TEMA 9.

MANAGEMENTUL LICHIDITII BANCARE

9.1. Conceptul de lichiditate i metode de calcul a necesarului de mijloace lichide
9.2. Factorii de risc i sursele de lichiditate
9.3. Analiza indicatorilor lichiditii
9.4. Principiile managementului lichiditii n viziunea instituiilor internaionale
9.5. Strategiile dirijri lichiditii
9.1. Conceptul de lichiditate i metode de calcul a necesarului de mijloace lichide
Lichiditatea bancar este o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au
grade diferite de lichiditate. Ea reprezint abilitatea bncilor de a-i onora obligaiile financiare
asumate i exprim capacitatea activelor de a fi transformate rapid i cu cheltuieli minime n
moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent).
Un nivel de lichiditate necorespunztor poate duce, n situaia unei reduceri neateptate a
numerarului, la necesitatea atragerii unor resurse suplimentare cu costuri mari, reducnd astfel
profitabilitatea bncii i determinnd, n ultim instan, insolvabilitatea.
Pe de alt parte, o lichiditate excesiv diminueaz rentabilitatea activelor, conducnd la
obinerea unor performane financiare slabe.
De asemenea, meninerea unei lichiditi adecvate depinde i de modul n care piaa
percepe situaia financiar a bncii. De pild, dac imaginea bncii se deterioreaz, ca urmare a
unei pierderi importante n portofoliul de credite, va aprea o cerere mare de lichiditate. n aceste
condiii va atrage fonduri de pe pia, dar cu costuri mari, nrutindu-i astfel i mai mult
situaia veniturilor.
Apreciem c sarcina principal a managementului bancar este de a estima i acoperi
deplin nevoile de lichiditate bancar.
n realitate atingerea i meninerea optimului de lichiditate este o adevrat art a
managementului bancar, a crui valoare este confirmat numai de practic, avndu-se n vedere
nenumratele implicaii generate de o fluctuaie a riscului de lichiditate, att asupra
profitabilitii instituiei, ct i asupra celorlalte riscuri conexe activitii financiar-bancare.
Importana meninerii unei lichiditi bancare adecvate rezid i din funciile acesteia:
asigur desfurarea normal a activitii bancare prin fluidizarea procesului de
intermediere bancar;
protejeaz interesele clienilor, pe de o parte i ale acionarilor, pe de alt parte, tiut
fiind faptul c n cazul unor accidente, ct de mici, de lichiditate, impactul asupra clientelei, pe
1

calea efectelor psihologice, n condiiile unei culturi bancare incipiente, poate conduce la
colapsul unei bnci;
asigur o capacitate rezonabil de rambursare a depozitelor ctre clieni, independent
de modul n care sunt returnate bncii plasamentele n credite i n alte active (aceasta se
realizeaz printr-o corelare optim a maturitii plasamentelor cu cea a resurselor pe benzi de
lichiditate);
asigur independena bncii fa de sursele de mprumut marginale de pe pia, care au
costuri ridicate;
contribuie la evitarea lichiditii forate a anumitor plasamente neajunse la scaden,
pentru procurarea resurselor necesare unor retrageri programate sau nu;
contribuie la evitarea mprumuturilor de ultim instan, de la Banca Central.
Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de
clieni, datorit devierii proporiei dintre plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt
i a necorelrii cu structura pasivelor bncii.
Fiind considerat un risc major, riscul de lichiditate face obiectul unor accepiuni precum:

lichiditate extrem;

pern de securitate ce procur activele lichide;

capacitatea de mobilizare a capitalului la un cost normal.

Situaia lichiditii extreme determin eecul unei instituii bancare, iar riscul de
lichiditate poate fi fatal. O asemenea situaie extrem i are originea n alte cauze (de exemplu
din evoluiile adverse ale pieelor), care pot antrena retrageri masive de fonduri sau nchiderea
liniilor de credit obinuite ale altor instituii.
Potrivit altei accepiuni, lichiditatea este mai curnd o pern de securitate pentru a
face fa dificultilor, iar riscul de lichiditate se datoreaz dispunerii de lichiditi bancare
insuficiente (adic activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a face fa nevoilor
neprevzute).
n fine, riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor temporare sau
permanente, de a accede la surse de fonduri. Potrivit acestei accepiuni, lichiditatea evideniaz
capacitatea bncii de a mri capitalurile la un cost rezonabil n permanen.
Deoarece plasamentele pe termen lung, sunt de regul mai mari dect resursele pe termen
lung ale bncilor, acestea se confrunt cu dou situaii, respectiv:

s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt;

s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare.

Prima situaie, denumit risc de lichiditate imediat, este determinat de retragerile

masive i neateptate ale creditorilor bncii. Aceasta, pentru a face fa situaiei, este forat fie
s atrag deponeni (prin bonificarea unor dobnzi superioare celor practicate pe pia), fie s
apeleze la mprumuturi de urgen, la costuri excesive.
A doua situaie, denumit risc de transformare, oblig bncile s analizeze resursele i
plasamentele n funcie de exigibilitatea lor real i nu juridic (de pild, depozitele la vedere
sunt, de regul, mai stabile dect depozitele la termen, sau conturile debitoare ale clienilor pe
termen scurt sunt deseori mai imobilizate dect creditele cu scaden mai ndeprtat).
Arta de a transforma resursele cu scaden mic, n plasamente cu scaden mare i de a
putea face fa crizei de lichiditate ntr-un timp scurt i cu costuri sczute este specific
managementului bancar.
n acest sens, managementul bancar trebuie s rezolve trei aspecte ale riscului de
lichiditate, i anume:
s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, prin:
-

atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei (acordarea de credite de ctre bnci

presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma depozitelor trase, iar bncile care
atrag depozite de la populaie sunt mai puin expuse riscului de lichiditate);
-

identificarea unor depozite stabile depozite la termen, certificate de depozit .a. care,

pe de o parte, permit bncilor s investeasc pe termen lung, iar, pe de alt parte, diminueaz
riscul de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face inopinat;
-

creterea fondurilor proprii (majorarea capitalului social, i implicit a fondurilor proprii,

mrete puterea financiar i lichiditatea bncilor, permindu-le s fac investiii pe termen lung
din resurse proprii);
-

refinanare (respectiv prin gajarea, cesionarea sau cedarea unor titluri de creane aflate n

portofoliul bncii, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de
refinanare de la Banca Naional care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan);
-

anticiparea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri, respectiv a soldului net al

bncii la sfritul zilei;

-

acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor (de regul, acoperirea deficitelor presupune

mobilizarea unor credite contra unor titluri de valoare din portofoliul bncii, iar excedentele
rezultate, fie se plaseaz pe piaa interbancar, fie se utilizeaz pentru stingerea unor obligaii ale
bncii n avans, atunci cnd se preconizeaz o cretere a ratei dobnzii);
s evalueze riscul de lichiditate (metodele de msurare a acestui risc difer doar prin
modul de calcul al indicelui de lichiditate);
s gestioneze eficient riscul de lichiditate.
3

9.2. Factorii de risc i sursele de lichiditate

Factori de risc
Riscul de lichiditate este determinat, n special de trei factori: situaia bilanului bancar,
ncrederea n banc, situaia general a pieei.
1.

situaia bilanului bancar n cadrul funciei de intermediar financiar, bncile atrag

resurse, prin depozite n special i le plaseaza n primul rnd prin credite acordate. Lipsa de
lichiditate apare din necorelarea pe scadene a operaiunilor active i pasive. Dou sunt motivele
mai importante, ce pot determina aceast situaie. n primul rnd, resursele atrase de banc sub
form de depozite au scadene mai mici dect plasamentele bncii sub form de credite. Un al
doilea motiv, ce determin o astfel de situaie, l reprezint tendina bncii de a-i crete profitul
prin plasamente pe termen lung, mai bine remunerate. De fapt, banca urmrete s-i plaseze ct
mai rentabil resursele atrase.
2.

ncrederea n banc ncrederea de care beneficiaz banca n faa terilor, i permite

acesteia s beneficieze de oportunitile pieei n cele mai bune condiii, s-i creasc
rentabilitatea s-i mbunteasc lichiditatea i n aceste condiii s-i consolideze n continuare
imaginea. n sens invers, o imagine proast antreneaz o degradare a situaiei financiare a bncii
cu consecine negative asupra imaginii. Evoluia ncrederii n banc depinde de mai muli factori:
zvonuri pe pia, schimbarea conducerii, constatarea de fraude, falimentul unui debitor. Pe lng
aceste aspecte mai trebuie menionate nc dou cu inciden mare asupra ncrederii ntr-o banc.
3.

situatia generala a pietei nu ntodeauna criza de lichiditate este determinat de

dificultile interne ale bncii. Uneori piaa este cea, care transfer o lips de lichiditate general
la nivelul bncii. O astfel de situaie pe pia poate s apar n urma raportului dezechilibrat
dintre cererea i oferta de moned sau n urma unei intervenii energice pe piaa a autoritii
monetare. n general, astfel de crize se rezolv n cteva ore sau n cteva zile. n aceste condiii,
banca poate s obin n continuare lichiditi, ns la o doband mult mai mare.
Surse de lichiditate
1.

active cu lichiditate ridicat acestea sunt plasamente bancare cu scadene mici, pe

care banca le poate lichida la nevoie. De asemenea, pot fi active cu scadene corelate cu
perioadele n care se cere o lichiditate suplimentar. Sunt constituite din rezerve primare, rezerve
secundare i credite scadente.
2.

mprumuturi - n aceast categorie intr mprumuturile contractate de banc pe piaa

interbancar, mprumuturile de refinanare, dar i depozitele atrase de banc de la clieni sau

certificatele de depozit emise de banc.
4

3.

surse neconvenionale n aceasta categorie intr unele tehnici i instrumente

financiare noi, precum titluri cu opiune de rscumparare, titluri emise pe piaa monetar sau
procesul de titlurizare. Prin acesta din urm, banca reuete s transforme unele active cu
lichiditate sczut, precum creditele, n surse de lichiditate.
Problema lichiditii poate fi rezolvat n cadrul bncii sub 2 aspecte:
-

sub aspectul activelor lichide aflate la o banc;

posibilitatea de acces la mijloace bneti care pot fi atrase la un cost rezonabil i n

acel moment cnd exist cererea pentru ele.

Pentru o banc lichiditatea presupune accesul la mijloace lichide att aflate la momentul
dat n posesia ei ct i procurarea de resurse. O banc se consider lichid atunci cnd poate s-i
onoreze obligaiunile sale la un moment oportun. Cea mai important sarcin a gestiunii
lichiditii este evaluarea n mod corect a nevoilor de lichiditate pentru fiecare moment de timp i
acoperirea acestor nevoi cu costuri mici.
Problema gestiunii lichiditii este dual: pe de o parte lipsa de lichiditate genereaz
riscul de lichiditate i incapacitatea onorrii obligaiilor la momentul dat, pe de alt parte excesul
de lichiditate condiioneaz micorarea profitabilitii bncii.
Necesarul de lichiditate poate fi calculat sub 2 aspecte:
sub aspectul cererii de lichiditate;
sub aspectul ofertei de lichiditate;
Cererea de lichiditate poate fi condiionat de:
1

rambursarea depozitelor scadente;

potenialul de creditare, adic cererea privind acordarea creditelor;

necesarul pentru achitarea datoriilor interbancare;

necesarul de onorare a obligaiunilor curente scadente fa de parteneri (achitarea

serviciilor procurate de banc), acionari (plata dividendelor), stat (plata impozitelor).

Oferta de lichiditate este condiionat de:

1) atragerea de depozite;
2)

ncasarea creditelor scadente;

3) procurarea de mijloace pe piaa interbancar;

4) ncasri din vnzarea serviciilor bancare.
L = Oferta mijloace lichide Cererea mijloace lichide

Dac acest coeficient este:

mai mare 0 banca se va confrunta cu un exces de lichiditate, managerii bncii vor
cuta posibiliti de plasament efectiv;
mai mic ca 0 - banca se va confrunta cu riscul de lichiditate, managerii bncii vor
cuta posibiliti de atragere a resurselor cu cele mai mici costuri;
este egal cu 0 foarte rare cazuri.
Se calcul pentru fiecare zi n parte.
Cererea de lichiditate depinde de mai muli factori:
a. factorul general a economiei;
b. poziia bncii pe pia;

c. politica monetar creditar a statului o politic de dobnzi joase va genera o cerere

de mijloace lichide nalt i invers. Politica monetar-creditar influeneaz i oferta
de mijloace lichide.

d. factorul specific activitii economice n regiunea dat: cererea sezonier, cererea

ciclic, cererea pe termen lung.
Metodologia de estimare a lichiditii.
Metodologia de gestiune prin pasive presupune urmtoarele etape:
1)

Structurarea tuturor pasivelor n 3 categorii mari dup principiul necesar de

rambursare:
a)

pasivele urgente toate pasivele care necesit a fi rambursate n urmtoarele zile

(conturile curente i depozitele scadente);

b)

depozite instabile depozite i alte obligaiuni pe care banca le va achita n

viitorul apropiat;
c)

pasivele stabile sunt pasivele n care banca are ncredere c nu vor fi retrase n

viitorul apropiat (depozitele pe termen lung, depozitele interbancare legate de conturi de

coresponden, acionarii i fondatorii bncii);
2)

Prestabilirea unui coeficient formulat din experiena proprie pentru fiecare tip de

pasive conform cruia banca va calcula necesarul de mijloace lichide pentru al acoperi;
3)

Calcularea sumelor respective prin ponderarea fiecrui tip de pasiv la coeficientul

i corectarea acestor sume cu rezervele bancare obinute pentru fiecare tip de pasiv.
La suma necesar de lichiditate pentru acoperirea pasivelor se va mai aduga i cererea
prognozat de credite, care se va determina ca diferena dintre potenialul de creditare i creditul
acordat efectiv la momentul dat.
6

Istoric s-au format mai multe principii de gestiune a lichiditii:

Principiul de gestiune prin active cnd o banc se considera lichid doar dac

avea cantiti importante de active lichide;

Principiul de gestiune prin pasive care presupune c o banc este lichid dac

are acces la mijloace lichide pe pia n orice moment;

Principiul de gestiune mixt o parte din necesarul bncii este finanat din active

lichide proprii, cealalt parte din posibilitatea de atragere a resurselor la un moment dat de timp.
9.3. Analiza indicatorilor lichiditii
Analizm dou tipuri de indicatori de lichiditate:
1.

indicatorii de lichiditate impui de sistemul de supraveghere care variaz de la un

sistem naional la altul avnd ca surs reglementrile emise de Banca Central
European;

2.

indicatori de lichiditate interni pe care banca i calcul din experiena proprie i i

consider estimativi pentru evaluarea riscului de lichiditate.
Indicatori de lichiditate

1. indicele de lichiditate se determin ca raport ntre suma pasivelor ponderate i suma

activelor ponderate. Pentru calculul indicelui trebuie s existe o baz de date privind activele i
pasivele bancare, grupate pe perioade n funcie de scaden. Ponderarea se poate face cu un
numar mediu de zile, sptmni sau luni din fiecare perioad sau cu numrul curent al fiecarei
perioade, att pentru active, ct i pentru pasive. Prima variant de ponderare, n special cnd
folosete un numr de zile, este mai exact, ns a doua variant este mai uor de aplicat. Din
punct de vedere al lichiditii, valoarea optim a indicelui este 1.
2. poziia lichiditii acest indicator folosete aceiai baz de date ca n cazul indicelui de
lichiditate. ntr-o prim variant, poziia lichiditii simpl se determin prin diferena dintre
pasive i active, pe fiecare perioad n parte. Acest indicator arat, pentru fiecare perioad,
msura n care pasivele scadente sunt acoperite de active scadente. ntr-o a doua variant, poziia
lichiditii cumulat se determin ca diferena ntre pasive i active cumulate. Astfel, se
determin perioada de maxim nevoie de lichiditate pentru banc.
3. rata lichiditii este un indicator, care arat evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de
piaa monetar. Se determin ca raport ntre mprumuturi noi contractate i mprumuturi scadente
pentru o anumit perioad (de regul lun). Dac indicatorul este supraunitar, acesta reflect o
cretere a lichiditii bncii prin creterea ndatorrii fa de piaa monetar. O valoare subunitar
presupune o scdere a lichiditii bancare.
7

4. raportul credite / depozite acest indicator uor de calculat, ns nu este foarte expresiv. O
valoare supraunitar sau o evoluie n acest sens arat o scdere a lichiditii, n timp ce un raport
subunitar exprim o bun lichiditate.
Indicatorii lichiditii bancare utilizai pe piaa interbancar din Romnia sunt redai n
structura urmtoare:

GAP-ul de lichiditate se determin pentru fiecare scaden t ca diferen ntre

pasivele exigibile la scadena t i activele lichide la scadena t.

GAP pasive nete simple aferente scadenei t;

At active cu scadena t;
Pt pasive cu scadena t.

Indicele de lichiditate se calculeaz ca raport ntre pasivele ponderate i activele

ponderate. Ponderarea activelor i pasivelor se face fie cu ajutorul unui numr mediu de zile
(luni, ani) corespunztor fiecrei scadene, fie cu ajutorul numrului curent al grupei scadenei
respective.

IL indicele de lichiditate;
Pi pasive cu scadena i;
Ai active cu scadena i;
ai coeficientul de ponderare al pasivelor cu scadena i;
bi coeficientul de ponderare al activelor cu scadena i.
Dac indicele de lichiditate este egal cu 1, vom spune c activele i pasivele bncii sunt
perfect corelate pe fiecare scaden. n acest caz nu se poate vorbi despre un risc de lichididate.
Remarcm totui c aceast situaie este doar una teoretic, deoarece este imposibil ca, la
nivelul unei bnci, fiecare resurs atras s fie alocat exact pe aceeai maturitate i sum.
Dac indicele de lichiditate este subunitar, se remarc o predominan a utilizrilor asupra
resurselor i, n acest caz, banca trebuie s se preocupe de gsirea de soluii pentru a-i finana
deficitul de lichiditate.

Situaia n care indicele de lichiditate este supraunitar corespunde unui surplus de resurse
ale bncii, deci unui excedent de lichiditate.

Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente se calculeaz ca

raport ntre resursele pe termen lung ale bncii i utilizrile pe termen lung (mai mare de 5 ani) i
urmrete s mpiedice o finanare a plasamentelor pe termen lung din resurse pe termen scurt.
Acest raport trebuie s fie de cel puin 60% pentru bncile din Uniunea European.

CoFPRP coeficientul fondurilor proprii i resurselor permanente;

ResT resurse pe termen lung (fonduri proprii + resurse atrase pe termen mai mare de 5 ani );
UtilizTL utilizri pe termen lung (imobilizri, participaii, credite acordate pe termene mai mari
de 5 ani, valori mobiliare pe termen lung).

Rezerva minim obligatorie este suma pe care fiecare banc este obligat s o

pstreze la banca central n contul deschis la aceasta. Se dimensioneaz prin aplicarea cotei sau
ratei rezervei minime obligatorii stabilit de ctre banca central, la volumul depozitelor atrase
de fiecare banc. Aceast obligativitate are un aspect prudenial legat de asigurarea unei
lichiditi minime bncilor pentru a face fa solicitrilor de retragere a depozitelor.

RMOnec rezerva minim obligatorie necesar pe care banca trebuie s o constituie la banca
central;
RMOef suma efectiv aflat n contul unei bnci deschis la banca central;
ER excesul de rezerv;
DR deficitul de rezerv;
r rata sau cota rezervei minime obligatorii;
D volumul depozitelor atrase de banc.

9.4. Principiile managementului lichiditii n viziunea instituiilor internaionale

Caracteristicile managementului lichiditii n organizaiile bancare
Una dintre cele mai prestigioase instituii n domeniul supravegherii riscurilor bancare Bank for International Settlements (BIS) - a emis prin intermediul Comitetului de Supraveghere
Bancar de la Basel (Comitet) un set de principii ce ar trebui s stea la baza managementului
lichiditii organizaiilor bancare. Acest Comitet reunete membrii marcani ai managementului
i supravegherii bancare din ntreaga lume, ceea ce accentueaz valoarea setului de principii emis
n vederea ntririi procedurilor de management al riscurilor bancare.
Comitetul consider lichiditatea - abilitatea de a asigura un nivel corespunztor al
activelor i achitarea tuturor obligaiilor ce ajung la scaden - ca fiind crucial pentru
dezvoltarea viabil a oricrei instituii bancare. n plus, importana lichiditii depete cadrul
izolat al unei singure bnci, deoarece nregistrarea unei sincope n asigurarea lichiditii unei
singure instituii poate conduce la repercusiuni negative sistemice. Din acest motiv, analitii n
probleme de lichiditate solicit ca managementul bancar nu doar s cuantifice poziia lichiditii
bncii n prezent, ci s analizeze modul n care necesitile de finanare ar putea s evolueze n
condiiile unor scenarii diverse, inclusiv n cazul apariiei unor condiii adverse, generatoare de
situaii de criz.
Prin urmare, managementul lichiditii este una dintre cele mai importante activiti
realizate de bnci.
Principiile de cuantificare i gestionare a lichiditii, elaborate de Comitet, ating
urmtoarele zone de activitate:

dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii;

cuantificarea i monitorizarea necesarului net de finanare;

managementul accesului pe pia;

planurile privind evenimentele neprevzute;

managementul lichiditii valutelor;

controlul intern al managementului riscului de lichiditate;

rolul comunicrii publice n mbuntirea lichiditii;

rolul instituiilor de supraveghere.

n opinia Comitetului, aceste principii prezint o relevan aparte pentru pieele i

participanii ce nu fac parte din grupul celor 10 ri avansate (G10).

10

Principiile
Principiul 1: Fiecare banc trebuie s aib aprobat o strategie pentru managementul
operativ al lichiditii. Aceast strategie trebuie s fie comunicat n interiorul organizaiei.
Principiul 2: Comitetul de direcie al bncii trebuie s aprobe strategia i politicile
referitoare la managementul lichiditii. Comitetul de direcie trebuie, de asemenea, s se asigure
c se desfoar o activitate corespunztoare de ctre conducerea executiv n domeniul
monitorizrii i controlului riscului de lichiditate. Comitetul de direcie trebuie informat att n
mod regulat asupra situaiei lichiditii bncii, ct i imediat ce apar modificri semnificative n
lichiditatea curent sau previzionat.
Principiul 3: Fiecare banc trebuie s dein o structur de management cu rol de
implementare efectiv a strategiei de lichiditate. n cadrul acestei structuri trebuie s se implice
permanent membrii conducerii executive. Acetia trebuie s se asigure c lichiditatea este
adecvat gestionat, iar procedurile i politicile corespunztoare sunt create pentru controlul i
limitarea riscului lichiditii. Bncile trebuie s stabileasc i s revad periodic limitele
nivelurilor poziiilor de lichiditate pentru anumite orizonturi de timp.
Principiul 4: O banc trebuie s dein un sistem informaional adecvat pentru msurarea,
monitorizarea, controlul i raportarea riscului de lichiditate. Rapoartele trebuie furnizate periodic
Comitetului de direcie, conducerii bncii i altor persoane cu rol n managementul lichiditii.
Principiul 5: Fiecare banc trebuie s stabileasc un procedeu (proces) pentru
cuantificarea i monitorizarea necesarului net de finanare. Necesarul net de fonduri este
determinat prin analiza fluxurilor viitoare, bazate pe ipotezele evoluiei activelor, pasivelor i
elementelor extrabilaniere, i presupune apoi calcularea excesului/deficitului net cumulativ pe
parcursul unei perioade pentru evaluarea lichiditii.
Principiul 6: O banc trebuie s analizeze lichiditatea utiliznd o varietate de scenarii de
tip "what if". O banc va avea nevoie pentru evaluarea lichiditii de scadenele activelor i
pasivelor, estimndu-se probabilitatea evoluiei cashflow-ului n cadrul fiecrui scenariu.
Principiul 7: O banc trebuie s revizuiasc frecvent ipotezele utilizate n managementul
lichiditii pentru a se determina dac acestea rmn valide.
Principiul 8: Fiecare banc trebuie s-i revizuiasc periodic ncercrile de stabilire i
continuare a relaiilor cu deintorii de depozite, s menin diversificarea pasivelor i s asigure
capacitatea de a vinde active.
Principiul 9: O banc trebuie s dein planuri privind gestionarea evenimentelor
neprevzute, n scopul realizrii strategiei privind managementul crizelor de lichiditate i a
procedurilor pentru acoperirea deficitelor de lichiditate n situaii de criz.
11

Principiul 10: Fiecare banc trebuie s dein sisteme de cuantificare, monitorizare i

control n ce privete poziiile de lichiditate n valutele dominante. Suplimentar fa de evaluarea
necesarului valutar agregat i a Gap-urilor acceptabile n corelare cu angajamentele n valuta
intern, o banc trebuie s realizeze analize separate privind strategia aferent fiecrei valute n
parte.
Principiul 11: Referitor la analizele realizate n conformitate cu Principiul 10, o banc va
trebui, dac este cazul, s stabileasc i s revad periodic limitele nivelului deficitului n cadrul
cashflow-ului pe anumite orizonturi de timp pentru valute, att la nivel agregat, ct i pe fiecare
valut dominant n care banca opereaz.
Principiul 12: Fiecare banc trebuie s dein un sistem adecvat de control intern asupra
procesului de management al riscului lichiditii. O component fundamental a sistemului de
control intern implic evaluri i controale periodice independente cu privire la eficiena
sistemului i, dac este cazul, a asigurrii aplicrii modificrilor/mbuntirilor solicitate de
controlul intern.
Principiul 13: Fiecare banc trebuie s dein un mecanism pentru asigurarea existenei
unui nivel adecvat al informaiei cu privire la banc, ce a fost adus la cunotina opiniei publice,
n scopul gestiunii percepiei pozitive asupra organizaiei.
Principiul 14: Instituiile de supraveghere realizeaz o evaluare independent a
strategiilor, politicilor, procedurilor i practicilor bncii referitoare la managementul lichiditii.
Acestea trebuie s solicite ca o banc s dein un sistem efectiv ce cuantific, monitorizeaz i
controleaz riscul de lichiditate. Instituiile de supraveghere trebuie s obin de la fiecare banc
informaii periodice i suficiente care permit evaluarea riscului de lichiditate i trebuie s se
asigure c bncile dispun de planuri de asigurare a lichiditii n situaii neprevzute.
9.5. Strategiile dirijri lichiditii
Se cunosc urmtoarele strategii de gestiune a lichiditii bncii:
1. Asigurarea lichiditii prin influena activelor
2. Structurarea resurselor atrase pentru rezolvarea problemelor lichiditii
3. Gestiunea mixt
Prima metod este cea mai recunoscut datorit simplitii sale. Esena ei const n
acumularea activelor lichida sub forma de mijloace bneti i titluri mobiliare lichide. n cazul
apariiei necesitii, activele acumulate suni utilizate (vndute) pn aceast necesitate este
acoperit. Aceast strategic mai este numit i strategia transformrii activelor. Pentru a utiliza
aceast metod activele lichide ale bncii trebuie s posede urmtoarele caracteristici:
-

s aib piaa proprie, necesar pentru transformarea lor rapid n mijloace bneti
12

s aib preuri destul de stabile, adic piaa trebuie s asimileze activele propuse
fr a micora preul ei

trebuie s fie uor transmisibile, adic banca trebuie s fie sigur ca -i va recupera
cel puin banii investii n ele.

Cele mai utilizabile active lichide sunt bonurile de tezaur, mprumuturi de la banca
central, depozite la alte bnci, obligaiunile ale autoritilor publice locale, etc. Strategia dat
esie utilizat n cele mai dese cazuri de bncile mici, care o consider mai puin riscant, dar
i mai puin profitabil i totui aceast strategie nu este deloc ieftin. Vnzaraea activelor
presupune pierderea veniturilor viitoare, pe care banca le-ar fi primit, dac nu le-ar fi vndut.
Transformarea activelor lichide n mijloace bneti este costisitoare datorit comisioanelor pe
care le vor plti banca brokerilor. Totodat vnzarea activelor lichide nrutete situaia
financiar a bncii, deoarece activele lichide vindute suni de obicei cele mai sigure i mai
puin riscante. Totodat necesitatea de vinde aceste active poate aprea n acel timp cnd pe
pia se nrutete situaia, ceea ce genereaz riscuri de pierdere a unei pri din investiii n
urma vinzrii la un pre mai jos dect au fost cumprate.
A doua metod presupune mprumuturi de active lichide n cantiti necesare pentru
acoperirea integral a cererii de lichiditate. Aceast strategie mai este denumit i strategia
lichiditii procurate. In cazul n care apare o cerere exagerat de lichiditate, atunci hanra va
propune un pre din ce n ce mai ridicat pn nu va procura mijloace lichide necesare. De aceea
aceast sltategie este considerat destul de riscant, banca nefiind n stare s prognozeze
nivelul dobnziloi pe care ea va fi nevoit s le plteasc pentiu procurarea lichiditilor. De
obicei necesitile stringente de lichiditi apar la banc ce are probleme financiare. Clienii ei
aflnd c banca ncearc s procure mijloace, pentru a se asiguia vor extrage numerarul de pe
conturiile sale, ceea ce va duce la sporirea cererii de lichiditi Posibiliti de procurare a
lichiditii sunt:
-

mprumuturi de la banca cenlial

vnzarea titlurilor mobiliare lichide cu condiia rscumprrii loi (lombardarea,

REPO) altor bnci sau la banca central

-

emisiunea certificatelor de depozii i plasarea lor la alte bnci, autoriti publice

i marele corporalii - termenul de scaden a acestor certificate poate varia de la ctcva zile
pin la cteva luni la o dobind convenit ntre banca emitent i creditor.
-

atragerea depozitelor, inclusiv pe piaa eurovalutelor de la marile corporalii i

bnci strine cu o dobtnd convenit n funcie de cererea i oferta pe piaa monetar

internaional i un termen de scaden de la cleva zile la cteva luni
13

refinanarea de la banca central, care este cea mai rapid metod, dar cere de

la banc respectarea unor condiii destul de stricte. Majoiitalca acestor mprumuturi se acord
pe un termen foarte scurl (l-7) zile.
Aceast strategie este utilizat de bncile mari. In ansamblu ea este mai puin
costisitoare, dar mult mai riscant, de aceea la aceast strategie poale parcurge o banc cu o
autoritate bun pe pia.
Bibliografie
1.

Costica Ionela, Lazarescu Sorin Adrian. Politici si tehnici bancare. http://www.bibliotecadigitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=359&idb=

2.

Dnil N., Anghel L., Dnil M. Managementul lichiditii bancare. Editura Economic,
Bucureti, 2002

3.

Dedu V. Gestiune i audit bancar. Editura Economic, Bucureti, 2003

4.

Mihai I. Tehnica i managementul operaiunilor bancare. Editura Expert, Bucureti, 2003

5.

Niu I. Managementul riscului bancar. Editura Expert, Bucureti, 2000

6.

Stanciu Leontin. Particulariti privind managementul lichiditii societilor bancare

romneti. http://www.armyacademy.ro/reviste/2_2004/r24.pdf

7.

Stoica M. Management bancar. Editura Economic, Bucureti, 1999.

14