Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Ce ne propunem?
La finele parcurgerii acestei secţiuni veţi înţelege cum analizează băncile calitatea creditelor, cum
se negociază condiţiile de creditare, ce tipuri mari de credite pot fi accesate de către companii şi
care sunt modalităţile de rambursare a acestora. De asemenea sunt abordate pe scurt cateva dintre
metodele alternative de procurare de resurse pe termen scurt: emisiunea de bilete de trezorerie,
avansurile restituibile de la asociaţi sau acţionari precum şi resursele rezultate din valorificarea
activelor
1. Cum se realizează analiza calităţii clienţilor şi creditelor acordate de către bănci ca şi punct
de plecare a negocierii condiţiilor de creditare?
Pentru analiza calităţii clientului şi a creditului solicitat băncile vor solicita un set de
documente cum ar fi:
documente din care să rezulte situaţia financiară actuală a solicitantului: bilanţul contabil,
raportul de gestiune, contul de profit şi pierderi pentru ultimul anbalanţe contabile,
certificatul de bonitate privind situaţia economico-financiară, situaţia stocurilor, etc
documente din care să rezulte capacitatea sa de a rambursa în viitor creditul şi a plăti
dobânzile aferente:buget de venituri şi cheltuieli, situaţia previzionata a fluxurilor de
numerar, planul de afaceri, studii de fezabilitate, antecontracte
FINANTAREA PE BAZA CREDITELOR BANCARE ŞI A ALTOR RESURSE
Astfel în prima etapă, pe baza documentelor financiare prezentate, folosind un set de reguli
şi indicatori cuprinşi în normele de creditare internă băncile calculează un scor pentru fiecare client
care conduce la încadrarea in următoarele 5 categorii:
`categoria A – performanţele financiare actuale şi cele previzionate sunt foarte bune.
Serviciul datoriei va respecta prevederile contractuale;
categoria B – performanţele financiare actuale sunt foarte bune sau bune, dar pe termen lung
nivelul actual al acestora nu se poate menţine;
categoria C – performanţele financiare sunt satisfăcătoare, dar au o tendinţă de deteriorare;
categoria D – performanţele financiare sunt scăzute, în condiţiile unor fluctuaţii ciclice la
intervale scurte de timp;
categoria E – performanţele financiare reflectă pierderi, iar, în perspectivă, serviciul datoriei
(rambursarea împrumutului şi dobânzile) nu va putea fi respectat.
Combinarea criteriilor expuse, permite aprecieri asupra creditului solicitat, care influenţează
asupra deciziei de acordare sau respingere a cererii firmei. Acestea influenţează asupra nivelului
dobânzii negociate (prin intermediul primei de risc privind calitatea clientului). Calitatea creditului
se apreciază astfel:
FINANTAREA PE BAZA CREDITELOR BANCARE ŞI A ALTOR RESURSE
Serviciul
datoriei Bun Slab Necorespun-
Performanţ zător
e financiare
A Standard În observaţie Substandard
B În observaţie Substandard Îndoielnic
C Substandard Îndoielic Pierdere
D Îndoielnic Pierdere Pierdere
E Pierdere Pierdere Pierdere
Urmare a acestei analize, se poate realiza negocierea condiţiilor de creditare care priveste:
■ rata dobânzii nominale (Rdn), stabilită în funcţie de rata dobânzii bancare (Rdb), de
majorarea dobânzii în funcţie de calitatea clientului (prima de risc – Pr), de majorarea în
funcţie de tipul creditului (majorarea scontului – Ms) astfel:
Rdn = Rdb + Pr + Ms
comisioanele bancare, stabilite pentru suma totală a creditului în funcţie de riscuri şi durată,
precum şi pentru serviciile bancare;
nivelul creditului acordat, în funcţie de destinaţia acestuia şi situaţia economico-financiară a
întreprinderii solicitatoare;
garanţii. Acestea pot fi reale (active: terenuri, construcţii, stocuri, fonduri de comerţ etc.) şi
personale (ale acţionarilor asociaţi);
durata de creditare. Aceasta cuprinde: perioada de tragere (din momentul în care se
angajează contractul de punere a creditului la dispoziţia societăţii împrumutate şi până la
angajarea integrală a creditului), perioada de utilizare (perioada dintre angajarea integrală şi
data primei rate scadente), perioada de graţie, perioada în care se rambursează, perioada de
întârziere;
rambursarea creditului: periodicitatea şi valoarea anuităţilor ( suma de rambursat şi a
dobânzilor de plată);
valorificarea garanţiilor şi executarea silită.
In practica bancară actuală sunt utilizate doua metode principale de rambursare: cu anuități
constante și cu amortismente constante, metode ce vor fi prezentate mai jos atât pentru situația
aplicării dobânzilor fixe cât și pentru situația aplicării dobânzilor variabile
rd
A=Cx
1−(1+rd )−n
unde:
A = anuitatea
C = valoarea creditului
FINANTAREA PE BAZA CREDITELOR BANCARE ŞI A ALTOR RESURSE
rd = rata dobânzii
n = durata creditului
Singura deosebire faţă de primul caz se referă la determinarea anuităţii constante deoarece
dacă privim formula din primul caz se poate vedea cu uşurinţă că ea ne dă doar posibilitatea
calculării anuităţii la o rată constantă a dobânzii.
De aceea pentru a putea determina anuitatea vom recurge la următoarele etape :
−n 2
1−(1+rd 2 ) −n1
x (1+ rd1 )
C2 = A x rd 2
−n
1−(1+rd ) 3 −n −n
x (1+rd1 ) 1 x (1+rd 2 ) 2
C3 = A x rd 3
..........................................................................
−nm
1−(1+rd m ) −n1 −n2 −nm−1
x (1+rd 1 ) x (1+ rd 2 ) x . .. . x (1+rd m−1 )
Cm = A x rd m
unde:
A = anuitatea;
FINANTAREA PE BAZA CREDITELOR BANCARE ŞI A ALTOR RESURSE
b. Egalarea sumei valorilor actuale ale capitalurilor restituite cu valoarea totală a creditului
şi extragerea din această ecuaţie a valorii anuităţii.
m
∑ C j =C
A
j=1
c. Determinarea dobânzilor anuale şi a amortismentului anual şi realizarea tabloului de
amortizare.
A. BILETE DE TREZORERIE
Societăţile de capital de mari dimensiuni îşi pot finanţa necesităţile pe termen scurt, prin
emisiunea de bilete de trezorerie (echivalent al obligaţiunilor dar emise pe termen scurt) pe piaţa
monetară. Principalele caracteristici ale acestora sunt: valoarea nominală ridicată, durata
determinată, dobânda fixă. Acestea pot fi reînnoite, cu condiţia ca valoarea noilor bilete emise să
acopere aproape integral valoarea celor existente în circulaţie.
Biletele de trezorerie asigură o finanţare flexibilă, în corelaţie cu evoluţia necesităţilor
societăţilor de capital, în condiţiile unei rate a dobânzii inferioare celei practicate de bănci. În timp
ce, pentru societăţile de capital emitente, acestea constituie un instrument de finanţare, pentru
societăţile care le cumpără constituie un instrument investiţional prin care acestea îşi plasează
excedentele de trezorerie.
B. Valorificări de active
FINANTAREA PE BAZA CREDITELOR BANCARE ŞI A ALTOR RESURSE
C. AVANSURI RESTITUIBILE
Avansurile restituibile sunt acordate de persoane fizice (acţionari, alte persoane fizice)
întreprinderilor. De aceste resurse beneficiază, de regulă, întreprinderile de dimensiuni mici.
Acestea pot fi recompensate, în condiţiile deducerii dobânzilor plătite până la nivelul dobânzii de
referinţă.
Dacă compania nu dispune de garanţiile cerute de bănci sau dacă acţionarii consideră că
recurgerea la credite ar diminua independenţa financiară a acesteia, recurgerea la avansuri
restituibile constituie o soluţie temporară de finanţare.