FISA DOCUMENTARE 17 PIATA MONETARA-REGLAREA MASEI MONETARE

Repetare In orice economie trebuie sa exisate un echilibru intre masa monetara in circulatie si volumul valoric al bunurilor si serviciilor(valoarea productiei de bunuri si servicii) Marimea masei monetare este determinata de nevoile de bani pe care le genereaza tranzactiile din economie si in special volumul bunurilor marfare,preturile lor si viteza de rotatie(circulatie) a banilor

Viteza de rotatie=totalitatea operatiunilor de vanzare-cumparare si plati pe care le mijloceste o unitate monetara intro perioada Exemplu X achizitionaza de la Y o marfa.Cu suma primita Y plateste impozite la fisc,fiscul plateste salariatii,iar acestia cumpara bunuri de la Z care foloseste moneda sa achizitioneze de la X Virteza de rotatie a fost: X-Y-Fisc-Salariati-Z-X Adica cinci operatiuni trei vanzare cumparare si doua de plata

M=PX Q/V M=masa monetara ; P pretul; Q-cantitatea bunurilor supuse tranzactiilor; V-viteza de rotatie a banilor Exemplu Q0=10 000;P0=1000;V0=10 rotatii M0=10 000*1000/10=1 000 000 a) Q creste( cantitatea de bunuri supusa vanzarii) Q1=12 000;P1=P0=1000 V1=V0=10 M1=12000*1000/10=1 200 000 b) P creste M2=10 000*1500/10=1 500 000 c) V creste M3=10 000*1000/12=833333.3 Deci Daca volumul bunurilor si serviciilor creste ,iar celelalte conditii raman nemodificate->M creste Daca pretul bunurilor creste => M creste Daca viteza de rotatie creste =>M creste Daca pretul creste si volumul bunurilor ramane neschimbat => M crested ac duce la scaderea puterii de cumparare Puterea de cumparare=cantitatea de bunuri si servicii ce se poate cumpara cu o unitate monetara sau cu intreaga masa monetara Pcm=1/P Pcm=puterea de cumparare a monedei ;P=pretul Pcb=M/P P cb=puterea de cumparare a banilor

Puterea de cumparare depinde de starea generala a economiei de eficienta ei si increderea in moneda nationala Pcb este in relatie inverse cu indicele general al preturilor REGLAREA MASEI MONETARE Cererea de moneda-provine de la 1 intreprinderi-pentru finantarea activitatilor economice 2.de la trezorerie-pentru a finanta deficitul bugetar-cheltuielile statului mai mari decat incasarile statului) 3.de la alte institutii financiare 4.de la popilatie Oferta de moneda provine de la: 1.bancile 2.statul 3.casele de economii si pensii 4.societatile de asigurare 5.alte institutii financiare 6.trezoreria (daca are excedente)-caseria statului 7.populatie(cumpara bonuri de tezaur cu care imprumuta statul,depozitele din banci etc)

8.banca centrala de emisiune pentru refinantarea bancilor care au nevoie de credit si pentru acoperirea deficitului bugetar Cererea si oferta de moneda sunt influentate de rata dobanzii 1.daca dobanda e mare-cererea de credite stagneaza si posesorii de venituri sunt stimulate sa economiseasca 2.daca dobanda e mica-creste cererea de credite iar posesorii de venituri nu mai sunt stimulati sa economiseasca Daca oferta de credite depaseste cererea in conditiile unei rate a dobanzii date apare tendinta de reducere a ratei dobanzii in asa fel inacat si aceasta piata sa tinda spre echilibru Principalul tip de tranzactie de pe piata monetara il reprezinta acordarea de credite 1.finantare-cei care sunt in deficit banesc obtin resurse necesare 2.refinantare-atunci cand o banca a epuizat resursele banesti pentru acordarea de credite si apeleaza la alte banci sau institutii financiarae pentru a obtine la randul ei un credit Durata creditelor 1.durata foarte scurta-1 zi apeleaza mai ales bancile 2.pe perioade scurte 2-90 zile-cele mai frecvente-tot in relatiile dintre banci 3.pe termen mediu 90 zile-20ani In relatiile de refinantare si finantare se impune disciplina si punctualitatea fiecarui agent economic inplicat Diferenta dintre dobanzile incasate si dobanzile platie se numeste castig bancar Profit bancar-castig bacar-costurile agentilor bancari Imprejurari care duc la cresterea masei monetare 1.Cresterea volumului valoric al bunurilor marfare(din import sau productie interna) 2.Acoperirea deficitului bugetului de stat la sesizarea trezoreriei 3.scaderea vitezei de rotatie a banilor 4.Convertibilitatea monedelor straine in moneda nationala-cand banca centrala sau alte banci achizitioneaza moneda straina platesc cu moneda nationala ceea ce implica punerea in circulatie a unor noi cantitati de moneda care sporesc masa monetara 5.retinerea de numerar de catrea agenti sau populatie a unor sume de bani care nu se depun la banca si astfel sun scoase din circulatia baneasca.Astfel aceste reserve trebuie completate corespunzator cu punerea in circulatie a un ei noi mase monetare Cresterea masei monetare se face prin : 1.acordarea de credite-beneficiarii de credite folosesc banii pentru a-si achita obligatiile .Astfel sumele primate de la banci sub forma de credite ajung in poseseia altor agenti economici si in masura in care acestora le prisosesc ajung din nou la banca sau alte banci sub forma de depozite care pot fi folosite pentru acordarea de noi credite Acordarea de credite se realizeaza de banca centrala sau oricare banca Acordarea de credite reprezinta principala cale prin care sporeste masa monetara 2.emisiunea monetara-efectuata de banca centrala atunci cand disponibilitatile banesti sunt insuficiente pentru a acoperi solicitarile de credite provenite de la celelalte banci sau stat si se apreciaza ca aceste solicitari trebuie satisfacute Emisiunea monetara se acorda tot sub forma de credite(statului sau altor banci) Dar sursa acestor credite nu o reprezinta disponibilitatile banesti ci emisiunea de bani 3.schimbul valutar-oferta de moneda straina este achizitionata de banca centrala care cedeaza moneda nationala la un prt convenit Imprejurari care duc la scaderea masei monetare 1.diminuarea volumului valoric al bunurilor marfare .Aceasta face ca o parte din masa monetara aflata in circulatie sa fie in exces.Pentru a nu duce la cresterea preturilor acest exces de masa monetara trebuie retras din economie 2.excedent bugetar-Daca veniturile statului depasesc cheltuielile excedentul ramane in conturile trezoreriei pana cand parlamentul stabileste prin lege destinatia sa .In acest interval suma reprezentand excedent este in afara circulatiei ceea ce echivaleaza cu diminuarea masei monetare 3.cresterea vitezei de rotatie a banilor-este invers proportionala cu masa monetara necesara pentru tranzactionarea unui volum valoric dat de marfuri 4.Converibilitatea monedei nationale in alte monede-banca centrala sau alte banci ofera moneda straina si solicita moneda nationala.Moneda nationala aflata in acest fel la banca nationala echivaleaza cu restrangerea masei monetare aflate in circulatie Restrangerea masei monetare se face prin 1.plafonarea(limitarea)creditului -fie prin fixarea unei sume maxime ce nu trebuie deposit,fie prin stabilirea unui procent din disponibilitatile bancilor 2.rambursarea creditului primit de la banca centrala de catre stat si celelalte banci 3.schimbul valutar-banca centrala vinde moneda straina si cumpara moneda national ape care o retrage din circulatia Tema rezolvata In decurs de un an nivelul general al preturilor a crescut cu 8%.Puterea de cumparare a masei monetare: a-a crescut cu % ?b-a scazut cu %? c-a ramas neschimbata? Pcb=1/108%=0.926 Variatia Pcb=0.926-1=-0.074 Variatia procentuala a Pcb(%)=1/Ip*100-100=1/1,08*100-100=-7.4%

Dobanda Este pretul creditului a) marime relative ca procent perceput peste creditul de 100 de unitati monetare pet imp de un an si se numeste \ rata dobanzii (d) b) marime absoluta suma totala care se cuvine pentru creditul de o anumita marime numita masa dobanzii(D) Dobanda simpla-se achita lunar ,trimestrial annual,etc D=S*d*n Exemplu Suma imprumutata=3000 Rata dobanzii =10% pe an N=6 luni D=3000*10%*1/2=150 lei Dobanda compusa Se bazeaza pe capitalizarea dobanzii,adica dobanda datorata in perioada t0-t1 se adauga sumei initiale(se capitalizaeaza) si astfel produce la randul ei dobanda in intervalul t1-t2 samd D=Sf-So Sf=suma fructificata So=suma initiala Sf=So(1+d)n d=rata dobanzii n= numar de ani(sau fractiuni de an) Deci D=So(1+d)n So=So [(1+d)n -1] 5000 lei pe doi ani rata dobanzii =10% D=5000[(1+0.1)2-1]=5000*0.21=1050 se plateste integral la sfarsitul celor doi ani Relatia dintre rata dobanzii si rata inflatiei Dobanda nominala=este cea afisata la sediul bancilor Dobanda reala =elimina influenta inflatiei astfel ca: dr=dn-i (rata inflatiei) Exemplu Daca preturile cresc annual cu 6% ,la o rata nominala a dobanzii de 9% ii corespunde o rata reala a dobanzii de 2.83% Daca fac un deposit de 10 000 lei cu o rata a dobanzii de 9% iar rata inflatiei este 6% .Dupa un an as obtine o suma de: So+(So*d*n)=10 000+10 000(*0.09*1)=10 900 Dar rata inflatiei este de 6% si in acest caz suma de 10900 lei are o valoare reala de 10283 in sensul ca echivaleaza cu suma de 10283 lei 10900:1.06=10283 lei Daca rata dobanzii creste-se stimuleaza economia si oferta de credite dar scade cererea de credite ceea ce poate conduce in viitor la o scaderea a dobanzii Tema Suma de 5000 imprumutata cu 10% pe principiul dobanzii compuse a adus o suma finala de 6655.Rezulta ca termenul a fost de a-2 ani;b-3ani;c-5 ani d-a,b,c, false Pentru un credit contractat pe trei luni cu rata dobanzii simpla de 16% s-a platit o dobanda de 800 lei.Marimea creditului a fost de a-10 000 lei b-15000 c-20000 d-18000