Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
CF0=0,2*(422.385.833+38.733.921+27.582.735+38.542.074+3.145.168-
250.493)+0,2*155.809.695+46.653.866-546.401 +5.068.377=
106.027.847,6+31.161.939+46.653.866-546.401+5.068.377=188.365.628,6
CF1=0,2*(274.839.492+29.016.191+22.574.926+26.078.060+11.332.440)+0,2*
115.832.537+51.385.568+30.296
=72.768.221,8+23.166.507,4+51.385.568+30.296+4.254.551=151.605.144,2
2) Cheltuieli variabile
CV = 80% (consumuri externe de la terți rd. (20+21+22+36) + ch privind
mărfurile-reduceri comerciale acordate de catre furnizori rd. (23-24)) + 80% ch.
Personal(rd. 25) + ch. cu despăgubiri, donații și active cedate(ct. 652->658) (rd.
38+39+40+41+42+43+44)
CV0= 0,8*(422.385.833+38.733.921+27.582.735+38.542.074+3.145.168-
250.493)+ 472.048+179.109+2.365.369
=424.111.390,4+124.647.756+472.048+897.598+179.109+2.365.369
=552.673.270,4
CV1= 291.072.887,2+92.666.029,6+312.843+1.197.859=385.249.618,8
OBS: CF+CV= Total Cheltuieli de exploatare
MCV0= 746.729.484-552.673.270,4=194.056.213,6
MCV1= 547.121.134-385.249.618,8=161.871.515,2
2
MCV% 0 = 194.056.213,6/746.729.484*100=25,987%
MCV% 1= 161.871.515,2/547.121.134*100=29,586%
5) Pragul de rentabilitate din exploatare (CApr)
CF
CApr= MCV %
CApr 0= 188.365.628,6/25,987%=7.248.456,097
CApr 1= 151.605.144,2/29,586%=5.124.219,029
Rre 0 = 7.248.456,097/746.729.484*100=0,9706%
Rre 1 = 5.124.219,029/547.121.134*100=0,936%
Această rata e preferabil să fie cât mai mică, pentru a evidenția un risc de
exploatare minim. Cu cât rata riscului de exploatare e mai mică, cu atât, și
pragul din rentabilitate e mai mic.
Is 0 = 746.729.484-7.248.456,097/746.729.484=0,990
Is 1 = 547.121.134-5.124.219,029/547.121.134=0,990
α 0 = 746.729.484-7.248.456,097=739.481.027,903
α 1 = 547.121.134-5.124.219,029=541.996.914,971
α’0 = 739.481.027,903/7.248.456,097*100=10.201,910
α’1 = 541.996.914,971/5.124.219,029*100=10.577,161
INTERPRETARE
Z=1,2*R5+1,4*R4+3,3*R1+ 0,6*R3+ R2
RC
R 1 = AT =33.525.966/723.600.553=0,046%
=14.973.695/732.718.927=0,020%
RC=rezultatul curent
CA
R 2 = AT =746.729.484/723.600.553=1,031%
=547.121.134/732.718.927= 0,746%
AT=active totale
Valoarea . de . piata. a . capitalurilor . proprii
R3 = Valoarea . datoriilor .totale =21.882.104/112.626.588=0,194%
=3.207.211/128.258.989=0,0250%
Pr ofitul .reinvestit
R4 = AT =3.890.779/723.600.553= 0,0053%
=13.919.766/732.718.927=0,018%
CA=cifra de afaceri
AC
R 5 = AT =232.703.066/723.600.553=0,3215
=229.779.839/732.718.927=0,3135
Z=0,16*R1+0,22*R2-0,87*R3-0,10*R4+0,24*R5
R12019 = 121.157.473-105.465.772/723.600.553=0,02168
R12020 = 137.153.567-91.738.385/732.718.927=0,06198
R22019 = 605.582.831/723.600.553=0,8369
R22020 = 597.793.905/732.718.927=0,8158
R32019 = 11.033.346/746.729.484=0,0147
R32020 = 7.017.692/547.121.134 =0,0128
6
R42019 =155.809.695/242.374.241=0,6428
R42020 =115.832.537/184.313.064=0,6284
R52019 = 65.698.649/112.626.588=0,5833
R52020 = 82.310.674/128.258.989=0,6417
Z=0,16*R1+0,22*R2-0,87*R3-0,10*R4+0,24*R5
Z2019= 0,02168*0,16+0,22*0,8369-0,87*0,0147-
0,10*0,6428+0,24*0,5833=0,09873
Z2020=0,16*0,6198+0,22*0,8158-0,87*0,0128-
0,10*0,6284+0,24*0,6417=0,11053
Interpretare:
Fondul de rulment net global reprezintă acea parte din resursele durabile
care este afectată finanţării ciclului de exploatare.
CONCLUZII
PUNCTE TARI
risc de exploatare
Pozitia relativă
Riscul de faliment
Fondul de rulment net global
Nevoia de fond de rulment din exploatare
12
PUNCTE SLABE
Poziţia absolută
pragul de rentabilitate
Trezoreria netă
Nevoia de fond de rulment
13
RECOMANDĂRI