Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
PROIECT MANAGEMENT FINANCIAR Raport de analiz a politicii de finanare n cadrul societii SKY GROUP S.A.
gr.11
CUPRINS
Pag 1. PREZENTAREA GENERAL A NTREPRINDERII ANALIZATE ........................................ 1 1.1. DATE DE IDENTIFICARE A SOCIETII COMERCIALE ........................................... 1 1.2. CONDUCEREA / PERSONALUL FIRMEI ........................................................................ 2 1.3. DESCRIEREA ACTIVITII CURENTE .......................................................................... 2 1.4. PIAA ACTUAL ............................................................................................................... 4 1.5. INFORMAII FINANCIARE ............................................................................................ 4 2. ANALIZA POZIIEI FINANCIARE A NTREPRINDERII ANALIZATE .............................. 5 2.1. INDICATORII ECHILIBRULUI FINANCIAR FRN, NFR, TN ..................................... 5 2.2. RATELE FINANCIARE ...................................................................................................... 7 1. Rate financiare de analiz a capacitii de plat ........................................................... 7 2. Rate financiare de analiz a finanrii prin credite (gradul de ndatorare) ................... 8 3. Analiza eficienei utilizrii activelor ............................................................................ 9 4. Rate financiare de analiza eficienei echipei manageriale ........................................ 10 3. ANALIZA STRII DE PERFORMAN FINANCIAR A NTREPRINDERII ANALIZATE ........ 12 TABLOUL SOLDURILOR INTERMEDIARE DE GESTIUNE (S.I.G.) ................................ 12 3.1. SOLDURILE INTERMEDIARE DE GESTIUNE ............................................................. 13 3.2. INDICATORII DE REPARTIIE A SOLDURILOR INTEMEDIARE DE GESTIUNE 16 3.3. RATELE DE RENTABILITATE ....................................................................................... 17 4. ANALIZA POLITICII DE FINANARE A NTREPRINDERII ANALIZATE ..................... 19 Interpretare ................................................................................................................................. 19 ANEXE ................................................................................................................................................. 21 Bilant 2007..................................................................................................................................22 Bilant 2008..................................................................................................................................26 Bilant 2009..................................................................................................................................30 Chestionar ..................................................................................................................................31
1. PREZENTAREA GENERAL A NTREPRINDERII ANALIZATE 1.1. DATE DE IDENTIFICARE A SOCIETII COMERCIALE Numele firmei: SC SKY GROUP S.A. Sediul firmei (adresa, telefon, fax): Iai, Sat Valea Adnc Com. Miroslava Pct. De Lucru Ipsilani nr.45 Telefon: 0232/233991 Fax: 0232/263370 Cod fiscal: 22820400 Numrul i data nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului: J 22/3335/2007 27.11.2007 Forma juridic de constituire: Societate comercial pe aciuni Tipul activitii potrivit obiectului de activitate: servicii profesionale de curenie industrial i civil cod CAEN 8122. Natura capitalului social i valoarea (particular, strin, mixt): romn 90. 000 ron; Capitalul social este format din aportul asociatului sub form de utilaje i n bani. Asociai, acionari principali: Numele acionarului/asociatului Broteanu Gilbert Popescu Camelia Ponderea deinut din capitalul social - % 95 % 5%
CONDUCEREA 1. Administrator: Broteanu Gilbert(Persoana intervievat) Experiena: ntreprinderea SC Butan Gaz SC Sky Cleaner SRL SC Sky Group S.A. 2. Director economic: Cucolea Elena Experiena: nteprinderea SC Scirom Tex S.A. Sc Sky Group S.A. 3. Director executiv: Liu George Experiena: nteprinderea SC Anderssen Consulting SC Sky Group S.A. Funcia deinut Responsabil calitate Director executiv Perioada 2000 2008 01.07.2008 n prezent Funcia deinut ef serv Contabilitate Director economic Perioada 2003 2006 2006 prezent Funcia deinut Manager Zona Moldovei Administrator Administrator Perioada 1995 2006 2006 2007 2007 prezent
PERSONALUL Numr total de salariai: 100, din care direct productivi: 85 1.3. DESCRIEREA ACTIVITII CURENTE Serviciile realizate Societatea i-a nceput activitatea n noiembrie 2007. Sky Group este o companie infiintata ca alternativa la serviciile de curatenie existente pe piata, avand o noua viziune asupra conceptului customer service. In viziunea noastra acesta inseamna 5
multumirea clientilor, oferind consultanta, solutii si servicii profesionale de curatenie. Fiecare angajat al firmei impartaseste aceasta convingere. Respect, promptitudine, rapiditate, comunicare, sunt valori pe care le promovam atat in interiorul companiei cat si in relatiile cu clientii. Sky Cleaner va ofera urmatoarele servicii: servicii de curatenie generala si intretinere pentru: sedii firme; centre de afaceri; showroom-uri; institutii publice; cabinete medicale; spatii comerciale; hoteluri; locuinte. servicii speciale: curatenie in timpul constructiei; curatenie finala dupa constructor; curatenie dupa reamenajari; curatenie inainte si dupa petreceri; curatenie inainte si dupa trguri si expozitii; spalare mocheta, covoare, tapiterii; spalari geamuri; tratamente speciale pentru pardoseli: cristalizare marmura; tratari pardoseli (suprafete impermeabile). Valorile Sky Group S.A. ncredere un partener responsabil, respectat de clienti; Calitate excelenta in prestarea serviciilor de curatenie, in selectarea, instruirea si motivarea personalului; Respect relatii durabile cu clientii si angajatii nostri; Spirit antreprenorial management si angajati profesionisti, hotarti sa ofere servicii de calitate clientilor; Principalii furnizori (interni i / sau externi) n anul 2009-2010 Nume, adres Hargita Holding SRL Diversey Romnia SRL Sanirom SRL Sanitex Hygiene SRL Produsul Materia primhrtie igienic, prosoape de mini. Soluii de curenie Echipamente ( aspiratoare) Consumabile (lavete, mopuri)
Principalii clieni (interni i / sau externi) n 2009 Nume, adres Delphi Diesel Romaia SRL Servicii Systems Servicii Profesionale curaenie (igienizare ters praful, aspirat etc). Delphi Packard Romnia Servicii Profesionale Sninicolau Mare Timi curaenie (igienizare ters praful, aspirat etc). Delphi Packard Romnia Servicii Profesionale Ineu Arad curaenie (igienizare ters praful, aspirat etc). Adidas Romnia SRL Servicii Profesionale curaenie (igienizare ters praful, aspirat etc). Ponderea n total vnzri de 24% bi, de 20% bi, de 21% bi, de 17% bi,
Concurena (nume, date cunoscute cu privire la aceasta) Concurea pe piaa serviciilor de curenie este foarte acerb. Practic din anul 2000 aceast pia practic a explodat. Diferenta pe piata serviciilor de curatenie au facut-o in timp multinationalele, care au adus cu ele si ideea externalizarii serviciilor de cleaning si au determinat cresterea pietei. Acum, insa, in acest tip de afaceri, sumele mari vin mai ales de la companiile care fac abonamente pentru curatenie - contracte permanente. Principalii concureni din zona Moldovei sunt: Best Clean SRL MC Clean SRL Luna Cleaner My Cleaner Gama Maintenance SRL
- Active circulante - Cheltuieli n avans II. Pasive totale - Capitaluri proprii - Capital social - Datorii totale mprumutu ri Venituri n avans
37.578 0
276.520 0
1.042.685 0
NFR 2008 = 18.635 + 173.796 346.649 = - 154.218 NFR 2009 = 4371 + 862.353 1.097.285 = - 230.561 NFR este pozitiv in anul 2007 si negativ in urmatorii doi ani. In primul an sunt resurse fianciare pentru a se asigurea finantarea firmei pe termen scurt. In 2008 si 2009 firma nu poate asigura necesarul de fond de rulment, sau firma si-a intrerupt temporar aprovizionarea, sau are o viteza de rotatie a stocurilor mare. 3. TN = FRN NFR TN 2007 = 25.755 23.155 = 2.600 TN 2008 = 179.131 154.218 = 333.349 TN 2009 = 180.107 230.561 = 410.668 TN este pozitiva in anul 2007, si negativa in anii 2008 si 2009. Din echilibrul financiar in care se afla la sfarsitul anului 2007 la jumatatea anului 2009 firma se afl n dezechilibru financiar global. Ca evolutie in anul 2009 TN creste, adancind mai mult dezechilibrul in care se afla firma. Firma nu are suficienti bani in casa si in conturi la banci pentru a-si achita datoriile si totodata stocurile pe care le detine nu pot acoperi datoriile existente. O solutie pentru aceasta problema ar fi contractarea unui imprumut pe termen scurt cu costuri cat mai mici. Managerii firmei promoveaz o politic ofensiv (FR < NFR) dorind realizarea unei cifre de afaceri mari cu stocuri minime. Acetia doresc s i creasc gradul de lichiditate al activelor i s accelereze viteza de rotaie pentru a obine un grad de rentabilitate ridicat, dar poate prezenta riscuri mari n ceea ce privete lipsa de stoc i lipsa de lichiditi i chiar insolvabilitatea ntreprinderii. Avnd n vedere c FR < NFR, finanarea necesarului financiar are costuri mult mai mici i este mai rentabil dect n celelalte situaii.
2.2. RATELE FINANCIARE 1. Rate financiare de analiz a capacitii de plat a) Rata curent: Rc =
AC DTS
Rc 2007 =
Rc 2008 = Rc 2009 =
Observam ca in anul 2007 nivelul ratei este de 3,17 si in ceilalti ani este sub nivelul recomandat. Deoarece in anul 2007 firma isi incepea activitatea, ea inca nu acumulase datorii la furnizori sau taxe si impozite neplatite catre stat, de aceea nivelul ratei este de 3,17. In anii 2008-2009 ratele sunt subunitare i sub nivelul recomandat (peste 2-2,5), deci firma nu i poate acoperi datoriile pe termen scurt cu toate activele de care dispune. Firma se afl n situaii precum acumularea de datorii catre stat ( taxe si impozite) i ntrzierea plii furnizorilor. Firma trebuie s ia msuri din timp, pentru a evita apariia unor probleme negative n viitor, cum ar fi: scderea datoriilor fa de furnizori, achitarea la timp a taxelor si impozitelor pentru evitarea platilor de dobanzi si penalizari.
AC St DTS
Rr =
Nivel:
= 0,94
In anul 2007 firma nu are probeleme in acoperirea cheltuililor pe termen scurt, putand fi acoperite ( 9,13). In ceea priveste anii 2008 si 2009 firma se afla la limita imposibilitatii de plata. Creanele i lichiditile aproape ca nu sunt suficiente pentru a acoperi cheltuielile pe termen scurt. Firma incepe sa nu mai poata face fa plilor scadente pe termen scurt doar pe seama celor mai lichide active. Firma prezinta o lichiditate mica in ultimii doi ani. c) Rata cash: Rcash =
AC St Cr DTS
37 .587 0 34 .978 2.609 = = 0,22 11 .823 11 .823
Nivel: 0,2
276 .520 18 .635 173 .796 84 .089 = = 0,24 346 .649 346 .649
10
Rcash 2009 =
1.042 .685 4.371 862 .353 175 .961 = = 0,16 1.097 .285 1.097 .285
Observam ca in primii doi ani vloarea indicatorului se situeaza in limite normale ( 0.22-0,24) firma are posibilitatea aoperirii imediate a datoriilor pe termen scurt. In anul 2009 in schimb situatia este alta, nivelul indicatorului fiind mai mic decat valoarea recomandata. Datorita scadentelor la incasarea facturilor de 120 de zile, firma este in imposibilitatea achitarii imediate a datoriilor pe termen scurt. Datorita acestui fapt ea poate risca procese din partea furnizorilor pentru intarzieri de plata, poprirea conturilor bancare de catre ANAF. 2. Rate financiare de analiz a finanrii prin credite (gradul de ndatorare) a) Rata ndatorrii: R =
TotalDator ii TotalPasiv eCurente + DTML * 100 = * 100 TotalActiv TotalActiv
1.097 .285 +153 .034 1.250 .319 * 100 = * 100 = 90,05 % 345 .781 +1.042 .685 1.388 .466
Rata ndatorrii arat ce pondere dein datoriile n totalul activelor; altfel spus, rata ndatorrii arat ct la sut din totalul fondurilor de care dispune firma provine din credite. Dup cum se observ, rata de ndatorare a firmei reprezint o pondere de peste 80 %, putem afirma c firma are datorii mari, pentru c aceasta dorete s i dezvolte activitatea. Criza financiar este prezent i n aceast firm deoarece observm creterea ratei de ndatorare din 2008 n 2009 cu aproximativ 10 %. Din chestionarea managerului general am aflat ca, firma nu are contractat un imprumut pe termen scurt sau lung, nu are overdraft, in schimb are 8 leasinguri financiare, si recent a facut o investitie in echipamente tehnologice de aproximativ 40.000 euro.
Pr ofitBrut + Chelt .cuDob Chelt .cuDob
Rad =
11
Rad 2009 =
Deoarece firma la sfritul anului 2007 avea doar o lun de activitate calcularea acestui indicator nu are nici o relevan ( firma era nou nfiinat, nu accesase nc leasing financiar sau mprumut bancar). n anii 2008-2009 indicatorul se menine n limite acceptabile. n 2009 se nregistreaz o scdere a acestuia, avnd ca principal cauz scderea profitului. Deoarece firma nu are contractate mprumuturi bancare singurele cheltuieli cu dobnzile provin din leasingurile financiare. Dac firma ar apela la mprumut bancar, tendina acestui indicator ar fi de scdere. Momentan firma i acoper cheltuielile cu dobnzile. 3. Analiza eficienei utilizrii activelor a) Rata de rotaie a stocurilor: Rrs 2007 = Rrs 2008 = Rrs 2009 = Rrs =
CifraDeAfa ceri ValoareaSt ocurilor
23 .538 = 23.538 0
1.288 .549 = 69,14 18 .635
Fiind o firm de prestri servicii de curenie este normal s nu dein stocuri mari. Principalele materii cu care se aprovizioneaz sunt soluii de curat. Firma nu comercializeaz n mod normal consumabile ( spun lichid, prosoape de mini etc), dect pe comand i foarte rar ( nu deine stocuri), de aici i viteza mare de rotaie a stocurilor. b) Rata de utilizare a activelor fixe: Rua = Rua 2007 = Rua 2008 = Rua 2009 =
23 .583 = 0,33 70 .406
1.288 .549 = 3,43 34 .779 CifraDeAfa ceri ValoareNet ActiveFix e
Media pe industrie:7,5rotaii
ncepnd cu anul 2008 firma ncepe s i utilizeze eficient echipamentele i utilajele de care dispune.
12
4. Rate financiare de analiza eficienei echipei manageriale a) Rata profitului: Rp = CifraDeAfa ceri * 100
6.161 * 100 =26,17 % 23 .538
Pr ofitNet
n 2007 firma are o rat mare a profitului deoarece este la nceput de activitate, veniturile din cifra de acitivate s-au realizat prin intermediul unui transfer de contract de pe alt societate. Observm o scdere a ratei profitului n cifra de afaceri n 2009, situaia financiar analizat de noi, este pn la 30.06.2009, e posibil ca pn la sfritul anului 2009 situia s se redreseze. b) Rentabilitatea investiiilor: Ri 2007 = Ri 2008 = Ri 2009 = Ri =
Pr ofitNet * 100 TotalActiv e
Media pe industrie: 13 %
31 .042 31 .042 * 100 = * 100 = 4,76 % 374 .779 + 276 .520 651 .299
10 .944 10 .944 * 100 = * 100 = 0,78 % 345 .781 +1.042 .685 1.388 .466
Rata investiiei este mult sub nivelul mediu n toi cei 3 ani analizai. Acest fapt se datoreaz profitului net mic al firmei. Ca evoluie, rata scade de la un an la altul din cauza faptului c investiiile din profit sunt foarte mici. Capitalul investit de firm nu a nregistrat rentabilitatea sperat, iar eficiena managerial a fost sczut.
Pr ofitNet
13
Aceasta msoar gradul de rentabilitate a investiiei fcute de acionari. Observm o valoare peste media pe industrie. Investiiiile fcute de acionari sunt eficiente. n anul 2009 se observ o scdere datorit diminurii profitului net.
nr. rand 1 2
2007 0 0
2008 0 0
2009 0 0
14
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Marja comercial (+) Producia vndut (+/-) Producia stocat (Variaia stocurilor) (+) Producia imobilizat Producia exerciiului (-) Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile (-) Alte cheltuieli materiale (-) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap) (-) Cheltuieli privind prestaiile externe Valoarea adugat (+) Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (-) Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate (-) Cheltuieli cu personalul EXCEDENTUL BRUT DIN EXPLOATARE (EBE) (+) Alte venituri din exploatare (-) Alte cheltuieli de exploatare (cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate) (-) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale (-) Ajustarea de valoare privind activele circulante (-) Ajustri privind provizioanele REZULTATUL DIN EXPLOATARE (+) Venituri financiare (-) Cheltuieli financiare (fr cheltuielile privind dobnzile) REZULTATUL NAINTE DE DOBNZI I IMPOZIT (EBIT)
0 1.288.549 0 0 1.288.549 135.381 55.832 220 453.724 643.392 0 4.771 511.633 126.988 1.799 7.313 72.696
0 1.197.457 0 0 1.197.457 105.554 32.385 2.125 846.611 210.782 0 760 121.035 88.990 4.497 9.796 62.820
rd.01 rd.02 F20 rd.02 F20 rd.06 / (-) F20 rd.07 F20 rd.08 rd.04 + rd.05 + rd 06 F20 rd.11 F20 rd.12 F20 rd.13 F20 rd.25 rd.03 + rd.07 rd.08 rd.09 rd.10 rd.11 F20 rd.05 F20 rd.26 F20 rd.15 rd.12 + rd.13 rd.14 rd.15 F20 rd.09 F20 rd.27 F20 rd.18
20 21 22 23 24
0 0 7.334 0 0
F20 rd.21 F20 rd.29 rd.16 + rd.17 rd.18 rd.19 rd.20 rd.21 F20 rd.42 F20 rd.49 F20 rd.46 rd.22 + rd.23 rd.24
25
7.334
47.660
21.400
15
26 27 28 29 30 31 32
(-) Cheltuieli privind dobnzile REZULTATUL CURENT (EBT) (+) Venituri extraordinare (-) Cheltuieli extraordinare REZULTATUL BRUT (-) Impozit pe profit (i alte elemente de impozit) REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR
F20 rd.46 Rd.25 - rd.26 F20 rd.54 F20 rd.55 rd.27 + rd.28 rd.29 F20 rd.62 + F20 rd.63 rd.30 rd.31
3.1. SOLDURILE INTERMEDIARE DE GESTIUNE Soldurile intermediare de gestiune propriu-zise sunt 5: - valoarea adugat - excedentul brut de exploatare (EBE) - profitul din exploatare - profitul curent - profitul net n determinarea valorii adugate intr doi indicatori importani: marja comercial i producia exerciiului. a) Marja comercial = Venituri din vnzarea mrfurilor Costul mrfurilor vndute Marja comercial Marja comercial Marja comercial
20 07
20 08
20 09
Deoarece firma are ca obiect de activitate principal prestarea de servicii de curatenie profesionale, ea nu obtine venituri din vanzare marfuri ( obtine din prestari servicii), acest indicator are valoarea 0. b) Producia exerciiului = Producia vndut + Producia stocat + Producia imobilizat Producia exerciiului Producia exerciiului
20 07
20 08
16
Producia exerciiului
20 09
= 1.197.457+0+0=1.197.457
Cum am amintit si mai sus firma nu are productie stocata sau imobilizata productia vanduta provine din prestari servicii de curatenie. Observam o crestere a acestia, iar daca firma continua trendul de cresterea de la jumatatea anului 2009 la sfarsitul lui putem aveam productia dubla din 2008.
20 07
20 08
20 09
Daca la jumatatea anului 2009 valoare adaugata era de 210.782 presupunem ca la sfarsitul anului 2009 va fi dubla (421.570) observam o scadere fata de anul 2008, deoarece firma a realizat cheltuieli mai mari cu tertii. 2. Excedentul brut al exploatrii (EBE) = Valoarea adugat + Venituri din subvenii din exploatare - Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte similare - Cheltuieli cu remuneraiile personalului Excedentul brut al exploatrii Excedentul brut al exploatrii Excedentul brut al exploatrii
20 07
20 08
20 09
Excedentul brut al exploatrii crete n 2007 fa de 2008 datorit creterii valorii adugate chiar dac se mresc i cheltuielile, dar observm c n toi cei trei ani analizai, firma i poate acoperi cheltuielile i i poate plti impozit pe profit. 3. Rezultatul exploatrii = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare (cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate) - Ajustri de valoare privind imobilizrile 17
corporale i necorporale - Ajustarea de valoare privind activele circulante - Ajustri privind provizioanele Rezultatul exploatrii 2007 = 7.334+0-0-0-0-0= 7.334 Rezultatul exploatrii 2008 = 126.988+1.799-7.313-72.696-0-0=48.778 Rezultatul exploatrii 2009 = 88.987+4.497-9.796-62.820-0-0=20.868 Rezultatul exploatrii este profit n fiecare an analizat, iar evoluia anual este pozitiv comparnd anul 2007 cu 2008, datorit creterii excedentului brut al exploatrii i a veniturilor din exploatare, iar n 2009 rezultatul exploatrii scade datorit creterii cheltuielilor. 4. Rezultatul curent (EBT) = Rezultatul exploatrii + Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul curent 2007 = 7.334-0=7.334 Rezultatul curent 2008 = 47.660-9.387=38.273 Rezultatul curent 2009 =21.397-6.018=15.379 Observam o tendinta de scadere in anul 2009 datorita scaderii rezultatului exploatarii, dar si datorita cresterii cheltuielilor financiare. Odata cu cresterea cheltuielilor financiare au crescut si veniturile financiare dar nu proportional. 5. Rezultatul net al exerciiului = EBT Impozitul pe profit Rezultatul net al exerciiului 2007 = 7.334-1.173= 6.161 Rezultatul net al exerciiului 2008 = 38.273-7231= 31.042 Rezultatul net al exerciiului 2009 = 15.379 4.435 = 10.944 Observm o scadere a rezultatului net al exercitiului financira pe parcursul celor trei ani analizati. 3.2. INDICATORII DE REPARTIIE A SOLDURILOR INTEMEDIARE DE GESTIUNE
Cheltuieli CuPersonal ul * 100 ValoareaAd augata
I R1 =
18
2009:
I R2 =
I R3 =
AjustariDe Valoare Pr ivind Im obilizaril eCorporale SiNecorpor ale * 100 ValoareaAd augata
0 * 100 = 0 % 18 .421
72 .696 * 100 = 11,29 % 643 .392
I R4 =
* 100
0 * 100 = 0 % 18 .421
9.387 * 100 = 1,45 % 643 .392
Pr ofitNet
19
2009:
3.3. RATELE DE RENTABILITATE 1. Rata de rentabilitate a capitalului investit de proprietari Pnpr profitul ce revine proprietarilor Cipr Capitalurile investite de proprietari R R R
f
= Cipr
Pnpr
20 07
= = =
20 08
20 09
Rrci
0 =0 0
9.387 177 .447
= 0,052 = 0,039
6.018 153.034
31 .042 + 9.387 40 .429 = = 0,132 177 .447 +127 .203 304 .650
10 .947 + 6.018 16 .965 = = 0,058 153 .034 +138 .147 291 .181
20
de parere directorul general. Procedurile mai simple de creditare si garantii mai mici sunt factorii care stau in luarea deciziei de contracta un imprumut. In prezent resursele actuale de finantare ale societatii nu sunt suficiente pentru acoperirea nevoilor de finantare. Pentru viitor firma nu este deschisa la mariri de capital in natura sau bani din surse externe pentru finantarea activitatii. Directorul general al firmei Sky Group S.A. este de acord c bncile nu vor s i asume riscuri n creditarea firmelor, bancherul dumnealui ii ofer suficient sprijin n privina fiananrii firmei, este de accord cu faptul c firma nu-i poate finaliza proiectele fr un credit bancar i nu este de acord c ofertele bancare nu sunt adecvate nevoilor firmei. n general necesitile de gestiune financiar ale firmei sunt acoperite de personalul cu atribuii financiare din cadrul firmei, dar dac ar fi necesar obinerea de informaii i consiliere privind finanarea, firma ar apela la surse din exterior. Prima surs extern la care firma ar apela este o banca comerciala, iar cea de-a doua un contabil. Intervalul int pentru rata de ndatorare global al firmei este flexibil. Rata de ndatorare pe termen lung a firmei este de aproximativ 60 %. In ceea ce priveste profitul firma nu are o politica clara de raartizare a acestuia. Sursele de finanare cele mai importante pentru firma analizat sunt: profit net reinvestit, leasing, credite bancare cu scadenta mai mare de 3 ani.Dup importana relativ, ponderea cea mai mare din finanarea ntreprinderii o are profitul reinvestit (40%), acesta fiind urmat de leasing (20%). Firma nu are contractate imprumuturi pe termen scurt sau lung. Firma nu a apelat n ultimii doi ani la programele de finanare pentru firmele din regiunea de Nord-Est. Directorul general este nu este optimist sau pesimist privind evoluia economiei romneti comparative cu ultimul semestru, iar pentru perspectivele financiare ale societii comparativ cu ultimul trimestru raspunsul este acelasi. Putem presupune ca, directorul general este doar rezervat. Cei mai importani factori externi de evoluia crora firma SC Sky Group S.A. este ngrijorata sunt:cererea de consum, reglementarile fiscale si cursul de schimb. Iar ca factori interni de evoluia crora firma este ngrijorat sunt: situaia financiar, atragerea si pastrarea angajatilor. Firma analizat n urmtoarele 6 luni va amna, reduce sau anula proiecte de investiii, va introduce un program de reducere a costurilor, dar va face noi angajari de personal. Firma SC SKY GROUP S.A. a fost afectat de costul i disponibilitatea creditului bancar n ultimul an, datorit crizei financiare, au aparut dificulti n obinerea sau rennoirea unei linii de credit. Numrul de angajai al firmei a crescut comparativ cu ultimul exerciiu financiar, iar la momentul actul firma are un numr de 100 angajai. Principala activitate desfurat de firma SC SKY GROUP S.A. este activitati spcilizate de curatenie. Firma are o vechime de trei ani, aceasta fiind nfiintata n 27.11.2007. n ultimul exerciiu financiar firma a nregistrat o cifr de afaceri de 600.000. Firma SC SKY GROUP S.A. nu este listat la bursa de valori Bucureti. Administratorul firmei a fost persoana intervievata de ctre noi, pe nume BROSTEANU GILBERT , n vrst de 35 ani i cu o vechime pe actuala poziie n firm de 3 ani.
22
ANEXE
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42