Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
SPECIALIZAREA: MANAGEMENT
DISCIPLINA: FINANȚE
Grupa MG24
IAȘI 2020
Cuprins
Argument....................................................................................................................................................3
Capitolul 1. Prezentarea generală a întreprinderii pe care se face studiul....................................................4
1.1 Cadrul general de organizare și desfășurare a activității....................................................................4
1.2 Piața și concurența.............................................................................................................................5
Capitolul 2. Structura activului bilanțier......................................................................................................6
2.1 Descrierea structurii activului la compania OMV Petrom SA pentru perioada 2017-2019................6
2.2 Evoluții în structura activului OMV Petrom SA în perioada 2017-2019...........................................8
Capitolul 3. Analiza structurii activelor imobilizate și a factorilor de influență..........................................9
3.1 Structura activelor imobilizate la compania OMV Petrom SA în perioada 2017-2019......................9
3.2 Analiza evoluției structurii activelor imobilizate și a principalilor factori de influență...................12
Capitolul 4. Analiza structurii activelor circulante și a factorilor de influență...........................................13
4.1 Structura activelor circulante la compania OMV Petrom SA în perioada 2017-2019......................13
4.2 Analiza evoluției structurii activelor circulante și a principalilor factori de influență......................16
Capitolul 5. Concluzii................................................................................................................................17
Bibliografie...............................................................................................................................................18
Anexe. Date necesare analizei preluate de pe Bursa de Valori București..................................................19
Anexa 1. Anul 2016...............................................................................................................................19
Anexa 2. Anul 2017...............................................................................................................................20
Anexa 3. Anul 2018...............................................................................................................................21
Anexa 4. Anul 2019...............................................................................................................................22
Argument
În primul capitol voi realiza o scurtă prezentare a OMV PETROM SA. Se va prezenta
modul de organizare și desfășurare a activității, structura acționariatului, dar și piața
întreprinderii, precum și principalele companii concurente.
În cel de-al doilea capitol ”Structura activului bilanțier” se prezintă în mod general
activul care cuprinde două categorii: active imobilizate și active circulante. De asemenea se va
detalia fiecare categorie în parte și valoarea acestora pe parcursul perioadei analizate.
Ultimul capitol, ”Concluzii”, prezintă constatările care au rezultat în urma acestui studiu
referitoare la performanțele entității OMV PETROM SA în timpul perioadei analizate.
Capitolul 1. Prezentarea generală a întreprinderii pe care se face studiul
OMV Petrom S.A. (Strada Coralilor, nr. 22, cod poştal 013329, Bucureşti, România) este
cea mai mare companie românească de petrol și gaze naturale. Desfăşoară activităţi în
următoarele segmente: Explorare şi Producţie (E&P), Gaze naturale şi Energie (G&E), Rafinare
şi Marketing (R&M). Compania este listată la Bursa de Valori București sub codul ”SNP”.
Întreprinderea OMV PETROM are o rețea de aproximativ 800 de stații, operate sub două
branduri, Petrom și OMV, în România, Bulgaria, Serbia și Republica Moldova.
La sfârșitul lui 2004, OMV Petrom a fost privatizat, iar compania austriacă OMV AG
devine noul acționar majoritar. Compania a trecut printr-un amplu proces de reorganizare și
restructurare și a beneficiat de investiții majore pentru modernizare. În prezent, OMV Petrom
este o companie solidă și modernă.
În perioada 2005-2019, Omv Petrom a investit 15,3 mld euro pentru ca România să
rămână independentă energetic. Unul dintre cei mai importanți angajatori ai României, OMV
Petrom este și cel mai mare plătitor de taxe, cu 30 mld euro contribuții la bugetul statului între
2005 și 2019.
Structură acționariat
21%
OMV Aktiengesellschaft
Statul Român
7% 51% Fondul Proprietatea S.A.
Persoane fizice și juridice
21%
Sursa: prelucrare proprie după structura acționarilor întreprinderii OMV PETROM S.A, informații
preluate de pe https://www.omvpetrom.com/ro/investitori/share-si-gdr/structura-actionariatului
După cum putem observa din grafic, compania austriacă OMV Aktiengesellschaft se află
pe primul loc în rândul acționarilor deținând o proporție de 51% din acțiunile firmei.
Statul Român, prin Ministerul Energiei, deține 21% din acțiunile firmei, persoanele fizice
și cele juridice având aceeași proporție în totalul acțiunilor. Restul de 7% sunt acțiuni deținute
de fondul Proprietatea S.A care este un fond ce administrează diverse participații în cadrul mai
multor companii din România, creat de Statul Român pentru a despăgubi persoanele expropriate
abuziv în urma naționalizărilor din perioada regimului comunist.
Energia alimentează viața modernă, OMV Petrom o produce în toate formele sale:
Grafic 1.2 Piața produselor petroliere, din perspectiva cotei de piață din anul 2017
45.00%
40.00%
38.35%
35.00%
30.00%
29.64%
25.00%
20.00%
15.00% 15.89%
10.00%
8.79%
5.00% 6.64%
0.00%
OMV Petrom Rompetrol Lukoil Oscar MOL Socar0.46%
Petroleum
Downstream
Sursa: Prelucrare proprie
Analizând acest grafic putem afirma că OMV Petrom SA este lider detașat pe piața produselor
petroliere cu o cotă de piață de 38,35%. Este urmat de Rompetrol Rafinare cu 29,64% și Petrotel
Lukoil cu 15,89%. Cele trei mari companii sunt urmate de Oscar Downstream, cu o cotă de piață
de 8,79%, MOL România Petroleum Products cu 6,64% și Socar Petroleum cu 0,46%.
În figura 2.1 sunt ilustrate principalele categorii de active ale întreprinderii OMV Petrom SA.
1
Toma C., Dumitrean E. Contabilitate Financiară, Editura SEDCOM LIBRIS
Active
Imobilizări
necorporale
Stocuri
Imobilizări
Creanțe
corporale
Impobilizări Investiții pe
financiare termen scurt
Casa și conturi la
bănci
Tabel 2.1 Principalele categorii de active ale companiei OMV Petrom SA exprimate în
mărimi absolute și în mărimi relative în perioada 2017-2019
necorporale
mărime absolută
Am calculat mărimea relativă a categoriilor de active folosind formula: ∗100 %
Total ACTIV
Analizând tabelul 2.1 putem observa evoluția activelor imobilizate și a activelor circulante în
anul 2017, 2018 și, respectiv anul 2019. Comparativ cu anul 2018, activele totale au crescut cu
2.600 mil. lei, ajungând la 31 decembrie 2019 la un total de 45.419.438.848 lei.
În totalul activelor imobilizate, cea mai mare valoare o au imobilizările corporale, imobilizările
financiare se clasează pe locul 2, fiind urmate de imobilizările necorporale. Dacă analizăm
imobilizările necorporale observăm cum au crescut de la 2.825.925.762 lei în 2017 la
3.517.076.746 lei în anul 2019. Analizând imobilizările corporale constatăm că acestea au o
valoare mai mică în anul 2018 față de anul precedent, 2017. Totuși, în anul 2019 acestea ajung la
o valoare de 24.759.285.160 lei, crescând cu 397.727.105 lei timp de un an. Intrările de
imobilizări financiare au avut cea mai mare valoare pe parcursul perioadei analizate în anul
2018, an când au atins valoarea de 4.401.620.203 lei.
Din datele prezentate în tabelul 2.1 se remarcă faptul că ponderea cea mai mare în totalul
activelor circulante o are structura ”casa și conturi la bănci”. Acestea prezintă cea mai mare
valoare în anul 2019, cu un procent de 28,18 din totalul activului bilanțier; timp de 2 ani acestea
au crescut cu 3.772 milioane lei. În ceea ce privește evoluția stocurilor observăm o creștere
nesemnificativă pe parcursul celor 3 ani de analiză.
Informația obținută în graficul 2.2 rezultă în faptul că în structura patrimoniului entității OMV
Petrom SA, prevalează activele imobilizate cu o pondere mult mai mare decât activele circulante.
În timpul perioadei analizate, 2017-2019, structura activului bilanțier al întreprinderii OMV
Petrom S.A. a suferit modificări datorită influenței unor factori.
Ponderea activelor imobilizate în totalul activului bilanțier constituie 77,96% în 2017, 75,11% în
2018 și 71,82% în 2019. Această rată a activelor imobilizate (permanente) indică gradul de
investire a capitalului în societatea OMV Petrom SA, dar și gradul de imobilizare a capitalului
respectiv. Activele imobilizate au fost influențate în principal datorită creșterii imobilizărilor
necorporale și corporale. Intrările din timpul perioadei analizate, care au inclus impactul din
revizuirea activului de desfacere și impactul din implimentarea contractelor de leasing au depășit
amortizarea și ajustările de depreciere.
Activele circulante dețin o pondere de 22,04% în 2017, 24,89% în 2018 și 28,18% în 2019.
Această pondere măsoară gradul de lichiditate al patrimoniului societății OMV Petrom SA.
Creșterea activelor circulante s-a datorat în principal creșterii numerarului și echivalentelor de
numerar, creșterii stocurilor și creșterii creanțelor comerciale ca urmare a vânzărilor sezoniere
mai mari.
Tabel 3.1 Structura activelor imobilizate ale firmei OMV Petrom SA, exprimate în mărime absolută
Din tabelul 3.1 se observă faptul că în structura activelor imobilizate ale companiei OMV Petrom
SA prevalează imobilizările corporale, cu o valoare mai mare de 24.000 milioane lei în toți anii
din perioada de analiză. Imobilizările corporale sunt urmate de imobilizările financiare, cu valori
între 4.100 milioane și 5.355 milioane lei și de imobilizările necorporale care au o valoare
absolută mai mică de 4.100 milioane lei.
Activele imobilizate înregistrează cea mai mare valoare în anul 2016, diminuându-se în anul
2017 cu 2.166.364.716 lei. Totuși, începând cu anul 2017, această categorie de active
întregistreză o ușoară creștere de valoare de la an la an pe parcursul perioadei studiului.
Tabel 3.2 Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a activelor imobilizate
Valoarean 1−Valoare an 0
Am calculat modificarea nominală relativă anuală folosind formula: ∗100 %
Valoare an0
Analizând tabelul 3.2 observăm evoluția structurii activelor imobilizate în perioada 2017-2019.
În ceea ce privește modificarea nominală relativă a imobilizărilor necorporale, se observă că au
înregistrat modificări în sens pozitiv în toți trei ani. Acest lucru nu poate fi atribuit și celorlalte
două componente.
Imobilizările corporale scad în 2017 cu 3,95%, în 2018 scad cu 2,43% și doar în 2019 acestea se
modifică în sens pozitiv cu 1,63%. O modificare nefavorabilă putem observa și la imobilizările
financiare, care au scăzut cu 20,78% în 2017, comparativ cu anul 2016. Un an mai târziu acestea
au crescut cu 6,44%, dar s-au diminuat în 2019 cu 1,33%.
Anul 2017
9%
13%
Imobilizări necorporale
Imobilizări corporale
Imobilizări financiare
78%
Din graficul 3.1 se atestă faptul că în anul 2017, ponderea maximă din totalul activelor
imobilizate este dată de imobilizările corporale, cu un procent de 78,20%. Acestea sunt urmate
de imobilizările financiare cu 12,95%, iar imobilizările necorporale au o pondere de 8,85%.
Grafic 3.2 Structura activelor imobilizate (exprimate în mărime procentuală) în anul 2018
Anul 2018
14% 11%
Imobilizări necorporale
Imobilizări corporale
Imobilizări financiare
76%
Conform graficului 3.2 se observă că în anul 2018 imobilizările corporale au cea mai mare
valoare din totalul activelor imobilizate având o pondere de 75,75%. Imobilizările financiare
sunt clasate pe locul 2, cu un procent de 13,69%, iar imobilizările necorporale au 10,57%.
Grafic 3.3 Structura activelor imobilizate (exprimate în mărime procentuală) în anul 2019
Anul 2019
13% 11%
Imobilizări necorporale
Imobilizări corporale
Imobilizări financiare
76%
În graficul 3.3 este prezentată structura activelor imobilizate a anului 2019, exprimate în mărime
procentuală. Se observă că imobilizările financiare au ponderea cea mai mare, 75,90%, fiind
urmate de imobilizările financiare cu un total de 13,31%. Imobilizările financiare dețin o pondere
de 10,78%
Imobilizările corporale ating valoarea maximă din totalul activelor imobilizate în anul 2017, cu
un procent de 78,20%. În următorii 2 ani această componentă își menține o valoare constantă de
76% din total.
Ponderea imobilizărilor necorporale atinge valoarea maximă în anul 2019, 10,78% din total.
Valoarea minimă este evidențiată în anul 2017, an în care valoarea lor exprimată în mărime
procentuală este doar de 8,85%.
Valoarea imobilizărilor financiare este maximă în anul 2018, obținând un procent de 14%. În
anul 2017 și anul 2019 acestea au aceeași pondere din totalul activelor imobilizate, 13%.
În anul 2017 activele imobilizate au scăzut comparativ cu anul 2016, pentru că creșterea
imobilizărilor necorporale cu 2,96% a fost anulată de scăderea netă a imobilizărilor corporale,
cheltuielile cu amortizarea și ajustările pentru depreciere, care au depășit valoarea investițiilor
efectuate în această perioadă.
În anul 2018 imobilizările necorporale au crescut cu 20,25% pentru că compania OMV Petrom
SA a întărit activitățile de foraj, mai ales activitățile pentru sondele onshore de mare adâncime.
Diminuarea activelor corporale cu 2,43% a avut la bază faptul că deprecierea și efectul negativ în
urma revizuirii activului de dezafectare au fost mai mari decât investițiile din anul 2018.
Tabel 4.1 Structura activelor circulante ale firmei OMV Petrom SA, exprimate în mărime absolută
Datele prezentate în tabelul 4.1 reflectă structura activelor circulante ale întreprinderii OMV
Petrom SA în perioada 2016-2019. Conform acestor date se remarcă faptul că totalul activelor
circulante crește de la an la an în decursul perioadei. Compania nu întregistrează investiții pe
termen scurt în nici un an din cele prezentate.
Creanțele înregistrează valoarea minimă în anul 2016, iar extremitatea maximă au obținut-o în
anul 2019.
Tabel 4.2 Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a activelor circulante
Valoare An 1−Valoare An 0
Am calculat modificarea nominală relativă anuală folosind formula: ∗100 %
Valoare An 0
Analizând indicatorii obținuți în tabelul 4.2, observăm că, toate componentele activelor
circulante se modifică în sensul creșterii în perioada 2017-2019. Remarcăm o modificare
impresionantă a structurii ”casa și conturi la bănci” în anul 2017, care a crescut cu 103,92% față
de anul 2016.
Stocurile cresc în 2017 doar cu 0,19%, cu 3,32% în 2018, iar în anul 2019 se modifică important
cu 14,69% în sens pozitiv. În legătură cu creanțele, se observă faptul că înregistrează modificarea
nominală relative minima în anum 2019, crecând doar cu 0,12% față de 2018.
Grafic 4.1 Structura activelor circulante (exprimate în mărime procentuală) în anul 2017
Anul 2017
18%
Stocuri
42% Creanțe
Investiții pe termen scurt
Casa și conturi la bănci
40%
Graficul 4.1 reflectă structura activelor circulante exprimate în mărime procentuală pentru anul
2017. Se poate observa că cea mai mare pondere în total o are casa și conturile la bănci cu 42%.
Această structură este urmată de creanțe care dețin o pondere de 40%. Cea mai mică valoare se
înregistrează la stocuri, iar investițiile pe termen scurt sunt 0.
Grafic 4.2 Structura activelor circulante (exprimate în mărime procentuală) în anul 2018
Anul 2018
16% Stocuri
Creanțe
46% Investiții pe termen scurt
Casa și conturi la bănci
38%
Grafic 4.3 Structura activelor circulante (exprimate în mărime procentuală) în anul 2019
Anul 2019
15%
Stocuri
Creanțe
Investiții pe termen scurt
53%
Casa și conturi la bănci
32%
Pentru anul 2019, în totalul de active circulante cea mai mare valoare o deține casa și conturile la
bănci, mai mult de jumătate, 53%. Pe locul doi se clasează structura creanțe cu un total de 32%.
Valoarea stocurilor este de 15%, iar investițiile pe termen scurt, ca și în ceilalți ani, este 0%.
Cu ajutorul acestor grafice, se poate observa că componenta activelor circulante, casa și conturile
la bănci, deține cea mai mare pondere în perioada analizată. La extremitatea minima se află
postul investiții financiare pe termen scurt care înregistrează valoarea 0.
Casa și conturile la bănci ating valoarea maximă în anul 2019, cu un procent de 53% din total.
Stocurile ating valoarea maximă în anul 2017, 18%. Valoarea minimă al lor este în anul 2019,
atunci când au obținut o pondere de 15% din totalul activelor circulante.
Valoarea creanțelor este maximă în anul 2017, atunci când au obținut un procent de 40%. În
următorii doi ani ponderea lor se modifică, ajungând în anul 2019 la 32%.
4.2 Analiza evoluției structurii activelor circulante și a principalilor factori de
influență
Grafic 4.4 Evoluția componentelor activelor circulante(în mărime procentuală)
120.00%
103.92%
100.00%
80.00%
60.00%
38.64%
40.00%
29.66%
Din graficul 4.4 se remarcă faptul că casa și conturile la bănci cresc semnificativ în anul 2017 cu
103,92% comparativ cu valoarea lor din 2016, pentru că a crescut numerarul și echivalentele de
numerar. Această modificare se datorează faptului că compania OMV Petrom SA a tranferat 19
zăcăminte marginale onshore către Mazarine Energy România S.R.L. Un alt factor este vânzarea
filialei OMV Petrom Wind Power SRL, care operează parcul eolian Dorobanțu.
În anul 2018 crește valoarea creanțelor comerciale cu 12,49% pentru că firma OMV Petrom SA
a înregistrat în această perioadă vânzări mai mari. S-au înregistrat creșteri de numerar care au
generat modificarea în sens pozitiv a casei și a conturilor la bănci cu 29,66%.
După ajungerea la un acord între OMV Petrom SA și Dacian Petroleum S.R.L. în decembrie
2019 au crescut stocurile cu 14,69%, iar casa și conturile la bănci au crescut cu 38,64%. Acest
lucru se datorează și faptului că întreprinderea deținea în această perioadă active pentru vânzare
referitoare la 40 zăcăminte marginale onshore de țiței și gaze naturale.
Capitolul 5. Concluzii
Societatea OMV Petrom SA este cel mai mare producător de petrol și gaze din România,
cu o tendință de extindere atât la noi în țară cât și în celelalte țări din sud-estul Europei. A
devenit o societate responsabilă, de succes, este recunoscută de clienți, investitori, concurență,
iar sloganul acesteia ”Energia pentru o viață mai bună” este promisiunea societății de a acționa
în beneficiul clienților și al societății.
Conform acestei analize, din punct de vedere al modificării activului bilanțier, se poate
observa că valoarea totală a acestuia crește de la an la an în perioada 2017-2019. Aceste
schimbări contribuie la îndeplinirea obiectivelor strategice ale întreprinderii OMV Petrom SA și
asigură profitabilitatea durabilă a societății.
Acest studiu de caz poate fi considerat unul eficient pentru că permite să apreciem
situația activelor în structura patrimonială a entității, dar și factorii care au influențat
modificările. De asemenea informația obținută este relevantă atât pentru utilizatorii externi, cât și
pentru cei interni. În egală măsură, aceștia au posibilitatea de a-și forma propriile concluzii
asupra performanței companiei OMV Petrom SA și asupra modului de gestionare a resurselor.
Societatea OMV Petrom SA este considerată un etalon al calității, iar imaginea pe care
aceasta a dezvoltat-o în timp îi conferă titlul de lider pe piața produselor petroliere. Pentru a se
menține pe această poziție, firma trebuie să se adapteze permanent la condițiile noi impuse de
piața respective și să își dezvolte strategii pe termen mediu și lung.
Bibliografie