4.

Scandalurile financiare din ultimul deceniu i impactul asupra

credibilitii raportrii financiare i asupra guvernanei
corporative
n perioada anilor 90, am fost cu toii sedui de profiturile uriae realizate
de companiile din domeniul tehnologiei, n ciuda faptului c erau noi pe pia i
c nu aveau nici un succes la activ. Doar o idee vag despre potenialul
companiei era un motiv suficient pentru a investi. Toi erau vrjii de milioanele
de $ cu care creteau cotaiile unor companii, dar nimeni nu i-a pus vreo clip
ntrebarea cum de toate acestea erau posibile, ce efecte pe termen lung nsoeau
aceast cretere a pieei tehnologiei i ce fel de afacere era aceasta, n care firme
care nu au mai ctigat nici un ban nainte, de care nimeni nu tia nimic, care nau pltit dividende, erau att de binecuvntate. De fapt, au fost i din cei care iau pus aceste ntrebri, dar bncile de investiii i-au tratat ca pe nite ignorani,
care nu sunt capabili s vad un lucru bun care se petrece chiar sub ochii lor.
Dar visul s-a transformat ntr-un comar.
Degrindolada a nceput cu dou nume proeminente din industrie, dar asta
nu nseamn c haosul a fost cauzat de acestea i s-a limitat la acestea. nseamn
doar c ele au fost primele care au pltit preul lipsei lor de prevedere. Cele dou
nume care au aruncat n aer pieele de capital au fost ENRON i ARTHUR &
ANDERSEN.
ENRON, o companie relativ tnr, dar cu un start solid n anii 80, s-a
transformat ntr-un comerciant energetic de nalt tehnologie cu ambiii
nemsurate. Singura problem a fost c a construit un castel de nisip pe un balon
de aer.
ENRON, mpreun cu o firm de audit cu bun reputaie pn atunci, a
gsit o cale de a muta atenia investitorilor ctre profituri, din ce n ce mai mari,
ascunznd n acelai timp datoriile enorme. Cu toate computerele din lume,
nimeni nu a putut s evalueze balana negativ de la ENRON. ARTHUR&
ANDERSEN auditorul grupului energetic ENRON, n-a putut fi acuzat pentru
practici frauduloase sau pentru rezultate slabe, ci pentru c i-a distrus
documentele.
Cnd gigantul energetic ENRON i-a prezentat situaiile financiare
ncheiate pentru anul 2001, s-a descoperit o pierdere foarte mare, aparent
nejustificat, care a dus la o scdere accelerat a aciunilor companiei. Dup ce
SEC a lansat o investigaie n cadrul companiei, ENRON a admis apoi c i-a
umflat profiturile, ceea ce a condus la o scdere i mai mare a cursului
aciunilor. Practic, ENRON a nregistrat ca venit i respectiv profit vnzarea i
cumprarea de energie la preurile viitoare-umflnd artificial rezultatele curente
cu veniturile aferente perioadelor viitoare.
29

ntrebndu-se de ce nu s-a aflat mai repede de problemele ENRON, toat

lumea i-a ntors privirile spre ANDERSEN, auditorul grupului energetic, care
se presupunea c a verificat corectitudinea rezultatelor companiei. Firma a mai
fost amendat de SEC pentru auditul companiei Waste Management, la mijlocul
anilor 90. De astfel, scandalul Andersen a iscat o disput aprig n legtura cu
auditul n Statele Unite.
n luna martie a anului 2002, la puin timp dup cunoaterea dimensiunilor
dezastrului de la ENRON, preedintele Statelor Unite ale Americii, George W.
Bush, a enunat zece propuneri privind protecia acionarilor i prevenirea
colapsului altor societi, ideile menionate fiind concentrate spre trei direcii
fundamentale, i anume1:
1. raportri financiare corecte, n care performana, situaia financiar i
riscurile s nu fie omise;
2. sporirea rspunderii managerilor, veridicitatea, promptitudinea i
sinceritatea declaraiilor financiare;
3. creterea ncrederii acionarilor (investitorilor) n independena,
integritatea i etica auditorilor financiari; dezvoltarea unui sistem
puternic de audit competent i independent.
Oamenii de afaceri declara domnia sa n continuare trebuie s
rspund nu numai cerinelor pieei sau interesului propriu, ci i exigenelor
contiinei ... iar auditorii s compare contabilitatea clienilor lor cu bunele
practici i nu numai cu prevederile standardelor de contabilitate.
Dar cazul ENRON a marcat numai nceputul descoperirilor erorilor i chiar
a fraudelor contabile.
Compania de telecomunicaii ADELPHIA, al aselea operator de
televiziune prin cablu, a intrat n procedur de faliment n iunie 2002, fiind
acuzat de practici contabile ilegale. Compania i-a prezentat ulterior
adevratele profituri din ultimii doi ani, admind c nu avea atia utilizatori ct
pretinsese n anii trecui. Compania i-a concediat auditorii, firma Deloitte &
Touche.
Tot n 2002, SEC a intentat proces companiei XEROX pentru c a
prezentat profituri mai mari timp de patru ani, diferena dintre relitate i ceea ce
a prezentat XEROX, totaliznd 3 miliarde USD. Dup negocieri cu SEC,
XEROX a fost de acord s plteasc o amend de 10 milioane USD i s-i
refac, s-i recalculeze rezultatele financiare din ultimii patru ani, fr s
recunoasc vreo practic ilegal. Amenda este cea mai mare impus vreodat de
SEC pentru practici contabile greite.
Falimentul Companiei de Telecomunicaii WORLDCOM reprezint,
probabil, cel mai mare scandal de acest fel. Declinul a nceput n anul 1999,
cnd s-a constatat o reducere a cheltuielilor destinate achiziionrii de
1

Revista Contabilitatea, Expertiza i Auditul Afacerilor, nr. 7, iulie 2002, p. 51

30

echipamente. Directorul executiv Bernie Ebbers a demisionat n urma

scandalului aprut, dup ce s-a descoperit c luase un mprumut n interes
personal de 366 milioane USD. Se pare c falimentul WORLDCOM l depete
pe cel nregistrat n decembrie 2001 de ENRON.2
Obiectivul principal al acestor cazuri expuse pe scurt, este s atrag atenia
asupra multora din problemele legate de fraud cu care se confrunt contabilii:
sesizarea i recunoaterea semnelor de alarm;
importana sistemului de control intern, ca msur preventiv
mpotriva fraudei;
drumul drept pe care trebuie s l parcurg auditorii n investigarea
fraudei;
necesitatea de a alctui o echip de audit cu un nivel adecvat de
experien i cunotine multidisciplinare;
capacitate de investigare, solide cunotine legislative i juridice;
la care se mai adaug tenacitatea obinerii probelor de audit necesare
urmririi i condamnrii fptuitorilor.
Dup ENRON, un numr semnificativ de companii din SUA i cteva din
Europa au decis s nu mai contracteze activiti de consultan cu auditorii lor.
Paul Volker, fost preedinte al US Federal Reserve, a recomandat un
separatism definitiv ntre activitile de audit i cele de consultan, precum i
asigurri mai ferme n legtur cu integritatea procesului de audit, ca parte a
analizei referitoare la bunele practici existente n cadrul firmei. Aceeai
personalitate, n enumerarea unor propuneri de schimbare, a cerut ca serviciile
de consultan, cum sunt cele provenite din tehnologia informaiilor i
comunicrii, practica juridic, recrutarea cadrelor de conducere, planificarea i
consultana fiscal, s fie separate de serviciile de audit financiar.
Schimbri semnificative au intervenit i n reglementrile contabile. Aanumitele entiti cu scop special (ESP) de exemplu, a cror activitate ocup
n prezent poziii semnificative n situaiile financiare, se ntocmesc pe baza unor
standarde contabile conceptual diferite, de ctre companiile cu sediul n SUA,
fa de cele cu sediul n Marea Britanie. Potrivit reglementrilor contabile
americane, raportrile economice i financiare ale companiilor cu ESP prezint
activitatea acestor entiti n conturile n afara bilanului; n Marea Britanie
ns, tranzaciile ESP-urilor se regsesc n elementele bilaniere, n situaiile
financiare consolidate. ASB, The Accounting Standards Board, cel mai nalt
for cu atribuii de elaborare a normelor contabile din Marea Britanie, a votat n
favoarea unor reguli stricte de elaborare a conturilor consolidate.
Cosmetizarea situaiei financiare a gigantului energetic ENRON s-a realizat
prin mai multe inginerii contabile, una dintre ele fiind includerea n rezultatele
2

Cazuri preluate din articolele: Scandalul World Com zguduie America, Ziarul Ziua, 28 iunie 2002; Povestea
scandalurilor care au lovit Wall Streetul, Ziarul Financiar, 1 iulie 2002.

31

financiare ale grupului a profiturilor unor companii subsidiare.3 Numele acestor

companii sunt LJM, RAPTOR i CONDOR, i au fost create pentru
atragerea de fonduri de pe pieele de capital.
n Statele Unite, sistemul contabil se bazeaz pe principiile contabile
general acceptate, derivate din soluiile oferite de asociaiile profesionale
recunoscute. Orice companie poate, ns, s instituie proceduri contabile
proprii, att timp ct face acest lucru cunoscut autoritilor, i explic
procedurile folosite n declaraiile fiscale. Se pare c acest lucru a fost neglijat
de ctre ENRON. Mai mult, ENRON nu a pltit n patru din ultimii cinci ani ai
existenei sale, impozitul pe profit, finanrile de care a beneficiat prin aceast
practic cifrndu-se la 400 milioane de dolari. Alte fapte care ridic i mai multe
semne de ntrebare sunt demisia directorului financiar al grupului ENRON, n
luna octombrie 2001, cu puin nainte de descoperirea neregulilor, i vnzrile
de aciuni ale unui numr de 29 de persoane, responsabili sau membrii n
conducerea ENRON, pn la nceputul anului 2001, cnd a nceput scderea
cursului acestora. Prin aceste operaiuni, Kenneth Lay, fostul preedinte al
grupului ENRON care a demisionat pe data de 24 ianuarie 2002, a ctigat 101,3
milioane de dolari, iar un alt fost preedinte Lou Pai, 353,7 milioane de dolari.
Ali 15 membri ai staff-ului companiei au obinut peste 30 de milioane de dolari
fiecare din vnzarea aciunilor pe care le deineau.
Catastrofa de la ENRON a generat un climat de dezamgire fa de analitii
din domeniul investiiilor financiare. Investirorii individuali de pe teritoriul SUA
i mpreun cu acetia, cei din Marea Britanie au dobndit imaginea unui
sistem nfiortor de corupt.
Potrivit evalurilor i caracterizrilor locale, analitii financiari sunt
angajai de marile bnci de investiii financiare pentru a stimula interesul fa de
aciunile companiilor care pltesc sume imense bancherilor din domeniul
investiiilor ... ENRON a pltit acestor bnci sute de milioane de dolari anual,
peste 250 milioane de dolari n anul 2000, ntre altele, pentru operaiunile din
afara bilanului, care au jucat un rol att de important n prbuirea sa.
Dezastrul de la ENRON a generat unda de oc la ANDERSEN, a crei
prbuire dup cum se cunoate i-a urmat.
Lumea profesionitilor i, mpreun cu aceasta, cea a utilizatorilor
situaiilor financiare contabile sunt preocupate de nvmintele care
trebuie s fie trase pentru a preveni asemenea ocuri.

Bogdan V., Armonizarea contabil internaional, Editura Economic, Bucureti, 2004, p. 291

32

4.1. Impactul produs de eecurile guvernanei corporative

Din cauza ignorrii principiilor guvernanei corporative, n ultimele
decenii au aprut o serie de scandaluri financiare faimoase4, dintre care
menionm:

Eecurile i scandalurile financiare din Marea Britanie
(1). Guinness 1986
Managementul de conducere al firmei i consilierii si financiari au fost
condamnai, printre altele, de falsificarea evidenelor contabile i nclcrile
prevederilor Legii companiei. Conducerea a ncercat s manipuleze aciunile
firmei n timpul unei preluri dificile a unei alte companii de buturi
Distilllers, ce aparinea companiei Argyll. Activitile ilegale ale Guinness au
fost aduse la suprafa dup arestarea unei figuri cunoscute n lumea
financiar, Ivan Boesky. Manipularea aciunilor a fost realizat la nivelul nalt
al firmei i implica persoane importante din afara companiei precum Sir Gerald
Ronson de la Heron Corporation, agentul de burs Anthony Parnes i Sir Jack
Lyons. Oliver Roux, directorul financiar de la Guinness a fost ajutat de
managerul firmei de consultan Bain, implicat, de asemenea, n managementul
Guinness.
(2). Polly Peck International 1989
PPI a fost un conglomerat care s-a dezvoltat rapid n anii 80 sub
conducerea lui Asil Nadir. La acel moment, valoarea estimativ a companiei
era de circa 2 miliarde $. n toamna lui 1989, valoarea aciunilor la bursa
londonez a sczut brusc, fornd scoaterea aciunilor de la burs. Dup
faliment, s-a raportat c existau dovezi ale unei conspiraii interne, o fals
declaraie a poziiei financiare a firmei i o supraestimare a valorii companiei.
Nadir a fost acuzat de falsificarea contabilitii i de furt, dup descoperirea
unei discrepane de 400 milioane $ n conturile PPI.
(3). Maxwell 1991
Imperiul de presa Maxwell a fost victima fraudelor masive comise de
4

n acest paragraf sunt prezentate seleciuni din urmtoarele lucrri: Guvernana corporativ i managementul
riscurilor, ediia a II-a, Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, 2002; K.H. Spencer Pickett The Internal Auditing Handbook, Second Edition, Editura John Wiley & Sons, III, River Street, Hoboken, NY
07030, USA, 2006; Manual curs de baz pentru auditul de sistem, BDO Stoy Hayward, Proiect PHARE
RO2002/000.586.03.04.13 Dezvoltarea auditului de performan i a auditului de sistem n Romnia.

33

fondatorul i directorul executiv al firmei, Robert Maxwell. Pentru ascunderea

pierderilor nregistrate n unele domenii ale companiei, fondurile au fost
manipulate pentru a se crea falsa impresie de viabilitate. Dei, este, n general,
acceptat faptul c fraudele au fost comise de nsui Maxwell, printre personalul
implicat n managementul companiei se numrau i foti politicieni sau oameni
de afaceri. Auditul extern al firmei era asigurat de firma Coopers i Lybrand
(azi, parte a companiei PricewaterhouseCoopers). ntr-un raport despre
scandal, raport mult ntrziat, Departamentul de Comer i Industrie (DTI) i
critica aspru pe auditorii externi, consilierii financiari ai lui Maxwell, precum i
alte firme renumite n domeniu precum Goldman Sachs.
(4). BCCI (Banca de Credit i Comer Internaional) 1991
BCCI, vzut ca una dintre cele mai mari fraude din lume, a facut ca
operaiunile bancare din peste 60 de ri, i, se presupune, n valoare de peste
20 de miliarde , s devin fr valoare. Banca a falimentat n 1991 cu datorii
de peste 31 de miliarde de .
(5). Barings Futures (Singapore) 1995
BFS a fost fondat n 1996 ca un mijloc pentru Grupul Barings de realizare
a comerului la Bursa Internaional de Bunuri i Valori din Singapore
(SIMEX). Barings era un grup cu un management eficient i o ndelungat
stabilitate. Persoana desemnat s conduc operaiunile firmei n Singapore a
fost Nick Leeson, un angajat neexperimentat care nu s-a putut nregistra ca
intermediar n Marea Britanie din cauza falsei declaraii date Securities and
Futures Authority (SFA), organismul de control al intermediarilor financiari. n
ciuda acestui fapt, Leeson a rmas n acel post. Aproape imediat, el a deschis
un cont neautorizat pe care l folosea pentru ascunderea pierderilor nregistrate
n comer. n ciuda activitii auditorilor interni i externi i a unor manageri de
conducere crora le raporta, aceste activiti au fost descoperite mult prea
trziu i Barings s-a prbuit.
(6). Metropolitan Police 1995
Anthony Williams, director adjunct al finanelor pentru Poliia
Metropolitan a fost dezvluit ca fiind un escroc. El a furat peste cinci milioane
, ntre 1986 i 1994, dintr-un cont bancar secret, stabilit ca parte a unei
operaiuni mpotriva terorismului.
(7). Railtrack 2001
Railtrack s-a format n 1994, ca rezultat al privatizrii unei singure
34

companii naionale de cale ferat n mai mult de 100 de companii separate.

Operaiunile-cheie ale companiei constau n meninerea infrastructurii,
veniturile sale venind din taxele pltite de companiile operatoare. Dup o serie
de accidente fatale i managementul ineficient, compania avea, n 2001, datorii
de milioane de . Dei decizia de meninere a companiei era simpatizat,
aducerea unui management de conducere dar fr cunotinte solide n domeniul
de activitate a dus la divizarea companiei. Acionarii au fost compensai pentru
pierderile lor, dar suma era mult sub nivelul iniial.
(8). Inland Revenue (Garda Financiar) 1997
Michael Allcock era eful de grup al Oficiului Special nr. 2 al Inland
Revenue (Garda Financiar) i investiga taxele oamenilor de afaceri strini
ntre anii 1987 i 1992, pn cnd a fost suspendat din funcie fiind acuzat de
fraud, luare de mit, petrecerea unei vacane mpreun cu familia pltit de
anumii oameni de afaceri precum i de utilizarea serviciilor unei prostituate n
schimbul oferirii de informaii referitoare la anumite cazuri. Allcock a fost
nchis n 1997.
(9). Sellafield 2000
Muncitorii din anumite procese au fost nvinuii pentru scandalul care a
lovit centrala nuclear Sellafield care au dus la anularea comenzilor i la
destituirea directorului executiv. Acetia au falsificat nregistrrile referitoare
la loturile de pelete de combustibil realizate din plutoniu i uraniu reprocesat.
Inspectorii de siguran au oferit dou luni pentru prezentarea unui plan de
aciune pentru ndreptarea greelilor.
(10). Alder Hey - 2001
Poliia a ntreprins o anchet asupra profesorului olandez de patologie
Dick van Velzen care a lucrat la spitalul Alder Hey din Liverpool ntre anii 1988
i 1995. Scandalul a ieit la lumin cnd o mam a descoperit c atunci cand
copilul ei, care murise la vrsta de trei luni i a fost nmormntat n 1991, nu
avea organele intacte. Opt ani mai tarziu, organele copilului au fost descoperite
la spitalul Alder Hey. Ofierul guvernamental medicul-ef profesor Liam
Donaldson a dezvluit faptul c peste 10.000 de inimi, creiere i alte organe
erau deinute la spitale din ntreaga Marea Britanie i c mii de familii nu tiau
c celor dragi li se luaser organele fr consimmntul lor.

Eecurile i scandalurile financiare din SUA
(11). Enron 2001
Enron, o companie multinaional, n domeniul energetic, cu sediul n
35

Houston, Texas, s-a prbuit cnd firme de evaluare a datoriilor, precum

Moodys, plnuiau s evalueze adevratele datorii ale firmei, astfel, fornd
compania s-i plteasc creditele de la bnci, credite luate n baza valorii
aciunilor. n cteva zile, Enron a ajuns dintr-o companie care valoara circa 60
miliarde $ la o companie falimentar.
Pe scurt, motivele colapsului sunt misterioasele complexiti ale
activitilor sale de comer, cuplate cu manipularea cifrelor financiare. n timp
ce, iniial, o companie de energie, format n 1985 prin fuziunea a dou
conducte de gaz, Enron a evoluat ntr-o organizaie cu activiti complexe, n
care venitul era generat de vnzarea i cumprarea de energie i alte utiliti la
preurile viitoare, iar aceste activiti erau nregistrate ca profit. Aceast
activitate a fost descris ca un curierat al banilor ntre doi clieni i
nregistrat ca valoare a companiei, cnd de fapt era deinut temporar n
interesul altor pri.
(12). Allied Irish Bank (AIB) 2002
AIB, filial a Allfirst Financial, avea sediul n Baltimore, Maryland, SUA.
La nceputul anului 2002, AIB a raportat c unul dintre intermediarii si
financiari, John Rusnak, efectuase o serie de tranzacii neautorizate care
prejudiciaser compania cu 700 milioane $. n aproape acelai mod ca n cazul
Barings, lipsa unui management eficient i practica inadecvat de audit, i-au
permis lui Rusnak s efectueze aceste tranzacii n decursul a cinci ani. AIB nu
i-a controlat riguros activitile din Maryland, iar mare parte din vin o purta
trezorierul Allfirst care era responsabil pentru contabilizarea profiturilor
nregistrate din comer, dar i pentru controlul acestora.
(13). WorldCom 2002
Aceast companie s-a dezvoltat rapid, prin preluri, ajungnd de la o
companie local de servicii de reea la unul dintre marii juctori ai industriei de
telecomunicaii. n 2002, dup schimbarea managementului de conducere,
auditul intern a efectuat o verificare a anumitor tranzacii. Astfel, s-a descoperit
c, n contrast cu practica general a contabilitii, cheltuielile corporaiei erau
tratate ca investiii de capital. Aceasta nsemna c aceste tranzacii, n loc s fie
descrcate imediat, erau ealonate pe un timp mult mai ndelungat. Astfel, se
supraestimau profiturile i cretea valoarea aciunilor. WorldCom, o companie
estimat la o valoare de aproape 180 miliarde $, n 1999, i-a pierdut, practic
peste noapte, aproape ntreaga valoare. Precum n cazul Enron, auditul extern
era asigurat de firma Andersen.
O interesant continuare a povetii WorldCom const n alctuirea unui

36

raport de ctre Curtea American de Faliment din New York, n 2003, prin care
era acuzat managementul precar, lipsa guvernanei corporative i se exprima
ngrijorarea asupra integritii companiei din punct de vedere al raportrii
financiare i al contabilitii.
innd seama c anterior acestui scandal, funcia de audit intern era
privit ca o funcie de calitate superioar, acest raport concluziona c auditul
intern al companiei era serios deteriorat i a fost criticat pentru concentrarea
asupra maximizrii profitului, reducerea costurilor i mbuntirea
operativitii. Grupul a efectuat audieri i proiecte care erau privite mai
degrab ca o cretere a valorii companiei, dect pentru monitorizarea i
adecvarea controlului intern n reducerea riscurilor. n ciuda liniei duale a
acestui raport, auditul intern a raportat i a rspuns n faa managementului de
conducere, dar, controlorul financiar-ef i directorul executiv erau implicai n
fraud.
Managementul a atribuit proiecte speciale, n care s-au folosit resurse
neprogramate, i departamentul de audit intern nu i-a realizat obiectivele, n
mare parte, din cauza timpului i resurselor alocate acestor proiecte.
Departamentul de audit intern al WorldCom a fost acuzat de utilizarea
necorespunztoare a resurselor i de nerespectarea prevederilor standardelor
Institutului Auditorilor Interni.
(14). Merrill Lynch 2002
Banca de investiii a fost amendat de procurorul general al New York-ului
Eliot Spitzer cu zece milioane $ n 2002. Analitii bncii erau suspectai c ar fi
oferit sfaturi investitorilor n vederea cumprrii unor stocuri fr valoare
astfel nct banca s-i poat proteja investiiile bancare din afacerile
respective. nelegerea impus de Spitzer nu-i cerea bncii s se recunoasc
vinovat de aciunile sale.
(15). Xerox 2002
Aceast companie, cndva de succes, a raportat pierderea a 38 miliarde $
din averea acionarilor n decursul a doi ani. Cea mai mare parte a vinei o
purtau eecurile managementului, dar i manipularea contabilitii filialei din
Mexic, aciuni ce au contribuit la declinul companiei. Comisia Instrumentelor
Financiare Transferabile i a Valorilor Mobiliare (SEC), principalul organism
reglementator al SUA, a descoperit c Xerox, prin ceea ce managementul
companiei numea oportuniti i aciuni contabile, i-a mrit veniturile la trei
miliarde $.

37


Eecurile i scandalurile financiare din Europa, mai puin din Marea

Britanie
(16). Comisia European 1999/2002
n 1999, toi cei 15 membri ai Comisiei Europene i-au dat demisia ca
rspuns la acuzaiile formulate de cei cinci experi independeni numii de
Parlamentul European. Experii au descoperit fraude i un management greit
la scar larg tolerate de comisarii europeni, i, de aceea, toi membrii au fost
fcui responsabili. Un al doilea raport a atacat oficialii Comisiei pentru
nesusinerea auditului intern i pe Paul van Buitenen, care a dat semnalul de
alarm n acest caz, pentru ncercarea dezvluirii neajunsurilor din
departamentul de control financiar.
Raportul a descoperit urmtoarele:
a) ncrederea prea mare n consilierii externi pentru aspectele
administrative i tehnice, care au condus la aberaii
ngrijortoare;
b) Controlul insuficient asupra utilizrii fondurilor pentru agricultura
regional fonduri care alctuiau 80% din bugetul Uniunii
Europene i a cror complexitate le fceau vulnerabile la fraud;
c) Politica de personal care ncuraja favorizarea preferinelor
naionale i ezitarea disciplinrii performanelor slabe.
Martha Andreasen a fost numit pentru reformarea sistemului de
contabilitate al Uniunii Europene, n ianuarie 2002, dar propunerile ei au fost
respinse. n august 2002, a fost suspendat din funcia de contabil-ef, dup
declaraiile ctre mass-media, declaraii prin care ncerca s demonstreze c, n
Comisia European, conturile erau incorecte i supuse fraudei i abuzului.
Teoriile ei au fost susinute atunci cnd Eurostat, organismul Uniunii Europene
nsrcinat cu statisticile oficiale, a fost bnuit de meninerea unor conturi
secrete n Luxemburg, Bruxelles i Madrid. Oficiul European Antifraud
(OLAF) a investigat aceast chestiune ca o conspiraie criminal i suspiciune
de fraud. Printre altele, un antreprenor al Eurostat a oferit informaii secrete
unor companii i clieni privai. Astfel, 10% din venituri ajungeau la acest
antreprenor, pentru costurile sale administrative, i 40% la bugetul Uniunii
Europene; restul de 50% erau pui n conturi secrete. Aceti bani erau folosii
pentru mituirea companiilor pentru semnarea de contracte cu acel antreprenor.
(17). Parmalat - 2003/2004
SEC descria scandalul Parmalat ca una dintre cele mai mari i
neruinate fraude din istoria financiar. Parmalat era firma italian numrul
1 n industria de lactate a rii. Fondat n 1961, compania numra peste
38

36.000 angajai, iar vnzrile ajunseser, n 2002, la peste 7,6 miliarde . n

2003, investiiile i valoarea net de 3,9 miliarde a unitii financiare Bonlat
din Insulele Cayman s-au dovedit a fi nereale. nregistrrile bancare au fost
falsificate, iar auditorii externi nu au verificat, independent, existena lor.
Ambele firme implicate, Grant Thornton i Deloitte, au pretins c erorile ineau
de managementul de conducere i nu de neglijena auditorilor. Proporiile
acestui scandal nu au fost, nc, dezvluite, dar se pare c implic pierderi mai
mari decat n cazul Enron.
(18). Andersen
Pn n 2001, firma internaional de contabilitate Andersen avea o
reputaie solid, numrndu-se printre primele cinci firme din domeniu. n
ciuda faptului c parteneriatul cu fostul consultant (azi, Accenture) s-a ncheiat,
firma a continuat s asigure auditul pentru multe companii internaionale de
succes. Din pcate, colapsul Enron a avut consecine grave pentru reputaia
firmei. n afara faptului c birourile din Houston ntreineau legturi de afaceri
cu managementul de la Enron, conducerea firmei a fost adus n faa instanei
pentru distrugerea evidenelor. Enron nu a fost, ns, singura surs de probleme
pentru aceast firm. La nceputul anului 2002, Andersen avea circa 40 de
procese n SUA, cu pierderi de aproximativ 40 miliarde $ pentru acionari. Tot
atunci se ivea un alt scandal fr precendent, n care reguli de baz ale
contabilitii fuseser nclcate WorldCom, un alt client al firmei Andersen.
De aceast dat, daunele aduse reputaiei au fost terminale i ireversibile.
Prezentarea eecurilor marilor corporaii internaionale din ultimii 20 de ani
a creat o perspectiv nfricotoare asupra numeroaselor probleme cu care se
confrunt organizaiile i care pot lua oricnd o turnur periculoas. Toate aceste
aspecte au produs valuri imense de nemulumire din partea
acionarilor/mandatarilor implicai n conducerea i funcionarea organizaiilor, a
personalului operaional i chiar a mass-mediei, care ateapt soluii viabile.
n Marea Britanie, speranele s-au ndreptat spre minunile pe care le
poate generaliza Corporate Governance. Dar, dup cum s-a verificat n
practica managerial i n cea de audit financiar, calitatea conduitei de
conducere a companiei este dependent, n primul rnd, de persoanele care
exercit actul conducerii, dect de sistemul conform cruia acioneaz aceste
persoane. Totodat, Maria Britanie a efectuat o revizuire fundamental a legii
companiilor. Dezvoltarea legii companiilor este un motiv foarte bun pentru
profesiunea contabil s atrag atenia normalizatorilor asupra expertizei sale.
Binenneles, cadrul legislativ al companiilor este esenial pentru furnizarea de

39

msuri de protejare pentru investitori i creditori ai companiilor cu rspundere

limitat.
Una dintre problemele din SUA pe care a scos-o la iveal scandalul
WORLDCOM, a fost faptul c n unele privine au fost goluri
surprinztoare n legea companiilor. De exemplu, mai multe ri, printre care
i Marea Britanie, au scos n afara legii mprumuturile acordate de companii
persoanelor din conducerea acestora. n SUA, totui, nu numai c nu exista o
astfel de lege, dar chiar era un lucru obinuit printre directori s primesc
mprumuturi mari de la propriile lor companii. Numai ca urmare a Actului
Sarbanes- Oxley, legea companiilor din SUA a interzis astfel de mprunuturi.
Pe de alt parte, trebuie s recunoatem c vor exista mereu i eecuri.
Att contabilitatea, guvernana ct i auditul implic raionament;
raionamentul este fcut de fiine umane; nici o fiin uman nu este
infailibil, astfel este inevitabil ca din cnd n cnd s fie i raionamente
eronate. n acest sens, ceea ce se poate face i trebuie fcut este ca s nu se
irosesc nici o posibilitate de a minimaliza eecul.
Urmare a scandalurilor financiare din anii 2001-2002, n SUA s-a adoptat
Legea Sarbanes-Oxley, numit astfel dup cei doi senatori care au propus
proiectul de lege. Abordarea adoptat de aceast lege pentru reglementarea
companiilor este diferit fa de principiile i prevederile adoptate de Marea
Britanie, dei utilizeaz acelai principiu fundamental: conformeaz-te sau
explic5. Legea Sarbanes-Oxley a adoptat principiul cu scopul de a mbunti
calitatea i transparena raportrilor financiare i interpretarea lor de ctre
profesioniti. Astfel, schimbrile eseniale n guvernana corporativ din SUA
accentuau responsabilitatea individual i corporativ pentru rezultatele
financiare ale organizaiei, dar i pentru calitatea de membru i responsabilitatea
Comitetului de audit6.
Mai mult, aceeai lege stabilete c entitile listate trebuie s se
conformeze la nenumrate dispoziii privind independena directorilor,
comitetele de audit, comitetele de guvernan, comitetele de compensaii, coduri
de conduit n afaceri i s comunice diferite informaii referitoare la Consiliul
de administraie i la directorii companiei.
Potrivit lui Picket (2006), companiilor listate la bursa de valori din New
York li se impune s aib o funcie de audit intern, iar Comitetul de audit trebuie
s asigure o supraveghere a auditului intern i s se ntlneasc separat cu
auditorii interni.
Directorii executivi i directorii financiari trebuie s rspund la noi reguli
i s certifice c declaraiile financiare i alte informaii de natur financiar din
5

Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, Guvernan corporativ i managementul riscurilor,
ediia a II-a, 2002, p.8.
6
M. Ghi i alii, Guvernana corporativ i auditul intern, Editura Mirton, 2009, p. 45

40

rapoartele ce privesc poziia financiar i performanele companiei sunt

prezentate corect din toate punctele de vedere.7 De asemenea, acetia trebuie si asume responsabilitatea pentru conceptul i meninerea controlului, precum i
evaluarea eficacitii acestuia, prezentarea n detaliu a ajustrilor care le-au
ntreprins; trebuie s aduc la cunotin Comitetului de audit i a auditorilor
externi toate deficienele semnificative n operaiunile controalelor interne.
Seciunea 404 din Legea Sarbanes-Oxley prevede c o companie trebuie s
raporteze asupra controalelor interne i s prezinte o declaraie referitoare la
responsabilitile managementului n stabilirea i meninerea unui control intern
adecvat asupra raportrii financiare, o declaraie privind modelul utilizat de
management n evaluarea eficacitii controlului intern al entitii i o declaraie
care s ateste c auditorii au emis un raport de atestare a evalurii
managementului.
De asemenea, seciunea 302 a aceleiai legi precizeaz necesitatea ca
directorii s certifice declaraiile i rapoartele financiare i informaiile acordate
auditorilor externi ca fiind complete i corecte i s aib responsabilitatea n
meninerea i evaluarea controlului intern8.
De asemenea, se solicit ca un Comitet de audit s fie format numai din
directorii nonexecutivi independeni, iar evaluarea controlului intern s aib loc
n conformitate cu un cadru recunoscut cum ar fi modelul COSO, utilizat de
majoritatea companiilor americane.
Merit subliniat faptul c, experiena american a guvernanei corporative,
de dup Sarbanes-Oxley Act, este din ce n ce mai des utilizat ca fundament al
guvernanei n alte ri sau regiuni, ntruct reprezint a abordare mai apropriat
de cadrul legislativ i orientat pe controlul intern, comparativ cu alte modele
ale guvernanei corporative utilizate n lume.
Ca reacie la adoptarea legii Sarbanes-Oxley n SUA, Marea Britanie
a elaborat Codul combinat revizuit n anul 2003, cu principii i clauze
foarte dure referitoere la guvernana corporativ.
Comisia Uniunii Europene, prin Raportul Winter publicat n 2003,
susinea c nu este necesar un cod al guvernrii corporative european
separat, ci o abordare bazat pe principiile Legii SOX, iar Australia a emis
un Ghid prin intermediul Consiliului de Guvernan Corporativ n 2003, pentru
a menine o pia eficace, informat i pentru a pstra ncrederea investitorilor9.

Institutul Auditorilor Interni din Marea Britanie i Irlanda, op. Cit., p. 9

Ibidem.
9
M. Ghi i alii, Guvernana corporativ i auditul intern, Editura Mirton, 2009, p. 51.
8

41