CAPITOLUL 1 Gestiunea bancar

1.1. Diversificarea serviciilor bancare Bncile, prin ampla lor implicare n viaa economic i social, constituie un element structural deosebit n viaa societii, a crei bun organizare i permanent i eficient funcionare condiioneaz ntreaga via economic. Buna organizare i funcionare a bncilor nu pot fi lsate liber, ci trebuie gestionate n condiii de nalt eficien i ordine, deci reglementate. n acest sens, pentru protejarea intereselor deponenilor i asigurrii funcionrii nestnjenite a comerului de banc, s-au stabilit, treptat, n ntreaga lume, noime legale sau reglementri, consimite de bnci, n ansamblul lor, care supun activitatea bancar unor ngrdiri ferme. Utilitatea acestor reglementri n gestiunea eficient a unei bnci i acord acesteia un caracter de protecie profesional i reflect c buna funcionare a bncilor, stabilitatea i sigurana acestora sunt primordiale, un deziderat comun al bncilor nsei, o premis a ndeplinirii rolului lor social, implicit a realizrii de profituri nalte. Dezvoltarea serviciilor i activitilor bancare a fost un proces continuu, o preocupare major a managementului bancar. In a doua jumtate a secolului XX, serviciile bancare s-au diversificat, pe de o parte, prin angajarea n unele operaiuni, alt dat aflate n sarcina unor instituii financiare i, pe de alt parte, prin prestarea unor noi servicii aflate n zone de grani cu ali operatori financiari. Diversificarea foarte mare a serviciilor bancare a avut drept scop, n primul rnd, creterea profitului bancar, iar n al doilea rnd, sprijinirea clienilor bancari pentru uurarea accesului la servicii utile, rapide i dorite. In anii '70, bncile au dezvoltat programe de dezvoltare a afacerilor, au perfecionat managementul bancar i au promovat, pe scar larg, marketingul bancar, angajndu-se pe toate laturile sale componente: (1) evaluarea necesitilor prezente i viitoare ale clienilor; (2) stabilirea i organizarea oferirii produselor (serviciilor bancare, care s satisfac aceste necesiti); (3) promovarea i orientarea produselor (serviciilor) pentru a rspunde cerinelor considerate ale afacerilor. Aceste orientri au prefigurat ridicarea nivelului managementului bancar i desfurarea eforturilor de dezvoltare a reelei de servicii. Ca urmare, managementul (gestiunea) bancar() poate fi definit ca fiind ansamblul de operaii, activiti, servicii efectuate de banc pentru realizarea funciilor sale, ndeosebi de atragere de active monetare, temporar disponibile de la entiti juridice i fizice n conturi cu numerar sau titluri negociabile pltibile la vedere sau la termen, n vederea pstrrii lor, precum i de plasamente a acestor fonduri n credite, depozite sau titluri. Managementul unei bnci const n coordonarea i concilierea funciilor sau activitilor diferite desfurate, respectnd anumite echilibre menite s asigure perenitatea

instituiei1. Managementul bancar este esenial n administrarea i conducerea unei bnci, n asigurarea soliditii i reducerea riscului, a ncrederii clienilor n banca respectiv.

1.2. Tipuri de activiti bancare Dintre tipurile de activiti bancare ale unei instituii care accept depozite, asupra crora proprietarul i menine dreptul legal de a le retrage la cerere i care este implicat n acordarea creditelor, sunt operaiuni curente cu clienii (retail banking), operaiuni cu mari clieni (wholesale banking), operaiuni combinate (retail /wholesale banking). V. Dedu, Managementul bancar, Editura Sildan, 1994. 1.2.1. Operaiuni curente cu clienii (retail banking) Retail banking se refer la serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme, proces n care instituiile financiare lucreaz cu un numr mare de tranzacii de volum redus. Acest tip de activitate este caracterizat printr-o reea larg de filiale de bnci i o interaciune strns cu clienii. Retail banking este adesea combinat cu wholesale i corporate banking (servicii financiare ctre bnci, mari firme i stat). Pasivele bncilor retail sunt caracterizate prin: " multe depozite mici; multe tipuri de depozite (cont curent, la 60 de zile etc.); cteva depozite mari ale firmelor i ale altor bnci; " grad mare de ndatorare; capital propriu redus, debit mare; pasive, n principal, pentru finanarea activelor financiare. Activele acestor bnci sunt caracterizate prin: multe credite mici; credite care difer mult prin rata dobnzii i scaden; credite cu scadene mai mari dect acele ale depozitelor i de valoare mai mare; numerar n plus fa de necesar i titluri de valoare ca lichiditate; active reale (corporale) mari, dar mai puine dect cele financiare. In ceea ce privete profitul i cheltuielile, o banc retail se caracterizeaz prin: comisioane i taxe mici, n raport cu veniturile din dobnzi; comisioane i taxe care nu acoper cheltuielile nelegate de dobnd; cost mare al forei de munc; marja dobnzii mai mare dect wholesale; serviciile de plat reprezint o cheltuial major. Operaiuni cu mari clieni (wholesale banking)

Wholesale banking privete oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari firme i stat - de ctre centre financiare i oficii centrale pentru societi comerciale iar instituiile

lucreaz cu tranzacii de valoare mare, de regul, n volume reduse. Activitatea de finanare este concentrat pe piaa interbancar din centrele financiare. Mai mult, exist relaii strine cu bncile de acelai nivel pe piee de depozit. Principalele aspecte ale wholesale banking sunt: piee interbancare pentru depozite care implic tranzacii multimoned; depozitele pot fi certificate de depozit (CD) sau depuneri la termen convenionale; creditarea se realizeaz prin intermediul creditelor la termen la diferite rate ale dobnzii, revizuite adesea; creditarea se bazeaz pe ideea finanrii prin rularea depozitelor. Operaiuni combinate (retail/wholesale banking)

Dezvoltarea operaiunilor bancare i a sistemului bancar, n ansamblu, face s nu mai existe un sistem bancar wholesale complet separat i nici un sistem bancar retail separat. Cele mai multe bnci mari, cel puin legat de operaiunile globale, au un bilan ce combin un sistem retail indigen cu unul wholesale internaional. Bncile mai mici adaug, n general, o activitate wholesale la activitile retail sau invers. Exist beneficii din combinarea riscurilor de creditare de diferite tipuri, din compensarea riscurilor de retragere a depozitelor wholesale, prin depozite retail, i din ghidarea intermedierilor ntre pieele retail i wholesale, n vederea exploatrii oricrei diferene de beneficiu care ar putea s apar. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar

Acest tip de activitate face parte din verificarea serviciilor bancare din a doua jumtate a secolului XX. Asigurarea bancar este un serviciu aflat n zona de grani cu ali operatori financiari. 1.2.4.1. Evoluia asigurrilor bancare La nceput, asigurarea bancar a reprezentat o idee relativ simpl, i ea avea drept scop strngerea de resurse pentru acoperirea necesitilor de creditare. Aceast idee a mbrcat forma produselor de asigurare pe via, continund un element puternic de economisire. Produsele de asigurare erau vndute clienilor unei bnci la ghieu. In mai multe ri, asigurarea bancar este nc n acest stadiu. Astzi, tendina este de a avea o difereniere de la o ar la alta i chiar n interiorul aceleiai ri, n ceea ce privete organizarea i modul de realizare a asigurrilor bancare. Cazul cel mai ntlnit este ca banca s fie proprietara serviciului de asigurare. Exist, de asemenea, un numr mare de societi de asigurare care funcioneaz mixt cu o banc. n Norvegia, exist grupuri care integreaz serviciile financiare care ofer produse bancare i servicii de asigurare. In Germania, se ntlnete proprietatea comun asupra aciunilor ntre bnci i societile de asigurare bancar. n Frana i n Grecia, toate bncile importante au propriile lor sucursale de asigurare pe via.

Produse de asigurri bancare i concurena

Dup ce o banc i evalueaz clientela i se decide asupra unui segment de pia, distribuia rezultat poate fi de diferite tipuri, cum ar fi: la ghieu"; prin intermediul agenilor bancari care se deplaseaz pe teren; prin consultanii din sucursale; prin corespondena direct; o combinaie a celorlalte patru tipuri. Independent de forma de organizare, exist dou categorii de produse: cele oferite de forma de o societate de asigurare (n acest caz, banca acioneaz ca intermediar n numele societii tradiionale de asigurare); cele create i oferite chiar de banc. Avantajul competitiv al bncilor fa de societile de asigurare n vnzarea produselor de asigurare const n eficiena canalelor bancare de distribuie, adic n faptul c ele dein o reea gata de funcionare. n plus fa de existena sucursalelor, trebuie luat n considerare i faptul c potenialii clieni tind s vin la banc mult mai frecvent dect la societile de asigurare, ceea ce duce la creterea oportunitilor de vnzare a asigurrilor. n timp ce pentru bnci a fost destul de uor i comod s ptrund pe piaa asigurrilor pe via individuale", pn de curnd, ele nu s-au putut extinde prea mult pe piaa asigurrilor pe via de grup", dei au existat n mod clar oportuniti. Astzi, n anumite ri ca: Frana i Spania, societile de asigurare bancar sunt foarte active i pe piaa asigurrilor pe via de grup". 1.2.4.3 Conexiuni ntre sectorul bancar i industria asigurrilor
La cel mai general nivel, instituiile de asigurare sunt ca i celelalte instituii financiare. Societile de asigurare preiau fonduri, numite prime, le investesc n titluri de valoare pentru a obine profit i pltesc deintorilor de polie. Totui, societile de asigurare sunt diferite fa de celelalte instituii financiare: elementul de asigurare pe care l furnizeaz le face s par speciale. Pe de alt parte, bncile pot fi privite ca distribuitori de servicii tip asigurare.

Multe studii asupra evoluiei viitoare a sistemului bancar afirm categoric c vor exista dou tipuri principale de concureni pentru bncile comerciale n activitatea bancar tip retail, n urmtoarea decad: societile de asigurare i fondurile mutuale. Se preconizeaz ca societile de asigurare i ali concureni vor oferi o gam larg de produse i servicii bancare de tip retail. n particular, instituiile de asigurare prognozau c vor ncerca i vor reui s intre n anumite domenii pe care bncile au contat pn acum pentru produsele lor de creditare i depozite - n scopul complementrii gamei de produse de investiie. Aceast activitate este n desfurare n prezent. Concurena i supradimensionarea n pieele de asigurri foreaz principalele instituii de acest gen s gseasc diferite surse de profit. Societ ile de asigurare au reele de filiale de acest gen n multe ri europene i au cptat deja experien n managementul investiiilor i n activitatea pieelor ipotecare. Pe baza resurselor semnificative de capital pe care le dein, diversificarea activitii spre sectorul bancar va fi o extindere natural pentru aceste instituii de asigurare. In sectorul asigurrilor exist i propuneri ale Comisiei Europene sub forma Recomandrile pentru complementarea pieei interne". Sunt de reinut remarcile fcute referitor la acest sector:

n special n asigurrile pe via, produsele oferite sunt tot mai greu de difereniat de alte instrumente de economisire sau servicii de investiie de fonduri oferite de bnci, administratorii de portofoliu i aa mai departe. (Un exemplu sunt fondurile pentru pensii.) In cadrul Comunitii Europene, drumul n sectorul asigurrilor a fost deschis n iunie 1988, prin adoptarea unei directive de deschidere a granielor pentru concurena pe piaa asigurrilor pentru proprietate i daune materiale, pentru aanumitele riscuri mari", adic pentru cumprtorii importani de asigurri non-via, comerciali i industriali. Din 1992, orice firm industrial mare are posibilitatea s-i asigure direct cldirile, utilajele i echipamentele n cadrul comunitii i chiar n lumea ntreag prin asigurtorul care-i ofer termenii cei mai avantajoi. De asemenea, la sfritul anilor '80 a fost propus liberalizarea pieelor de asigurare pe via. n SUA, n ceea ce privete expansiunea asigurrilor, numai n cteva state se permite unui numr limitat de bnci s ncheie asigurri. n 1990, totui, legislaia statului Delaware a nceput s permit bncilor s ncheie i s vnd asigurri. Aceast legislaie deschide uile bncilor ca centre monetare i superregionale pentru ncheierea de asigurri n statele n care multe dintre ele aveau sucursale. In particular, permite unei bnci s-i nfiineze un departament de asigurri, numai dac rezervele bncii sau surplusul de capital nu sunt folosite pentru finanarea serviciului de asigurare. Dei capitalul departamentului de asigurri nu poate fi luat n calcul pentru ndeplinirea cerinelor de capitalizare a bncii, agenii de asigurare, care au ncercat n zadar s-i protejeze parcela" prin meninerea legislaiei, susin c ar fi un dezavantaj pentru clieni s cumpere asigurri de la bncile care opereaz, de asemenea, cu credite i ipoteci. Totui, aspectele importante ale ntregii probleme sunt creterea interaciunii ntre sectorul bancar i cel al asigurrilor i complementaritatea care exist ntre aceste dou sectoare. Conexiunea dintre sectorul bancar i industria asigurrilor acioneaz la diferite nivele i n diferite activiti. n particular, exist cel puin patru zone n care se pare c se dezvolt o legtur tot mai strns: vnzarea de ctre bnci a produselor de asigurare special pentru deintorii de aciuni bancare i de depozite, i vnzarea serviciilor cvasibancare de ctre societile de asigurare pot duce la o nou competiie ntre aceti doi intermediari financiari. Un domeniu n care este probabil creterea concurenei este acela al administrrii fondurilor de pensii; structura complementar a fluxurilor monetare (cash flow) ntre bncile implicate n credite directe pe termen lung (de ex., ipotecile) i societile de asigurare poate duce la un nivel mai nalt de activitate ntre cele dou, cum ar fi operaiuni swap asupra ratei dobnzii. Creterea riscului anumitor operaiuni bancare va duce tot mai mult la creterea siguranei operaiunilor financiare ale bncilor, realizat de societile de asigurare; exist o cretere a cererii de servicii de asigurare prin bnci. Aceast cretere de asigurare este legat n special de creditele n valut; bncile nsele devin tot mai implicate n vnzarea asigurrilor i garaniilor ctre pri, adic n operaiuni n care singurul serviciu pe care l furnizeaz este o asigurare sau o garanie n cadrul unei tranzacii financiare efectuat de alte pri Acest fapt devine evident, de exemplu, prin creterea foarte mare a numrului scrisorilor de credit emise de bnci ca garanie pentru emisiunile de obligaiuni ale instituiilor publice din SUA.

este sectorul n care progresul a fost mai lent; este tot mai mult n competiie cu alte tipuri de instituii financiare.

In plus, fat de aceste forme de asigurare n care bncile concureaz" cu industria asigurrilor, sectorul bancar furnizeaz tot mai mult garanii pentru plata dobnzilor uneia din cele dou pri ale unei operaiuni swap, att n cazul operaiunilor asupra ratei dobnzii (interest rate swaps), ct i n cele de valut (currency swap). O alt form de asigurare" oferit de bnci este garania dat pentru efectele comerciale emise de corporaii. In toate aceste cazuri, banca este cea care ofer asigurarea, fiind cea care garanteaz desfurarea activitilor n cazul unor evenimente exogene (ratele dobnzii, ratele de schimb valutar etc.). In alte cazuri, de exemplu n Frana i n Germania, bncile au devenit direct implicate n operaiunile tradiionale de asigurare prin vnzarea unor tipuri de asigurri pe via, fie direct acionarilor lor, fie prin anumite fonduri de investiii. Datorit reelei comerciale superioare a bncilor, acesta este domeniul cel mai relevant pentru concurena dintre societile de asigurare i bnci. Intorcndu-ne la cererea de servicii de asigurare n banc, exist o cretere rapid a cererii de asigurare a creditelor n valut, att pentru creditele acordate populaiei, ct i pentru cele acordate firmelor, i a creditelor legate direct de guvernele strine. In ultima, forma de asigurare care a trezit un mare interes este asigurarea financiar, n particular, asigurarea fondurilor mutuale. Toate cazurile enumerate - bnci care asigur societi comerciale, societi de asigurare care ofer asigurri bncilor etc. - sunt caracterizate prin dou trsturi comune: Acoperirea riscului este oferit, de obicei, de ctre o instituie (asigurtorul) care difer total de partea asigurat, att din punctul de vedere al statutului, ct i din punct de vedere financiar. Asiguratul i asigurtorul, chiar dac aciunile lor sunt comercializate i cotate pe aceeai pia, iau decizii proprii asupra portofoliului lor pentru diferite tipuri de investiii. Investiia iniial neasigurat mpotriva riscurilor i versiunea sa protejat contra riscurilor prin asigurare sunt comercializate simultan pe aceeai pia. Venitul prognozat al primei, ajustat dup risc, este comparat cu venitul celei de-a doua, astfel nct att societatea de asigurare, ct i investitorul interesat n asigurarea activului s poat decide asupra emiterii, asupra cumprrii asigurrii i asupra preului. Numai prezena pe pia a agenilor specializai, fiecare ndeplinind foarte bine o anumit sarcin, poate explica asigurarea financiar. In particular, din punctul de vedere al ofertei, societile de asigurare trebuie s aib posibilitatea s vnd varianta asigurat a activului la un pre care s nu fie mai mare dect cel al activului far risc, dac acesta exist. Din punctul de vedere al cererii, am putea avea anumii investitori care adaug o valoare mai mare unei anumite investiii, dect ceilali participani de pe pia. n anii care vor urma, va exista o concuren tot mai mare i o legtur tot mai strns ntre cele dou tipuri de intermediari financiari: bncile i societile de asigurare. Acest scenariu a nceput s duc la apariia unei varieti de activiti principale: creterea cererii de cumprare a contractelor de asigurare de ctre bnci, n scopul acoperirii riscului legat de unele active (n particular, creditele) i de unele pasive (depozitele); cererea din partea populaiei pentru anumite instrumente financiare care au att aspect financiar ct i de asigurare. Acesta variaz de la asigurarea depozitelor sau a aciunilor vndute de bnci, la forme mai interesante de instrumente financiare de debit pe termen scurt tip revolving cu garanii asupra nivelului viitor al ratei dobnzii, cum este cazul unei noi emisiuni; concurena ntre bnci i societile de asigurare n domeniul administrrii

fondurilor de investiii i al fondurilor de pensii, n care se poate face, de asemenea, uz de utilizarea extensiv a instrumentelor de asigurare financiar i de portofoliu. In sfrit, o analiz comparativ a modelului de administrare a unui activ de ctre o banc i de ctre o societate de asigurare arat un mare grad de complementaritate. Aceasta sugereaz creterea independenei i a schimburilor financiare ntre sectorul bancar i industria asigurrilor. De aceea, societile de asigurare sunt deseori nfiinate de ctre bnci. Diversificarea n sectorul asigurrilor, bazat pe reeaua superioar de sucursale a bncilor, este o extindere foarte profitabil a activitii acestora. 1.2.4.4. Perspectiva asigurrilor bancare Pornind de la realizrile nregistrate pe piaa bancar a asigurrilor, se poate afirma c bncile au obinut un succes prin intrarea lor pe piaa asigurrilor. In special, emiterea de ctre bnci, distribuirea i activitatea de marketing a asigurrilor se experimenteaz cu mare succes. Legat de viitorul asigurrilor bancare, va trebui s se dea rspuns n perioada urmtoare la unele probleme, i anume: vor urma bncile aceeai strategie ca i concurenii lor din industria asigurrilor pe via i din cea a fondurilor de pensii, sau vor ncerca alte ci? In ce msur sunt interesate bncile s-i creeze produse proprii de asigurare non-via?
Obiectivele managementului bancar

Administrarea bncilor se realizeaz n toate cazurile, n funcie de obiectivele de maximizare a profiturilor i de minimizare a riscurilor, bineneles cu respectarea strict a restriciilor impuse de norme i regulamente, ceea ce conduce la faptul c managementul bancar ia forme diferite, n cadrul propriilor funcionaliti. In ansamblu, acest proces se desfoar n cadrul funciilor ce le ndeplinesc bncile.

Profitul bancar

Fiecare banc, prin serviciile i activitile ce le desfoar pentru clienii si, urmrete ca toate cheltuielile efectuate pentru dobnzile pltite la resursele financiare atrase s fie mai mici dect produsele bancare, constituite din dobnzile, taxele, tarifele i comisioanele percepute pentru plasamentele fcute ndeosebi, n credite. Diferena dintre acestea (produsul bancar net) trebuie s fie mai mare dect cheltuielile cu personalul i asimilate acestora, impozite, chirii, amortismente, pentru ca astfel s rezulte un profit. Deci: Produsul bancar (PB) - cheltuielile bancare (CB) = Produsul bancar net (PBN) iar Produsul bancar net (PBN) - cheltuielile de exploatare (CE) = Profit (P)

Rezult c profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care aceasta l urmrete de-a lungul ntregii sale activiti de management, acionnd prudenial pe linia procurrii fondurilor financiare i a utilizrii acestora prin acordarea de credite sau alte plasamente, cu luarea n considerare a tuturor riscurilor posibile. In final, profitul reprezentat de o sum n expresie absolut (brut sau net, determinat dup impozitare) trebuie s fie raportat la principalele lui determinante care s permit evidenierea interdependenelor n evoluia performanelor bancare i prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora. Nivelul profitului bancar este diferit de la o banc la alta, n funcie de tipurile de servicii i activiti desfurate, atractivitatea acestor servicii pentru clientel, transparena asigurat de banc i alte caracteristici depinznd de managementul bancar, de mrimea fiecrei bnci (segmentul de pia n distribuirea creditelor), precum i de strategia riscurilor. Aceste caracteristici determin volumul afacerilor unei bnci i implicit al nivelului profitului, n funcie de rata beneficiului. Rata beneficiului este dat de diferena dintre dobnzile medii la creditele acordate de banc pe o perioad dat i cele ale depunerilor de fonduri colectate. Varietatea ratelor de beneficii este determinat i de tipul de activitate desfurat de ctre fiecare banc (bnci de economii, bnci de credit, bnci de afaceri etc.). Aa de exemplu, bncile de economii au o rat a beneficiului mai mare, care se obine ndeosebi pe seama depunerilor de economii slab remunerate, cu mult sub nivelul pieei monetare sau chiar neremunerate. In timp ce bncile de credit i atrag resursele financiare, n special de pe piaa monetar, la costul (dobnzile) acesteia, n schimb au cheltuieli de exploatare mai mici fa de bncile de economii, datorit unei logistici (reeaua de agenii, filiale, sucursale) din teritoriu mai restrns. Ca urmare, rata beneficiului depinde de nivelul general al dobnzilor practicate pe piaa monetar, fa de dobnda de baz stabilit de fiecare banc. Spre deosebire de alte domenii de activitate n care veniturile agentului economic nglobeaz valoarea elementului care face obiectul prelucrrii sau comercializrii (nregistrat implicit drept costuri ale agentului, care prin venituri se recupereaz), la bnci structura este alta. In concepia bancar, resursele ce constituie obiect al intermedierii bancare, ct i creanele, reprezentnd creditele acordate, sunt identificate cu precizie. n tot timpul activitii se manifest o grij deosebit pentru pstrarea identit ii surselor de provenien a fondurilor (respectiv a creditelor) i bineneles a deintorilor i utilizatorilor acestora (respectiv a debitelor). Ca urmare, resursele care fac obiectul intermedierii bancare i veniturile (produsul bancar) ce reprezint efectele utilizrii lor sunt considerate la bnci, inclusiv n contabilitate, ca fluxuri distincte. De aici i faptul c, dimensiunile veniturilor sunt mult mai mici dect n alte ramuri de activitate. Veniturile brute (produsul bancar), realizate ca urmare a modului de utilizare a activelor diminuate cu sumele pltite pentru resursele angajate (cheltuieli bancare), au un circuit propriu i reprezint n final, ca venituri nete (produsul bancar net), o expresie a eficienei activelor bancare. Venitul net st astfel, n ultim instan, la baza calculului de determinare i exprimare a profitului. S urmrim un exemplu pentru determinarea profitului brut i net al Bncii ,x" (vezi tabelul 1.1 i 1.2).

Tabelul 1.1 -u.m. Casa Bonuri de tezaur (t. scurt) Obligaii de stat (t. lung) Credite acordate (t. scurt)

Date din bilanul Bncii x"

Active Pasive 21.000 Depozite la vedere 34.000 Depozite pe termen scurt 50.000 Depozite pe termen lung 110.000 mprumuturi de pe piaa 120.000 monetar 130.00 Capital propriu 35.000 500.000 TOTAL

110.000 195.000 125.000

Credite acordate (t. mediu) Credite acordate (t. lung) Cldiri i alte active TOTAL

60.000 10.000 500.000

Pentru exprimarea rezultatelor activitii bncii, se apeleaz la datele analitice din contabilitate pentru elaborarea situaiei veniturilor (tabelul 1.2). Tabelul 1.2 - u.m. Venituri (dobnzi, taxe, tarife, comisioane sau produsul bancar) Cheltuieli pentru dobnzi (cheltuieli bancare) Venituri nete (Produsul bancar net) Alte cheltuieli (cheltuieli de exploatare) Profit brut Impozite Profit net 50.750 27.340 23.410 12.320 11.090 4214 6.876

Situaia veniturilor Bncii x"

La stabilirea veniturilor din dobnzi, taxe, tarife i comisioane reprezentnd veniturile (50.750) i a cheltuielilor pe dobnzi (27.340), s-au avut n vedere soldurile bilaniere, luate ca solduri medii anuale, la care s-a aplicat fiecruia nivelul procentual de dobnd uzual. Impozitele au fost stabilite prin aplicarea unei cote de 38%. 1.5. Costurile bancare Surs efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului ntre venituri i costuri. Acest aspect este o component important a activitii umane, o expresie a evoluiei economiei n ansamblul ei i nu numai o problem strict bancar. Activitatea bancar ocup un loc n continua cretere n produsul intern brut al fiecrei ri, prin volumul de activitate de intermediere a circulaiei capitalurilor i a serviciilor legate de circulaia activelor monetare. In condiiile n care sistemul bancar din rile dezvoltate, de exemplu, are o funcionalitate dat, se poate considera c, cu ct cheltuielile privind activitatea bancar vor fi mai mici, cu att sistemul bancar va fi mai eficient, mai performant. De aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a costurilor bancare.

In acelai timp, creterea ponderii serviciilor bancare n produsul intern brut a fost determinat i de creterea sferei serviciilor bancare i a gradului de satisfacere a lor; sporirea aportului entitilor economice implicate n activitatea bancar; creterea rolului bncilor n economie i n relaiile internaionale. Structura costurilor bancare este, n principal, urmtoarea: Costurile resurselor financiare atrase, care rezult din evoluia dobnzii determinat n condiiile de pia. Dobnda de pia, ca o dobnd medie, are niveluri distincte, pornind de la taxa scontului sau dobnda de valorificare a diferitelor disponibiliti. Nivelul general al dobnzii depinde de evoluia puterii de cumprare din fiecare ar, de gradul de eroziune a capitalului. Modificrile n structura resurselor atrase, reflectate n reducerea volumului depozitelor la vedere, conduc la creterea costurilor pentru bncile mici sau bncile specializate. Ele trebuie s apeleze la piaa monetar pentru procurarea resurselor financiare sau la investitorii instituionali, unde dobnzile sunt mult mai mari. Costurile de funcionare, care sunt formate din: Cheltuieli cu personalul, incluznd salarizarea personalului i sarcinile sociale aferente, reprezint cea mai important component a costurilor de funcionare. Personalul bncilor din rile dezvoltate reprezint, n totalul populaiei active, ntre 2-3%. Desigur c, numrul personalului bancar este determinat de o serie de factori, cum ar fi: calitile personale ale unui specialist bancar, care trebuie s aib caliti deosebite de consultant, de colaborare, sftuitor al clienilor cu care se afl intr-un dialog permanent; gradul de implementare a sistemelor informatice i a tehnicii moderne de calcul. Cheltuielile generale i amortismentul cresc pe msura creterii reelei de uniti, a tipurilor de servicii bancare implementate, a cheltuielilor cu ntrirea securitii casieriilor. Cheltuieli importante sunt legate i de realizarea de investiii i amortizare pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice de prelucrare a datelor de gestiune, plus pentru automate bancare, terminale de pli i reele aferente. Rezervele i provizioanele, elemente importante ale costurilor bancare, care constau n resursele financiare pentru acoperirea riscului decurgnd din operaiuni de credit, a creanelor irecuperabile. Rezervele i provizioanele se constituie pe seama profitului brut sau prin includerea lor direct pe cheltuieli i sunt determinate de nivelul plasamentelor neperformante ale fiecrei bnci. 1.6. Strategia riscurilor bancare. Relaia risc-profit Nivelul profitului obinut de o banc este i o consecin direct a tipului de strategie proprie adoptat n managementul fiecrei bnci, n sensul de a accepta sau nu riscurile bancare n activitatea ce o desfoar. Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri, obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul, meninndu-i concomitent riscul la un nivel acceptabil. Intruct analitii bncii, depuntorii i investitorii acord o mare importan venitului curent, bancherii au o real preferin pentru acele modele de obinere a profitului care arat o cretere stabil n timp. Sub forma sintetic, riscul dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE) este redat

10

n schema de mai jos (figura 1.1): Fig. 1.1. Schema riscului dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE) Reinem c tipurile de risc ce le nfrunt o banc sunt n numr de ase: 1) riscul de bilan sau de portofoliu; 2) riscul de reglementare; 3) riscul legat de tehnologie; 4) riscul eficienei aprrii; 5) riscuri stabilite n procesul de elaborare a unor strategii pentru corporaii i controlul acestora; 6) riscul de subordonare (cu evenimente ca, apariia de societi mixte i expansiuni geografice; acest risc s-a amplificat). Din punct de vedere practic, riscul de portofoliu i cel de operare au cel mai direct efect asupra variaiei ctigurilor unei bnci. Riscurile de baz pentru portofoliu n banc sunt: riscul de insolvabilitate, riscul lipsei de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul eroziunii capitalului bncii prin inflaie.2 1.6.1. Riscul de insolvabilitate Riscul insolvabilitii apare n momentul n care clientul nu-i ndeplinete prevederile contractului de credite prin neplata ratelor de rambursare a creditului, dar i a dobnzilor, taxelor i comisioanelor aferente. Insolvabilitatea prejudiciaz interesele bncii fie prin pierderea de capital definitiv, fie printr-o recuperare parial i trzie prin aciuni n instanele juridice. Odat cu creterea volumului creditului, cresc i cazurile de insolvabilitate, ceea ce face riscul global al insolvabilitii s fie o funcie a masei creditelor acordate i invers, reducerea masei creditului, prilej cu care sunt exclui clienii cu solvabilitate redus, scade i numrul cazurilor de insolvabilitate. In schimb, creterea ratei dobnzii determin creterea cazurilor de insolvabilitate a debitorilor bncii, datorit majorrii obligaiilor financiare ale debitorilor fa de banc. Un risc al insolvabilitii majorat pentru o banc o determin implicit la o ofert de credit mic, indiferent de condiiile de dobnd favorabile. Asemenea fenomene au fost sesizate n studiile elaborate de Jaffe i Modigliani, Hester, Hodgman i Coutiere. Estimarea probabilitii de insolvabilitate a unei bnci se realizeaz, potrivit practicii bancare, cu ajutorul unui indicator de risc g". Acest indicator presupune c veniturile sunt distribuite normal i este descris prin urmtoarea relaie:

1
E(ROA)+ EM g= S unde: E (ROA) reprezint venitul prognozat din active; (1) (1)

11

1 EM ndatorare) sau indicatorul capital raportat la active; S - abaterea standard a ROA. Aceast relaie poate fi evaluat, deoarece include trei metode standard de msurare a venitului bncii: rentabilitatea activelor (ROA); sigurana (1/EM); riscul (S). Valorile mari ale indicatorului de risc indic o mic probabilitate de insolvabilitate, i invers. Cu ct profiturile sunt mai mari, cu att este mai redus gradul de ndatorare (EM), i cu ct este mai redus variaia rentabilitii activelor (ROA), cu att este mai mic probabilitatea de insolvabilitate, obinnd un indicator g" de valoare mare. Invers, bncile n pericol de insolvabilitate vor avea profituri negative, valori mai mari ale gradului de ndatorare (EM) i variaii mai mari ale venitului general, obinnd un indicator g" sczut. Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii, sunt luate o serie de msuri, i anume: A) Msuri reglementate: obligaia unui capital minim al bncilor; stabilirea unor rate de acoperire a riscurilor, exprimate ca un raport ntre fondurile proprii nete ale bncii i creditele acordate, ponderate dup gradul lor de risc (8%, conform normei Cooke); limitarea nivelului creditelor acordate unui client sau afinilor sub forma unei rate de diviziune a riscurilor (maxim 20% din capital i rezerve); B) Politici monetare Bncile adopt: politici de creditare restricioniste, de la client la client, n funcie de bonitatea, lichiditatea i rentabilitatea acestora; politici de dobnzi difereniate n funcie de tipul de credite i de client. - inversul lui EM (structura capitalului sau grad de

Riscul lipsei de lichiditate

Pentru bnci, acest risc reprezint tot o problem de costuri, determinat de costurile bancare fcute pentru atragerea resurselor financiare i veniturile din dobnzi, taxe, tarife i comisioane din plasamentele acestor resurse. Lichiditatea pentru o banc este posibilitatea de a onora n orice moment plile solicitate de creditorii si (deponeni sau mprumuttori de pe piaa monetar).

12

Lipsa de lichiditate oblig banca respectiv s apeleze la recreditarea din partea bncii de emisiune sau la credite de pe piaa interbancar. Aceste credite vor angrena pentru banc, costuri ridicate, care vor trebui s fie acoperite de aceasta cu afectarea corespunztoare a nivelului profitului. Problema central ce se ridic este ca bncile s-i analizeze permanent gradul lor de lichiditate pentru a evita creterile nejustificate de costuri. Lipsa de lichiditate decurge deci din o serie de corelaii structurale ale resurselor i plasamentelor bncii.

Riscul ratei dobnzii

Acest risc apare n momentul n care rata beneficiului devine negativ ca urmare a faptului c banca acord un credit, n general, pe termen mediu sau lung, cu un anumit nivel al dobnzii, care ulterior crete, fapt ce oblig banca din lipsa de lichiditate, s se refinaneze pe piaa monetar cu o dobnd mai ridicat. Deci costurile cu dobnzile pentru atragerea resurselor sunt mai mari, dect dobnzile ce le ncaseaz pentru creditele acordate pe seama resurselor respective. Pentru a evita asemenea riscuri, bncile caut s coreleze, pe ct posibil, resursele pe termen lung cu utilizarea pe termen lung.

Riscul valutar (riscul ratei de schimb)

Fluctuaia cursurilor de schimb poate s conduc la prevederi sau profituri importante pentru o banc, atunci cnd ele sunt puternic angajate n operaiuni cu devize. De aceea, bncile lupt pentru a se asigura mpotriva acestui risc, evitnd s ia poziia de schimb". Aceasta nseamn c, pentru fiecare valut i pentru condiii identice, bncile trebuie s aib tot attea creane cte datorii au. n acest caz, variaia cursului de schimb al valutelor nu afecteaz rezultatul.

13

1.6.5. Riscul eroziunii capitalului bncii prin inflaie Acest risc este o consecin direct a proceselor inflaioniste cu care se confrunt economiile rilor, mai ales n perioade de crize, procese prin care se afirm multiple dezechilibre din economie, cu caracter general i n continu evoluie. Inflaia conduce la eroziunea capitalului propriu al bncilor, care impune msuri de recuperare a eroziunii prin dobnzi reale, sau, n final, printr-o cretere a capitalizrii bncii.

CAPITOLUL 2 Gestiunea operaiunilor de creditare bancara Raporturile de creditare cu entitile economice i persoanele fizice se desfoar, ndeosebi, de ctre bncile comerciale, ca verig important a sistemului bancar dintr-o ar. Ca instituii financiare specializate, bncile comerciale desfoar activiti att de atragerea de resurse monetare temporar disponibile, i plasarea lor, ndeosebi sub forma de credite agenilor economici i persoanelor fizice, ct i de efectuare de transferuri monetare (moned scriptural sau moned primar) ntre titularii de cont. Bncile comerciale i-au diversificat tehnicile de creditare pentai a rspunde solicitrilor firmelor i pentru a face fa cerinelor dezvoltrii acestora, n funcie de profilul lor i al posibilitilor de creditare. In evoluie, s-a produs o apropiere, respectiv o diminuare a deosebirilor ntre produsele i serviciile bncilor comerciale i ale bncilor de economii i bncilor de afaceri. 2.1. Principii i reguli generale privind operaiunile de creditare Creditul, n general, reprezint schimbul unei valori monetare viitoare. Cu alte cuvinte, primirea unor resurse imediate, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, nsoit de plata unei dobnzi. In ntreaga activitate de creditare, bncile respect ntocmai prevederile legale cu privire la activitatea bancar i reglementrile emise de banca central, care are atribuii de reglementare i supraveghere n domeniile monetar, de credit, valutar i de pli. La baza acestor reglementri stau o seam de principii i reguli generale privind operaiunile de creditare. 2.1.1. Prudena bancar Operaiunile de creditare au la baz prudena bancar, ca principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate bancar. Aceasta presupune c ntreaga activitate de creditare trebuie s se bazeze, n primul rnd, pe analiza viabilitii i a realismului afacerilor, n vederea identificrii i evalurii capacitii de plat a clienilor, respectiv de a genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor i

14

comisioanelor. Determinarea capacitii de plat a clienilor se face prin analiza aspectelor financiare i nefinanciare ale afacerilor, att cele din perioadele expirate, ct i din cele prognozate. In acelai timp, analiza i acordarea creditelor trebuie s aib n vedere, n mod obligatoriu, i influena factorilor externi asupra proiectelor propuse de clieni, respectiv aspectele nefinanciare care pot avea efecte neprevzute asupra desfurrii afacerilor i rambursrii creditelor.
Avantajul prilor n raporturile de creditare

Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas att pentru banc, deoarece prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite, poate obine profit suplimentar, ct i pentru clieni, care, pe seama creditelor, pot s-i dezvolte afacerile, s obin profit i, pe aceast baz, s ramburseze mprumuturile i s-i achite dobnzile.
Subiecii raportului de credite

Subiecii raportului de credite sunt prile care intervin n raport de credit, respectiv creditorul care acord mprumutul, i debitorul, cel care primete sau, altfel spus, se ndatoreaz. Din analiza naturii participanilor la procesul de creditare, reinem trei categorii principale: firmele sau agenii economici; statul; persoanele fizice. Preponderente n calitate de debitori se afirm firmele sau agenii economici, care angajeaz cea mai mare parte a creditelor de la bnci. Pentru angajarea de credite, acestea trebuie s ndeplineasc cumulativ, n principal, urmtoarele condiii: sunt constituite potrivit legii; posed capital social vrsat potrivit statutului propriu; desfoar activiti legale i eficiente potrivit actului de nfiinare i statutului de funcionare: ndeplinesc un nivel optim al indicatorilor de bonitate; din analiza fluxurilor de lichiditate rezult c exist posibiliti reale de rambursare la scaden a ratelor din credit i plata dobnzilor aferente; s prezinte garanii materiale i morale pentru utilizarea cu eficien i potrivit destinaiei, rambursarea integral la scaden a creditului i achitarea dobnzilor aferente; prezint situaia angajamentelor din conturile deschise la alte societi bancare i a garaniilor aferente; accept clauzele din nscrisurile de credit (acorduri, contracte etc.). In ceea ce privete persoanele fizice, condiiile ce trebuie s le ndeplineasc pentru a putea beneficia de credite sunt: realizeaz venituri certe i cu caracter permanent, pe perioada de obinere a creditului; constituie i utilizeaz surse proprii de finanare; garanteaz rambursarea creditelor solicitate cu veniturile pe care le realizeaz, precum i cu garanii reale; nu nregistreaz debite sau alte obligaii neachitate la scaden ctre banc i teri la data solicitrii mprumutului.

15

In rile dezvoltate se afirm ca debitori i statul, care se mprumut ndeosebi pentru acoperirea deficitului bugetar. Este de reinut c subiectele creditului pot aprea n dubla postur, n cadrul raporturilor de credit, ca debitori, dar i creditori. n postura de creditori apar ndeosebi firmele sau agenii economici, care manevreaz importante disponibiliti monetare ce pot temporar s fie nefolosite i plasate n depozite la bnci sau alte instituii financiare i de credite ce constituie resurse de creditare. 2.1.4. Angajamentul de restituire a creditului Angajamentul de restituire (promisiunea de rambursare) a sumelor angajate sub form de mprumut, ca element esenial al raportului de credite, implic riscuri i, ca urmare, necesit garanii din partea debitorului. Dup aprobarea unui credit, banca declaneaz un sistem de proceduri i tehnici de supraveghere n utilizarea, dar mai ales n respectarea angajamentului de restituire a creditului. Banca poate ntrerupe imediat, fr preaviz, utilizarea de ctre client a creditului aprobat, n cazul n care acesta a nclcat condiiile contractului (acordului) de credit privind destinaia, utilizarea, garaniile, termenele, furnizarea de date nereale etc., sau n cazul n care situaia economic i financiar a acestuia nu mai asigur condiii de garanie i rambursare. 2.1.4.1. Gestiunea riscului Cele mai importante dintre riscurile ce pot aprea n raporturile de credit sunt: riscul de credit i riscul de lichiditi. Mai sunt de menionat: riscul contribuiei la portofoliu; riscul operaiunilor; riscul de fraud; riscul de sindicalizare. Riscul de credit (rambursare) este o consecin a apariiei unor ntrzieri sau nepli integrale a ratelor la mprumutul angajat, ca urmare a dificultilor ce le ntmpin debitorul, precum i a unor conjuncturi sau a dificultilor sectoriale. Evitarea acestui tip de risc oblig bncile la analize temeinice i multilaterale asupra debitorului (bonitate, lichiditate, rentabilitate, competena uman, conjuncturi economice i financiare interne i externe etc.), dar i la asigurarea unor garanii adecvate. Bncile acioneaz n cazul unor credite de volume mai mari sau clieni mai puin cunoscui, prin mprirea riscului cu alte bnci sau instituii financiare i de credit. Riscul de lichiditate (imobilizare) este o rezultant, n principal, a nesincronizrii de ctre banc a sumelor i termenelor privind disponibilitile monetare atrase i plasamentele n credite.
Semnificaia structurii capitalului n evaluarea riscului

In analiza structurii capitalului, banca are n vedere valoarea net a activelor unei afaceri, pe care o stabilete ca diferena dintre valoarea de pia a activelor sale i valoarea de pia a pasivelor. In continuare, banca ia n considerare valoarea relativ a

16

capitalului social real pe care un mprumutat l expune riscului i care poate reprezenta un semnal pentru mprumutator. Pe msur ce acestea cresc, ca procent din datoria total sau din activele totale, probabilitatea de nerambursare scade, deoarece mprumutatorul are mai mult de pierdut, dac nu-i ndeplinete obligaia fa de banc. Mai mult, pe msur ce poziia capitalului social al mprumutatorului crete, mprumutatorii pot accepta o calitate mai sczut n legtur cu celelalte elemente ale profitului mprumutatului (de ex., mprumutatul bazat pe active depinde mai mult de capacitatea mprumutailor de a vinde active, dect de considerente bazate numai pe cash flow). Pe de alt parte, mprumuta ii cu poziii de capital social mai puternice, respectiv cu valori ale activelor relative nete mai ridicate, sunt considerai mai credibili. In mod similar cu mprumutul bazat pe active, care se concentreaz pe active, cum sunt creanele, stocuri i/sau active fixe, determinarea valorii economice nete reale depinde, n principal, de valoarea de pia a colateralului. Totui, valoarea net a activelor ia n considerare efectele activelor nenregistrate contabil, cum ar fi relaiile cu clienii. Pe o asemenea baz mai larg, valoarea net a activelor se concentreaz pe afacerea n evoluie, spre deosebire de valoarea ei de lichidare.
Garanii externe n diminuarea riscului

In teorie, rolul unei garanii externe de 100% nseamn c mprumutatorul acord un mprumut far risc. ntruct mprumuttorul mandant nu ntmpin niciun risc de nerambursare, cea mai mare parte din beneficiul garaniei ar trebui s revin mprumutatului, care primete garania/subvenia. Generarea unor taxe de iniiere i potenialul de stabilire a unor noi relaii cu clienii (cu oportunit i de vnzri ncruciate de servicii) i stimuleaz pe mprumutatori s ncheie astfel de contracte. Dac mprumutatorul nu efectueaz analiza de credit (de ex., din motive de abuzuri interne), atunci cel care garanteaz are o problem de mandat. Cnd garaniile sunt pentru mai puin de 100%, atunci att liderul mandant, ct i cel care garanteaz mpart riscul de nendeplinire a obligaiei corespunztor mrimii garaniei. In acest caz, banca ar urma s adauge o prim de risc de nerambursare proporional cu expunerea la risc, aa cum este determinat de variabilele I, C, CF i VN (I" reprezint calitatea informaiei; C" - caracterul informaiei; CF" este nivelul i stabilitatea cash flow-ului; VN" - valoarea net) i de mrimea i fora garaniei externe. Pe msur ce G (garania) crete, celelalte lucruri fiind egale, mprumutatorii pot accepta o calitate mai sczut a fluxurilor informaionale i a puterii financiare a mprumutatului.
Condiii externe adverse i relaia cu clienii

Fiecare dintre elementele modelului de risc de neplata mprumutului ctre banc este n funcie de starea economiei. Starea economiei include tehnologia, concurena i ali factori externi, n plus fa de variabilele economice standard, ca: recesiunea, inflaia etc. mprumutatorii ar putea s constate c disponibilitatea mprumutailor de a rambursa variaz n funcie de starea economiei. Dimpotriv, bunii ceteni" sunt gata s-i plteasc datoriile independent de starea economiei. Mai mult, ei vor s-i informeze pe mprumutatori n legtur cu efectele economice adverse asupra capacitii lor de a plti. Relaii ferme cu clienii sunt construite pe ncredere i pe un flux liber de informaii ntre mprumutai i mprumutatori. In astfel de relaii, cnd condiiile economice afecteaz n mod negativ mprumutaii, mprumutatorii sunt nclinai s treac ntr-o stare de expectativ (adic rennoiri sau soluii de rezolvare a

17

unor credite neperformante). Dac mprumutatorii stau prea mult n expectativ, atunci acionarii bncii au o problem de mandat, ntruct avuia lor este transferat ctre mprumutai, n privina efectelor economiei asupra cash flow-ului i valorii nete reale a mprumutatului, ambele variaz direct cu starea economiei pentru mprumutaii prociclici (adic mprumutai a cror probabilitate de rambursare evolueaz direct proporional cu ciclul economic, ntruct cash flow-uhle lor evolueaz direct proporional cu ciclul economic). n contrast cu aceast situaie, mprumutaii al cror cash flow i putere financiar variaz contraciclic (adic n direcia opus ciclului economic) ofer mprumutatorilor oportuniti de diversificare, ntruct majoritatea mprumutailor vor fi prociclici.
Administrarea riscului

n vederea administrrii riscului i acoperirii eventualelor pierderi din credite i dobnzi, bncile constituie rezerva general pentru riscul de credite i dobnzi nepltite la scaden. Dac rezerva general de risc se constituie pe seama profitului, provizioanele de risc se suport din cheltuielile bancare. 2.1.4.5.1. Structura portofoliului de credite Pentru separarea ctigtorilor de perdani n industria bancar, principalele dou criterii de evaluare sunt capitalul i profiturile. In afar de capital i profituri, trebuie totui vzut disciplina" n privina costurilor, a pierderilor din mprumuturi i a creterii mprumuturilor. ntr-adevr, importana portofoliului de credite n acest cadru este crucial. Pentru nceput, capitalul bancar este important. Sursa principal de capital a unei bnci o constituie profiturile sale. Principala sa surs de ctiguri este reprezentat de ctre veniturile din mprumuturi (dobnd, speze, comisioane etc.). Dup costul banilor, costul de operare major al unei bnci este acela asociat cu administrarea portofoliulu sau de mprumuturi (de ex., salarii i alte cheltuieli de regie). Bncile ale cror ctiguri i capital sunt deteriorate, de obicei, au pierdut controlul (disciplina) asupra majorrii i calitii portofoliilor lor de mprumuturi. Cnd apare o asemenea situaie, concomitent cu condiii externe adverse, bncile se confrunt cu probleme financiare dificile. De exemplu, n SUA. n anii '80, domeniile specifice cu dificulti erau mprumuturile pentru energie, agricultur i proprieti imobiliare. n plus, unii analiti i bancheri vd n achiziia de aciuni pentru a deveni acionar majoritar un potenial nor negru pe orizontul bancar. Problemele de calitate a creditelor n industria bancar pot fi observate n practicile superagresive de creditare i desconsiderarea principiilor analizei de credit solide i a diversificrii, mpreun cu asigurarea greit evaluat a depozitelor. Reglementrile bancare oblig bncile s analizeze periodic portofoliul de credite acordate i s le ncadreze n diverse categorii, dup riscul de credit (rambursare) ce-l prezint fiecare din acestea, i anume: standard, n observaie, substandard ndoielnic, pierdere. Clasificarea creditelor se face innd seama de evaluarea performanelor financiare ale clientului i de capacitatea acestuia de a-i onora datoria scadent.

18

Criteriile ce sunt avute n vedere n evaluarea performanelor financiare ale clienilor sunt stabilite de fiecare societate bancar. n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor fi incluse n una dintre urmtoarele categorii: Categoria A", n cadrul creia creditele se refer la clieni ale cror performane financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei de credit. n acelai timp, din analizele efectuate de societatea bancar se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare la un nivel ridicat, a clienilor respectivi; Categoria B" va cuprinde creditele clienilor pentru care societatea bancar a stabilit c performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot menine acest nivel ntr-o perspectiv mai ndelungat; Categoria C" include creditele clienilor la care performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o evident tendin de nrutire; Categoria D" include creditele aferente clienilor cu performane financiare sczute i cu o evident ciclicitate la intervale scurte de timp; Categoria E" cuprinde credite ale unor clieni la care performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele la credite i nici dobnzile. Fiecare societate bancar, n cadrul analizelor ce le efectueaz, va stabili obligatoriu dac serviciul datoriei fiecrui client va fi apreciat ca: bun - n situaia n care ratele la credit i dobnzile sunt pltite la scaden, sau cu o ntrziere de maxim apte zile; slab - n cazurile n care ratele la credit i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de pn la 30 de zile; necorespunztor - n situaia n care ratele la credite i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de peste 30 de zile. Scopul tuturor acestor analize a portofoliului de credite al fiecrei societi bancare este de a cunoate n orice moment, pe de o parte, gradul de risc de credit pe care-l gestioneaz, iar pe de alt parte, s determine suma provizioanelor specifice de risc, ce trebuie s le constituie pentru creditele neperformante. La determinarea provizioanelor specifice de risc, expunerea debitorului poate fi micorat doar cu valoarea angajamentelor aprute din: garanii necondiionate, date de ctre guverne sau bncile centrale; garanii necondiionate de la bncile ncorporate n una din rile din categoria A, dup clasificarea internaional, i anume: Australia, Austria, Belgia, Canada, Danemarca, Elveia, Finlanda, Frana, Germania, Grecia, Irlanda, Islanda, Italia, Japonia, Luxemburg, Norvegia, Noua Zeeland, Olanda, Portugalia, Regatul Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord, Spania, SUA, Suedia i Turcia; garanii necondiionate de la o alt societate bancar din ara respectiv; depozite gajate, plasate la banc nsi; colaterale acceptate de managementul bncii. Societatea bancar va corobora criteriile mai sus-menionate i n urma acestei operaiuni, creditul va fi clasificat conform matricei prezentate n tabelul 2.1. Tabelul 2.1

19

Serviciul datoriei Performane financiare A. B. C. D. E.

Bun Standard In observaie Substandard ndoielnic Pierdere

Slab In observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere

Necorespunztor Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere

2.1.4.5.2. Constituirea provizioanelor specifice de risc Toate analizele bancare privind calitatea creditelor au ca finalitate obligaia societilor bancare de a constitui provizioane specifice de risc, pentru a acoperi pierderile din nerambursarea creditelor neperformante. Aceste provizioane se stabilesc sub forma unui anumit procentaj, care difer de la ar la ar. n Romnia, de exemplu, potrivit normelor Bncii Naionale a Romniei1, nivelul provizioanelor specifice de risc este urmtorul: credit standard" - 0%; credit n observare" - 5%; credit substandard" - 20%; credit ndoielnic" 50%; credit pierdere" - 100%. Determinarea categoriilor de credite pe cele cinci forme se face de ctre fiecare societate bancar de dou ori pe an, respectiv la sfritul lunilor iunie i decembrie. Societile bancare au obligaia s raporteze Bncii Naionale a Romniei. 1.Banca Naional a Romniei, Normele nr. 3 privind clasificarea creditelor i constituirea provizioanelor specifice de risc", 1994. Direciei autorizare i supraveghere prudenial a societilor bancare, clasificarea creditelor acordate prin intermediul formularului din tabelul 2.2. naintarea acestui formular se face n termen de 30 de zile de la data pentru care se ntocmete raportarea i st la baza activitii de supraveghere i control a Bncii Naionale a Romniei. Tabelul 2.2 Formularul de raportare pentru clasificarea creditelor
Categoria de Sum credite a total Garani Suma net Coeficient i i (col. 1- 2) de Colaterale provizioane Nivel provizioane

0 Standard In observaie Substandard ndoielnic

4 0 0,05 0,2 0,5

Necesar (col. 3x4) 5

Existent 6

20

Pierdere Total

1 X

n baza reglementrii Bncii Naionale a Romniei, societile bancare organizeaz analiza calitii portofoliului de credite i clasificarea creditelor de ctre fiecare unitate bancar subordonat judeean, att pentru activitatea proprie, ct i pentru unitile teritoriale n subordine, stabilind provizioanele specifice de risc. La determinarea expunerii brute, acestea au n vedere, pe lng creditele totale (curente i nerambursate la scaden), existente n sold la 31 decembrie i, respectiv, 30 iunie a fiecrui an, i dobnzile nencasate mai vechi de 30 de zile, aferente acestora. Analiza centralizat a situaiei calitii portofoliului de credite i a clasificrii i determinrii provizioanelor specifice de risc, pe baza raporturilor unitilor bancare n subordine (teritoriale) pentru fiecare client n parte, se face de ctre direcia de specialitate (de regul, Direcia de Politici i Risc de Credite) din centrala societii bancare. Aceast examinare este detaliat prin nominalizarea tuturor agenilor economici (persoane juridice sau fizice) care la data analizei (31 dec. i 30 iunie) beneficiau de credite i/sau nregistrau mprumuturi i dobnzi nepltite la scadenele din conveniile de credite, mai vechi de 30 de zile, indiferent dac pentru acestea se constituie provizioane specifice de risc. Agenii economici sunt clasificai pe ramuri (subramuri) de activitate (minier, metalurgie, construcii de maini, chimie, industria lemnului .a.m.d ). n cazul n care un client beneficiaz de dou sau mai multe categorii de credite (standard, n observaie, substandard etc.), n moneda naional sau n valut, acestea vor fi examinate separat. 2.1.4.5.3. Strategia portofoliului de mprumuturi O strategie clar definit a portofoliului de mprumuturi comerciale este esenial. Toi bancherii i dau seama c un echilibru ntre riscul de nerambursare i profitul din portofoliul de mprumuturi constituie esena unui management sntos al mprumutului i este critic pentru evitarea unor prestaii foarte fluctuante. Majoritatea bncilor ncearc s echilibreze portofoliile lor de mprumuturi i raportul dintre risc i profit, prin dispersarea mprumuturilor n diverse domenii cu caracteristici de risc diferite. In aceast privin, bncile mai mari pot avea un avantaj clar fa de cele mai mici, ntruct sunt capabile s se diversifice pe sectoare, localizare geografic i pe plan intern i extern, ntr-o msur mai mare. Totui, unele lucrri de simulare conceptual au indicat c i un numr redus de mprumuturi pot reduce efectiv expunerea total a bncii fa de risc. n acest scop, n fiecare banc mare au fost create departamentele de planificare strategic i de management al portofoliului, care au sarcina de a investiga expunerea total a bncii fa de risc n diverse domenii i, de asemenea, de a cerceta mijloacele de diversificare a activelor bncii ntr-un mod mai eficient. Este, n general, acceptat c planificarea unui portofoliu de mprumut al bncii este un obiectiv pe termen lung, dei banca trebuie s reacioneze la cererile zilnice de mprumut ale funcionarilor specializai, care ei nii sunt preocupai de probabilitatea de rambursare n fiecare caz n parte. Prin urmare, strategia portofoliului de mprumuturi trebuie s fie n mod necesar o decizie a conducerii superioare, care este n mod clar legat de cei responsabili de aplicarea ei. De regul, n asemenea cazuri este valabil principiul teoriei diversificrii portofoliului. 0 dobnd profitabil a contractului de mprumut trebuie s compenseze banca pentru dou tipuri diferite de costuri. n primul rnd, rata

21

dobnzii mprumutului trebuie s acopere valoarea n timp a fondurilor avansate. Aceast valoare n timp - rata pur a dobnzii - este, n general, cea mai mare parte a ratei mprumutului i este relativ uor de msurat. n al doilea rnd, dobnda mprumutului ar trebui s includ i o prim peste rata pur a dobnzii, pentru a compensa posibilitatea nerambursrii integrale. Stabilirea acestei prime ntr-un mod adecvat necesit o evaluare sofisticat a poziiei financiare a mprumutatului n viitor. Prima cuprins n dobnda mprumutului poate fi subdivizat n continuare ntr-o prim de nerambursare i o prim de risc. Tipul uzual de analiz de credit bancar este, n mare msur, orientat ctre probabilitatea ca un anumit mprumut s nu fie rambursat integral. Aceast prim de nerambursare poate fi stabilit prin examinarea caracteristicilor unui mprumutat n mod izolat, fr referire la alte active sau pasive bancare. A doua component a primei dobnzii mprumutului compenseaz mprumuttorul n legtur cu gradul de rambursare a mprumutului. Doi factori distinci determin prima de risc adecvat. Primul este gradul de aversiune fa de risc al mprumuttorului: cu ct este mai reinut mprumuttorul n a suporta riscul de nerambursare, cu att mai ridicat va trebui s fie aceast prim. n al doilea rnd, prima de risc cerut de mprumuttor este afectat de compoziia altor active din portofoliul de mprumuturi. Spre deosebire de prima de nerambursare, o prim de risc adecvat nu poate fi stabilit fa de un activ independent de alte active deinute de mprumuttor. Dimpotriv, teoria modern a portofoliului arat c un risc" al siguranei poate fi evaluat numai mpreun cu alte active deinute n acelai portofoliu. Principiul diversificrii arat c pierderile efective ale unui portofoliu de mprumuturi pot fi previzionate mai exact, cu ct este mai mare numrul de mprumuturi separate din portofoliu. Acest lucru este valabil dac nerambursrile de ctre diveri mprumutai nu sunt corelate perfect pozitiv unele cu altele. Legea numerelor mari" garanteaz c, dac aceeai sum de bani agregat este mprumutat unui numr mai mare de mprumutai independeni, nerambursrile efective sunt tot mai apropiate de probabilitatea matematic (cu alte cuvinte, varianta pierderilor merge ctre zero pe msur ce numrul mprumutailor devine infinit). Este important de subliniat c, principiul diversificrii nu poate reduce rata medie de nerambursare a portofoliului, ci numai variabilitatea profiturilor bncii. In privina implementrii, aceste chestiuni principale trebuie s fie aplicate deciziilor de evaluare a mprumuturilor n ntreaga banc. Termenii mprumutului trebuie s reflecte contribuia mprumutatului la riscul total al bncii, care este determinat de msura n care activele i pasivele individuale reacioneaz la aceleai evenimente externe. Sunt necesare trei etape interconectate pentru a monitoriza i controla expunerea total la riscul de mprumut al instituiei. Conducerea trebuie s enumere riscurile sistemice care trebuie s fie luate n considerare la asamblarea portofoliului bncii. O banc, de exemplu, poate considera ca fiind foarte important posibilitatea unei recesiuni regionale, n timp ce o alta poate fi mai ngrijorat de efectele modificrilor cursului de schimb asupra mprumutailor. Aici, analizele economice i statistice joac un rol important, dar importante sunt i bunulsim i experiena bancar ndelungat. Punctul esenial const n aceea c, explicit sau implicit, orice mprumut bancar reprezint un pariu n privina cursului viitor al economiei. Prin identificarea explicit a riscurilor relevante i a probabilitilor lor, banca va fi ntr-o poziie mult mai bun de apreciere adecvat a expunerii totale i de evaluare a riscului. Banca trebuie s proiecteze i s instaleze un sistem de raportare cu un numr controlabil de categorii de mprumuturi adecvate. Un sistem optim va impune analize preliminare substaniale pentru a determina modul de grupare a mprumuturilor.

22

mprumutaii poteniali pot fi apoi grupai ntr-o serie de categorii care includ majoritatea reaciilor fa de ocurile externe (de exemplu, n timp ce mprumuturile industriale i comerciale" se vor dovedi a fi n mod sigur o categorie prea larg, o grupare foarte specific precum mprumuturi ctre detailitii de hardware cu vnzri anuale sub un milion" va fi prea diversificat pentru a permite o viziune de management). Proiectarea iniial a categoriilor de mprumuturi ar evalua probabil experienele istorice privind mprumuturile (la una sau mai multe bnci), utiliznd tehnici statistice pentru a stabili relaii trecute ntre tipuri de mprumuturi. Gradul de adecvare al categoriilor de mprumuturi existente trebuie s fie, de asemenea, revizuit periodic, pe msur ce banca i revizuiete evaluarea privind riscurile de mprumut relevante. Conducerea bncii trebuie s stabileasc diverse prime de risc pentru tipuri de mprumut despre care se crede c implic expuneri de risc diferite. Pur i simplu confruntarea cu concurena" n toate contractele de mprumut nseamn acceptarea (implicit sau explicit) a evalurilor de riscuri ale altor bnci. O viziune mai activ privind evaluarea mprumutului cere bncii s proiecteze magnitudinea posibil a ocurilor relevante pentru fiecare categorie de mprumut, s transpun aceste ocuri ntr-o serie de efecte asupra profiturilor totale i s stabileasc termenii mprumutului care s genereze profituri previzionate suficient de mari pentru a compensa riscurile implicate. Ajustrile riscurilor pentru diverse tipuri de mprumut pot fi implementate n mai multe moduri: Preurile de transfer intern pot fi modificate pentru a reflecta corelaiile diverselor categorii de mprumuturi cu alte active ale bncii. Pentru mprumuturile cu grad ridicat de corelare cu restul portofoliului, termenii contractuali pot fi structurai pentru a include colateralul, clauze restrictive, scadente mai apropiate sau alte trsturi care reduc diferenierile. Poate fi impus limita de bani asupra anumitor categorii de mprumuturi (de mrimi specifice ale mprumutului). Indiferent de trsturile specifice, managementul riscului total necesit o concentrare de baz asupra ipotezelor de nerambursare i expunerilor identificabile fa de riscuri. Rolul conducerii const n definirea setului de evenimente relevante, identificarea expunerilor i asigurarea c dobnda mprumutului reflect efectul net asupra profiturilor totale ale bncii. Aceste decizii nu pot fi lsate la nivelul responsabilului de credit, ci trebuie s implice conducerea superioar (similar cu modul n care riscul ratei dobnzii este administrat printr-un comitet la nivel nalt pentru active-pasive). Concluziile rezultate din analiza calitii portofoliului de credite sunt avute n vedere de ctre societile bancare la acordarea de noi credite n perioadele urmtoare, astfel: pentru clienii care n urma analizei au fost ncadrai n categoria A, aprobarea creditelor solicitate de acestea incumb un risc acceptabil pentru banc, performanele economico-financiare, ct i perspectivele viitoare asigurnd, n cel mai nalt grad, condiiile pentru restituirea creditelor i plata dobnzilor la termen; n cazul clienilor din categoria B i C, decizia de aprobare a creditelor are suficiente argumente favorabile, dar i unele motive de ngrijorare, mai ales n ceea ce privete perspectiva viitoare a activitii economico-financiare a acestora; aprobarea unor credite pentru clienii din ultimele dou categorii incumb riscuri majore pentru banc, n cazul mprumutailor din categoria D i chiar nregistrarea de pierderi din cauza imposibilitii rambursrii ratelor scadente

23

i plata dobnzilor datorate, n cazul clienilor din categoria E. 2.1.4.5.4. Creterea poziiei de creditor a bncii prin garanii Gestiunea riguroas a disponibilitilor monetare disponibile, atrase de bnci n acoperirea creditelor ce le acord, impune bncilor o mare responsabilitate la plasarea mprumuturilor, ntrindu-i poziia lor de creditor, prin garanii certe. Aceste garanii mbrac dou forme: (a) garanii reale, explicite, care cuprind: reinerea, gajul, ipoteca i privilegiul. Dreptul Ia reinere este dat de posibilitatea ce o are creditorul de a reine n garania creditului bunul corporal ce a fcut obiectul mprumutului, proprietate a debitorului, pe perioada pn la achitarea integral a creditului, deci creana este cert i exigibil. Gajarea const n nscrisul prin care mprumutatul pune la dispoziia mprumutatorului un bun n garania creditului; gajarea poate fi cu sau fr deposedare. Gajul presupune nregistrarea acestuia n cartea funciar de la tribunalul (judectoria) din localitatea de reziden a mprumutatului (introdus n Romnia ncepnd cu 01.07.1999). Pentru bunurile gajate fr deposedare, creditorul primete un titlu de recunoatere a gajului. Gajul d drepturi creditorului: de preferin (de a fi pltit naintea altor debitori, la vnzarea bunului gajat); de urmrire (n cazul schimbrii proprietarului bunului gajat); de vnzare (vnzarea n justiie a bunului gajat). Ipoteca este nscrisul prin care mprumutatul acord mprumutatorului dreptul asupra activului imobiliar, fr deposedare i cu publicitate prin nscrierea ipotecii n cartea funciar de la judectoria de care aparine debitorul. Ipoteca poate fi: prevzut de lege (legal); convenit (acord ntre pri printr-un nscris-contract): judiciar (acordat de organele judectoreti). Privilegiul este dreptul conferit de lege unor creditori, de a avea prioriti n a fi pltite n cazurile n care dispun de o garanie asupra patrimoniului (parial sau total) debitorului. Privilegiul poate fi general (mobiliar) i special (imobiliar); b) garanii personale, reprezentnd angajamentul luat de o ter persoan de a plti n cazul n care debitorul este n incapacitate de plat. Acestea sunt: garanii simple, care dau dreptul garantului de a discuta asupra ndeplinirii obligaiunilor sale de a cere executarea primordial a debitorului, iar n cazul mai multor garanii, s rspund numai pentru partea sa; garanii solidare, n care garantul poate fi tras la rspundere pentru a plti concomitent sau chiar naintea debitorului, dac prezint condiii preferabile de solvabilitate.

2.1.5. Termenul de rambursare Termenul de rambursare (durata creditului) este un principiu de baz al creditului, care reflect obligaia final a mprumutailor de restituire a creditelor utilizate. Acest termen de rambursare prezint o diversitate de termene, i anume:

24

ntre bnci pe piaa monetar; termene scurte - de pn la 12 luni, specifice pentru creditele acordate firmelor sau pentru creditele de consum, rambursarea acestora facndu-se la scaden: termen mijlociu - de pn la maxim trei-cinci ani; specific acestor credite este c rambursarea creditelor se face ealonat; termene lungi - de peste cinci ani, pn la 25 sau 50 de ani, folosite ndeosebi pentru realizarea de investiii productive sau construcii de locuine; rambursarea se face n rate ealonate, de regul, cu o perioad de graie de unu-cinci ani, n funcie de durata creditului, perioada n care debitorul pltete numai dobnzile i comisioanele la creditul utilizat, dar nu i ratele la principal (cota parte din credit).

termene foarte scurte (24 de ore), specifice raporturilor de credite intervenite

Dobnda

Dobnda este un principiu esenial al creditului i reprezint remunerarea capitalului mprumutat (preul creditului). Aceasta este stabilit prin convenia de credit pe calea negocierii ntre pri. Dobnda mbrac dou forme: fix, respectiv se aplic pe ntreaga perioad de acordare a mprumutului i a fost specific perioadei de pn n deceniile ase-apte ale secolului XX; variabil, situaie n care dobnda se modific periodic (de regul, trimestrial sau semestrial), n funcie de nivelul dobnzii de pia (naional sau internaional), aplicat dup anii '70, n condiiile inflaioniste accentuate a perioadei respective.

Tranzacia

Tranzacia reflect faptul c un credit poate fi convenit n cadrul unei tranzacii unice (acordarea unui credit, negocierea unei obligaiuni, angajarea unui depozit etc.). Convenirea tranzaciei, respectiv acordarea unui mprumut, implic pentru banc asigurarea unui sistem propriu de informare i documentare asupra clienilor, parteneri de negocieri, pentru evitarea sau diminuarea riscului de credit.

Consemnarea i transferabilitatea

Consemnarea i transferabilitatea sunt trsturi ale creditului i constau faptul c: Orice credit tranzacionat ntre creditor i debitor este consemnat instrumente de credit sub forma nscrisurilor, care vor fi specifice difereniate de la o societate bancar la alta, n consemnarea obligaiunilor

n n i i

25

drepturilor prilor. Transferabilitatea este dat de posibilitatea transferului unui instrument de credit de la un titular la altul i care const n cesiunea creanei, respectiv a dreptului de a ncasa suma nscris n instrumentul de credit, precum i a veniturilor sub forma dobnzilor i comisioanelor bancare aferente. Tipuri de transferuri: directe - n cadrul relaiilor de credite ce intervin ntre bnci (scontarea unor titluri de credit); prin intermediul pieelor financiare (negocierea obligaiilor statului). 2.2. Gestiunea resurselor de creditare Gestiunea resurselor de creditare se concretizeaz n activitile de trezorerie ale societilor bancare, care implic atragerea de disponibiliti monetare temporar disponibile, n completarea resurselor proprii, care s acopere plasamentele n credite ale bncii. Rezult c resursele de creditare sunt de dou categorii: fonduri proprii i resurse monetare atrase.

2.2.1. Fondurile proprii Fondurile proprii ale societilor bancare sunt formate din urmtoarele categorii de capital monetar: capitalul propriu; capitalul suplimentar.

Capitalul propriu

Capitalul propriu al unei societi bancare se compune din: capitalul social al bncii, subscris i vrsat de acionari; prelevri din profitul bncilor, pentru: fondul de rezerv; fondul mijloacelor fixe; fondul de dezvoltare; alte fonduri constituite din profitul net. Capitalul propriu al unei bnci nu ocup o poziie dominat n totalul resurselor de creditare. Astfel, capitalul social, ntr-o proporie mai mic sau mai mare, este imobilizat n activele fixe ale bncii (n cldiri, maini i echipamente informatice etc.). De asemenea, celelalte fonduri au o destinaie explicit i utilizarea lor ca resurs de creditare nu poate fi fcut dect pe termene foarte scurte (ex., fondul de rezerv sau soldul neutilizat la fondul mijloacelor fixe sau pentru dezvoltare). De aceea, la calcularea fondurilor proprii se au n vedere urmtoarele: * Din capitalul propriu se vor deduce: cheltuieli de constituire (dac nu au fost deduse din venituri); fondul de comer (dac nu a fost dedus din venituri); cheltuielile anticipate, efectuate pentru achiziionarea mijloacelor fixe; cheltuieli pentru investiii n curs de execuie i materiale pentru investiii pentru care nu s-a afectat fondul de dezvoltare; prevederile nregistrate n anul curent. Capitalul propriu va fi influenat, n sensul adugrii aprecierii sau scderii

26

deprecierii capitalului social vrsat, n valut, dup caz.

Capitalul suplimentar

Capitalul suplimentar include: 1.2.43.fondul de risc; 1.2.44.rezervele din reevaluarea legal a activelor corporale; 1.2.45.datoria subordonat. Capitalul suplimentar este luat n calculul fondurilor proprii numai n proporie de cel mult 100% din nivelul capitalului propriu. Datoria subordonat este luat n calcul numai n proporie de maximum 50% din capitalul propriu i va trebui s ndeplineasc urmtoarele condiii2: s fie n ntregime vrsat; termenul de rambursare s fie de cel puin cinci ani; la calcularea nivelului fondurilor proprii, volumul datoriei subordonate va fi gradual redus cu 20% pe an, n perioada anterioar de cinci ani scadenei; contractul de credit s nu prevad rambursarea anticipat a datoriei, cu excepia cazului intrrii n lichidare a societii bancare; n cazul falimentului sau lichidrii societii bancare, datoria subordonat nu va fi rambursat pn cnd toate celelalte datorii nu au fost achitate. Capitalul suplimentar este influenat, n sensul adugrii aprecierii sau scderii deprecierii fondului de risc n valut, dup caz. Din totalul fondurilor proprii se vor deduce participaiile societii bancare la alte societi bancare (sub forma participaiilor directe sau mprumuturilor subordonate). Detemiinarea fondurilor proprii ale unei societi bancare n Romnia se efectueaz lunar. 2.2.2. Resursele monetare atrase Fondurile monetare atrase de bnci ocup ponderea cea mai important n volumul total al resurselor de creditare. Ele sunt constituite din soldurile creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere; conturile de garanii materiale; capitalul monetar de mprumut; reescontul titlurilor de credit la banca central.
2. " Banca Naional a Romniei, Normele nr. 16 privind fondurile proprii ale societ ilor bancare", modificate prin Circular privind unele reglementri referitoare la determinarea fondurilor proprii de ctre societile bancare", M.O. nr. 49/21.111.1997.

2.2.2.1. Soldurile creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere Disponibilitile monetare ale clienilor bncii inute n conturi de disponibiliti la vedere, neutilizate, existente n sold pe o anumit perioad,

27

sunt folosite de banc n acoperirea creditelor ce le acord. Utilizarea acestor disponibiliti monetare, disponibile pe termene foarte scurte, sau scurte este folosit, n general, centru acoperirea creditelor pe termene scurte de unu-trei sau ase luni, n proporii diferite de la o banc la alta.
Soldurile de garanii materiale

Aceste solduri bneti sunt folosite n limita perioadelor medii de constituire a lor de ctre firmele respective, n numele personalului propriu.
Capitalul monetar de mprumut

Acesta este constituit din disponibilitile monetare temporar disponibile ale populaiei i agenilor economici, neconsumate i pentru plasarea crora caut o pia monetar sau de capital care va remunera mai bine sumele economisite. Atragerea de ctre bnci a unor disponibiliti se face, de regul, sub forma de depozite i constituie una dintre principalele activiti ale bncii, n calitatea de intermediar financiar pe piaa monetar. Depozitele bancare constituie partea cea mai nsemnat din resursele financiare folosite n acoperirea plasamentelor n credite. Atragerea acestor depozite se face pe o pia monetar i de capital concurenial, elementul fundamental constituindu-l: ncrederea, bonitatea i nivelul serviciilor instituiei bancare sau financiare (securitatea); nivelul de remunerare; gradul de risc n recuperarea fondurilor. 2.2.2.3.1. Operaiuni pentru depozitele firmelor Operaiunile ce le efectueaz bncile n cadrul depozitelor constituite de firme sunt n numr de trei: 1) Cderea de acord asupra termenelor cooperrii i semnrii contractului Ca urmare a faptului c, firmele nu sunt la fel de numeroase ca i persoanele fizice i pentru c, de obicei, fondurile lor disponibile sunt mai mari, bncile fac eforturi pentru a atrage disponibilitile monetare ale firmelor, fie pe calea serviciilor bancare oferite i/sau remunerrii avantajoase a disponibilitilor respective. Odat atrase disponibilitile monetare ale firmelor, acestea vor lucra cu banca i pentru alte tipuri de operaiuni: Operaiuni n front office Tranzaciile efectuate prin funcionarul bancar implic o atenie sporit n: recunoaterea/acceptarea clientului, dac se are n vedere faptul c tranzaciile prin contul de depozit al firmelor au loc de multe ori prin telefon sau prin scrisori de autorizare/mputernicire; completarea documentelor necesare constituirii depozitului; tiprirea unor numere de cod corecte etc.

28

Operaiunile n back office, similare cu operaiunile efectuate n cadrul activitii de retail banking, includ: verificarea i calcularea soldurilor tuturor conturilor clienilor (prin reconcilierea soldurilor conturilor cu registrul contabil general, care se bazeaz pe documentele utilizate); compensarea cecurilor prin sistemul casei de compensaii (prin sortarea cecurilor i prin urmrirea lor n cadrul sistemului de compensare); calcularea dobnzii (aplicnd rata corect a dobnzii i datele de efectuare a operaiunilor); ndosarierea documentaiilor tranzaciilor; rimiterea extraselor de cont clienilor i verificarea lor. Alte probleme legate de depozitele pentru firme

Operaiuni n back office

Calcularea dobnzii i urmrirea conturilor n cadrul depozitelor constituite de ctre firme, ca i problemele contabile i cele privind impozitele, n acelai cadru, sunt similare celor din cadrul retail banking-ului. Data efecturii operaiunii (vaIne date) asupra creia s-a czut de acord n cadrul depozitelor constituite de firme este problema care de multe ori este luat n considerare de acestea n procesul de alegere a bncii cu care vor s lucreze. Data efecturii operaiunilor (n special n cazul n care cecurile sunt emise de ctre clien i firmelor i depuse imediat n banc de ctre client) este convenit a fi luat n considerare mai devreme dect pentru clieni persoane fizice, ntruct aceasta este un mijloc de a atrage firmele ca i clieni. Depozite de o noapte (over night) ale firmelor sunt acceptate de ctre banc, armnd proceduri speciale, printre care prioritatea tranzaciei. Sistemul de control intern, n cadrul depozitelor constituite de firme, necesit aceleai prghii de control ca i n cazul retail banking-ului, plus: termeni clari i coreci n acordul semnat de ctre banc i de ctre firm; recunoaterea persoanelor autorizate de ctre firm s acioneze n numele ei. Categorii de depozite bancare

n practica bancar se disting urmtoarele categorii de depozite bancare: Depozite la vedere Caracteristica acestui tip de depozit, care ocup de altfel ponderea cea mai mare n totalul depozitelor bancare, o constituie faptul c deponenii pot recupera (retrage) fondurile monetare depuse n orice moment doresc, n principiu, fr preaviz adresat bncii. Excepie fac cazurile de retragere a unor sume foarte mari, care impun un preaviz din partea deponentului, dar numai cu 24 de ore naintea recuperrii sumelor respective. Depozite cu preaviz nsi denumirea lor exprim obligaia ce revine deponenilor, ca orice retragere de fonduri monetare s se fac numai dup un preaviz, convenit cu banca prin nscrisul (contract de depozit) ncheiat la constituirea depozitului. Acest preaviz se d, de regul, cu 5-10 zile naintea retragerii sumelor respective. Asemenea tip de depozite este mai rar utilizat, dei este avantajos pentru banc. Depozitele la termen sunt convenite ntre pri, la ncheierea contractului de depozit, la termene fixe (o sptmn, o lun, trei luni, ase luni, 12 luni i peste aceste
Depozite la termen

29

perioade, pn la cinci ani). Aceste depozite prezint avantaj pentru ambele pri ale contractului: pentru banc, pentru c i poate controla mai ferm trezoreria i coordonarea resurselor de creditare cu plasamentele n credite; pentru clieni, deoarece remunerarea plasamentului este mai bun fa de alte forme. Noi tipuri de depozite a) Un nou tip de depozit, denumit sweep", este o inovaie introdus de ctre instituiile care preiau depozitele. Acest concept este aplicat altor tipuri de conturi (adic la conturi de tip NOW = Negociable Order or Withdrawal Account), n care soldurile peste un anumit nivel sunt transformate n fond al pieei de capital. Conturile sweep" sunt oferite de ctre bnci, clienilor boga i i sunt corelate de obicei cu rularea fondurilor mutuale. (a) Un cont tip cash management" este un produs dezvoltat de ctre Merril Lynch, care combin brokerajul i contul bancar, oferind clienilor dobnda zilnic pentru soldul din cont, facilitate prin cecuri, crduri de debit Visa i credite acordate imediat la rate ale dobnzii ale conturilor de brokeraj. Remunerarea depozitelor se face la rate de dobnzi diferite, n funcie de nivelul dobnzii de pia, de tipul depozitului i durata acestuia. ntotdeauna un depozit la termen va fi cel mai bine retribuit i n ordine, depozitele cu preaviz i n final, depozitele la vedere. Pentru evitarea riscului de lichiditate, fiecare societate bancar trebuie s asigure refinanarea corespunztoare a plasamentelor de credite, prin angajarea de noi capitaluri monetare de mprumut, dar mai ales pentru a asigura restituirea la scaden a depozitelor existente.

2.2.2.4. Reescontul titlurilor de credit la banca central Bncile care au nevoie de lichiditi i au fonduri imobilizate n titluri de credit scontate apeleaz la operaiunile de reescont la banca central. Apelarea la operaiunile de reescont se face, n general, cnd taxa oficial a scontului, stabilit de ctre banca central, este avantajoas. Operaiunea de reescont const n recuperarea, nainte de scaden, a lichiditilor imobilizate n titluri de credit (titluri de crean, efecte de comer etc.) scontate unor clieni. CAPITOLUL 3 Proceduri privind fundamentarea deciziei de creditare Analiza cu privire la fundamentarea deciziei la acordarea creditelor efectuate de ctre bnci este una dintre activitile majore care implic o seam de activiti, cum ar fi: previzionarea cerinelor financiare; analiza economico-financiar a activitii clienilor; riscul n activitatea de creditare; proceduri comune de fundamentare a deciziei de creditare; garaniile creditului; contractul de credit; controlul utilizrii creditelor i verificarea garaniei acestora; analiza i clasificarea portofoliului de credite i constituirea provizioanelor specifice de risc. Prealabil trecerii la o analiz complex a cererii de mprumut a clientului, ofierul de credite trebuie s fac o previzionare a cerinelor financiare. Valoarea cererii de mprumut va avea ca punct de plecare o examinare a clientului, nainte de a accepta cererea ca fiind

30

valabil. Ca urmare, se va efectua cu asistena i cooperarea solicitantului o proiecie financiar. Aceasta const n a se verifica stabilitatea istoric a relaiilor dintre vnzri i diverse conturi, prin calcularea unei previzionri a finanrii totale, dup urmtoarea relaie: Finanarea total necesar a vnzrilor= [Active/Vanzari x modificarea previziont] - [Pasive/Vanzari x modificarea previzionat a vnzrilor] [marja de profit - vnzare previzionata] x [(l indicele dividendului pltit)] (1) Multe bnci se angajeaz n simulri de amploare privind rambursarea i alte modaliti de a msura performana firmei n condiii diferite de rat a dobnzii, situaia general a economiei, inflaia i prezumii privind variabilele-cheie. Analizele tip scenariu sunt ntocmite i de ctre firme-clieni, dac dispun de resursele i cunotinele necesare. Dup ce sunt stabilite necesitile financiare adecvate, se trece la tehnicile implicate de analiza de credit. n orice caz, implicit n decizia de acordare a mprumutului este capacitatea general de a combina diverse mprumuturi ale bncii ntr-o strategie de portofoliu coerent i clar definit. 3.1. Analiza economico-fnanciar a activitii clienilor Analiza aspectelor economico-financiare are ca obiectiv stabilirea unui diagnostic al situaiei economico-financiare indispensabil pentru decizia de creditare. Aceast analiz se bazeaz pe documente de sintez contabil (bilanul contabil i raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, raportri contabile periodice etc.), pe analiza fluxului de fonduri ale perioadelor expirate, precum i pe analiza fluxului de lichiditi (cashflow-ului) pentru perioada urmtoare. Analiza economico-financiar a activitii clienilor conine: Analiza bilanului contabil, care presupune: examinarea bilanurilor pe ultimul an ncheiat i situaiile financiare cumulate de la nceputul anului curent, comparativ cu aceeai perioad a anului trecut. Bilanurile contabile cu o anumit cifr de afaceri anual, trebuie s fie certificate de comisia de cenzori; analiza imobilizrilor corporale i necorporale i a surselor de acoperire a acestora; analiza decontrilor, prelevrilor, vrsmintelor, datoriilor i obligaiunilor fa de teri; analiza costurilor, pentru dimensionarea corect a volumului de credite pentru activele circulante care fac obiectul creditrii. Analiza veniturilor, a cheltuielilor i contului de profit i pierdere, care are n vedere: analiza rezultatelor activitii i a profitului pe ultimul an

31

ncheiat i respectiv pe anul curent; analiza repartizrii profitului net; analiza pierderilor nregistrate i recuperarea lor. Analiza fluxurilor de fonduri ale perioadelor expirate, care se bazeaz pe modul de realizare a produciei, vnzarea i ncasarea acesteia, acoperirea cheltuielilor din venituri i obinerea de profit, efectuarea la termen a plilor ctre parteneri, buget, bnci etc. Aceast analiz se efectueaz att pentru activitatea de producie, ct i pentru activitatea de investiii, pentru o perioad anterioar de cel puin un an. Analiza fluxului de lichiditi, pe perioada urmtoare, presupune ca pe baza rezultatelor obinute anterior i a portofoliului de contracte de aprovizionare, producie, desfacere, a perspectivei variaiei stocurilor etc., s se evalueze i s se prognozeze: posibilitile clientului de a genera n viitor lichiditi; capacitatea clientului de a-i onora obligaiile de plat viitoare. 3.1.1. Analiza structurii i coninutului bilanului contabil i a contului de profit i pierderi Cunoaterea i nelegerea activitii clientului sunt un element fundamental al prudenei bancare. De aceea, cunoaterea activitii desfurat de client n perioada interioar, precum i a prevederilor pentru anul viitor dau posibilitatea bncii, pe de o parte, s ofere acestuia serviciile i produsele bancare adecvate, iar, pe de alt parte, s ia msuri pentru diminuarea i prevenirea riscului de recuperare a creditelor i a nencasrii dobnzilor. Ca atare, pentru protejarea fondurilor proprii i a celor atrase, banca are datoria de a-i seleciona judicios clienii, deoarece performanele ei depind de eficiena n acordarea creditelor. Analiza financiar a activitii clientului are ca punct de plecare bilanul contabil, ca document oficial de gestiune al clientului. El ofer o imagine contabil asupra patrimoniului, situaiei financiare i rezultatelor obinute, pe baza unor acte administrative emise la un moment dat. In mod similar se va proceda i cu informaiile furnizate de contul de profit i pierdere, care vor fi regrupate i prelucrate pentru a oferi o imagine mai clar asupra rentabilitii i eficienei activitii clientului.

3.1.1.1. Bilanul contabil - baz a analizei economico-financiare a firmei Bilanul contabil conine elementele patrimoniale reflectate la valoarea de intrare n patrimoniu, respectiv la valoarea contabil, care poate fi diferit de valoarea real, de pia a acestora. Pe baza balanei de verificare lunar, situaiile financiar-contabile periodice i bilanul contabil prezentat de clieni, ofierii de credit vor proceda la analiza acestora pentru ajustarea i adaptarea lor n vederea obinerii elementelor i informaiilor care servesc mai bine scopurilor i principiilor de analiz ale bncii. Utilizarea datelor obinute este cerut de necesitatea determinrii valorii reale a activului i a ntregului patrimoniu i stabilirea ct mai corect posibil a mrimii riscului asumat de client (proprietar) n comparaie cu cel al bncii. In scopurile analizei se efectueaz o regrupare a informaiilor din bilanul contabil.

32

3.1.1.1.1. Structura i coninutul datelor i informaiilor din bilanul contabil La prelucrarea bilanului contabil de ctre ofierii de credite, elementele de activ i pasiv se grupeaz fiecare n trei mari capitole, astfel: ACTIV: Active mobilizate Active realizabile. Active circulante Trezoreria pozitiv Activele imobilizabile cuprind imobilizrile necorporale i corporale i financiare i creditele comerciale cu scaden un an. Activele realizabile sunt formate din stocuri, creane de maximum un an, conturile de regularizare i asimilate i primele privind rambursarea obligaiunilor. Trezoreria pozitiv cuprinde titlurile de plasament i disponibilitile (conturi n bnci n lei i valut, carnete, cecuri, acreditive), respectiv acele active existente sub form de lichiditi sau susceptibile s fe transformate rapid n disponibiliti. Activele realizabile, mpreun cu trezoreria pozitiv, alctuiesc activele circulante. PASIV: Pasive pe termen lung; Datorii curente cu scadena mai mic de un an; Trezoreria negativ. Pasivele pe termen lung cuprind acele surse de finanare cu caracter permanent sau de lung durat, respectiv: Al. Capitaluri proprii n sens larg; A2. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli; A3. Datorii cu scadena mai mare de un an. Al. Capitalurile proprii n sens larg cuprind att elementele de capital propriuzis, dar i diferenele din reevaluare, subveniile pentru investiii i provizioanele reglementate, care prin natura lor nu pot fi considerate strict o parte a capitalului, care nu depind de activitatea clientului (tabelul 3.1). Tabelul 3.1 Modul de determinare a capitalurilor proprii nete n sens larg (CPNSL)
Posturi Capitaluri proprii nete n sens larg (rd. 1-2-3-4-5+6-7-8-9-10) Capitaluri proprii n sens larg (rd. 18 din bilanul prelucrat vezi tabelul 7.6) Imobilizri necorporale Decontri din operaiuni n curs Clieni inceri (ct. 416 + clieni inceri depistai de banc) Diferente de conversie - activ Diferene de conversie - pasiv Stocuri nevalorificabile - depistate de banc Prime privind rambursarea obligaiunilor Decontri cu asociaii privind capitalul Alte active incerte, depistate de banc Rnd 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Capitalurile proprii n sens strict se determin prin deducere din capitalurile

33

proprii n sens larg a diferenelor din reevaluare, subveniile pentru investiii i provizioanele reglementate. Capitalurile proprii nete n sens strict se determin prin diminuarea capitalurilor proprii n sens strict cu acele elemente de activ cu valoare incert, denumite elemente de activ incert i prin majorarea cu unele elemente de pasiv cu valoare cunoscut (tabelul 3.2). Tabelul 3.2 Modul de determinare a capitalurilor proprii nete n sens strict (CPNSS)
Posturi Capitaluri proprii nete n sens strict (rd. 1-2-3-4-5+6-7-8-9-10} Capitaluri proprii n sens strict (rd. 13 din bilanul prelucrat vezi tabelul 7.6) Imobilizri necorporale Decontri din operaiuni n curs Clieni inceri (ct. 416 + clieni inceri depistai de banc) Diferene de conversie - activ Diferene de conversie - pasiv Stocuri nevalorificabile - depistate de banc Prime privind rambursarea obligaiunilor Decontri cu asociaii privind capitalul Alte active incerte - depistate de banc Rnd 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Elemente de activ cu valoare incert pot fi: Imobilizri necorporale, care sunt formate din: Cheltuielile de constituire, reprezentnd cheltuielile ocazionate de nfiinarea societii i care se vor recupera n anii urmtori printr-o cot anual de amortizare; Cheltuieli de cercetare-dezvoltare reprezint costul cercetrilor actuale n vederea elaborrii unor proiecte de viitor. Avnd n vedere caracterul improbabil al rezultatelor cercetrii tiinifice, probabilitatea recuperrii acestor cheltuieli este incert. Concesiuni, brevete i alte drepturi i valori similare reprezint costul de achiziie al acestor active intangibile i ale cror rezultate, prin aplicarea lor n practic, nu pot fi cunoscute cu certitudine. Fondul comercial este un element de activ necorporal care concur la meninerea i dezvoltarea potenialului economic, cum ar fi: vadul, clientela, debu- eele, reputaia, competena. Valoarea fondului comercial este foarte greu de apreciat, de aceea poate fi considerat un element de activ, fictiv, incert. Alte imobilizri necorporale, care cuprind, n general, programele informatice create de firm sau achiziionate de la teri. Decontri din operaiuni n curs de clarificare reprezint sume care nu pot fi nregistrate pe cheltuieli i deci n rezultatele financiare ale firmei (amenzi, locaii, cheltuieli de judecat etc.). Clieni inceri reprezint acele creane cu posibiliti improbabile de recuperare, ca, de exemplu: clieni ru-platnici, dubioi, aflai

34

n litigiu. In aceast categorie a clienilor inceri, nregistrai contabil, trebuie nchise i acele creane incerte, cu o vechime mai mare de 360 de zile, determinate de banc n verificrile efectuate. Primele privind rambursarea obligaiunilor, care reprezint diferena dintre valoarea de emisiune i valoarea de rambursare. Diferena de Conversie-Activ reprezint pierderi latente din creane (diminuarea valorii lor n lei) sau din datorii (majorarea valorii lor n lei), exprimate n monede strine. Acestea se determin ca diferen ntre valoarea de intrare n lei a acestora la cursul ultimei zile a exerciiului. Stocuri nevalorificabile reprezint acele stocuri de materii prime, materiale, produse finite etc., degradate sau fr perspectiv cert de desfacere. Valoarea acestor stocuri se determin de ctre inspectorul bncii n procesul de analiz a creditului. Decontri cu asociaii privind capitalul reprezint aportul la capitalul subscris i nevrsat de ctre acionari. Acest aport urmeaz a fi vrsat n perioada urmtoare la datele prevzute n documentele constitutive ale societii sau a adunrilor generale a acionarilor, n cazul n care se decide o majorare a capitalurilor. Alte active incerte pot fi active corporale (maini, instalaii, utilaje degradate, sau unele cheltuieli nregistrate n contul 471 cheltuieli nregistrate n avans", cum ar fi: dobnzi nepltite, aferente creditelor pe termen mediu i lung, cheltuieli efectuate pentru imobilizri corporale achiziionate sau realizate pe cont propriu, pentru care nu exist surse acoperitoare din amortizare, din repartizarea profitului sau din alte surse). Elemente de pasiv cu valoare cunoscut, care majoreaz capitalurile proprii n sens strict, sunt determinate de diferenele de conversie-pasiv, care reprezint profituri latente din schimburile valutare la sfritul exerciiului. Ele sunt diferene favorabile de curs valutar ntre data de intrare a creanelor i datoriile exprimate n devize i data nchiderii exerciiului financiar. A2. Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli reprezint fonduri constituite fie pe seama cheltuielilor fie n scopul finanrii elementelor patrimoniale a cror realizare sau plat se va face ntr-o perioad viitoare. A3. Datoriile cu scaden mai mare de un an cuprind att datoriile financiare cu scadena mai mare de un an (partea mai mare de un an), ct i datoriile nefinanciare cu scadena mai mare de un an (partea mai mare de un an). Datorii curente cu scadena mai mic de un an cuprind partea mai mic de un an a datoriilor nefinanciare cu scadena mai mare de un an, datoriile nefinanciare cu scadena mai mic de un an, avansuri, premiile, alte datorii, precum i veniturile nregistrate n avans i din diferenele de conversie-pasiv. Trezoreria negativ este constituit din datoriile financiare cu scaden mai mare de un an (partea mai mic de un an) i datoriile financiare mai mici de un an. Datoriile totale sunt formate din datoriile cu scaden mai mare de un an, datoriile curente mai mici de un an i trezoreria negativ. 3.1.1.1.2. Coninutul bilanului contabil Pentru determinarea coninutului bilanului contabil prelucrat, ofierii de credite procedeaz la gruparea conturilor din balana de verificare lunar depus

35

de ctre client, n poziii sintetice, potrivit urmtorului model (tabelul 3.3): Tabelul 3.3 Bilan contabil prelucrat
Activ imobilizri corporale (rd. 2+3+4-5) - cheltuieli de constituire i cercetare-dezvoltare - alte imobilizri - imobilizri n curs - provizioane pentru deprecierea imobilizrilor necorporale mobilizri corporale (rd. 7+8+9+10+11+12+13) - terenuri - cldiri - construcii speciale - maini i utilaje - alte imobilizri corporale - imobilizri n curs - provizioane pentru deprecierea imobilizrilor corporale imobilizri financiare (rd, 15+16+17-18) - titluri de participare - alte titluri imobiliare - creane imobiliare - provizioane pentru deprecierea imobilizrilor financiare Creane comerciale cu scadena > de un an Active imobilizate (rd, 1+6+14+19) Stocuri (rd. 22+23+24+25+26+27) - materii prime, materiale, obiecte de inventar - stocuri aflate la terti - produse n curs de execuie - produse - animale - mrfuri din care stocuri nevalorificabile Creane comerciale cu scadena < de un an (rd. 29+31+32+33) - clieni i conturi asimilate -clieni inceri - alte creane - furnizori - debitori - decontri cu asociaii privind capitalul Conturi de regularizare i asimilate (rd. 35+36) - cheltuieli nregistrate n avans - diferente de conversie Activ Prime privind rambursarea obligaiunilor II. Active realizabile (rd. 21+28+34+37) - titluri de plasament - conturi la bnci, casa, acreditive III. Trezoreria pozitiv (rd. 39+40) Active circulante (rd. 21+28+41) Rnd 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Rnd 37 38 39 40 41 42

36

TOTAL ACTIV (rd. 20+38+41)

43 Rnd Capital social, din care: 1 - capital social vrsat 2 - patrimoniul regiei 3 Contul ntreprinztorului individual - aport de capital - cach 4 Contul ntreprinztorului individual - aport de capital - n valut 5 Prime legate de capital 6 Rezerve 7 Rezultatul raportat - profit (+), pierdere (-) 8 Rezultatul exerciiului - profit (+), pierdere (-) 9 Repartizarea profitului 10 Fonduri 11 Repartizri la fondul de dezvoltare 12 Capitaluri proprii n sens strict (rd. 1+4+5+6+7+/-8+/-9-10+11-12) 13 Capitaluri proprii nete n sens strict 14 Diferente din reevaluare 15 Subvenii pentru investiii 16 Provizioane reglementate 17 Capitaluri proprii n sens larg (rd. 13+15+16+17) 18 Capitaluri proprii nete n sens larg 19 Provizioane pentru riscuri 20 Provizioane pentru cheltuieli de repartizat 21 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli (rd. 20+21) 22 Datorii financiare cu scadena > un an (partea > un an) (rd, 24+25), 23 din care: - la bnci 24 - alte datorii 25 Datorii nefinanciare cu scadena > un an (partea > un an) (rd. 27+28), din 26 care: - furnizori i conturi asimilate 27 - avansuri primite 28 Datorii cu scadena > un an (rd. 23+26) 29 1. Pasive pe termen lung (rd. 18+22+29) 30 Datorii nefinanciare cu scadena < un an (rd. 32 la rd. 36) 31 - furnizori i conturi asimilate cu scadena > un an (partea < un 32 an) - furnizori i conturi asimilate cu scadena < un an 33 - avansuri primite 34 - alte datorii 35 - contul ntreprinztorului individual - datorie n natur 36 Pasiv Rnd conturi de regularizare i asimilate (rd. 38+39) 37 venituri nregistrate n avans 38 inerente de conversie 39 Datorii curente cu scadena > un an (rd. 31+37) 40 Datorii financiare cu scadena < un an (partea < un an), (rd. 42), din 41 care: - la bnci 42 "datorii financiare cu scadena < un an (rd. 44+45+46) 43 Pasiv

37

- la bnci - alte datorii financiare - contul ntreprinztorului individual - datorie cach Trezorerie negativ (rd. 41+43) Datorii cu scadena < un an (rd. 40+47) Datorii totale (rd. 29+48) TOTAL PASIV (rd. 30+40+47)

44 45 46 47 48 49 50

3.1.1.2. Analiza profitabilitii Bilanul contabil ntocmit de client exprim starea patrimonial la care s-a ijuns la o anumit dat, respectiv la ncheierea exerciiului, iar contul de profit i pierdere exprim modul cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i de cheltuieli ce au definit evoluia economico-financiar a agentului economic analizat, de la nceputul i pn la sfritul exerciiului. In activitatea ce o desfoar, ofierii de credit i concentreaz atenia asupra activitilor care genereaz venituri, respectiv cheltuieli. Ei prelucreaz datele i informaiile din contul de profit i pierdere elaborat de clieni, prin introducerea unor indicatori denumii solduri intermediare de gestiune (marja comercial, valoarea adugat, excedentul/deficitul brut din exploatare, excedentul/deficitul brut financiar, excedentul/deficitul brut excepional, capacitatea de autofinanare etc.). Analiza i prelucrarea datelor i a informaiilor contului de profit i pierdere se efectueaz de ctre ofierii de credite, avnd n vedere urmtoarele: Contul de profit i pierdere reprezint documentul prin care se regrupeaz fluxurile reale, financiare i excepionale ale unei firme. Cu ajutorul lui se explic modul de constituire a rezultatului exerciiului n diferite etape, permind astfel desprinderea unor concluzii legate de nivelul performanelor economice ale activitii desfurate de o firm ntr-o anumit perioad de gestiune. Fluxurile economice sunt grupate n: Fluxurile de exploatare, care sunt acele operaiuni economice cu caracter specific, obinuit i respectiv, care se refer la activitatea normal i curent a firmei, excluznd orice influen cu caracter financiar sau excepional. Operaiunile de exploatare permit determinarea rezultatului de exploatare, care este un rezultat real, deoarece este generat de activitatea propriu-zis de baz a firmei. Fluxurile financiare, constituite din acele operaiuni economice care se refer la activitatea financiar i care au un caracter obinuit repetitiv i specific.
Pasiv Rnd Conturi de regularizare i asimilate (rd. 38+39) 37 - venituri nregistrate n avans 38 - diferente de conversie 39 Datorii curente cu scadena > un an (rd. 31+37) 40 Datorii financiare cu scadena < un an (partea < un an), (rd. 42), din 41 care: - la bnci 42 Datorii financiare cu scadena < un an (rd. 44+45+46) 43

38

- la bnci - alte datorii financiare - contul ntreprinztorului individual - datorie cach Trezorerie negativ (rd. 41+43) Datorii cu scadena < un an (rd. 40+47) Datorii totale (rd. 29+48) TOTAL PASIV (rd. 30+40+47)

44 45 46 47 48 49 50

3.1.1.2. Analiza profitabilitii Bilanul contabil ntocmit de client exprim starea patrimonial la care s-a ajuns la o anumit dat, respectiv la ncheierea exerciiului, iar contul de profit i pierdere exprim modul cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i de cheltuieli ce au definit evoluia economicofinanciar a agentului economic analizat, de la nceputul i pn la sfritul exerciiului. n activitatea ce o desfoar, ofierii de credit i concentreaz atenia asupra activitilor care genereaz venituri, respectiv cheltuieli. Ei prelucreaz datele i informaiile din contul de profit i pierdere elaborat de clieni, prin introducerea unor indicatori denumii solduri intermediare de gestiune (marja comercial, valoarea adugat, excedentul/deficitul brut din exploatare, excedentul/deficitul brut financiar, excedentul/deficitul brut excepional, capacitatea de autofinanare etc.). Analiza i prelucrarea datelor i a informaiilor contului de profit i pierdere se efectueaz de ctre ofierii de credite, avnd n vedere urmtoarele: Contul de profit i pierdere reprezint documentul prin care se regrupeaz fusurile reale, financiare i excepionale ale unei firme. Cu ajutorul lui se explic modul de constituire a rezultatului exerciiului n diferite etape, permind astfel desprinderea unor concluzii legate de nivelul performanelor economice ale activitii desfurate de o firm ntr-o anumit perioad de gestiune. Fluxurile economice sunt grupate n: Fluxurile de exploatare, care sunt acele operaiuni economice cu caracter specific, obinuit i respectiv, care se refer la activitatea normal i curent a firmei, excluznd orice influen cu caracter financiar sau excepional. Operaiunile de exploatare permit determinarea rezultatului de exploatare, care este un rezultat real, deoarece este generat de activitatea propriu-zis de baz a firmei. Fluxurile financiare, constituite din acele operaiuni economice care se refer la activitatea financiar i care au un caracter obinuit repetitiv i specific, cuprinznd, de asemenea, i acele operaiuni excepionale cu caracter financiar. Aceste fluxuri permit determinarea rezultatului financiar. Fluxurile de exploatare i financiare formeaz fluxurile curente, care sunt generatoare ale rezultatului curent. Fluxurile excepionale, formate din acele operaiuni economice care nu au o legtur direct cu obiectul normal de activitate a firmei. Ele au un caracter nereprezentativ, accidental. Fluxurile excepionale permit determinarea rezultatului excepional. Contul de profit i pierdere pune n corelare urmtoarele nivele:
Nivelul 1. Exploatare Cheltuieli Cheltuieli de exploatare Venituri Venituri din exploatri

39

II. Financiar III. Excepional IV. Global

Cheltuieli financiare Cheltuieli excepionale Impozite pe profit

Venituri financiare Venituri excepionale -

3.1.1.2.1. Evaluarea profitabilitii la nivel de exploatare n aceast parte a contului de profit i pierdere sunt date contabile cuantificate n indicatori, care permit determinarea performanei firmei la nivelul activitii de baz, respectiv activitatea de exploatare. Aceti indicatori sunt: Marja comercial, care reprezint valoarea nou-creat, obinut n sfera comerului en gros i en detail, att de societile de profil, ct i de alte societi, care desfoar o astfel de activitate prin magazine proprii de desfacere: Marja corn. = Vnzri de mrfuri - Costul mrfurilor vndute (2)

Cifra de afaceri, constituit din totalitatea veniturilor obinute din activitatea de vnzare a produselor, a serviciilor i mrfurilor etc., ntr-o anumit perioad. Cifra de afaceri reprezint volumul de afaceri realizat cu tere persoane, n cadrul activitii normale i curente a firmei: Cifra de afaceri = Vnzri de mrfuri + Producia vndut (3)

Indicatorul este important n caracterizarea mrimii unei societ i i a situaiei economico-financiare a acesteia. Cifra de afaceri este influenat att de variaiile de pre, ct i de cele de volum. Producia exerciiului reprezint valoarea total a bunurilor executate i a serviciilor prestate de ctre o societate ntr-o anumit perioad, vndute sau pstrate n stoc, sau utilizate drept active fixe: Prod. exerciiului = Prod. vndut +Prod. stocat +Prod. imobilizat (4)
Volumul global al activitii unei societi este producia exerciiului +

vnzrile de mrfuri, ntr-o anumit perioad. Utilizarea acestui indicator este necesar pentru determinarea ponderii elementelor din contul de profit i pierdere fa de ntreaga activitate a clienilor, deoarece agenii economici pot desfura, n acelai timp att activitate de producie, ct i de comer: Prod. exerciiului + Vnzri de mrfuri = Prod. vndut + Prod. stocat + Prod. imobilizat + Vnzri de mrfuri (5) rentru determinarea ponderii elementelor din contul de profit i pierdere

40

fa de ntreaga activitate a clienilor, deoarece agenii economici pot desfura, n acelai timp att activitate de producie, ct i de comer: Prod. exerciiului + Vnzri de mrfuri = Prod. vndut + Prod. stocat + + Prod. imobilizat + Vnzri de mrfuri
Marja

(5)

industrial reprezint valoarea nou-creat, obinut din activitatea productiv desfurat de o societate, alta dect cea pur comercial, ntr-o anumit perioad de timp: Marja ind. = Prod. exerciiului - (cheltuieli cu materii prime, materiale, energie + lucrri i servicii executate la teri) (6)

Valoarea adugat este valoarea nou-creat plus amortizarea, obinut de

societate din ntreaga sa activitate, att productiv, ct i de comer. Valoarea adugat net este valoarea nou-creat: Val. adugat = Prod. exerciiului - Cheltuieli materiale (cheltuieli intermediare din activitatea de comer) Val. adugat net = Marja com. + Marja ind. Val. adugat net = Val. adugat - Amortizarea (7)

sau:

Valoarea adugat reprezint sursa de constituire a rezultatului de exploatare si prin aceasta a rezultatului net al exerciiului. Valoarea adugat este un indicator care permite msurarea puterii economice a unei societi, fiind important pentru banc, ntruct exprim posibilitatea real a liantului de a plti costul creditelor angajate. Excedentul brut din exploatare reprezint rezultatul obinut de o societate comercial din exploatare, respectiv din activitile sale curente, neinfluenat de volumul amortizrilor i provizioanelor, precum i de alte venituri i cheltuieli din exploatare. Se obine astfel un rezultat neafectat de elemente de politic economic intern a clientului privind constituirea amortizrii i provizioanelor. Excluderea altor venituri si cheltuieli din exploatare se explic prin aceea c acestea se refer la perioade de activitate, altele dect exerciiul curent, care face obiectul contului de profit i pierdere analizat. In cazul n care acest indicator este negativ, el se numete insuficiena brut a exploatrii": Excedentul brut din exploat. (sau insuficiena brut din exploat.) = =

41

Val. adug. + Subvenii din exploat. (Impozite i vrsminte asimilate) + chelt. cu personalul (8) Veniturile totale din exploatare sunt constituite din totalitatea veniturilor unei societi nregistrate ntr-o perioad. Venituri totale = Cifra de afaceri +Prod. stocat + Prod. imobilizat + Subvenii din exploatare +Alte venituri din exploat. + Venituri din provizioane privind activit. de exploat. (9) (i) Cheltuieli totale din exploatare reprezint totalitatea cheltuielilor efectuate de o societate ntr-o anumit perioad: Chelt. totale = Chelt. materiale +Lucrri i servicii prestate + Impozite i taxe + Chelt. cu personalul + Alte chelt. cu amortizri i provizioane (10) (j) Rezultatul din exploatare este un indicator prin care se evalueaz rentabilitatea economic a unei societi din activitatea de exploatare. Rezultatul din exploatare este pozitiv, atunci cnd se nregistreaz profit, iar cnd rezultatul este negativ, se nregistreaz pierdere. Poate fi calculat n dou feluri: Rez. din exploat. =Venituri totale din exploat. - Chelt. totale din exploat. sau: Rez. din exploat. = Excedentul brut din exploat. + (alte venituri din exploat.) +/- Amortizri i provizioane (11) Rezultatul din exploatare evalueaz rentabilitatea economic a unei societi i corespunde activitii normale i curente a acesteia. 3.1.1.2.2. Evaluarea profitabilitii la nivelul financiar

42

(k) Excedentul brut financiar reprezint rezultatul obinut de societate din fluxurile financiare, neinfluenat de provizioane i amortizri financiare: Exced. brut financiar = Venituri financiare (mai puin venituri din provizioane) - Chelt. financiare (mai puin amortizrile i provizioanele) (12) (l) Venituri financiare totale sunt veniturile obinute din toate fluxurile generate de acest nivel economic al activitii unei societi. (m) Cheltuieli financiare totale sunt acele cheltuieli aferente fluxurilor financiare, respectiv creanelor imobilizate, titlurilor de plasament, diferenelor de curs valutar i plii dobnzilor. Pentru banc, importante sunt cheltuielile pentru plata dobnzii, ntruct volumul acestora arat gradul de risc pe care i-l asum n relaiile cu clienii. (n) Rezultatul financiar este un indicator care msoar rentabilitatea societii, obinut n activitatea sa la nivelul tuturor fluxurilor financiare: Rezultatul financiar = Excedentul brut financiar +/- Amortizri i provizioane financiare (13) Rezultatul financiar = Venituri financiare totale - Cheltuieli financiare totale

sau:

(o) Excedentul brut curent este un sold intermediar de gestiune care msoar volumul rezultatului obinut n activitatea curent (de exploatare i financiar), neinfluenat de alte venituri i cheltuieli din exploatare, precum i de amortizri i provizioane din exploatare i financiare: Exced. brut curent = Exced. brut din exploat. + Exced. brut financiar (14) (p) Rezultatul curent al exerciiului este un indicator care msoar rentabilitatea unei societi n ntreaga sa activitate de exploatare financiar: Rezultatul curent = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiar (15)

43

Evaluarea profitabilitii la nivel excepional

(q) Excedentul brut excepional este un sold intermediar de gestiune care arat volumul rezultatelor obinute n activitatea excepional, neinfluenat de amortizrile i provizioanele specifice acestor fluxuri: Exced. brut excepional = Venituri excepionale (mai puin venituri din provizioane) - Chelt. excepionale (mai puin amortizrile i proviz.) (16) (r) Veniturile excepionale totale sunt veniturile obinute, efectuate la acest nivel al activitii economice. (s) Cheltuielile excepionale totale constau n cheltuielile efectuate la acest nivel al activitii economice. () Rezultatul excepional este un indicator care comensureaz rentabilitatea unei societi obinut la acest nivel de fluxuri economice, respectiv cel excepional: Rezult. excepion. = Excedentul brut excepional + /- Amortizri i provizioane excepionale (17) sau: totale
Evaluarea profitabilitii la nivel global

Rezult. excepion. = Venituri excepion. totale - Chelt. excepion.

(t) Excedentul brut total reprezint un sold intermediar de gestiune care arat volumul rezultatelor tuturor fluxurilor economice, mai puin cele corespunztoare altor venituri i cheltuieli din exploatare, amortizrilor i provizioanelor din exploatare, financiare i excepionale: Exced. brut total = Exced. brut din exploat. + Exced. brut excepional sau: Exced. brut total = Exced. brut curent + Exced. brut excepional (18) () Rezultatul naintea dobnzii i impozitului pe profit este un sold intermediar de gestiune care msoar volumul rezultatului obinut de o societate neinfluenat de cheltuielile cu plata dobnzilor i cu impozitul pe profit: Rezult. naintea dobnzii i Impozitul pe profit = Rezult. curent +Rezult. excepion. +Cheltuieli cu dobnzile (u) Veniturile totale sunt veniturile obinute de o societate din toate fluxurile economice, respectiv de exploatare, financiare i excepionale,

44

ntr-o anumit perioad. (v) Cheltuielile totale reprezint cheltuielile efectuate pentru desfurarea ntregii activiti a unei societi ntr-o anumit perioad. (w) Rezultatul brut al exerciiului este un sold intermediar de gestiune care msoar rezultatul obinut de o societate, n ntreaga sa activitate, naintea plii impozitului pe profit: Rezult. brut al exercit. = Rezult. curent al exerci. + Rezult. excepion. sau: Rezult. brut al exerci. = Venituri totale - Chelt. totale (19) Rezultatul brut al exerciiului se calculeaz la volumul livrrilor de mrfuri efectuate, i nu la volumul ncasrii contravalorii acestora, deci el nu este un rezultat fiscal. De aceea, impozitul pe profit nu se deduce direct din rezultatul brut al exerciiului, ci printr-o metodologie special, care are n vedere volumul ncasrilor efective n perioada respectiv. (x) Rezultatul net al exerciiului este un sold intermediar de gestiune care comensureaz rezultatul final al activitii unui client, dup plata impozitului pe profit: Rezult. net al exerci. = Rezult. brut al exerci. - Imp. pe profit (20)

(y) Capacitatea de autofinanare reprezint surplusul de mijloace bneti, rezultat din exploatare pe parcursul unei perioade de gestiune. Capacitatea de autofinanare se poate calcula n dou modaliti: pornind de la excedentul brut de exploatare, la care se adaug alte venituri din exploatare, veniturile financiare i excepionale (fr provizioane) i se scad cheltuielile din exploatare, cheltuielile financiare i excepionale (mai puin amortizri i provizioane) i impozitul pe profit; pornind de la rezultatul net al exerciiului, la care se adaug suma amortizrilor i provizioanelor. (z) Capacitatea de autofinanare net reprezint surplusul de mijloace bneti, rezultat din activitatea unei societi pe parcursul unei perioade, dup repartizarea dividendelor: Capacitatea de autofin. net = Capacitatea de antofin. Dividende (21) Pentru prelucrarea coninutului contului de profit i pierdere, ofierii de credite procedeaz la gruparea conturilor din balana de verificare lunar depus de agentul economic n poziii sintetice, potrivit modelului prezentat n continuare (tabelul 3.4):

45

Tabelul 3.4 Contul de profit i pierdere prelucrat

Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor vndute Marja comercial (rd. 1-2) - Producia vndut Cifra de afaceri (rd. 1+4) - Producia stocat - Producia imobilizat Producia exerciiului (rd. 4+1-6+7) Producia exerciiului +Vnzri de mrfuri (rd. 8+1) - Cheltuieli cu materii prime, materiale, energie, combustibil - Lucrri i servicii executate la teri Marja industrial (rd. 8-10-11) Valoarea adugat (rd. 3+12) - Subvenii din exploatare - Impozite i vrsminte asimilate - Cheltuieli cu personalul Excedent (insuficien) brut din exploatare (rd. 13+14-15-16) - Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli din exploatare - Amortizri i provizioane din exploatare Venituri din exploatare - total (rd. 5+6+7+14+18+ct. 781) Cheltuieli din exploatare - total (rd. 2+10+11+15+16+19+ct. 681) Rezultatul din exploatare (rd. 17+18-19+20) - Venituri financiare fr provizioane - Cheltuieli financiare fr amortizri, din care: - Cheltuieli cu dobnzi Excedent brut financiar (rd. 24-25) - Amortizri i provizioane financiare Venituri financiare - total (rd. 24) Cheltuieli financiare - total (rd. 25) Rezultatul financiar (rd. 27+28) Rezultatul curent al exerciiului (rd. 23+31) - Venituri excepionale - fr venituri din provizioane - Cheltuieli excepionale - fr amortizri Excedent brut excepional (rd. 33-34) - Amortizri i provizioane excepionale Venituri excepionale - total (rd. 33) Cheltuieli excepionale - total (rd. 34) Rezultatul excepional (rd. 35+36) Excedent brut total (rd. 17+27+35) - Rezultatul naintea dobnzii i impozitului pe profit (rd. 23+31+39+26) - Venituri totale (rd. 21+29+37) - Cheltuieli totale (rd. 22+30+38) Rezultatul brut al exerciiului (rd. 23+31+39) - Impozitul pe profit Rezultatul net al exerciiului (rd. 44-45) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

46

Capacitatea de autofinanare (rd. 46) Capacitatea de autofinanare net (rd. 47)

47 48

Ofierii de credite controleaz corectitudinea soldurilor i interpreteaz datele i indicatorii obinui. Introducerea acestei metode standard de analiz computerizat prezint o serie de avantaje: informaiile contabile prezentate de client sunt ajustate, prelucrate i regrupate, obinndu-se indicatori care corespund principiilor de analiz ale bncii; prin corelarea volumului mare de informaii i sintetizarea lor se ofer posibilitatea observrii tendinelor n evoluia clientului, pot fi sesizate mai uor aspectele negative, precum i cele care necesit noi detalii i precizri din partea acestuia, avnd astfel loc o cunoatere mai bun a afacerii clientului; se reduce substanial durata elaborrii indicatorilor privind bilanul contabil i a contului de profit i pierdere, lsnd ofierilor de credite timpul necesar pentru interpretarea situaiei economico-financiare a clientului; se constituie, prin arhivare electronic, o baz de date care poate fi folosit la elaborarea diverselor lucrri. 3.1.2. Indicatorii de analiz a bonittii clientului

Ofierii de credite, pe baza datelor din bilanul contabil i a contului de profit i pierdere prelucrate, analizeaz bonitatea clienilor, conform unui sistem de indicatori de structur i performan. Indicatorii care stau la baza analizei i evalurii bonitii clienilor pot fi grupai n: indicatori de nivel i structur: cifra de afaceri; capitaluri proprii; rezultatul exerciiului; fondul de rulment; necesarul de fond de rulment; trezoreria net; lichiditatea (imediat, curent, la data viitoare); solvabilitatea; gradul de ndatorare (general, financiar); viteza de rotaie (rotaia activelor circulante, rotaia stocurilor de materii prime; rotaia stocurilor de produse n curs de fabricaie, rotaia stocurilor de produse finite/mrfuri, durata medie de ncasare a clienilor; durata medie de plat a furnizorilor). Sunt avui n vedere i indicatorii de performan, cum ar fi: rentabilitatea (de exploatare: brut i net; economic, financiar); riscul financiar (gradul de acoperire a dobnzii); rata valorii adugat; politica de dividende. La calcularea i interpretarea rezultatelor indicatoarelor de bonitate a unei firme, banca are n vedere reflectarea corect a seleciei economice i financiare a acesteia.

47

3.1.2.1. Indicatorii de nivel i structur a) Cifra de afaceri (CA) este indicatorul care reflect veniturile realizate de un client la finele unei perioade (lun, trimestru, an), cu terii. Pentru un client viabil, cu perspective certe de dezvoltare, evoluia cifrei de afaceri trebuie s fie ascendent, orice declin constituind un semnal serios pentru banc. La aprecierea dinamicii CA se va avea n vedere i influena creterii preurilor, care se va calcula att n termeni nominali, ct i reali. De asemenea, se va urmri i evoluia produciei fizice la principalele produse. b) Capitaluri proprii. Analiza se va axa ndeosebi pe examinarea att a capitalurilor proprii, n sens larg, ct i n sens strict, mai ales a capitalurilor proprii nete, n sens strict. Se va pune accent pe determinarea stocurilor, a cheltuielilor i a altor active incerte care diminueaz valoarea capitalurilor proprii. c) Rezultatul exerciiului (profit/pierdere), n cifre absolute, este un indicator sintetic care caracterizeaz eficiena activitii desfurate, influennd direct capitalurile proprii, n sensul majorrii lor cu profitul i al diminurii cu pierderea. De regul, banca nu poate intra n afaceri cu clienii care nregistreaz pierderi, iar afacerile cu clienii care realizeaz profit mic se vor face cu mare pruden: d) Fond de rulment = pasive pe termen lung - active imobilizate (22)

n cazul unei bune gestionri financiare, activele imobilizate trebuie s fie acoperite integral cu pasivele pe termen lung i deci, fondul de rulment trebuie s fie pozitiv. La clienii cu fond de rulment negativ, banca urmrete preocuparea acestora pentru echilibrarea lor prin sporirea capitalurilor proprii, a rezervelor i a altor fonduri din profitul realizat, obinerea de subvenii, vnzarea de active imobilizate etc., evitndu-se acoperirea cu credite pe termen scurt a surplusului de active imobilizate: e) Necesarul de fond de rulment = Active realizabile - Datorii curente < un an (23) O atenie deosebit o acord fiecare banc determinrii corecte a necesarului de fond de rulment, cunoscnd c atunci cnd activele realizabile sunt mai mari dect datoriile curente cu scadena mai mic de un an, i deci necesarul de fond de rulment este pozitiv, poate interveni creditul bancar pe termen scurt: f) Trezoreria net = Fond de rulment - Necesarul de fond de rulment

sau:

48

Trezoreria net = Trezoreria pozitiv - Trezoreria negativ

(24)

Variaia trezoreriei nete se datoreaz nu att fondului de rulment, care este relativ stabil pe parcursul unui exerciiu, ct mai ales necesarului de fond de rulment n funcie de ciclul de exploatare, agentul economic avnd un necesar de fond de rulment pozitiv cu att mai mare, cu ct ciclul de fabricaie este mai ndelungat. Creditul pe termen scurt poate interveni numai n cazul trezoreriei nete negative. g) Lichiditatea reprezint capacitatea unui client de a face fa datoriilor sale pe termen scurt prin transformarea rapid a activelor sale circulante n disponibilitate. Indicatorii calculai n legtur cu lichiditatea sunt:
Active circulante - Stocuri - Clieni inceri Lichiditate imediata = Datorii cu scadent < un an Active circulante Stocuri nevalorificabile Clieni inceri Lichiditate curenta = Datorii cu scaden < un an
:

x 100 (25 )

xl OO

(26) Lichiditatea la o dat viitoare = [(Disponibiliti bneti proprii i mprumutate + ncasri prognozate pn la finele perioadei + Credite bancare prognozate a se obine pn la sfritul perioadei)/ Plti exigibile prevzute pn la sfritul perioadei] x 100 (27) Prin finele perioadei, se nelege orizontul de timp pentru care se face analiza lichiditii viitoare (peste o lun, un trimestru, ase luni, un an etc.). Important pentru o banc este capacitatea clientului de a-i transforma activele sale circulante n cash", pentru a-i achita la timp datoriile pe termen scurt. Utiliznd aceti indicatori, o banc prudent trebuie s elimine acele active care nu se pot transforma rapid n numerar la o valoare prestabilit. Analiza pe vertical i pe orizontal a indicatorilor de lichiditate reflect: tipul de activitate desfurat de client (ex., dac nu apar diferene semnificative ntre lichiditatea curent i cea imediat, nseamn c activitatea este preponderent comercial sau viteza de rotaie a stocurilor este foarte mare; dac diferenele sunt mai mari, poate fi vorba despre o activitate productiv cu ciclul lung de fabricaie, avnd o vitez mic de rotaie a stocurilor de producie neterminat); eficiena conducerii societii, modalitile ei de finanare (ex., o valoare mare a lichiditii, ca urmare a datoriilor reduse pe termen scurt, poate reflecta o finanare a societii din zona pasivelor pe termen lung, deci provenind de la fondul de rulment). In ceea ce privete modul de interpretare a lichiditii, se are n vedere

49

practica bancar, i anume: mai mic de 100%: lichiditate necorespunztoare; ntre 100-120%: lichiditate satisfctoare; ntre 120-150%: lichiditate bun; peste 150%: lichiditate foarte bun. (h) Solvabilitatea reflect capacitatea general a societii de a transforma toate activele sale (ajustate, cum s-a prezentat anterior) n cach", pentru plata tuturor datoriilor. Banca urmrete evidenierea ponderii contribuiei personale a acionarilor la finanarea datoriilor, comparat cu participarea terilor (inclusiv banca).

Calcularea solvabilitii firmei se face dup urmtoarea relaie:

Total active - Stocuri nevalorificabile - Clieni inceri . : x 100 : Datorii totale - Diferene de conversie :pasiv

Solvabilitatea =

(28) In aprecierea acestui indicator, banca urmrete ca, pe total, el s fie supraunitar, iar pe structur, acea parte din activ, reprezentat de imobilizrile corporale, s fie acoperit, de regul, de surse proprii i un total activ, ponderea datoriilor totale (ctre furnizori, buget, banc etc.) s fie mai mare de 50%. (i) Gradul de ndatorare este un indicator care exprim raportul ntre datorii capitaluri proprii, sub forma urmtoarelor relaii:

Gradul de ndatorare general (Leverage) =

Datorii totale Capitaluri proprii nete n sens strict

xl00

(29)

Datorii financiare totale Gradul de ndatorare financiara (Gearing) = Capitaluri proprii nete n sens strict x 100

(30) Datorii financiare = Datorii financiare cu scadena < un an + Datorii financiare totale cu scadena > un an (parte < un an) + Datorii

50

financiare cu scadena > un an

(31)

In aprecierea acestui indicator se va avea n vedere c banca particip ca partener la finanarea unei firme alturi de proprietari, dar nu poate risca mai mult dect acetia, ntruct singurul beneficiu pentru banc este dobnda, iar pentru proprietari, dividendele i creterea valorii aciunilor ca urmare a capitalurilor proprii. Scara de apreciere a gradului de ndatorare este urmtoarea: Tabelul 3.5
Bun Satisfctor Necorespunztor Grad de ndatorare general pn la 60% ntre 60-100% peste 100% Grad de ndatorare financiar pn la 30% ntre 30-70% peste 70%

(j) Viteza de rotaie Viteza de rotaie a activelor circulante arat numrul de cicluri efectuate de activele circulante n decursul unei perioade i este redat de relaia:
Cifra de afaceri (CA) Viteza de rotaie (VR) = Active circulante (AC)

(32)

Cu ct numrul de rotaii efectuate n cursul unei perioade este mai mare, cu att AC au fost folosite mai eficient. Acest indicator trebuie analizat n evoluie i n comparaie cu situaia dintre alte societ i comerciale din ramuri de activitate similare VR poate fi calculat i distinct, pentru diverse tipuri de stocuri (materii prime produse n curs de fabricaie, produse finite etc.). n aceste cazuri, se poate determina n dou modaliti: Numr de rotaii (NR) efectuate de stocuri n decursul unei perioade, i se exprim prin numrul de rotaii. Durata medie de staionare a stocurilor (DZ), care se exprim n zile. Rotaia stocurilor de materii prime poate fi exprimat sub forma:

Numr de rotaii (NR) = Costul aprovizionarilor / Stocul mediu

(33)

Stoc mediu x 360

51

Durata medie de staionare (DZ) = Costul aprovizionrilor

(34)

Rotaia stocurilor de producie n curs de fabricaie se calculeaz, de asemenea, ca:

NR = Cifra de Afaceri(CA)

(35)

Stocul mediu DZ= Stocul mediu x 360 Cifra de afaceri Rotaia stocurilor de produse finite are o form similar: Cifra de afaceri NR= Stoc mediu (37) (36)

DZ=Stoc mediu x 360 / Cifra de afaceri

(38)

Durata medie de ncasare a clienilor se exprim n zile, se reprezint amnarea medie acordat clienilor. Ea se calculeaz astfel: Soldul mediu x 360 / C A (39) Se au n vedere si mrfurile livrate i nencasate, care reprezint valoarea creditelor comerciale acordate clienilor, indicator care ne arat durata medie a acestor credite. Durata creditului comercial acordat clienilor depinde de natura activitii, de fora financiar a societii creditoare, de raporturile acestuia cu clienii si. Conducerii firmei i revine sarcina s reduc amnrile la plat acordate clienilor, far ns a prejudicia prin aceasta pieele de desfacere. Durata medie de plat a furnizorilor, exprimat n zile, reprezint amnarea medie a plii ctre furnizori, calculat astfel: Soldul mediu x 360 (40) Costulaprovizionrilor

Dac costul aprovizionrilor este dificil de determinat, banca poate folosi cifra de

52

afaceri. Valoarea furnizorilor nepltii reprezint mrimea creditelor comerciale obinute, iar indicatorul arat durata acestor credite. Prelungirea duratei creditelor obinute de la furnizori sporete volumul surselor atrase, de care societatea are nevoie pentru finanarea activelor sale circulante. Aceste surse nu sunt gratuite i societatea trebuie s aleag ntre costul creditelor-furnizor i costul creditelor bancare. 3.1.2.2. Indicatori de performan Aceti indicatori reflect performanele economico-financiare ale unei firme, importante pentru luarea unor decizii de creditare de ctre o banc. (1) Rentabilitatea este indicatorul care reprezint capacitatea clientului de a obine profit din activitatea proprie. Dup modul de structurare a contului de profit i pierdere i baza de raportare, indicatorii de rentabilitate pot fi grupai astfel: a) Rentabilitatea de exploatare, care exprim capacitatea unei societi comerciale de a obine profit din activitatea propriu-zis, naintea oricror influene ale elementelor financiare i excepionale, i poate fi calculat astfel:
Excedentul brut din exploatare Rentabilitatea bruta de exploatare = Producia exerciiului x I 00

(41)

Rezultatul din exploatare Rentabilitatea neta de exploatare = Cifra de afaceri x 100

(42)

b) Rentabilitatea economic (Re) ne red capacitatea unei societi comerciale de a obine profit din ntreaga sa activitate economico-financiar. Dintre indicatorii care exprim rentabilitatea economic, artm:

Excedent brut curent Re= Total bilan Rezultatul curent Re = Total bilan Re = Capacitatea de autofinanare x100 Total bilan Rezultatul net al exerciiului xlOO xlOO

(43)

(44) (45)

53

Re = Total bilan

x1OO

(46)

Cu ct aceti indicatori au valori mai mari, cu att rentabilitatea este mai bun. Rentabilitatea financiar (Rf) exprim capacitatea capitalului investit de a produce profit. Indicatorii care reflect rentabilitatea capitalului sunt: Capacitatea de autofinanare Rf= x 100 Capitaluri proprii nete n sens strict Rezultatul brut al exerciiului Rf = xlOO Capitaluri proprii nete n sens strict (47)

(48)

R e z u l t a t u l net al exerciiului Rf =
;

xlOO

(49)

Capitaluri proprii nete n sens strict

(2) indicatori ai riscului financiar Riscul financiar apare n momentul n care se apeleaz la credite pentru a completa resursele de finanare ale unei activiti. Premisele fundamentale ca o firm s-i sporeasc rentabilitatea financiar, n condiiile aprobrii de credite, sunt ca rentabilitatea economic s fie superioar ratei dobnzii. In caz contrar, apelarea la credite se face n condiiile n care rata rentabilitii este inferioar ratei dobnzii, conduce la o degradare a rentabilitii financiare din cauza reducerii profitului. Din punct de vedere bancar, aceti indicatori au o importan deosebit, ntruct ei prezint indicii asupra posibilitii societii comerciale de a rambursa mprumuturile i de a plti dobnda. Riscul financiar se exprim prin indicatorul de acoperire a dobnzii, care arat capacitatea societii de a plti dobnda la creditele angajate, astfel: Profit brut + Dobnzi pltite / Dobnzi platite (50) Ofierii de credite au obligaia s coroboreze rezultatele i interpretarea tuturor indicatorilor prezentai ntr-un sistem unitar care s scoat n eviden punctele tari i cele slabe ale respectivului agent economic i mai ales s poat conduce la luarea unor decizii temeinic

54

fundamentate. Analiza bonitii clienilor se va efectua de ctre banc ori de cte ori se solicit un credit, iar pentru creditele aflate n portofoliu, cel puin o dat pe trimestru ori de cte ori conducerea unitilor bncii consider necesar. Pentru urmrirea evoluiei indicatorilor de bonitate, ofierii de credite intocmesc pentru toi clienii cu credite n portofoliu, dinamica indicatorilor privind bonitatea (tabelul 3.8). Tabelul 3.8 Dinamica indicatorilor privind bonitatea clientului x"
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7 Denumirea indicatorilor de bonitate Cifra de afaceri (mii. lei) Capitaluri proprii (mii. lei) Rezultatul exerciiului (mii. lei) Fondul de rulment (mii. lei) Necesarul de fond de rulment (mii. lei) Trezoreria net (mii. lei) Lichiditate (%) a) lichiditate imediat (%) b) lichiditate curent (%) c) lichiditate la o dat viitoare (%) Solvabilitatea (%) Gradul de ndatorare (%) Viteza de rotaie (nr. de rotaie) Rentabilitatea (%) a) rentabilitatea de exploatare (%) b) rentabilitatea economic (%) c) rentabilitatea financiar (%) Acoperirea dobnzii (%) Rata valorii adugat (%) Politica de dividende (%) Data determinrii 31.XII.199_ 200_

8. 9. 10. 11.

12. 13. 14.

n vederea asigurrii compatibilitii datelor privind indicatorii de bonitate, ofierii de credite extrapoleaz rezultatele n trimestrul I, trimestrul II .a.m.d., la nivelul unui an, prin nmulirea cu 4, cu 2 etc. 3.1.2.3. Indicatori specifici privind investiiile Aceti indicatori sunt calculai ori de cte ori o firm solicit unei bnci acordarea unui credit pe termen lung pentru dezvoltare. Dintre acestea reinem: a Investiia total, care reprezint volumul ieirilor de lichiditi pentru investiii ale agentului economic ntr-o perioad de timp (lun, trimestru, an). Ea este determinat de cheltuielile cu activele circulante,

55

rambursrile de credite pe termen scurt, mediu i lung pentru investi ii, dobnzile aferente etc. Banca va urmri acoperirea cu surse a investiiei totale. Investiia specific, care reflect volumul ieirilor de lichiditi pentru unitatea de investiie. La determinarea investiiei totale se pornete de la investiiile specifice. Durata medie a furnizorilor pentru investiii se stabilete dup relaia:

Nzf=Sf x 360 / Ca.i Unde: Nzf reprezint numrul de zile dup care sunt pltii furnizorii;

(51)

Sf- sold mediu zilnic al conturilor de furnizori pentru investiii; Ca.i - costul aprovizionrilor pentru investiii. Indicatorul reprezint amnarea medie n zile a plii ctre furnizorii pentru investiii. Este acceptabil indicatorul, dac este de pn la 60 de zile. Dac plata furnizorilor se face cu o ntrziere de peste 180 de zile, este un semnal negativ privind capacitatea de finanare a investiiei. Pragul de rentabilitate al unui proiect de investiie reprezint nivelul minim de ncrcare a capacitii de producie, la care costurile pentru funcionarea proiectului sunt egale cu veniturile generate de acestea. Acest punct, n care nu se produce profit, dar nici pierdere, se mai numete i punct critic. El se determin astfel: CF PR = xlOO P-CV n care: (52) PR reprezint prag de rentabilitate; CF - cheltuieli fixe; CV- cheltuieli variabile, care sunt direct proporionale cu nivelul produciei; P - valoarea produciei n preuri de vnzare. Analiza punctului critic este o tehnic de studiu al relaiei ntre venituri i costuri. Structura costurilor se mparte n: costuri fixe (convenional constante), formate din: amortizare, salariile personalului de administraie i ntreinere, cheltuieli de administraie i gospodreti, chirii, rente, taxe, speze, asigurri, reclame, comunicaii, pot etc.; cheltuieli variabile, care cuprind materii prime i materiale, materiale auxiliare, SDV-uri, energie electric, utiliti, cheltuieli de transport i aprovizionare, manoper direct (inclusiv asigurri sociale). Cu ct pragul de rentabilitate este mai sczut, cu att situa ia este mai bun. Se va

56

compara cu pragul de rentabilitate al altor proiecte de investiii din aceeai ramur de activitate. a Cursul de revenire net actualizat sau Testul Bruno" exprim costul exprimat n resurse naionale pentru a obine sau a economisi o unitate de valut. Acest indicator se calculeaz n una din urmtoarele situaii: cnd realizarea proiectului de investiii promoveaz exportul, caz n care indicatorul arat ci lei se cheltuiesc pentru a obine o unitate valutar; cnd realizarea proiectului substituie importul, caz n care indicatorul arat ci lei se cheltuiesc pentru a economisi o unitate valutar. n principiu, cursul de revenire intern arat dac proiectul genereaz sau nu n mod eficient devize. Veniturile din proiect se mpart n: comercializabile (exportabile, evaluate la preuri - frontier FOB sau CIF), : obinute sub forma veniturilor brute" n devize ctigate sau economisite; necomercializabile (aferente prii din producie ce se prevede a se comercializa pe piaa intern). Scznd din veniturile brute" n valut, cheltuielile totale (de investiie i producie) n valut, se obine beneficiul net n valut. Determinarea cursului de revenire net actualizat se face prin raportarea cheltuielilor totale n moneda naional pentru producia de export, la ncasrile nete n valut, dup formula:

D It + Ct + CPt - Vlt t=l l + i lei CRNA = D Vvt - ( Ivt + Cvt + CPvt) t=l (l + I devize)

(53)

unde:

D reprezint durata economic de funcionare a proiectului; It - investiii (n lei) n anul t"; Ct - fonduri circulante (n lei) n anul t"; CPt - cheltuieli anuale de producie (n lei) n anul t"; Vlt - vnzri (n lei) n anul t"; Vvt - vnzri (n valut) n anul t"; Ivt - investiii (n valut) n anul t"; Cvt - fonduri circulante (n valut) n anul t"; CPvt - cheltuieli de producie (n valut) n anul t"; / - factor de actualizare.

Din relaia de mai sus, rezult c att fluxul de cheltuieli n lei, ct i fluxul de venituri n valut se actualizeaz. Factorii de actualizare folosi i pentru fluxul de cheltuieli n moned naional vor ine seama de rata

57

inflaiei, rata dobnzii i rata de risc pentru cheltuielile n lei. Iar factorii de actualizare pentru fluxul de venituri n valut vor avea n vedere rata dobnzii i rata inflaiei pentru aceast component a proiectului. Cursul de revenire net actualizat se compar cu valoarea cursului de schimb oficial al monedei naionale n raport de valuta obinut i dac cursul de revenire net actualizat pentru proiectul respectiv este mai mic dect cursul oficial, situaia este favorabil acordrii creditului. u Rata intern de rentabilitate a investi iei red capacitatea unei investiii de a asigura profit ntr-o anumit perioad de timp, fa de totalitatea cheltuielilor efectuate, asigurnd n acelai timp i recuperarea simpl (amortizarea) a capitalului investit. Ea se calculeaz astfel: V n - Cn RIR = n=l (l + i)n unde:
t

(54)

RIR reprezint rata intern de rentabilitate a investiiei; Vn - venituri suplimentare obinute ca urmare a investiiei n n" ani; Cn - cheltuieli totale cu investiia i cele suplimentare de producie, aferente investiiei n n" ani; n - numrul de ani; t - orizontul de timp; i - rata de actualizare, care reprezint un factor sintetic la a crui dimensionare concur rata inflaiei, rata dobnzii bancare, rata de schimb a leului, rata creterii economice etc. La determinarea RIR, n cheltuieli se cuprind investiiile de capital pentru activele imobilizate corporale i activele circulante, cheltuielile de producie i ntreinere, dobnzile bancare, impozitele i taxele aferente investiiei. Amortizarea nu se include n calculul cheltuielilor de producie, deoarece astfel s-ar dubla valoarea investiiei. La venituri se includ i cele obinute di n activitile conexe, ca i valorile reziduale ale activelor imobilizate corporale i ale activelor circulante rmase la finele perioadei de calcul. Se apreciaz c RIR trebuie s fie mai mare dect rentabilitatea medie a sectorului de activitate respectiv, sau a altor obiective asemntoare. De asemenea, RIR trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii de referin a bncii centrale. n analiza RIR, ofierii de credite iau n considerare, n afar de rata medie a dobnzii de referin, rata previzibil a inflaiei i o marj de siguran de 2-4% care s acopere riscul fa de aspectele ce nu au putut fi apreciate. Durata de recuperare a investiiei se exprim n numrul de ani n care profitul suplimentar obinut ca aport al obiectivului va egala valoarea investiiei i cheltuielile de producie aferente i reprezint capacitatea unui obiectiv de investiii de a restitui din venitul net, capitalul investit. Calcularea indicatorului se face dup relaia:

58

DRI= Ps / I + Cp unde:

(55)

DRI reprezint durata de recuperare a investiiei; Ps - profitul suplimentar obinut din aportul investiiei; / - valoarea investiiei; Cp - cheltuieli de producie suplimentare, determinate de aportul investiiei. 3.2. Evaluarea aspectelor nefinanciare privind clienii bncii Analiza nefinanciar vizeaz credibilitatea clientului ca element psihologic esenial cu privire la formarea de ctre banc a convingerilor referitoare la calit ile morale i profesionale ale conductorilor agenilor economici solicitani de credite, a principalilor asociai i colaboratori, precum i a reputaiei privit prin calitatea produselor, a serviciilor i a modului de ndeplinire a obligaiilor asumate n relaiile cu partenerii de afaceri. De aceea, banca efectueaz o evaluare ct mai real a riscului n activitatea de creditare, analiznd att riscurile financiare, ct i cele nefinanciare la care se expune. Factorii nefinanciari care influeneaz activitatea clientului pot fi: interni sau externi. 3.2.1. Factorii nefinanciari interni La fundamentarea deciziei de acordare a unui credit, ofierii de credite in seama suplimentar i de urmtoarele aspecte interne: (I) Conducerea activitii (managementul) a) pregtirea profesional, prestigiu i experiena n ramura sau sectorul de activitate;
experiena n funcii de conducere i reputaia echipei manageriale; conducerea este asigurat de ctre o echip sau de ctre o singur persoan,

cunoscnd c n cele mai multe cazuri, conducerea n echip poate avea rezultate mai bune, dect luarea deciziilor de ctre o singur persoan; asigurarea succesiunii manageriale; gradul de participare a echipei de conducere la capitalul societii, fiind de ateptat ca implicarea conducerii s fie cu att mai ridicat, cu ct gradul de participare la capital este mai mare; structura conducerii, specializarea n funcie de aptitudinile n domeniile tehnic, financiar-contabil, marketing etc.; moralitatea conducerii; calitatea sistemului informaional (informaii primite de conducere, circulaia acestora n interiorul societii, modul de obinere a informaiilor prin utilizarea tehnicii moderne de calcul etc.);

59

j) perioada de rotaie a personalului, ndeosebi a celui de conducere i a specialitilor, care poate constitui un semnal, atunci cnd este prea scurt (cteva luni), sau prea ndelungat (10-20 de ani). Activitatea clientului evoluia activitii i profilul acestuia; caracterul activitii: permanente, sezonier, ciclic; sfera de activitate: producie, comer, prestri servicii etc.; produsele i serviciile sunt: de strict necesitate/de lux, de serie/unica vechi/noi, competitive/mai puin competitive, profitabile sau neprofitabile; importul; concureni: numrul i mrimea concurenilor, reputaia lor, caracteristicile produselor fabricate de aceasta etc.; segmentul de pia deinut: n cretere/declin, cuantificabil ori necuantificabil; portofoliul de clieni al acestuia: numrul, reputaia, dependena de anumii clieni, modalitatea de vnzare: pe credit comercial/cu plata imediat; relaii cu furnizorii: numr, dependena de anumii furnizori, modalitatea de plat la vedere/la un anumit timp de la vedere; j) politica de preuri: nivel fa de concureni, faciliti; k) publicitate i reclam; l) resursele materiale: cldiri, maini, instalaii, mijloace de transport (proprietate, metode de evaluare, de amortizare, stare fizic, fiabilitate, finanare etc.); m) resurse umane: evaluarea angajailor din punct de vedere al pregtirii profesionale, al priceperii i al eficienei; costul personalului; disponibilitate de nlocuire; fluctuaia personalului; relaii conducere-personal-sindicat etc. Strategia
existena unei strategii pe urmtorii trei-cinci ani. Dac aceasta este realist,

capacitatea de a se achita de obligaii;

realizabil sau cu orice risc;

modaliti de realizare a strategiei propuse; alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse; existena sau nu a planurilor de restructurare i redresare financiar.

3.2.2. Factorii nefinanciari externi Aceti factori nefinanciari externi trebuie avui n vedere n fundamentarea inciziei de creditare. Ei sunt: Domeniul de activitate - caracteristicile domeniului de activitate din punctul de vedere al competitivitii, al profitabilitii, al tehnologizrii, al cheltuielilor de capital, al costurilor fixe ridicate sau reduse, al principalelor firme care evolueaz n respectivul domeniu de activitate; ncadrarea activitii clientului n politica economic general i n tendinele strategiei viitoare privind domeniul respectiv de activitate; Impactul legislaiei asupra activitii clientului; Impactul unor factori macroeconomici asupra activitii clientului; Dependena i poziia geografic fa de sursele de aprovizionare i

60

pieele de desfacere, fa de cele de transport etc.; Caracteristici sociale ale pieelor de desfacere: obiceiuri alimentare, nclinaia spre un anumit tip de consum, religie etc. Analiza aspectelor nefinanciare privind clienii bncii se va efectua de ctre ofierii de credite, n situaiile: cnd agenii economici solicit s devin clienii bncii; o dat pe an pentru toi clienii aflai n portofoliu, beneficiari de credite aflate n portofoliu; n mod obligatoriu, la solicitarea primului credit. Rezultatele analizei aspectelor nefinanciare privind clienii se vor utiliza de ctre bnci, n: fundamentarea deciziilor de preluare a unor noi clieni sau de creditare, n analiza situaiei clienilor i a calitii portofoliului de credite etc.

3.3. Decizia de creditare Procesul analizei pentru acordarea unui credit este complex i el are specificitate n funcie de natura creditului, obiectul i durata acestuia. Acest proces replic, n mod normal, i decizia de creditare. Ea are la baz o sintez a rezultatelor analizelor de creditare, efectuate de funcionarii bncii.

3.3.1. Aplicarea n practic a deciziei de creditare Analiza de credit stereotip are un cadru C". Cel mai frecvent numr al variabilei C pare s fie cinci C": caracter, capacitate, capital, colateralul i condiii, caracterul se refer la voina mprumutatului de a rambursa. Capacitatea se refer la cash-flow i la posibilitatea ca acesta s asigure plata datoriei. Capitalul privete la fora bilanului mprumutatului. Colateralul se refer la valorile care susin mprumutul (ca n mprumutul bazat pe active). Condiiile au n vedere sensibilitatea mprumutatului fa de forele externe, cum ar fi: rata dobnzii, ciclul economic i presiunile concurenei. Factorul condiii" se concentreaz asupra vulnerabilitii mprumutatului. n mod concret, setul de condiii externe, de exemplu, va afecta negativ capacitatea mprumutatului de a plti datoria. Cu excepia rolului colateralului, cei cinci C" pot fi inclui cu uurin n modelul riscului de nerambursare care a fost descris anterior. Ca o modalitate de analiz de credit, implementarea celor cinci C" ncearc s cuantifice fiecare C" n ideea de a dezvolta un profil al credibilitii (bonitii) mprumutatului. Cuantificarea implic strngerea, prelucrarea i analiza informaiilor. 3.3.2. Administrarea creditului 3.3.2.1. Procesul creditrii activitii comerciale In ciuda proliferrii serviciilor bancare, procesul de baz al

61

mprumutului comercial i industrial rmne sngele vital al bncilor comerciale. Procesul de mprumut comercial const ntr-o serie de activiti relativ directe, implicnd dou pri principale a cror asociere cuprinde aciuni de la cererea iniial de mprumut, pn la rambursarea n bune condiii a mprumutului. n general, procesul de mprumut - aa cum s-a artat n acest capitol implic, n esen, urmtoarele etape: cererea de mprumut, evaluarea creditului, revizuirea mprumutului i efectuarea rambursrii. Dac rambursarea nu se deruleaz normal, urmeaz procedurile de prescriere i rezolvare a creditelor neperformante; dac se deruleaz normal, adesea urmeaz o rennoire a cererii de mprumut. Mai jos este redat un model sintetic care mparte acest proces n trei etape distincte: procesul de aprobare a mprumutului: procesul de urmrire; procesul de reziliere a mprumutului. Sintetizarea procesului de mprumut ne permite s evalum mai bine complexitatea i importana acestui proces, dar i o evaluare mai bun a acestuia. O trecere n revist a procesului de mprumut bancar, utiliznd conceptele de selecie advers" i risc moral", se impune pentru a explica comportamentul tipic viitor. Selecie advers Cei care au proiecte de investiii foarte riscante au cel mai mult de ctigat dac proiectele reuesc, astfel c sunt foarte nerbdtori s obin mprumuturi. Aceia care sunt cei mai susceptibili de a produce un efect negativ prezint probabilitatea cea mai mare de a fi selectai. Risc moral Odat ce au primit mprumutul, mprumutaii sunt stimulai s se angajeze n activiti nedorite (incorecte) din punctul de vedere al mprumuttorului, cum ar fi, de exemplu: Plata dividendelor. Dac o firm contracteaz o datorie evaluat pornind 2 stabilitatea deciziei cu privire la dividende, valoarea creanei este redus prin majorarea ratei dividendului i finanarea majorrii prin reducerea investiiei. Diluarea debitelor. Dac o firm contracteaz o datorie evaluat pornind de la supoziia c nu va fi angajat o nou datorie, valoarea creanei debitorului este diminuat printr-o datorie suplimentar de aceeai prioritate sau o prioritate mai mare. Substituirea activelor. Dac o firm contracteaz o datorie cu scopul de a se angaja n proiecte cu costuri mai sczute, iar datoria este evaluat cu risc sczut, capitalul acionarului crete i valoarea datoriei este redus prin proiecte de nlocuire cu risc/costuri de ctig mai ridicate. Subveniile. n unele mprejurri, poate exista un stimulent pentru o firm onorii de a respinge proiecte cu valori nete prezente pozitive, dac beneficiul actelor revine creditorilor. Nefurnizarea unor informaii prompte i exacte. Aceast aciune poate, n mod evident, s majoreze costurile monitorizrii. Prin urmare, ambele probleme (selecia advers i riscul moral) majoreaz abilitatea unui eec al mprumutului i trebuie s fie depite, dac banca vrea s fie profitabil. Pentru soluionarea acestor probleme sunt necesare urmtoarele msuri: > Scanarea, (2) Urmrirea, (3) Stabilirea unor relaii cu clienii i liniile de credit pe termen lung, (4) Cerine de garanie i provizioane, (5) Raionalizarea

62

creditului. 3.3.2.2. Scanarea - Selecia celor mai bune alternative Selecia advers pe pieele de credit cere ca bncile s diferenieze riscurile lor bune de cele rele. Aceasta se va realiza prin scanare, care presupune: a) strngerea informaiilor, b) analiza statistic, c) evaluarea i d) specializarea a) Strngerea informaiilor Pentru a realiza o selecie eficient, bncile trebuie s adune informaii precise despre mprumuttorii poteniali. Informaiile privind trecutul includ informaii despre conturi, profit i pierdere, active i pasive. Iar informaiile privind viitorul ' informaii despre planurile unei firme i mediul su concurenial. Datele istorice i cele proiectate vor fi utilizate de banc pentru a o ajuta s-i neglijeze evaluarea, adic: concordarea perfonnanelor trecute cu proieciile; realismul supoziiilor care stau la baza aprecierilor; activitatea trecut a managementului (respectiv, cum s-au realizat previziunile - Dare) i o opinie privind calitatea i integritatea sa. Pentru aceasta, bncile vor utiliza mai multe surse de informaii: economia n ansamblu; industria n ansamblu. Ca surse specifice, bncile au n vedere: agenii de credit rating, concurena, n locurile de producie, ali mprumuttori, ziare i servicii de selecie a ziarelor de pres, interviuri cu conducerea. n sfrit, o modalitate de obinere a informaiilor de ctre bnci const n relaiile de lung durat cu clienii. Banca poate s analizeze activitatea trecut i concurena pe baza: altor conturi de mprumut, conturilor curente i a conturilor de/i economii/depozite. Analiza ofer informaii privind lichiditatea, sezonalitatea, grupele de contacte de afaceri i performanele trecute ale firmei-client. n general, relaiile pot reduce n mod semnificativ costurile seleciei i fundamentrii procedurilor de monitorizare. Pe de alt parte, relaiile pe termen lung pot fi profitabile att pentru firm, ct i pentru banc. Cnd exist o bun relaie i un flux informaional, firma bun poate s obin mai uor un mprumut cu dobnd sczut, ntruct banca va putea s stabileasc mai uor riscurile de perspectiv i va avea costuri mai reduse de scanare i monitorizare. ntruct relaia banc-mprumutat este, de asemenea, important i pentru mprumutat, acesta va fi reinut n a o periclita prin aciuni care sunt n dezavantajul bncii, indiferent dac sunt sau nu acoperite de clauze restrictive cu privire la mprumut. Mai mult, relaia poate fi ntrit de: participarea bncii la capitalul firmei (unde este permis, cum este cazul n Japonia, Germania, Romnia); reprezentarea bncii n Consiliul de administraie (unde este permis); implicarea bncii n management (dnd bncii posibilitatea de a influen a firma s acioneze n interesul bncii, neinvestind n proiecte prea riscante);

63

de timp) de a acorda mprumuturi pe o anumit valoare la rate legate de o anumit rat a dobnzii de pia. ntr-adevr, cea mai mare parte a mprumuturilor comerciale i industriale se desfoar n cadrul unor astfel de aranjamente. Astfel, firma se poate baza pe o surs de credit i banca beneficiaz de un sistem mbuntit de obinere a informaiilor. Mai concret, aranjamentul va impune firmei s furnizeze bncii informaii n mod continuu n legtur cu activele i cu pasivele/veniturile i activitatea de afaceri. Analiza statistic Analiza statistic a informaiilor poate sprijini detectarea perspectivelor bune fa de cele proaste. Analiza indicatorilor i alte modele cantitative pot fi utilizate pentru a prevedea falimentul i, n general, pentru a separa creditele bune de cele proaste. Totui, modelele cantitative nu nseamn totul. Evaluarea Analiza nu poate fi n ntregime mecanic. Banca trebuie, de asemenea, s fac o evaluare bun. Modelul descris anterior sugereaz c trebuie acordat atenie factorilor care includ urmtoarele: (i) Valoarea relaiei cu clienii n acest caz, banca, n cadrul analizei ce o efectueaz, va trebui s identifice: ce alte afaceri depind de relaia cu clienii; vnzarea de servicii ncruciate"; relaiile cu firme nrudite; (4) cum ar fi afectat reputaia bncii (i relaia cu ali clieni) de refuzul unui mprumutat sau retragerea creditului de la acest client. Reperele situaiei financiare In cazul mprumuturilor externe acordate de o banc, se examineaz o serie de indicatori pentru ara respectiv. De exemplu, n cadrul activitii Rezervelor Federale ale SUA, de monitorizare a mprumuturilor internaionale ale bncilor americane, Comitetul interdepartamental de analiz a expunerii de ar ncearc s identifice rile cu probleme i s informeze bncile n legtur cu rile care au probleme n prezent sau n mod potenial. Comitetul aplic urmtorii indicatori statistici fiecrei ri: balana de cont curent, pentru exportul de bunuri i servicii; modul de plat a dobnzilor pe seama exportului de bunuri i servicii i a rezervelor internaionale; plata serviciului datoriei din exportul de bunuri i servicii. Factorii strategici Banca va lua n considerare cash-flow-urile previzionate ale mprumutailor i riscurile crora le sunt supuse acestea (de exemplu, riscurile de afaceri ale mprumutailor). Zonele care trebuie s fie examinate, aa cum se arat n acest capitol, sunt: producia: materii prime, furnizori, tehnologie, combustibil; marketing: elasticitatea preurilor, substitueni;
personal: disponibilitate, cost, armonie; finane: vulnerabilitate la majorarea ratelor dobnzii, controlul creditului

lansarea unor linii de credit", adic angajamentul bncii (pentru o anumit perioad

firmei i situaia ncasrii datoriei; concurena: potenialul de schimbare, restricii comerciale; ali factori de mediu, de exemplu, posibile aciuni ale guvernului.

64

Merit s menionm din nou c estimarea i monitorizarea cash-flow-ului viitoare este o parte critic a analizei de credit i a evalurii riscului. In plus, fa de cash-flow-ul derivat din extrasele financiare, analiza indicatorilor ofer un alt instrument al analizei de credit. Reputaia managementului Reputaia" este o zon de studiu aflat n stadiul incipient. Totui, n mod clar, stimulentul pentru o firm, de exemplu, de a subinvesti poate fi redus de un rating corespunztor al obligaiunilor sale pe pia. Expunerea fa de risc Riscul de credit i probabilitatea de rambursare sunt o funcie comun a atributelor specifice mprumutatului i a parametrilor condiiilor mprumuturilor, i anume: (1) Atribute specifice mprumutatului: cash-flow-urile viitoare previzionate i variabilitatea lor: structura capitalului; riscul afacerii; rata de cretere; diversificarea; valoarea real net a mprumutatului; caracterul naturii mprumutatului potenial i natura i severitatea problemelor reziduale ale mandatului; includerea efectului reputaiei managementului pe piaa datoriilor, n problemele mandatului; calitatea informaiilor disponibile (promptitudinea i acurateea). (2) Trsturile contractului de mprumut (inclusiv) monitorizarea i aranjamentele de siguran: are n vedere cerinele privind depozitele de compensare, sigurana, garaniile i promisiunile contractuale de rambursare acordate de teri; clauze afirmative i negative; rata dobnzii (fix/variabil). Condiii externe Gradul de risc al mprumuturilor nu poate fi analizat complet n izolare. Ca atare, diversificarea reprezint cea mai bun reea intern de siguran. Aspectele care trebuie s fie monitorizate sunt urmtoarele: scopul/tipul de mprumut; tipul de garanie; rata dobnzii flotant fa de cea fix; credit rating-ul etc. Ali factori ntre ali factori, reinem: politica guvernamental, disponibilitatea fondurilor (suficiena capitalului) i politica instituional. d) Specializarea Problema seleciei adverse poate fi depit, dac bncile se specializeaz (geografic i/sau pe ramuri) pentru a avea astfel mai multe cunotine pe baza acumulrii informaiilor relevante, care s-i permit s separe firmele bune de cele proaste. Este dificil s se realizeze att specializarea, ct i diversificarea. Totui, sindicalizarea mprumutului i alte abordri pot face acest lucru posibil.

3.3.2.3. Urmrirea i aplicarea clauzelor restrictive Pentru a atenua problema riscului moral, care exist dup ce mprumutul a fost acordat, bncile nscriu adesea clauze restrictive n contractele de mprumut. Aceste clauze sunt menite s asigure c firma nu poate risca prea mult pe socoteala bncii. Dac conveniile restrictive urmeaz s aib putere real, banca trebuie s urmreasc comportamentul firmei. Astfel, auditul strngerii informaiilor i urmrile trebuie s fie o activitate permanent

65

bncii.

Unele clauze tipice pentru mprumut sunt urmtoarele: Restricii asupra politicii de investiie/producie a firmei: restricii asupra investiiilor; restricii asupra dispoziiei privind activele; titularizarea datoriei asupra anumitor active; restricii asupra fuziunilor; cerine de meninere a anumitor active (de exemplu, anumite niveluri ale fondului de rulment). Restricii privind plata dividendelor Restricii privind politica financiar viitoare, constnd n: limitri privind datoria i prioritile; limitri privind nchirierile, leasingul, vnzrile i lease backs-urile; provizioane de convertibilitate.

(4) Clauze specificnd alte activiti ale firmei (de exemplu, menite s reduc costurile monitorizrii) privesc: rapoartele cerute; specificarea tehnicilor contabile. Costurile directe i cele de oportunitate ale ndeplinirii acestor restricii contractuale, n clauzele privind datoria, sunt considerabile. n plus, existena acestor restricii indic capacitatea clauzelor de datorie de a reduce costurile mandatului asociate conflictului de interese dintre deintorul datoriei i acionari. ntradevr, existena i ingeniozitatea cu care sunt redactate aceste clauze de datorie indic stimulentele economice puternice ale proprietarilor firmei de a reduce costurile mandatului.
Colaterale i conturi compensatoare

Colateralul, adic valori promise mprumutatorului dac mprumutatul nu-i ndeplinete obligaia, reduce consecinele seleciei adverse, ntruct reduce pierderea mprumutatorului n cazul nendeplinirii obligaiei de plat. n unele cazuri, banca va cere mprumutatului s menin depozite de compensare ca o form de colateral. De exemplu, banca poate s cear firmei s opereze n contul su curent de cec cu banca, meninnd contul la un anumit nivel. n plus fa de furnizarea unui anumit colateral, aceasta asigur bncii un bogat flux informaional.
Raionalizarea creditelor

Pentru raionalizarea creditului pot fi utilizate dou modaliti: Cnd o banc refuz s ofere un mprumut de orice valoare unui mprumutat, chiar dac acesta este gata s plteasc o dobnd mai mare. n aceast situaie, ntrebarea pertinent este: de ce s nu se acorde mprumutul la o rat a dobnzii mai mare, dac mprumutatul potenial prezint un risc de credit ridicat? Rspunsul deriv din conceptul de selecie advers. Selecia advers nseamn firmele cu cele mai riscante proiecte de investiii sunt exact cele care vor s plteasc cele mai ridicate rate ale dobnzii. Pretinderea unei rate a dobnzii mai ridicate pur i simplu face problema mai dificil, respectiv mrete probabilitatea ca banca s

66

mprumute cu un risc de credit ridicat. Banca ar putea atunci s prefere s nu acorde mprumutul la o rat a dobnzii mai mare, ci s se angajeze ntr-o raionalizare a creditului i s resping mprumuturile. Cnd banca acord un mprumut, dar restricioneaz mrimea mprumutului la dimensiuni mai reduse dect ar dori mprumutatul. Acest tip de raionalizare a creditului este utilizat, ntruct problema riscului moral devine mai grav n cazul mprumuturilor mai mari. Cu ct este mai mare mprumutul, cu att este mai mare stimulentul de angajare n activiti care fac mai puin probabil rambursarea mprumutului. 3.3.2.6 Structura mprumutului Odat cu luarea deciziei de acordare a mprumutului, trebuie stabilii termeni, concrei, incluznd: Termenul, preul i graficul de rambursare a mprumutului. Conform gndirii tradiionale, costul unui mprumut se bazeaz pe caracteristicile riscului, clienii cu bonitatea mai mare beneficiind de o rat a dobnzii mai sczut. Aceast rat primar" ar trebui, desigur, s acopere costurile fondurilor bncii (de exemplu costul ponderat al capitalurilor), costul administrrii creditului i o marj de profit acceptabil. Totui, o abordare direct de tip bonitatea creditului (creditscoring) nu ia n considerare caracteristici individuale clientului, precum dezvoltarea unui nou produs, mrimea firmei, soldurile medii, frecvena mprumuturilor i relaia istoric cu banca. Acestea sunt considerente foarte importante i ar putea influena decizia de creditare ntr-o manier diferit de rezultatele metodei credit scoring. Conturile de compensare, taxa de angajament, dac exist. Aceste contur, permit bncii s realizeze un profit mai mare asupra fondurilor i angajamentelor i s constituie un tampon n perioada de criz, att pentru banc, ct i pentru client. Este posibil ca aceste conturi s dispar pe msur ce se intensific concuren a pentru clieni. Dac marjele asupra mprumuturilor se diminueaz datorit mprumuturilor cu dobnda variabil i conturile de compensare se majoreaz ntr-o msur mai redus, atunci va fi ncurajat tendina ctre activiti din afara bilanului i veniturile ne legate de dobnd, pe msur ce bncile se adapteaz la nivele mai reduse de dobnd. Cerine privind garaniile. Majoritatea mprumuturilor pe termen lung i multe mprumuturi de la bnci mici sunt asigurate. ntr-un mprumut asigurat, clientul acord bncii dreptul de a vinde colateralul i de a utiliza ncasrile pentru restituirea mprumutului, dac mprumutatul nu poate s ramburseze. Cauze de mprumut. Cu ct este mai ndeprtat scadena creditului, cu att mai mare va fi numrul clauzelor incluse de banc. Clauzele afirmative stipuleaz responsabiliti ale clientului de a prezenta declaraii financiare, de a menine o asigurare adecvat, de a plti dobnda i ratele conform graficului i de a informa banca asupra activitilor majore ale firmei. Clauzele negative cer anumite criterii de performan ale firmei i interzic anumite activiti ale mprumutului.

67

3.3.2.7 Revizuirea mprumutului, clasificri, stornri i activiti de soluionare Natura asumrii riscurilor nseamn c o anumit proporie din portofoliul de mprumuturi nu va fi recuperat i va fi stornat din rezervele stabilite pentru fiecare perioad n acest scop. Funcia de revizuire a mprumutului, dup acordarea lui, este un proces critic pentru reducerea acestor pierderi i n monitorizarea general a calitii ntregului portofoliu de mprumuturi. Personalul specializat n revizuirea mprumutului trebuie s se implice n activitatea de soluionare i recuperare. Revizuirea mprumutului const n auditul periodic al portofoliului de mprumuturi existent. n plus, fa de obiectivul reducerii pierderilor din mprumuturi, procedurile de revizuire ncearc s detecteze mprumuturile cu probleme ct mai devreme posibil, i s fundamenteze politica de mprumuturi stabilit, s se asigure c aceasta este aplicat i s informeze conducerea bncii n legtur cu condiiile generale ale mprumuturilor i calitatea creditelor anumitor uniti de mprumut. Odat cu creterea recent a eecurilor n afaceri, n special n cele de mare anvergur, rolul specialitilor n revizuirea mprumuturilor i gsirea de soluii au crescut foarte mult, i valoarea adugat, creat de aceti specialiti, a devenit potenial semnificativ. Unele proceduri utilizate n decizia de acceptare-respingere sunt aplicabile i procesului de revizuire. Evaluarea generic a solvabilitii este, practic, mai utilizat n revizuirea mprumutului. ntruct majoritatea bncilor nu pot s revizuiasc toate creditele ntr-o perioad scurt de timp, unul dintre aspectele critice ale funciei de revizuire a mprumutului, n special la o banc mare, const n alocarea eficient a resurselor umane (personalul) n zonele cele mai critice. De aici, o modalitate de avertizare promt i exact este vital n aceast faz.

68