ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR AL

SOCIETATII COMERCIALE

KILIAN PARIS

DISCIPLINA: GESTIUNEA FINANCIARA A INTREPRINDERI

STUDENT: BACRIU-FLORIN-ADRIAN

UNIVERSITATEA: TITU MAIORESCU

SPECIALIZARE: FINANTE-BANCI, AN III, ID.

 Introducere

În cadrul activităţii economice a întreprinderii, au loc multe procese, pentru care e

necesar de a putea folosi anumite bunuri economice, care alcătuiesc patrimoniul întreprinderii. În
nod normal bunurile economice se caracterizează prin aceea, că ele pot aduce un venit
întreprinderii. Din acest punct de vedere bunurile economice se consideră ca active. După
destinaţie, ele se împart în active pe termen lung şi active curente.
Bilanţul contabil este organizat prin gruparea bunurilor economice după sursele format din
valoarea acţiunilor, iar rezervele entității sunt adunate la sfârşitul anului prin segmentare din
profitul net care devine fond al întreprinderii, după ce se scade din profit suma cheltuielilor
aferente impozitului pe venit.de formare mai poartă denumirea active și pasive.
Cea mai mare parte a mijloacelor proprii este reprezentată de capitalul statutar – care
este alcătuit din valoarea mijloacelor depuse de fondatori la înființarea societății comerciale.
Când entitatea este alcătuită ca o societate pe acțiuni, fondul statutar este
Având în vedere sectorul socio-economic în care activează, organizația trebuie să își
îmbunătățească permanent viabilitatea, modul de a face față concurenței şi adaptarea la nou,
creșterea performanţei economico-financiare. Aceste aspecte se regăsesc în eficienţa activităţilor
analizate atât cantitativ cât și calitativ ale factorilor producţiei, sunt analizate și randamentele
maxime ale utilizării acestora etc.
Felul de organizare și importanța unei întreprinderii în economiile moderne, constituie
subiectul principal al numeroaselor lucrări de specialitate iar rezultatele acestora, nu mai derivă
din semnificaţia sociologică a întreprinderii, ci derivă din interpretarea socio-economică,
sistemică, vizând tehnici declarate operaţionale.
Întreprinderile evoluează într-un mediu financiar care oferă instrumente şi posibilităţi de
acţiune specifice, dar le impun în acelaşi timp şi anumite constrângeri. Aceste oportunităţi şi
constrângeri generate de mediul financiar permit, de altfel, definirea obiectivului gestiunii
financiare.
Obiectul gestiunii financiare este acela de coordonare a relaţiilor dintre componentele
mediului financiar al întreprinderii, în concluzie, gestiunea financiară trebuie să asigure
coordonarea instrumentelor sau activelor financiare, a variabilelor şi a procedurilor de reglare, în
vederea realizării relaţiilor cu partenerii financiari întâlniţi pe pieţele financiare.

Prezentarea generală a S.C KILIAN

S.C KIlian Paris, firmă ce se regaseste si în România, lansata im anul 2007 de catre
Kilian Hennessy, având ca principal obiect de activitate, crearea și comercializarea unor
parfumuri, lumanari(parfumate) si cosmetice realizate din ingredinte 100% naturale, a caror
aroma sa ne spuna putin din povestea copilariei creatorului francez, ce provine dintr-o famillie
iubitoare a luxului dar si a ceea ce insemna natural. Începând cu anul 2017, firma se dezvolta
aducand pe piata noi arome si extinzandu-se cu puncte noi de luctu peste tot in lume. Fapt care i-
a generat castiguri de peste 2 milioane Euro anual.
Societatea comercială are sediu în Bucuresti, str. Mesteacănului nr.10, 120032,
Bucuresti.

1.1 Structura organizatorică și funcțională a societății

,,O analiză a structurii organizatorice funcţionale se ocupă cu organizarea firmei din

punctul de vedere al managementului și compartimentului de producție al acesteia, iar
capacitatea tehnică analizează organizarea societăţii în ce privește implicarea în activitatea de
producţie”.1
Structura de organizare a entității economice este o structură organizatorică funcţională,
având la bază o structură piramidală, care este împărţită în sectoare de activitate.
Evoluția numărului de angajați ai firmei este prezentată în tabelul 1.1
Tabel 1 1 Numărul mediu de angajați
Anul 2015 2016 2017 2018 2019
Număr 100 130 160 260 360
salariați

1
 În domeniul producţiei de parfumurilor si a cosmeticelor de nisa, personalul angajat trebuie
să posede calificarea necesară, iar la nevoie se creează posibilitatea pregătirii lui suplimentare.
Cerinţele în ce priveşte calificarea profesională a angajaţilor sunt specificate în fişa postului.
După cum se observă în tabelul de mai sus angajații firmei au crescut cu mult în ultimii doi ani
deoarece firma si-a extins punctele de lucru datorită popularitatii dobandite in din mediului
extern, comenzile pentru produsele au fost din ce in ce mai mari, astfel posibilitățile comerciale
au fost destul de bune.
Conducerea este executată, conform Consiliului de Administrație, de directorul general al
firmei, parfumierul Kilian Hennessy., fiind și manager în același timp. Director economic fiind
Ec. Christian O., persoanele amintite reprezintă organizația economică față de autoritățile de stat,
terți și în justiție, administrează toate actele de funcționare și gestionare a entității, fiind
împuterniciți cu toate competențele necesare pentru a lua act în numele organizației, putând
gestiona operațiunile de gestiune și orice alt act de dispoziție. Directorul economic înființează
conturi în lei și valută și utilizează fondurile financiare ale organizației, gestionându-le în
conformitate cu politica financiară a firmei.
1.2 Analiza sistemului de management
Piața și mediul extern
Componentele micromediului care intră în contact direct cu firma sunt: furnizori, clienți,
intermediari, concurenți și publicul.
Furnizorii firmei
Fiind parte dintr-un grup select de producători, achiziționează materii prime, materiale
consumabile, mărfuri direct din import, dar firma are contracte și cu câțiva furnizori interni,
precum M'asion Dadoo SRL din Paris, Purple Flowers SRL din Bucuresti.
Tabel 1 2 Distribuția achizițiilor
Nr. 2018 2019 Indice
Indicatori
crt. Abs % abs % (%)

1 Achiziții intern 1.977.455 9,26 1.280.290 3,39 79.22

2 Achiziții import 18.755.600 90,74 17.400.350 96,61 230.75
3 Total achiziții (3=1+2) 20.755.341 100 18.755.340 100 216.71
 Așa cum reiese din tabelul de mai sus, achizițiile externe au ponderea dominantă atât în
anul 2018 cât și în anul 2019, de peste 90% din totalul achizițiilor.
Cresterile societății sunt prezentate la valoarea contabilă netă. Datoriile în valută sunt
evaluate la cursul de schimb valabil pentru data de 31 decembrie 2019, datoriile societății la data
de 31 decembrie 2019 au fost în sumă de 12.819.743 lei din care 2.594.722 lei are termen de
plată sub un an și 1.225.021 lei are termen de exigibilitate mai mare de un an.

Clienții firmei
Produsele obținute de firmă sunt comercializate atât pe piaţa internă, cât şi pe piaţa
externă. Cea mai mare parte din exporturi, până în 2017, erau efectuate pe piața internă, însă din
cauza reorientării spre piețe mai ofertante, firma a găsit noi pieţe de desfacere. Astfel, în prezent
există colaborări ferme cu firme de profil din Franța, Italia, Olanda și Suedia, tinzând să-şi
mărească volumul vânzărilor cu 58 % în următorii 10 ani.
Tabel 1 3 Ponderea clienților
Nr crt. Clienți Procent
(%)
1 Interni 12,33
2 Externi 87,67

Creanțele societății vor fi prezentate la valoarea de înregistrare cu excepția creanțelor în

valută care sunt evaluate la cursul de schimb valabil la data de 31 decembrie 2019. Clienții sunt
prezentați la valoarea de înregistrare în care este cuprinsă și taxa pe valoare adăugată.
Tabel 1 4 Ponderea clienților din totalul creanțelor
Nr. Client Pondere creanțe
crt %
1 Obsentum 21,60
2 Madison Perfumery 13,45
3 Beautik 17,03
4 Marab 16.66
 5 Best Value Shop 11,29
6 Chopard 11,51
7 Alți clienți 8,46

După cum se observă în tabelul de mai sus, clientul cu cea mai mare pondere în totalul
creanțelor în perioada 2018-2019 este Obsentum din Romania, cu o pondere de 21,60%, fiind
urmat de Madison perfumery din Anglia care acoperă o pondere de 17,03% din totalul
creanțelor. Pe locul al treilea se situează Eglo Suedia cu o pondere de 16,66%.
În concluzie micromediul extern reprezintă ,,segmentele mediului extern cu care o firmă poate
intra în relații directe, permanente şi puternice impuse deobiectivelor sale”.2 Acesta include toți
factorii externi care afectează în mod direct capacitatea firmei de a-şi atinge obiectivele, fiind
alcătuit din ansamblul relaţiilor firmei și diverșii furnizori sau clienți.
Piața apare ca o rețea de relații interumane și relaţii de afaceri care iau naștere între
aproape toate categoriile de agenți din societate: producători, ofertanți, vânzători, cumpărători,
consumatori, intermediari, ea este constituită din consumatori și non consumatori. Categoria
consumatorilor este reprezentată de: consumatorii produselor /serviciilor firmei şi consumatorii
produselor/serviciilor concurenților.
 Analiza prețului
Preţul produsului poate influenţa direct proporţional marfa oferită spre vânzare. În
condiţiile în care restul factorilor sunt constanţi, cu cât preţul produsului este mai mare, cu atât
cantitatea care va fi oferită spre comercializare creşte.
Fixarea preţurilor de vânzare a produselor oferite de firma nu poate să reprezinte un scop în
sine, această problemă deosebit importantă de marketing a firmei răspunde unor obiective
specifice:
a. maximizarea profitului - este principalul obiectiv al firmei studiate. Pentru aceasta se
adoptă un model foarte simplu de fixare a preţului, în funcție de cerere şi costul de
producţie:
- Profit = Veniturile - Cheltuieli (fixe + circulante) sau
- Profit = Cantitatea de produse vândute x Preţul unitar - Cheltuielile de
producţie și cele de distribuție

2
Gherghina, R., Duca, I., ,,Gestiunea financiară a întreprinderii”, Editura Universitară, Bucureşti,2012
 b. supravieţuirea - pentru ca o firmă cum este firma analizată activează pe o piaţă internă
deosebit de concurenţială acest obiectiv constă în posibilitatea a avea un preţ care să-i
permită dezvoltarea activității. Marja dintre preţul de vânzare şi costul mediu unitar poate
fi destul de mică (dar pozitivă), astfel încât înlocuirea capitalului fix, uzat moral se face
mai greu iar dividendele sunt minime;
c. maximizarea cererii - un preţ scăzut permite penetrarea facilă a pieței printr-o stimulare
a cererii. Astfel cererea este elastică faţă de preţ iar costurile de producţie şi cele de
distribuţie scad pe măsură ce vânzările sunt mai mari.
Costurile şi preţurile sunt principalele categorii economice cu ajutorul cărora se poate
monitoriza întreaga activitate economică a firmei.
Analiza dinamică a costurilor vânzărilor la firma analizată este prezentată în tabelul și
graficul de mai jos.
Tabel 1 5 Analiza dinamică a costului vânzărilor 2017-2019
( mii lei)
Costurile de producție 2017 2018 2019
Costul vânzărilor 32.197 10.173 9.337
Costul mărfurilor vândute 1.256 1.519 1.911
Costul produselor finite vândute 29.254 5.84 3.287

Evaluarea cheltuielilor, se vor efectua în momentul intrării în patrimoniu a cheltuielilor,

atunci când sunt recunoscute, sunt cuantificate la nivelul valorilor de ieşire ale activelor care au
scăzut, sau la nivelul valorilor de intrare a datoriilor care s-au majorat și cu ocazia inventarierii
se determină valoarea de inventar sau valoarea actuală a activelor.
Din analiza efectuată se observă cum costul produselor finite vândute are procentul cel
mai mare din costul vânzărilor totale, 29.254 Ron în 2017, 10.173 Ron în 2018 şi 9.744 Ron în
2018. De asemenea trebuie menționat și costul mare al vânzărilor pentru anul 2017, 323.197
Ron. Complexitatea activităţilor desfăşurate de firma şi a situaţiilor privind performanţele
economico-financiare ale acesteia subliniază necesitatea utilizării analizei diagnostic în scopul
punerii la dispoziție a informaţiilor referitoare la starea de fapt care se reflectă prin nivelul
performanţelor economico-financiare cât şi informaţiile necesare controlului privind modul de
realizare a obiectivelor programate şi de implementare a activităţii viitoare.
 Tendinţele pieţei, precum şi evoluţia acesteia în general generează riscuri şi oportunităţi
pentru firmă. Anumite tendinţe de pe piaţă pot reprezenta un risc pentru aceasta, dar şi o
oportunitate pentru evoluția ulterioară, acestea necesitând o analiză specifică a firmei
producătoare de corpuri de iluminat, unelte și accesorii stabilirea unei strategii care să îi aducă
beneficiile scontate.

Capitolul II Indicatori de echilibru financiar-patrimonial la

S.C. Kilian Paris

Cunoașterea nivelului indicatorilor economico-financiari permite efectuarea de

comparații cu alte entități din sectoare de activitate similare, autohtone sau internaționale.
Principalele grupe de indicatori sunt: 3
• indicatori de lichiditate;
• indicatori de risc;
• indicatori de activitate (de gestiune);
• indicatori de profitabilitate si solvabilitate.
Analiza poziţiei financiare se realizează pe baza unor indicatori determinaţi cu ajutorul
informaţiilor din bilanţ, respectiv activul net contabil/situaţia netă, fondul de rulment, necesarul
de fond de rulment şi trezoreria netă, pe care îi prezentăm în cele ce urmează.
Pe baza bilanţului financiar se pot calcula trei indicatori care exprimă echilibrul dintre
nevoi şi resurse şi ale căror valori trebuie interpretate corelat: fondul de rulment, nevoia de fond
de rulment şi trezoreria netă.

2.1 Fondul de rulment (FR)

În ce privește fondul de rulment, acesta poate reprezenta partea capitalului permanent ce

este utilizată pentru finanţarea activităţii din exploatare. De exemplu, fondul de rulment este
constituit din diferenţa dintre capital permanent şi active imobilizate sau, cum se poate analiza
excedentul capitalului permanent asupra activului imobilizat.
3
 Acest indicator reprezintă o marjă de siguranţă a organizației, generată de decalajul dintre
suma de încasat si suma de plătit pe termenul scurt al organizației, precum si de diferența dintre
timpul mediu de transformare a activelor circulante în bani sau durata medie a timpului în care
datoriile pe timp scurt devin exigibile.
În ce privește caracterul financiar al unei întreprinderii, bilanţul acesteia reprezintă
echilibrul dintre resursele atrase de organizație (capitaluri şi datorii) şi efectiv realizările firmei
(active). Acest indicator evidențiază echilibrul financiar pe termen lung ce analizează finanţarea
activelor ce are durată mai mare de un an din resursele organizației ce au scadenţă
Bibliografie:

 Suport de curs
 www.Kilian Paris.com
 kilian hennessy Wikipedia
 Gherghina, R., Duca, I., ,,Gestiunea financiară a întreprinderii”, Editura
Universitară, Bucureşti,2012