100%
100< S 120%

120< S 140%
140< S 160%

160< S 180%
S >180%

Gi > 100%

-1

80 < Gi 100%

60 < Gi 80%

40 < Gi 60%

Gi 40%

-1
1
2
4

2
4
6

CAr
Rac =
Ac

Rac 5

5 < Rac 10

Rac 10

3
0

Pn
Rcp =
x 100
CPNs

Rcp< 0
0 < Rcp 10%
10< Rcp 30%
30< Rcp 50%
Rcp> 50%
0 < Ad 20%
20 < Ad 40%

40 < Ad 60%

60 < Ad 80%
Ad > 80

0
-1

At > 50,1% i De > 50%

Ai > 50,1% i De >50,1%

At >50,1% i Dt > 50.1%

Ai > 50,1% i Dt > 50,1%

Cd
Ad =
x 100
CAr

Garanii

primite

de

1
3
4
2

la

Guvernul

Gestiune bancar
Romniei sau de la bnci de prim rang
depozit bancar

ipotec

gaj cu / fr deposedare

cesiunea de crean

fidejusiunea

gajul general

Total punctaj

6 - 10

11 - 16

17 - 25

>25

Categorii mprumutai

Unde:
Lc - lichiditate curent

Ci - clieni inceri

CPNs - capitaluri proprii nete n sens strict

Car - cifra de afaceri in perioada analizat

Ac - active circulante

D < 1an - datorii cu scadena mai mic de un an

Rac - viteza de rotaie a activelor circulante

At - aprovizionri din ar in raport cu total aprovizionri

Sn - stocuri nevalorificabile

A - total activ

Cd - cheltuieli cu dobnzile

Ai - aprovizionri din import n raport cu total aprovizionri

Dt - desfaceri n ar n raport cu total desfaceri

D - datorii totale

Gi - gradul de ndatorare general

Cp - diferene din conversie pasiv

Di -desfaceri la export n raport cu total desfaceri

1.2.2 Analiza perspectivelor financiare pe baz de cash flow

Analistul de credite trebuie s fundamenteze decizia de creditare nu numai pe

situaia financiar istoric a clientului, ci i pe capacitatea acestuia de a genera n viitor
fluxuri bneti i deci de a rambursa creditul i a plti dobnda. Instrumentul folosit n
acest scop este fluxul de numerar, adic o situaie a intrrilor i ieirilor de numerar
(ncasri i pli) ntr-o perioad dat. Rezultatul poate fi pozitiv (disponibil de numerar)
sau negativ (necesar de numerar).
n realizarea unui flux de numerar, trebuie avut n vedere c prognozele clientului
pot avea la baz o proiecie exagerat pozitiv a evoluiei viitoare, deci se impune o
corectare a acestora.
n linii mari, structura unui flux de numerar este urmtoarea:
intrri de capital
- ieiri de capital

Gestiune bancar
+ intrri din vnzri
- ieiri pentru aprovizionri
- salarii
- alte cheltuieli
- impozit pe profit
= flux net al perioadei
+ disponibil din perioada anterioar
= disponibil / necesar de lichiditi curent

1.2.3 Credit scoring ul

Metoda const ntro notaie de apreciere a atributelor solicitantului n vederea

acordrii creditului, care sunt apoi agregate ntr-o not total.
Aplicarea sistemului credit scoring are n vedere compararea punctajului obinut
de solicitant cu limita stabilit pentru acordarea creditului. Acest rezultat constituie
numai o baz pentru decizia de creditare, aceasta din urm revenind Comitetului de
Credite.
Stabilirea punctajului minim pentru acordarea creditului se realizeaz pornind de
la o baz de date ce cuprinde clienii bncii care au beneficiat de credite n trecut.
EXEMPLU:
Pentru stabilirea ierarhiei debitorilor banca utilizeaz 1000 dosare de credit din
trecut, care cuprind 900 clieni solvabili i 100 clieni insolvabili. Convenional se
consider c un client solvabil aduce o unitate profit, iar un client nesolvabil 9 uniti
pierdere. Punctajele care s-ar obine, pe o scal de 100 puncte, sunt:

Note obinute
Nr clieni solvabili
Nr clieni insolvabili

0-10

10-20

20-30

30-40

40-50

50-60

60-70

70-80

80-90

90-100

23

35

86

153

225

114

100

102

62

11

15

21

14

13

Se stabilete punctajul minim de la care clienii pot obine credite. Vom calcula
pentru fiecare punctaj rezultatul obinut de banc i se va considera ca prag minim acel
nivel peste care banca nregistreaz profit:
Note

Nr. clieni solvabili

Nr.clieni insolvabili

obinute

(cumulat)

(cumulat)

Rezultatul bncii

Gestiune bancar
Col 1

Col 2

Col 3

Col 4 = 1 x Col 2 9 x Col 3

0-10

11

-99

11-20

23

26

-211

21-30

58

47

-365

31-40

144

61

-405

41-50

297

74

-369

51-60

522

82

-216

61-70

636

90

-174

71-80

736

96

-128

81-90

838

100

-62

91-100

900

100

Pentru clienii ce au punctaj de pn la 40 de puncte banca ar suferi o pierdere de

405 u.m. Renunnd la aceti clieni, banca obine 405 u.m. profit. Renunnd la clienii
cu punctaj sub 50 de puncte profitul ar fi de doar 369 u.m. Se observ c dac banca
crete plafonul de puncte peste 40 atunci profitul nregistrat se reduce. Deci, profitul
maxim este de 405 u.m. i se obine prin creditarea clienilor cu un punctaj superior
limitei de 40 de puncte.

1.3 Constituirea garaniilor

n conformitate cu Normele Metodologice nr. 12 din 22.07.2002 (cu modificarile
si completarile ulterioare), urmtoarele categorii de garanii constituite pot diminua
expunerea bncii fa de entitatea de risc:
1. garanii personale - se refer la garanii furnizate de teri (de exemplu: cauiunea,
avalul etc.) i, n funcie de caracteristicile pe care le prezint, pot fi ncadrate dup cum
urmeaz:
a) garanie expres - protecia furnizat de garanie este legat n mod clar de expuneri ce
pot fi identificate cu exactitate sau de un portofoliu de expuneri clar delimitat, astfel nct
gradul de acoperire al proteciei este clar definit i nu poate fi pus la ndoial;
b) garanie irevocabil - n afara nerespectrii de ctre cumprtorul proteciei a
obligaiei de a plti la scaden costul proteciei, contractul prin care este furnizat
protecia nu conine nicio clauz care ar putea s permit furnizorului proteciei s

Gestiune bancar

anuleze unilateral garania sau ar putea s conduc la creterea costului efectiv al

garaniei;
c) garanie necondiionat - contractul prin care este furnizat protecia nu conine nicio
clauz asupra creia cumprtorul proteciei (instituia de credit) nu deine controlul, care
s l mpiedice pe garant s fie obligat s plteasc n termen de maximum 15 zile
calendaristice, n cazul n care obligatul principal nu achit la termen plata
scadent/plile scadente;
2. garanii reale - se refer la bunuri corporale sau necorporale primite n garanie
pentru operaiunile realizate cu alte instituii de credit sau cu clientela din afara sectorului
instituiilor de credit (de exemplu: ipoteca, gajul cu deposedare, inclusiv depozitul
colateral, gajul fr deposedare etc.);
3. garanii intrinseci - se refer la garanii incluse n caracteristicile operaiunii nsei i
care nu fac obiectul nregistrrii n posturile din afara bilanului (de exemplu: valorile
primite n pensiune simpl, titluri primite n pensiune livrat etc.).

2. Aplicaii
1) Societatea comercial ALFA, care deine controlul asupra societii BETA a
beneficiat de un credit n sum de 150.000 u.m. Societatea BETA formuleaz o cerere de
creditare bncii sale, aceeai cu cea a societii mam, n sum de 70.000 u.m.
Fondurile proprii ale bncii sunt de 800.000 u.m. Stabilii suma maxim ce poate fi
angajat n creditarea societii BETA.
REZOLVARE:
Cele dou societi, ALFA i BETA, datorit relaiilor dintre ele, sunt considerate
un singur debitor.
Expunerea maxim a bncii (25% din fondurile proprii): 800.000 x 25 = 200.000 u.m.
100

150.000 u.m.

Creditul acordat societii ALFA

Credit maxim de care poate beneficia BETA

10

50.000 u.m.

Gestiune bancar

2) Agentul economic BETA S.R.L. solicit bncii sale un credit urmnd a fi garantat cu
gaj fr deposedare asupra unor mijloace fixe. Se cunoate situaia patrimoniului firmei:
Activ

Pasiv

1.imobilizri

4.400.556

2.stocuri, din care:

2.900.084

stocuri nevalorificabile
3.creane comerciale, din care :

0
3.457.406

clieni inceri

4. conturi de regularizare

54.273

5.prime privind rambursarea obligaiunilor

6.active realizabile( 2+3+4+5)

1.capitaluri proprii nete n sens larg, din care :

CPNs

9. active circulante (2+3+7+8 )

54.273

3.datorii cu scadena > 1 an

4.pasive pe termen lung (1+2+3 )

7.121.900

5.datorii nefinanciare cu scadena <1an

3.216.499

6. conturi de regularizare, din care:

6.411.763

8.conturi la bnci , casa

7.013.354

2. provizioane pentru riscuri i cheltuieli

7. titluri de plasament

7.013.354

10.622

diferene conversie pasiv

7.datorii financiare cu scadena < 1 an

0
484.542

8.datorii cu scadena < 1 an ( 5+6+7 )

3.701.040

9. datorii totale ( 3+8 )

3.701.040

6.368.121
10. Total activ

10.822.941

10. Total pasiv

10.822.941

De asemenea, se dau: cifra de afaceri realizat: Car = 17.485.563, cheltuielile

privind dobnzile: Cd = 77.352. Se mai cunosc:
-

situaia clienilor: interni 1.860.351 u.m. i externi 299.853 u.m.

situaia furnizorilor: interni 1.080.500 u.m. i externi 325.274 u.m.

Stabilii categoria n care se poate clasifica un credit solicitat de agentul BETA,

pe baza criteriilor de performan cunoscute.

REZOLVARE:
1. Lichiditatea curent : Lc =
2. Solvabilitatea : S =

6.368.112 - 0 - 0
x 100 = 172.06%
3.701.041

10.822.941 - 0 - 0
x 100 = 292,42 %
3.701.041

3. Gradul de ndatorare Gi =

3.701.041
x 100 = 52,77%
7.013.354

4. Viteza de rotaie a activelor circulante : Rac =

5. Rentabilitatea capitalurilor proprii : Rcp =
6. Acoperirea dobnzii : Ad =

4 puncte

6 puncte
2 puncte

17.485.563
= 2,75
6.368.112

4.507.911
x 100 = 64,27 %
7.013.354

77.352
x 100 = 0.44
17.485.563

11

3 puncte

1 punct
2 puncte

Gestiune bancar

7. Dependena de piee : At > 50.1% i Dt > 50.1%

2 puncte

8. Garanii : gaj fr deposedare asupra unor mijloace fixe

Total punctaj: 4+6+2+1+2+3+2+2 = 22 puncte

2 puncte

categoria de mprumutai B

performane foarte bune, dar fr certitudine pe o perspectiv medie

4)

S se elaboreze o prognoz de flux de numerar n perioada martie iulie 2002, n

vederea identificrii micrii numerarului societii BETA i determinrii necesarului de

credite. Se cunosc ncasrile ce se vor realiza n acest interval:
ncasri din:

exploatare

- martie

725 mil u.m.

- aprilie

1.300 mil u.m.

- mai
- iunie

i dobnzi

Pli din : exploatare i dobnzi

1 mil

1061 mil

4 mil

4 mil

1566 mil

15 mil

1.400 mil u.m.

4 mil

1566 mil

14 mil

1.700 mil u.m

15 mil

1568 mil

21 mil

Disponibilul lunii precedente a fost de 450 mil, iar rata impozitului pe profit 35%.
REZOLVARE :
I.

Activitatea de investiii :

A. total intrri
B. total ieiri
C. excedent / deficit de flux de lichiditi (A-B)
D. rambursri la creditele pe termen lung
E . flux de lichiditi net (C-D)
II.

martie
-

aprilie
-

mai

iunie

Activitatea comercial :

F. ncasri din exploatare

725
G. ncasri din activitatea financiar
1
I. total ncasri (F+G+H)
726
J. pli pentru activitatea de exploatare
1026
K. flux brut exclusiv impozite (I-J)
- 335
L. pli pentru impozite i taxe
M. rambursri credite pe termen scurt i dobnzi
4
N. pli excepionale
O. flux net (K-L-M-N)
- 339

1300
4
1304
1566
- 262
15
- 277

1400
4
1404
1566
- 162
14
- 176

III.
Flux de lichiditi (cash flow):
P. flux de lichiditi al perioadei (O+E)
R. disponibil al lunii precedente
S. disponibil / necesar curent (P+R)

- 277
- 789
- 1068

- 176 - 126
- 1068 - 1242
- 1242 - 1116

- 339
- 450
- 789

1700
15
1715
1568
147
21
- 126

Aadar, necesarul de finanat n prima lun este de 789, crescnd la 1242 n luna
a treia a perioadei analizate, dup care acesta se reduce progresiv, pe seama creterii
ncasrilor din vnzarea mrfurilor. Un mprumut de 1242 u.m. ar fi suficient pentru
finanarea activitii clientului.

12