FALIMENTE CELEBRE

Crizele economice generate de scandaluri

financiare uriae care au avut loc pe scena
european i american

fraudele contabile sunt atribuite n mare msur i

absenei controlului formal prevzut n
reglementrile interne ale companiilor

Printre cele mai importante motive comune ale acestor

scandaluri s-au referit la:

incompetena managerilor

nerespectarea procedurilor prevzute n regulamentele

interne

desconsiderarea managementului riscurilor

repartizarea defectuoas a rolurilor i responsabilitilor

ignorarea recomandrilor oferite de ctre auditorii interni

sau chiar ineficacitatea auditului extern

Falimentul Companiei
Enron
Date generale:

S-a nfinat in anul 1932 sub numele Societatea Nordica de Gaze

Naturale i s-a reorganizat n anul 1979

Sediul central al firmei a fost la Houston

Transmiterea i distribuirea de energie electric i gaze naturale

pe ntreg teritoriul Statelor Unite.

Compania a dezvoltat, construit i operat centralele electrice i a

conductelor n timp ce se ocup cu normele de drept i n alte
infrastructuri la nivel mondial. Enron a deinut o reea mare de
conducte de gaze naturale, care se ntindea ocean la ocean i de
la frontier la frontier

Marketingul
Dezvoltarea companiei

Cea mai inovatoare companie din America.

Promovarea puternic i
preul su ridicat de
stoc.

Declinul Companiei
oPrin promovarea strategie de investiii agresive a
companiei
oprin situaiile financiare fr acte, bilanurile reale sunt
incomode.
oaciunile fr scrupule ale companiei Enron au fost de
multe ori jocuri de noroc pentru a menine nelciunea i aa
mai crete preul de stoc

Falimentul Companiei Enron

Preul aciunilor Enron s-a prbuit ntr-o singur zi de la 20 la
5 dolari pe aciune. La nceputul lui noiembrie se tia deja c
Enron caut un investitor sau chiar un cumprtor
Panica s-a instalat pe 28 noiembrie cnd Dynegy, descoperind
credite uriae n registrele lui Enron, i-a retras sprijinul.
Publicul a aflat n sfrit c celebra firm era de fapt
falimentar.
Adunase datorii de peste 23 de miliarde de dolari dar nu mai
avea nici mcar banii cu care s continue activitatea zilinc.

Cauzele care au dus la transformarea unui faliment ntr-o incalcarea legii

fost folosirea unor practici contabile foarte complicate, prin care Enron a
reuit s ascund datorii de miliarde de dolari
legat de firma de consultan Andersen, care se face vinovat att de
"neglijen" n observarea i aducerea la cunotin investitorilor a acestor
practici, ct i de distrugerea unui numr foarte mare de documente care ar fi
putut avea legatur cu falimentul Enron.

Dup falimentul companiei Enron

planificat s-i pstreze cele trei companii de conductele sale
interne, precum i cele mai multe dintre activele sale de peste
mri dar toate acestea au fost vndute.
La nceputul anului 2007, numele su a fost schimbat n
Creditorii Enron Recovery Corporation

Falimentul companiei Arthur

Andersen

Arthur Andersen s-a nscut la data de 30

mai, 1885 n Plano, Illinois. n anul 1908, la
vrsta de 23 de ani , acesta a devenit cel
mai tnr contabil din Illinois. Apoi in
perioada 1909-1912 a fost colaborator al
Universitii

Andersen a influnat modul n care s-au

dezvoltat o serie de standarde din domeniul
contabilitii. Pentru muli ani, motto-ul lui
Andersen a fost Gandete drept ,
vorbete drept.

Compania Arthur Andersen a fost fondat

n 1913 de ctre Arthur Andersen i
Clarence Delany sub numele de Andersen
& Co Delany cu sediul la Chicago, ncepnd
cu 1918, ea este cunoscut sub singurul
nume de Arthur Andersen dup plecarea lui
Clarence De Lany.

n anul 1993, compania fuzioneaz cu

compania Asahi & Co i tot n acelai ani
deschide o reprezentan n Romnia.
Clienii reprezentativi din Romnia au fost :
SNP Petrom, Conel, BRD, TAROM, BCR,
Banca Transilvania, iar pn n 2002 a fost
una dintre cele 5 mari companii de audit
din lume.

Arthur Andersen a fost una din cele mai

mari i mai bine cotate firme de audit din
ntreaga lume. Andersen a efectuat lucrri
de audit pentru Enron, o companie de
comercializare a energiei, acum falimentar
i discreditat

Comisia de Schimburi i Valori Mobiliare din

SUA (S.E.C.) a dat n judecat compania
Arthur Andersen i cei trei parteneri
auditori nsrcinai cu verificarea situaiei
contabile, acuzndu-i de fraud.

n data de 15 iunie 2002, Arthur Andersen a

fost condamnat pentru obstrucionarea
justiiei i pentru distrugerea intenionat a
documentelor legate de auditarea
companiei Enron. Compania a distrus n
numai o sptmn circa 1,7 tone de
documente referitoare la compania de
energie Enron, unde fusese angajat pentru
a-i verifica conturile.

Frauda consta n nfiinarea de entiti offshore, controlate tot de oamenii de la

Enron, cu care desfurau pe hrtie diverse
tranzacii, acestea absorbind toate
pierderile i datoriile companiei Enron, pe
lng evaziunea taxelor.

n 2002, firma renun n mod voluntar la

licenele sale de a profesa ca i Contabili
Publici Autorizai n Statele Unite, dup ce a
fost gsit vinovat de acuzaiile privind
manipularea firmei Enron , o corporaie de
energie cu sediul n Texas, care au depus
formularele pentru faliment n 2001 i mai
trziu a falimentat. n Romania, Arthur
Andersen SRL nu s-a lovit, n aceea perioada
de rcirea relaiilor cu clienii ca efect al
scandalului din SUA.

Falimentul Parmalat

Scurt istoric
n anul 1962 Calisto Tanzi a construit firma de procesare a laptelui n
oraul Parma , de aici provine numele firmei:
Parmalat

Firma i-a diversificat activitatea producnd

smntn
Iaurt
Unt
Suc de fructe
sos tomate
sosuri
biscuii
produse de panificaie

Scandalul
Scandalul a pornit de la o scrisoare emis de
Bank of America

Parmalat nu poate demonstra o sum de 4 miliarde de

dolari

n decembrie 2003 lumea a fost zguduit de tirea potrivit

creia Parmalat a fost declarat falimentar

Cauzele
falimentului

Nu au urmrit interesul investitorilor ci

doar a familiei

Tanzi nu a mai putut s gseasc un alt

investitor

Tanzi a dispus de un control total

Dovezile fraudei
o

existena unei lipse n gestiune de aproximativ 4

miliarde de dolari

sustragerea direct a unor uriae sume de bani

(peste 2 miliarde de dolari) i utilizarea lor n
interes personal, recunoscut de liderul Parmalat

existena unor documente false sau falsificate

Frauda nu a fost descoperit

Din 3 auditori interni, doi dintre ei aveau

legturi de prietenie sau erau
subordonai familiei Tanzi
Auditul nu a avut parte de independen

Firmele de audit extern au fost mituite

de cei de la Parmalat

o firm independent de audit a descoperit c Parmalat

obinuia s-i falsifice conturile n banc de mai bine de un
deceniu, acumulnd datorii de 14,3 milioane de dolari

Tanzi a recunoscut ca Parmalat, a nceput s-i falsifice

conturile nc din anii '80

ntr-un comentariu realizat n luna august 2005 se spunea

c: bncile creditoare au cunoscut situaia de la Parmalat
i au susinut frauda

Calisto Tanzi a fost condamnat la 10 ani de inchisoare

Parmalat a reuit s evite prbuirea total datorit
sprijinului primit din partea guvernului italian
Firma i-a reluat activitatea n 2005 sub conducerea
grupului francez Lactalis

Falimentul Lehman Brothers

Lehman Brothers Holding

Fondat n 1850
Corporaie de servicii financiare globale
Activ n domenii precum:

investiii bancare
capitalizri de pia
Vnzri decertificate de valoare fix
studiul pieelor financiarei al tranzaciilor
managementul investiiilor
investiii de capital
private banking

- Sediul mondial al companiei este laNew

York avnd sedii regionale
nLondraiTokyo, respectiv oficii plasate
peste tot n lume

Lehman Brothersa dat faliment n septembrie 2008, declannd una

dintre cele mai grave crize financiare globale din istorie

Cu ase zile nainte ca Lehman Brothers s-i anune falimentul

Standard & Poor's a revizuit, ratingul de la A+ la A ratingul
peste o sptmm coboare ratingul la D

n weekendul 13 14 septembrie doar 1 miliard de dolari bani lichizi.

Pe 13 septembrie a cerut ajutor de la Barclays i de la Bank Of America

Peul aciunilor companiei scd de la 86,18 dolari n 2007, la mai puin

de 4 dolari n septembrie 2008

15 septembrie2008, corporaia a naintat documentaia de protejare n

caz defaliment
datorii de circa 613miliardedolari.
pierderi de 10 trilioane de dolari pe pieele de capital din ntreaga lume

Una dintre principalele cauze a

falimentului

n anul 2007
ncheierea celui mai mare boom de pe piaa
imobiliar
preedintele Lehman a decis s mizeze nc o dat
pe imobiliare
FED punea capt erei creditelor ieftine
Lehman avea o valoare cu puin peste 20 mld.
Dolari
a investi 15 mld. dolari ntr-o companie de investiii
imobiliare
banca nu mai putea s transforme proprietile n
lichiditi

Ernst & Young

dintre cele mai maricompaniide

consultanfinanciar iauditdin lume

A fost creat n anul1989

Lehman Brothers a pltit peste 150 de

milioane de dolari pentru serviciile prestate

acuzat c a trecut cu vederea, faptul c banca s-a

folosit din 2001 de un artificiu contabil

au ascuns investitorilor active neperformante de

circa 50 mld. dolari.

pentru a duce publicul n eroare.

Aceste manevre s-au concretizat n tranzacii
referitoare la acorduri de rscumprare - Repo 105, o

form de mprumuturi pe termen scurt

permit bncilor s i asume riscuri mai mari n tranzacii
Bancavinde unui partener de afaceri oseriede active pe care
le rascumpr dupa o sptmn napoi.

105 din Repo 105 reprezint valoarea

contabil cu care Lehman vindea produsele,
obinnd o lichiditate de 105% la vnzare.

Lehman nu a gsit o firm american care

s admit sortarea i transferul
legislaia britanic n vigoare permite acest
artificiu.

Raport cu privire la cel mai

mare faliment din istorie

2200 de pagini
9 volume

ntocmit de experii nsrcinai cu analiza

motivelor prabuirii bancii americane

i acuz printre alii i pe auditorii Ernst &

Young de neglijen

Lehman Brothers
a anunat ieirea din dup 1.268 de zile

ancheta ar putea dura i 20 de ani

nceperea rambursarea datoriilor ctre

creditori.
aproximativ 65 de miliarde dolari

Lehman Brothers

activele principale au fost preluate de bnci

- printre care Barclays

nu va relua deocamdat activitatile

continua s i lichideze deinerile sub

conducerea unui nou consiliu de
administraie