Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Structura activelor pentru anul (,,4 Structura activelor pe anul (,,-
Active pe
termen !n"
Active c!rente
Active pe
termen !n"
Active c!rente
Ponderea activelor pe termen lung-msoar gradul de investire a capitalului
fi1 "i se mic"oreaz #n (,,- la *2+446 fa de 4(+A26 #n (,,4.
Pe parcursul aceleea"i perioade au fost efectuate investiii.reparaii "i ie"iri de
mi;loace fi1e+analiza crora este prezent #n taelul de mai ;os.
/a.(
2ndicatorii Anul precedent
$%%)
Anul de *estiune
$%%1
Abaterea
absolut! mii
lei
3olumul produciei )(, $&( 1%/ ).& &- %--
3aloarea activelor materiale pe
termen lun* la pre iniial
$)1 %/1 $)& %-& 1 %(1
2nvestiii inclusiv< () /(% / $$) -2 )&-
Cl)diri 4 22-+- -(,+2 -4 4*4+2
Con*truc+ii *peciale '*+* *2' ***+*
In*tala+ii de tran*mitere .*+. (-*+. 'A,
,a-ini -i utila. de for+) , A.+4 A.+4
,a-ini -i utila. de lucru 2 --'+2 4 )-*+' -4 -).+.
In*tala+ii de m)*urare 4*+* '.*+2 '4,+(
Alte ma"ini "i utila;e A)( ***+- -44.+.
2eiri de mi4loace fi5e )$&0$ $ $&( ( ,.$0&
#eltuieli de reparaie ($ %)1 (( .., +1-.
'onderea c#eltuielilor 6n volumul
produciei fabricate789
)0-/ $0&1 +%0,$
Analiza investiiilor "i c!eltuielilor de reparaie a mi;loacelor fi1e
Din tael rezult c la S.A.Franzelua se oserv o tendin pozitiv de
reducere a ponderii c!eltuielilor de reparaie #n volumul total de producie faricat
fa de anul (,,4 de la 4+2.6 la (+A-6 #n (,,-.Analiza efectuat demonstrez c
S.A.Franzeluadispune de rezerve interne de reducere a c!eltuielilor de reparaie
e viitor #n aza elaoreii unor msuri necesare pentru a fi depistate "i prevenite la
timp c!eltuielile ne#ntemeiate.Suma investiiilor pentru anul (,,- #n comparaie cu
perioada corespunztoare a anului trecut s-au mic"orat cu 2 4A2 mii lei.Maloarea
activelor materiale pe termen lung au credcut #n anul curent cu - ,'-mii lei+av#nd
ca scop<
Imrimea volumului de producie faricat+ceea ce #n realitate constituie
A2 ,22 mii lei
I ridicarea calitii produciei faricate "i ca urmare+mrirea cotei pe pia
3a capitolul stocuri putem meniona+c stocurile de materie prim "i mrfuri
s-au mrit cu '- ),( A4) lei.%a;oritatea stocurilor de materie prim
demonstreaz+c S.A.Franzelua a depus eforturi pentru acoperirea necesarului
de materii prime "i resurse materiale pentru producie din punc de vedere
cantitativ+calitativ "i la termen.3a sf#r"itul perioadei supuse analizei stocurile de
materie prim #n sum de 2( ((, ,'* lei vor genera veniturile perioadei urmtoare
"i aia atunci valoarea lor va putea fi sczut din venituri+pentru a afla profitul.
Creanele pe termen scurt #n (,,- s-au mic"orat cu 4 -*- ,2. lei comparativ
cu (,,4+ce d dovad de<
I cre"terea capacitii de ac!itare a datoriilor pe termen scurt
I mic"orarea creditului de comer acordat
Analiza mi;loacelor ne"ti pentru (,,4-(,,-
0
200000000
400000000
600000000
2003 2004
#ntr$ri %in v&n'$ri c$tre
cient
#e(iri pentr!
c!mp$r)re) pr*%!+e*r
v&n%!te
/a.4
:enumirea $%%) $%%1
Soldul mi;loacelor ne"ti la #nceputul perioadei de
gestiune
( $,1 )// $ ))( $($
2ntr!ri de mi4loace b!neti
-din v#nzri 42. 4-- *A2 --. -)' '*)
-dividente #ncasate '(4 2'- A2 *-*
-din #mprumuturi (- 4*( (*' (. -.) ..)
-alte #ncasri '2. )-A --4 ', -'- )()
/otal intrri de numerar #n cursul anului .-- -/& ,,. 1&) 1/) )%$
2eiri de mi4loace b!neti
-pentru procurarea materiei prime 4,- 4)* (4* 4() 'A) ,''
-pentru c!eltuieli operaionale '2) *., A*' (( ..' A,4
-pentru impozit pe venit , ''* ))(
-pentru ac!itarea cu salariaii "i contriuii sociale 2' A2A -*) A( ,)2 ,',
-pentru credite "i do#nzi ) )4, -'- -4 24A **'
-pentru ec!ipament+cldiri+moilier ', ).2 '), ( 2'A )2-
/otal ie"iri de numerar #n cursul anului .-/ -)$ (1, 1&% $.( )1(
Soldul mi4loacelor b!neti la sf6ritul perioadei de
*estiune
$ ))( $($ . $-) (-)
Flu1ul mi;loacelor ne"ti
Flu1ul mi;loacelor ne"ti arat c disponiilul nesc a crescut #n anul (,,-
cu ( )-' ).' lei comparativ cu perioada corespunztoare a anului precedent.=l #ns
nu determin<
-profitul la sf#r"itul perioadei de gestiune
-starea financiar a S.A.Franzelua+deoarece ele nu includ veniturile "i
c!eltuielile complete
Creanele pe termen scurt la data 4'.,4.(,,- constituie 'A *-2 ),4 lei.Aceste
creane nu sunt incluse #n flu1ul mi;loacelor ne"ti+deoarece ele vor fi colectate #n
perioada urmtoare.
Menitul din v#nzri constituie -(A A,A A.- lei
$ncasrile din v#nzri constituie --. -)' '*) lei+inclusiv<
$ncasri din venituri totale- -42 2.4 )', lei
$ncasri din mic"orarea creanelor pe termen scurt-4 -*- ,2. lei
Sold la sf#r"itul perioadei de gestiune- * (24 '24
/a.-
r
!
Categoria pa*i"elor #$!%#!&%%# #$!%#!&%%'
Suma mii
lei
Pondere
a (
Suma mii
lei
Pondere
a (
(.
(.
).
-.
..
apital propriu
Datorii termen lung
apital permanent
Datorii termen scurt
Total pasiv
()1.$,(.)(
/
'2...*.-2)
...((...(,
2,.-,2.(,-
$$$.)/).,,
,
/%0),
2+)-
/&0)1
4'+..
(%%
(.,.$1$.-/
,
*.-*A...,
1$.,%&.-%%
.,..)-.(44
$$..),..//
$
-%0/.
(+-(
-)0%-
(.+)4
(%%
Componena "i structura sursei financiare
Structura pasivelor pe anul (,,4 Structura pasivelor pe anul (,,-
,)pit)
pr*pri!
-)t*rii pe
termen !n"
-)t*rii pe
termen +c!rt
,)pit) pr*pri!
-)t*rii pe
termen !n"
-)t*rii pe
termen +c!rt
Din tael+rezult c sursa principal de finanare #n activitatea operaional
este capitalul propriu.$n anul (,,- ponderea capitalului propriu a constituit
2,+.*6+a crescut cu ',+(. fa de capitalul propriu #n (,,4 ce se lmure"te prin
oinerea profitului.
%ic"orarea ponderii datoriilor pe termen lung fa de anul trecut se lmure"te
prin ac!itarea unor transe de #mprumut.
/a.*
r! Indicatorii #$!%#!&%%# #$!%#!&%%' /e0ultat1234
#$!%#!&%%5
'. /otal active ((( 4.4 ))) ((* 4)* ..( N4 ,4' ..4
(. Datorii termen lung '2 ..* -2) * -*A .., -'( (,. A')
4. Datorii termen scurt 2, -,2 (,- ., .)- (44 -) 2'( )2'
1. Active nete ()1 $,( )(/ (., $1$ -/, $1 ,.( 1.)
=videna activelor pe anii (,,4-(,,-
Datorii pentru perioada (,,4-(,,-
0
20000000
40000000
60000000
80000000
2003 2004
-)t*rii pe termen !n"
-)t*rii pe termen +c!rt
0ndicatorul prezentat #n taelele de mai sus reflect mrimea patrimoniului
care este format numai e sc!ema surselor proprii "i nu este #mpovrat cu
datorii.Acest indicator este important pentru evaluarea patrimoniului #ntreprinderii
#n scopul acionrii+ga;rii+asigurrii activitii economice+la stailirea atractivitii
aciunilor de ctre acionari.
/a..
;r. 2ndicatorii )(.%).$%%) )(.%).$%%
1
Rezultat7<+9
'. Active curente A( *2( ,,, ). '24 N'4 .,' .*4
.*4
(. Datorii pe termen scurt 2, -,2 (,- ., .)-
(44
-) 2'( )2'
). Active curente nete ($ (/1 -/, ). 1-,
1$%
<$$ )(1 /$1
Asigurarea cu active curente nete
Active curente nete $%%1+$%%.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
2003 2004
Active c!rente
-)t*rii termen !n"
Active c!rente nete
Fondul de rulment al #ntreprinderii este pozitiv+reflect#nd c #ntreprinderea
dispune cu (4 4'- .(- mii lei mi;loace circulante.
Analiza factorilor de strategie
5ata lic!iditii mi;loace ne"tiNinvestiii pe termen scurt
asolute= /otal datorii pe termen scurt
Rata lic#idit!ii absolute $%%) = ( 44' ('( =,+,4
2, -,2 (,-
Rata lic#id!rii absolute $%%1 = * (24 '24 =,+,)
., .)- (44
=1amin#nd calculul oservm c la S.A.Franzelua la fiecare leu datorii pe
termen scurt #n anul (,,- #ntreprinderea dispune de ) ani #n numerar+pe c#nd #n
anul (,,4 dispune de 4 ani.Se oserv o cre"tere a capacitii de plat
normal+anume prin meninerea unui ec!iliru financiar dintre #ncasri "i pre.
5ata lic!iditii Suma total a activelor curente-suma total a stocurilor
intermediare= Datorii pe termen scurt
Rata lic#idit!ii intermediare $%%) = A( *2( ,,,-*2 4'2 '2. = ,+4.
2, -,2 (,-
Rata lic#idit!ii intermediare $%%1 = ). '24 .*4 K 2( ((, ,'* = ,+4)
., .)- (44
5ata lic!iditii intermediare sau capacitatea #ntreprinderii de a-"i ac!ita
datoriile pe termen scurt fr a fi oligat s v#nd stocurile de mrfuri "i materiale
#n anul (,,- s-a mrit cu ,+,4 puncte comparativ cu (,,4.Acest fapt se lmure"te
prin mrirea stocurilor de mrfuri "i materiale la sf#r"itul anului (,,-.
5ata lic!iditii totale = Suma total a activelor curente
Datorii pe termen scurt
Rata lic#idit!ii totale $%%) = A* *2( ,,, = '+'2
2, -,2 (,-
Rata lic#idit!ii totale $%%1 = ). '24 .*4 = '+*A
., .)- (44
5ata lic!iditii totale sau posiilitatea activelor curente+de care dispune
#ntreprinderea de a se transforma #ntr-un termen scurt #n lic!iditi necesare pentru
a satisface oligaiile de plat #n anul (,,- a crescut comparativ cu (,,4 cu ,+-'
puncte.De regul se apreciaz o lic!iditate total favorail #n condiiile c#nd acest
indice are o mrime supraunitar "i este analizat mai des de acionari.
Analiza factorilor de potenial
5ata autonomiei capitalul propriu .
financiare= capitalul permanentCcapital propriuNdatorii termen lungD
5ata autonomiei financiare (,,4 = '4- ()' 4'. = ,+)*
'4- ()' 4'.N. A,2 A.A
5ata autonomiei financiare (,,- = '*) (-( 2.) = ,+)2
'*) (-( 2.)N* -*A ..,
5ata autonomiei financiare #n anul (,,- a crescut cu ,+,( puncte fa de anul
(,,4.>radul #nalt al acestui indice reflect riscul financiar minim "i posiilitatea
favorail pentru aderarea la surse suplimentare ce prevd investi!garea procesului
de producie din afar+fie credite sau alte #mprumuturi pe termen lung+ceea ce ce se
oserv #n anulo (,,-.
5ata autofinanare a activelor totale = Capitalul propriu .
/otal active curente
5ata autofinanare a activelor totale (,,4 = '4- ()' 4'. = '+.4
A( *2( ,,,
5ata autofinanare a activelot totale (,,- = '*) (-( 2.) = '+..
). '24 .*4
$n condiiile normale deactivitate mrimea acestui indicator se consider
suficient cu o rat mai mare de ,+* puncte.Din analiza de mai sus oservm+c
raportul propriu la finanarea tuturor elementelor patrimoniale #n anul (,,- a
crescut cu ,+,4 puncte.
5ata de finanare a activelor curente = Fondul de rulment .
/otal active curente pe termen scurt
5ata de finanare a activelor curente (,,4 = A( *2( ,,,-2, -,2 (,- = ,+'*
A( *2( ,,,
5ata de fianare a activelor curente (,,- = ). '24 .*4-., .)- (44 = ,+42
). '24 .*4
$n anul (,,- proporia #n care fondul de rulment acoperea activele curente ale
S.A.Franzelua s-a ma;orat #n comparaie cu perioada precedent cu ,+(( puncte.
5ata de finanare /otal active curente-total datorii pe termen scurt
a stocurilor = Stocuri de mrfuri "i materiale
5ata de finanare a atocurilor (,,4 = A( *2( ,,,-2, -,2 (,- = ,+('
*2 4'2 '2.
5ata de finanare a stocurilor (,,- = ). '24 .*4-., .)- (44 = ,+-)
2( ((, ,'*
Se apreciaz pozitiv situaia #n cazul+c#nd fondul de rulment sau capitalul
circulant acoper cel puin .*-2,6 din valoarea total a stocurilor de mrfuri "i
materiale evideniat #n ilanul contail+ceea ce #n anul (,,- acest moment
aproape c se oserv #n comparaie cu (,,4.
5ata datoriilor gloale = Datorii pe termen lungNdatorii pe termen scurt
Stocuri de mrfuri "i materiale
5ata datoriilor gloale (,,4 = '2 ..* -2)N2, -,2 (,- ='+,2
A( *2( ,,,
5ata datoriilor gloale (,,- = A -*A ..,N., .)- (44 = ,+2(
). '24 .*4
De regul+treuie s fie suunitar.Cu c#t este ma i mic+cu at#t securitatea
financiar a #ntreprinderii este mai stail.$n anul (,,- s-a #nregistrat o tendin de
reducere a gradului de risc al politicii sale financiare cu ,+4* puncte.
/a.2
r! Denumirea &%%# &%%'
' Menituri din v#nzri 444 'A2 2'A -(A A,A A.-
( Costul v#nzrilor ()- A(. 2(2 4*) )4* A4,
4 5ezultat rutC'-(D 4A 4., ))' .A A24 ,4-
- 5entailitatea 6 ''+* '.+,.
* Alte venituri '2 4AA -') '. ()) (-2
. C!eltuieli administrative+ comerciale+
operaionale
.( *,) -,) *. 4*- )*4
- Rezultatul perioadei p6n! la impozitare7)+
1+.+/9
7- )/. %/)9 4- ,(* .-'
A 0mpozit pe venit ' *)4 )2) * .2' '..
, 'rofit net 7& ,., %1$9 (A 4*- -2*
(% Rentabilitatea la ( leu venit din v6nz!ri 8 /0/(
Situaia veniturilor (,,4-(,,-
36nz!ri pentru perioada $%%)+$%%1
0
100000000
200000000
300000000
400000000
.00000000
2003 2004
/enit!ri %in v&n'$ri
,*+t! v&n'$ri*r
0r*1it
$n rezultatul analizei indicatorul rezultativ+care reflect activitatea
operaional a S.A.Franzelua oservm o cre"tere a venitului din v#nzri pentru
anul (,,- #n comparaie cu anul (,,4 #n cifre asolute cu )* .(' '-. lei du
influena urmtorilor factori<
%odificarea soldului produciei #n stocuri la #nceputul perioadei de gestiune
%odificare volumului produciei faricate
%odificarea preurilor la produsele v#ndute
Cre"terea profitului #nseamn c S.A.Franzelua nu va avea dificulti #n
finanarea investiiilor viitoare.
/a.A
r
!
Denumirea indicatorilor &%%# &%%' A6aterea
a6*olut)
' C!eltuieli comerciale (. -2- A42 (. ,-( )*- --4' AA(
( C!eltuieli generale "i
administrative
(- )4' 4(4 (' ')) *)A -4 24' )((
4 Alte c!eltuieli operaionale '' ',4 (-) ) ''( *)A -' )), .*'
- #eltuielile perioadei total /$ .%, 1%, ./ ).1 ,.) +/ (.1 1./
Situaia c!eltuielilor comerciale+administrative "i operaionale (,,4-(,,-
Structura c!eltuielilor pentru (,,4 Structura c!eltuielilor pentru (,,-
,2et!iei
c*merci)e
,2et!iei
"ener)e (i
)%mini+tr)tive
,2et!iei
*per)3i*n)e
,2et!iei
c*merci)e
,2et!iei
"ener)e (i
)%mini+tr)tive
,2et!iei
*per)3i*n)e
C!eltuieli administrative+comerciale "i operaionale #n perioada (,,4-(,,-
.2000000
.4000000
.6000000
.8000000
60000000
62000000
64000000
2003 2004
,2et!iei
=1amin#nd structura c!eltuielilor perioadei+oservm c c!eltuielile generale
"i administrative pentru activitatea de az pe anul (,,- #n compataie cu (,,4 s-
au redus cu - '.4 A,* lei+iar cele operaionale cu ' )), .*' lei.
5emarcm c+datorit reducerii c!eltuielilor #ntr-o msur oarecare nivelul
profitului net a crescut cu (A 4*- -2* lei pentru anul (,,- #n comparaie cu anul
(,,4+adic putem aprecia activitatea S.A.Franzelua
oncluzie
Societile pe aciuni au o importan vital pentru antrenarea populaiei #n
activitatea economic+crearea noilor locuri de munc+saturarea pieei cu mrfuri "i
servicii+dezvoltarea regional "i reducerea srciei+deoarece ele de oicei sunt
foarte mari "i astfel pot asigura un numr mare de populaie cu locuri de munc.
$n clasamentul societilor pe aciuni de tip desc!is din 5epulica %oldova dup
mrimea profitului net #nregistrat pe perioada anului (,,. S.A.Franzelua ocup
locul '- #n comparaie cu anul (,,* unde se situa pe locul '*.Dup mrimea
v#nzrilor #n anul (,,. S.A.Franzeluase situeaz pe locul 2.
Putem spune c totalul activelor au crescut #n anul (,,- cu 4 ,4' ..2 mii lei
fa de anul (,,4+de"i ponderea activelor pe termen lung se mic"oreaz #n (,,- la
*2+446 fa de .(+A26 #n (,,4.Acest fapt se datoreaz sc!imrilor efectuate
conform Ootr#rii >uvernului 5% nr.44A din (' martie+care prevede modificarea
duratelor de funcionare util a fiecrei familii de mi;loace fi1e.
3a S.A.Franzeluase oserv o tendin pozitiv de reducere a ponderii
c!eltuielilor de reparaie #n volumul total de producie faricat fa de anul (,,4
de la 4+2.6 la (+A-6.Analiza demonstreaz c Cominatul dispune de rezerve
interne de reducere a c!eltuielilor de reparaie pe viitor #n aza elaorrii unor
msuri necesare pentru a fi depistate "i prevenite la timp c!eltuielile ne#ntemeiate.
3a capitolul stocuri putem meniona c stocurile dematerie prim "i mrfuri s-
au mrit cu '- ),( A4) lei.%a;oritatea stocurilor de materie prim demonstreaz+c
Cominatul a depus eforturi pentru acoperirea necesarului de materii prime "i
resurse materiale pentru producie din punc de vedere cantitativ+calitativ "i la
termen.
Creanele pe termen scurt s-au mic"orat #n anul (,,- cu 4 -*- ,2. lei #n
comparaie cu anul (,,4+ceea ce d dovad de cre"terea capacitii de ac!itare a
datoriilor pe termen scurt "i mic"orarea creditului de comer acordat.
Flu1ul mi;loacelor ne"ti arat c disponiilul nesc a crescut #n anul (,,-
cu ( )-' ).' lei comparativ cu perioada corespunztoare a anului precedent.
Sursa principal de finanare #n activitatea operaional este capitalul
propriu+care #n (,,- constituie 2,+.*6 din totalul pasivelor.
De asemenea+cresc activele nete #n (,,- cu (- )*' -*4 mii lei.Scad
considerail datoriile pe termen lung de la '2 ..* -2) mii lei #n (,,4 la * -*A ..,
mii lei #n (,,-.3a datoriile pe termen scurt se oserv o scdere mai mic de la
2, -,2 (,- #n (,,4 la ., .)- (44 #n (,,-.
Putem afirma cu #ncredere c S.A.Franzeluaeste o #ntreprindere care se
dezvolt foarte ine+#"i distriuie produsele pe tot teritoriu "i practic deine
monopolul faricrii produselor de patiserie #n 5epulica %oldova.
/otu"i nu e1ist limit pentru perfecionare "i din acest motiv conducerea
S.A.Franzeluacaut mereu ci pentru a mri productivitatea #ntreprinderii.