Contabilitate Consolidata

UNIVERSITATEA GEORGE BACOVIA BACU
FACULTATEA DE CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE
LECT. UNIV. DR.
RADU FLOREA
CONTABILITATE
CONSOLIDAT
- SUPORT DE CURS MASTER - SPECIALIZAREA MANAGEMENT FINANCIAR CONTABIL
- 2009 -
CUPRINS
1.
CONCEPTE
FUNDAMENTALE
PRIVIND
CONSOLIDAREA
CONTURILOR
1.1.
Consideraii generale privind grupurile de societi
1.1.1. Premisele apariiei grupurilor de societi
7
7
7
1.1.2. Grupurile de societi i diferitele abordri ale acestora
17
1.1.2.1. Abordarea grupului ca o realitate economic.
18
1.1.2.2. Grupul de ntreprinderi - definit de diverse discipline
19
1.1.3. Tipologia i caracteristicile grupurilor
30
1.2. Grupurile financiare i relaiile de dependen din cadrul grupului
35
1.2.1. Conceptele de control i de influen semnificativ
35
1.2.2. Procentajul de control i procentajul de interes
45
1.3. Consolidarea conturilor consecin a apariiei grupurilor
52
1.3.1. Definiia, obiectivele i principiile consolidrii
52
1.3.2. Istoricul bazelor juridice de reglementare a consolidrii conturilor
55
1.3.3. Utilitatea i limitele conturilor consolidate
68
2.
PROCESUL DE CONSOLIDARE A CONTURILOR. METODE I

TEHNICI DE CONSOLIDARE
71
2.1. Perimetrul de consolidare
72
2.2. Omogenizarea i retratarea conturilor
77
2.2.1. Omogenizarea temporal
78
2.2.2. Omogenizarea evalurilor
79
2.2.3. Omogenizarea n vederea eliminrilor
80
2.2.4. Omogenizarea n vederea agregrii
83
2.3. Contabilizarea operaiunilor de omogenizare i de retratare
84
2.3.1. Contabilizarea operaiunilor de armonizare a metodelor contabile
86
2.3.1.1. Omogenizarea metodelor i/sau a perioadei de amortizare
86
2.3.1.2. Omogenizarea regulilor de evaluare a stocurilor
87
2.3.1.3. Omogenizarea tratamentului contabil al cheltuielilor de constituire
88
Cuprins
2.3.2. Contabilizarea operaiunilor de eliminare a nregistrrilor de origine fiscal
89
2.4. Consideraii generale privind opticile i metode de consolidare
90
2.4.1. Metoda integrrii globale
93
2.4.2. Metoda integrrii proporionale
98
2.4.3. Metoda punerii n echivalen
103
2.5. Tehnici de consolidare
107
2.5.1. Consolidarea pe paliere
107
2.5.2. Consolidarea direct
110
CAPITOLUL 1
CONCEPTE FUNDAMENTALE PRIVIND
CONSOLIDAREA CONTURILOR
Constituind o prezen din ce n ce mai pregnant n economia mondial contemporan,

grupurile de societi au suscitat de-a lungul timpului interesul specialitilor din domeniul
economic care i-au orientat preocuprile n direcia studierii particularitilor de organizare i
funcionare a acestor entiti i a gsirii unor tehnici i metode care s permit o abordare global
a acestor structuri.
1.1. Consideraii generale privind grupurile de societi

O abordare corect a grupurilor de societi pornete de la cunoaterea i nelegerea
premiselor care au determinat apariia acestor structuri, a modului n care grupurile sunt tratate n
viziunea contabil, managerial, a legislaiei muncii i fiscale, ct i a principalelor tipuri de
grupuri, aspecte pe care ne propunem s le tratm n subcapitolele urmtoare.
1.1.1. Premisele apariiei grupurilor de societi
Secolul al XX-lea a fost considerat pe bun dreptate epoca marilor transformri i mutaii
n domeniul tiinific, tehnologic, social, politic i, implicit economic. Aceste transformri au
obligat ntreprinderile i organizaiile s i analizeze situaia i s gseasc noi soluii pentru a
face fa noilor provocri. Astfel, progresul tehnic, impulsionat de dezvoltarea fr precedent a
tiinei, dezechilibrele ecologice, supraoferta asociat cu o concuren acerb ca urmare a
internaionalizrii afacerilor, penuria de resurse i accesul discreionar la acestea, introducerea
barierelor i restriciilor la intrarea pe unele piee sunt doar cteva din cauzele care au obligat
organizaiile s i adapteze strategiile de management la condiiile unui mediu aflat ntr-o
continu schimbare.
Analiznd principalele modificri care au intervenit n ultima parte a secolului XX, Peter
Drucker 1 identific cinci domenii majore ale mediului economic i social care exercit o
puternic influen asupra firmei i a mediului acesteia:
Integrarea economic internaional bazat pe principiul reciprocitii care pornete

de la o mai bun cunoatere a diferitelor modele socio-culturale (cum sunt cele vest i
est-european, nord-sud-american, asiatic) i preluarea celor mai valoroase elemente
de la un model la altul. Pe lng efectele pozitive ale principiului reciprocitii n
planul relaiilor comerciale internaionale, acest principiu a provocat i efecte adverse
P. Drucker, Managing for the future, Ed. Butterworth-Heinemann, Oxford, 1994, pag.13-21.
CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor
materializate n protejarea pieelor interne i introducerea unor bariere n comerul

internaional.
Integrarea firmelor n economia mondial prin aliane care mbrac o gam larg de
forme: societi mixte, consorii internaionale, companii multinaionale, parteneriate,
acordarea de licene ncruciate. Aceste aliane au aprut ca urmare a creterii
semnificative a rolului firmelor mici i mijlocii n cadrul economiilor naionale,
regionale i mondiale, a potenialului financiar ridicat impus firmelor care se implic
n aciuni multinaionale i a interferenei crescnde a pieelor i tehnologiilor care
stau la baza ncheierii acestor parteneriate.
Restructurarea organizatoric a firmelor pe baza descentralizrii activitilor i a

competenelor decizionale, a reducerii numrului de niveluri ierarhice, a delocalizrii
i externalizrii unor servicii i activiti.
Abordarea modern a rolului, funciilor i legitimitii managementului potrivit

creia managementul strategic al firmei trebuie s asigure un echilibru judicios ntre
prosperitatea firmei i cea a comunitii locale i naionale din care aceasta face parte.
Primatul problemelor politice internaionale legate de poluare, terorism, eliminarea

armelor chimice, bacteriologice i nucleare, integrarea rilor n curs de dezvoltare n
economia mondial asupra problemelor economice i determinarea interdependenei
dintre acestea.
n faa acestor provocri ale mediului extern, firmele au trebuit s gseasc acele strategii
care s le permit meninerea sau mbuntirea poziiei lor pe pia, ptrunderea pe noi piee,
pstrarea clientelei i diversificarea gamei de produse, mbuntirea indicatorilor de performan
a activitii economice.
Astfel, de-a lungul timpului, n funcie de obiectivele strategice urmrite, firmele au
realizat aliane strategice, au nfiinat grupuri, filiale, sucursale care s le faciliteze accesul pe
diferite piee, creterea gradului de specializare, dobndirea unei poziii pe pia etc.
Analiza acestor condiii de mediu permite identificarea principalelor strategii care au
stat la baza crerii i dezvoltrii grupurilor de societi:
Strategiile de cretere apar ca o msur de protecie i siguran a dezvoltrii i
perpeturii firmei n condiiile unui mediu incert i cu o dinamic accentuat. n aceast optic
supravieuirea unei firme pe o anumit pia este direct condiionat de creterea cifrei sale de
afaceri, a produciei i de obinerea unor avantaje concureniale legate de curba experienei care
pot determina diminuarea costurilor pe unitate de produs. Se apreciaz c acele organizaii care
nu reuesc s ating nivelul optim de producie care s le permit s fructifice efectele economiei
de scar sunt condamnate la reducerea treptat a segmentului de pia deinut.
T.L. Wheelen 2 identific principalele motive care stau la baza adoptrii strategiilor de
cretere:
T. L. Wheelen, J.D. Hunger, Strategic management and business Policy, Ed. Addison Wesley, New York, 1989,
pag. 37.
O firm aflat n cretere este mai atractiv pentru investitori i personalul angajat, iar
preluarea ei de ctre adversari este mai dificil. Totodat, sigurana posturilor
managerilor este mai mare, iar oportunitile salariale i de promovare oferite
angajailor mai nsemnate.
O firm aflat n cretere face fa cu mai mult uurin propriilor greeli i

modificri ale mediului extern ntruct dispune de resurse considerabile.
Organizaiile care adopt strategii de cretere sunt caracterizate printr-o serie de
particulariti 3 :
Au, n general, o rat a profitului superioar mediei din ramura / sectorul respectiv de
activitate;
Dezvolt cu regularitate inovaii materializate n produse noi, tehnologii, noi utilizri

i noi piee ale produselor existente;
Prezint o rat de cretere mai mare dect cea a pieelor pe care i comercializeaz
produsele;
Prefer s creeze cerere pentru produsele lor dect s i adapteze produsele la

cerinele pieei;
n general prezint tendina de a evita rzboaie de preuri n cadrul ramurilor sau

sectoarelor unde activeaz.
Strategiile de cretere sunt aplicabile n egal msur ntreprinderilor care i desfoar
activitatea pe piee aflate n cretere, stabile sau n descretere. Adoptarea acestui tip de strategie
trebuie s in cont de o serie de aspecte legate de resursele financiare ale societii, riscurile
aferente ntreruperii creterii i reglementrile legale de tip antitrust.
n ceea ce privete avantajele i dezavantajele asociate strategiei de cretere, prerile
specialitilor sunt mprite.
Astfel, unii autori 4 consider c structurile de grup prezint o serie de avantaje, dintre
care dou au importan deosebit, i anume:
supleea noii structuri rezultat din diferenierea activitilor n snul unor entiti
juridice distincte care permite o definire mai clar a responsabilitilor, micorndu-se
astfel riscurile la nivelul grupului atunci cnd una dintre societile controlate
exclusiv traverseaz o perioad de dificulti economice i financiare;
controlul asupra societilor grupului prin aplicarea regulilor majoritii n luarea

deciziilor, permind exercitarea puterii i a controlului fr a se deine totalitatea
aciunilor. Astfel, crearea de filiale i de subfiliale conduce la o multiplicare a puterii
n raport cu capitalul efectiv deinut.
Pe de alt parte, se apreciaz 5 c o dimensiune mai mare a ntreprinderii nu nseamn ns
n mod obligatoriu i o profitabilitate mai mare a activitii, iar riscul asociat acestei strategii
3
L. Byars, Strategic Management, Ed. Harper & Row, 1984 citat de B. Bcanu n Management strategic, Ed. Teora,
Bucureti, 1997, pag. 107.
4
L. Malciu, N. Feleag, Reglementare i practici de consolidare a conturilor Din orele astrale ale Europei
contabile, Ed. CECCAR, Bucureti, 2004, pag. 11-12.
5
P.Druker, Management strategic, Ed. Teora, Bucureti, 2001, pag 307.
poate determina reducerea cotaiilor la burs a aciunilor societilor care au ales aceast
strategie.
n funcie de modul n care se realizeaz creterea, societatea poate opta pentru una din
alternativele strategice: cretere intern sau cretere extern.
Creterea intern se realizeaz pe seama eforturilor proprii ale ntreprinderii
materializate n aciuni de creare sau achiziionare de noi capaciti de producie, maini, utilaje,
tehnologii. n general, strategia de cretere intern urmeaz unei strategii de lider prin cost care
a permis societii pe de o parte s nlture sau s descurajeze concurena de pe pia i, pe de
alt parte, s asigure resursele financiare necesare dezvoltrii 6 .
n fundamentarea acestei strategii se recomand asigurarea echilibrului ntre nivelul
creterii cifrei de afaceri i cel al rentabilitii i meninerea independenei financiare a
ntreprinderii prin autofinanarea investiiilor.
Principalele avantaje ale aplicrii acestei strategii constau n ritmul constant de cretere
care permite supravegherea atent a dezvoltrii ntreprinderii i adaptarea n totalitate a noilor
structuri rezultate n urma aplicrii strategiei de cretere intern la particularitilor societii
Astfel, firma poate astfel decide asupra amplasamentului, tehnologiilor utilizate, personalului
angajat n cadrul noii capaciti de producie.
Printre dezavantajele principale 7 ale creterii interne n literatura de specialitate sunt
citate: ritmul relativ lent de dezvoltare al activitii, mai ales n cazurile n care se dorete i
diversificarea gamei de produse, ca urmare a faptului c ntreprinderea nu dispune de experiena
necesar derulrii unor noi activiti n condiii de eficien i performan i scderea
flexibilitii ntreprinderii i a capacitii ei de adaptare i reacie la schimbrile mediului
extern cu rol negativ asupra dezvoltrii viitoare a firmei.
Creterea extern a cunoscut o dezvoltare fr precedent n anii 80 ca urmare a
accenturii concurenei, a mondializrii schimburilor i a extinderii tranzaciilor bursiere. Prin
creterea extern ntreprinderea urmrete obinerea controlului asupra altor societi n
condiiile unor costuri mai mici dect n cazul creterii interne i a dobndirii unui segment de
pia, a unei tehnologii sau a imaginii firmelor preluate.
n practic, au fost identificate patru motivaii 8 ale strategiei de cretere extern:
Realizarea unor sinergii operaionale i financiare care s determine mbuntirea

performanelor ntreprinderii. Ctigurile de sinergie pot aprea ca o consecin a
reducerii costurilor de producie datorit creterii volumului produciei (acest efect
este cunoscut n literatura de specialitate sub denumirea de economie de scar), a
exploatrii experienei acumulate i a regruprii produciei i reducerii cheltuielilor de
desfacere (economii de costuri variabile).
M. Scrin , Grupurile de societi i repere ale interpretrii conturilor consolidate, Ed. Economic, Bucureti,
2002, pag.16.
7
R. Lynch, Strategia corporativ, Ed. Arc, Chiinu, 2002, pag. 576-590.
8
M. Nussenbaum, Prises de controle, fusions, acquisitions (Elements theoretiques et pratiques), Encyclopedie de
gestion, vol. 3, Ed. Economica, Paris, 1997, pag. 2470.
10
Rezolvarea problemelor de agenie i mbuntirea gestiunii ntreprinderii. Teoria

ageniei reglementeaz relaiile i divergenele de opinie care exist ntre manageri i
acionari. Astfel, dac acionarii sunt interesai de maximizarea valorii ntreprinderii,
managerii prefer creterea ntreprinderii i a puterii proprii, chiar dac aceasta se
realizeaz n detrimentul valorii ntreprinderii. n acest context, creterea extern i
finanarea pe baza creditelor bancare oblig managementul societii s desfoare o
activitate ct mai eficient care s i permit rambursarea datoriilor i mbuntirea
performanelor. Prin rolul lor de supraveghere, instituiile financiare vor urmri
creterea continu a valorii ntreprinderii i mbuntirea gestiunii resurselor,
contribuind astfel la diminuarea tensiunilor dintre manageri i acionari.
Satisfacerea orgoliului i a motivaiilor personale ale managerilor ntruct creterea

extern realizat prin achiziia unor alte ntreprinderi confer pentru moment
managerilor i acionarilor o imagine de succes. Uneori, proprietarii sau managerii pot
fi dispui s plteasc sume nejustificat de mari pentru achiziionarea unei
ntreprinderi ntruct aceast opiune strategic este asociat succesului i dezvoltrii
afacerii.
Obinerea unor avantaje fiscale ca urmare a prelurii unor deficite fiscale de ctre
societatea absorbant (n cazul fuziunii).
n funcie de suportul juridic utilizat, strategia de cretere extern poate fi pus n
aplicare prin: achiziia direct de aciuni sau pri sociale, fuziune, ofert public de cumprare
sau schimb.
Achiziia direct de pri sociale sau aciuni mbrac dou forme, i anume: plasamentul
de capital i preluarea de titluri de participare.
n cazul plasamentului de capital, aciunile sunt cumprate n scopul de a obine un venit
sub form de dividende i o plusvaloare prin plasarea capitalurilor disponibile.
Prin preluarea de titluri de participare se urmrete n general exercitarea unei influene
sau a unui control asupra societii deintoare a aciunilor preluate. Preluarea de titluri de
participare se poate realiza prin: subscrierea de capital cu ocazia constituirii sau majorrii
capitalului societii emitente, achiziionarea direct de titluri de la acionarii societii vizate sau
prin schimbul de titluri.
Titlurile de participare sunt drepturi sub form de aciuni i alte titluri cu venit variabil
deinute n capitalul altor societi a cror deinere durabil este considerat util acesteia. Aceste
titluri de participare pot fi grupate n dou categorii: titluri de participare deinute la societi din
cadrul grupului, respectiv n cadrul filialelor i titluri sub form de interese de participare
(denumite generic titluri imobilizate ale activitii de portofoliu), asimilate titlurilor de
participare strategice i titlurilor de participare deinute n societile asociate.
Titlurile de participare strategice 9 reprezint titluri de participare deinute ntr-un procent
de pn la 20% dar care nu asigur posibilitatea exercitrii unei influene semnificative. Titlurile
9
M. Scrin, Grupurile de societi i repere ale interpretrii conturilor consolidate, Ed. Economic, Bucureti,
2002, pag.16.
11
de participare strategice deinute ntr-un procent mai mic de 10% sunt considerate interese
minoritare. Ca principiu general, o societate asociat reprezint o ntreprindere n care
investitorul are o influen semnificativ, evideniat prin deinerea a 20% pn la 50% din
aciunile cu drept de vot ale societii.
O form distinct a achiziiei directe o reprezint cumprarea unei firme de ctre o alta i
absorbirea ei ca parte operaional a acesteia din urm. n urma acestui proces, ntreprinderea
achiziionat dispare ca entitate juridic independent, dar poate rmne ca unitate strategic de
afaceri sau divizie a noii structuri.
Fuziunea reprezint o tranzacie care implic unirea a dou sau mai multe societi n
urma creia rezult o singur firm. 10 Acest proces genereaz unirea tuturor elementelor
patrimoniale ale firmelor n vederea mbuntirii performanelor, a obinerii unor avantaje legate
de extinderea segmentului de pia, complementaritatea unor produse sau economii de scar 11 .
Creterea de acest tip poate genera modificri n structura concurenial a pieei, fapt care
impune uneori intervenia statului pentru a prentmpina creterea nivelului de concentrare pe o
pia i apariia unor tendine monopolistice.
n cazul operaiunii de fuziune distingem dou modaliti de realizare: fuziunea prin
contopire, denumit i fuziunea-reunire 12 , care presupune dizolvarea societilor care
fuzioneaz i crearea unei societi noi i fuziunea prin absorbie care se realizeaz prin
nglobarea unei societi n cadrul unei ntreprinderi existente.
Din punct de vedere strategic 13 , fuziunea poate fi: orizontal, vertical sau de tip
conglomerat.
Fuziunea orizontal se realizeaz atunci cnd o societate fuzioneaz cu o alt societate
din acelai sector de activitate urmrindu-se n principal consolidarea poziiei pe pia i
dezvoltarea gamei sale de produse.
Fuziunea vertical se realizeaz n amonte (situaie n care o ntreprindere fuzioneaz cu
un furnizor) urmrindu-se controlul unei surse de aprovizionare, sau n aval (cu un client) n
scopul dezvoltrii reelei de distribuie.
Fuziunea de tip conglomerat are ca efect reunirea n aceeai entitate juridica a dou sau
mai multe societi din domenii diferite de activitate n scopul reducerii riscului economic prin
diversificarea portofoliului de activiti.
Oferta public de cumprare sau de schimb reprezint procedura prin care o persoan
fizic sau juridic i face public dorina de a achiziiona sau de a ceda parial sau n totalitate
titlurile unei societi. Oferta public de schimb permite societii iniiatoare s achiziioneze
10
B. Bcanu, Practici de management strategic: metode i studii de caz, Ed. Polirom, Iai, 2006, pag. 120.
Economiile de scar se traduc prin diminuarea costului de producie ca urmare a creterii volumului de producie. De
asemenea, ele pot decurge din reducerea cheltuielilor administrative de structur (reducerea taliei serviciilor
contabile, financiare etc.).
12
L. Malciu, Contabilitate aprofundat, Ed. Economic, Bucureti, 2000, pag. 59-61.
13
A. Burlaud, F.D. Poitrinal, E. Salustro (coord), Comptabilit et droit comptable. Lintelligence des comptes et leur
cadre lgal, Ed. Gualino, Paris, 1998, pag. 74 .
11
12
titlurile unei alte societi prin emiterea de titluri proprii, fr s i afecteze trezoreria,
nregistrndu-se ns o diluare a capitalului 14 .
De cele mai multe ori strategia de cretere este nsoit de o internaionalizare a afacerii
sau chiar de globalizarea produciei. Acest proces de internaionalizare a afacerii presupune
parcurgerea mai multor faze distincte: 15 export-import; liceniere i francizare; aranjamente
colaborative; societi mixte (joint-ventures); filiale de vnzare-asamblare; filiale de producie.
Exportul i importul de produse i servicii constituie primul pas n internaionalizarea
afacerii unei ntreprinderi. Ultimele decenii au fost caracterizate de o intensificare a schimburilor
comerciale internaionale. Astfel, n perioada 1990-2001 ritmul de cretere a exportului de
produse a fost de 5% iar cel al exportului de servicii a fost de 6 %, situndu-se la un nivel dublu
fa de creterea produciei industriale i a PIB-ului mondial.
Aranjamentele colaborative reprezint forme de cooperare internaional n domeniul
produciei, distribuiei, marketingului, activitii de cercetare-dezvoltare, management i
dezvoltarea proiectelor complexe. Cele mai frecvent ntlnite forme de aranjamente colaborative
sunt: contractarea managementului, contractarea manufacturrii sau a prelucrrii industriale,
proiectele la cheie, tranzaciile bazate pe reciprocitate. Aceste tranzacii comerciale permit, sub
raport strategic, intrarea unei firme pe o pia strin.
Alianele strategice internaionale nu intr n categoria tranzaciilor comerciale propriuzise i se refer la aciuni de cooperare internaional ntre firme n domeniul activitii de
cercetare-dezvoltare, marketing, distribuie fr ns a genera noi entiti economice sau transfer
de capital. Ultimii ani au marcat o cretere a numrului de aliane strategice de la mai puin de
2.000 n anul 1989 la peste 62.000 n 1999. Statisticile arat ns c multe din acestea sunt
nefuncionale i dispar din primul an de la constituire (circa 65%).
Joint-ventures acoper toate formele de asociere ntre dou sau mai multe firme din ri
diferite, pe o durat de timp ndelungat i pot mbrca, n principal trei forme distincte: jointventure ntre o firm local i o firm strin care duce la formarea unei noi companii, jointventure ntre o firm strin i o firm local de stat sau administraia public i crearea unei noi
companii de ctre mai multe firme strine, fr nici o participaie local. Dei aceast form de
asociere exist nc din perioada interbelic, societile mixte au cunoscut o puternic dezvoltare
n anii 50-60 constituind o modalitate de intrare pe piaa rilor n curs de dezvoltare. Astfel, un
exemplu concludent l constituie investiiile directe ale firmelor multinaionale americane care au
crescut de la 24% n perioada 1951-1955 la 45% n anul 1985.
Principalele cauze care stau la baza alegerii acestei opiuni strategice se regsesc n:
potenialul pieei de desfacere, atractivitatea pieelor, valoarea investiiei, surmontarea barierelor
de intrare pe pia, diminuarea riscurilor de ordin politic i absena unor avantaje competitive
nete ale firmei.
14
Fenomenul dilurii capitalului apare ca urmare a divizrii capitalului social n urma operaiilor de schimburi de
aciuni care se realizeaz ntre societi.
15
V. Ian, Tranzacii comerciale internaionale, vol. I, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2004, pag. 45-49.
13
Achiziiile i fuziunile constau n crearea de filiale proprii n strintate prin construirea

unui nou obiectiv/greenfield investment sau prin fuzionarea (merger), achiziia (acquisition) sau
preluarea unei companii existente (tokeover). Ultimele decenii au marcat o intensificare a
achiziiilor i fuziunilor care au atins un nivel maxim n anul 2000 urmate de o scdere a
volumului acestora ca urmare a recesiunii economice i a agravrii unor conflicte la nivel
mondial. n tabelul 1.1. este prezentat evoluia fuziunilor i achiziiilor internaionale n
perioada 1990-2002 16 .
Tabelul 1.1.
Valoarea fuziunilor i achiziiilor n economia mondial
mld. USD
Regiunea
Total mondial
ri dezvoltate
Europa de Vest
America de Nord
Alte ri dezvoltate
ri n curs de dezvoltare
din care:
Europa Central i de Est
1990
150,6
143,0
92,6
30,8
19,6
7,6
-
1995
Anii
2000
2001
2002
186,6
173,1
92,5
69,8
10,8
13,5
1.143,8
1.087,6
852,7
198,9
36,0
56,2
594,0
534,2
348,7
135,0
50,5
59,8
369,8
341,1
230,8
91,4
18,9
27,7
6,0
17,2
12,0
17,5
Sursa: extras din World Investment Report 2003, pg. 289-295, citat n V. Ian, Tranzacii comerciale internaionale, vol. I, Ed. Sedcom Libris,
Iai, 2004, pag. 45-49;
Strategia de cretere poate determina modificri ale portofoliului de produse i servicii al

firmei. n acest sens, managementul firmei va trebui s opteze pentru una din alternativele
strategice: concentrarea sau diversificarea portofoliului de produse.
Strategia de concentrare presupune focalizarea eforturilor organizaiei ntr-o singur
industrie i dezvoltarea unui singur produs sau linii de produse, abordarea unei singure piee
utilizndu-se o tehnologie unic. Aceast strategie prezint avantaje legate de posibilitatea
alocrii eficiente a resurselor, specializarea ntr-un domeniu de activitate care poate atrage
ctigarea unei reputaii pe pia i descurajarea concurenilor.
Concentrarea, la nivelul unui grup, este procesul de ntrire a controlului, informrii,
puterii, precum i de comasare a patrimoniului n minile ctorva persoane fizice i/sau juridice,
care au posibilitatea de a utiliza uriae mijloace financiare i de producie, pentru o politic
coerent i ct mai puin dependent de circumstanele legate de climatul economic, financiar,
politic, n care acestea i desfoar activitatea 17 .
O form aparte a strategiei de concentrare o reprezint integrarea (concentrarea)
orizontal. Aceasta reprezint o strategie de cretere concentrat realizat prin intermediul unor
operaiuni de achiziii sau fuziuni pe seama crora o firm urmrete s-i mbunteasc poziia
competiional ntr-o anumit industrie. n general, societatea vizeaz creterea vnzrilor,
mbuntirea distribuiei, diminuarea costurilor prin realizarea unei economii de scar i
obinerea unor sinergii.
16
17
V. Ian, Tranzacii comerciale internaionale, vol. I, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2004, pag. 62.
N. Feleag, (coordonator), Contabilitate aprofundat, Editura Economica, Bucureti, 1996, pag. 22.
14
Riscurile aferente aplicrii acestei strategii sunt considerabile ntruct ea necesit resurse
financiare importante iar aplicarea ei este limitat de legislaia anti-trust sau de intervenia
statului n reglementarea preurilor.
Concentrarea pe orizontal regrupeaz ntreprinderile care fabric acelai tip de produse
sau evolueaz n acelai sector de activitate, grupul avnd astfel un bun control asupra pieei.
Prin aplicarea unei strategii de dominare a pieei prin costuri grupul constituit prin concentrare
orizontal are posibilitatea de a impune anumite preuri ale bunurilor sau serviciilor create,
tinznd astfel ctre o poziie de monopol.
Strategia diversificrii concentrice const n adugarea n portofoliul de afaceri existent
a unor noi afaceri care prezint legturi cu cele iniiale, iar aceasta se poate face n plan vertical
prin adoptarea unei strategii de integrare (concentrare) n amonte sau n aval.
Strategia integrrii verticale reprezint o form distinct a diversificrii concentrice care
urmrete regruparea n cadrul unei singure organizaii a unor stadii sau etape diferite ale unui
proces de producie. Aceast strategie presupune regruparea ntreprinderilor care au, n general,
calitatea de client unele fa de altele sau ale cror produse sunt complementare. Este situaia pe
care o ntlnim n cazul unei strategii de filier, cnd grupul urmrete s controleze i s
stpneasc ansamblul operaiunilor unui ciclu de producie - de la materia prim la produsul
finit.
Integrarea pe vertical permite ntreprinderilor diminuarea costurilor ca urmare a
economiilor de scar i a evitrii verigilor intermediare, creterea capacitii de aprare i
ofensiv pe pia, pstrarea autonomiei cererii i a ofertei. Principalul dezavantaj al acestei
strategii const n diminuarea flexibilitii ntreprinderii i creterea pierderilor survenite ca
urmare a unei eventuale scderi a cererii.
n practic, concentrarea pe vertical plaseaz grupul n fluxul produciei, n amonte sau
n aval.
Integrarea vertical n amonte presupune controlul grupului asupra furnizorilor si, ceea
ce i va permite s supervizeze calitatea materiilor prime i a semifabricatelor livrate de acetia,
s i regleze aprovizionrile i livrrile, avnd n acelai timp posibilitatea de control asupra
costurilor de producie.
Integrarea vertical n aval presupune ca o ntreprindere s preia controlul asupra
clienilor si, aceasta oferindu-i posibilitatea de a urmri reelele de distribuie a produselor,
asigurnd o mai bun promovare a produselor i eliminarea produselor concurente.
Strategia diversificrii conglomerate const n dezvoltarea unor afaceri ntre care nu
exist nici o legtur n ceea ce privete produsele, pieele sau tehnologiile utilizate. Aceast
strategie regrupeaz ntreprinderi fr ca ntre ele s existe aparent legturi economice.
Obiectivul acestui tip de concentrare const ntr-o politic de disipare a riscurilor legate de
investiiile financiare n diverse sectoare de activitate i de optimizare a profiturilor i cretere a
organizaiei, ceea ce confer grupului astfel creat o mai mare stabilitate n faa crizelor
economice.
15
Fenomenele de concentrare industrial sau financiar s-au realizat i se efectueaz n

modaliti economice, financiare i juridice diferite, dar adesea complementare. Principalele ci
de implementare a strategiei de diversificare sunt: dezvoltarea intern a ntreprinderii, stabilirea
de legturi mai mult sau mai puin strnse cu alte ntreprinderi, absorbia sau reuniunea cu alte
ntreprinderi, deinerea controlului sau crearea altor societi, respectiv constituirea unui grup de
societi.
Din aspectele prezentate anterior, putem concluziona c apariia grupurilor de societi
este o consecin a adoptrii de strategiei de cretere prin intermediul opiunilor de concentrare
sau diversificare la nivelul ntreprinderilor.
n general, se apreciaz c atunci cnd producia se diversific foarte mult, sau cnd se
urmrete ptrunderea pe pieele strine, managerii ntreprinderilor au tendina de a alege ntre
dou opiuni i anume: fie pstrarea la nivelul ntreprinderii a unitii sale juridice i crearea de
departamente sau sucursale, fie nfiinarea de noi societi, specializate, cu personalitate
juridic proprie, numite filiale, a cror activitate este controlat de o societate care le va
conduce, denumit societate mam.
Aceeai problem apare i n momentul concentrrii de ntreprinderi concurente sau
complementare, situaie n care trebuie s se opteze ntre fuziune, caz n care una dintre
ntreprinderi dispare, sau deinerea de participaii, situaie care conduce la apariia unei
ntreprinderi aflate sub controlul alteia, respectiv un grup de societi.
Avnd n vedere cele menionate mai sus, putem identifica principalele cauze care au
generat apariia grupurilor de societi, i anume: dezvoltarea economic n rile industrializate
i existena i dezvoltarea pieelor financiare.
Astfel, dezvoltarea economic n rile industrializate a determinat apariia i expansiunea
unor ntreprinderi puternice care domin piaa i depesc prin cmpul lor de aciune frontierele
rii de origine.
Pe de alt parte, existena i dezvoltarea pieelor financiare a permis cumprarea titlurilor
de participare de ctre alte societi, fapt care le-a asigurat un anumit control sau influen asupra
ntreprinderilor emitente. S-au creat astfel, n funcie de interesele firmelor cumprtoare a
titlurilor de valoare, adevrate structuri bine legate ntre ele, respectiv grupuri de societi .
Apariia grupurilor de societi a generat numeroase consecine n plan juridic, social,
fiscal i nu n ultimul rnd contabil.
Din punct de vedere juridic, fiecare societate din grup are personalitate juridic proprie,
are denumire, sediu, naionalitate i organe de conducere proprii. Aceast independen juridic
se afl ns n contradicie cu realitatea economic caracterizat prin controlul exercitat de
societatea mam i convergena de interese a societilor din cadrul grupului. Abordarea juridic
a grupului presupune stabilirea unor reglementri care s vizeze: protecia acionarilor,
creditorilor i salariailor din societile grupului, aspecte fiscale referitoare la impozitarea
rezultatului i aspecte legate de concuren.
Referindu-ne la consecinele sociale menionm c apariia i existena grupurilor de
societi a impus i evoluia dreptului social, care nu se limiteaz doar la asigurarea proteciei
16
contra riscurilor de abuz, n cadrul contractului de munc, ci se extinde pn la recunoaterea i

reglementarea drepturilor colective ale angajailor grupului.
Consecinele fiscale ale apariiei grupurilor se refer la reglementrile speciale cu privire
la regimul societii mam i al filialelor, la regimul beneficiului consolidat i al beneficiului
mondial 18 , la regimul de favoare al fuziunii i la reglementrile referitoare la investiiile n
strintate.
Din punct de vedere contabil complexitatea organizrii i structurii unui grup, ca i
aspectele economice, juridice, fiscale, legate de existena grupului, au generat apariia unei noi
ramuri a contabilitii, i anume contabilitatea consolidat. Asupra acestor aspecte vom reveni
ns ntr-o seciune viitoare a lucrrii noastre.
1.1.2. Grupurile de societi i diferitele abordri ale acestora
Termenul de grup are o larg rspndire n diverse domenii de activitate. Astfel,
Dicionarul Explicativ al Limbii Romne 19 explic noiunea de grup ca fiind ansamblu de
obiecte, piese etc. de acelai fel, reunite pe baza caracteristicilor funcionale i alctuind un
tot. Asociat acestei explicaii, Dicionarul Explicativ prezint i principalele expresii derivate,
cum ar fi: grup social, grup politic, grup de persoane sau grup matematic. Din analiza abordrii
termenului n cadrul Dicionarului Explicativ al Limbii Romne rezult c nu exist nici o
referire la sensul juridic sau economic al noiunii de grup.
Studiind literatura juridic i economic de specialitate, se observ c nu exist o
definiie unic a noiunii de grup, deoarece aceasta este privit din mai multe unghiuri,
corespunztor diferitelor interpretri (juridic, contabil, fiscal).
Astfel, din punct de vedere contabil sau al informaiei contabile i financiare, grupul
corespunde unui ansamblu de entiti care cuprinde o societate mam i toate filialele sale 20
ale cror conturi sunt sau pot fi consolidate. Tehnica de consolidare constituie deci baza noiunii
de grup, iar grupul este delimitat de perimetrul de consolidare.
Pentru juriti, noiunea de grup difer de cea contabil i se bazeaz pe dou idei
eseniale: independena juridic a societilor din cadrul grupului i existena unei uniti de
decizie economic creia i sunt supuse aceste societi.
n instituirea unui regim de integrare fiscal a grupurilor i n stabilirea condiiilor de
acces la acest regim, legislaia fiscal internaional a propus i ea o abordare a noiunii de grup
care urmrete n principal modalitile de stabilire a beneficiului consolidat i eliminarea dublei
impuneri.
18
Beneficiul mondial corespunde unui principiu de teritorialitate i const n adugarea rezultatelor obinute de
sucursalele din strintate la cel realizat de societatea din ara de origine. Trebuie menionat ns faptul c, din
impozitul datorat de societate, se scade impozitul pe profitul care a fost pltit n strintate.
19
Academia Romn Institutul de lingvistic Iorgu Iordan, Dicionarul Explicativ al Limbii Romne, Ed.
Univers Enciclopedic, Bucureti, 1998, pag.437.
20
E. Horomnea, Lexicon contabil-financiar armonizat cu Directivele Europene Internaionale de Contabilitate, Ed.
Sedcom Libris, Iai, 2003, pag. 86.
17
Din cele de mai sus reiese c exist dou modaliti de abordare 21 a noiunii de grup: n
primul rnd se poate vorbi despre grup ca o realitate observabil, n ansamblul su, aa cum
exist el, i n al doilea rnd, se poate studia concepia care poate fi dat grupului de diverse
discipline. n acest caz, este mai puin prezent realitatea observabil i mai mult noiunea de
grup construit sau abstract care st la baza concepiei unei discipline sau alta, de natur
juridic, fiscal, contabil sau financiar.
1.1.2.1. Abordarea grupului ca o realitate economic.
La nivel micro i macroeconomic, grupul poate fi privit ca un ansamblu de mijloace
utilizate n comun pentru realizarea unei strategii financiare, industriale sau comerciale.
Dimensiunea strategic a grupului apare ca urmare a fenomenului de concentrare a resurselor
societilor membre ale grupului, realizat prin integrarea vertical i orizontal.
Concentrarea la nivelul unui grup este definit ca fiind procesul de ntrire a controlului,
informrii, puterii, precum i de comasare a patrimoniului n minile ctorva persoane, fenomen
care va permite conductorilor acestei entiti s utilizeze aceste resurse financiare i tehnologice
considerabile n scopul implantrii unei politici coerente, care s depind ntr-o mai mic msur
de particularitile mediului extern al rii de implantare. 22
Vzut din acest unghi de vedere, grupul apare ca fiind un ansamblu de mijloace,
aparinnd unor societi diferite, care sunt subordonate unui centru unic de decizie care
coordoneaz utilizarea resurselor n vederea atingerii obiectivelor strategice ale grupului n
ansamblul su. Existena centrului unic de decizie determin n plan managerial o unitate de
decizie i conducere n cadrul grupului care se exercit n general de ctre societatea mam
asupra filialelor, sucursalelor, cu toate c din punct de vedere juridic acestea se bucur de o
autonomie deplin.
Unitatea de decizie ofer grupului n ansamblul su coerena deciziilor manageriale i
reducerea costurilor aferente gestiunii interne. Pe de alt parte ns, unitatea de decizie, prin
centralismul i rigiditatea structurilor existente poate determina o diminuare a flexibilitii
ntreprinderii i a capacitii sale de reacie la provocrile mediului extern.
Rezult c, n cadrul utilizrii resurselor comune, ntre societile grupului iau natere o
serie de relaii de dependen. Acestea pot avea un suport juridic ca urmare a deinerii unor
participaii la capitalul social sau un suport comercial, de natur contractual, ca urmare a unor
acorduri de cooperare (contracte de tip lohn, de exclusivitate, franiz, acordare de licene)
ncheiate ntre societile grupului.
n concluzie, putem aprecia c grupul de ntreprinderi reprezint ansamblul constituit din
mai multe societi, fiecare avnd existena ei proprie, dar unite ntre ele prin legturi diverse n
21
M. Trac, C. Iacob, Contabilitatea societilor de grup, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 1996, pag. 31.
J. Richard, J.M.Bailly, P. Simons, Comptabilit et analyse financire des groupes, Ed. Economica, Paris, 2000,
pag. 27.
22
18
virtutea crora una din ele, denumit societate mam, exercit un control, prevalndu-se ca o
unitate de decizie, celelalte societi fiind dependente fa de societatea mam 23 .
1.1.2.2. Grupul de ntreprinderi - definit de diverse discipline
n literatura de specialitate economic i juridic grupul este abordat n mod diferit.
Distingem astfel o abordare juridic a grupului, care ine cont de aspecte legate de dreptul
comercial, legislaia muncii, legislaia fiscal, o alt abordare de tip contabil bazat pe
contabilitatea consolidat i, mai nou o abordare managerial a grupului fundamentat pe
strategiile care stau la baza crerii i dezvoltrii alianelor strategice.
Noiunea de grup n interpretare juridic
Dei, la ora actual se apreciaz 24 c nu exist nici un sector de activitate n care
grupurile de societi s nu i fi fcut simit prezena, determinnd astfel globalizarea
domeniului, literatura juridic de specialitate nu ofer o abordare clar a conceptului de grup.
Organizaia Naiunilor Unite 25 definete grupul de societi de maniera urmtoare: dou
sau mai multe societi formeaz un grup dac una din ele controleaz (societatea care conduce
ansamblul grupului) direct sau indirect alte societi, sau dac ele sunt efectiv controlate de o
aceeai societate (societate n participaie comun). n acest ultim caz, dac societile de grup,
conduse de o societate mam, controleaz direct sau indirect alte societi, acestea din urm sunt
membre ale aceluiai grup.
n interpretare juridic, grupul este deci un ansamblu de societi, independente unele de
altele i care n ansamblul su nu posed personalitate juridic, ceea ce conduce la o contradicie
ntre situaia de drept i situaia de fapt, care este caracterizat prin concordana obiectivelor, prin
unitate de direcie i strategie a societilor din cadrul grupului.
O societate are personalitate juridic sau moral atunci cnd: are un patrimoniu propriu,
distinct de cel al altor societi, are o denumire, sediu i naionalitate, se folosete de drepturile
ataate persoanei juridice, trebuie s respecte anumite obligaii, n special n materie de
publicitate deoarece societatea i actele importante ale vieii sale sociale trebuie fcute cunoscute
terilor.
n mod unitar, n literatura juridic de specialitate se consider grupul ca fiind lipsit de
existen juridic i de personalitate moral. Din aceast abordare decurge negarea noiunii de
patrimoniu i de angajament social al grupului, ct i imposibilitatea acionrii n instan sau a
supunerii grupului unei proceduri de reorganizare judiciar.
n principiu, din punct de vedere juridic o societate nu poate domina o alt societate, iar
n cadrul grupului toate societile sunt considerate autonome i independente. Pornind de la
aceast constatare rezult c ntre realitatea economic i reflectarea ei n plan legislativ exist
23
F.Lefebvre, Memento de socits commerciales, Ed. Francis Lefebvre , Paris, 1994, pag. 87.
P. Joffre, Comprendre la mondialisation de lentreprise, Ed. Economica, Paris, 1994, pag. 74-77.
25
ONU, Rapport commission des socits transnationales, Ed. ONU, New York, 2001, pag. 37.
24
19
numeroase discordane care ngreuneaz nelegerea i abordarea juridic a grupurilor de

societi.
Pentru a se putea nelege mai bine accepiunea juridic a grupului de societi se impune
ns trecerea n revist a principalelor elemente i concepte cu care se opereaz. Prin urmare, prin
prisma juridicului se au n vedere unele probleme legate de: definirea filialelor, participaiilor i
societilor controlate, noiunea de autocontrol i transparena capitalului, obligaiile de
informare a acionarilor i publicului care decurg din existena filialelor, participaiilor i
societilor controlate, noiunea de grup propus de dreptul muncii n unele ri europene.
n continuare ne propunem s detaliem, mcar succint, aceste aspecte.
a. Definirea filialelor, participaiilor i societilor controlate
Filialele, n termeni juridici, reprezint acele societi din al cror capital mai mult de
jumtate este deinut de o alt societate, fr a se ine cont de participarea la dividende prioritare
fr drept de vot sau a aciunilor cu drept de vot dublu, pentru a se determina procentajul de
participare sau de interes, deci criteriul legturii de afiliaie este pur financiar 26 .
Articolul 42 din Legea 31/1990 27 republicat privind societile comerciale precizeaz c
filialele sunt societi comerciale cu personalitate juridic care se nfiineaz ntr-una din
formele enumerate la articolul 2 i n condiiile prevzute pentru acea form. Ele vor avea
regimul juridic al formei de societate n care s-au constituit.
Ordinul nr.772 din 02.06.2000, prin care s-au aprobat Normele privind consolidarea
conturilor a reglementat funcionarea grupurilor de societi din Romnia n perioada 2000-2005.
n acest act normativ au fost definite noiunile de grup, societate mam, filial, control, dup cum
urmeaz 28 :
- grupul - ansamblu de societi, format din societatea care consolideaz- persoana
juridic romn (consolidant) i filialele acesteia- societi romne i strine;
- societatea-mam societate care are una sau mai multe filiale;
- filiala- societatea aflat sub controlul altei societi (cunoscut ca societate-mam);
- control- puterea de a conduce politicile financiare i operaionale ale unei ntreprinderi
pentru a obine beneficii din activitatea ei.
Articolul 8 al acestui ordin prevedea c o societate are statutul de filial a unei alte
societi dac societatea mam:
a) deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor filialei; sau
b) este acionar sau asociat i are dreptul de a numi ori revoca majoritatea membrilor
organelor de administraie, de conducere sau de control; sau
26
V. Munteanu, Contabilitatea i consolidarea conturilor anuale la societile de grup, Editura Lucman Serv,
Bucureti, 1997, pag.18.
27
*** Legea 31/1990 privind societile comerciale republicat n Monitorul Oficial nr. 1066/17.11.2004.
28
*** Ordinul nr. 772 al Ministrului Finanelor din 2 iunie 2000 de aprobare a Normelor privind consolidarea
conturilor, publicat n Monitorul Oficial nr. 374/11.08.2000, abrogat o dat cu apariia Ordinului nr. 1752 al
Ministerului Finanelor Publice din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele
europene, publicat n Monitorul Oficial nr. 1080/30.11.2005.
20
c) este acionar sau asociat i are dreptul de a exercita o influen dominant asupra
societii n virtutea unui contract ori a unei clauze statutare, n cazul n care legea permite
astfel de contracte sau prevederi; sau
d) este acionar sau asociat i majoritatea membrilor organelor de administraie, de
conducere ori de control ale societii au fost numii numai ca rezultat al exercitrii
drepturilor de vot ale societii-mam. De asemenea, aceti membri trebuie s fi fost n
aceste funcii pe parcursul exerciiului financiar curent, al exerciiului financiar precedent;
sau
e) este acionar sau asociat i deine singur controlul asupra majoritii drepturilor de vot
ale acionarilor sau asociailor societii ca urmare a unui contract cu ali acionari; sau
f) are dreptul de a exercita o influen dominant asupra societii n virtutea unui contract
ori a unei clauze statutare, n cazul n care legea permite astfel de contracte sau prevederi.
De asemenea, o societate mai are statut de filial dac este o filial a unei alte filiale a
societii-mam.
n practica afacerilor, uneori, noiunii de filial i se d un coninut mult mai larg i
conduce la apariia mai multor praguri n legturile de participaie.
Se pot distinge astfel: filialele cu o participaie mai mare de 90 sau 95% din capitalul
acestora, aceste filiale i pstreaz personalitatea moral, dar se afl sub controlul absolut al
societii mam; filiale cu participaii mai mari de 66%, n care societatea mam deine
conducerea absolut; sau pot s apar participaii egale cu 50% i partajate ntre dou grupuri,
cazul filialelor comune, n care n principiu, participanii sunt n ntregime legai ntre ei,
deoarece nimeni nu poate decide fr acordul celuilalt.
Cnd participaiile sunt inferioare procentului de 50%, ele nu sunt suficiente pentru a crea
o legtur de afiliaie, dar, n acelai timp, uneori, este suficient pentru a domina societatea dac
ali acionari sau purttori de pri sociale nu dein o cot superioar de capital.
n termeni juridici, participaiile reprezint fraciunea de capital cuprins ntre 10 i
50% deinut ntr-o alt societate. La fel ca i n cazul filialelor, criteriul este pur financiar 29 .
n cazul n care participaia este de 50%, iar restul aciunilor sunt dispersate, societatea
participant va deine controlul absolut. Deinerea unei fraciuni mai mici de 10% nu constituie
participaie i nu ofer deintoarei drept de control. n practic ns, influena pe care o societate
o exercit asupra altei ntreprinderi poate rezulta 30 i din dispoziiile statutare, dintr-un acord
ntre acionari privind deinerea majoritii voturilor n consiliul de administraie sau din
structura acionariatului i repartiia capitalului social. Astfel, n cazul societilor cotate la burs,
deinerea unei cote procentuale de 8-9% permite uneori de a avea o influen asupra deciziilor de
ansamblu, tot aa cum deinerea unei cote procentuale de 15-20% din capitalul unei societi
nchise poate fi insuficient pentru exercitarea unei influene asupra societii.
29
V. Munteanu, Contabilitatea i consolidarea conturilor anuale la societile de grup, Editura Lucman Serv,
Bucureti, 1997, pag. 57-59.
30
N. Tabr, E. Horomnea, C. Toma, Conturile anuale n procesul decizional, Ed. TipoMoldova, Iai, 2001, pag.
229-229.
21
Concluzionnd cele de mai sus, n termeni juridici, filialele i participaiile prezint un

sens limitat, deoarece definiia este bazat n mod exclusiv pe praguri de deinere a capitalului i
nu face referire la motivul pentru care are loc cumprarea aciunilor, la intervalul de deinere a
titlurilor, la puterea real a societii participante.
Pentru remedierea acestor deficiene se impune definirea conceptului de control care
reprezint de fapt raiunea cumprrii i deinerii de aciuni la diferite societi.
n domeniul economic, termenului de control i sunt asociate patru semnificaii 31 , i
anume: verificarea i inspecia ntocmirii i realizrii unor fapte i nscrisuri; puterea deinut de
o persoan fizic i juridic materializat prin accesul preferenial la informaii i posibilitatea de
a dispune sau influena strategii i proceduri ale firmei; supravegherea, respectarea unor reguli i
norme interne sau externe firmei; puterea exercitat de o persoan asupra unor indivizi sau
grupuri de indivizi din interiorul ntreprinderii.
n cazul grupurilor conceptul de control exprim puterea exercitat de o ntreprindere
asupra alteia din cadrul grupului i care i permite s influeneze n mod decisiv asupra
strategiilor i politicilor financiare i operaionale ale acesteia n scopul realizrii unor
avantaje 32 .
Legislaia internaional consider c o societate controleaz o alt societate dac se
gsete n una din situaiile urmtoare:
- deine direct sau indirect o fracie de capital care i confer majoritatea drepturilor de
vot n cadrul adunrii generale a acelei societi;
- dispune singur de majoritatea drepturilor de vot n societatea controlat, precum i n
virtutea unui acord ncheiat cu ali asociai sau acionari i care nu contravine
intereselor societii;
- determin n fapt, prin drepturile de care dispune deciziile n adunarea general a
acestei societi.
O societate poate exercita un control asupra altei societi dac aceasta dispune, direct
sau indirect, de o fracie a drepturilor de vot superioar cotei de 40% i nici un acionar sau
asociat nu deine, direct sau indirect, o fracie superioar n raport cu aceast cot.
Controlul de drept sau de fapt asupra uneia din societile din grup este rezultatul
relaiilor de dependen existente la nivelul grupului i care mbrac trei forme, i anume:
dependena financiar, dependena directorial i dependena contractual.
Dependena financiar apare ca urmare a deinerii directe sau indirecte de ctre
societatea-mam a unei pri importante din drepturile de vot n cadrul uneia sau mai multor
societi din grup.
Dependena directorial rezult ca urmare a desemnrii de ctre societatea-mam parial
sau n totalitate a echipei manageriale a societilor controlate.
Dependena contractual se bazeaz pe acordurile comerciale existente ntre societateamam i filiale. Acest tip de dependen apare n cazul societilor care dei nu dein n mod
31
A. Mikol, H. Stolowy, Dictionnaire fiduciaire Organisation et gstion, Ed. La Villguerin Editions, Paris, 1991,
pag. 87-90.
22
direct participaii la capitalul societilor controlate, manifest o influen semnificativ asupra

acestora ca urmare a relaiilor comerciale de tip furnizor distribuitor unic.
Asupra acestor aspecte vom reveni, tratndu-le pe larg ntr-un capitol viitor.
b. Noiunea de autocontrol, transparena capitalului i modul de informare
Pentru a defini autocontrolul, n sens juridic, trebuie s pornim de la modul de
interpretare al participaiilor reciproce, care pot mbrca urmtoarele forme i anume: participaii
directe i participaii indirecte.
Participaiile directe apar atunci cnd dou societi posed n raport una cu cealalt o
fracie din capitalul lor;
Participaiile indirecte intervin n situaiile n care exist mai multe societi care dein
ntre ele o fracie din capitalul lor.
Participaiile reciproce prezint dou pericole principale: pe de o parte, riscul speculativ
care poate antrena crearea unui activ fictiv, iar pe de alt parte formarea unui grup de acionari
care s dein puterea i s o exercite n ansamblul societii, practic ce poart denumirea de
zvorre sau de ncuiere.
Riscul de creare a unui activ fictiv conduce la o fragilitate a grupului, ca urmare a
faptului c, n condiiile unui lan circular de participaii, ultima societate se regsete indirect
reprezentat n activul societii mam. Riscul crerii de activ fictiv rezult i din creterile de
capital la care vor subscrie reciproc dou societi .
Aspectul de zvorre sau de ncuiere rezult din faptul c, nsui grupul de acionari
exercit controlul asupra societilor, de aici aprnd i expresia de autocontrol, i care nu
permite atragerea de noi acionari. Participaiile reciproce directe pot s apar fie ntre societile
pe aciuni, fie ntre o societate pe aciuni i alte tipuri de societi.
n practica internaional, legislaia juridic prevede condiiile care trebuie ndeplinite
pentru a putea deine aciunile unei societi pe aciuni i se precizeaz c, n cazul n care
ntreprinderile nu sunt constituite ca societi pe aciuni, participaiile reciproce sunt libere.
Oricare ar fi tipul societilor ntre care se realizeaz participaiile reciproce, autocontrolul exist,
deoarece o ntreprindere i asigur controlul propriu prin intermediul uneia sau mai multor firme
care dein ele nsele direct sau indirect controlul.
Transparena capitalului se refer la obligativitatea de difuzare a anumitor informaii cu
privire la participaiile semnificative, o dare de seam a activitii i rezultatelor, numele
societilor controlate i partea de capital care este deinut.
Pentru a asigura securitatea societilor, legislaia juridic a rilor occidentale prevede
procedurile de informare n cazul n care un prag semnificativ a fost depit n capitalul altei
societi i procedurile de notificare a societilor controlate.
Calculul pragurilor se face prin luarea n considerare a drepturilor de vot. Astfel, la 15
zile de la depunerea declaraiilor privind felul aciunilor pe care le deine o persoan fizic sau
32
B. Raffournier, Les Normes Comptables Internationales (IFRS/IAS), Ed. Economica, Paris, 2005, pag. 499-500.
23
juridic, societatea este obligat s informeze acionarii si cu privire la numrul total al

drepturilor de vot existente la data respectiv, n raport cu care se fac calculele.
Mrimea participaiilor deinute direct sau indirect n capitalul unei societi trebuie
notificat de fiecare dat cnd apar modificri ale cotelor procentuale.
c. Noiunea de grup n viziunea legislaiei muncii
n unele ri occidentale, dac dreptul societilor nu d o definiie a noiunii de grup,
dreptul muncii prevede obligaia crerii unui comitet de grup n cadrul unui grup de societi.
Legislaia european a muncii trateaz grupul ca fiind alctuit din: o societate denumit
dominant, filialele societii dominante, societi n care societatea dominant deine indirect
mai mult de jumtate din capitalul unei societi plasat n acelai teritoriu naional i societi n
care societatea dominant deine o fraciune de capital cuprins ntre 10% i 50%.
Astfel, n termeni juridici grupul, vzut prin prisma legislaiei muncii din rile Uniunii
Europene, cuprinde dou serii de relaii: relaii de filiaie i relaii de participaie. Pentru a putea
interpreta aceste tipuri de relaii trebuie s definim noiunile de interes i de control .
Noiunea de control exprim o relaie de putere prin care se pune n valoare o legtur
de dependen direct sau indirect ntre o societate controlant sau dominant i una controlat
sau dominat. Noiunea de interes este diferit de cea de control i nu mai pune problema unei
relaii de putere, ci numai a unei noiuni patrimoniale 33 .
Ceea ce accentueaz legislaia muncii din rile Uniunii Europene se refer la modul i
condiiile de constituire a comitetelor de ntreprindere, sau de grup, i atribuiile pe care acestea
le au la nivelul societii dominante, filialelor i sub-filialelor, n special n ceea ce privete
strategia grupului.
Comitetul de grup are ca obiectiv informarea ct mai complet a reprezentanilor
salariailor, la nivelul grupului. Pentru a putea realiza acest lucru el centralizeaz informaiile
curente i previzionale privind activitatea, situaia financiar i evoluia locurilor de munc din
cadrul grupului i primete, n schimb, conturile consolidate i raportul auditorilor.
Totodat, salariaii ntreprinderilor din cadrul unui grup sunt consultai de comitetul de
ntreprindere nainte de preluarea de participaii, achiziia sau cedarea filialelor, fuziunea sau
aportul parial de active, iar n ceea ce privete participarea salariailor la profit, aceasta se
calculeaz n funcie de rezultatul de ansamblu al grupului.
n consecin, se poate aprecia c, la nivel internaional, sistemul juridic recunoate
existena grupurilor i a relaiilor care se stabilesc ntre societile acestora sau ntre una sau mai
multe societi i teri. n acest sens, legislaia internaional prevede o serie de responsabiliti
ale grupurilor de societi n raport cu angajaii, acionarii, asociaii minoritari i creanierii.
Aceste reglementri se refer la: obligaia informrii, protecia asociailor minoritari i a
creanierilor.
Grupurile de societi au obligaia informrii acionarilor cu privire la structura i
evoluia grupului prin publicarea notelor explicative la Situaiile Financiare, a listei filialelor, a
33
24
participaiilor i angajamentelor financiare existente cu societatea-mam. De asemeni, orice

societatea controlat are obligaia de a informa asupra participaiilor pe care le deine direct sau
indirect la alte societi, modificrile intervenite n cursul exerciiului financiar, numele
societilor controlate. Totodat, ca i societi individuale, grupurile au obligaia informrii
publicului larg prin intermediul publicrii n Monitorul Oficial a informaiilor financiare.
Legislaia internaional protejeaz interesele asociailor minoritari prin limitarea
participaiilor reciproce care ar putea conduce la abuzuri, autocontrol i chiar la ntocmirea i
publicarea unor situaii financiare supraevaluate n mod artificial. Din acest motiv, legiuitorul
limiteaz dreptul de vot n cazul participaiilor ncruciate de tip circular (A la B, B la C, C la
A).
Creditorii unei societi integrate n structura unui grup au posibilitatea de a solicita
compensarea unei datorii fa de alt societate a grupului cu creana deinut. De asemeni, n
situaia incapacitii de plat a unei societi a grupului (mam sau filial) se poate proceda la
executarea acelei societi sau a oricrui membru al grupului, mai ales dac se constat faptul c
filialele au fost create n scopul fraudrii drepturilor creditorilor prin transferuri patrimoniale
fictive.
Din pcate, n literatura juridic de specialitate din Romnia nu exist o preocupare
constant pentru definirea i delimitarea conceptual a grupului de societi. Astfel, grupul este
abordat doar prin prisma organizrii, funcionrii i a legturilor care se stabilesc ntre societile
sale, fr ns a se face referiri la definirea grupului prin prisma legislaiei muncii. Aceast
situaie apare i ca urmare a numrului relativ redus de entiti de acest tip care funcioneaz i
ntocmesc situaii financiare consolidate 34 .
Noiunea de grup n interpretare fiscal
Pe plan internaional, legislaia fiscal nu ignor noiunea de grup, deoarece se impune o
tratare atent a modului de repartizare a dividendelor ntre societile grupului i a modului de
compensare a beneficiilor cu pierderile, la nivelul grupului.
Fiscalitatea are n vedere existena societilor de grup, iar pentru instituirea unei
fiscaliti a grupului au fost adoptate succesiv diverse msuri, fie pentru a corecta diferite
metodologii care se aplic n mod normal, fie pentru a lupta mpotriva evaziunii fiscale care ar
putea fi realizat prin sistemul de grupuri multinaionale.
Aceste msuri pot fi sintetizate ca fiind destinate: asigurrii neutralizrii impozitelor
stabilite grupurilor, favorizrii investiiilor strine, ncurajrii regruprii ntreprinderilor, luptei
mpotriva evaziunii fiscale ntre societile care fac parte din acelai grup i a evaziunii fiscale
internaionale.
34
n statisticile Oficiului Naional al Registrului Comerului la 31.12.2004, n Romnia erau nregistrate doar 11
societi de tip grup care ntocmesc bilan consolidat.
25
Abordarea fiscal 35 a grupurilor de societi stabilete regimul special al societii mam i

al filialelor, regimul integrrii fiscale n grup, regimul fiscal al repartizrii dividendelor i
compensarea beneficiilor i a pierderilor.
Regimul special al societii-mam i al filialelor const ntr-o serie de reglementri
referitoare la impozitarea veniturilor filialelor repartizate societilor-mam i a activului fiscal,
dup cum urmeaz:
- profiturile filialelor repartizate societilor mam nu sunt supuse nici unei reineri la
surs;
- profiturile filialei sunt exonerate de impozitul asupra societii mam, la societateamam se practic defalcarea unei cote pri forfetare de cheltuieli;
- impunerea activului fiscal cu 50%, permite societilor mam s redistribuie veniturile
filialelor, adic societilor n care societatea mam deine mai puin de 10% din
aciuni sau pri sociale, fr s achite un avans.
Regimul integrrii fiscale n grup este definit ca fiind regimul de drept, ntlnit la
ntreprinderile din fruntea grupului, supuse impozitrii, oricare ar fi natura activitii lor 36 .
Exist totui o limitare la grupurile n care societatea mam deine n mod direct sau indirect cel
puin 95% din capital, dac societile intermediare sunt, ele nsele, membre ale grupului.
Societatea mam este singura obligat la plata impozitului stabilit pentru rezultatul ansamblului
de societi, dar fiecare societate care este membr a grupului va participa solidar la plata acestui
impozit.
Regimul fiscal al repartizrii dividendelor are ca obiectiv evitarea taxrii impozitului pe
societate n cascad pentru societile care au adoptat o strategie de dezvoltare sau diversificare
prin cretere extern n relaii cu diverse ntreprinderi.
n legislaia fiscal naional, societile pltitoare de impozit pe profit trebuie s includ
n rezultatul lor impozabil totalitatea veniturilor obinute, inclusiv dividendele primite de la alte
societi. Ca urmare a acestui fapt, veniturile pe care societatea mam le-ar primi de la filialele
sale ar fi supuse unei impozitri duble. De aceea pentru a se evita dubla impunere este necesar ca
veniturile nete aferente aciunilor sau cotelor-pri primite de ctre societatea mam, n cursul
anului exerciiului financiar, s fie sczute din profitul total al acesteia. n acest sens, Codul
Fiscal al Romniei prevede la art. 20 lit. a) c sunt neimpozabile dividendele primite de la o
persoan juridic romn. De asemenea, dup data aderrii Romniei la Uniunea European,
dividendele primite de la o persoan juridic strin, din statele Comunitii Europene, vor fi
neimpozabile dac persoana juridic romn deine minimum 25% din titlurile de participare la
persoana juridic strin, pe o perioad nentrerupt de cel puin 2 ani, care se ncheie la data
plii dividendului 37 .
Sistemul de deducere fiscal se justific prin faptul c societatea-mam are de suportat
cheltuieli pentru gestionarea participaiilor ale cror venituri sunt exonerate, de aceea i
35
G. Langlois, M. Friederich, A. Burlaud, Comptabilit approfondie, ed. Foucher, Paris, 2001, pag. 372.
J. Montier, G. Scognamiglio, Tchniques de Consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag. 20-22.
37
Legea 571/2003 Codul Fiscal al Romniei, publicat n Monitorul Oficial nr. 927 din 23.12.2003 cu
modificrile ulterioare.
36
26
cheltuielile corespunztoare acestor venituri vor fi considerate ca nedeductibile. Deoarece sunt

deduse la societatea mam, aceste venituri trebuie obligatoriu reintegrate la nivelul filialelor, iar
suma acestor cote-pri nu poate s depeasc suma cheltuielilor efectiv suportate de societateamam.
De regul, n practica internaional, dar i n ara noastr, regimul dividendelor nu
vizeaz dect participaiile naionale sau ansamblul societilor supuse impozitului conform
legislaiei rii respective, oricare ar fi naionalitatea lor.
Compensarea beneficiilor i a pierderilor este necesar, deoarece, cnd se calculeaz
impozitul pe profit, se reine ansamblul rezultatelor din exploatare, directe i indirecte, realizate
n ar sau strintate, iar pe de alt parte nu se ine cont de personalitatea juridic a filialelor. Se
poate vorbi astfel de un dublu regim al beneficiului, i anume :
- beneficiul mondial - corespunde unui principiu de teritorialitate i const n adugarea
rezultatelor obinute de sucursalele din strintate la cel realizat de societatea din ara
de origine. Trebuie menionat ns faptul c, din impozitul datorat de societate, se
scade impozitul pe profitul care a fost pltit n strintate .
- beneficiul consolidat corespunde unui principiu al personalitii juridice i vizeaz
societile de grup, presupune adiionarea la rezultatul obinut n ar, a rezultatelor
directe ale stabilimentelor din strintate ct i a rezultatelor din exploatare ale
filialelor indigene sau strine.
Aplicarea regimului beneficiului mondial sau al celui consolidat prezint mai multe
avantaje, printre care menionm: reducerea bazei de impozitare a grupului ca urmare a
compensrii beneficiilor i a pierderilor diverselor entiti ale grupului, aplicarea regimului
derogatoriu de calcul al amortizrii, posibilitatea lrgirii repartizrii beneficiului, evitarea dublei
impuneri.
Noiunea de grup n viziunea contabil
n accepiunea contabil, grupul poate fi definit ca fiind un ansamblu constituit din mai
multe societi, fiecare cu personalitate juridic proprie dar unite prin participaii n capital de aa
manier nct una dintre ele, numit societate-mam, exercit un control asupra ansamblului 38 .
Ceea ce caracterizeaz grupul este unicitatea conducerii i posibilitatea de consolidare a
conturilor.
Ordinul Experilor Contabili din Frana 39 definete grupul ca fiind ansamblul de
societi dependente de o aceeai unitate de control. n toate cazurile este vorba de a combina
avantajele economice, financiare i fiscale care in de acest control unitar cu acelea care in de
autonomia juridic i descentralizarea funcional.
Complexitatea organizrii i structurrii unui grup de societi, precum i aspectele
economice, juridice i fiscale legate de existena grupului, au condus la modificri i n domeniul
contabilitii.
38
39
L. Malciu, Contabilitate aprofundat, Ed. Economic, Bucureti, 2000, pag. 111.

OECCA, Les groupes et groupements dentreprises, Ed. OECC, Paris, 2002, pag. 17.
27
Deoarece informaiile furnizate de contabilitatea financiar, la nivelul unei ntreprinderi

individuale sunt de cele mai multe ori insuficiente, att pentru utilizatorii interni ct i pentru cei
externi, a fost necesar aplicarea unor noi metode i tehnici, care au dat natere unei noi ramuri a
contabilitii, contabilitatea consolidat. Aceast ramur poate s ofere informaii asupra
grupului prin intermediul documentelor de sintez consolidate.
Contabilitatea consolidat devine, astfel, un mijloc util de informare a utilizatorilor
interni i externi, care ofer date despre situaia patrimonial, financiar i a rezultatelor unui
grup. Fiind totodat i un mijloc de gestiune, care permite msurarea rezultatelor grupului i
analiza rentabilitii n funcie de diferite criterii, fapt care conduce la posibilitatea comparrii
grupurilor ntre ele i a societilor din cadrul grupului, contabilitatea consolidat ofer
informaii importante care se afl la originea unor politici i a unor decizii strategice privind
investiiile, sursele de finanare, rentabilitatea grupului.
Pentru a construi informaiile, n contabilitatea consolidat se procedeaz la agregarea
datelor pe care le furnizeaz societatea mam i societile controlate de aceasta i se retrateaz
anumite informaii pentru a se putea aplica numite metode i tehnici de consolidare.
Abordarea grupului prin prisma contabilitii consolidate pornete de la caracteristicile
principale ale grupului i relaiile existente n interiorul i exteriorul su, dup cum urmeaz:
Un grup de societi este n primul rnd caracterizat prin existena de societi juridic
independente unele de altele. Principiul independenei juridice este unul dintre factorii
care asigur flexibilitatea structurilor grupurilor de societi i care faciliteaz
realizarea diverselor strategii care au ca obiectiv concentrarea, diversificarea sau
reorganizarea activitilor.
Al doilea element l constituie existena unei uniti centrale - societatea mam creia i sunt supuse alte societi ale grupului. Existena unei puteri de decizie poate
fi o surs de conflicte sau tensiuni ntre societatea care exercit puterea i cele
subordonate. Aceast putere trebuie deci organizat, proces care cuprinde dou
aspecte, i anume: definirea domeniului de competen ntre societatea mam i alte
societi i organizarea unui control de ctre societatea mam asupra altor societi.
Dac se definesc domeniile de competen ntre societatea mam i alte societi putem
ajunge la o concentrare de putere a deciziilor de ctre societatea mam sau, n caz
contrar, la o mai mare descentralizare de putere i delegarea unor responsabiliti
ctre alte societi.
Indiferent cum ar fi definit domeniul de competen, societatea mam trebuie s i

organizeze controlul, n aa fel, nct s aprecieze rezultatele filialelor, dar mai ales s
se asigure c deciziile luate de filiale sunt conforme cu strategia global definit de ea
pentru ntregul grup, chiar dac exist o descentralizare a deciziilor.
Ultima caracteristic a grupului const n faptul c unitatea de decizie trebuie s aib

ca principal obiectiv realizarea unei strategii de dezvoltare comun pentru
ansamblul societii de grup. Performanele grupului depind ntr-o proporie
semnificativ de adeziunea filialelor la obiectivele strategice comune i de integrarea
28
lor n procesul de informare i luare a deciziilor. Prin urmare, societile grupului nu

trebuie s fie supuse numai unei uniti de decizie, ci trebuie s participe i la o politic
comun a grupului.
Noiunea de grup n viziunea managementului strategic
Managementul strategic opereaz frecvent cu noiunea de grup strategic. Michael
40
Porter definete grupul strategic ca fiind un grup de firme dintr-un sector de activitate care
urmeaz aceeai strategie. Din aceast abordare rezult c, n optica managementului strategic,
principalul criteriu care st la baza includerii unor ntreprinderi ntr-un grup strategic nu l
constituie deinerea de participaii, ci adoptarea unor strategii i politici comune, menite s
asigure succesul, ptrunderea sau supravieuirea pe o anumit pia.
Putem aprecia c, n viziunea managementului strategic, noiunea de grup depete sfera
grupurilor financiare n care societile sunt legate ntre ele prin legturi de ordin strict financiar
(participaii). Astfel, constituirea grupurilor strategice apare ca o consecin a schimbrilor
survenite n mediul extern 41 al firmelor ca urmare a globalizrii activitii, a diversificrii
crescnde a produselor, a pieelor i a tehnologiilor, a introducerii unor bariere la ptrunderea pe
diferite piee etc. care au obligat societile fie s ncheie acorduri i aliane strategice pentru a
face fa acestor provocri, fie s adopte o strategie de cretere, de internaionalizare prin crearea
de societi mixte sau de companii multinaionale.
Alianele strategice 42 reprezint o form de acord contractual care poate merge chiar
pn la deinerea unor pachete minoritare de aciuni ntre dou sau mai multe companii tutelare,
n scopul realizrii unor interese comune. Alianele se pot ncheia ntre firme concurente, n
scopul limitrii ptrunderii pe pia a unor noi companii, ntre diferite companii i furnizori sau
clieni strategici ai acestora sau chiar ntre firme ntre care aparent nu exist legturi, n scopul
promovrii reciproce a produselor. Pe plan mondial astfel de aliane strategice sunt ntlnite n
special n domeniile aflate ntr-o continu expansiune (cum ar fi domeniul IT: aliana ntre HP i
APPLE, Lite-On IT i BenQ, etc.) dar i n domenii consacrate (cum ar fi industria constructoare
de autovehicule: General Motors cu Suzuki i Fiat, etc.).
Alianele strategice opereaz conform diferitelor grade de formalitate 43 , pornind de la
varianta cea mai informal, bazat pe nelegerea verbal, i terminnd cu acordurile contractuale
scrise.
De obicei, alianele strategice sunt create n scopul ntririi relaiilor cu partenerul, a
nlturrii unor concureni sau a folosirii n comun a angajamentelor i competenelor fiecrei
firme, a asigurrii schimbului de informaii ntre parteneri 44 .
De cele mai multe ori crearea sau constituirea unei aliane reprezint punctul de pornire
al nfiinrii de ctre parteneri a unei noi ntreprinderi aflate sub controlul comun a partenerilor.
40
M. Porter, Strategie concurenial Manual de supravieuire i cretere a firmelor n condiiile economiei de pia,
Ed. Teora, Bucureti, 2001, pag. 122-130.
41
I. Ciobanu, R. Ciulu, Strategiile competitive ale firmei, Ed. Polirom, Iai, 2005, pag. 152-155.
42
R. Lynch, Strategia corporativ, Ed. Arc, Chiinu, 2002, pag. 578-579.
43
P. Halpern, J. F. Weston, E. Brigham, Finane manageriale, Ed. Economic, Bucureti, 1998, pag. 23.
44
J. Trout, J., Trout despre strategie, Ed. Brandbuilders Group, Bucureti, 2005, pag. 34.
29
Aceast form distinct de asociere presupune reunirea activelor i a competenelor profesionale

specifice fiecrui partener n scopul dobndirii sau meninerii unei poziii pe pia, a dezvoltrii
de noi produse, a ptrunderii pe o pia i a obinerii unui avantaj competitiv.
Companiile internaionale i multinaionale au aprut 45 ca urmare a globalizrii
operaiunilor n scopul creterii vnzrilor i profiturilor i a exploatrii oportunitilor de
cretere existente pe unele piee, a distribuirii riscului pe mai multe piee geografice, a obinerii
unor avantaje competitive prin amplasarea unitilor de producie n zone bogate n resurse
materiale sau mn de lucru ieftin sau pentru a permite lrgirea accesului la noi tehnologii i la
noi canale de distribuie.
Companiile internaionale se angajeaz n orice tip de afaceri, de la operaiuni de importexport la construirea i echiparea unei capaciti proprii de producie n strintate.
Corporaia multinaional 46 reprezint o companie internaional bine structurat i
dezvoltat, implicat n afaceri din ntreaga lume, care analizeaz deciziile strategice i cele de
marketing dintr-o perspectiv global. Acest tip de organizaie evalueaz oportunitile care apar
n ntreaga lume, investete peste 20% din resursele sale i obine peste 35% din ncasrile i
profiturile totale prin filialele care opereaz n afara granielor naionale. Aceste filiale,
amplasate n ri diferite, iau forme variate, de la linii de asamblare la uniti de producie
complet integrate. Operaiunile internaionale nu constituie obiectul de activitate al unui
departament separat, ci sunt ncorporate n afacerile globale ale corporaiei.
Numeroase studii i cercetri 47 au identificat dou mari categorii de factori (interni i
externi) care stau la baza procesului decizional i a rolului societii mam i a filialelor n acest
tip de organizaie. Astfel, se apreciaz c autonomia decizional a unei filiale depinde de o serie
de caracteristici specifice societii mam i a filialei, cum ar fi: ramura de activitate, tipul
ntreprinderii, naionalitatea societii mam, mrimea filialei, gradul de internaionalizare al
afacerii, vrsta filialei, rezultatele obinute, ara de implantare etc. Autonomia decizional a
filialei poate fi condiionat i de o serie de factori car in de mediul extern, cum ar fi: situaia
economic i social, concurena, politica guvernamental i atitudinea fa de investiiile
strine.
1.1.3. Tipologia i caracteristicile grupurilor
Grupul este un ansamblu de societi la nivelul cruia se desfoar diverse activiti
contabile, financiare, juridice, economice sau strategice. Profilul unui grup poate fi stabilit n
funcie de principalele sale caracteristici: dimensiune, natura i omogenitatea activitilor
45
M. Porter, M. Avantajul concurenial, Ed. Teora, Bucureti, 2001, pag. 107.

I. Ciobanu, R. Ciulu, Strategiile competitive ale firmei, Ed. Polirom, Iai, 2005, pag. 158-180.
47
Printre studiile realizate n scopul identificrii factorilor care determin un anumit comportament al societii
mam n raport cu filialele sale amintim cele realizate de: R.A. Garnier, Context and Decision-Making Autonomy in
Foreign Affiliates of United States Multinational Corporations, publicat n Academy Of Management Journal, 1982,
pag.83; Conference Board, Operating Foreign Subsidiaries: How Independent Can They Be ?, publicat n Rapport
no.836, 1988, pag. 97; M. Z. Brooke i H.L. Remmers , The Autonomy of the Foreign Subsidiary: A Progress
Report on Research, publicat n International Studies of Management and Organisation, vol. 6, 1986, pag. 11-26.
46
30
desfurate, structura grupului i organigrama acestuia, natura legturilor existente ntre

societile grupului i societatea mam.
Multitudinea i diversitatea grupurilor existente la ora actual a impus clasificarea lor n
funcie de mai multe caracteristici.
Pentru a msura dimensiunea sau talia unui grup se pot avea n vedere mai multe criterii
extrase din conturile anuale ale acestuia, cum ar fi: totalul bilanului, cifra de afaceri, mrimea
capitalurilor proprii, efectivul de personal, mrimea investiiilor realizate n decursul exerciiului.
Cifra de afaceri realizat n afara rii exprim indicele de internaionalizare a grupului.
innd cont de mrimea lor, grupurile de societi pot fi mprite n: grupuri mici care
au un caracter familial i care au n componena lor un numr redus de filiale i grupurile mari
cu numeroase filiale i cu o activitate considerabil.
n funcie de natura activitilor desfurate distingem: grupuri industriale, grupuri
comerciale, grupuri de servicii, grupuri financiar-bancare, companii de asigurri, grupuri de
pres etc.
Din punct de vedere al omogenitii activitilor desfurate 48 , grupurile pot fi: grupuri
cu activitate omogen i integrat i grupuri cu activiti multiple denumite i grupuri
conglomerat.
Grupurile cu activitate omogen i integrat sunt compuse din societi care activeaz
ntr-un sector anume i ntre care exist relaii de dependen comercial. Societile acestor
grupuri sunt verigi ale unui proces integrat de prelucrare i comercializare.
Grupurile cu activiti multiple sau grupurile conglomerat reunesc societi diferite din
punct de vedere al specificului activitii desfurate, a produselor i serviciilor realizate, a
pieelor i tehnologiilor utilizate. n cazul acestor grupuri se pune problema consolidrii
conturilor societilor grupului prin agregarea unor date contabile eterogene. Consolidarea
acestor date contabile eterogene (cifra de afaceri din sectorul industrial cu cea obinut n
domeniul bancar sau al comerului) confer o anumit opacitate conturilor consolidate n
raport cu rezultatele fiecrei societi. n ciuda acestei opaciti, rezultatul consolidat al unui grup
conglomerat nu este niciodat egal cu suma rezultatelor diferitelor entiti constitutive. Se
impune astfel realizarea unor echivalri i corespondene ntre rezultatele financiare ale
societilor grupului care s permit consolidarea conturilor i obinerea unei imagini fidele.
Pe de alt parte ns, notele explicative, anexe ale conturilor consolidate, trebuie s ofere
informaii cu privire la contribuia fiecrei societi la obinerea rezultatelor consolidate (cifr de
afaceri, total activ, investiii, imobilizri etc) n acest caz se procedeaz la deconsolidarea
conturilor consolidate i gruparea datelor consolidate pe activiti i nu pe societi. Aceast
operaie este dificil de realizat n cazul n care aceeai structur juridic intervine n mai multe
activiti. n acest caz se impune ventilarea conturilor acestei societi pentru identificarea
contribuiei sale la fiecare activitate n parte.
Din punct de vedere al legturilor care exist ntre societile unui grup, distingem:
grupurile financiare, grupurile personale i grupurile contractuale.
48
Ph. Dandon, Mise en place dune consolidation, Editions Foucher, Paris, 1990, pag. 20-22.
31
Legturile existente ntre societile aceluiai grup sunt de natur divers. Aceste legturi
pot fi foarte stricte (limitate, nguste) chiar dac o societate este filial n proporie de 99% a unei
alte societi, sau foarte largi chiar dac dou societi nu sunt unite dect prin simple acorduri de
cooperare sau printr-o filial comun. Legturile ntre societile unui grup pot fi vizibile atunci
cnd exist filiale i participaii, sau mai puin vizibile n cazul legturilor personale rezultate la
nivelul unui grup, numit grup personal sau orizontal.
Prin urmare, ntre societile unui grup se pot distinge trei mari categorii de legturi:
financiare sau de participaii la capital, personale i contractuale sau inter-ntreprinderi.
Legturile financiare rezult din faptul c o societate este proprietara unei pri din
capitalul altei societi. Grupuri financiarele au la baz legturi juridico-financiare, controlul
fiind exercitat de ctre societatea mam n baza deinerii n mod direct sau indirect a unei pri
din aciunile celorlalte societi din grup.
Pentru a putea fi considerate grupuri financiare, acestea trebuie s ndeplineasc dou
condiii: s existe o unitate de decizie-conducere i s dein o cot parte din aciunile societilor
controlate.
Doar grupurile financiare au obligaia s ntocmeasc i s publice conturile consolidate.
Legturile personale apar n cadrul grupurilor de tip orizontal sau personal, respectiv
grupuri constituite din societi independente, fr legturi financiare ntre ele, dar care respect
condiia de ansamblu de a fi supuse unei conduceri unice. n consecin, astfel de grupuri sunt
constituite din societi independente, dar care aparin aceluiai administrator sau grup de
administratori, cum ar fi: societile civile imobiliare, societile comerciale de exploatare sau de
distribuie. Grupuri personale se caracterizeaz printr-o unitate de conducere, aceeai persoan
controlnd dou sau mai multe societi, fr ca ntre ele s existe legturi de capital.
Legturile contractuale pot fi stabilite n cadrul strategiilor de apropiere i aliane interntreprinderi. Aceste strategii au o mare importan n constituirea sau evoluia grupurilor,
deoarece ele preced frecvent crearea unui grup sau integrarea societii n grup. n cadrul acestor
grupuri controlul se exercit n baza unei clauze statutare sau a unui contract de exclusivitate, de
concesiune sau de subprelucrare.
Grupul este constituit din numeroase societi reunite n jurul uneia dintre ele, care poart
denumirea de societate mam prin concentrare sau integrare pe vertical sau orizontal. Pe
lng acestea, pe de o parte, grupului i pot fi subordonate i alte societi prin participaiile pe
care le dein n mod direct sau indirect, pe de alt parte, unele filiale pot avea subfiliale, ele
devenind astfel societi mam ale subgrupului. n funcie de structura sa distingem grupuri cu
structur orizontal, cu structur vertical, grupuri mixte i grupurile de tip conglomerat.
Grupul cu structur orizontal este constituit din societi care nu posed ntre ele
legturi financiare, dar care sunt subordonate aceleiai direcii de decizie economic. Societatea
mam conserv un activ industrial sau comercial care poate fi legat de cel al altor societi n
care ea deine aciuni. Societile subordonate poart denumirea de filiale. Grupuri integrate pe
orizontal sunt alctuite din mai multe societi de acelai tip, care realizeaz aceeai gam de
32
produse, ntre care nu exist relaii de dependen juridic sau comercial. Singurele relaii
existente ntre societile acestui tip de grup sunt legate de pia.
Grupul cu structur vertical este constituit din societatea mam, care posed un activ
constituit numai din titluri de participare, iar obiectul su de activitate este reprezentat de
gestiunea acestui portofoliu. O astfel de societate mai poart i numele de holding sau de
societate de portofoliu. ntre societile acestui grup exist relaii de dependen de tip furnizorproductor-distribuitor.
Conform tipului de participare dominant se pot distinge mai multe tipuri de organigrame,
iar societile din cadrul grupului pot avea urmtorul statut:
societi dependente, respectiv societi plasate direct sau indirect sub controlul
exclusiv al societii mam,
societi controlate n comun, denumite i societi comunitare de interes sau

multigrup,
societi asociate grupului asupra crora societatea mam are o influen notabil.
Aceast diversitate de societi rezult din faptul c diferitele titluri de participaii se pot
combina ntre ele, la care se pot aduga contractele de cooperare sau formele asociative.
Pentru a defini tipul de organigram este necesar s se determine procentajul de interes i
procentajul de control existent n cadrul grupului, iar prin acestea se pot determina legturile
dominante, care ne sunt utile pentru a aplica corect tehnicile i metodele de consolidare a
conturilor.
Grupurile cu structur mixt sunt realizate n urma adoptrii concomitent a strategiei de
integrare pe vertical i pe orizontal.
Grupurile conglomerat cuprind entiti strategice total diferite, ntre care nu exist nici un
fel de raporturi juridice, comerciale sau de pia.
n funcie de aria geografic n care i desfoar activitatea, putem avea: grupuri
naionale i grupuri multinaionale.
Grupurile naionale sunt acele entiti care au implantate filiale doar n ara de origine a
societii mam.
Grupuri multinaionale i desfoar activitatea pe mai multe piee sau chiar n lumea
ntreag. Dei grupurile multinaionale joac un rol important n economia mondial, numrul lor
depind n anul 1995 peste 40.000 49 , prerile specialitilor difer n ceea ce privete definirea i
criteriile care stau la baza considerrii unui grup de societi ca fiind un grup multinaional.
Astfel, unii autori consider un grup ca fiind multinaional dac realizeaz cel puin 25% din
cifra de afaceri n strintate, n timp ce alii consider un grup multinaional acel grup care
deine cel puin cinci filiale n strintate. Grupurile multinaionale pot fi create prin intermediul
investiiilor directe n strintate (crearea unor filiale, fuziuni, achiziii i preluri de participaii
la societi deja existente n strintate), a alianelor la nivel internaional sau prin constituirea
unor societi de capital de risc. Alegerea uneia din aceste metode de creare a unor grupuri
financiare este o decizie strategic care se fundamenteaz pe specificul domeniului de activitate
49
M. Scrin, Contabilitatea grupurilor multinaionale, Editura Economic, Bucureti, 2001, pag. 16-20.
33
i al pieei pe care se dorete implantarea, pe resursele financiare i riscurile asociate, avantajele

de natur fiscal oferite de acel stat investitorilor, posibilitatea ocolirii unor bariere la intrarea pe
acea pia i de repercusiunile retragerii firmei n caz de eec.
Grupurile multinaionale beneficiaz de o serie de avantaje legate de influena i puterea
de negociere ridicat asupra guvernelor rilor n care dein filiale, capacitatea de a fora barierele
naionale prin utilizarea resursei umane locale, a potenialului autohton i prin posibilitatea de a
valorifica diferenele naionale. Unii autori, bazndu-se pe rezultatele obinute de unele grupuri
multinaionale, apreciaz c puterea economic a acestora depete cu mult pe cea a unor ri.
Aceast putere este utilizat mai ales prin presiunea exercitat asupra guvernelor n vederea
obinerii unor avantaje fiscale, subvenii, garanii n momentul implantrii pe o nou pia. De
asemeni, puterea financiar a grupurilor multinaionale se poate rsfrnge i asupra balanei de
pli a statului n sensul ameliorrii sau deteriorrii acesteia.
Din punct de vedere al comportamentului adoptat n cadrul grupului i al relaiilor
existente ntre societi 50 , distingem: comportamentul de grup patrimonial, financiar, industrial
i strategic.
Comportamentul de grup patrimonial, conform cruia societatea mam nu are dect o
simpl activitate de portofoliu i acioneaz ca un investitor. Ea administreaz un portofoliu de
participaii, dar nu intervine n gestiunea filialelor. Domeniul su de competen se limiteaz la
cumprarea i revnzarea titlurilor de participare, fr a avea intenia de a le conserva. Ea va
utiliza informaii i tehnici proprii analizei bursiere. Deoarece nu exist o unitate de decizie,
acest tip de comportament nu antreneaz constituirea unui veritabil grup de societi.
Comportamentul de grup financiar apare atunci cnd societatea mam i extinde zona
de competen dincolo de simpla gestiune a portofoliului. Ea poate s exercite o influen asupra
gestiunii participaiilor sale, mai ales n ceea ce privete numirea administratorilor de filiale.
Controlul pe care l exercit este pur de natur financiar. Societatea mam poate participa n
mod egal la principalele operaiuni financiare ale filialelor prin subscrierea la creterile de
capital, la mprumuturile pe termen mediu i lung, sau la distribuirea creditelor pe termen scurt.
n cazul acestor grupuri exist astfel o unitate de decizie n domeniul financiar cu instrumente de
control i gestiune pur financiare.
Comportamentul de grup industrial este caracterizat prin faptul c societatea mam se
intereseaz nu numai asupra informaiilor i rezultatelor financiare, dar se preocup i de
activitatea industrial a participaiilor sale. Domeniului de competen financiar i se adaug
preocupri strategice.
n acest caz, societatea mam poate controla investiiile i dezinvestirile, poate decide
restructurrile i cesiunile, poate organiza dezvoltarea internaional sau diversificarea.
Sistemul de informare nu este doar financiar, ci pot fi utilizate i instrumente de analiz
strategic, i anume: studiul poziiei concureniale, studiul duratei de via a produselor, evoluia
prilor ocupate din pia.
50
F.I. Scorescu, Societile de grup, Ed. Junimea, Iai, 2005, pag.17-18.
34
Comportamentul de grup strategic depete viziunea grupului industrial n msura n

care nu este vorba de o strategie decis n comun de ctre ansamblul societilor de grup.
Diferitele societi ale grupului sunt efectiv integrate n elaborarea i realizarea strategiei. Pentru
aceasta sunt necesare unificarea i omogenizarea informaiilor i o politic comun a gestiunii
resurselor umane, ceea ce conduce la noiunea de cultur comun a ansamblului unitii de grup
i care, n plan contabil, se regsete n sistemul de informare.
1.2. Grupurile financiare i relaiile de dependen din cadrul grupului

Aa cum am artat n subcapitolul anterior formarea grupurilor are ca punct de pornire
existena unor relaii ntre societile grupului de tip personal, contractual sau financiar.
n ceea ce privete grupurile financiare, acestea sunt create pe criterii de legturi
financiare, avnd la baz participaiile pe care societatea mam le deine n cadrul altor societi.
Altfel spus, legturile financiare deriv din faptul c o societate este proprietara unei pri din
capitalul social al altei societi.
Participaia la capitalul social al altei societi poate fi definit ca fiind deinerea de
titluri de proprietate a cror posesie durabil este apreciat a fi folositoare activitii
ntreprinderii, mai ales pentru c ea permite exercitarea unei influene asupra societii care
emite acele titluri sau deinerea controlului acesteia 51 .
n general, se consider titluri de participaie acele titluri achiziionate integral sau parial
n urma unei oferte publice de cumprare sau de schimb i care reprezint cel puin 10% din
capitalul social al unei ntreprinderi.
1.2.1. Conceptele de control i de influen semnificativ
Legturile financiare existente ntre societile unui grup, materializate prin cota de
participare determin tipul de relaii care exist ntre societile grupului. n funcie de cota de
participare, legturile creeaz dou forme de relaii: relaii de filiaie care apar atunci cnd o
societate deine mai mult de 50% din capitalul unei alte societi i relaii de participare simpl
atunci cnd o societate deine ntre 10-50% din capitalul altei societi.
Trebuie fcut precizarea c nu ntotdeauna procentul de capital deinut (relevat de
valoarea nominal a titlurilor deinute) corespunde ntocmai conceptului de putere a societiimam asupra societii deinute dat de dreptul de vot. Decalajele care pot aprea ntre acestea
dou se datoreaz existenei unor aciuni cu drept de vot multiplu (dublu), a unor aciuni private
de dreptul de vot precum i a existenei unor certificate care dau drept la vot.
n orice caz, controlul sau influena semnificativ au la baz anumite legturi financiare
stabilite ntre societatea mam i societile la care sunt deinute participaii. Acestea pot avea
multiple forme, fapt care a impus clasificarea lor. Astfel, putem ntlni52: legturi directe,
legturi indirecte, legturi radiale, legturi circulare sau legturi reciproce.
51
E. de La Villegurin, Dictionnaire de la comptabilit, Ed. Les Villegurin Editions, Paris, 1989, pag. 89.
L. Malciu, N. Feleag Reglementare i practici de consolidare a conturilor Din orele astrale ale Europei
contabile, Ed. CECCAR, Bucureti, 2004, pag. 26-36.
52
35
Legturile directe apar atunci cnd, de exemplu, o societate M deine direct aciuni ale
unei societi A din cadrul aceluiai grup.
Schematic, legturile directe pot fi reprezentate ca n figura 1.1:
A
Figura 1.1. Legtura direct ntre dou societi

La rndul lor, legturile directe pot fi 53 : legturi de dependen total sau legturi de
dependen parial.
Legturile de dependen total apar atunci cnd societatea mam M deine n ntregime
drepturile de vot sau desemneaz n totalitate membrii consiliului de administraie ai societii A.
Legturile de dependen parial iau natere n situaia n care societatea M deine doar o
parte din drepturile de vot ale societii A sau desemneaz numai o parte a membrilor consiliului
de administraie.
Legturile indirecte, denumite i legturi de tip piramidal, sunt ntlnite atunci cnd, de
exemplu, societatea mam M deine o participaie n filiala A, iar aceasta, la rndul ei, deine
aciuni ale unei alte societi B. ntre societile M i B se formeaz o legtur indirect prin
intermediul societii A. Lanul acestor participaii poate continua n cascad, n cadrul aceluiai
grup existnd posibilitatea regsirii mai multor lanuri de participaii.
n figura 1.2. este reprezentat schematic legtura indirect ntre societatea M i B, prin
intermediul legturii care exist ntre societile M i A.
A
Figura 1.2. Legtura indirect ntre societatea M i B

n cazul unor grupuri, aceste legturi indirecte pot cpta un aspect radial (arbore) atunci
cnd societatea M este nconjurat de mai multe filiale A, B, C, etc. i acestea au la rndul lor
subfiliale. Acest tip de legtur, prezentat n figura 1.3., este denumit n literatura de specialitate
legtur arborescent:
M
Figura 1.3. Legtura arborescent

53
F.I. Scorescu, Societile de grup, Ed. Junimea, Iai, 2005, pag. 58.
36
Aa cum rezult din reprezentarea grafic, societatea M deine participaii directe n

ntreprinderile aflate pe primul nivel, care, la rndul lor dein participaii directe n societile
aflate pe nivelul urmtor care sunt legate indirect de societatea M. Astfel, putem concluziona
faptul c legtura arborescent const n combinarea legturilor directe corespunztoare primului
nivel de participare cu legturile indirecte deinute pe nivelurile urmtoare.
Legturile reciproce sunt determinate de participaii ale unei societi M la societatea A,
care la rndul ei are participaii la societatea M. n figura 1.4. este prezentat un exemplu de
legtur reciproc.
M
Figura 1.4. Legtura reciproc

Legea nr. 31/1990 54 privind societile comerciale republicat abordeaz la articolul 103
aliniatul (1) problematica legturilor reciproce i a participaiilor ncruciate. Conform acestui
articol o societatea nu poate dobndi propriile sale aciuni, fie direct, fie prin persoane care
acioneaz n nume propriu, dar pe seama acestei societi, n afara situaiei n care adunarea
general extraordinar a acionarilor hotrte altfel, cu respectarea dispoziiilor care urmeaz:
Autoriznd dobndirea, adunarea general extraordinar va stabili, n principal,
modalitile de dobndire, numrul maxim de aciuni ce urmeaz a fi dobndite,
contravaloarea lor minim i maxim i perioada efecturii operaiunii, care nu va putea
depi 18 luni de la data publicrii hotrrii adunrii generale n Monitorul Oficial al
Romniei, Partea a IV-a.
Valoarea aciunilor proprii, dobndite de societate, inclusiv a acelor aflate n portofoliul
su, nu poate depi 10% din capitalul social subscris.
Se pot dobndi numai aciuni integral liberate i numai n cazul n care capitalul social
subscris este integral vrsat.
Plata aciunilor astfel dobndite se va face numai din beneficiile distribuite i din rezervele
disponibile ale societii, cu excepia rezervelor legale, nscrise n ultimul bilan contabil
aprobat. Dac aciunile dobndite vor fi contabilizate n activul bilanului, se va trece, la
pasiv, o rezerv indisponibil de aceeai valoare, care va fi meninut pn la cesiunea sau
la anularea acestor aciuni.
n raportul de gestiune care nsoete bilanul contabil se vor arta: motivele care au
determinat dobndirea de aciuni proprii, numrul, valoarea nominal, contravaloarea
aciunilor dobndite i fraciunea de capital social pe care ele o reprezint.
Aciunile proprii dobndite cu nclcarea dispoziiilor articolului 103 vor fi nstrinate n
termen de cel mult un an de la data subscrierii lor, n modul stabilit de adunarea general
extraordinar. Aciunile care nu au fost nstrinate n acest termen vor fi anulate, societatea fiind
obligat s reduc corespunztor capitalul social.
54
*** Legea 31/1990 privind societile comerciale republicat n Monitorul Oficial nr. 1066/17.11.2004.
37
Legturile circulare apar n situaia n care se formeaz o bucl de legturi, cuprinznd

mai multe societi, care pornete de la societatea mam M i care se nchide la aceeai societate.
n literatura de specialitate unii autori consider legturile circulare ca fiind o form particular a
legturii de tip reciproc prin care oricare societate a lanului este legat de o alt societate n mod
direct i indirect prin intermediul unei alte societi. Acest tip de legtur poate fi reprezentat
grafic ca n figura 1.5.
M
Figura 1.5. Legtura de tip circular

n definirea grupurilor de societi i a conceptelor de control sau de influen se face
apel la noiunea de filial. n termeni juridici, filiala reprezint acea societate a crui capital este
deinut n procent mai mare de 50% de ctre alt societate. n acest context legtura de afiliaie
este determinat strict din punct de vedere financiar. n practic ns, cteodat, noiunii de filial
i se d un coninut mult mai larg, care conduce la apariia mai multor praguri n legturile de
participaie.
n situaia n care participaiile sunt inferioare procentului de 50%, ele nu sunt suficiente
pentru a crea o legtur de afiliaie, dar, cteodat sunt suficiente pentru a domina acea societate,
dac ali acionari nu dein o cot superioar de capital.
Participaia reprezint fracia de capital, cuprins ntre 10 i 50%, deinut ntr-o alt
societate. Ca i n cazul filialelor, criteriul este pur financiar.
n cazul n care participaia este de 50%, iar restul aciunilor sunt foarte dispersate,
societatea participant va deine controlul absolut. Deinerea unei fracii mai mici de 10% nu
constituie participaie. n cazul societilor cotate la burs, deinerea unei cote procentuale de 89% permite uneori de a avea o influen asupra deciziilor de ansamblu, tot aa cum deinerea
unei cote de 15-20% din capitalul unei societi poate fi insuficient pentru exercitarea unei
influene asupra societii.
O schem a grupului economic 55 pune n eviden societile componente i legturile
care se stabilesc ntre acestea (gradul de dependen), innd cont i de gradul de participare,
direct sau indirect, al societii mam n celelalte societi ale grupului aa cum rezult din figura
1.6.
Societatea mam exercit asupra celorlalte societi din grup un anumit control sau
influen.
n terminologia contabil internaional i n limbajul de consolidare controlul este dat de
puterea de a conduce politicile privind exploatarea i finanarea unei ntreprinderi, astfel nct s
55
N. Feleag - Contabilitate aprofundat, Editura Economica, Bucureti, 1996, pag. 67.
38
se obin avantaje din activitile sale 56 . Semnificaia termenului 57 de control difer ns de la un

sistem contabil la altul. Astfel, n contabilitatea francez controlul este privit ca o verificare, n
timp ce n contabilitatea anglo-saxon, termenului de control i este asociat semnificaia de
putere, stpnire.
SOCIETATE MAM
CONTURI
CONSOLIDATE
CONTRACIE
SUCURSALE
FILIALE
SOCIETATE ASOCIAT
100 %
50 100 %
20 50 %
SOCIETATE MULTIGRUP
SUBPRELUCRARE
0 % n
grupului
afara
Figura 1.6. Structura grupului i legturile ntre societi

Controlul apare ca rezultat al legturilor de dependen al societilor controlate fa de
societatea mam. La rndul lor, legturile de dependen, n funcie de gradul lor de intensitate,
pot fi:
legturi care exprim o apartenen total la societatea mam, cum apare n cazul
sucursalelor;
legturi care exprim o dependen de drept, specific societilor aflate sub control
exclusiv (cazul filialelor);
o legtur juridic, reprezentat de participaiile deinute la societile asociate;
o legtur economic, n baza unui contract de concesiune, subprelucrare, sau a unei

simple legturi comerciale; n acest caz societile sunt excluse de la consolidare.
Modalitile de control prin care societatea mam ine celelalte societi sub dependen
sunt urmtoarele: control exclusiv, control concomitent (comun) i influen semnificativ.
56
B. Raffournier Les Normes Comptables Internationales (IFRS/ IAS), 2e dition, Ed. Economica, Paris, 2005,
IAS 27 Etats financiers consolids et individuels, pag. 245-247.
57
L. Malciu, N. Feleag Reglementare i practici de consolidare a conturilor Din orele astrale ale Europei
contabile-, Ed. CECCAR, Bucureti, 2004, pag.21.
39
Controlul exclusiv reprezint puterea unei societi de a elabora politicile financiare i

operaionale ale unei ntreprinderi n scopul de a obine anumite avantaje legate de activitatea sa.
Se apreciaz c 58 aceast form de control survine n una din situaiile de mai jos:
Societatea mam deine n mod direct sau indirect drepturile de vot n cadrul unei alte
societi;
Societatea mam desemneaz pe parcursul a dou exerciii succesive majoritatea

membrilor echipei manageriale, a direciunii sau a organelor de control i
supraveghere ale unei ntreprinderi. Aceast situaie apare atunci cnd societatea
consolidant deine n mod direct sau indirect peste 40% din drepturile de vot i nu
exist un alt asociat sau acionar care s dein mai mult.
Societatea exercit o influen dominant asupra unei alte ntreprinderi n

conformitate cu prevederile unui contract sau a unor clauze statutare, n situaia n
care societatea dominant este acionar sau asociat n acea ntreprindere.
Noiunea de control exclusiv include controlul de drept, controlul de fapt i controlul
statutar sau contractual.
Controlul de drept apare atunci cnd o societate deine, direct sau indirect, majoritatea
dreptului de vot ntr-o alt ntreprindere, respectiv mai mult de 50% din drepturile de vot din
adunarea general a acionarilor. Aceast situaie i permite s desemneze organele de
administrare, conducere i control ale societii supravegheate.
Controlul exclusiv contractual sau statutar are loc atunci cnd o ntreprindere are dreptul
de a exercita o influen dominant asupra alteia, n virtutea unui contract sau a unei clauze
contractuale (statutare).
Controlul exclusiv de fapt 59 intervine atunci cnd ntreprinderea consolidant a desemnat
pe parcursul a dou exerciii succesive membrii echipei de conducere a societii controlate. n
aceast situaie conducerea i controlul activitii este asigurat de ctre reprezentai ai
ntreprinderii consolidante care partajeaz interesele acesteia. Se apreciaz c acest tip de control
poate interveni i atunci cnd grupul deine peste 40% din drepturile de vot i nu exist un alt
acionar care s posede o fraciune de drepturi de vot mai mare.
O situaie aparte a controlului de fapt apare atunci cnd grupul deine 40% din aciunile
unei societi, 20% sunt deinute de ctre conducere i se poate demonstra faptul c nu exist un
alt acionar care s poat desemna prin majoritate de voturi organele de administraie, conducere
i control ale societii. n aceast situaie grupul exercit un control majoritar de fapt.
Controlul de fapt reprezint o situaie particular n care, ca urmare a dispersiei
capitalului n rndul publicului, o societate poate exercita un control efectiv asupra alteia fr
ns a deine majoritatea drepturilor de vot.
Directiva a VII a CEE 60 privind consolidarea conturilor las la latitudinea rilor
europene posibilitatea integrrii controlului de fapt n controlul exclusiv. n acest sens, normele
58
J. Montier Techniques de Consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag. 40.

F. Colinet, Pratique des Comptes Consolids, 3m Edition, Ed. Dunod, Paris, 2001, pag. 50-54.
60
Directiva a VII a 83/349/EEC n Ordinul nr. 1.775 din 29 noiembrie 2004 privind unele reglementri n
domeniul contabilitii, publicat in Monitorul Oficial nr. 27 din 10 ianuarie 2005.
59
40
contabile britanice se aliniaz celor americane recunoscnd numai controlul de drept care apare
atunci cnd societatea mam deine majoritatea drepturilor de vot ale filialei.
Norma contabil internaional IAS 27 61 recunoate att controlul de drept ct i cel de
fapt, impunnd ns anumite restricii legate de durata deinerii majoritii drepturilor de vot n
cadrul Consiliului de Administraie sau a altor organe de conducere similare.
Normele privind consolidarea conturilor din Romnia, inspirate din Directiva a VII i din
normele contabile internaionale precizeaz c societatea mam exercit control asupra unei alte
societi (filiale) atunci cnd se afl n una din situaiile de mai jos 62 :
a) deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor ntr-o alt entitate,
denumit filial;
b) este acionar sau asociat al unei entiti i majoritatea membrilor organelor de
administraie, conducere i de supraveghere ale entitii n cauz (filial) care au
ndeplinit aceste funcii n cursul exerciiului financiar, n cursul exerciiului financiar
precedent i pn n momentul ntocmirii situaiilor financiare anuale consolidate, au fost
numii doar ca rezultat al exercitrii drepturilor sale de vot;
c) este acionar sau asociat al unei filiale i deine singur controlul asupra majoritii
drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor acelei filiale, ca urmare a unui acord
ncheiat cu ali acionari sau asociai;
d) este acionar sau asociat al unei filiale i are dreptul de a exercita o influen dominant
asupra acelei filiale, n temeiul unui contract ncheiat cu entitatea n cauz sau al unei
clauze din actul constitutiv sau statut, dac legislaia aplicabil filialei permite astfel de
contracte sau clauze;
e) societatea-mama deine puterea de a exercita sau exercit efectiv, o influen dominant
sau control asupra unei filiale;
f) este acionar sau asociat al unei filiale i are dreptul de a numi sau revoca majoritatea
membrilor organelor de administraie, conducere i de supraveghere ale acelei filiale.
De asemenea, o societate mai are statut de filial dac este o filial a unei alte filiale a
societii-mam.
n cazul n care o alt filial sau o alt persoan acioneaz n numele unei societimam, drepturile de vot i dreptul de a numi sau de a revoca ale acesteia trebuie adugate la cele
ale societii-mam n momentul calculrii procentului de control.
Controlul concomitent (comun) exist n situaia n care un numr limitat de acionari
sau asociai partajeaz controlul unei ntreprinderi, iar deciziile care se iau sunt rezultatul
acordului lor comun. Astfel de control se ntlnete n cazul societilor multigrup, societi care
fac parte din mai multe grupuri.
61
R. Petri, I. C. Istrate, D. Budugan, I. Georgescu, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale
de Contabilitate, IAS 27 Situaii financiare consolidate i contabilizarea investiiilor n filiale, Ed. CECCAR,
62
*** Ordinul nr. 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele
europene, publicat n Monitorul Oficial nr. 1080 din 30.11.2005 Reglementare conform cu Directiva a VII-a a
CEE, Cap.2, art.3.
41
Pentru exercitarea unui control de acest tip trebuie ndeplinite dou condiii, i anume:
partajarea puterii (controlului) i existena unui numr limitat de acionari sau asociai.
Denumirea de concomitent(comun) semnific faptul c nici una dintre societi nu poate, n
mod singular, s exercite controlul, exclusiv.
Astfel, noiunea de control concomitent se bazeaz pe trei elemente complementare 63 :
Partajarea controlului presupune c nu exist nici un asociat sau acionar n msur s

exercite de unul singur un control preponderent;
Numrul de asociai sau acionari trebuie s fie limitat i s permit astfel

concluzionarea unui acord;
Noiunea de exploatare n comun impune ca activitatea s fie semnificativ i s

fac obiectul unei administrri colegiale.
n cazul controlului concomitent se impun cteva precizri:
Nu este necesar ca toi acionarii sau asociaii ntreprinderii n cauz s se implice n

acest tip de control. Unii dintre acionarii minoritari se pot rezuma la simpla deinere
de aciuni.
Controlul concomitent exclude orice form de control exclusiv exercitat de oricare

dintre acionari.
Exploatarea n comun trebuie s se reflecte n modalitatea de funcionare i

organizare a societii.
ntre acionari trebuie s existe un acord oficial care s reglementeze intenia

acionarilor de a recurge la conducerea i controlul colectiv al societii controlate.
Acest acord poate mbrca forma unei convenii sau a unei nelegeri scrise ntre
acionari. Norma contabil internaional IAS 31 64 prevede n articolul 9 ncheierea
unei nelegeri contractuale care s fac distincia ntre participaiile ce presupun
control comun i investiiile n entiti asociate, demonstrnd astfel existena
controlului comun. Aceast nelegere trebuie s prevad dispoziii clare referitoare la
durata, activitatea, modalitatea de numire a membrilor organelor de conducere,
repartiia ntre acionari a rezultatelor societii. Aceast nelegere trebuie s exclud
controlul unilateral al unui participant iar deciziile de importan major trebuie luate
cu participarea tuturor membrilor. De asemeni, paragrafele 11 i 12 ale acestei norme
prevd c desemnarea unuia din asociai la conducerea societii nu poate s atrag
controlul exclusiv din partea acestuia ntruct persoana desemnat trebuie s
acioneze n baza mandatului acordat de ceilali asociai.
Nu exist nici o restricie legat de paritate sau numr de aciuni deinute de ctre
participani.
63
F. Colinet, Pratique des Comptes Consolides, 3eme Edition, Ed. Dunod, Paris, 2001, pag. 55-56.
IAS 31 Interese n asocierile n participaie, n Standarde Internaionale de Raportare Financiar (IFRSsTM),
Editura CECCAR, Bucureti, 2005, pag.1272-1273.
64
42
n Romnia controlul comun a fost definit ca fiind o nelegere contractual de mprire

a puterii de decizie la o asociere n participaie ntre un numr limitat de acionari sau asociai, n
baza unui acord ncheiat ntre acetia 65 .
Influena semnificativ
IAS 28 a definit n cadrul paragrafului 3 influena semnificativ sau notabil ca fiind
autoritatea unei societi de a participa la luarea deciziilor de politic financiar i operaional
a ntreprinderii asociate, dar nu i de a controla aceste politici 66 . Dup revizuirea acestui
standard n 2004 influena semnificativ reprezint puterea de a participa la luarea deciziilor de
politic financiar i operaional a entitii n care s-a investit, dar fr a avea control sau
control comun asupra acestor politici. 67
O societate poate s i exercite influena semnificativ n diferite moduri 68 , cele mai
frecvent ntlnite fiind: reprezentarea n consiliul de administraie al societii sau n alte organe
de conducere, participarea la elaborarea politicii firmei, ncheierea unor tranzacii semnificative
ntre firm i investitor, implicarea n schimburi de personal de execuie sau managerial,
dependena fa de anumite informaii sau tehnologii deinute de ctre investitor.
Se apreciaz c influena semnificativ intervine n situaia n care o societate deine n
mod direct sau indirect 20% sau mai mult din numrul de voturi ale ntreprinderii n care a
investit.
Noiunea de influen semnificativ nu trebuie ns judecat exclusiv prin prisma
fraciunii din capitalul social ntruct deinerea a 20% din drepturile de vot nu constituie dect o
prezumie a puterii. Pe de alt parte ns, deinerea unui procentaj a drepturilor de vot inferior
valorii de 20% nsoit de o putere efectiv poate face dovada unei influene semnificative i
determin includerea acelei societi n perimetrul de consolidare.
n situaia n care investitorul, dei deine peste 20% din numrul de voturi, el se afl n
imposibilitatea de a exercita o influen asupra deciziilor financiare sau referitoare la gestiunea
ntreprinderii, i poate dovedi acest fapt, acesta nu va include n perimetrul de consolidare
ntreprinderea n cauz 69 .
FASB numrul 35 precizeaz c prezumia potrivit creia un acionar deine cel puin
20% din drepturile de vot nu exercit o influen semnificativ asupra societii emitente trebuie
s aib la baz o serie de fapte. n lipsa acestor fapte, prezumia de influen notabil rmne
65
*** Ordinul nr. 772 al Ministrului Finanelor din 2 iunie 2000 de aprobare a Normelor privind consolidarea
conturilor, publicat n Monitorul Oficial nr. 374/11.08.2000, abrogat o dat cu apariia Ordinului nr. 1752 al
Ministerului Finanelor Publice din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele
europene, publicat n Monitorul Oficial nr. 1080/30.11.2005.
66
R. Petri, I. Florea, C. Istrate, L. Beianu, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de
Contabilitate, IAS 28 Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate, Ed. CECCAR, Bucureti, 2004, pag.
15.
67
IAS 28 Investiii n entitile asociate, n Standarde Internaionale de Raportare Financiar (IFRSsTM), Editura
CECCAR, Bucureti, 2005, pag.1253.
68
B. Raffournier Les Normes Comptables Internationales (IFRS/ IAS), 2e dition, Ed. Economica, Paris, 2005,
IAS 28 Participations dans des entreprises associs, pag. 268-280.
69
E. de La Villegurin, Dictionnaire de la comptabilit, Ed. Les Villegurin Editions, Paris, 1989, pag. 645.
43
valabil. O societate se afl deci n imposibilitatea de a exercita o influen semnificativ chiar

dac deine peste 20% din drepturile de vot dac 70 :
Societatea emitent de aciuni manifest un comportament ostil caracterizat prin

reclamaii la autoritile locale, litigii etc;
ntre cele dou societi exist o convenie prin care se precizeaz faptul c societatea
care deine titluri abandoneaz o parte semnificativ din drepturile pe care i le confer
calitatea de acionar;
Societatea emitent este controlat de un grup mic de acionari care neglijeaz

punctele de vedere ale celorlali acionari;
Societatea care deine titluri a euat n tentativa de a obine informaiile necesare

pentru aplicarea metodei de punere n echivalen.
Rezult deci c influena semnificativ trebuie apreciat analiznd puterea efectiv
exercitat n cadrul societii n baza participaiei deinute. Influena semnificativ se poate
traduce astfel prin legtura durabil existent ntre investitor i societate care se materializeaz
printr-o participare i implicare activ a investitorului n procesul decizional. Influena
semnificativ se manifest n principal n dou forme: reprezentarea n organismele de conducere
sau control ale societii sau participarea la deciziile strategice ale societii prin acordul,
intervenia sau chiar opoziia fa de anumite decizii referitoare la gestiunea ntreprinderii n
cauz.
Societile asupra crora societatea mam exercit o influen semnificativ sunt
denumite societi asociate grupului. Schematic, cele trei tipuri de control pot fi prezentate ca n
figura 1.7. 71 :
Societate
X
CONTROL
EXCLUSIV
CONTROL
CONCOMITENT
(COMUN)
Societate
Centru de
decizie
Grup A
Centru de
decizie
Grup B
INFLUEN
SEMNIFICATIV
INTR.
Z
Figura 1.7. Forme de control exercitate asupra societilor din grup
70
71
M. Scrin , Contabilitatea grupurilor multinaionale, Ed. Economica, Bucureti, 2001, pag. 33.
N. Feleag, (coordonator), Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 1996, pag. 263.
44
1.2.2. Procentajul de control i procentajul de interes

Formarea unui ansamblu consolidat rezult direct din studierea celor trei modaliti de
control definite anterior. Fie el exclusiv, concomitent sau influen notabil, controlul se bazeaz
pe punerea n eviden a unei legturi de dependen dintre dou societi. Aceast legtur poate
fi i contractual, dar n primul rnd este determinat de deinerea drepturilor de vot care permit
exercitarea controlului, ceea ce implic utilizarea unui instrument care s permit comensurarea
puterii. Msura puterii este dat de procentajul de control. Aprecierea puterii nu trebuie ns
confundat cu dependena financiar care rezult din deinerea unei fraciuni din capitalul unei
societi, dependen care este relevat de un alt instrument i anume procentajul de interes.
Procentajul de control deinut de o societate este elementul central al operaiunilor de
consolidare ntruct acesta permite ntocmirea listei ntreprinderilor reinute n perimetrul de
consolidare i determin utilizarea unei metode de consolidare.
Procentajul de control exprim legtura de dependen, direct sau indirect, dintre
societatea mam i o alt societate 72 . El se exprim n procente din drepturile de vot deinute de
societatea mam n alt societate i determin, n consecin, o relaie de putere. Acest procentaj
este egal procentului de capital deinut, dac toate aciunile care dau mrimea capitalului au
acelai drept de vot.
Acest procentaj se calculeaz ca sum a ansamblului drepturilor de vot deinute direct sau
indirect de ctre societile aflate sub controlul exclusiv al societii consolidante (societatea
mam).
Rezult c un control exclusiv se exprim printr-un lan de deinere, direct sau indirect, a
unor drepturi de vot mai mari sau egale cu 50%. Totui, dac mrimea acestor drepturi este
inferioar pragului de 50% i societatea respectiv este asimilat unei filiale (control de fapt), s-a
convenit c procentajul drepturilor de vot poate fi considerat superior valorii de 50%, deci lanul
de control nu se ntrerupe.
Pentru calculul procentajului de control trebuie inut seama de numrul de voturi i nu de
numrul de aciuni deinute de societatea mam, deoarece n practic pot fi ntlnite diverse
situaii care creeaz decalaje ntre cele dou noiuni. Astfel, exist aciuni ordinare, care au un
singur drept de vot, aciuni cu dividend prioritar, care nu au ns drept de vot, certificate cu drept
de vot i aciuni cu drept de vot dublu sau multiplu.
Pentru a ilustra decalajele care pot aprea, facem apel la urmtoarele exemple:
Fie o societate M care deine 40% din aciunile unei societi F, al crei capital este
constituit n procent de 20% din aciuni cu dividend prioritar, fr drept de vot. Toate
aciunile deinute de M au dreptul la un vot. n acest caz procentajul de control se
determin dup cum urmeaz:
PC =
72
40
= 50%
100 20
J. Montier, G. Scognamiglio, Techniques de Consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag . 46.
45
Societatea M deine 40% din capitalul F, iar aciunile deinute sunt singurele care au
drept dublu de vot. Procentajul de control se calculeaz astfel:
80
= 57%
80 + 60
Demersul care conduce la calculul procentajului de control const deci n a determina
PC =
procentul drepturilor de vot ataate fiecrei participaii, urmat apoi de examinarea tipurilor de
legturi care unesc societatea mam cu celelalte societi.
Procentajul de control permite stabilirea structurii ansamblului consolidat prin
identificarea tuturor societilor aflate sub control exclusiv, conjugat (concomitent) sau sub
influen notabil. Totodat, procentajul de control servete i la determinarea unei anumite
metode de consolidare, aa cum se prezint n tabelul urmtor:
Tabelul 1.2.
Determinarea metodei de consolidare pe baza procentajului de control
Tip de control
Metoda de consolidare
Control exclusiv (CE)
Control conjugat (CC)
Influen semnificativ (IS)
Integrarea global (IG)

Integrarea proporional (IP)
Punerea n echivalen (PE)
Procentajul de interes exprim fraciunea de capital deinut, direct sau indirect de ctre
societatea mam n fiecare societate a grupului 73 . Altfel spus, dac procentajul de control
exprim puterea exercitat de ctre societatea mam, procentajul de interes arat implicarea
financiar prin cota parte din patrimoniul fiecrei societi consolidate deinut de societatea
mam.
Procentajul de interes se calculeaz nsumnd produsele procentajelor de capital deinute,
direct sau indirect, de societatea mam n societile consolidate. Calculul procentajului de
interes se realizeaz n trei etape:
- identificarea tipului de legtur care unete societatea mam cu fiecare societate
consolidat;
- nmulirea procentajelor de deinere a capitalului la fiecare societate din cadrul acestei
reele;
- nsumarea produselor calculate anterior.
Ca i n cazul procentajului de control, i pentru determinarea procentajului de interes
este necesar analiza tipurilor de legturi stabilite ntre societatea mam i fiecare societate
membr a ansamblului consolidat.
Procentajul de interes permite calcularea drepturilor societii mam n fiecare societate,
n vederea repartizrii capitalurilor proprii i a rezultatelor ntre interesele grupului i exterior
(acionarii minoritari). Utilizarea procentajului de interes intervine n diferite faze de integrare,
eliminare sau repartiie.
73
L. Malciu, Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag. 113-114.
46
Diferena de natur i de utilizare a noiunilor de procentaj de control i procentaj de

interes poate fi rezumat n tabelul urmtor:
Tabelul 1.3.
Procentajul de control versus procentajul de interes
Noiune
Natur
Rolul
Procentaj de control
Expresia puterii
(drepturi de vot)
Permite definirea perimetrului de

consolidare (lista societilor care fac
parte din ansamblul consolidat)
Permite alegerea metodei de consolidare
Instrument de punere n practic a
tehnicilor de consolidare:
Procentaj de interes
Expresia
dependenei
financiare
(participare la
capital)
integrarea conturilor
eliminarea operaiunilor reciproce
repartizarea capitalurilor proprii i a
rezultatului ntre interesele grupului i
minoritari
Determinarea practic a noiunilor prezentate anterior este relativ simpl, ns trebuie

totui fcute cteva precizri legate de modalitatea de calcul a celor doi indicatori.
Astfel, procentajul de control se determin ca sum a drepturilor de vot deinute direct
sau indirect de ctre societile aflate sub controlul exclusiv al societii mam. Trebuie reinut
ns faptul c, n situaia unui control indirect, nu trebuie reinute dect drepturile de vot ale
filialelor pentru care nu exist o ruptur de control (procentaj de control < 50%). Drepturile de
vot ale filialelor situate n aval de ruptura de control nu sunt reinute pentru calculul
procentajului de control.
Procentajul de interes se calculeaz ca sum a produselor procentajelor de capital
deinute direct sau indirect de societatea mam n societile consolidate. n acest caz nu se pune
problema lanului de control, toate sumele determinate fiind reinute pentru calcul, indiferent de
metoda de consolidare utilizat.
Pentru a scoate n eviden modalitatea determinrii celor dou tipuri de procentaje, n
funcie de legturile existente ntre societi, prezentm n continuare cteva exemple.
Legturi simple directe

n cazul legturilor directe procentajul de control poate fi determinat imediat, fiind egal
cu procentajul deinerii directe de ctre societatea-mam a unei pri din capitalul altei societi.
Pentru acest tip de legturi procentajul de interes este egal cu procentajul de control.
n exemplul urmtor societatea-mam M deine direct 95% din capitalul societii A
(societate controlat exclusiv), 30% din capitalul societii B (o investiie ntr-o ntreprindere
asociat) i 35% din capitalul societii C (o societate controlat n comun cu societile X i Y),
situaie prezentat sinoptic n diagrama de mai jos.
M
95 %
A
30 %
B
35 %
C
X
33 %
32 %
Y
47
n acest caz, procentajele de control (PC) i procentajele de interes (PI) ale societiimam M n societile din cadrul grupului sunt cele din tabelul urmtor:
Tabelul 1.4.
Exemplu de calcul al procentajelor de control i de interes
n cazul legturilor simple directe
Societatea
M
A
B
C
PC
100 %
95 %
30 %
35 %
PI
100 %
95 %
30 %
35 %
Legturi simple directe i indirecte

n cazul legturilor indirecte, prin intermediul unor alte societi controlate de societateamam, procentajul de control se determin prin nsumarea tuturor procentajelor deinute indirect
de societatea-mam n capitalul entitii pe care o vizeaz, dac societatea prin intermediul creia
se stabilete legtura indirect este sub controlul exclusiv al societii mam. Procentajul de
control aferent legturilor indirecte se cumuleaz cu procentajul de control aferent legturilor
directe.
n exemplul urmtor societatea-mam M deine direct 75% din capitalul societii A,

28% din capitalul societii B, 55% din capitalul societii C i 10% din capitalul societii D. n
afara participaiilor directe, societatea M are participaii indirecte n societile B (prin
intermediul societii A), D (prin intermediul societilor A i B) i E (prin intermediul societii
C). Diagrama urmtoare prezint sinoptic legturile directe i indirecte ale societii-mam cu
societile A, B, C, D, E i procentajele ataate acestor legturi.
M
75 % 28 %
A
34 %
55 %
B
10 %
32 %
28 %
23 %
Tabelul 1.5.
n cazul legturilor simple directe i indirecte
Societatea
M
A
B
C
D
E
PC
100 %
75 %
62 % (a)
55 %
61 % (c)
32 %(e)
PI
100 %
75 %
53,5% (b)
55 %
42,23 % (d)
17,6 % (f)
(a) 28% (direct) + 34 % (indirect prin A) = 62 %

Procentajul legturii indirecte prin A a fost reinut deoarece A este controlat exclusiv.
48

(b) 28 % + (75 % * 34 %) = 53,5 %
(c) 10 % (direct) + 23 % (indirect prin A) + 28 % (indirect prin B) = 61 %
Procentajul legturii indirecte prin A a fost reinut deoarece A este controlat exclusiv.
Procentajul legturii indirecte prin B a fost reinut deoarece B este controlat exclusiv.
(d) 10 % + (75 % * 34 % * 28 %) + (28 % * 28 %) + (75 % * 23 %) = 42,23 %
(e) 32% (indirect prin C)
Procentajul legturii indirecte prin C a fost reinut deoarece C este controlat exclusiv.
(f) 55 % * 32 % = 17,6 %
Legturi simple, cu ruptura lanului de control

Ruptura lanului de control apare n cazul unor legturi indirecte prin intermediul unor
societi care nu sunt controlate exclusiv de societatea-mam.
n exemplul urmtor societatea M deine direct o participaie de 40% n societatea A i
15% n societatea B. Prin intermediul societii A, societatea M are o legtur indirect cu
societatea B, ns procentajul ataat acestei legturi nu poate fi luat n calculul procentajului de
control total al lui M asupra lui B (indiferent de mrimea sa) deoarece societatea A nu este
controlat exclusiv de societatea M. Procentajul ataat acestei legturi indirecte va fi totui
utilizat n calculul procentajului de interes al societii M n societatea B. Diagrama urmtoare
prezint sinoptic legturile directe i indirecte ale societii M cu societile A i B, sugernd
faptul c la nivelul societii A intervine o ruptur a lanului de control indirect care leag
societile M i B.
M
40 %
15 %
A
60 %
Tabelul 1.6.
n cazul unor rupturi ale lanului de control
Societatea
M
A
B
PC
100 %
40 %
15 %
PI
100 %
40 %
39 % (a)
(a) (40 % * 60 %) + 15 % = 39 %
Se observ c procentajul de control al lui M n B este de numai 15%, dei procentajul

ataat legturii indirecte a lui M n B, prin intermediul lui A, este de 60%. Aceast ultim
legtur nu a fost luat n calcul deoarece A nu este sub controlul exclusiv al lui M. n cazul
determinrii procentajului de interes nu s-a inut seama de ruptura legturii de control intervenit
ntre societatea M i B prin intermediul lui A.
Legturi circulare i reciproce

Legturile circulare ntre filialele unui grup ridic unele dificulti la calculul
procentajului de interes. n astfel de situaii procentajul de interes al grupului n societile
49
implicate n legtura circular nu se va calcula n raport cu un procentaj de 100% ci se va

diminua baza de calcul cu procentajul nregistrat pe bucla respectiv.
Deoarece legturile reciproce sunt un caz particular al legturilor circulare, n care bucla
se rezum doar la dou societi, determinarea procentajului de control se va face n acelai mod
ca i n cazul legturilor circulare.
n exemplul urmtor societatea-mam M deine o participaie direct de 70% n capitalul
societii A, care este integrat ntr-o bucl (legtur circular) cu societile B i C (A deine
50% din capitalul lui B; B deine 30% din capitalul lui C; C deine 10% din capitalul lui A), aa
cum rezult din diagrama urmtoare.
M
70 %
A
50 %
10 %
C
30 %
n aceast situaie, baza de determinare a procentajului de interes (100%) trebuie

diminuat cu procentajul de interes ataat buclei format din societile A, B i C
(50%*30%*10%).
Procentajele de control (PC) i procentajele de interes (PI) ale societii-mam M n
societile din cadrul grupului sunt cele din tabelul urmtor:
Tabelul 1.7.
n cazul unor legturi reciproce
Societatea
M
A
B
C
PC
100 %
70 % (a)
50 %
30 %
PI
100 %
70 %
35,6 % (b)
10,7 % (c)
(a) Controlul exercitat de C asupra lui A nu a fost luat n considerare deoarece exist ruptur de control
ntre C i A, societatea C nefiind controlat exclusiv.
(b)
70% * 50%
= 35,6 %
1 (30% * 10% * 50%)
(c)
70% * 50% * 30% = 10,7 %

1 (10% * 50% * 30%)
Legturi circulare, cu participarea unei filiale n capitalul societii mam

Un caz particular i atipic al legturilor circulare l reprezint cel n care o societate a
grupului deine participaii n capitalul societii-mam. Aceast situaie poart numele de
autocontrol, referindu-se la deinerea de ctre o societate, prin intermediul uneia sau mai multor
alte societi, a propriilor sale aciuni sau drepturi de vot. Avnd n vedere c noiunea de grup se
refer numai la drepturile de vot deinute de societatea-mam n celelalte societi, n legislaia
50
internaional autocontrolul este reglementat prin interzicerea folosirii drepturilor de vot ataate
aciunilor de autocontrol, acestea fiind excluse din calculul procentajelor de interes.
Exemplul urmtor prezint situaia n care societatea-mam M deine 70% din capitalul
societii A, care deine 50% din capitalul societii B i care la rndul ei deine 10% din
capitalul societii-mam M (aciuni de autocontrol n cadrul grupului).
M
70 %
A
10 %
50 %
B
Pentru a determina procentajul de interes n aceast situaie, vom porni de la premisa c

societatea mam este deinut n procent de 90% (100% - 10% reprezentnd procentul de
participare al filialei la capitalul societii mam) de o societate fictiv X care reprezint grupul.
Societatea fictiv X nu va fi consolidat ns calculul procentajelor de control i de interes ale
grupului se vor realiza avnd ca baz societatea X.
X
90 %
M
70 %
A
10 %
50 %
B
Procentajele de control (PC) i procentajele de interes (PI) ale grupului X n societile

din cadrul grupului (inclusiv n societatea-mam M) sunt cele din tabelul urmtor:
Tabelul 1.8.
n cazul unor legturi reciproce cu autocontrol al societii-mam
Societatea
PC
PI
90 % (a)
93,26 % (b)
M
70 %
65,28 % (c)
A
50 %
32,64 % (d)
B
(a) Procentajul de control al grupului n societatea-mam M este 90% deoarece nu sunt luate n considerare
aciunile de autocontrol pe care le deine societatea B n societatea M.
(b)
90%
= 93,26 %
1 (70% * 50% *10%)
(c)
90% * 70%
= 65,28 %
1 (50% *10% * 70%)
(d)
90% * 70% * 50% = 32,64 %

1 (10% * 70% * 50%)
51
1.3. Consolidarea conturilor consecin a apariiei grupurilor

Necesitile de informare ale unei largi categorii de utilizatori nu se mai puteau rezuma n
contextul existenei grupurilor de societi doar la situaiile financiare individuale ale acestora.
Ca rspuns la aceast cerin, contabilitatea i-a orientat preocuprile n direcia dezvoltrii unui
sistem informaional care s permit obinerea unei imagini de ansamblu a grupurilor. Astfel,
aceast nou provocare a contabilitii a dat natere la apariia i dezvoltarea consolidrii
conturilor
1.3.1. Definiia, obiectivele i principiile consolidrii
Consolidarea conturilor este o tehnic i/sau un procedeu al contabilitii care permite
stabilirea i prezentarea unic a conturilor reprezentative ale activitii globale i a situaiei unui
ansamblu de societi ntre care exist un interes comun (sau care depind de acelai centru de
decizie) dar care dispun fiecare de personalitate juridic 74 . Consolidarea permite prezentarea
situaiilor financiare, respectiv a bilanului contabil i a contului de rezultate a societilor care
alctuiesc grupul, ca i cnd ar fi doar o singur ntreprindere.
n domeniul contabil, a consolida nseamn a substitui suma titlurilor de participare care
figureaz n bilanul unei ntreprinderi, cu partea din capitalurile proprii ale ntreprinderii
emitoare, deinut de ntreprinderea consolidant, inclusiv cu cota parte din rezultatul
exerciiului financiar care corespunde acestor titluri.
Prezena mai multor persoane juridice n interiorul aceluiai grup presupune existena tot
attor contabiliti independente, dar care nu sunt n msur s furnizeze o imagine complet
asupra entitii economice i financiare pe care o constituie grupul .
n numeroase grupuri, societatea mam este efectiv o societate de tip holding care nu
exercit nici o activitate industrial sau comercial. Bilanul su este constituit, n marea lui
majoritate, fie din imobilizri financiare cum sunt titlurile de participare care permit exercitarea
unui control sau a unei influene asupra altor societi, fie din mprumuturi acordate
ntreprinderilor din grup.
Conturile societii mam reflect n acest caz doar participaiile nregistrate sau
dividendele pe care le-a primit i pe care le-a nscris n contul de profit i pierdere. Prin urmare,
conturile sunt incapabile de a da o imagine real a puterii economice, financiare sau industriale a
grupului, deoarece ele nu redau natura i importana elementelor de activ i pasiv ale societilor
care formeaz grupul, caracteristicile activitii din exploatare a acestora, cum ar fi de exemplu
cifra de afaceri i cheltuielile, inclusiv nivelul rezultatelor lor.
Ca urmare a celor de mai sus, n virtutea statutului juridic pe care l au societile unui
grup, ele stabilesc i prezint conturi anuale, respectiv bilan, cont de profit i pierdere i anexe,
dar ele nu pot reda imaginea complet i fidel asupra situaiei reale a patrimoniului grupului.
Pentru a nltura aceste lipsuri se procedeaz la consolidarea conturilor urmrindu-se ca
obiectiv principal furnizarea unei imagini fidele asupra patrimoniului i situaiei financiare n
74
F. Lefebvre, Memento Pratique Comptable, Editions Francis Lefevre, Paris, 1990, pag. 1135.
52
ceea ce privete rezultatul ansamblului consolidat constituit de ntreprinderile cuprinse n

perimetrul de consolidare.
Din cele prezentate, rezult c obiectivul consolidrii este de a prezenta poziia
financiar, performanele i evoluia poziiei financiare a entitilor cuprinse n grup ca i cum ar
fi vorba de o singur ntreprindere 75 .
Documentele consolidate trebuie s respecte principiile contabilitii generale, n special
principiul prudenei, principiul permanenei metodelor i intangibilitii bilanului, respectiv s
respecte caracteristicile calitative ale informaiilor furnizate prin situaiile financiare.
Principiul continuitii activitii are aplicabilitate direct n evalurile grupului care sunt
realizate pornindu-se de la aceast premis. n cazul n care continuitatea activitii este incert,
se impune ca anumite elemente de activ s fie evaluate n situaiile financiare consolidate la
valoarea venal sau la valoarea realizabil 76 . Ipoteza asupra continuitii activitii vizeaz n
special structuri mari ale Situaiilor Financiare cum ar fi cele reprezentate de active imobilizate
(fabrici, ntreprinderi, sau n caz extrem ntregul grup).
Consecinele aplicrii acestui principiu pe ansamblul grupului sunt uneori diferite de cele
care decurg n cazul conturilor individuale ale societilor grupului. Astfel, grupul poate decide
asupra lichidrii unei ntreprinderi, caz n care se va utiliza o valoare de lichidare a tuturor
activelor respectivei entiti. n aceast situaie, dac se estimeaz nregistrarea unor pierderi
aferente lichidrii, se impune constituirea de provizioane nc din momentul lurii deciziei de
lichidare. Pe de alt parte, elementele de activ achiziionate de o alt societate a grupului trebuie
evaluate la sfritul exerciiului la valoarea lor realizabil.
Principiul permanenei metodelor prevede c i n cazul conturilor consolidate, metodele
de evaluare i de prezentare a acestora trebuie s fie aceleai de al un exerciiu la altul.
Schimbrile metodelor i regulilor de evaluare i de prezentare a informaiilor nu sunt permise
dect n cazul n care circumstanele mediului le justific 77 . Totodat, consecinele modificrii
metodelor de evaluare trebuie s fie cuantificate i menionate n notele explicative la situaiile
financiare.
Comparabilitatea conturilor prevede ca situaiile financiare ale unui grup s poat fi
comparate de utilizatorii lor n timp sau n raport cu ale altui grup. n situaia n care grupul
recurge la schimbarea metodelor de evaluare comparaiile ntre diferite exerciii financiare se vor
realiza utilizndu-se una dintre cele dou metode de comparaie: metoda retrospectiv i metoda
prospectiv.
Metoda comparrii retrospective presupune compararea exerciiului n curs cu exerciiul
precedent pe baza vechilor metode de evaluare. Metoda comparrii prospective presupune
compararea exerciiului n curs cu exerciiul precedent utilizndu-se noile metode de evaluare.
75
L. Malciu, N. Feleag, Reglementare i practici de consolidare a conturilor Din orele astrale ale Europei
contabile, Ed. CECCAR, Bucureti, 2004, pag. 12.
76
Valoarea realizabil este definit Cadrul General al IASB ca fiind valoarea n numerar sau echivalent al
numerarului care poate fi obinut n prezent prin vnzarea normal a activelor. (Standarde Internaionale de
Contabilitate 2002, pag.68).
77
G. Langlois, M. Friederich, A. Burlaud , Comptabilit approfondie, Ed. Foucher, Paris, 2001, pag. 28-32.
53
Principiul independenei exerciiilor, aplicabil grupurilor de societi, are n vedere

nregistrarea veniturilor i a cheltuielilor n perioada la care ele se refer. Acelai tratament l vor
avea i veniturile i cheltuielile aprute ca urmare a unor operaiuni reciproce ntre societile din
cadrul grupului.
Principiul prudenei trebuie respectat i de cei care elaboreaz situaii financiare
consolidate, avnd n vedere anumite incertitudini care n mod inevitabil planeaz asupra multor
evenimente i circumstane (ncasarea unor creane ndoielnice ale grupului, durata de utilizare
probabil a utilajelor i echipamentelor, etc.). Astfel de incertitudini sunt recunoscute prin
prezentarea naturii i valorii lor, dar i prin exercitarea prudenei n ntocmirea situaiilor
financiare consolidate. Prudena se va manifesta printr-un grad de precauie utilizat n exercitarea
raionamentelor necesare pentru estimrile n condiii de incertitudine, astfel nct activele i
veniturile s nu fie supraevaluate, iar datoriile i cheltuielile s nu fie subevaluate.
Principiul importanei relative (a pragului de semnificaie) prevede c orice element care
are o valoare semnificativ trebuie prezentat distinct i n cadrul situaiilor financiare
consolidate, n timp ce elementele cu valori nesemnificative care au aceeai natur sau cu funcii
similare trebuie nsumate, nefiind necesar prezentarea lor separat.
Principiul intangibilitii stabilete c bilanul de deschidere al unui exerciiu trebuie s
corespund cu bilanul de nchidere al exerciiului precedent, cu excepia coreciilor impuse de
aplicarea IAS 8. n consolidare acest principiu prezint anumite particulariti, ca urmare a
faptului c aplicarea sa presupune:
- respectarea conturilor individuale ale ntreprinderilor consolidate i elaborarea unor
conturi intermediare;
- toate operaiunile de modificare reflectate n conturile ce pot fi integrate n consolidare
fac obiectul unor nregistrri ntr-un sistem contabil coerent;
- toate nregistrrile de consolidare vor fi reflectate ntr-un sistem analog celui utilizat de
contabilitatea general;
- soldurile conturilor utilizate n reflectarea operaiilor de consolidare vor fi sistematic
reluate de la un exerciiu financiar la altul pentru conturile de bilan, cu excepia
nregistrrilor prin care se elimin operaiunile reciproce.
Modul cum se respect principiul intangibilitii este pus n eviden prin intermediul a
dou tablouri, elaborate pornind de la contabilitatea de consolidare, i anume: tabloul de
finanare care justific trecerea bilanului consolidat de la exerciiul precedent la exerciiul de
referin i tabloul variaiei capitalurilor proprii care explic micrile intervenite n cadrul
acestora de la un exerciiu la altul.
Importana acestui principiu n consolidare i gsete reflectarea i n obligativitatea
pstrrii intangibilitii capitalurilor proprii ale grupului de la un exerciiu financiar la altul.
Acest principiu trebuie verificat i respectat mai ales n cazul n care lista ntreprinderilor incluse
n perimetrul de consolidare difer de la un an la altul.
54
1.3.2. Istoricul bazelor juridice de reglementare a consolidrii conturilor

Consolidarea conturilor a aprut ca urmare a dezvoltrii grupurilor de societi i, implicit
a accenturii nevoii de informaii financiare referitoare la acestea.
n Statele Unite ale Americii se regsesc cele mai vechi preocupri n domeniul
consolidrii conturilor. Economia american, caracterizat printr-o dezvoltarea puternic a
societilor i expansiunea lor n lume, manifestarea fenomenului de concentrare economic,
existena unei puternice piee financiare i finanarea dominant a ntreprinderilor prin
intermediul instituiilor financiare, dar i motive legate de presiunea i cerinele crescute ale
utilizatorilor de informaii contabile, existena unei profesii contabile dezvoltate i a unei
cercetri intense n acest domeniu, au constituit cauzele principale care au dus la apariia
consolidrii conturilor n Statele Unite.
Apariia n anul 1832 a primei societi americane de tip holding 78 a fcut posibil
publicarea n 1891 a primelor situaii financiare consolidate, n ciuda faptului c, la acea
perioad nu exista nici o reglementare n domeniu. Preocuparea continu a acionarilor, a
managerilor grupului, a analitilor financiari, a mediului bursier, a bncilor i sindicatelor de a
obine o imagine de ansamblu asupra poziiei financiare i performanelor unui grup de societi
(ca i cum ar fi vorba de o singur ntreprindere) a determinat numeroase societi s includ n
raportrile lor situaiile financiare consolidate.
Crearea n anul 1897 a primei organizaii profesionale a profesionitilor contabili,
American Institute of Certified Public Accountants79 (AICPA) a determinat intensificarea
preocuprilor pentru normalizarea contabil i oferirea unor informaii financiare ct mai reale i
complete asupra grupurilor de societi.
Astfel, lucrrile primului congres internaional de contabilitate organizat de ctre
American Institute of Certified Public Accountants n anul 1904 la Saint Louis au evideniat
insuficiena informaiilor oferite de conturile individuale publicate de societile de tip holding
recomandnd profesionitilor contabili ntocmirea situaiilor consolidate. Ca urmare, ncepnd cu
anul 1910 cele mai importante societi au nlocuit conturile individuale cu situaii financiare
consolidate.
Crahul Bursei din New York a scos n eviden deficitul grav de informaii n domeniul
financiar, impunnd introducerea unei proceduri formalizate n domeniul normalizrii i a unor
standarde severe de calitate a informaiei contabile. Astfel, n anul 1934 este nfiinat Comisia
Valorilor Mobiliare (SEC - Securities and Exchange Commission), organism guvernamental,
independent, avnd funcia de control asupra comerului cu valori mobiliare. Principala misiune
a Comisia Valorilor Mobiliare o reprezenta punerea n aplicarea a legilor federale Securities
Act emise n 1933 i Securities Exchange Act din 1934 prin care s-a impus obligativitatea
ntocmirii situaiilor financiare consolidate.
78
Institute of Chartered Accountants in England and Walles - Groups Accounts, London, 1975.
American Institute of Certified Public Accountants este institutul american al profesionitilor contabili, nsrcinat
cu definirea cadrului practic i teoretic al profesiei contabile.
79
55
n anul 1959 Securities and Exchange Commission public prima norm Accounting
Research Bulletins (ARB 51) care conine reglementri exprese la contabilizarea regruprilor de
activiti (business combinations), tratndu-se deja perimetrul de consolidare, tehnica general
de consolidare, interesele minoritare i regimul dividendelor.
n anul 1973 a fost nfiinat Consiliul de Norme Contabile i Financiare (Financial
Accounting Standards Board FASB), ca un organism independent care a primit ntreaga
autoritate pentru stabilirea regulilor contabile generale i de prezentare a situaiilor financiare.
Pn n prezent, un numr de peste 100 de norme (SFAS Statement of Financial Accounting
Standards cunoscute sub sigla FAS) au fost publicate, nlocuindu-le pe cele emise de ARB i
APB (Accounting Principles Board). n materie de consolidare, cea mai cunoscut norm emis
de Financial Accounting Standards Board este FAS 94 Consolidation of all majority-owned
subsidiaries, emis n octombrie 1987, care a fost conceput ca un amendament al ARB
numrul 51, ncercndu-se eliminarea multitudinii de excepii de la consolidare prevzute n
ARB 51 n principal datorit eterogenitii grupurilor.
n acelai timp, Financial Accounting Standards Board a dezvoltat un cadru conceptual
formalizat, prin publicarea Statement of Financial Accounting Concepts (SFAC) care definete
un ansamblu coerent de principii i convenii pe care trebuie s se bazeze normele contabile
emise de FASB, inclusiv cele privind consolidarea conturilor.
n prezent, n baza acordului de la Norwalk din 18.09.2002 ncheiat cu IASB, Financial
Accounting Standards Board are n vedere dezvoltarea unor standarde contabile compatibile cu
cele internaionale, care s poat fi utilizate n raportarea financiar att intern (pe teritoriul
Statelor Unite) ct i extern.
n Marea Britanie, n anul 1922 se public primele conturi consolidate, de ctre
societatea Nobel Industries Limited. Apoi, n anul 1939, bursa din Londra a emis o dispoziie
care a introdus obligativitatea ntocmirii de conturi consolidate din partea societilor cotate. n
aceeai perioad apare i recomandarea, din partea profesionitilor contabili, n favoarea stabilirii
conturilor consolidate. n anul 1944 apare prima norm SSAP (Statements of Standards
Accounting Practice), respectiv norma numrul 14, privind consolidarea. ncepnd cu anul 1948,
prin Companies Act publicarea conturilor consolidate devine obligatorie.
n Germania, n anul 1967, pentru societile de capital publicarea conturilor consolidate
este obligatorie, iar din anul 1968 aceast obligativitate revine i societilor cu rspundere
limitat.
n Frana, publicarea primelor conturi consolidate are loc abia n anul 1966. n anul 1968
apare prima recomandare a Consiliului Naional al Contabilitii (CNC), iar ncepnd cu anul
1985 consolidarea devine obligatorie. n anul urmtor au fost emise Decretul din 17 februarie i
Metodologia privind conturile consolidate a Consiliului Naional al Contabilitii, pus n
aplicare prin ordin ministerial. Tot referitor la normele de reglementare a consolidrii sunt
amintite i recomandrile Comisiei Operaiunilor de Burs (COB).
56
Pe plan european, Tratatul de la Roma, semnat la 25.03.1957, prin care se instituia

Comunitatea Economic European, prevedea, printre altele i misiunea Consiliului acestei
comuniti de a proceda la o apropiere a legislaiilor naionale, inclusiv cu privire la contabilitate.
Armonizarea cadrului juridic i uniformizarea condiiilor de funcionare a societilor
statelor membre se bazeaz pe articolul 54 din tratat, care vizeaz asigurarea unor garanii
identice societilor statelor membre i protejarea intereselor asociailor, precum i a terilor.
Pentru a rspunde acestui obiectiv, n materie de conturi consolidate, Consiliul
Comunitii Europene a adoptat la data de 18.07.1983 Directiva a VII-a cu privire la conturile
consolidate. Aceast directiv, dominat n cea mai mare parte de practica i doctrina anglosaxon, vizeaz ntreprinderile care sunt obligate s prezinte conturi consolidate, cazurile de
scutire sau eliminare a unor societi din perimetrul de consolidare, modalitile de ntocmire a
conturilor consolidate, elementele care trebuie cuprinse n raportul de gestiune consolidat,
controlul (auditul) conturilor consolidate, publicarea acestora, etc. Conform acestui act normativ,
toate ntreprinderile care posed una sau mai multe filiale trebuie s stabileasc conturi
consolidate i un raport de gestiune asupra grupului, oriunde ar fi sediul filialelor. Totui,
anumite filiale trebuie sau pot fi excluse din perimetrul de consolidare atunci cnd una sau mai
multe ntreprinderi cuprinse n consolidare au o activitate att de diferit nct includerea lor n
perimetru ar fi contrar furnizrii imaginii fidele sau cnd sunt prezentate restricii severe i
durabile ale drepturilor societii mam privind patrimoniul i gestiunea acesteia, atunci cnd
informaiile necesare pentru stabilirea conturilor consolidate nu pot fi obinute la timp sau cu
cheltuieli prea mari sau cnd aciunile sau prile sociale ale acestor ntreprinderi sunt obinute
de societatea mam cu scopul revnzrii ulterioare.
Pe plan internaional, unul dintre organismele care se ocup de normalizarea
contabilitii n general i a consolidrii conturilor n particular este IASB - International
Accounting Standards Board (Consiliul Internaional pentru Standarde Contabile), care ncepnd
din 01.04.2001 a fost desemnat de IASCF - International Accounting Standards Commitee
Foundation (Comitetul Internaional pentru Standarde Contabile) s emit standarde contabile,
denumite IFRS International Financial Reporting Standards.
International Accounting Standards Commitee a luat fiin la 29 iunie 1973, n baza unui
acord ncheiat ntre organismele profesionale ale contabililor din nou ri, acord care a avut
drept obiective principale elaborarea i publicarea, n interesul public, a standardelor de
contabilitate care servesc ca baz n prezentarea situaiilor financiare, promovarea, la nivel
mondial, a acceptrii i respectrii acestora, precum i desfurarea unei activiti n direcia
mbuntirii i armonizrii reglementrilor, a standardelor de contabilitate i a procedurilor
aferente prezentrii situaiilor financiare. n acest sens, activitatea IASC s-a concretizat n planul
normalizrii contabilitii prin elaborarea unor standarde IAS (Internaional Accounting
Standard). Ulterior, activitatea IASC de normalizare a contabilitii a fost transferat unei
componente a sa, International Accounting Standards Board (IASB).
Standardele emise pn n prezent au condus la progrese remarcabile att n ceea ce
privete mbuntirea, ct i armonizarea raportrii financiare la nivel mondial, putnd fi
57
utilizate ca fundament al reglementrilor contabile naionale n multe ri, ca tratament

internaional de baz de ctre anumite ri care i mbuntesc propriile reglementri, de ctre
bursele de valori, de organisme supranaionale (cum ar fi Comisia European) sau de societile
aflate ntr-o continu cretere.
Dintre standardele care privesc consolidarea conturilor, IAS 27 intitulat iniial Situaiile
financiare consolidate i contabilitatea investiiilor n filiale a fost adoptat de IASC n iunie
1988 i a fost publicat n aprilie 1989. n 1994 acest standard a fost reformulat. IAS 27
nlocuiete un standard mai vechi i anume IAS 3 Situaiile financiare consolidate (1977), mai
puin partea privind contabilizarea participaiilor n ntreprinderile asociate. IAS 27 vizeaz
ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare consolidate pentru un grup de ntreprinderi aflate
sub controlul unei societi mam i are aplicabilitate i pentru contabilitatea investiiilor n
filiale din situaiile financiare separate ale unei societi mam. Acest standard internaional a
intrat n vigoare pentru situaiile financiare aferente perioadelor ncepnd de la 01.01.1990. Dup
revizuirea sa i includerea amendamentelor pn la 31.12.2004, aprute o dat cu IFRS, IAS 27 a
fost republicat sub denumirea Situaii financiare consolidate i individuale. 80
Un alt standard, IAS 28 denumit iniial Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile
asociate, a fost adoptat de IASC n noiembrie 1988. El a fost reformulat n noiembrie 1994, ns
textul aprobat iniial nu a suferit modificri substaniale, doar anumii termeni fiind nlocuii, n
scopul alinierii la practica IASC.
n iulie 1998, paragrafele 23 i 24 din IAS 28 au fost revizuite pentru a putea fi conforme
cu IAS 36 Deprecierea activelor. Textul revizuit a intrat n vigoare cu ncepere de la
01.07.1999.
Acest standard prevede c n cazul conturilor consolidate, o investiie ntr-o ntreprindere
asociat trebuie s fie contabilizat n conturile consolidate prin metoda punerii n echivalen,
cu excepia cazului n care aceast investiie este clasificat ca fiind deinut n vederea unei
cedri n viitorul apropiat (n conformitate cu IFRS 5), caz n care ea trebuie s fie contabilizat
pe baza metodei cost. Un investitor trebuie s renune la utilizarea metodei punerii n echivalen
n urmtoarele situaii:
- Cnd el renun la a avea o influen semnificativ ntr-o ntreprindere asociat dar
pstreaz, n ntregime sau parial, participaia sa;
- cnd utilizarea acestei metode nu este cea mai indicat, n cazurile n care
ntreprinderea funcioneaz sub restricii pe termen lung, care deterioreaz semnificativ
capacitatea ei de transferare a fondurilor ctre investitor.
Ca informaii trebuie furnizate lista i descrierea ntreprinderilor asociate semnificative,
cu procentul de capital i procentul drepturilor de vot, precum i metodele folosite pentru
contabilizarea participaiilor. Participaiile n ntreprinderile asociate trebuie s fie incluse n
activele pe termen lung i s figureze n bilan. Partea investitorului n rezultatele acestor
80
Consiliul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate, Standarde Internaionale de Raportare Financiar

(IFRSTM) inclusiv Standarde Internaionale de Contabilitate (IASTM) i Interpretri la 1 ianuarie 2005, Ed. CECCAR,
Bucureti, 2005: IAS 27 Situaii financiare consolidate i individuale, pag. 1191.
58
participaii trebuie s figureze n contul de rezultate. Partea investitorului n elementele

excepionale sau provenind din perioadele anterioare trebuie menionat separat.
Dup revizuirea sa i includerea amendamentelor pn la 31.12.2004, aprute o dat cu
IFRS, IAS 28 a fost republicat sub denumirea Investiii n entitile asociate. 81
Standardele IASC au fost interpretate n Comitetul Permanent pentru Interpretarea
Standardelor (SIC), actualmente IFRIC. De o astfel de interpretare beneficiaz i IAS 28, cu
referire la SIC 3 Eliminarea profiturilor i a pierderilor nerealizate din tranzaciile cu
ntreprinderile asociate, n care se prevede c atunci cnd o societate asociat este contabilizat
folosind metoda punerii n echivalen, profiturile i pierderile nerealizate rezultate din
tranzaciile n amonte i n aval dintre un investitor (sau filialele sale consolidate) i asociai
trebuie eliminate n msura interesului investitorului n ntreprinderea asociat. Pierderile
nerealizate nu ar trebui eliminate n msura n care tranzacia prevede evidena unei deprecieri a
activului transferat.
Actualmente, n baza acordului ncheiat cu normalizatorul american (FASB), IASB s-a
implicat n elaborarea de standarde care s asigure convergena contabil la nivel mondial,
inteligibilitatea, transparena i comparabilitatea informaiilor furnizate prin intermediul
situaiilor financiare pentru toi utilizatorii. n acest sens, IASB coopereaz cu normalizatorii
naionali, n special pentru eliminarea diferenelor din diferitele sisteme contabile i n final
pentru convergena contabil. De altfel, foarte multe din statele lumii au optat pentru nsuirea
IAS-IFRS. Pn la aplicarea global a acestor standarde trebuie eliminate ns diferenele care
exist ntre IFRS i US GAAP (standardele americane). n domeniul combinrilor de
ntreprinderi i al consolidrii conturilor aceste diferene sunt prezentate n tabelul 1.9.
Tabelul 1.9.
Comparaie ntre IFRS i US GAAP privind interese n instrumente financiare,
combinri de ntreprinderi i situaii financiare consolidate
Tratamentul IFRS
Tratamentul US GAAP
Punerea n comun (uniunea) conform unui set limitat de
condiii, dar exist un proiect de eliminare pe ordinea de
zi; cercetare i dezvoltare n cadrul procesului
capitalizate i amortizate; reguli de consolidare bazate
pe criteriul de control.
Datoria de restructurare poate fi recunoscut ca parte a
procesului de alocare a preului de achiziionare.
Activele i datoriile contingente dobndite ntr-o
combinare de ntreprinderi nu sunt recunoscute.
Proces de cercetare i dezvoltare achiziionat capitalizat
i amortizat.
Fond comercial capitalizat i amortizat, n general peste
20 de ani; totui, IASB poate adopta abordarea US
GAAP.
Partea minoritii din activele nete poate fi evaluat fie
la valoarea just la data achiziionrii, fie pe baz
Puneri n comun acum interzise; cercetarea i

dezvoltarea n cadrul procesului trebuie cheltuite; reguli
de consolidare efectiv bazate pe criteriul majoritii de
deinere.
Datoria de restructurare poate s nu fie recunoscut ca
parte a procesului de alocare a preului de achiziie, ci
numai cheltuit cnd apare mai trziu.
Activele i datoriile contingente dobndite ntr-o
combinare de ntreprinderi sunt recunoscute la valoarea
just.
Proces de cercetare i dezvoltare achiziionat cheltuit
imediat dup alocarea preului de achiziionare.
Fond comercial capitalizat,
depreciere, dar neamortizat.
testat
anual
pentru
Partea minoritii din activele nete evaluat la valoarea

just la data achiziionrii.
81

Bucureti, 2005: IAS 28 Investiii n entitile asociate, pag. 1219.
59
Tratamentul IFRS
istoric (reportat).
O privire napoi de un an pentru alocarea preului de
achiziionare (rezoluia contingentelor dinainte de
achiziionare .a.).
Pstrarea fondului comercial ca rezerv pentru orice
datorie estimat care rezult din achiziionare, pierderi
viitoare etc.; sold de nregistrat ca un contra-activ i
amortizat pe durata de utilizare a activelor nemonetare
dobndite, cu stocul nevndut nregistrat imediat la
venituri.
Nu s-a identificat contabilizarea combinrilor de
ntreprinderi la controlul comun.
Compensare contingent estimat la data achiziionrii,
ajustat ulterior dup necesitate.
Consolidare solicitat numai dac nu exist control ntrun interval de dousprezece luni; fr excludere pentru
operaiuni neomogene; atunci cnd se aplic excluderea
pentru lipsa temporar a controlului, contul filialelor la
valoarea just.
Fondul comercial trebuie amortizat n douzeci de ani.
Entitile cu scop special trebuie consolidate atunci cnd
controlul societii-mam este prezent n mod
substanial; conform IFRS, nu exist QSPE definit
Concept mai larg al controlului n raport cu cel conform
US GAAP.
IFRS 3 solicit ca n situaiile financiare numai ale
societii-mam, investiia n filiale, entitile n care sa investit n capitalurile proprii i asocierile n
participaie s fie prezente la cost sau conform regulilor
pentru investiiile n titlurile de valoare.
Tratamentul US GAAP
O privire napoi de un an pentru alocarea preului de
achiziionare (rezoluia contingentelor dinainte de
achiziionare .a.).
Alocarea fondului comercial negativ pe baz pro rata la
valorile contabile ale unor active nefinanciare dobndite,
cu orice depire recunoscut ca un ctig extraordinar.
Utilizarea punerii n comun a intereselor contabilizrii

combinrilor de ntreprinderi la controlul comun.
Consolidarea filialelor deinute n majoritate solicitat
numai dac nu este exercitat controlul de ctre
societatea-mam (exceptarea anterioar pentru controlul
temporar eliminat de SFAS 144; fr excludere pentru
operaiuni neomogene.
Fondul comercial nu mai este amortizat, fiind supus unui
test anual de depreciere.
Conform Interpretrii 46, entitile de interes variabil
trebuie s fie consolidate de beneficiarul primar; SPE
calificate continu n afara contabilizrii.
Se solicit majoritatea deinerii drepturilor de vot.
Nu exist legi promulgate care s guverneze situaiile
financiare numai ale societii-mam.
IFRS 3 solicit ca interesele minoritare s fie incluse la

capitalurile proprii.
Interesele minoritare din filiala consolidat pot fi

prezentate la datorii, la capitalurile proprii sau ntr-o
categorie special
Politicile contabile ale filialelor, la sfritul anului,

trebuie s fie conforme cu cele ale societii-mam sau,
n caz contrar, trebuie s se menioneze acest lucru n
situaiile financiare.
Nu exist nici o cerin special privind conformarea

politicilor contabile, la sfritul anului, ntre societateamam i filiale.
Sursa: Barry Epstein, Abbas Mirza, Wiley IFRS 2005: Interpretarea i aplicarea standardelor internaionale de contabilitate i raportare
financiar, Ed. BMT Publishing House, Bucureti, 2005, pag. 1129-1130
n Romnia problema normalizrii contabilitii este abordat foarte accentuat, n

vederea nscrierii sistemului de contabilitate romnesc n sfera internaional. Evoluia
contabilitii romneti este astfel strns legat de dezvoltrile n domeniu care au loc la nivel
european i internaional.
n contextul aplicrii unui sistem contabil de tip continental, inspirat dup sistemul
francez de contabilitate, n ara noastr au fost adoptate o serie de acte normative care vizeaz
alinierea sistemului contabil i a profesiei contabile la practica i standardele internaionale.
Discutm astfel despre Legea contabilitii nr.82/1991, Hotrrea de Guvern nr.704/1993 pentru
aprobarea Regulamentului de aplicare a Legii contabilitii, Ordonana de Guvern nr.65/1994
privind organizarea activitii de expertiz contabil i a contabililor autorizai aprobat prin
Legea nr.42/1995, etc. Prin aceste acte normative s-a urmrit alinierea legislaiei n domeniu la
normele internaionale sau europene, cum ar fi Directivele a IV-a i a VIII-a ale Comunitii
Europene.
60
Tot n vederea dezvoltrii sistemului contabil romnesc, n octombrie 1999 a fost emis
Ordinul nr.403 al Ministrului de Finane, pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate
cu Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene i cu Standardele Internaionale de
Contabilitate, care a fost ulterior abrogat i nlocuit cu Ordinul nr.94/29.01.2001.
Problema consolidrii a aprut n mod explicit n Ordinul 94/2001 pentru aprobarea
reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene i
cu Standardele Internaionale de Contabilitate prin completarea adus de Ordinul nr.1827/2003
privind modificarea i completarea unor reglementri n domeniul contabilitii. Ulterior, aceste
acte normative au fost abrogate prin apariia Ordinului 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea
reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n Monitorul Oficial nr.
1080 din 30.11.2005 Reglementari conforme cu Directiva a VII-a a CEE.
Este important de menionat i faptul c n anul 2000 au aprut pentru prima dat
publicate n limba romn Standardele Internaionale de Contabilitate 2000 ale IASC, care nu
sunt doar un exerciiu teoretic, publicarea i utilizarea lor fiind un factor de stimulare a
economiei romneti. 82
n domeniul consolidrii conturilor, pentru alinierea la Directiva a VII-a a CEE i la IAS,
n data de 2 iunie 2000 a fost aprobat Ordinul Ministrului de Finane nr.772/2000 de aprobare a
Normelor privind consolidarea conturilor, primul standard naional privind consolidarea.
n acest act normativ au fost reglementate o serie de precizri cu privire la obligativitatea
ntocmirii conturilor consolidate, la condiiile pentru elaborarea conturilor consolidate, metodele
i procedeele de consolidare, auditarea i publicarea conturilor consolidate.
Normele naionale privind consolidarea conturilor cuprinse n acest ordin au fost
structurate n opt capitole.
n primul capitol au fost precizate grupurile de societi care intrau sub incidena acestui
act normativ i anume grupurile a cror societate consolidant este o persoan juridic romn.
Totodat, ordinul a stabilit obligativitatea de a ntocmi conturi consolidate pentru toate societile
care exercit, direct sau indirect, orice form de control asupra uneia sau mai multor societi.
n acest capitol au fost prezentate i definite o serie de noiuni generale 83 , de termeni i
expresii specifici domeniului, cum ar fi:
- Grupul - ansamblu de societi format din societatea care consolideaz - persoana
juridic romn (consolidant) - i filialele acesteia - societi romne i strine;
- Societate mam - societate care are una sau mai multe filiale;
- Filiala - societate aflat sub controlul altei societi (cunoscute ca societate-mam);
- Control - puterea de a conduce politicile financiare i operaionale ale unei
ntreprinderi pentru a obine beneficii din activitatea ei. n sensul prezentelor norme,
controlul are semnificaia controlului exclusiv;
82
*** Standardele Internaionale de contabilitate 2000, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag. 9.
*** Ordinul Ministrului Finanelor nr. 772/02.06.2000 de aprobare a Normelor privind consolidarea conturilor,
Publicat n Monitorul Oficial nr. 374/11.08.2000, Anexa 1 Norme privind consolidarea conturilor, Capitolul 1
Dispoziii generale.
83
61
Control comun - nelegere contractual de mprire a puterii de decizie la o asociere

n participaie, ntre un numr limitat de acionari sau asociai, n virtutea unui acord
ntre acetia;
Influen semnificativ - dreptul de a participa direct sau indirect la politica financiar
i operaional a unei societi, dar fr a exercita control exclusiv sau comun asupra
acesteia;
Combinarea de ntreprinderi - gruparea unor ntreprinderi separate, ntr-o singur
entitate economic prin fuzionare sau prin obinerea controlului asupra activelor nete i
exploatrilor altei ntreprinderi;
Achiziie - combinare de ntreprinderi n care una dintre ele, cea care achiziioneaz,
obine controlul asupra activelor nete i activitii unei alte ntreprinderi, cea care este
achiziionat, n schimbul transferrii activelor, asumrii datoriilor sau emisiunii de
aciuni;
Data achiziiei - data la care se transfer cumprtorului controlul activelor nete i al
operaiunilor;
Consolidare - tehnica care permite realizarea conturilor unice pentru un grup de
societi independente cu personalitate juridic i care depind, din punct de vedere
financiar, de un centru de decizie comun;
Conturi consolidate - conturi ce prezint activele, datoriile, poziia financiar i
rezultatele unui grup, ca i cum acesta ar forma o singur entitate;
Perimetru de consolidare - ansamblu de consolidat format din societatea consolidant
i societile consolidabile, respectiv societile asupra crora societatea consolidant
deine n mod direct sau indirect un control exclusiv, un control comun sau o influen
semnificativ;
ntreprindere asociat - societate n care investitorul are o influen semnificativ i
care nu este nici filial nici asociere n participaie a investitorului. n mod normal,
aceasta este evideniat prin deinerea de ctre investitor a 20% pn la 50% din
aciunile cu drept de vot ale ntreprinderii asociate;
Metoda punerii n echivalen - metoda de contabilizare i raportare prin care investiia
(un interes ntr-o ntreprindere asociat) este nregistrat iniial la costul de achiziie i
ajustat ulterior cu variaiile post-achiziie ale prii investitorului din activele nete ale
ntreprinderii asociate. Contul de profit i pierderi reflect partea investitorului din
rezultatul operaiunilor societii n care acesta deine o influen semnificativ;
Consolidarea proporional - metod de contabilizare i raportare prin care partea unui
asociat n fiecare dintre activele, datoriile, veniturile i cheltuielile unei entiti
controlate n comun este combinat linie cu linie cu elemente similare din situaiile
financiare ale asociatului sau raportat ca elemente separate n situaiile financiare ale
acestuia;
62
Interes minoritar - partea din rezultatele nete ale activitilor i activelor nete ale unei
filiale, atribuibil participaiilor care nu sunt deinute, direct sau indirect, prin filiale de
ctre societatea-mam;
- Interese de participare - drepturi n capitalul altor ntreprinderi, reprezentate sau
nereprezentate de titluri, care sunt destinate s contribuie la activitatea societii.
Interesele de participare cuprind investiiile n ntreprinderile asociate i investiiile
strategice. O participare de 10% sau mai mare, dar nu mai mult de 20%, se presupune
c este o investiie strategic, dac nu se demonstreaz contrariul;
- Valoarea just - sum la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de
bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care
preul este determinat obiectiv.
n urmtorul capitol au fost stabilite criteriile84 pe care trebuia s le ndeplineasc o
societate pentru a ntocmi i elabora conturile consolidate. Astfel, consolidarea se putea realiza n
cazul n care un grup depea, n toate exerciiile financiare, nivelurile de mai jos la dou dintre
urmtoarele trei criterii:
cifra de afaceri agregat de 9,6 milioane euro;
totalul activelor s fie de minim 4,8 milioane euro;
societatea s dispun de un numr mediu de salariai de 250.
Totodat, n acest capitol au fost precizate i o serie de excepii, cu privire la criteriile de
mai sus.
O prim categorie de excepii se refer la grupurile care trebuie s elaboreze conturi
consolidate, indiferent de mrimea lor, n cazul n care una sau mai multe societi ale grupului
sunt: o societate ale crei valori mobiliare au fost admise la cota oficial a Bursei de valori din
Romnia sau dintr-un stat membru al Uniunii Europene; o instituie autorizat prin legea
bancar; sau o societate care desfoar activitate de asigurare.
Dac la sfritul exerciiului financiar o societate aparine categoriei "societate mam" i
ndeplinete criteriile de mrime, administratorii acesteia trebuie s elaboreze, pe lng situaiile
financiare anuale individuale i situaii financiare consolidate.
De asemeni, o societate care deine investiii strategice n capitalul altei societi poate
proceda la elaborarea conturilor consolidate dac: exercit o influen dominant asupra acesteia;
sau societatea-mam i filiala sa sunt conduse/administrate pe o baz comun de societateamam.
Precizm c n ara noastr doar un numr mic de ageni economici ndeplinesc condiiile
de mai sus, privind obligaia de a ntocmi i prezenta conturi consolidate, dar se preconizeaz o
cretere a acestora ca urmare a implicrii marilor societi de investiii, n dezvoltarea
84
Criteriile de mrime privind consolidarea au fost reluate n OMF 1752/2005 prevzndu-se, conform Directivei a
VII-a a CEE c o societate-mam este scutit de la ntocmirea situaiilor financiare anuale consolidate dac, la data
bilanului consolidat, societile comerciale care urmeaz s fie consolidate nu depesc mpreun, pe baza celor mai
recente situaii financiare anuale ale acestora, limitele a dou dintre urmtoarele 3 criterii:
- total active: 17.520.000 euro;
- cifr de afaceri net: 35.040.000 euro;
- numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 250.
63
economico-financiar a firmelor mici i mijlocii, cu accent principal n achiziionarea pachetului

majoritar de aciuni. Aceast implicare le asigur societilor cumprtoare a titlurilor de valoare
un control asupra societilor emitente.
n cel de-al treilea capitol au fost prezentate etapele procesului de consolidare i
coninutul conturilor consolidate.
n conformitate cu prevederile ordinului, etapele procesului de consolidare sunt: (1)
determinarea perimetrului de consolidare; (2) stabilirea metodelor de consolidare; (3) retratarea
conturilor individuale anuale ale societilor de consolidat, prealabil consolidrii lor, pentru a le
face conforme cu metodele de evaluare reinute n conturile consolidate; (4) omogenizarea
prezentrii conturilor individuale ale societilor de consolidat; (5) ajustarea conturilor reciproce;
(6) conversia conturilor societilor strine ce vor fi consolidate; (7) cumulul conturilor
individuale retratate convertite; (8) eliminarea efectelor tranzaciilor dintre societile din cadrul
grupului, a dividendelor intragrup, a provizioanelor pentru depreciere i a provizioanelor pentru
riscuri i cheltuieli legate de societile consolidate; (9) eliminarea incidenei nregistrrilor
efectuate pentru aplicarea legislaiei fiscale, legate de amortizri derogatorii, provizioane
reglementate, subvenii pentru investiii; (10) eliminarea titlurilor de participare i a capitalurilor
proprii ale societilor consolidate i (11) elaborarea conturilor consolidate.
Conturile consolidate cuprind bilanul consolidat, contul de profit i pierderi consolidat,
precum i notele la acestea.
Bilanul consolidat i contul de profit i pierderi consolidat trebuie s cuprind toate
informaiile reflectate de situaiile financiare anuale ale societilor incluse n procesul de
consolidare.
n elaborarea bilanului consolidat i a contului de profit i pierderi consolidat trebuie
luate n considerare toate diferenele, aprute n procesul de consolidare, ntre cheltuiala cu
impozitul pe profit pentru exerciiul financiar curent i pentru cele anterioare i valoarea
impozitului pltit sau de plat aferent acelor exerciii, n cazul n care exist posibilitatea apariiei
unei modificri a cheltuielii cu impozitul, n viitorul previzibil, pentru una dintre societile
incluse n procesul de consolidare.
n capitolul patru din actul normativ menionat mai sus au fost precizate metodele i
procedeele de consolidare a conturilor, i anume consolidarea conturilor se poate face prin
integrare global, prin integrare proporional sau prin punere n echivalen, dup eventuale
retratri pentru a le armoniza cu principiile i regulile de consolidare.
Tratarea pe larg a acestor metode i procedee de consolidare a conturilor este abordat n
capitolul urmtor al prezentei lucrri.
O alt problem abordat pentru prima dat de O.M.F.nr.772 din 2000 a fost reprezentat
de obligativitatea administratorilor unei societi mam de a elabora un raport de gestiune
consolidat, pentru fiecare exerciiu financiar, care s prezinte o fidel trecere n revist a
evoluiei activitii grupului pe parcursul exerciiului financiar, precum i poziia financiar a
acestuia la sfritul exerciiului financiar. Acest raport trebuie s cuprind cel puin urmtoarele
informaii:
64
detalii ale tuturor evenimentelor importante aprute dup ncheierea exerciiului

financiar la care se refer conturile consolidate i care au afectat societatea-mam sau
filialele sale;
- o estimare a evoluiei previzibile a grupului;
- o prezentare a activitilor grupului n domeniul cercetrii i dezvoltrii (dac exist o
astfel de preocupare);
- numrul i valoarea nominal ale tuturor aciunilor societii-mam, deinute de acea
societate, de filialele acesteia sau de o persoan care acioneaz n nume propriu, dar n
contul acelor societi.
Implicit, o societate care elaboreaz conturi consolidate trebuie s procedeze la auditarea
acestora, conform reglementrilor referitoare la audit, de ctre persoane autorizate s efectueze
aceast procedur.
n cazul conturilor consolidate, n raportul lor auditorii trebuie s se pronune asupra
elaborrii corespunztoare, n opinia acestora, a respectivelor conturi, n concordan cu normele
n vigoare i, n mod special, asupra furnizrii unei imagini fidele i corecte a activitii grupului
la sfritul exerciiului financiar.
Auditorii trebuie s aprecieze dac informaiile furnizate prin raportul de gestiune
consolidat, pentru exerciiul financiar la care se refer conturile consolidate, corespund cu aceste
conturi. n situaia n care n opinia auditorilor informaiile nu corespund, acest fapt va fi precizat
n raport. Elemente detaliate ale procesului de auditare a situaiilor financiare consolidate sunt
prezentate n capitolele 3 i 4 ale prezentei lucrri.
n capitolul apte al Ordinul Ministrului de Finane nr.772/2000 s-a fcut referire la
obligaia publicrii conturilor consolidate. Astfel, conturile consolidate, precum i raportul de
gestiune consolidat i raportul auditorilor, referitor la conturile consolidate, trebuie publicate de
societatea care elaboreaz respectivele conturi consolidate.
O societate care trebuie s elaboreze conturi consolidate pentru un exerciiu financiar nu
i va publica situaiile financiare individuale pentru respectivul exerciiu fr a publica, totodat,
i conturile consolidate.
n ultimul capitol a fost prezentat formatul conturilor consolidate, care este n general
asemntor cu cel prevzut de lege pentru conturile individuale, ns care cuprinde ca informaii
semnificative referiri la anumite elemente ale consolidrii.
Apariia Ordinului 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene Reglementari conforme cu Directiva a VII-a a UE, publicat
n Monitorul Oficial nr. 1080 din 30.11.2005 a reprezentat tranziia de la sistemul naional
(iniiat prin OMF 772/2000) la Directivele UE n contextul preaderrii Romniei la structurile i
legislaia european. Dei prevederile OMF 772/2000 au fost abrogate prin OMF 1752/2005,
conceptele de baz ale normalizrii consolidrii conturilor nu difer n mod fundamental de cele
stipulate iniial. n acest context, structura i formatul bilanului i al contului de profit i pierderi
consolidat aa cum rezult din OMF 1752/2005 se prezint ca n Tabelele 1.10. i 1.11. astfel:
65
Tabelul 1.10.
BILANUL CONSOLIDAT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire
2. Cheltuieli de dezvoltare
3. Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare, dac acestea au fost achiziionate
cu titlu oneros, i alte imobilizri necorporale
4. Fond comercial pozitiv
5. Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie
II. IMOBILIZARI CORPORALE
1. Terenuri i construcii
2. Instalaii tehnice i maini
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier
4. Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie
III. IMOBILIZRI FINANCIARE
1. Aciuni deinute la entiti afiliate neincluse n consolidare
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate neincluse n consolidare
3. Interese de participare deinute la entiti neincluse n consolidare
4. mprumuturi acordate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare
5. Investiii deinute ca imobilizri
6. Alte mprumuturi
IV. TITLURI PUSE N ECHIVALEN
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. Stocuri
1. Materii prime i materiale consumabile
2. Producia n curs de execuie
3. Produse finite i mrfuri
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri
II. Creane (Sumele care urmeaz a fi ncasate dup o perioada mai mare de un an trebuie prezentate separat
pentru fiecare element)
1. Creane comerciale
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate neincluse n consolidare
3. Sume de ncasat de la entitile de care compania este legat n virtutea intereselor de participare
4. Alte creane
5. Capital subscris i nevrsat
III. Investiii pe termen scurt
1. Aciuni deinute la entiti afiliate neincluse n consolidare
2. Alte investiii pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PANA LA UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de
obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale furnizori
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate entitilor afiliate neincluse n consolidare
7. Sume datorate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de
obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale furnizori
5. Efecte de comer de pltit
66

5. Sume datorate entitilor afiliate neincluse n consolidare
7. Sume datorate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii i obligaii similare
2. Provizioane pentru impozite
3. Alte provizioane
I. Venituri n avans
1. Subvenii pentru investiii
2. Venituri nregistrate n avans
3. Fond comercial negativ
J. Capital i rezerve
I. Capital subscris
1. Capital subscris vrsat
2. Capital subscris nevrsat
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
1. Rezerve legale
2. Rezerve statutare sau contractuale
3. Rezerve de valoare just
4. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare
5. Alte rezerve
Aciuni proprii
V. REZERVE DIN CONVERSIE
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT()
VII. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR aferent() societii-mam
Repartizarea profitului
VIII. INTERESE MINORITARE
1. Profitul sau pierderea exerciiului financiar aferent() intereselor minoritare
2. Alte capitaluri proprii
Tabelul 1.11.
CONTUL DE PROFIT I PIERDERE CONSOLIDAT
1. Cifra de afaceri net
2. Variaia stocurilor de produse finite i a produciei n curs de execuie
3. Producia realizat pentru scopuri proprii i capitalizat
4. Alte venituri din exploatare
5. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile
b) Alte cheltuieli externe
6. Cheltuieli cu personalul:
a) Salarii i indemnizaii
b) Cheltuieli cu asigurrile sociale, cu indicarea distinct a celor referitoare la pensii
7. a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i imobilizrile necorporale
b) Ajustri de valoare privind activele circulante, n cazul n care acestea depesc suma ajustrilor de valoare
care sunt normale
8. Alte cheltuieli de exploatare
Profitul sau pierderea din exploatare
9. Venituri din interese de participare
10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din activele imobilizate
11. Alte dobnzi de ncasat i venituri similare
12. Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i investiiile deinute ca active circulante
13. Dobnzi de pltit i cheltuieli similare
14. Profitul sau pierderea din activitatea curent
15. Venituri extraordinare
16. Cheltuieli extraordinare
17. Profitul sau pierderea din activitatea extraordinar
18. Impozitul pe profit
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus
67

20. Profitul sau pierderea exerciiului financiar aferent() entitilor integrate
21. Profitul sau pierderea exerciiului financiar aferent() ntreprinderilor asociate
22. Profitul sau pierderea exerciiului financiar aferent() societii-mam
23. Profitul sau pierderea exerciiului financiar aferent() intereselor minoritare
1.3.3. Utilitatea i limitele conturilor consolidate

Obiectivul principal al conturilor consolidate este acela de a furniza o informaie util
lurii unor decizii economice.
Conturile consolidate au dou obiective strns legate ntre ele, i anume: sunt un element
indispensabil pentru informarea intern a grupului (adic un instrument de gestiune) i reprezint
un instrument foarte util pentru informarea extern a terilor.
Privind primul obiectiv, n viziunea unor autori, 85 consolidarea conturilor prezint
utilitate n gestionarea grupurilor de societi ntruct nlesnete gestiunea societilor de grup,
aduce mbuntiri privind cunoaterea grupului i faciliteaz definirea marilor opiuni la nivelul
grupului.
1. Consolidarea conturilor nlesnete gestiunea societilor de grup oferind
conductorilor societii mam documente financiare stabilite dup aceleai principii, ceea ce
permite o mbuntire a gestiunii filialelor prin: o descentralizare a activitii care nlesnete
dialogul ntr-un limbaj comun, stabilirea de elemente previzionale pe baze normalizate, controlul
la nivelul societii-mam asupra bazei de documente i diagnosticul pe baz de informaii certe.
Deoarece grupul desfoar numeroase activiti, care sunt de cele mai multe ori
dispersate, efectuarea sintezei la nivelul serviciului de consolidare din cadrul grupului este
adeseori delicat, ceea ce impune realizarea procedurii consolidrii printr-un circuit de
informaie normalizat, reglementat i controlabil. Pentru depirea unor astfel de dificulti,
societatea-mam trebuie s fixeze obiectivele ce revin fiecrei societi din cadrul grupului,
prevederile stabilite de comun acord fiind evaluate n termeni omogeni, s evalueze
performanele societilor, s le compare ntre ele i s efectueze sub-consolidri pe ramuri de
activiti.
2. Consolidarea conturilor aduce mbuntiri privind cunoaterea grupului oferind
o imagine de ansamblu asupra rezultatelor grupului i a societilor acestuia.
Organizarea consolidrii conturilor trebuie s permit obinerea de analize specifice, n
special privind: tabloul de finanare consolidat; rezultatele pe ramuri de activiti, putnd astfel
s evidenieze contribuia fiecrei ramuri, la rentabilitatea global a grupului; compararea
raportului la nivelul fiecrei ramuri ntre rezultatul obinut i mijloacele utilizate (resurse);
compararea rezultatelor obinute n diferite zone geografice n care i desfoar activitatea
societile grupului..
n final, de o manier mai global, conturile consolidate i documentele care rezult din
consolidare permit conducerii grupului s perceap mai bine: evoluia grupului, pornind de la
85
N. Feleag, (coordonator), Contabilitate aprofundat, Editura Economica, Bucureti, 1996 i V. Munteanu,

Contabilitatea i consolidarea conturilor anuale la societile de grup, Editura Lucman Serv, Bucureti, 1997.
68
cifra de afaceri, profitul, investiiile, dezvoltarea pe ramuri de activiti sau pe zone geografice;
situaia financiar a grupului; i rentabilitatea global a grupului n raport cu alte grupuri.
3. Consolidarea conturilor faciliteaz definirea marilor opiuni la nivelul grupului
oferind informaii indispensabile fundamentrii strategiei grupului.
Documentele de sintez consolidate permit obinerea conturilor consolidate previzionale,
i anume: informaii privind activitile de baz previzionale, tabloul de finanare consolidat
previzional, calculul capacitilor de autofinanare consolidate previzionale, toate acestea
permind conducerii grupului urmtoarele: definirea i cifrarea celor mai importante opiuni ale
grupului; permanenta cutare a celor mai bune finanri; repartizarea raional a resurselor
disponibile; dialogul cu societile din cadrul grupului.
Avnd n vedere cel de-al doilea obiectiv, i anume cel de informare extern a terilor,
precizm c utilitatea conturilor consolidate, n materie de informaie extern, se concepe prin
nelesul de insuficien a conturilor individuale ale societii-mam i dificultile de
interpretare cnd aceste conturi sunt simplu suprapuse conturilor societilor din cadrul grupului.
Insuficiena conturilor individuale ale societii-mam - conturile societii-mam, n
mod individual, nu pot s informeze corect cititorii i utilizatorii situaiilor financiare n ceea ce
privete componena activelor din cadrul grupului sau a rezultatelor reale.
Conturile consolidate permit evitarea acestor inconveniente i furnizarea, n acest sens, de
informaii extrem de utile.
Conturile consolidate permit a se prezenta: pe de o parte, o informaie de ansamblu
studiat n mod deosebit prin evaluri cu caracter pur fiscal i pe de alt parte, informaii de care
au nevoie analitii situaiilor financiare.
Conturile consolidate prezint o importan deosebit pentru a larg categorie de
utilizatori ai informaiilor contabile oferindu-le posibilitatea evalurii situaiei financiare a
grupului i a fundamentrii deciziilor strategice.
Astfel, pentru finanatori (bnci sau fonduri de investiii), conturile consolidate permit
cunoaterea modului de adaptare a volumului de credite, n funcie de nevoile reale i
posibilitile de rambursare a grupului, precum i o prim apreciere a riscurilor la care se expun.
n situaia n care finanatorul este chiar societatea-mam, conturile consolidate indic puterea
financiar a grupului. Totodat, dac mprumutul este acordat de ctre o alt societate din cadrul
grupului, informaiile cuprinse n conturile consolidate permit aprecierea privind susinerea
financiar a grupului n caz de faliment.
Asociaii gsesc n conturile consolidate rezultatul net al ansamblului economic constituit
de grup, capacitatea de autofinanare, elemente care dau posibilitatea aprecierii reale a
potenialului valoric al acestuia.
Analitii financiari pot aprecia, pe baza informaiilor din conturile consolidate, n mod
diferit, ratele privind rentabilitatea, capacitatea de investire, volumul afacerilor.
69
n ceea ce privete ali utilizatori, n special salariaii, clienii, furnizorii i alte persoane
care vin n contact cu grupul, acetia pot gsi n conturile consolidate elemente privind
dimensiunea i importana grupului, puterea i potenialul su economico-financiar.
Concluzionnd cele de mai sus i avnd n vedere definiia grupului i relaiile dintre
ntreprinderile din cadrul acestuia, reiese n eviden necesitatea i utilitatea efecturii
consolidrii i prezentrii conturilor consolidate.
Necesitatea i utilitatea ntocmirii i prezentrii situaiilor financiare consolidate ale unei
societi mam deriv din luarea n considerare a cel puin dou puncte de vedere:
Din punct de vedere al datelor contabile situaiile financiare consolidate ofer o
imagine real i corect despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei
financiare ale grupului.
Astfel, conturile consolidate pun n valoare ntregul patrimoniul i bunurile controlate a
crui responsabilitate o are grupul. Acestea pot fi reprezentate de uzine, bunuri imobiliare,
materiale sau chiar active financiare, iar prezentarea lor la nivelul grupului prin intermediul
situaiilor financiare consolidate este mult mai edificatoare dect titlurile ntreprinderilor
consolidate menionate n activul imobilizat al societii consolidante.
Situaiile financiare consolidate prezint toate creanele i datoriile fa de tere persoane
exterioare grupului care au inciden asupra ntreprinderilor consolidate, iar n bilanul societii
mam sunt evideniate mprumuturile ctre celelalte ntreprinderi din cadrul grupului. n
situaiile financiare consolidate creanele i datoriile interne din cadrul grupului sunt eliminate,
fiind prezentate numai creanele i datoriile reale fa de teri, astfel c n acest mod se poate
constata adevrata stare de fapt a datoriilor grupului fa de creanierii externi.
Cu ajutorul situaiilor financiare consolidate se poate cuantifica mai uor cifra de afaceri
realizat de ctre grup. Acest lucru este valabil i pentru rezultatele grupului dat fiind unul dintre
rolurile conturilor consolidate de a pune n relief cotaparte din rezultatele exerciiului a fiecrei
societi care este atribuit grupului, fie c aceste rezultate sunt distribuite, fie c ele sunt
meninute n rezerv.
Din punct de vedere al gestiunii grupului, n situaia n care grupul a achiziionat
titlurile unei alte societi consolidate la un pre mai mare dect valoarea activului net al
respectivei societi, conturile consolidate prevd amortizarea diferenei de achiziie a titlurilor.
Rezultatele grupului trebuie s permit amortizarea acestei diferene de achiziie, n caz contrar
viitorul grupului ar putea fi pus n dificultate.
Invers, dac o cretere extern realizat prin achiziia unor societi este reuit, conturile
consolidate permit observarea efectelor de prghie ce pot reprezenta gestiunea grupului n cauz.
Concluzionnd, contabilitatea consolidat devine un mijloc util de informare a
utilizatorilor interni i externi, oferind date privind situaia patrimonial, financiar i a
rezultatelor unui grup, dar reprezint n acelai timp i un mijloc de gestiune care permite
msurarea rezultatelor grupului i analiza rentabilitii, n funcie de diferite criterii.
70
CAPITOLUL 2
PROCESUL DE CONSOLIDARE A CONTURILOR.
METODE I TEHNICI DE CONSOLIDARE
Conturile consolidate au ca punct de pornire conturile sociale ale ntreprinderilor reinute

n perimetrul de consolidare. Pentru a se ajunge ns la ntocmirea conturilor consolidate este
necesar derularea unui ntreg proces de consolidare care const n parcurgerea mai multor etape,
care din punct de vedere teoretic (dup unii autori 86 ), dar i n baza reglementrilor pe plan
mondial i naional, se prezint sintetic astfel:
a) determinarea perimetrului de consolidare, care presupune stabilirea organigramei
ansamblului de consolidat (innd cont de excepiile cu privire la includerea sau
excluderea unor societi) i calcularea procentului de control i a procentului de
interes;
b) stabilirea metodelor de consolidare;
c) retratarea conturilor individuale anuale ale societilor de consolidat, prealabil
consolidrii lor, pentru a le face conforme cu metodele de evaluare reinute n
conturile consolidate;
d) omogenizarea prezentrii conturilor individuale ale societilor de consolidat;
e) ajustarea conturilor reciproce - pentru a elimina din conturile consolidate operaiile
reciproce este necesar ca societile consolidate s prezinte conturi perfect reciproce,
de aceea este necesar ajustarea lor;
f) conversia conturilor societilor strine ce vor fi consolidate;
g) cumulul conturilor individuale retratate convertite ce presupune deschiderea
contabilitii consolidate prin preluarea n totalitate a conturilor retratate, de la
societatea-mam, filiale i subfiliale, integrate global, i preluarea conturilor
societilor integrate proporional, corespunztor procentului de interes. Nu se vor
prelua n contabilitatea consolidat conturile societilor puse n echivalen, ci se vor
ntocmi un jurnal de nregistrri i un jurnal cartea mare pentru a reflecta operaiile de
consolidare;
h) eliminarea efectelor tranzaciilor dintre societile din cadrul grupului, a dividendelor
intragrup, a provizioanelor pentru depreciere i a provizioanelor pentru riscuri i
cheltuieli legate de societile consolidate;
i) eliminarea incidenei nregistrrilor efectuate pentru aplicarea legislaiei fiscale,
legate de amortizri derogatorii, provizioane reglementate, subvenii pentru investiii;
86
M. Trac, C. Iacob, Contabilitatea societilor de grup, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 1996, pag. 38-39;
M. Scrin, Contabilitatea grupurilor multinaionale, Editura Economic, Bucureti, 2001, pag. 125-128;
L. Malciu, N. Feleag, Reglementri i practici de consolidare a conturilor din orele astrale ale Europei
contabile, Editura CECCAR, Bucureti, 2004, pag. 111-115.
71
CAPITOLUL 2 Procesul de consolidare a conturilor. Metode i tehnici de consolidare.
j) eliminarea titlurilor de participare i a capitalurilor proprii ale societilor consolidate;

k) elaborarea situaiilor financiare consolidate - se vor completa conturile consolidate,
avnd n vedere formatul prevzut de legislaia n vigoare, care vor fi prezentate
pentru informare conductorilor grupului, partenerilor de afaceri i altor persoane
interesate de grupul respectiv.
La aceste etape se pot aduga o serie de operaiuni care au drept scop pregtirea
procesului de consolidare i care constau n determinarea procedurilor contabile i a celor de
control intern, ce presupun fixarea unui plan contabil de consolidare, stabilirea unor metode de
evaluare omogene, fixarea datei de nchidere a conturilor (identice pentru toate societile
consolidabile), definirea regulilor de consolidare, ntocmirea calendarului lucrrilor de
consolidare. Sintetic, etapele procesului de consolidare sunt redate n figura 2.1.
Situaiile financiare consolidate pot face obiectul unei analize economice i financiare pe
baza creia se calculeaz unii indicatori necesari n derularea activitii grupului i informarea
utilizatorilor externi. De asemenea, aceste situaii financiare consolidate vor face obiectul unei
verificri independente n cadrul procesului de audit al grupului.
2.1. Perimetrul de consolidare

Perimetrul de consolidare al unui grup definete societile pentru care conturile
individuale trebuie incluse n situaiile financiare ale grupului. 87
Din punct de vedere practic, delimitarea perimetrului de consolidare pornete de la
trasarea organigramei grupului, n care este cuprins ansamblul societilor ntre care sunt stabilite
legturi juridice, indiferent de mrimea participaiilor care le leag (procentajul deinerii titlurilor
de capital de la una la alta).
n vederea definitivrii perimetrului de consolidare, pentru fiecare societate cuprins n
organigram trebuie colectate o serie de informaii care vizeaz n primul rnd mrimea
capitalului social i numrul total al titlurilor de capital emise. n acest context se impune a se
face o distincie ntre diversele categorii de titluri de capital, cum ar fi aciunile cu drept de vot
multiplu sau aciunile cu dividend prioritar, fr drept de vot. Pentru fiecare dintre aceste
categorii se va avea n vedere determinarea numrului de titluri deinute de fiecare societate a
grupului, calculndu-se i numrul drepturilor de vot la care d dreptul participaia.
Procedura colectrii de informaii cu privire la perimetrul de consolidare urmrete apoi
identificarea componenei i a structurii organelor de reprezentare sau de conducere ale
societilor controlate (consiliu de administraie, direciune, consiliu de supraveghere, etc.). n
mod particular se va acorda o atenie deosebit persoanelor care reprezint direct sau indirect
grupul n aceste organe. Acest demers contribuie la stabilirea gradului de control sau influen
de fapt exercitate asupra fiecrei societi din perimetru.
Pentru completarea informaiilor despre societile incluse n perimetrul de consolidare,
n vederea raportrii la anumite criterii de mrime stabilite, trebuie stabilit i importana acestor
societi prin intermediul mrimii totalului bilanului, a cifrei de afaceri a numrului de angajai,
87
G. Langlois, M. Friederich, A. Burlaud, Comptabilit approfondie, Ed. Focher, Paris, 2001, pag. 375.
72
etc. Alte informaii acumulate n aceast perioad vor viza data constituirii societilor, obiectul
lor de activitate, sediul social sau amplasamentul, data nchiderii exerciiului, moneda (devizele)
n care sunt ntocmite situaiile financiare individuale, auditorii.
Determinarea perimetrului de consolidare i
alegerea metodei de consolidare
Societatea
mam
Conturile
societii
M
Operaiuni de
preconsolidare
Conturile
societii
F1
Conturile
societii
F2
Conturile
societii
Fn
Societi integrate proporional

Conturile
societii
SC1
Societi puse n echivalen
Conturile
societii
SC2
Conturile
societii
SCn
Conturile
societii
A1
Conturile
societii
A2
Conturile
societii
An
Conturile
societii
SC2
Conturile
societii
SCn
Conturile
societii
A1
Conturile
societii
A2
Conturile
societii
An
Omogenizarea conturilor
Retratri pentru a avea metode identice
Conversie pentru a avea o moned unic
Conturile
societii
M
Societi integrate global
Conturile
societii
F1
Conturile
societii
F2
Conturile
societii
Fn
Conturile
societii
SC1
Cumularea conturilor
Totalitatea conturilor societii-mam i a societilor
integrate global
Cota-parte a conturilor societilor integrate
proporional
Balana conturilor cumulate retratate
Operaiuni de
consolidare
Eliminarea conturilor i operaiunilor reciproce

Eliminarea rezultatelor reciproce
Substituirea titlurilor de participare deinute de societatea-mam

cu fraciunea capitalurilor proprii ale societilor consolidate
crora le corespunde
Repartizarea rezervelor i a rezultatelor filialelor ntre interesele
societii-mam i interesele minoritarilor pentru societile
integrate global
ntocmirea
documentelor
de sintez
consolidate
Balana conturilor consolidate

Situaiile financiare consolidate
Figura 2.1. Etapele procesului de consolidare 88

n urma obinerii tuturor informaiilor anterioare, pentru fiecare societate se poate
determina tipul de control exercitat (control exclusiv, control comun, influen semnificativ sau
88
Adaptat dup D. Boussard, J.Y. Eglem, .a. Les mcanismes comptables de lentreprise, Ed. Montchrestien, Paris,
1990, pag. 507.
73
absena controlului), fiind posibil astfel trasarea unui perimetru de consolidare provizoriu, din
care vor fi eliminate societile care fac obiectul scutirilor i/sau excluderilor.
Societate este scutit de a elabora situaii financiare consolidate atunci cnd ea nsi este
o filial i societatea de care aparine este nfiinat n conformitate cu legea romn sau cu legea
unui stat membru al Uniunii Europene, n urmtoarele cazuri:
societatea este filial deinut n totalitate de societatea-mam;
societatea-mam deine 90% sau mai mult din aciunile societii scutite, iar restul
acionarilor sau asociailor au fost de acord cu scutirea;
societatea-mam deine 50% sau mai mult din aciunile societii i nu s-a solicitat
acesteia elaborarea de situaii financiare consolidate, de un grup de acionari care
dein pe total 10% n cazul societilor pe aciuni, al societilor n comandit pe
aciuni i al societilor cu rspundere limitat sau 20% n cazul altor tipuri de
societi.
Scutirea de la obligaia consolidrii conturilor se realizeaz n baza unei solicitri fa de
autoritile administrative, care trebuie formulat cu minimum 6 luni nainte de ncheierea
exerciiului financiar. Scutirea este ns condiionat de ndeplinirea urmtoarelor condiii:
societatea scutit este inclus n situaiile financiare consolidate ale unui grup mai
mare, ntocmite la aceeai dat sau la o dat anterioar, n acelai exerciiu financiar,
de ctre o societate-mam constituit n conformitate cu legea romn sau cu legea
unui stat membru al Uniunii Europene;
situaiile financiare consolidate i raportul de gestiune consolidat sunt ntocmite i

auditate n conformitate cu prevederile legale;
societatea scutit prezint n notele la situaiile sale financiare anuale numele i sediul
societii-mam care elaboreaz situaiile financiare consolidate;
societatea prezint n notele la situaiile sale financiare anuale faptul c este scutit de
a elabora i de a prezenta situaii financiare consolidate i raport de gestiune
consolidat.
Scutirea nu se aplic ns societilor ale cror valori mobiliare sunt cotate la Bursa de
valori din Romnia sau dintr-un stat membru al Uniunii Europene. De asemenea, n cazul n care
elaborarea de situaii financiare consolidate este impus de o reglementare legala n scopul
informrii angajailor sau a reprezentanilor acestora sau datorit solicitrii unei autoriti
administrative sau juridice (ce va utiliza aceste informaii pentru scopurile sale), nu se poate
aplica scutirea de la elaborarea situaiilor financiare consolidate.
O filial poate fi exclus de la consolidare n cazul n care includerea sa nu este
semnificativ pentru scopul oferirii unei imagini fidele i corecte. n ceea ce privete ns
excluderea a dou sau mai multe societi, aceasta se poate realiza numai dac, luate mpreun,
importana acestora nu este semnificativ. n vederea determinrii acestui aspect, fiecare grup
trebuie s-i fixeze a priori i de o manier obiectiv un prag de semnificaie (ponderea sau
greutatea specific a societilor n cadrul grupului) exprimat n valori absolute sau n valori
relative prin raportarea la diverse elemente fundamentale cum ar fi totalul bilanului, mrimea
74
capitalurilor proprii, cifra de afaceri, numrul de angajai, valoarea adugat. Aplicarea acestui
prag de semnificaie trebuie fcut nti ntreprindere cu ntreprindere iar apoi global, pentru a se
asigura c ansamblul ntreprinderilor ce pot fi excluse nu depesc pragul de semnificaie.
Nu este necesar ca o societate s fie inclus n situaiile financiare consolidate n situaia
n care:
restricii severe pe termen lung mpiedic exercitarea drepturilor societii-mam

asupra activelor sau conducerii societii de consolidat;
informaiile necesare n vederea elaborrii situaiilor financiare consolidate se pot

obine numai cu costuri sau ntrzieri nejustificate;
aciunile deinute la acea societate sunt pstrate numai n scopul revnzrii.

De asemenea, n cazul n care activitile uneia sau mai multor societi sunt att de
diferite de cele ale altor societi care trebuie incluse n procesul de consolidare, nct includerea
lor ar fi incompatibil cu obligaia de a furniza o imagine fidel i corect, respectivele societi
vor fi excluse de la consolidare. Aceast prevedere nu se aplic dac societile care trebuie
consolidate desfoar activiti n sectoare diferite (industrie, comer, servicii) sau desfoar
activiti industriale ori comerciale cu produse diferite sau furnizeaz servicii diferite. n aceste
cazuri, n notele la situaiile financiare consolidate trebuie prezentate informaii despre activitatea
sectorial.
Indiferent de situaia care a generat excluderile, motivul pentru care aceste societi sunt
excluse de la consolidare trebuie menionat n notele la situaiile financiare anuale ale societiimam, ns situaiile financiare ale societilor excluse trebuie ataate la situaiile financiare
consolidate sau trebuie puse la dispoziie, la cerere, acionarilor. Filialele care sunt exclus din
perimetrul de consolidare trebuie contabilizate n conformitate cu referenialul IAS 39
Instrumente financiare, recunoatere i evaluare.
n urma realizrii excluderilor se poate determina perimetrul de consolidare definitiv.
Acesta corespunde ansamblului societilor grupului care vor fi consolidate, fiind diferit de
organigrama grupului n msura n care anumite societi nu trebuie sau nu pot fi consolidate.
Sub o form sintetic, regulile privind determinarea perimetrului de consolidare, n
conformitate cu referenialul internaional IAS 27 sunt prezentate n figura 2.2.
Fiecrei societi inclus n perimetru i se va asocia o anumit metod de consolidare
(global, proporional sau punere n echivalen) i procentajul de interes al societii
consolidante.
Fixarea perimetrului de consolidare nu trebuie privit ca o operaiune static, care nu sufer
transformri n timp. Dinamica acestui fenomen este determinat de faptul c societile din
perimetru pot achiziiona sau ceda titluri de capital ale altor societi, fapt care genereaz noi intrri
n perimetru, ieiri din acesta sau schimbarea metodelor de consolidare.
Data primei consolidri corespunde datei la care ntreprinderea consolidant trebuie s
integreze n contul su de profit i pierdere rezultatul ntreprinderii-filial, activele i datoriile
identificabile achiziionate i diferena de achiziie pozitiv sau negativ.
75
Intrarea unei ntreprinderi n perimetrul de consolidare este efectiv fie la data achiziiei
titlurilor de ctre ntreprinderea consolidant, fie la data prelurii controlului sau a influenei
semnificative, dac achiziia a avut loc n mai multe trane, fie la data prevzut prin contract,
dac acesta prevede transferul controlului la o dat diferit de cea la care a avut loc transferul
titlurilor.
Figura 2.2. Regulile de includere n perimetrul de consolidare 89

Faptul c un contract comport o clauz de retroactivitate nu este suficient pentru a
considera transferul controlului la o dat diferit de cea referitoare la transferul titlurilor.
n mod normal, data de intrare este data prelurii controlului. Se presupune c ea coincide
cu data transferului de titluri. Pentru a putea elimina aceast prezumie, este necesar ca transferul
controlului s fie prevzut, din punct de vedere contractual, la o dat diferit de cea referitoare la
transferul titlurilor.
O ntreprindere iese din perimetrul de consolidare la data pierderii controlului sau a
influenei semnificative.
89
contabile, Editura CECCAR, Bucureti, 2004, pag.41.
76
n caz de cesiune, transferul controlului sau al influentei semnificative este, n general,

concomitent cu transferul drepturilor de vot aferente titlurilor. Astfel, chiar dac acordurile de
cesiune ale unei ntreprinderi integrate au intervenit la data nchiderii unui exerciiu,
ntreprinderea care cedeaz titlurile continu s consolideze entitatea n cauz deoarece ea deine
n continuare controlul. Totui, ntreprinderea controlat poate s fie exclus din perimetrul de
consolidare n cazuri excepionale, n care transferul controlului este efectuat naintea transferului
titlurilor, ca urmare a unui contract ntre prile care intervin naintea datei de nchidere a
conturilor. n astfel de cazuri, ntreprinderea vnztoare trebuie s poat justifica, prin elemente de
fapt, c pierderea controlului este efectiv naintea transferului drepturilor de vot.
Cesiunea temporar, fr pierdere de control, a titlurilor ntreprinderilor consolidate,
urmat de rscumprarea lor ntr-un interval scurt de timp, nu trebuie s aib consecine asupra
ntocmirii conturilor consolidate la nchiderea exerciiului.
n caz de pierdere a controlului fr cesiune (de exemplu, ca urmare a unor restricii
severe i durabile), ieirea din perimetrul de consolidare este concomitent cu faptul generator al
pierderii de control.
Determinarea perimetrului de consolidare i stabilirea metodelor de consolidare ce se vor
aplica societilor cuprinse n acesta creeaz premisa continurii procesului de consolidare n
vederea omogenizrii conturilor.
2.2. Omogenizarea i retratarea conturilor

Operaiunile din cadrul procesului de consolidare se nscriu deseori ntr-un cadru juridic
i contabil neuniform i/sau internaional. Este frecvent situaia n care un grup s fie compus
din societi care au fiecare activiti economice i/sau implantri geografice diverse. n vederea
obinerii unei imagini standardizate i pertinente a acestui ansamblu economic, sursele de
informaii contabile trebuie s fac obiectul unui adevrat filtraj, printr-o suit de operaiuni care
n mod generic au fost denumite de omogenizare 90 .
De regul conturile consolidate nu pot fi obinute prin cumularea direct a conturilor
individuale ale ntreprinderilor ce formeaz perimetrul de consolidare, deoarece conturile
individuale pot fi ntocmite dup norme diferite, n funcie de aria geografic n care activeaz
societile ce vor fi consolidate. De asemenea, conturile individuale sunt ntocmite cu respectarea
unor reglementri juridice i fiscale, diferite de cele aplicabile n procesul de consolidare.
Din aceste motive, normele privind consolidarea conturilor fixeaz un principiu de baz
al consolidrii, i anume omogenizarea.
Acest principiu nu se limiteaz numai la asigurarea unui limbaj contabil comun pentru
conturile individuale, ci presupune i efectuarea unor operaiuni de retratare sau reclasare a
materiei contabile care au drept scop principal aplicarea unor metode de evaluare omogene n
procesul consolidrii. 91
90
91
J. Montier, G. Scognamiglo, Tchniques de consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag. 97.
G. Langlois, M. Friederich, A. Burlaud, Comptabilit approfondie, Ed. Foucher, Paris, 2001, pag. 392.
77
Omogenizarea vizeaz elementele de Activ i Pasiv ale bilanului, posturile de venituri i

cheltuieli, informaiile coninute n note, cu alte cuvinte toate situaiile financiare specifice unei
societi.
Acest proces nu se face la ntmplare ci n baza unui plan contabil de consolidare, n care
pentru grupul avut n vedere sunt reinute regulile i metodele cele mai adecvate, pentru ca n
baza lor s se obin o imaginea fidel a poziiei financiare, a performanelor i a modificrilor
poziiei financiare a acestuia.
Dac o ntreprindere membr a grupului utilizeaz n tratarea unor operaiuni metode
contabile diferite de cele reinute prin planul contabil de consolidare, trebuie aduse ajustrile
necesare pentru obinerea omogenizrii urmrite. Totui, dac elementele respective sunt
nesemnificative n raport cu mrimea grupului, sau dac costul de obinere a datelor omogenizate
este prea mare fa de efectele obinute, se poate renuna la ajustrile amintite anterior. Astfel se
observ o punere n practic a principiului importanei relative.
Procesul de omogenizare poate atinge urmtoarele aspecte: omogenizarea temporal,
omogenizarea evalurilor, omogenizarea n vederea eliminrilor i omogenizarea n vederea
agregrii.
2.2.1. Omogenizarea temporal
Omogenizarea temporal vizeaz includerea n procesul de consolidare a unor informaii
financiare ntocmite pentru aceeai dat de referin. Situaiile financiare consolidate ale unui
grup de societi se ntocmesc i se public anual iar ca regul general acestea sunt stabilite la
aceeai dat de nchidere i pentru aceeai perioad ca i situaiile financiare anuale ale societii
mam.
Ca excepie de la regula general, situaiile financiare consolidate pot fi ntocmite i la o
dat diferit, n baza unor derogri. Astfel de situaii trebuie ns justificate n notele explicative
la situaiile financiare, fiind impuse de raiuni tehnice care cer o dat diferit de ntocmire, cum
ar fi 92 :
societatea mam i ncheie registrele sale dup ce filialele de producie au fcut

acelai lucru, pentru a putea ine cont la ntocmirea situaiilor financiare consolidate i
de rezultatele respectivelor filiale;
ntreprinderile din perimetrul grupului au o activitate sezonier i foarte diversificat;
reglementrile naionale impun, la o societate situat n strintate, o alt dat de

nchidere a conturilor.
n legislaia european i internaional se prevede c dac data de nchidere a
exerciiului unei ntreprinderi cuprinse n consolidare este anterioar cu mai mult de trei luni
datei de nchidere a conturilor consolidate, acestea se ntocmesc pe baza unor conturi provizorii.
92
V. Munteanu, A. urcan, Grupurile de societi consolidarea contabil, Editura Economic, Bucureti, 1998,
pag. 122.
78
Aceste conturi se stabilesc n aceleai condiii ca i conturile anuale ale societilor

cuprinse n consolidare. Ele se ntocmesc pe baza inventarului i cuprind obligatoriu informaii
privind variaia stocurilor (i dac suma aferent este sau nu semnificativ), amortizrile i
provizioanele, ajustri ale conturilor reciproce ntre societile consolidate, calculul impozitului
pe profit.
Societatea mam poate consolida n mod direct conturile anuale stabilite la o dat
anterioar celei privind conturile consolidate, cu condiia obligatorie de aplicare a procedurii
retratrilor necesare, a eliminrii conturilor reciproce intra-grup i asigurrii c acest decalaj de
dat nu este de natur s denatureze imaginea fidel a conturilor grupului.
Trebuie subliniat i situaia invers, aceea de a se admite ca data de nchidere a
conturilor individuale ale unei ntreprinderi cuprins n consolidare s fie posterioar datei de
nchidere a conturilor consolidate. O asemenea posibilitate ar fi contrar principiilor ce
guverneaz stabilirea conturilor consolidate i n special principiului potrivit cruia la nchiderea
conturilor consolidate s fie recunoscute i operate numai rezultatele nregistrate i prezentate la
acea dat.
2.2.2. Omogenizarea evalurilor
Conturile consolidate se stabilesc pe baza principiilor i regulilor de evaluare specifice
contabilitii generale, deci sunt aceleai ca i n cazul conturilor individuale.
Exist ns ajustri indispensabile rezultate din caracteristicile proprii ale conturilor
consolidate, n raport cu cele anuale. Sub rezerva menionrii i justificrii lor n anexe,
societatea consolidant poate utiliza alte reguli de evaluare, fixate i destinate ntocmirii corecte
a conturilor consolidate.
Dac ntre regulile de evaluare, aplicabile conturilor individuale i cele aplicate pentru
conturile consolidate apar divergene, se vor efectua retratri asupra conturilor individuale.
Astfel, retratrile vor permite ca printr-o suit de nregistrri s se aplice pentru o ntreprindere a
grupului metodele de evaluare ale grupului n locul metodelor de evaluare reinute n conturile
individuale. 93
Unele dintre metodele i regulile de evaluare complementare, opionale, specifice
consolidrii sunt urmtoarele 94 :
Metoda costului istoric indexat: conturile consolidate pot fi stabilite pe baza monedei
naionale, cu puterea ei de cumprare, la nchiderea exerciiului. Toate elementele iniial
reflectate fie ntr-o alt moned, fie n moneda naional, dar cu o putere de cumprare diferit,
sunt convertite n unitate monetar comun. Aceast metod a fost dezvoltat n mod deosebit n
SUA i Marea Britanie.
Problema cea mai delicat a acestei metode de evaluare const n alegerea indicelui
reprezentativ privind evoluia nivelului general al preurilor, i ca urmare a faptului c nu exist
93
94
F. Colinet, Pratique des comptes consolids, 3-e edition, Ed. Dunod, Paris, 2001, pag. 87.
79
un indice sintetic care s reflecte efectele deprecierii monetare, se recurge de regul la utilizarea
unor indici medii.
Aplicarea acestei metode presupune recalcularea profitului contabil n raport de influena
inflaiei care l va diminua, diferena reintegrndu-se n capitalul social n scopul meninerii
acestuia.
Metoda valorii de nlocuire: imobilizrile corporale amortizabile i stocurile pot fi
nscrise la valoarea lor de nlocuire la nchiderea exerciiului. Aceast metod, sub rezerva
dificultilor practice de aplicare, prezint interes n anumite sectoare de activitate. Este cazul
ntreprinderilor cu ciclu foarte lung de investire (care au fost supuse inflaiei din anii anteriori) i
a ntreprinderilor supuse variaiilor de pre importante privind cumprrile de mrfuri.
Metoda LIFO: contrar primelor dou metode menionate, opiunea pentru aceast metod
nu poate fi aplicat ansamblului de stocuri privind grupul, dar poate fi limitat la anumite
categorii din acestea, pe baza localizrii geografice sau a ramurii de activitate specific.
Includerea cheltuielilor financiare n costul stocurilor: dobnzile capitalurilor
mprumutate, pentru finanarea produciei unui element de activ circulant, pot fi incluse n costul
acestuia numai pentru perioada de fabricaie aferent.
Cu privire la bunurile de care societatea dispune prin contract de locaie (sau n
leasing):
este permis nregistrarea acestora n activul bilanului purtnd valoarea stipulat n

contract sau la valoarea real a bunului, n absena indicrii valorii n contract;
este permis contabilizarea acestor bunuri n contrapartid (n Pasiv) cu obligaia

financiar corespondent;
este permis afectarea contului de profit i pierdere cu cota de amortizare a bunului

respectiv, aceasta fiind considerat o cheltuial financiar curent.
Diferenele de conversie: sunt aferente operaiunilor nregistrate n devize n cazul
existenei de filiale sau sub-filiale n strintate.
Apare posibilitatea nscrierii n contul de profit i pierdere consolidat. Profiturile
(plusvalorile latente) pot fi reinute, contrar dispoziiilor contabile generale pentru conturile
individuale, care prevd c numai pierderile latente trebuie reinute (constituindu-se provizioane
n acest sens).
2.2.3. Omogenizarea n vederea eliminrilor
Principiul fundamental al consolidrii pornete de la premisa c un grup este o entitate
unic. Astfel rezult necesitatea eliminrii nregistrrilor din conturile societilor care fac parte
din grup i care privesc tranzacii reciproce, generatoare sau nu de rezultate financiare, precum i
a dividendelor distribuite n interiorul grupului.
Atunci cnd au loc operaiuni ntre unitile grupului, mai nti trebuie asigurat o
omogenizare a acestora, care const n acest caz n confruntarea i punerea de acord a mrimilor
nscrise n conturile partenerilor.
80
Acest demers apare necesar pentru c uneori tranzaciile apar n contabilitatea unei
societi, fr a fi reflectate n mod corespunztor i n contabilitatea celeilalte pri. De
asemenea, nscrierea n conturile prilor s-ar putea s se prezinte la niveluri diferite.
n principiu, atunci cnd operaiunea intern grupului apare nscris numai n conturile
uneia din societi, sau cnd sumele sunt diferite, omogenizarea nsemn punerea de acord a
mrimilor i nscrierea n contabilitatea prii n care tranzacia nu a fost operat.
Dup aceast prim grup de omogenizri, se pot efectiv realiza eliminrile. Dup natura
lor, eliminrile pot fi: eliminri patrimoniale, eliminri financiare, eliminri economice i
eliminri fiscale.
Eliminrile de natur patrimonial se refer la eliminrile privind titlurile de participare
din bilanul societii dominante, n contrapartid cu capitalurile proprii ale societilor
dependente.
nainte de a se efectua aceast eliminare, este necesar efectuarea unei retratri a
diferenelor de consolidare a titlurilor de participare.
Dac costul de cumprare este egal cu cota-parte la care ele dau dreptul societii
consolidate, atunci nu se pune problema diferenelor de consolidare. Acest caz este foarte rar,
deoarece, n practic, costul de cumprare a titlurilor este superior cotei-pri la care ele dau
dreptul acionarului n capitalurile proprii ale societii emitente.
n practica consolidrii, diferena care se constat ntre costul de achiziie a titlurilor unei
societi care intr n consolidare i partea societii deintoare n capitalurile sale proprii poart
denumirea de diferena primei consolidri , care poate mbrca urmtoarele forme:
diferene de evaluare - ce au ca origine reevaluarea elementelor identificabile, cum ar

fi terenurile, imobilizrile corporale sau necorporale. Aceste diferene se determin
prin compararea costului istoric cu valoarea reevaluat a anumitor bunuri ce aparin
societii la consolidare.
diferene de achiziie - apar ca sold pozitiv sau negativ fr a afecta un element precis
al bilanului. Se determin ca diferen ntre valoarea de achiziie i valoarea
reevaluat.
Diferenele de evaluare, n principiu pozitive, reprezint existena unei plusvalori latente
n bilanul filialei, ceea ce explic un supliment de pre n raport cu valorile contabile. Ele vor
corecta post cu post conturile de activ i de pasiv vizate i nu ansamblul global al activului sau
pasivului.
Diferenele de achiziie, dac sunt pozitive, reprezint prime de achiziie a titlurilor, n
raport cu diversitatea elementelor vizate nu au prevzute durate de amortizare i prin urmare se
vor cuprinde n imobilizri corporale, iar dac sunt negative, se pot considera ca un provizion
pentru risc.
Eliminrile de natur financiar privesc conturile reciproce care apar n documentele
anuale ale societilor grupului, sub forma creanelor la o societate i a datoriilor la cealalt, a
veniturilor la o societate i a cheltuielilor la alta, fr a avea vreo influen asupra rezultatului la
nivelul grupului.
81
Eliminrile de natur economic se refer cu deosebire la operaiunile care genereaz

rezultate la una sau alta din societile grupului, ca urmare a tranzaciilor interne dintre acestea.
Asemenea tranzacii pot privi: cesiunile de imobilizri, vnzrile de produse ntre unitile
grupului, provizioanele interne, cheltuielile de constituire i dividendele interne.
Cesiunile de imobilizri se refer la cedrile de mijloace fixe sau alte imobilizri ntre
societile grupului. O asemenea eliminare apare atunci cnd preul de vnzare este mai mare sau
mai mic dect valoarea net contabil, cazuri n care se nregistreaz profituri, respectiv pierderi
interne grupului.
Vnzrile de produse ntre unitile grupului: problema eliminrii apare n cazul n care
produsele sau mrfurile vndute de o unitate din grup alteia au generat pentru prima un rezultat.
Acesta trebuie eliminat avnd n vedere faptul c produsele au circulat ntre cele dou uniti, n
cadrul grupului, eliminarea impunndu-se indiferent dac ele sunt stocate ori au fost consumate
sau vndute.
Provizioanele interne sunt provizioanele nregistrate n cadrul grupului i care se refer la
deprecieri reversibile ale unor creane generate de operaiuni reciproce n cadrul grupului trebuie
eliminate, deoarece n urma consolidrii acestea devin fr obiect.
Cheltuielile de constituire cuprind cheltuielile de nfiinare, precum i cheltuielile cu
creterea capitalului, ele viznd n general cheltuielile destinate s asigure realizarea structurii
juridice a societilor i funcionarea acestora. La nivelul conturilor consolidate, societile, dei
entiti independente, dispar. Prin urmare, cheltuielile de constituire trebuie retrase i asimilate
cheltuielilor exerciiului n curs n care au fost nregistrate, ceea ce nseamn c vor afecta
rezultatul.
Dividendele interne reprezint dividendele primite n cursul exerciiului curent de ctre o
societate consolidant de la o alt societate consolidat i care au fost deja cuprinse n profitul
realizat de societatea respectiv n exerciiul precedent. Ele se regsesc n rezultatul consolidat al
exerciiului precedent i pentru a se evita dubla utilizare a acestui venit, ca urmare a meninerii
aceleiai sume n rezultatul consolidat timp de dou exerciii consecutive, se impune eliminarea
lor din rezultatul consolidat al exerciiului curent.
Eliminrile de natur fiscal vizeaz n special: subveniile pentru investiii,
provizioanele reglementate i amortizarea.
Subveniile pentru investiii sunt susceptibile la dou interpretri, i anume:
nscrierea n conturile individuale a subveniilor pentru investiii printre capitaluri,

este o rezultant a reglementrilor fiscale. n consecin, n consolidare trebuie s se
asigure adevrata lor natur, i, deci, aceste subvenii trebuie transferate n conturile
de regularizare a profitului, au deci caracter de credit.
nscrierea n conturile individuale a subveniilor pentru investiii n cadrul

capitalurilor proprii este o rezultant a prevederilor regulilor contabile identice
regulilor fiscale i care trebuie s se menin n consolidare.
Provizioanele reglementate corespund unui avantaj fiscal i au un caracter de rezerv. n
acest context, provizioanele reglementate (specifice doar n rile n care legislaiile naionale le
82
prevd) create n cursul exerciiului sunt eliminate din rezultat, iar cele care au fost constituite
anterior vor fi virate la rezerve.
Amortizarea - n cazul n care societile din perimetrul de consolidate nu practic acelai
sistem de amortizare, pentru armonizarea metodelor de evaluare cel mai adesea se reine calculul
linear. Amortizrile excedentare practicate de societi trebuie recalculate, ceea ce antreneaz o
modificare a rezervelor sau amortizrilor derogatorii i o modificare a rezultatului anului pentru
cheltuielile exerciiului.
2.2.4. Omogenizarea n vederea agregrii
Aceasta presupune efectuarea reclasificrilor necesare, atunci cnd structurile conturilor
anuale ale unei societi a grupului nu coincide cu structurile conturilor anuale ale societii
dominante, deci aducerea lor la un numitor comun din punct de vedere al coninutului.
Prin agregare nelegem cumularea posturilor nscrise n conturile anuale individuale,
dup ce s-au realizat celelalte omogenizri prezentate anterior. Aceast cumulare poate fi
integral sau proporional, dup cum relaiile dintre societatea dominant i filiale se ncadreaz
n controlul exclusiv sau controlul conjugat 95 .
Pentru elaborarea bilanului i a contului de rezultate consolidat este necesar ca acestea s
aib la baz aceeai structur sau clasificare omogen a elementelor componente. Principalele
dificulti apar n cazul societilor strine care au legislaii i reglementri diferite i care nu au
adoptat acelai plan de conturi sau care utilizeaz refereniale contabile diferite 96 .
n ceea ce privete formatul de prezentare al situaiilor financiare, nu exist un cadru
rigid, dar indiferent de forma n care se redacteaz ele trebuie s conin o serie de informaii
specifice consolidrii.
De asemenea, trebuie s existe posibilitatea cumulrii elementelor constitutive ale
bilanului i contului de rezultate n condiiile n care conturile sunt prezentate n monede
diverse, fiind necesar conversia elementelor monetare i neminetare.
Pentru conturile de bilan, elementele monetare se convertesc la cursul devizelor existent
la data nchiderii exerciiului, cu excepia anumitor elemente care au la baz cursul devizelor
existent la data intrrii.
Pentru contul de rezultate se procedeaz astfel: elementele care se nregistreaz la
sfritul anului se convertesc la cursul existent la data nchiderii exerciiului, iar pentru
elementele nregistrate n cursul perioadei, fie c se pstreaz cursul existent la data intrrii, fie
c se ia n considerare un curs mediu.
Armonizarea clasificrilor constituie una din condiiile realizrii unui stadiu financiar
omogen la nivelul ansamblului consolidat.
95
96
M. Ristea, C.G. Dumitru, Contabilitate aprofundat, Editura Lucman Serv, Bucureti, 2001, pag.142-144.
IAS/IFRS, Directiva a 7-a a CEE sau reglementri naionale specifice.
83
2.3. Contabilizarea operaiunilor de omogenizare i de retratare

Operaiunile de retratare i omogenizare prealabile consolidrii pot afecta sau nu
rezultatele i capitalurile proprii ale societilor cuprinse n perimetrul de consolidare. O parte
din aceste operaiuni, n special reclasificrile, nu antreneaz modificri n structura capitalurilor
entitilor consolidate i n acest context nu necesit tratamente contabile speciale. Cealalt
categorie, generat de necesitatea armonizrii metodelor contabile, de eliminarea evalurilor de
origine fiscal sau de schimbarea unor refereniale contabile la nivelul conturilor consolidate,
impune tratamente contabile specifice.
n situaia n care modificrile efectuate n procesul consolidrii afecteaz capitalurile
proprii ale societilor, tratamentul contabil aplicat vizeaz corectarea rezervelor pentru fluxurile
contabile aferente exerciiilor anterioare, respectiv corectarea rezultatului exerciiului n care are
loc consolidarea pentru fluxurile contabile aferente acestui exerciiu. n schimb dac modificrile
nu afecteaz capitalurile proprii, tratamentul contabil prevede o simpl corectare a dou elemente
bilaniere sau a dou elemente din contul de profit i pierdere.
O alt problem legat de contabilizarea operaiunilor de retratare o reprezint
recunoaterea i calculul impozitelor amnate, innd cont i de prevederile IAS 12 Impozitul
pe profit. Retratrile conduc n general la rectificarea sumei rezultatului exerciiului curent sau a
exerciiilor anterioare, antrennd n consecin o ajustare a cheltuielii cu impozitul pe profit.
Totui, cum aceste ajustri nu modific suma impozitelor exigibile, n bilanul consolidat va
aprea un impozit amnat. 97
Impozitul amnat reprezint valoarea impozitelor asupra rezultatului pltibile sau
recuperabile n perioadele contabile viitoare, n ceea ce privete diferenele temporare, reportul
pierderilor fiscale neutilizate i reportul de credite de impozit neutilizate.
Diferenele temporare sunt diferenele ntre valoarea contabil a unui activ sau a unui
pasiv (datorii) i valoarea fiscal a acestora. Aceste diferene vor fi absorbite n viitor de
diferene de sens opus ntre rezultatul contabil i rezultatul fiscal. 98
Baza fiscal a unui activ sau a unei datorii este valoarea atribuit acestui activ sau acestei
datorii n scopuri fiscale. Ea este determinat plecnd de la declaraiile fiscale individuale ale
entitii incluse n perimetrul de consolidare sau de la declaraiile grupului fiscal, n cazul n care
se aplic un regim de integrare fiscal.
Baza fiscal a unui activ reprezint valoarea ce va fi dedus n scopuri fiscale din
beneficiile economice pe care le va genera ntreprinderea atunci cnd va recupera valoarea
contabil a activului. Dac aceste beneficii economice nu sunt impozabile, baza fiscal a
activului este egal cu valoarea sa contabil.
Baza fiscal a unei datorii este valoarea sa contabil diminuat cu orice sume ce vor fi
deduse, n scopuri fiscale, n contul acestei datorii. n cazul veniturilor n avans, baza fiscal este
97
B. Caspar, G. Enselme, Manuel de comptabilit approfondie et rvision, 3-e dition, Ed. Litec, Paris, 2000, pag.
485.
98
G. Langlois, M. Friederich, A. Burlaud, Comptabilit approfondie, Ed. Foucher, Paris, 2001, pag. 395.
84
egal cu valoarea contabil a veniturilor n avans diminuat cu valoarea veniturilor ce nu vor fi

impozabile n perioadele urmtoare.
Atunci cnd valoarea contabil a unui activ este mai mare dect baza sa fiscal, rezult o
diferen temporar impozabil, deoarece beneficiile economice generate de recuperarea
activului, adic beneficiile economice impozabile, depesc valoarea ce va fi permis sub forma
deducerilor n scopuri fiscale. Invers, dac valoarea contabil a unui activ este mai mic dect
baza sa fiscal, diferena temporar este deductibil.
Valoarea contabil a unei datorii va fi decontat n perioadele urmtoare prin intermediul
unei ieiri de resurse ce ncorporeaz beneficii economice. Cnd resursele ies din ntreprindere, o
parte sau totalitatea valorii lor este deductibil din profitul impozabil al exerciiilor respective.
Diferenele favorabile ce apar ntre valoarea contabil a datoriilor i baza fiscal a acestora sunt
deductibile. Eventualele diferente nefavorabile ntre valoarea contabil i baza de impozitare a
datoriilor sunt considerate impozabile.
O datorie privind impozitul amnat trebuie s fie recunoscut pentru toate diferenele
temporare impozabile, exceptnd situaia n care datoria de impozit amnat este generat de
contabilizarea iniial a unui activ sau a unei datorii, n cadrul unei tranzacii care nu este o
grupare de ntreprinderi si nu afecteaz nici beneficiul contabil, nici beneficiul impozabil, la data
tranzaciei.
O crean privind impozitul amnat trebuie s fie recunoscut pentru toate diferenele
temporare deductibile, n limita n care este probabil ca un beneficiu impozabil, asupra cruia vor
putea s fie imputate aceste diferente temporare deductibile, s fie disponibil, exceptnd situaia
n care activul de impozit amnat este generat de contabilizarea iniial a unui activ sau a unei
datorii, n cadrul unei tranzacii care nu este o grupare de ntreprinderi i nu afecteaz nici
beneficiul contabil, nici beneficiul impozabil, la data tranzaciei.
Datoriile i creanele privind impozitul amnat se determin prin multiplicarea
diferenelor temporare cu cotele de impozit ce se ateapt a fi aplicate n perioadele n care
activul va fi realizat sau datoria va fi decontat, pe baza cotelor de impozit adoptate sau cvasiadoptate pn la nchiderea exerciiului curent.
Din punct de vedere practic, retratrile prealabile consolidrii se realizeaz diferit, n
funcie de maniera de consolidare utilizat: pe baz de solduri sau pe baz de fluxuri. 99
Consolidarea pe baz de solduri utilizeaz datele din situaiile financiare individuale ale
societilor consolidate de la sfritul fiecrui exerciiu. Aceste date sunt cumulate, retratate i
ajustate innd cont de elementele exerciiului curent i de cele ale exerciiilor anterioare.
Consolidarea pe baz de fluxuri presupune ntocmirea situaiilor financiare consolidate la
nivelul fiecrui exerciiu, preluarea soldurilor la deschiderea exerciiului urmtor i constatarea
operaiilor contabile din cursul exerciiului. n acest caz, incidena retratrii asupra exerciiilor
precedente este deja constatat n soldurile de la deschiderea exerciiului, motiv pentru care trebuie
nregistrat doar incidena retratrilor aferente exerciiului curent.
99
contabile, Editura CECCAR, Bucureti, 2004, pag. 71.
85
2.3.1. Contabilizarea operaiunilor de armonizare a metodelor contabile

Obiectivul consolidrii vizeaz obinerea unei imagini fidele asupra unui grup de societi
ca i cum acestea ar forma o singur entitate financiar. n aceast situaie, pentru a putea
prezenta informaii omogene, innd cont i de principiul permanenei metodelor, grupul trebuie
s-i stabileasc anumite metode (de amortizare, de evaluare a stocurilor, de nregistrare
contabil, etc.) care sunt de regul cele adoptate de societatea-mam pentru prezentarea
conturilor sale individuale. Se are n vedere c diferitele entiti ale grupului, datorit autonomiei
lor, i-au stabilit propriile metode contabile care nu coincid ntotdeauna cu cele reinute de
societatea-mam. Se impune astfel o retratare a informaiilor contabile furnizate de societile
din perimetrul de consolidare pentru a le face uniforme.
2.3.1.1. Omogenizarea metodelor i/sau a perioadei de amortizare
La nivelul conturilor individuale, societile din cadrul unui grup, innd cont de anumite
particulariti economice care le difereniaz, sau de prevederile legislaiilor naionale specifice
privind amortizarea activelor imobilizate, pot opta pentru alegerea unor metode sau perioade
diferite de amortizare aferente aceleiai categorii de active 100 . La nivelul situaiilor financiare
consolidate, avnd n vedere o prezentare omogen a informaiilor care s nu contravin unei
abordri economice reale, se poate impune o retratare a informaiilor coninute n situaiile
financiare individuale ale societilor consolidate, aa cum rezult din exemplul urmtor:
Exemplul 1
O filial a grupului utilizeaz (din raiuni fiscale) pentru amortizarea unui utilaj metoda
accelerat, n timp ce la nivelul grupului este reinut metoda liniar. Presupunnd o valoare de
nregistrare (cost de achiziie) de 5.000 u.m. la nceputul exerciiului N i o durat normal de
utilizare de 5 ani (reinut identic i de filial i la nivelul grupului), rezult urmtoarele:
N
N+1
N+2
N+3
N+4
TOTAL
Filial
(amortizare accelerat)
2.500
625
625
625
625
5.000
Grup
(amortizare liniar)
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
5.000
Diferene
1.500
-375
-375
-375
-375
0
Diferene
cumulate
1.500
1.125
750
375
0
-
Retratarea amortizrii n anul N presupune diminuarea amortizrii nregistrat de filial

cu diferena de 1.500 u.m. pentru a o aduce la nivelul amortizrii calculate la nivelul impus de
grup. Deoarece fluxul analizat generat de amortizare vizeaz doar exerciiul N, retratarea va
afecta numai rezultatul exerciiului curent, sub forma urmtoarelor nregistrri contabile:
100
n ara noastr, conform Legii nr. 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat n active corporale i
necorporale, republicat n Monitorul Oficial nr. 242/31.05.1999, agenii economici pot utiliza trei regimuri de
amortizare: liniar, accelerat sau degresiv.
De asemenea, n baza prevederilor HG nr. 2139/2004 pentru aprobarea Catalogului privind clasificarea i duratele
normale de funcionare a mijloacelor fixe, publicat n Monitorul Oficial nr. 46/13.01.2005, duratele normale de
amortizare ale unor categorii de active imobilizate sunt stabilite ca interval de timp, ceea ce permite diferitelor
ntreprinderi alegerea unor alte perioade de amortizare.
86

Amortizri privind
imobilizrile corporale
Cheltuieli de exploatare privind
amortizarea imobilizrilor

1.500
Rezultat
1.500
Majorarea rezultatului genereaz o diferen temporar impozabil de 1.500 u.m.,

respectiv o datorie de impozit amnat n sum de 1.500 x 16% 101 = 240 u.m.
Cheltuieli privind impozitul
amnat
Impozit amnat pasiv
240
Rezultat

amnat
240
n anul N+1 retratarea amortizrii vizeaz pe de o parte diferena anterioar de 1.500 u.m.
aferent exerciiului N, care va afecta rezervele i pe de alt parte diferena de 375 u.m. aferent
exerciiului curent, care va afecta rezultatul exerciiului.
Amortizri privind
Rezultat
=
=
=
Rezerve
Amortizri privind
1.500
375
375
Majorarea rezervelor genereaz o diferen temporar impozabil de 1.500 u.m.,

respectiv o datorie de impozit amnat n sum de 1.500 x 16% = 240 u.m, n timp ce diminuarea
rezultatului exerciiului genereaz o diferen temporar impozabil de 375 u.m., respectiv un
activ de impozit amnat n sum de 375 x 16% = 60 u.m.
Rezerve
Impozit amnat activ
Venituri din impozitul amnat
=
=
=
Impozit amnat pasiv

Rezultat
240
60
60
n urmtoarele trei exerciii financiare, pn la sfritul duratei normale de utilizare a

activului (N+2, N+3, N+4), efectul retratrii amortizrii care vizeaz exerciiul curent este
acelai ca n exerciiul N+1 (diferena de 375 u.m.), influenndu-se corespunztor rezultatul
exerciiului. Modificarea care apare vizeaz afectarea rezervelor pentru diferenele cumulate
nregistrate pn n exerciiul curent. n acest sens, nregistrrile de retratare a amortizrii
efectuate n exerciiul N+4 sunt urmtoarele:
Amortizri privind
Rezultat
=
=
=
Rezerve
Amortizri privind
375
375
375
Corespunztor acestei retratri, nregistrrile privind impozitele amnate vor fi:

Rezerve
Impozit amnat activ
=
=
=
Impozit amnat pasiv

Rezultat
60
60
60
2.3.1.2. Omogenizarea regulilor de evaluare a stocurilor

Atunci cnd ntre metoda de evaluare a stocurilor utilizat n cadrul conturilor individuale
(FIFO, LIFO, CMP, valoare de nlocuire, etc.) i metoda reinut de grup pentru ntocmirea
101
16% reprezint cota de impozit pe profit
87
situaiilor financiare consolidate apar diferene, acestea trebuie retratate. Modalitatea practic de
realizare a acestei operaiuni este prezentat n exemplul urmtor:
Exemplul 2
O filial a grupului utilizeaz pentru evaluarea stocurilor de materii prime metoda
costului mediu ponderat, iar la nivelul grupului a fost reinut metoda FIFO. Valoarea stocurilor,
la nceputul i la sfritul exerciiului N, se prezint astfel:
Stoc iniial
Stoc final
Grup
(metoda FIFO)
3.800
5.200
Filial
(metoda CMP)
Diferene
3.500
4.700
300
500
Retratarea stocului iniial, n sensul majorrii acestuia cu 300 u.m., determin pe de o

parte majorarea rezervelor (fiind aferent perioadelor precedente) i pe de alt parte diminuarea
rezultatului exerciiului datorit majorrii costului materiilor prime consumate n cursul
exerciiului, nregistrrile contabile fiind urmtoarele:
Materii prime
Cheltuieli cu materiile prime
Rezultat
=
=
=
Rezerve
Materii prime
300
300
300
Majorarea rezervelor genereaz o diferen temporar impozabil de 300 u.m., respectiv

o datorie de impozit amnat n sum de 300 x 16% = 48 u.m, n timp ce diminuarea rezultatului
exerciiului genereaz o diferen temporar impozabil de 300 u.m., respectiv un activ de
impozit amnat n sum de 300 x 16% = 48 u.m.
Rezerve
Impozit amnat activ
=
=
=
Impozit amnat pasiv

Rezultat
48
48
48
Retratarea stocului final, n sensul majorrii acestuia cu 500 u.m., determin o cretere a
rezultatului exerciiului curent, datorit diminurii costului materiilor prime consumate n cursul
perioadei, prin intermediul urmtoarelor nregistrri:
Materii prime
=
=

Rezultat
500
500
Majorarea rezultatului exerciiului genereaz o diferen temporar impozabil de 500

u.m., respectiv o datorie de impozit amnat n sum de 500 x 16% = 80 u.m.
amnat
Impozit amnat pasiv
80
Rezultat

amnat
80
2.3.1.3. Omogenizarea tratamentului contabil al cheltuielilor de constituire

Cheltuielile de constituire sunt considerate n legislaia romn active imobilizate
necorporale. n conformitate ns cu prevederile IAS 38 Imobilizri necorporale, cheltuielile cu
activitile iniiale (respectiv acele cheltuieli ocazionate de nfiinarea unei persoane juridice,
costurile de prenfiinare sau costurile de preoperare) trebuie recunoscute drept cost atunci cnd
ele sunt realizate. 102 n acest context, dac o societate a unui grup ce intr n perimetrul de
102

Bucureti, 2005: IAS 38 Imobilizri necorporale, pag. 1688-1689.
88
consolidare contabilizeaz astfel de cheltuieli ca i active imobilizate iar societatea mam le-ar fi
contabilizat drept cheltuieli n conformitate cu IAS 38, ele trebuie retratate pentru a le face
omogene din punct de vedere al tratamentului contabil reinut la nivelul grupului.
Exemplul 3
O filial a unui grup a capitalizat n exerciiul N-1 cheltuieli de constituire n sum de
800 u.m., stabilind o perioad de amortizare a lor de 4 ani. Politica contabil a grupului, n
conformitate cu IAS-IFRS prevede nregistrarea acestor sume direct pe cheltuieli, n momentul
efecturii lor.
Retratarea acestor cheltuieli n cursul fiecrui exerciiu, pn la amortizarea lor integral,
presupune anularea lor n coresponden cu amortizarea calculat, afectndu-se corespunztor
rezervele i rezultatul exerciiului.
n anul N amortizarea cumulat a cheltuielilor de constituire este 400 u.m. Deoarece
cheltuielile de constituire ar fi trebuit s fie afectate integral rezultatului din exerciiul N-1 (cnd
au survenit) n exerciiul N, cu ocazia retratrii, trebuie influenate cu 800 u.m. rezervele. Avnd
n vedere nregistrarea amortizrii cheltuielilor de constituire din anul N cu 200 u.m. care a
afectat rezultatul exerciiului, acesta trebuie majorat cu 200 u.m. n aceast situaie, operaiunile
de omogenizare din cursul exerciiului N sunt urmtoarele:
Amortizarea cheltuielilor de
constituire
Rezerve
Rezerve
Cheltuieli de constituire
400
=
=
Cheltuieli de constituire
%
Rezultat
Cheltuieli privind amortizarea
400
400
200
200
Majorarea rezervelor genereaz o diferen temporar impozabil de 400 u.m., respectiv

o datorie de impozit amnat n sum de 400 x 16% = 64 u.m, n timp ce diminuarea rezultatului
exerciiului genereaz o diferen temporar impozabil de 200 u.m., respectiv un activ de
impozit amnat n sum de 200 x 16% = 32 u.m.
Rezerve
Impozit amnat activ
=
=
=
Impozit amnat pasiv

Rezultat
64
32
32
2.3.2. Contabilizarea operaiunilor de eliminare a nregistrrilor de origine fiscal

Problema eliminrii nregistrrilor de natur fiscal deriv din faptul c n conturile
individuale ale societilor unui grup pot aprea anumite incidene ale regimului fiscalitii din
rile de origine. Astfel, datorit faptului c rezultatul determinat prin conturile individuale
constituie baz de impozitare, entitile individuale pot adopta anumite soluii fiscale care s le
conduc la reducerea rezultatului fiscal i a impozitului aferent. Aceast abordare fiscal nu este
ntlnit n cazul conturilor consolidate, avndu-se n vedere faptul c acestea nu servesc la
determinarea materiei impozabile. n consecin, n cazul n care conturile individuale sunt
afectate de fiscalitate (fr a avea o justificare economic) ele trebuie retratate.
Conturile individuale pot fi afectate de fiscalitate prin intermediul unor opiuni contabile
excesiv de prudente (metode sau durate de amortizare, metode de evaluare a stocurilor, etc.) sau
prin anumite provizioane special evaluate i contabilizate n funcie de texte fiscale (provizioane
89
reglementate). Prima categorie a polurilor fiscale fiind analizat anterior, n contextul

omogenizrii metodelor contabile, eliminarea incidenei nregistrrilor fiscale va urmri n
continuare numai eliminarea eventualelor provizioane reglementate nregistrate de o societate
inclus n perimetrul de consolidare.
Exemplul 4
La sfritul exerciiului N o societate inclus n perimetrul de consolidare are constituite
provizioane reglementate n sum de 900 u.m. din care 600 u.m. au fost constituite n cursul
exerciiilor anterioare i 300 u.m. au fost constituite n cursul exerciiului N. De asemenea, pe
parcursul exerciiului N au fost reluate la venituri provizioane n sum de 200 u.m. n acest caz,
eliminarea incidenei provizioanelor reglementate n exerciiul N se nregistreaz astfel:
Provizioane reglementate
Cheltuieli privind provizioanele
%
Rezerve
Cheltuieli privind provizioanele
Rezultat
900
600
300
300
Pentru eliminarea consecinei relurii la venituri n exerciiul N a provizioanelor

constituite anterior, n sum de 200 u.m., se efectueaz urmtoarele nregistrri:
Venituri din provizioane
Rezultat
=
=
Rezerve
Venituri din provizioane
200
200
2.4. Consideraii generale privind opticile i metodele de consolidare

Aa cum am artat n capitolul anterior, consolidarea este o tehnic i/sau un procedeu
care permite prezentarea unic a conturilor unui ansamblu de societi, independente din punct
de vedere juridic, legate ns financiar sau care depind de un centru comun de decizie.
Consolidarea permite astfel furnizarea unor informaii importante cu privire la situaia financiar
i economic a ansamblului format din societatea-mam i celelalte ntreprinderi asupra crora
aceasta exercit un control exclusiv/conjugat sau o influen semnificativ.
Literatura de specialitate 103 distinge mai multe metode de consolidare care au la baz trei
optici fundamentale de consolidare (optica proprietarului, optica financiar i optica entitii
economice) i una combinat (optica mixt: financiar i economic). Putem aprecia c n
alegerea opticii i, de aici a metodei de consolidare, trebuie s se porneasc de la utilizatorii
informaiilor, participaia lor n cadrul societii i nevoile specifice de informare ale acestora.
Optica proprietarului (Property Concept) consider c obiectivul principal al conturilor
consolidate l constituie informarea asociailor i acionarilor societii-mam cu privire la
situaia activelor i datoriilor. Conform acestui concept, n consolidare este reinut numai partea
din activele i datoriile societii care revine acionarilor principali, n timp ce partea deinut de
acionarii minoritari este ignorat att din bilan, ct i din contul de profit i pierdere. Aceast
abordare preponderent juridic urmrete s arate proprietarilor societii-mam situaia
patrimoniului, privit ca un ansamblu de drepturi i obligaii aferente titlurilor aflate n
103
P. Baxter, M. Spinney, A closed look at consolidated financial statements theory, CA magazine, 1975, citat de J.
Raffegeau, P. Dufils, J. Corre, D. de Menonville n Comptes consolids, Ed. Francis Lefebvre, Paris, 1989, pag. 5761.
90
proprietate. Principalele critici 104 aduse acestei optici constau n faptul c, pornind strict de la
principiul proprietii, se ignor realitatea controlului i se trunchiaz informaia contabil att
din punct de vedere al resurselor disponibile, ct i din cel al randamentului capitalurilor proprii.
Optica entitii economice, entity concept n literatura anglo-saxon, definit de ctre M.
Moonitz 105 , abordeaz conturile consolidate ca aparinnd unei entiti economice avnd dou
categorii de acionari care sunt tratai n mod identic. Astfel, conturile consolidate prezint
situaia patrimoniului i rezultatele unei entiti consolidate, distincte, alctuit dintr-un numr de
societi care exercit un control comun pe baza drepturilor de vot deinute de acionari.
n aceast optic, bilanul prezint n mod unitar activele i pasivele ntreprinderilor
consolidate, iar interesele minoritare apar ca o component a capitalurilor proprii. Contul de
rezultate reunete totalitatea veniturilor i cheltuielilor entitii economice, privite ca un
ansamblu de mijloace necesare pentru realizarea performanelor ntregului grup iar beneficiul sau
pierderea consolidat este repartizat ntre societatea-mam i acionarii minoritari.
Optica financiar, sau conceptul societii-mam, denumit astfel dup termenul anglosaxon parent company concept, pornete de la premisa c, de fapt, conturile consolidate nu sunt
altceva dect o extensie a conturilor societii-mam. Ca i n optica proprietarului, n aceast
abordare se urmrete informarea acionarilor majoritari cu privire la valoarea real a
participaiilor deinute, lundu-se n considerare att activitatea direct a societii-mam ct i
cea indirect realizat prin intermediul filialelor sale. Avantajul acestui model const n faptul c,
spre deosebire de optica proprietarului, acesta consider proprietatea unei filiale ca fiind
indivizibil i nu trateaz n mod difereniat investitorii i participaiile lor. Putem concluziona
faptul c aceast optic reprezint o soluie de compromis ntre cele dou prezentate anterior care
a rezultat ca urmare a apariiei societilor de tip holding i a nevoii de informare i transparen
a situaiilor financiare ale acestora.
Optica mixt financiar i economic mbin att aspecte economice ct i financiare
adresndu-se n principal nevoilor de informaii ale acionarilor societii-mam, fr ns a
ignora i interesele minoritare. n aceast optic, acionarii minoritari sunt tratai ca o categorie
distinct de teri, cu un statut aparte fa de creditorii clasici deoarece acetia nu pot solicita
rambursarea propriilor titluri, nu au dreptul la o remuneraie n absena beneficiilor i sunt direct
interesai de buna desfurare a activitii ntreprinderii. Totodat, partea care revine acionarilor
minoritari din capitalurile societii consolidate se afl n bilanul consolidat ntr-o zon
intermediar ntruct ea nu poate fi asimilat nici capitalurilor proprii i nici resurselor externe
grupului. n cazul contului de rezultate, interesele acionarilor minoritari sunt prezentate ca i n
optica financiar, rezultatul consolidat fiind considerat rezultatul investitorului principal.
104
M. Scrin, Grupurile de societi i repere ale interpretrii conturilor consolidate, Ed. Economica, Bucureti,
2002, pag. 50-51.
105
M. Moonitz, The entity of consolidated statements, Brief, Richard P., editor, 1978, citat de J. Montier i G.
Scognamiglio n Tchniques de Consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag. 74-75.
91
Planul Contabil General Francez 106 definete operaiunea de consolidare ca fiind
substituirea sumei titlurilor de participare care figureaz n bilanul unei ntreprinderi, cu partea
din capitalurile proprii, eventual retratate, ale ntreprinderii emitoare, deinut de ntreprinderea
consolidant, inclusiv cu cota parte din rezultatul exerciiului care corespunde acestor titluri.
n funcie de natura legturii care unete ntreprinderea consolidant (societatea mam) i
ntreprinderile consolidate, aceast substituire este realizat dup modaliti diferite. Astfel, cnd
o ntreprindere este sub controlul exclusiv al entitii consolidante, nlocuirea este realizat prin
integrarea global (n totalitate) a posturilor de bilan i a contului de rezultate al societii
consolidate n cele ale societii mam. n situaia n care o societate se afl sub control conjugat
(societate multigrup), nlocuirea se realizeaz integrnd posturile bilaniere i cele ale contului de
rezultate ale societii consolidate, proporional cu interesele societii consolidante. Atunci cnd
o societate se afl sub influen semnificativ (societate asociat grupului), consolidarea const
n substituirea valorii contabile a titlurilor deinute de societatea mam cu valoarea
corespunztoare proporiei din situaia net, deinut n societate controlat.
Aceste modaliti de substituire sunt cunoscute prin intermediul celor trei metode de
consolidare, denumite integrare global (IG), integrare proporional (IP) i punere n
echivalen (PE). n tabelul 2.1. sunt prezentate sintetic modalitile de alegere a metodelor de
consolidare n funcie de natura controlului, tipul societii n cadrul grupului i gradul de
compatibilitate al conturilor acesteia cu cele ale societii-mam:
Tabelul 2.1.
Caracterizarea metodelor de consolidare
Natura
controlului
Poziia societii n
raport cu grupul
Control exclusiv
Filial
Control conjugat
Societate multigrup
Influen
semnificativ
Societate asociat
Structura conturilor
Metoda de consolidare
Compatibil
Incompatibil
Compatibil
Incompatibil
Integrare Global
Punere n Echivalen
Integrare Proporional
Punere n Echivalen
Punere n Echivalen
Aa cum rezult din tabel, alegerea metodei de consolidare se realizeaz n funcie de

tipul de control exercitat de ctre societatea-mam asupra celorlalte ntreprinderi ale grupului.
Totodat, utilizarea acestor metode de consolidare difer de la o ar la alta 107 . Astfel, dac n
Frana sunt aplicabile toate cele trei metode, n Marea Britanie se folosete numai integrarea
global, iar punerea n echivalen este considerat n Marea Britanie i SUA ca fiind numai o
simpl metod de evaluare a titlurilor de participare deinute de societatea-mam, utilizat la
nivelul conturilor individuale ale acesteia.
n cazul primelor dou metode de consolidare (Integrarea Global i Integrarea
Proporional) stabilirea corespondenei cu modalitatea de control trebuie s in seama de gradul
de comparabilitate al conturilor. Astfel, n situaia n care conturile anuale ale ntreprinderilor ce
106
Plan Comptable Gneral Mtodologie applicable aux comptes consolids, titre II, chapitre IV, citat de J.
Montier, G. Scognamiglio n Tchniques de consolidation, Ed. Economica, Paris, 1995, pag. 59.
107
V. Munteanu, A. urcan, Grupurile de societi. Consolidarea contabil, Ed. Economic, Bucureti, 1998,
pag.156-157.
92
se consolideaz sunt structurate n aa fel nct integrarea global sau proporional nu este
posibil sau nu reflect imaginea fidel, atunci aceste ntreprinderi vor fi consolidate prin punere
n echivalen. n cazul influenei semnificative nu se pune problema compatibilitii structurii
conturilor, deoarece metoda punerii n echivalen nu presupune cumularea conturilor ci doar
nlocuirea valorii titlurilor de participare, ea fiind considerat mai mult o metod de evaluare.
2.4.1. Metoda integrrii globale.
Metoda integrrii globale, cea mai veche metod de consolidare din punct de vedere
istoric, este considerat de unele sisteme contabile ca fiind sinonim operaiunii de consolidare
propriu-zis.
Aceast metod se utilizeaz n principal n cazul ntreprinderilor aflate sub control
exclusiv, permind obinerea unei viziuni mai ample asupra poziiei financiare, performanelor
i modificrii poziiei financiare ale unui grup de societi, ca i cum acesta ar forma o singur
entitate economic. Prin integrarea global sunt nlocuite titlurile de participare din bilanul
societii-mam cu activele i datoriile filialei, chiar dac societatea-mam nu le deine n
totalitate.
Metoda integrrii globale corespunde opticii entitii economice i const de fapt n
cumularea tuturor posturilor din bilan i din contul de rezultate a filialelor cu cele ale societiimam n scopul obinerii unei imagini de ansamblu asupra urmtoarelor aspecte:
Componena real a activelor ntregului grup i modul de finanare al acestora;
Ponderea din capitalurile proprii i din rezultatul exerciiului care corespunde

acionarilor sau asociailor minoritari;
Performana grupului i partea de rezultat care revine intereselor minoritare.

Din punct de vedere tehnic, aceast metod const ntr-o suit de operaiuni sau
parcurgerea urmtoarelor etape:
Integrarea n conturile ntreprinderii consolidante a elementelor din bilanul i
contul de rezultate al societii consolidate, respectiv cumulul activelor, pasivelor, cheltuielilor
i veniturilor celor dou societi. Aceast operaiune de nsumare se poate realiza ns numai
pentru structuri omogene ale situaiilor financiare, ceea ce presupune n prealabil o eventual
retratare a conturilor societii consolidate, care trebuie adaptate la structura conturilor societii
consolidante. Subliniem faptul c titlurile de participare ale societii mam deinute la
ntreprinderea consolidat sunt exceptate de la cumulare, ele figurnd distinct n activul
consolidat, deoarece urmeaz a fi eliminate n etapele urmtoare.
Eliminarea operaiunilor reciproce urmrete operaiunile realizate ntre societile
care urmeaz a se consolida. Astfel de operaiuni intragrup genereaz rezultate pentru ambele
societi care se consolideaz, privite individual, ns la nivelul ntregului grup acestea dau o
fals imagine asupra potenialului ansamblului consolidat. Aa cum la nivelul societilor
individuale operaiunile ntre diferite subdiviziuni ale lor nu fac obiectul nregistrrii unor
venituri, cheltuieli, creane sau datorii ale unei subdiviziuni fa de alta, nici pe ansamblul unui
93
grup de societi operaiunile intragrup nu trebuie s afecteze situaia financiar global, ele fiind
eliminate.
Aceast etap presupune realizarea a dou mari categorii de operaiuni: eliminarea
conturilor reciproce i eliminarea rezultatelor interne.
Eliminarea conturilor reciproce urmrete nlturarea n proporie de 100% a

creanelor i datoriilor, dobnzilor de plat i cuvenite, a mprumuturilor i a
cumprrilor i vnzrilor realizate n cadrul grupului.
Eliminarea rezultatelor interne vizeaz anularea n totalitate a profiturilor i

pierderilor intragrup, a provizioanelor pentru deprecierea titlurilor sau creanelor
deinute de unele societi n interiorul grupului, precum i a dividendelor.
Repartizarea capitalurilor proprii i a rezultatelor ntre grup (interesul societii
consolidante) i ali acionari (interesele minoritare). Capitalurile proprii ale societii
consolidate sunt formate din capitalurile proprii ce revin societii grupului deintoare a titlurilor
de participare i capitalurile proprii ce corespund intereselor altor asociai, respectiv intereselor
minoritare. La rndul lor, capitalurile proprii ce aparin societii-mam se pot mpri n
capitaluri proprii cumprate, a cror contrapartid o reprezint costul de achiziie al titlurilor de
participare deinute la filial, i capitaluri proprii acumulate, respectiv partea din rezervele i
rezultatul filialei ce revin societii-mam, create dup intrarea filialei n perimetrul de
consolidare. n final, capitalurile proprii cumprate vor fi eliminate, iar capitalurile proprii
acumulate se vor repartiza asupra rezervelor consolidate i a rezultatului consolidat.
Eliminarea din activul consolidat a titlurilor de participare deinute de societateamam la filial n contrapartid cu cota-parte ce-i revine acesteia din capitalurile proprii
ale filialei. n aceast etap se elimin practic titlurile de participare la costul lor de achiziie i
capitalurile proprii cumprate, puse n eviden n etapa anterioar.
n figura 2.3. prezentm schematic operaiunile incluse n cadrul etapelor de repartizare i
eliminare.
REPARTIZARE
Capitaluri
deinute de
societatea-mam
Capitaluri proprii
ale filialei
Capitaluri deinute
de asociaii
minoritari
ELIMINARE
Capitaluri
cumprate
Capitaluri
acumulate
(-)
Conturi consolidate
Costul de achiziie
al titlurilor
Rezerve consolidate
Rezultate consolidate
Interese minoritare
rezerve
rezultat
Figura 2.3. Repartizarea capitalurilor proprii ale filialei i eliminarea titlurilor de

participare ale societii mam n cazul metodei integrrii globale
Dup parcurgerea etapelor anterioare, se poate proceda la ntocmirea situaiilor
financiare consolidate, n care apar urmtoarele rubrici specifice:
94
Rezervele consolidate, ca rezultat al cumulrii rezervelor societii mam cu cota

parte ce-i revine acesteia din capitalurile proprii (exceptnd rezultatul) ale filialei, din
care s-a dedus valoarea titlurilor de participare ale societii mam.
Rezultatul consolidat, format din rezultatul societii-mam i cota-parte ce revine

acesteia din rezultatul filialei.
Interesele minoritare, reprezentnd cota-parte din capitalurile filialei care revine

acionarilor, alii n afara societii-mam. n aceast rubric sunt puse n eviden
distinct interesele pe care le au minoritarii n rezultatul filialei.
Diferena de achiziie (fondul comercial), un element de activ care poate aprea ca

rezultat al eventualei diferene ntre preul de achiziie al titlurilor de participare
deinute de societatea-mam i cota parte din capitalurile proprii ale filialei.
Pentru nelegerea acestei metode de consolidare propunem urmtorul exemplu:
Fie o societate M care deine, la 31.12.N, 80% din titlurile unei filiale ale sale F. n baza
participaiei sale, M exercit un control exclusiv asupra lui F. Avnd n vedere o structur
omogen a situaiilor financiare ale celor dou societi metoda de consolidare adecvat o
constituie integrarea global. Presupunem c ntre cele dou societi nu exist operaiuni
reciproce.
Bilanurile simplificate 108 pentru cele dou societi, la 31.12.N, se prezint dup cum
urmeaz:
Tabelul 2.2.
Bilanul societii M la 31.12.N
BILAN M
300 Capital social
3100 Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
3400
TOTAL PASIV
Titluri F
Alte active
TOTAL ACTIV
2000
600
100
2700
700
3400
Tabelul 2.3.
Bilanul societii F la 31.12.N
ACTIV
Active
TOTAL ACTIV
1300
1300
PASIV
Capital social
Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
TOTAL PASIV
375
100
100
575
725
1300
Integrarea global const n substituirea valorii titlurilor de participare deinute de

societatea mam (80% din capitalul iniial al acesteia de 300) cu activele i pasivele societii
consolidate.
Deoarece societatea mam M nu exercit un control total asupra filialei F, ea trebuie s
pun n eviden, n bilanul consolidat, drepturile asociailor sau acionarilor minoritari asupra
108
Pentru uurina nelegerii metodei de consolidare am procedat la alegerea unei forme de prezentare simplificate,
sub form de tablou, a bilanurilor contabile, ntruct aceast modalitate permite o mai bun evideniere a
modificrilor care apar de la o etap la alta.
95
capitalurilor proprii i a rezultatelor societii F. Aceste drepturi vor aprea distinct, sub
denumirea de interese minoritare (sau interese n afara grupului).
n momentul n care aceast substituire patrimonial se produce, trebuie eliminate i
titlurile care figureaz n activul bilanului societii mam, la valoarea lor de cumprare.
Etapele parcurse n vederea consolidrii prin metoda integrri globale sunt urmtoarele:
1. Integrarea (cumularea) bilanurilor celor dou societi.
Tabelul 2.4.
Bilanul societii M+F la 31.12.N
BILAN M + F
3100 Capitaluri proprii M
300 Capital social
1300 Rezerve
Rezultat
Total
Capitaluri proprii F
Capital social
Rezerve
Rezultat
Total
Cap. Proprii M + F
Datorii M
Datorii F
4700
TOTAL PASIV
Active M
Titluri F
Active F
TOTAL ACTIV
2000
600
100
2700
375
100
100
575
3275
700
725
4700
2. Punerea n eviden a intereselor societii mam i a minoritarilor n capitalurile proprii ale

filialei F.
Tabelul 2.5.
Partajul capitalurilor societii F
Elemente F
Sume
Capital social
Rezerve
Total
Rezultat
375
100
475
100
Interese
minoritari
(20%)
Interesul
Grupului (80%)
300
80
380
80
75
20
95
20
3. Eliminarea titlurilor.
Aceast operaiune const n eliminarea din activul societii mam a titlurilor F, la costul
lor de achiziie (300) i diminuarea rezervei consolidate cu aceeai sum. n rezerva consolidat
se include partea (80%) din capitalul social i rezervele societii F care revine grupului.
4. Elaborarea bilanului consolidat.
Tabelul 2.6.
Bilanul consolidat la 31.12.N
Active (a)
TOTAL ACTIV
BILAN consolidat
4400 Capitaluri proprii
Capital social (b)
Rezerve consolidate (c)
Rezultat consolidat (d)
Total
Interese minoritari
- Rezerve (e)
- Rezultat (f)
Total
Datorii (g)
4400
TOTAL PASIV
2000
680
180
2860
95
20
115
1425
4400
96

(a) (3400 + 1300) 300 = 4400
Activul consolidat este format din activele cumulate ale celor dou societi consolidate, din care au fost
eliminate titlurile de participare deinute de societatea-mam la filial, la valoarea lor de achiziie.
(b) Capitalul social n bilanul consolidat rmne ntotdeauna capitalul social al societii mam.
(c) 600 + 80%*(375 + 100) 300 = 680
Rezervele consolidate sunt formate din rezervele societii-mam i cota parte care revine acesteia din
capitalurile proprii - rezultatul (capital social i rezerve) ale filialei, din care se scade valoarea de achiziie
a titlurilor de participare deinute de M la F.
(d) 100 + 80%*100 = 180
Rezultatul consolidat este format din rezultatul societii-mam, cumulat cu cota-parte ce-i revine acesteia
din rezultatul filialei.
(e) 20%*(375 + 100) = 95
Interesele minoritare n rezervele ansamblului consolidat reprezint cota-parte ce revine asociailor
minoritari ai filialei n capitalul social i rezervele acesteia.
(f) 20%*100 = 20
Interesele minoritare n rezultatul ansamblului consolidat reprezint cota-parte ce revine asociailor
minoritari ai filialei n rezultatul acesteia.
(g) 700 + 725 = 1425
Datoriile ansamblului consolidat sunt formate prin cumularea datoriilor societii-mam i ale filialei sale.
Ca i n cazul bilanului, integrarea global a contului de rezultate const n cumularea

posturilor de la societatea mam i de la filial, urmat apoi de repartizarea rezultatului ntre grup
i acionarii minoritari.
Presupunem c pentru cele dou societi, M i F, conturile de rezultate (simplificate) se
prezint astfel:
Tabelul 2.7.
Contul de rezultate al societii M la 31.12.N
Cheltuieli de exploatare
Cheltuieli financiare
Cheltuieli extraordinare
Rezultat
Total
Cont de rezultate M
8590 Venituri din exploatare
100 Venituri financiare
50 Venituri extraordinare
100
8840 Total
8500
300
40
8840
Tabelul 2.8.
Contul de rezultate al societii F la 31.12.N
Rezultat
Total
Cont de rezultate F
100
4865 Total
4800
35
30
4865
Operaiunile efectuate n vederea stabilirii contului de rezultate consolidat sunt:

1. Cumularea posturilor din conturile de rezultate ale celor dou societi.
Tabelul 2.9.
Contul de rezultate cumulat la 31.12.N
Rezultat
Total
Cont de rezultate M + F
200
13705 Total
13300
335
70
13705
97
2. Punerea n eviden a interesului grupului i a minoritarilor.

Tabelul 2.10.
Partajarea rezultatului societii F
% de interes
Rezultatul
filialei
Partea de rezultat atribuit
Rezultat F= 100
Partea de rezultat ce revine

grupului
= 80
Partea de rezultat ce revine
minoritarilor
= 20
Interesul grupului
= 80%
Interesul minoritarilor
= 20%
Dup parcurgerea acestor dou etape se poate ntocmi contul de rezultate consolidat.
Tabelul 2.11.
Contul de rezultate consolidat la 31.12.N
Cont de rezultate consolidat
13300
335
70
Rezultat consolidat (a)
180
Interes minoritari
20
- rezultat
Total
13705 Total
13705
(a) 100 + 80%*100 = 180
Rezultatul consolidat este format din rezultatul societii-mam, cumulat cu cota-parte ce-i revine acesteia
din rezultatul filialei.
Ca i n cazul bilanului, contul de rezultate consolidat permite o analiz a adevratei

performane a grupului, considernd din punct de vedere economic i financiar c activitatea
filialelor nu este dect o extensie a activitii societii mam. Dei s-a realizat un cumul
economic al conturilor, parcurgerea contului de rezultate consolidat permite, n egal msur,
i cunoaterea prii de rezultat aferent minoritarilor.
Aa cum se observ din exemplul prezentat, integrarea global reprezint metoda cea mai
pur a consolidrii, ea fiind cea care rspunde cel mai bine obiectivului economic al conturilor
consolidate, respectiv prezentarea unei viziuni asupra poziiei financiare, performanelor i
modificrilor poziiei financiare ale unui ansamblu de societi ca i cum acestea ar forma o
singur entitate.
2.4.2. Metoda integrrii proporionale.
Metoda integrrii proporionale sau consolidarea proporional este de fapt o consecin a
opticii de consolidare a proprietarului, prezentat anterior, care se bazeaz pe partajul finanrii
i exploatrii unei entiti. De regul aceast metod este utilizat pentru consolidarea firmelor
de tip joint-ventures (asocieri n participaie).
Dicionarul de contabilitate 109 definete integrarea proporional ca fiind operaiunea de
substituire a valorii contabile a titlurilor societii consolidate cu fraciunea reprezentativ a
intereselor societii-mam sau a societilor deintoare de titluri n elementele de activ sau
109
*** - Dictionnaire de la comptabilit, Ed. La Villeguerin Editions, Paris, 1989, pag. 662-663.
98
pasiv care formeaz capitalurile proprii ale consolidatei, determinate dup regulile de
consolidare.
ntr-o definiie prezentat n Standardele internaionale de contabilitate, consolidarea
proporional este o metod de contabilitate i raportare prin care partea unui asociat din active,
datorii, venituri sau cheltuieli ale unei entiti controlate n comun este combinat, element cu
element, cu elementele similare din situaiile financiare ale asociatului ori raportate ca elemente
separate n situaiile financiare ale asociatului. 110
Aceast metod este specific ntreprinderilor aflate sub control conjugat (comun) i este
o form atenuat a integrrii globale. Integrarea proporional este un caz particular al integrrii
globale 111 , avnd n vedere c integrarea conturilor individuale ale societii consolidate se
reduce la procentajul de interes deinut de societatea consolidant.
Practic, aceast metod de consolidare const n parcurgerea urmtoarelor etape:
Integrarea n conturile societii consolidante a fraciunii ce reprezint interesele
acestei societi n bilanul i contul de rezultate al societii consolidate. Spre deosebire de
prima etap ntlnit n cazul integrrii globale, la integrarea proporional cumulul posturilor
bilaniere i din contul de profit i pierdere ale celor dou ntreprinderi care se consolideaz nu se
mai realizeaz integral. n acest sens, de la societatea aflat sub control comun se va prelua doar
fraciunea ce aparine grupului din activele, pasivele, cheltuielile i veniturile societii
consolidate. Totodat se va menine prezentarea distinct n aceast etap a titlurilor de
participare deinute de societatea consolidant la ntreprindea consolidat, titluri ce urmeaz a fi
eliminate ulterior.
Eliminarea operaiunilor reciproce urmrete, ca i n cazul metodei integrrii globale,
anularea operaiunilor intragrup. De aceast dat, ns, operaiunile reciproce vor fi eliminate
numai proporional cu cota de participare a societii consolidante n capitalul societii
consolidate. Explicaia const n faptul c diferena rezultat din fraciunea operaiunilor ce nu se
anuleaz reprezint operaiuni economico-financiare derulate de grup cu alt grup de societi (la
intersecia cu care se afl societatea consolidat).
Eliminarea din activul consolidat a titlurilor de participare deinute de societateamam n contrapartid cu cota-parte ce-i revine acesteia din capitalurile proprii ale
societii aflate sub control comun.
n ceea ce privete etapa repartizrii capitalurilor proprii ale societii aflate sub control
comun ntre societatea-mam i ali asociai, precizm c societatea-mam nu reine n
consolidare dect cota sa parte.
Trebuie subliniat faptul c aceast a doua metod de consolidare nu ne conduce (spre
deosebire de prima metod) la reflectarea intereselor minoritarilor din capital i din rezultate,
deoarece acestea corespund unor ntreprinderi care mpreun cu societatea consolidant
partajeaz controlul i care la rndul lor ntocmesc conturi consolidate.
110
111
*** - Standardele Internaionale de Contabilitate 2000, Ed. Economic, Bucureti, 2000, pag. 688.
N. Feleag, Contabilitate aprofundat, Ed. Economic, Bucureti, 1996, pag. 245-247.
99
n figura nr. 2.4. prezentm schematic etapele procesului de consolidare prin metoda
integrrii proporionale. Aa cum rezult din figur, n procesul de consolidare nu sunt cuprinse
capitalurile deinute de ali asociai externi grupului, ntruct acestea urmeaz a fi consolidate n
cadrul altor grupuri de societi. Totodat, corespunztor capitalurilor proprii care nu sunt
cuprinse n consolidare, n cazul metodei integrrii proporionale nu vor fi integrate nici
elementele de activ sau datorii care exced cotei-pri deinute de societatea-mam.
REPARTIZARE
Capitaluri proprii
ale societii
aflate sub
controlul comun
al grupurilor
A i B
Capitaluri
deinute de
societatea-mam
(grup A)
ELIMINARE
Capitaluri
cumprate
Capitaluri
acumulate
(-)
Conturi consolidate
GRUP A
Costul de achiziie
al titlurilor
Rezerve consolidate
Rezultate consolidate
Capitaluri deinute de
ali asociai
(grup B)
Consolidare
GRUP B
Figura 2.4. Repartizarea capitalurilor proprii ale unei societi aflate sub control comun i
eliminarea titlurilor de participare ale societii mam n cazul metodei integrrii
proporionale
n cadrul bilanului consolidat ntocmit prin metoda integrrii proporionale vor aprea
aceleai rubrici specifice ca i n cazul integrrii globale (rezervele consolidate, rezultatul
consolidat i eventual diferena de achiziie sau fondul comercial), cu excepia intereselor
minoritare. n acest bilan vor fi incluse i partea din activele controlate n comun de societateamam, precum i partea din datorii pentru care ea este rspunztoare.
Ca form de raportare, integrarea proporional se poate prezenta sub dou formate
diferite:
se poate combina (linie cu linie) partea din fiecare dintre activele, datoriile, veniturile
sau cheltuielile entitii controlate n comun cu articole similare din situaiile
financiare ale societii consolidante;
se pot include linii separate de articole pentru partea din activele, datoriile, veniturile
sau cheltuielile entitii controlate n comun n situaiile financiare consolidate.
Ambele formate de raportare au n vedere ns acelai scop, respectiv reflectarea fondului
i realitii economice a unei asocieri n participaie, mai degrab dect structura particular sau
forma acesteia, nscriindu-se pe linia respectrii principiului prevalenei economicului asupra
juridicului (substance over form).
100
Pentru a nelege metoda integrrii proporionale presupunem urmtorul exemplu:

Societatea F a fost creat prin participarea egal la constituirea capitalului social a
societii M i a nc trei societi, ea aflndu-se sub controlul comun al celor patru. Bilanurile
simplificate ale societilor M i F sunt prezentate n tabelele 2.12 i 2.13.
Tabelul 2.12.
BILAN M
50 Capital social
5450 Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
5500
TOTAL PASIV
Titluri F
Alte active
TOTAL ACTIV
2000
800
1200
4000
1500
5500
Tabelul 2.13.
Active
TOTAL A
BILAN F
2800 Capital social
Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
2800
TOTAL P
200
200
300
700
2100
2800
Pentru consolidarea prin metoda punerii n echivalen s-au parcurs urmtoarele etape:
1. Cumularea bilanurilor celor dou societi.
Integrarea posturilor bilaniere ale societii F se efectueaz n raport cu procentajul de
interes deinut de M la F (25%). n acest sens, 25% din sumele totale din posturile bilaniere ale
societii F vor fi atribuite ansamblului consolidat.
Tabelul 2.14.
Alocarea cotei proporionale din Bilanul societii F la 31.12.N
Elemente F
Capital social
Rezerve
Rezultat
Active
Datorii
Total
Sume
200
200
300
2800
2100
Partaj 25%
50
50
75
700
525
n urma cumulrii bilanului societii M cu 25% din valoarea posturilor bilaniere ale
societii F rezult urmtorul bilan cumulat:
Tabelul 2.15.
Bilanul societii M + 25%F la 31.12.N
Active M
Titluri F
Active F
BILAN M + 25% F
5500 Capitaluri proprii M
50 Capital social
700 Rezerve
Rezultat
Total
Capitaluri proprii F
Capital social
Rezerve
2000
800
1200
4000
50
50
101
TOTAL A
BILAN M + 25% F
Rezultat
Total
Cap. proprii M + F
Datorii M
Datorii F
6200
TOTAL P
75
175
4175
1500
525
6200
2. Eliminarea titlurilor.
n aceast etap, activul societii consolidante se diminueaz cu suma corespunztoare
valorii de achiziie a titlurilor de participare deinute de M la F (50), diminundu-se n mod
corespunztor i rezerva consolidat. n rezerva consolidat au fost incluse 25% din capitalul
social i din rezervele societii F.
3. Elaborarea bilanului consolidat.
Tabelul 2.16.
Active (a)
BILAN consolidat
Capital social
Rezerve consolidate (b)
Rezultat consolidat (c)
Total
Datorii (d)
6150
TOTAL P
2000
850
1275
4125
2025
6150
TOTAL A
(a) (5500 + 25%*2800) 50 = 6150
Activele ansamblului consolidat sunt formate prin cumularea activelor societii M cu cota-parte ce-i
revine acesteia din activele societii F, urmate de deducerea valorii de achiziie a titlurilor F deinute de
M.
(b) 800 + 25%*200 + 25%*200 50 = 850
Rezerva consolidat este format din rezerva societii M la care s-au adugat 25% din capitalul social i
rezervele societii F, urmate de eliminarea contravalorii titlurilor F deinute de M.
(c) 1200+ 25%*300 = 1275
Rezultatul consolidat cuprinde rezultatul societii M i cota-parte (25%) din rezultatul lui F.
(d) 1500 + 25%*2100
Datoriile ansamblului consolidat au fost obinute prin cumulul datoriilor societii M cu cota-parte din
datoriile societii F care revine grupului.
Bilanul consolidat n cazul metodei integrrii proporionale furnizeaz o imagine

economic i financiar mult mai redus dect un bilan obinut prin metoda integrrii globale,
deoarece se limiteaz doar la reprezentarea strict economic a averii proprietarilor. O astfel de
viziune avantajeaz proprietarii, ns nu ofer informaii pertinente altor utilizatori deoarece nu
indic adevrata putere exercitat de societatea-mam n cadrul grupului. Prin consolidarea
ntreprinderilor n cadrul crora societatea-mam nu dispune de control exclusiv se poate obine
o imagine deformat a drepturilor de care poate dispune societatea-mam.
Integrarea proporional a contului de rezultate const n adugarea la posturile din contul
de rezultate al societii mam a celor de la societatea consolidat, proporional cu procentajul de
interes deinut de consolidant.
Pentru exemplificarea integrrii proporionale a contului de rezultate considerm aceleai
dou societi M i F, prezentate mai sus, cu urmtoarele conturi de rezultate (tabelul 2.17. i
2.18.):
102
Tabelul 2.17.
Contul de rezultate al societii M la 31.12.N
Rezultat
Total
Cont de rezultate M
1200
26500 Total
25000
1000
500
26500
Tabelul 2.18.
Contul de rezultate al societii F la 31.12.N
Rezultat
Total
Cont de rezultate F
300
6120 Total
6000
50
70
6120
ntr-o prim etap are loc cumularea posturilor societii M cu cele ale societii F, luate
n procent de 25% (procentajul de interes al lui M n F). n urma acestei operaiuni obinem
contul de rezultate cumulat, prezentat n tabelul 2.19.
Tabelul 2.19.
Contul de rezultate cumulat M+25%F la 31.12.N
Rezultat
Total
Cont de rezultate M + 25% F

1275
28030 Total
26500
1012,5
517,5
28030
Deoarece integrarea proporional nu implic i punerea n eviden a intereselor strine

grupului (interese minoritare), contul de rezultate consolidat va avea aceeai structur ca i
contul de rezultate cumulat, punndu-se n eviden rezultatul consolidat, obinut prin nsumarea
rezultatului societii M cu cota parte (25%) din rezultatul societii F.
Tabelul 2.20.
Contul de rezultate consolidat la 31.12.N
Rezultat consolidat
Total
Cont de rezultate consolidat

1275
28030 Total
26500
1012,5
517,5
28030
Cu toate avantajele pe care le ofer proprietarilor, prin optica de abordare a consolidrii,

metoda integrrii proporionale nu este agreat ca metod de consolidare n toate sistemele
contabile. Astfel, legislaia contabil n domeniul consolidrii din SUA prevede ca participaiile
deinute la entiti controlate n comun, n care nici unul dintre participani nu deine control
exclusiv, s fie evaluate pe baza metodei punerii n echivalen.
2.4.3. Metoda punerii n echivalen.
Aceast metod este aplicabil societilor asupra crora societatea mam exercit o
influen semnificativ, denumite i societi asociate. n concepia anumitor autori i chiar n
103
legislaia unor ri, punerea n echivalen nu este considerat o metod de consolidare ci doar o
metod de reevaluare a titlurilor deinute de societatea mam n societatea consolidat.
O astfel de abordare a consolidrii deriv din optica financiar, respectiv imposibilitatea
controlrii gestiunii unei participaii care se rezum n acest fel numai la o poziie de tip strict
financiar.
Punerea n echivalen const n substituirea valorii contabile a titlurilor deinute de
societatea consolidant cu partea din capitalurile proprii (inclusiv rezultatul) aferent situaiei
nete a societii consolidate 112 .
n interpretarea Standardelor internaionale de contabilitate, metoda punerii n
echivalen este o metod de contabilitate prin care investiia este iniial nregistrat la valoarea
de cost i ajustat ulterior innd seama de schimbrile post-achiziie referitoare la partea ce
aparine investitorului din activele nete ale ntreprinderii n care s-a investit. 113 n acest sens
valoarea contabil a investiiei iniiale va fi majorat sau redus pentru a se recunoate partea
investitorilor din profiturile sau pierderile ntreprinderilor n care acetia au investit. trebuie inut
cont de faptul c orice repartizare a profitului primit de societatea investitoare (de regul sub
form de dividende) va reduce valoarea contabil a participaiei sale, contabilizat prin metoda
punerii n echivalen, ca urmare a scderii activului net al ntreprinderii asociate. Ajustarea
valorii contabile este ns necesar n cazul modificrii ponderii participaiei investitorului, ca
rezultat al schimbrii dimensiunii capitalului propriu al ntreprinderii asociate, survenite prin
evenimente care nu au fost incluse n contul de profit i pierderi al acesteia (cum ar fi reevaluarea
unor active imobilizate, apariia unor diferene de schimb valutar, ajustarea unor diferene ce
decurg din combinrile de ntreprinderi).
Aplicarea metodei de consolidare prin punere n echivalen difer de celelalte dou
metode anterioare prin faptul c bazndu-se doar pe o substituire a valorii unui post bilanier al
societii consolidante, nu mai este necesar parcurgerea etapei de integrare (cumulare) a
bilanurilor i conturilor de profit i pierderi. Eliminarea acestei etape uureaz munca celor care
realizeaz consolidarea deoarece nu se mai impune n mod strict retratarea conturilor nainte de
consolidare pentru ca ele s se prezinte omogen din punct de vedere structural.
n bilanul consolidat, n locul postului Titluri de participare (la valoarea lor de
achiziie) va aprea postul Titluri de participare puse n echivalen, evaluate n conformitate
cu situaia net a societii consolidate. Alte posturi specifice care apar la nivelul bilanului
consolidat ca urmare a aplicrii metodei punerii n echivalen sunt: Diferene de achiziie,
Rezerve consolidate, Rezultat consolidat.
Diferena favorabil care apare ntre valoarea titlurilor puse n echivalen i costul lor de
achiziie (pus pe seama creterii activului net al societii asociate) se va regsi n pasiv, la
posturile de rezerve i de profit, n funcie de procentajul deinut de societatea consolidant n
capitalurile proprii i rezultatele ntreprinderii consolidate. Partea care revine astfel societii
112
113
104
consolidante din rezultatele obinute de ntreprinderea asociat dup achiziionarea titlurilor va

afecta contul de profit i pierderi pentru beneficiul din exerciiul curent, respectiv rezervele
consolidate pentru beneficiile exerciiilor anterioare.
n situaia n care ntreprinderea asociat a nregistrat pierderi care i-au diminuat activul
net i dac prin metoda punerii n echivalen partea din pierderea ntreprinderii asociate
egaleaz sau depete valoarea contabil a titlurilor puse n echivalen, investitorul va ntrerupe
includerea n situaiile financiare consolidate a prii lui din pierderile suplimentare, investiia sa
fiind raportat la valoare zero. Orice pierdere suplimentar nu va fi contabilizat dect n msura
n care investitorul are obligaii contractuale sau pli efectuate n numele ntreprinderii asociate
pentru a onora obligaiile acesteia. Altfel, la nivelul situaiilor financiare consolidate se va
considera c investitorul a pierdut strict ceea ce putea pierde, respectiv valoarea contabil (de
achiziie) a titlurilor deinute.
Pentru exemplificarea metodei punerii n echivalen considerm o societate M care
deine o participare n societatea F de 20% i care exercit asupra acesteia din urm o influen
semnificativ (notabil). Bilanurile celor dou societi sunt prezentate n tabelele 2.21. i 2.22.
Tabelul 2.21.
Titluri F
Alte active
TOTAL A
BILAN M
60 Capital social
1940 Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
2000
TOTAL P
600
200
100
900
1100
2000
Tabelul 2.22.
Active
TOTAL A
BILAN F
1000 Capital social
Rezerve
Rezultat
Capitaluri proprii
Datorii
1000
TOTAL P
300
100
50
450
550
1000
Punerea n echivalen a bilanului societii F const n substituirea valorii contabile a

titlurilor deinute de societatea M (60) cu partea din capitalurile proprii echivalent din bilanul
societii F. Aceast parte este egal cu 20% * (300 + 100 + 50) = 90. Substituirea efectuat va
antrena o reevaluare a titlurilor F de la 60 la 90, respectiv o majorare a valorii contabile a
acestora cu 30.
Necesitatea reevalurii titlurilor F este pus pe de o parte pe seama existenei unei
diferene temporale ntre data achiziiei titlurilor F i data consolidrii conturilor, timp n care
societatea F a acumulat rezerve (100), iar partea care i revine societii mam din aceste rezerve
este de 20% * 100 = 20. Pe de alt parte, n cursul exerciiului curent societatea F a nregistrat un
rezultat pozitiv (50) din care societii mam i va reveni 20%, respectiv nc 10.
105
Tabelul 2.23.
Reevaluarea titlurilor F
Valoare de achiziie
Cota parte a societii M n rezervele acumulate
de F (20% * 100)
Cota parte a societii M n rezultatul nregistrat
de F (20% * 50)
Total
60
20
10
90
Pentru a echilibra bilanul consolidat, sumele corespunztoare creterii valorii aciunilor

F se vor aduga n pasiv, la rezerva, respectiv rezultatul consolidat. Bilanul consolidat al
grupului se va prezenta ca n tabelul 2.24.
Tabelul 2.24.
BILAN consolidat
Titluri de participare puse n
echivalen
Alte active
90
1940
Capitaluri proprii
Capital social
Rezerve consolidate (a)
Rezultat consolidat (b)
Total
Datorii
TOTAL P
600
220
110
930
1100
2030
TOTAL A
2030
200+20= 220;
Rezervele consolidate sunt formate din rezervele societii consolidante (200) la care s-a adugat
cota parte (20%) din rezervele create de societatea consolidat (100) pe parcursul exerciiilor
anterioare, dup data intrrii n perimetrul de consolidare.
b) 100+10= 110;
Rezultatul consolidat cuprinde rezultatul exerciiului societii consolidante (100) i cota parte
(20%) din rezultatul exerciiului curent (50) al societii consolidate.
a)
Investiiile efectuate de diverse societi-mam n ntreprinderi asociate sunt de regul

contabilizate n situaiile financiare consolidate ale grupurilor prin metoda punerii n echivalen.
De la aceast regul sunt exceptate investiiile care dei confer deintorului o influen
semnificativ asupra emitentului (investiii directe sau indirecte de peste 20% din capitalul
emitentului) nu sunt deinute dect temporar, investitorul achiziionndu-le n vederea revnzrii
ntr-un viitor apropiat. Astfel de investiii, care nu dau deintorului posibilitatea efectiv de a-i
exercita influena asupra emitentului trebuie contabilizate pe baza metodei cost 114 , respectiv
metoda de contabilitate prin care investiia este nregistrat la valoarea sa de cost. n metoda cost,
diferena de cretere valoric a titlurilor deinute de investitor, pus pe seama profitabilitii
ntreprinderii asociate, va fi contabilizat doar n contul de profit i pierderi al investitorului (ca
un venit financiar), n msura n care acestuia i sunt repartizate pri din profiturile nete ale
ntreprinderii n care a investit, ce apar ulterior datei de achiziie.
Aplicarea metodei cost trebuie ns aleas numai n msura n care investitorul fie nu
intenioneaz, fie nceteaz s aib o influen semnificativ ntr-o ntreprindere asociat. n alte
condiii, simpla recunoatere a unor venituri pe baza unor repartizri din profit primite ar putea
s nu prezinte n mod real ctigurile obinute de investitor de la societatea asociat, avnd n
114

Bucureti, 2005: IAS 28 Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate, pag. 1218.
106
vedere c repartizrile din profit pot avea doar o mic legtur cu performanele celeilalte
societi.
Deoarece societile investitoare au frecvent o influen semnificativ asupra
ntreprinderilor asociate, ele trebuie s aib i o responsabilitate a performanelor acestora i
implicit a rentabilitii investiiilor efectuate. Investitorii vor contabiliza aceste administrri prin
extinderea ariei de aplicabilitate a situaiilor financiare consolidate, incluznd i partea lor din
rezultatele ntreprinderilor asociate. n acest mod investitorii vor oferi i o analiz a ctigurilor
realizate de ei i a investiiilor efectuate, elemente necesare informrii terilor. Ca rezultat,
aplicarea metodei punerii n echivalen va furniza mai multe informaii utile despre activele nete
i veniturile nete ale investitorilor.
2.5. Tehnici de consolidare

Consolidarea se poate realiza cu ajutorul unor tehnici diferite, ns care ne conduc la
acelai rezultat. Aceast problem de natur tehnic a consolidrii apare datorit existenei mai
multor societi n cadrul unui grup, fapt care nu ne permite aplicarea singular a metodelor de
consolidare. Pentru a putea consolida un ansamblu complex de societi, trebuie s facem apel la
o combinare a acestor metode i totodat trebuie s urmm o cale bine delimitat pentru a nu
omite ceva. n practic exist dou tehnici de consolidare i anume: tehnica consolidrii pe
paliere i tehnica consolidrii directe.
2.5.1. Consolidarea pe paliere
Aceast metod const n consolidarea succesiv a fiecrei societi, sub forma unui
subansamblu, la societatea care i deine titlurile. Se stabilete astfel un numr de subgrupuri de
consolidat autonome, acestea fiind apoi, prin etape succesive, consolidate la societatea
mam 115 . Aceast tehnic prezint avantajul unei segmentri a informaiei financiare n
interiorul grupului, ns necesit operaii mai laborioase dect n cazul consolidrii directe
globale, de unde necesitatea unui timp mai ndelungat de realizare i costuri relativ ridicate.
Ca un inconvenient al acestei tehnici putem meniona faptul c nu poate fi aplicat cu
uurin n situaia existenei unor legturi financiare complexe. Ea este aplicabil doar
ntreprinderilor mici i mijlocii, care au o structur relativ simpl, de exemplu sub-grupurile
specializate ntr-o ramur de activitate.
Pentru exemplificarea acestei tehnici considerm un grup format din trei societi, M, A
i B, care prezint o structur liniar de forma urmtoare:
M
80
A
50
B
115
L. Malciu, Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag. 134.
107
Bilanurile celor trei societi se prezint astfel:

Tabelul 2.25.
BILAN M
4000 Capital social
2000 Rezerve
Rezultat
Datorii
9000
TOTAL P
Imobilizri
Titluri A
Creane
TOTAL A
3000
900
800
4700
4300
9000
Tabelul 2.26.
Bilanul societii A la 31.12.N
BILAN A
2300 Capital social
1000 Rezerve
Rezultat
Datorii
4500
TOTAL P
Imobilizri
Titluri B
Creane
TOTAL A
2500
500
300
3300
1200
4500
Tabelul 2.27.
Bilanul societii B la 31.12.N
Imobilizri
Creane
TOTAL A
BILAN B
2500 Capital social
Rezerve
Rezultat
Datorii
3300
TOTAL P
2000
300
200
2500
800
3300
Aplicarea tehnicii de consolidare pe paliere presupune, ntr-o prim etap, consolidarea

lui B n A, iar apoi, ntr-o a doua etap, consolidarea subansamblului A + B pe palierul superior
constituit la nivelul societii M.
Pentru stabilirea bilanului consolidat al subansamblului constituit din societile A i B
trebuie respectate urmtoarele etape:
cumularea bilanurilor A i B;
repartizarea capitalurilor proprii ale societii B i eliminarea titlurilor de participare

nscrise n activul lui A;
transferul rezervelor i rezultatului lui A n rezervele i rezultatul grupului.

Bilanul consolidat al subansamblului A i B se va prezenta ca n tabelul 2.28. astfel:
108
Tabelul 2.28.
Bilanul consolidat al palierului A-B la 31.12.N
Imobilizri (a)
BILAN consolidat A + B
Capital social (c)
Rezervele grupului (d)
Rezultatul grupului (e)
Total
Interese minoritari
- Rezerve (f)
- Rezultat (g)
Total
2000 Datorii (h)
6800
TOTAL P
2500
650
400
3550
1150
100
1250
2000
6800
Creane (b)
TOTAL A
(a) 2300 + 2500 = 4800
(b) 1200 +800 = 2000
(c) Capitalul social n bilanul consolidat rmne capitalul social al societii consolidante
(d) 500 + 50%*(2000 + 300) - 1000 = 650
(e) 300 + 50%*200 = 400
(f) 50%*(2000 + 300) = 1150
(g) 50%*200 = 100
(h) 1200 + 800 = 2000
n etapa urmtoare, pentru obinerea bilanului consolidat al grupului, trebuie realizat

consolidarea subansamblului A i B la societatea M, respectnd, de asemenea, urmtoarele etape:
cumularea bilanului M cu bilanul consolidat A + B;
repartizarea capitalurilor proprii ale societii A i eliminarea titlurilor de participare

nscrise n activul bilanului M;
transferul rezervelor i rezultatului societii M la rezervele i rezultatul grupului.

Se obine astfel urmtorul bilan consolidat al grupului:
Tabelul 2.29.
Bilanul consolidat al grupului M-A-B la 31.12.N
Imobilizri (a)
BILAN consolidat
Capital social (c)
Rezerve consolidate (d)
Rezultat consolidat (e)
Total
Interese minoritari
- Rezerve (f)
- Rezultat (g)
Total
5000 Datorii (h)
13800
TOTAL P
3000
1420
1120
5540
1780
180
1960
6300
13800
Creane (b)
TOTAL A
(a) 4000 + 4800 = 8800
(b) 3000 +2000 = 5000
(c) Capitalul social n bilanul consolidat rmne ntotdeauna capitalul social al societii mam
(d) 900 + 80%*(2500 + 650) - 2000 = 1420
(e) 800 + 80%*400 = 1120
(f) 20%*(2500 + 650) + 1150 = 1780
(g) 20%*400 + 100 = 180
(h) 4300 + 2000 = 6300
109
2.5.2. Consolidarea direct

Const n a consolida toate societile reinute n perimetrul de consolidare direct la
societatea mam, indiferent dac legturile de control ntre aceasta i celelalte societi sunt
directe sau indirecte.
Aplicarea acestei tehnici presupune determinarea n prealabil a procentajului de interes
pe care societatea mam l deine n fiecare din societile subordonate, procent n funcie de care
se va realiza distribuirea capitalurilor proprii ntre grup i minoritari 116 .
Aceast tehnic prezint avantajul de a furniza direct, mult mai rapid i cu cheltuieli mai
mici dect n cazul tehnicii anterioare, informaia financiar la nivelul grupului. ns i aceast
tehnic prezint un dezavantaj, i anume c nu permite analize n interiorul grupului, necesare
pentru nevoile interne de gestiune sau de informare, pentru segmentarea pe activiti, zone
geografice, etc.
Etapele ce trebuie parcurse pentru aplicarea tehnicii de consolidare directe sunt
urmtoarele:
determinarea procentajului de interes al grupului n societile consolidate;
cumularea conturilor societilor consolidabile;
repartizarea capitalurilor proprii i eliminarea titlurilor societilor consolidate (mai

puin ale societii consolidante);
transferarea rezervelor i rezultatului societii mam la rezervele i rezultatul

grupului.
Pentru exemplificare facem apel la datele furnizate pentru tehnica consolidrii pe paliere.
Determinarea procentajului de interes al grupului:
Tabelul 2.30.
Calculul procentajului de integrare
Societatea
M
A
B
%
de control
100 %
80 %
50 %
Metoda de
consolidare
IG
IG
IG
%
De interes
100 %
80 %
0,8 * 0,5 = 40%
Repartizarea capitalurilor proprii ale societii care se situeaz la sfritul lanului de

control prezint o anume dificultate. Partea din capitalurile proprii ale lui B i care aparin lui A
(n virtutea participaiei sale n B) se regsete exprimat de dou ori n cursul consolidrii
directe:
116
prin repartizarea capitalurilor proprii ale lui B utiliznd procentajul de interes al

grupului (40%) i
prin titlurile de participare din activul bilanului lui A, care contribuie la determinarea
situaiei nete a acestei societi (Activ Datorii = Capitaluri proprii). Aceast situaie
net a societii A face i ea obiectul repartizrii ntre interesele grupului (80%) i
interesele minoritarilor (20%).
N.Feleag (coordonator), Contabilitate aprofundat, Editura Economica, Bucureti, 1996, pag. 88-90.
110
De asemenea, n faza de repartizare a capitalurilor proprii ale lui B, este necesar s se

diminueze partea de capitaluri ce revin minoritarilor cu 20 % din valoarea titlurilor de participare
B deinute de A. Acest procent de 20% corespunde intereselor minoritarilor n societatea A
(deoarece A este controlat 80% de ctre M).
Bilanul consolidat al grupului, n urma acestor operaiuni, se prezint astfel:
Tabelul 2.31.
Bilanul consolidat al grupului M-A-B la 31.12.N
Imobilizri (a)
BILAN consolidat
Capital social (c)
Rezerve consolidate (d)
Rezultat consolidat (e)
Total
Interese minoritari
- Rezerve (f)
- Rezultat (g)
Total
5000 Datorii (h)
13800
TOTAL P
3000
1420
1120
5540
1780
180
1960
6300
13800
Creane (b)
TOTAL A
(a) 4000 + 2300 + 2500 = 8800
(b) 3000 +1200 + 800 = 5000
(c) Capitalul social n bilanul consolidat rmne ntotdeauna capitalul social al societii mam
(d) 900 + 80%*(2500 + 500) - 2000 + 40%*(2000 + 300) 1000 + 20%*1000 = 1420
(e) 800 + 80%*300 + 40%*200 = 1120
(f) 20%*(2500 + 500) + 60%*(2000 + 300) 20%*1000 = 1780
(g) 20%*300 + 60%*200 = 180
(h) 4300 + 1200 + 800 = 6300
111

Contabilitate Consolidata

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Contabilitate Consolidata

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA GEORGE BACOVIA BACU

FACULTATEA DE CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE

LECT. UNIV. DR.

Consideraii generale privind grupurile de societi

1.1.1. Premisele apariiei grupurilor de societi

1.1.2. Grupurile de societi i diferitele abordri ale acestora

1.1.2.1. Abordarea grupului ca o realitate economic.

1.1.2.2. Grupul de ntreprinderi - definit de diverse discipline

1.1.3. Tipologia i caracteristicile grupurilor

1.2. Grupurile financiare i relaiile de dependen din cadrul grupului

1.2.1. Conceptele de control i de influen semnificativ

1.2.2. Procentajul de control i procentajul de interes

1.3. Consolidarea conturilor consecin a apariiei grupurilor

1.3.1. Definiia, obiectivele i principiile consolidrii

1.3.2. Istoricul bazelor juridice de reglementare a consolidrii conturilor

1.3.3. Utilitatea i limitele conturilor consolidate

PROCESUL DE CONSOLIDARE A CONTURILOR. METODE I

2.1. Perimetrul de consolidare

2.2. Omogenizarea i retratarea conturilor

2.2.1. Omogenizarea temporal

2.2.2. Omogenizarea evalurilor

2.2.3. Omogenizarea n vederea eliminrilor

2.2.4. Omogenizarea n vederea agregrii

2.3. Contabilizarea operaiunilor de omogenizare i de retratare

2.3.1. Contabilizarea operaiunilor de armonizare a metodelor contabile

2.3.1.1. Omogenizarea metodelor i/sau a perioadei de amortizare

2.3.1.2. Omogenizarea regulilor de evaluare a stocurilor

2.3.1.3. Omogenizarea tratamentului contabil al cheltuielilor de constituire

2.3.2. Contabilizarea operaiunilor de eliminare a nregistrrilor de origine fiscal

2.4. Consideraii generale privind opticile i metode de consolidare

2.4.1. Metoda integrrii globale

2.4.2. Metoda integrrii proporionale

2.4.3. Metoda punerii n echivalen

2.5. Tehnici de consolidare

2.5.1. Consolidarea pe paliere

2.5.2. Consolidarea direct

Constituind o prezen din ce n ce mai pregnant n economia mondial contemporan,

1.1. Consideraii generale privind grupurile de societi

Integrarea economic internaional bazat pe principiul reciprocitii care pornete

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

materializate n protejarea pieelor interne i introducerea unor bariere n comerul

Restructurarea organizatoric a firmelor pe baza descentralizrii activitilor i a

Abordarea modern a rolului, funciilor i legitimitii managementului potrivit

Primatul problemelor politice internaionale legate de poluare, terorism, eliminarea

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

O firm aflat n cretere face fa cu mai mult uurin propriilor greeli i

Dezvolt cu regularitate inovaii materializate n produse noi, tehnologii, noi utilizri

Prefer s creeze cerere pentru produsele lor dect s i adapteze produsele la

n general prezint tendina de a evita rzboaie de preuri n cadrul ramurilor sau

controlul asupra societilor grupului prin aplicarea regulilor majoritii n luarea

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

Realizarea unor sinergii operaionale i financiare care s determine mbuntirea

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

Rezolvarea problemelor de agenie i mbuntirea gestiunii ntreprinderii. Teoria

Satisfacerea orgoliului i a motivaiilor personale ale managerilor ntruct creterea

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

Achiziiile i fuziunile constau n crearea de filiale proprii n strintate prin construirea

Strategia de cretere poate determina modificri ale portofoliului de produse i servicii al

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

CAPITOLUL 1 Concepte fundamentale privind consolidarea conturilor

Fenomenele de concentrare industrial sau financiar s-au realizat i se efectueaz n