Una dintre cele mai mari i mai pline de

rezonan fraude financiare corporative din

istorie
(Securities and Exchange Commission )
Socoliuc Laura-Georgiana
CIG III, grupa 3

 Apariia

i evoluia Parmalat
Falimentul
De ce nu au fost descoperii ?
Ce s-a ntmplat din punct de vedere
contabil?
Concluzii

Compania Parmalat, unul dintre cei mai prestigiosi

productori mondiali de produse alimentare, a luat
fiin n anul 1961 la iniiativa lui Calisto Tanzi, un tnr
ntreprinztor din Parma, n vrst de 23 de ani. Iniial,
acesta pune bazele unei mici fabrici de conservare a
produselor lactate, n orasul Collechio, care furniza
lapte proaspt - sub marca Parmalat oraului Parma
i provinciilor alturate.
n perioada 1975-1986 Parmalat-ul a devenit foarte
cunoscut n Italia i n lume datorit sponsorizrilor
fcute n sport, Tanzi cumprnd Parma Calcio (clubul
de fotbal din Parma), bine cunoscutul club brazilian
Palmeiras i clubul chilian numit Audax Italiano
conduse de fiul su. De asemenea Tanzi a nfiin at i o
agenie de turism, Parmatour , condus de fiica sa
Stefania. Aceste investiii au generat mai mult pierderi
dect ctiguri.

Astfel n anii 90 Parmalat opera n 31 de

ri din 6 continente, avnd peste 36.000 de
angajai n lume. Firma deinea 5 200 de ferme
de lapte din care aproximativ 5000 erau pe
teritoriul Italiei. Aceasta devenind de asemenea
lider pe piaa lactatelor i a produselor de
panificaie.
La sfritul deceniului Grupul Parmalat
nc se extindea. ntre 1998 i 2000 a
achiziionat n jur de 25 de companii.
Tanzi a fost determinat s se extind att n
Europa ct i n America asfel nct la sfritul
anului 2002 Parmalat Finanziaria S.p.A. a fost
listat ca deintoare a unui grup alimentar
multinaional compus din peste 200 de
companii rspndite n aproximativ 50 de ri.

Marea criz a companie a nceput la sfritul lunii februarie

2003, cnd o emisiune de obligaiuni Parmalat, n valoare de
300 milioane euro, a euat pe piata bursier, din cauza
lipsei de transparen a grupului emitent.
Se apropia scadena pentru rscumprarea unei emisiuni
de obligaiuni de 150 milioane euro. Nimic nu indica faptul
c o societate de asemenea dimensiuni ar fi avut probleme cu
rambursarea sumei. Parmalat a susinut c va lichida cota din
fondul Epicurum, din insulele Cayman, nsa firma de audit
Deloitte & Touche i-a exprimat dubiile cu privire la investiia
Epicurum.
Compania ascundea o imens schem financiar
speculativ cu scopul de a atrage banii investitorilor i de a-i
redireciona ntr-o reea de 260 de companii of-shore cu
sediul n cutii potale, cu scopul de a ascunde pierderile,
prezentndu-le drept active sau lichiditti, n timp ce
compania ncepea s emit obligaiuni pentru a face rost de
bani. Toate aceste titluri de valoare au fost plasate de ctre
bnci, n special de ctre Bank of America, Citicorp i
J.P.Morgan.

Lovitura de graie a fost cnd Bank of

America a descoperit c Parmalat nu deinea n
conturi suma de 4 miliarde euro, care ar fi fost
depus de Bonlat, o societate controlat de
Parmalat din insulele Cayman. Suma figura n
ultimul bilan al grupului i era certificat printrun document fals (un document fotocopiat, pe
care era adaugat logo-ul BoA - Bank of
America). De asemenea, s-a constatat c
Bonlat, a investit 6.9 miliarde USD n tituri
derivate cu un grad ridicat de risc financiar. n
acest fel au disparut cel puin 8 miliarde de euro.
Pe 26 decembrie, Parmalat a fost declarat
oficial n faliment.

Grupul Parmalat o versiune simplificata

Procurorii i celalalte autoriti de aplicare a

legii care au investigat cazul au adus urmtoarele
dovezi:

existena unei lipse n gestiune de aproximativ 4 miliarde

de euro, confirmat de Bank of America
inexistena sumei de 500 milioane de euro care figura n
conturile Fondului de Investiii Epicurum, nregistrat n
Insulele Cayman.
sustragerea direct a unor uriae sume de bani (peste 2
miliarde de euro) i utilizarea lor n interes personal,
recunoscut de liderul Parmalat, Calisto Tanzi care spunea
c aceti bani au fost canalizai spre Parmatour, agenie de
turism condus de fiica sa Francesca;
existena unor documente false sau falsificate care au
contribuit la inducerea n eroare a societilor de audit i
control, la umflarea activelor i implicit a forei Parmalat.

Tanzi a recunoscut c Parmalat, a nceput s-i falsifice

conturile nc din anii '80, dar c fragila afacere nu a dat faliment
dect n anul 2003 datorit legturilor pe care le avea fondatorul
cu oamenii politici din Italia i din lume.
Majoritatea bncilor erau deinute de stat, astfel c echipele
de management i strategiile de creditare ale bncilor erau
stabilite de politicieni. Acetia primeau donaii n schimbul
aplicrii unor msuri favorabile n agricultur i industrie, sau
acordrii unor contracte pentru lucrri publice. n acest context,
Tanzi a cumprat numeroase societi de stat de prelucrare a
laptelui, reuind astfel s i creeze o firm puternic, cu
acoperire mare a pieei italiene.
Banii necesari pentru aceste achiziii au provenit din credite
obinute de la bnci, precum i din mprumuturi de la grupurile
mafiote, interesate de plasamente foarte rentabile.Numai n anul
1993, Parmalat a cumprat 17 companii cu sprijinul Bank of
America, creia i prezenta situaii financiare false.

Dei au existat transferuri complexe de

fonduri, acestea au fost susinute prin tehnici
foarte simple. Timp de mai muli ani
documentele erau falsificate prin scanare, iar
apoi erau trimise prin fax de mai multe ori, pentru
a prea autentice. Semnturile erau preluate de
pe documente oficiale i copiate pe documentele
noi, dar false.
De patru ori pe an, cnd Parmalat publica
rezultatele trimestriale (importante pentru
investitori) situaiile financiare i tranzaciile erau
modificate astfel c auditorii s nu observe lipsa
banilor. n ultimii patru ani, toate operaiunile
ilegale erau realizate prin divizia Bonlat.
Parmalat a reuit totui s evite prbuirea
total, graie sprijinului primit dinpartea
guvernului italian. n anul 2005 acesta a fost relistat
la Bursa de Valor din Milano.

1. Pentru masacrarea pierderilor, n 1988 a fost construit un lan de

firme n paradisuri fiscale, cea mai important fiind Bonlat, coul de gunoi
Parmalat din Cayman. Bonlat era alimentat cu toate pierderile grupului.
nfiinarea firmelor n paradisuri fiscale nu reprezint n mod expres un caz
de frauda sau de intentii necorespunztoare, ns nfptuirea lor pentru a servi
intereselor personale i pentru a fi folosite n acest scop, de a scapa de taxe sau
de a ajusta anumite nereguli sau situaii nefavorabile ale companiei sau
companiilor este un caz de contabilitate creativa, care pune la ndoial
corectitudinea ntocmirii situaiilor financiare i elementele de etic ale
personalului i managerului nsrcinat cu aceste responsabiliti.
Astfel, n cazul de fa, este evident faptul c motivul care a stat la baza
construirii acestui lan de firme n Cayman a fost unul de interes personal, care
viza mbuntirea situaiilor financiare prin crearea de ilegaliti. Prin
alimentarea Bonlat cu pierderile grupului, compania scpa de situaia
nefavorabil (pierdere), iar consicenele suferite de Bonlat erau mai mici, n
comparaie cu situaia iniial, datorit cadrului general al paradisurilor fiscale, i
anume lipsa taxelor.
Cu toate c nregistrrile contabile i ntocmirea situaiilor financiare au fost
efectuate n conformitate cu reglementarile i normele contabile, acest lucru nu
nseamn c au reflectat realitatea. Operaiunile realizate ntre Parmalat i Bonlat
erau ntocmite n contabilitate, ns erau fictive, erau menite s ajusteze situaiile
financiare.

2. Inventarea unu contract de vnzare a 300 000 de tone de

lapte praf ctre guvernul Fidel Castro, pentru care Bonlat a
ncasat aproape 300 milioane euro.
411 = %
300 000 milioane euro
707
241 930 milioane euro
4427
58 070 milioane euro
5121 = 411
300 000 milioane euro
Prin finalizarea unui asemenea contract se realiza odat, o
cretere a veniturilor cu 241 930 milioane de euro, ceea ce avea
un impact favorabil asupra situaiilor financiare, n contul de profit
i pierdere, determinnd o cretere a rezultatului.De asemenea,
compania i-a creat o imagine favorabil n faa investitorilor.
Aici se observ c a fost nclcat principiul prevalenei
economicului asupra juridicului, pentru c situaiile financiare au
fost ntocmite, dupa actele justificative, ns nu au reflectat
realitatea economic, i anume aceea ca acel contract nu exista
fizic, ci era unul inventat.

3.Vnzarea fictiva a mrcii Santal unui misterios

comprtor din SUA sau vnzarea de tehnologii de
pasteurizare a laptelui
Ca i n exemplul anterior, o vnzare care presupune sume
importante poate avea un impact semnificativ n situaiile financiare,
i n acest caz mbuntindu-le prin creterea disponibilitilor (care
urmau traseul cunoscut livrarea n firmele destinate acestui scop
sub diverse pretexte) i a profitului .
4. Falsa atestare a 4 miliarde de dolari de la Bank of
America.
Pe 19 decembrie Bank of America a anunat c suma de 3.9
miliarde de usd, presupus a fi n conturile Parmalat, de fapt nu
exist. Dintr-o dat falimentul a fost evident i aciunile au mai sczut
cu 66%. Mai trziu Tanzi a recunoscut c a falsificat documente Bank
of America, folosind un scanner, foarfeci i lipici, i fabricnd astfel un
cont de 3.9 miliarde usd.
5. Companii deinute de Parmalat au fost vndute ctre
ceteni americani (de origine italian), dup care au fost din
nou achiziionate de Parmalat.
Toat aceast operaiune a fost un fals : Banii pentru prima
vnzare proveneau tot de la alte entiti deinute de Parmalat, i
aveau rolul de a crea lichiditi n rapoartele financiare. Vnzarea i
achiziia sau chiar, reachiziia unor companii nu repezinta fraude sau
falsuri, ns cand acestea sunt realizate n scopul de fa, cel de a
umfla conturile Parmalat, putem vorbi clar de nelciune.

Concluzii
Parmalat a fost o corporaie multinaional de tip mafiot cu o
construcie original, cu o filozofie i o strategie mixt sunt:
amestecate elemente, care in de cultura familiilor mafiote italiene
cu tradiionalismul organizatoric, cu elemente de modernism
american, ce presupune implicarea n viaa politic, manifestarea i
afiarea luxului i prezena n viaa public.
Calisto Tanzi a fost condamnat la 10 ani de nchisoare. Firma
i-a reluat activitatea fiind una dintre cele mai puternice firme din
Italia i din lume nregistrnd n 2011 venituri de 4.5 miliarde de
euro. Aceasta nu mai este condus de familia lui Tanzi fiind deinut
de grupul francez Lactalis.
Datorit fraudelor tot mai dese, IASB a implementat un nou
standard finaciar care s garanteze o imagine clar i transparent
a companiilor. Acesta a fost lansat n 2005.