2

PROGRAMA ANALITIC

Denumirea disciplinei Codul disciplinei Facultatea Domeniul Specializarea

PRODUSE I SERVICII BANCARE Semestrul III Numrul de credite 5

STIINE ECONOMICE FINANE FINANE I BNCI

Numrul orelor pe semestru/activiti Total C S 56 28 28

Categoria formativ a disciplinei DF-fundamental, DG-general, DS-de specialitate, DE-economic/managerial, DUumanist Categoria de opionalitate a disciplinei: DI-impus, DO-opional, DL-liber aleas (facultativ) Discipline anterioare Obligatorii (condiionate) Recomandate

DS DI

Moned

Obiective

Disciplina are ca scop principal realizarea pregtirii studenilor pe problemele financiar - bancare i de credit, domeniu de o mare complexitate i utilitate practic, indispensabil pentru nelegerea, aprofundarea i dominarea fenomenelor economice actuale. Coninutul disciplinei este util studentului i economistului n general, pentru modelarea lui n pas cu cerinele epocii contemporane, asigurndu-i o pregtire teoretic superioar n sfera fenomenelor monetare i de credit specifice economiei de pia, precum i elemente de practic prin nsuirea elementelor specifice produselor i serviciilor bancare, tehnicilor de derulare a mecanismelor financiar - bancare i de credit, care i pun amprenta pe activitatea fiecrei societi comerciale i instituii, a fiecrui individ. E 70% 10% 10%

Forma de evaluare (E-examen, C-colocviu/test final, LP-lucrri de control) Stabilirea notei - rspunsurile la examen/colocviu/lucrri practice finale (procentaje) - activiti aplicative atestate/laborator/lucrri practice/proiect etc - teste pe parcursul semestrului

- teme de control

10%

Bibliografia

1. Silviu Cerna - Banii i creditul n economiile contemporane, 2 vol. Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1994. 2. Cezar Basno, Nicolae Dardac,s.a.- Moned, credit, bnci, EDP, Bucureti, 1999, vol I i II 3. Ctoiu I., Teodorescu N. Comportamentul consumatorului, Ed. Uranus, Bucureti, 2005. 4. Georgeta Dragomir - Moned i credit, Ed. Univ. Dunrea de Jos, Galai, 1997 5. Georgeta Dragomir - Activitatea bancar i riscul n economie coordonate n plan mondial i naional, E.D.P., Bucureti, 2003 6. Georgeta Dragomir Mecanisme i instituii financiar-monetare (Moned i credit II), Ed. Fundaiei Academice Danubius, Galai, 2005 7. Lucian C. Ionescu - Bncile i operaiunile bancare, Ed. Economic, 1996 8. V. Turliuc, V Cocri - Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai, 1998 9. * * * B.N.R., Rapoarte anuale 2000-2005 10. * * * Revista Piaa financiar, 2003-2006 11. * * * Revista Tribuna economic, 2003-2006 12. * * * Revista Finane, bnci, asigurri, 2003-2006 13. * * * Revista EuroEconomica, Univ. Danubius Galai, Fac. de tiine Economice, 2004-2006 14. * * * Surse on-line

Pentru predarea disciplinei se vor utiliza cri aflate la biblioteca Lista materialelor facultii, n posesia studenilor, nregistrri CD/diskete, biblioteca didactice necesare virtual, text sau hipertext, cu acces prin Internet. Se vor utiliza caiete de aplicaii tiprite, cu probleme i teste gril. Coordonator de disciplin DRAGOMIR GEORGETA Grad didactic, titlu, prenume, nume Prof. Univ. Dr. Georgeta Dragomir Semntura

CUPRINS CAPITOLUL I. SISTEMUL BANCAR I SPECIFICUL CONCURENEI PE PIAA PRODUSELOR I SERVICIILOR 1.1. Structura sistemului bancar i evoluii n Romnia 1.2. Piaa bancar 1.3. Specificul concurenei n sectorul bancar 1.4. Reglementri bancare in contextul integrrii europene CAPITOLUL II OFERTA DE PRODUSE I SERVICII BANCARE 2.1. Principii i cerine privind oferta financiar-bancar 2.2. Produsele i serviciile bancare concept i caracteristici 2.3. Comportamentul consumatorului de produse i servicii financiar-bancare 2.4. Produse i servicii oferite persoanelor fizice i juridice CAPITOLUL III. MECANISMELE FINANCIARE I CREDITUL, CA PRODUS BANCAR 3.1. Caracteristici ale creditului bancar 3.2. Finanarea durabil a economiei prin credit bancar 3.3. Creditul bancar pe termen mediu mobilizabil 3.4. Creditul pe termen mediu i lung 3.5. Decizia de creditare bancar elemente generale 3.6. Garantarea creditului 3.7. Riscurile n materie de credit 3.8. Operaiunile de leasing 3.9. Relaia bncii cu firma perspective n analiza financiar Test de autoevaluare i control CAPITOLUL IV FORME ALE CREDITULUI PE TERMEN MEDIU I LUNG 4.1. Creditul obligatar 4.2. Creditul de consum i implicaiile sale la nivel macroeconomic 4.3. Creditul ipotecar Test de autoevaluare i control CAPITOLUL V COSTUL CREDITULUI 5.1. Elemente definitorii ale dobnzii i tipologie 5.2. Factori de influen asupra nivelului dobnzii Test de autoevaluare CAPITOLUL VI. FINANRI PE BAZ DE CREANE COMERCIALE. 6.1. Elemente de gestiune a creditului comercial 6.2. Efectele de comer i operaiuni asociate 6.3. Funcii ale creditului comercial 6.4. Operaiunile de factoring 6.5. Forfetarea: coninut, clieni, obiect; elemente comparative

Test de autoevaluare i control CAPITOLUL VIII. POLITICI N DOMENIUL PRODUSELOR I SERVICIILOR BANCARE CAPITOLUL IX. PRODUSE SI SERVICI BANCARE - APLICAII Bibliografie selectiv CAPITOLUL I. SISTEMUL BANCAR I SPECIFICUL CONCURENEI PE PIAA PRODUSELOR I SERVICIILOR 1.1. Structura sistemului bancar i evoluii n Romnia 1.2. Piaa bancar 1.3. Specificul concurenei n sectorul bancar 1.4. Reglementri bancare in contextul integrrii europene

1.1.

nsuirea de noiuni cheie: finanare monetar, pia bancar, pia fizic, pia sintetic, dubl concuren n sectorul bancar, directive europene. dereglementri; Cunoaterea mediului de afaceri specific sectorului financiar i delimitarea principalilor operatori, sub aspectul operaiunilor de baz; Precizarea strategiilor optime pentru sectorul financiar-bancar, n condiii de accentuare a concurenei, cu scopul de a obine performan n condiii de risc minim; Precizarea principalelor repere legislative, la nivel naional i european. Structura sistemului bancar i evoluii n Romnia

Prin sistem bancar se definete ansamblul diverselor categorii de bnci care funcioneaz ntr-un spaiu bine determinat, ntr-un cadru organizat, ca rspuns la cerinele dezvoltrii unei economii echilibrate. Bncile se implic activ n procesele economice prin principalele lor funcii: Funcia monetar - bncile creeaz moned de cont prin acordarea de credite i prin alte modaliti proprii. Ele procur mijloace de plat necesare economiei i pun la dispoziia clientelei lor fie propria moned, fie moneda emis de banca central. Funcia financiar - bncile colecteaz resurse sub forma economiilor lichide temporar disponibile i intervin pe pieele de capital fie prin emisiunea de aciuni, de obligaiuni sau de bonuri negociabile, fie prin achiziionarea de aciuni, obligaiuni, efecte publice, cum este cazul bonurilor de Tezaur, sau private, respectiv bilete de trezorerie. n funciile lor tradiionale, bncile au datorii nenegociabile (depozitele) i creane nenegociabile (creditele). Ele pot avea ns datorii negociabile (titluri emise) i pot deine titluri negociabile (achiziionate pe diferite piee). n acest sens, bncile se adreseaz n primul rnd pieei monetare, pentru a-i procura sau pentru a plasa lichiditi.

O prezentare general a activitii bancare vizeaz: primirea de depozite, la vedere i la termen, de la populaie i ageni economici; acordarea de mprumuturi sub diverse forme i pe diferite termene; organizarea de emisiuni sau plasamente de valori mobiliare sau de noi instrumente financiare; gestiunea mijloacelor de plat; creaia monetar, cu rol n determinarea i controlul fluxurilor monetare scripturale; participarea la capitalul altor societi bancare sau nebancare, n cadrul permis de legislaia n vigoare; operaiuni pe piaa financiar, n nume propriu sau n numele clientelei; servicii financiar - bancare; consultan s.a. Mai precis, n contextul actual bncile pot interveni pe piaa financiar: - n contul clientelei lor pentru care procur titluri, fr a se implica direct ca investitor sau mprumuttor; - n numele lor propriu, prin emiterea sau cumprarea de titluri care vor figura atunci n pasivul, respectiv activul bilanier; - prin intermediul organismelor de plasament colectiv a valorilor mobiliare sau al fondurilor de plasament pe care le controleaz. n plan global, se difereniaz dou categorii importante de bnci: bncile universale, specifice Germaniei, care pot efectua practic toate tipurile de operaiuni bancare, cu condiia s respecte anumite reguli de pruden; caracterul universal al bncilor germane, regsit i n Elveia, Austria, rile de Jos i mai limitat n Frana, se evideniaz la bursele de valori, unde execut ele nsele ordinele clienilor, fr s recurg la intermediari; bnci i instituii specializate n diferite categorii de credit (credit ipotecar, funciar, etc.) sau orientate spre anumite sectoare de activitate i ramuri (agricultur, naval, construcii).

n Romnia, primele bnci care au funcionat au fost: Banca Naional a Moldovei cu sediul la Iai-1857, la Sibiu-1871, Creditul funciar-1873, Banca Agricol-1894, Banca de scont din Bucuresti-1898 s.a. dar nceputul constituirii aparatului bancar din ara noastr s-a realizat o dat cu nfiinarea Bncii Naionale a Romniei-1880, ca "banc de scont i circulaiune", S.A. cu capital mixt (privat i de stat), etatizat i reorganizat la sfritul anului 1946. Sistemul bancar n economia de pia este conceput n prezent pe urmtoarele elemente principale: 1. Bncile de depozit sau comerciale 2. Banca central de emisiune 3. Instituiile de credit specializate 4. Bncile de afaceri 1. Bncile "ordinare", de depozit, sau de "rang II" se regsesc majoritar ntr-un sistem bancar, fiind constituite ca societi pe aciuni, n special cu capital privat sau mixt i conducnd o activitate din ce n ce mai diversificat. Din ce n ce mai mult, locul bncilor sau al instituiilor specializate n anumite operaiuni i categorii de capitaluri, este luat de bncile "universale" sau de importani coloi bancari care deruleaz o gam extins de operaiuni bancare n scopul atragerii unei clientele solide i creterii rentabilitii activitii, n condiiile internaionalizrii economiei i finanelor i a accenturii concurenei.

2. Banca central, respectiv instituia de emisiune, cunoscut i sub denumirea de banc de rangul I, se bazeaz n cele mai multe ri, pe capital majoritar sau integral de stat, cu tendina de retragere de sub controlul statal i de pstrare a unei tot mai mari autonomii, sub raportul autoritii monetare a bncii. Primele bnci de emisiune au fost private. Astfel, Banca Angliei a aprut ca o societate pe aciuni privat care, acordnd mprumuturi importante statului, a primit privilegiul emisiunii monetare. n alte ri, respectiv Rusia, Bulgaria, Suedia, Finlanda, Australia, bncile de emisiune sau constituit ca bnci de stat. Bncile de emisiune cu capital mixt, n SUA, Belgia, Romnia, etc. aveau rolul de a mobiliza att capitalul particularilor, ct i al statului. Cu timpul, bncile de emisiune cu capital de stat au devenit prezente n toate statele, n principal datorit rolului lor determinant n situaia monetar i de credit a unei ri, avnd o poziie dominant n cadrul oricrui sistem bancar. Denumirea care desemneaz o banc central difer de la o ar la alta: Banca Franei, Angliei, Italiei, Japoniei, Canadei; Bundesbank n Germania; Riksbank n Suedia; Institutul Monetar Luxemburghez; Banca Naional a Belgiei, Elveiei, Romniei, etc. un exemplu de excepie fiind banca S.U.A. denumit Sistemul Federal de Rezerve care reunete 12 bnci federale de rezerv, cu rol de banc central. 3. Instituiile financiare specializate acompaniaz n general bncile comerciale. Instituiile de credit specializate i orienteaz atribuiile lor statutare ntr-o anumit ramur a economiei naionale sau ntr-o anumit sfer de activitate. Specializarea bncilor poate fi: - de ordin economic, deci limitat la un anumit sector; - de ordin geografic, localizat la un anumit spaiu regional sau la nivel internaional; - de ordin tehnic, axat pe acordarea unui anumit tip de credit sau pe anumite operaiuni. Bncile specializate au legturi strnse cu bncile comerciale, n unele ri fiind asimilate acestora. Instituiile de credit specializate pot fi: bncile de investiii, care acord credite pe termen mediu i lung destinate nceperii sau extinderii activitii agenilor economici, pentru construirea de locuine, s.a.; n derularea activitii lor se alimenteaz cu fonduri din depozite sau de pe diferite piee, prin intermedierea plasrii de aciuni i obligaiuni ale clienilor. bncile de ramur: acord credite n sprijinul dezvoltrii, modernizrii i rentabilizrii unor ramuri, n principal agricultur, industrie mic, construcii navale, construcii civile, s.a. bncile ipotecare sau funciare care acord credite pe baz de ipotec asupra imobilelor i terenurilor. bncile de comer exterior sunt specializate n operaiunile cu strintatea, avnd relaii de corespondent cu bnci din exterior. casele de economii care sunt, n general, instituii publice cu atribuii similare bncilor: ele pot deschide conturi mobilizabile prin cecuri i acorda credite; aceste instituii colecteaz resurse considerabile, marea majoritate a economiilor lichide ale populaiei, prin intermediul livretelor. cooperativele de credit sunt bnci ale organizaiilor locale i ale instituiilor de protecie social. sucursale ale bncilor strine care promoveaz interesele companiilor strine, cu rol n facilitarea transferului de capital dintr-o ar n alta.

n Frana, de exemplu, activeaz fostele mari instituii financiare non-bancare: Creditul Funciar, Societatea comercial i financiar a ntreprinztorilor, Societi de dezvoltare regional, Creditul Local din Frana, Casa naional de energie, Casa central de cooperare economic, Creditul ntreprinderilor mici i mijlocii, etc. i crora statul le-a ncredinat atribuii de interes public, fiind orientate spre activiti specifice i pe operaiuni precizate n mod expres n lege i statutul propriu. Recent, n Romnia s-a reglementat i statutul instituiilor financiare nebancare, care trebuie autorizate s funcioneze dup nscrierea n registrele BNR. Principalele domenii de activitate pe care acestea le acoper sunt: leasing financiar; credit de consum; credit ipotecar; microcredite; finanarea tranzaciilor comerciale, inclusiv scontare i factoring; emitere de garanii i asumare de angajamente; n acelai statutu se cuprind casele de ajutor reciproc i casele de amanet. 4. Bncile de afaceri au ca activitate principal achiziionarea i gestionarea de participaii la societi existente sau n formare i acordarea de credite pe termen mediu i lung. Deci rolul esenial al bncilor de afaceri este de a acorda industriei avansuri financiare cu scadene ndeprtate i de a participa la capitalul lor social prin cumprare de aciuni. Pentru a-i procura fondurile necesare, bncile se constituie cu un important capital i primesc depozite pe termen lung. Ele pot practica i operaii pe termene mai scurte, acceptare de depozite la vedere i scontarea efectelor comerciale, dar aceast activitate este minor ca valoare raportat la operaiunile lor financiare. Bncile de afaceri se manifest activ n crearea de noi ntreprinderi, care reclam capitaluri considerabile pentru a le echipa, fonduri care nu pot fi rambursate dect ulterior i treptat, dup obinerea de beneficii din activitatea pentru care se constituie. Rolul acestor bnci este de a concentra capitalurile necesare unor investiii de amploare. Ele se constituie n sindicate, cu bncile de depozit, care achiziioneaz aciuni la societile noi sau le plaseaz, angajndu-se s le preia pe cele rmase. Se apreciaz c bncile de afaceri nu sunt numai un intermediar financiar, un mecanism de colectare a fondurilor, un grup financiar; ele sunt tratate i ca un grup de tehnicieni care dein specialiti, consilieri n probleme de industrie i gestiune financiar. Modelul bncilor de afaceri de astzi a fost creat n SUA n 1933 (prin Gloss-Stegall Act), care face o delimitare net n cadrul instituiilor de credit americane, ntre bncile comerciale colectoare de depozite i distribuitoare de credite i bncile de investiii crora le-au revenit operaii de intermediere n domeniul atragerii capitalurilor i plasrii lor optime, inclusiv prin administrarea pe cont propriu sau prin sindicalizare a emisiunilor de valori mobiliare. Modelul american instituie pentru bnci n special rolul de consilieri, serviciile lor fiind remunerate prin comisioane ridicate, n funcie de natura acestor servicii. Cu timpul, bncile de investiii au nceput s ofere clienilor i sprijinul financiar, fie direct, prin participaii la capital, fie indirect, prin preluarea ferm a datoriilor sub form obligatar (prin obligaiunile emise n acest sens). O caracteristic a bncilor de investiii americane a rmas faptul c ele nu dein i nu exercit controlul portofoliilor ntreprinderilor industriale. Bnci de afaceri renumite s-au dezvoltat n SUA ("First National City-Bank" cu peste 300 sucursale n toat lumea), n Frana, Germania, etc. Bncile de afaceri franceze se caracterizeaz prin deineri importante ale portofoliilor ntreprinderilor industriale, frecvent considerate drept clieni captivi. Bncile de afaceri franceze sunt favorizate de monopolul emisiunii asupra pieei obligatare, situaie profitabil n special pentru bncile mari. O form derivat n activitatea bncilor de afaceri o reprezint societile de portofoliu. Societile de portofoliu joac un rol important n operaiile financiare franceze. Societile de portofoliu au o dubl funcionalitate. Pe de o parte, ntruct deinerile lor asigur o valorificare ridicat a capitalurilor prin veniturile provenite din dividende, iar pe de alt parte, scopul principal al acestora este asigurarea controlului asupra anumitor ntreprinderi.

ncadrarea instituiilor financiare ntr-o categorie sau alta difer de la un stat la altul, o clasificare edificatoare urmrind gruparea n instituii financiare supuse legii bancare: bncile, casele de economii, instituiile specializate; alte instituii financiare, cel mai reprezentativ fiind Tezaurul public, n calitate de casier al statului i instituie financiar; un loc aparte l ocup bncile centrale, ca instituie de emisiune monetar, de supraveghere a instituirii i funcionrii bncilor comerciale i a altor societi similare, i de transpunere a politicii monetare a unui stat. Toate aceste evoluii au condus n ultimii ani la formarea unui sistem bancar modern, din ce n ce mai diversificat, mai puternic i mai implicat n finanarea intern i internaional. n Romnia, activitatea bancara se desfasoara prin banci, persoane juridice romane, constituite sub forma juridica de societati comerciale pe actiuni si prin sucursale ale bancilor, persoane juridice straine, a caror activitate este reglementata de Legea nr. 58/1998 - Legea bancara, modificata de Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 24/1999, completata de Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 56/2000 si modificata si completata de Ordonanta de Urgen a Guvernului nr. 137/2001, precum si prin organizatii cooperatiste de credit, procesul autorizarii acestora din urma fiind in curs de derulare in baza Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 97/2000 privind organizatiile cooperatiste de credit, modificata si completata prin Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 272/2000. In toate cele trei situatii este obligatorie autorizarea de catre Banca Nationala a Romaniei. Legislatia nationala nu face discriminare intre banci, persoane juridice romane (inclusiv cele constituite cu participare straina de capital sau ca filiale ale unor banci sau alte persoane juridice straine) si sucursale ale bancilor, persoane juridice straine. In conformitate cu prevederile legale in vigoare, bancile infiintate ca filiale ale bancilor straine sau ale altor persoane juridice straine sunt persoane juridice romane si beneficiaza in totalitate de acest tratament, in timp ce sucursalele din Romania ale bancilor straine respecta, intr-o mare masura, regimul aplicabil bancilor persoane juridice romane (de exemplu in ceea ce priveste activitatile permise a fi realizate, conditiile pentru acordarea sau retragerea autorizatiei, conducerea, cerintele de capital). Avand in vedere cele mentionate, pentru cazurile de mai sus, actele normative in materie nu prevad un tratament mai putin favorabil decat cel aplicat bancilor cu capital autohton. In prezent, structura sectorului bancar romanesc este formata din 32 de banci persoane juridice romane si 8 sucursale de banci straine. 1.2. Piaa bancar Piaa unic european s-a bazat pe cele patru liberti fundamentale care vizeaz: 1. Libera circulaie a mrfurilor - impune un cadru legislativ comun care s asigure traficul nerestricionat al produselor n cadrul U.E., similar realizrii lui n interiorul unei ri. 2. Libera circulaie a persoanelor implic patru mari domenii, respectiv. - recunoaterea reciproc a calificrilor profesionale; - drepturile cetenilor; - libera circulaie a forei de munc; - coordonarea sistemelor de protecie social. 3. Libera circulaie a serviciilor vizeaz, n principal: - stabilirea reedinei; - libertatea de a presta servicii; - serviciile financiare, ceea ce n linii generale reprezint operaiuni bancare, asigurri, investiii i piee de valori mobiliare; - protecia i libera circulaie a datelor personale;

furnizarea de informaii referitoare la standarde tehnice i reglementri, etc.

4. Libera circulaie a capitalului proces cu o dezvoltare rapid, care poate influena cursul de schimb, ratele internaionale ale dobnzii i implicit, evoluia i structura comerului mondial; ca urmare a experienei pozitive nregistrate de U.E. sub aspectul creterii globale a eficienei, s-au stabilit o serie de principii privind: - eliminarea efectiv a controlului circulaiei capitalurilor i a plilor - s nu existe discriminri bazate pe originea sau destinaia capitalului; - dreptul de a efectua n mod liber tranzacii; - excluderea oricrei proceduri explicite sau implicite de autorizare, cu excepiile impuse de politicile naionale de securitate i ordine public (nu se extind la politica monetar naional sau cea a ratei dobnzii). Sectorul bancar european, n ansamblul su, a fost profund marcat de procesele de internaionalizare, liberalizare i universalizare a activitilor n toate domeniile, cu consecine n sensul creterii concurentei. In plus, integrarea europeana vizeaz mai ales domeniul financiarbancar, prin crearea Pieei Bancare Europene Unice, cu influen att asupra rilor membre ale Uniunii Europene, ct i asupra tarilor din exterior. n general, piaa constituie spaiul economic n cadrul cruia cei ce doresc un produs sau serviciu se ntlnesc cu cei care ofer produsul respectiv. Piaa poate fi reprezentat printr-o localizare geografic, cunoscut ca pia fizic dar, n acelai timp, se dezvolt i sub forma unui sistem de relaii informatizate, fr prezena fizic a operatorilor, ceea ce numim piaa sintetic. Piaa are o structur complex, format din sectoare, n cadrul crora definim segmente de pia sau sub-piee. Oferta pe pia variaz n funcie de cererea clienilor, piaa fiind caracterizat prin: - concurena ntre ofertani; - sectorizare, n condiiile n care majoritatea vnztorilor ofer doar produsele pentru sectorul de pia pe care l-au ales; - segmentare ntre vnztori, unii fiind specializai n cteva produse din cadrul unei game mai largi care definete sectorul. Din marea varietate de produse i servicii oferite pe o pia, se detaeaz o serie de produse avnd cea mai mare probabilitate de a fi solicitate de majoritatea clienilor, care vor fi oferite de un numr mare de vnztori. Aceste produse, cele mai solicitate, se ofer att cu scopul de a rspunde nevoilor clienilor, ct i n dorina de a le prezenta alte produse i servicii specializate care pot face obiectul cererii pe viitor. Astfel, dintre produsele bancare, cele mai solicitate sunt depozitele, transferul fondurilor, creditele. Toate aceste produse ofer posibilitatea bncii de a fi cunoscut, de a avea un numr ct mai mare de clieni, crora le poate prezenta i alte produse i servicii specializate. Decizia clienilor de a cumpra difer de la individ la individ i de la o perioad la alta. n mod similar se modific i comportamentul ofertanilor, n funcie de segmentul de pia i de nevoile clienilor. Piaa bancar din Romnia a nregistrat n ultimii ani cel mai rapid ritm de crestere din Europa Centrala si de Est. Nivelul activelor bancilor din aceasta regiune a inregistrat in 2005 o cretere de 50% comparativ cu anul precedent. Valoare activelor bancilor, pe un eantion de 15 state din Europa Centrala si de Est, a crescut in 2005 cu 22%, aproximativ 99 de miliarde de euro. 1.3. Specificul concurenei n sectorul bancar Teoria economic ne demonstreaz beneficiile aduse de concuren, ca mijloc simplu de garantare a eficacitii deciziilor pe care le iau agenii pe o pia, n folosul consumatorului.

10

Spre deosebire de aceast simpl afirmaie, concurena n domeniul bancar prezint o serie de caracteristici proprii, susceptibile s genereze pierderi, mai ales prin accentuarea expunerii la riscuri. Cel puin dou motivaii pot susine aceast idee. Pe de o parte, rolul de pivot al bncilor ntre deintorii de economii i ntreprinztorii care reclam fonduri, ca o consecin a definirii bncii prin funcia sa principal de intermediere. n acest mod, bncile apar n mod natural n poziie de concuren simultan pe piaa disponibilitilor, a depozitelor, ct i pe cea a creditelor. Aceast dubl concuren poate fi distructiv pentru bnci, n condiiile n care conduce la reducerea periculoas a marjelor bancare, cu consecine asupra accenturii vulnerabilitii bncilor i expunerii exagerate la riscuri resurse scumpe pentru banc i acordarea de credite ieftine, pe fondul unor riscuri excesive ale plasamentelor (a se vedea falimentele n lan din SUA n anii 80) - cu att mai mult cu ct preluarea acestor riscuri este inevitabil. Analiza teoretic evideniaz c o concuren bilateral i concomitent (pe piaa disponibilitilor i a creditelor) prezint particulariti care o ndeprteaz fundamental de modelele clasice unilaterale1. Aspectul cel mai important rezid n legturile care exist ntre importana unei bnci pe piaa disponibilitilor i locul pe care-l ocup pe piaa creditelor. Astfel, dac presupunem c o banc va ctiga poziia de monopol pe piaa depozitelor, n mod normal ea va ocupa aceeai poziie i pe piaa creditului, situaie pe care o poate exploata n practicarea unor rate ale dobnzii ridicate. Altfel spus , rezultatul concurenei n amonte are efecte determinante asupra concurenei n aval. Perspectiva unor ctiguri mari pe una dintre cele dou piee incit bncile s se lanseze ntrun rzboi nverunat al preurilor pe cealalt pia. Aceasta poate conduce la creteri excesive ale ratelor dobnzii la depozite sau, dimpotriv, la o scdere exagerat a ratelor dobnzii la credite, cu efecte nefaste asupra rezultatelor bancare i, n final, cu un aport suplimentar de risc n deteriorarea serioas a situaiei de ansamblu a bncilor, expuse la riscuri diverse i complexe. Aceste realiti au fost probate de practic, prin crizele bancare declanate n SUA, n Frana i alte ri n anii 80, caracterizate printr-o cretere a ratelor dobnzii oferite la depozite, ca efect al concurenei acerbe asupra colectrii de fonduri, cu consecine directe asupra restrngerii marjelor bancare i falimentrii n lan a numeroase bnci. Aceast criz a fost agravat i de concurena intermediarilor non-financiari i de falsa acoperire a riscurilor prin asigurarea depunerilor, ntr-o msur insuficient. Pe de alt parte, bncile sunt societi comerciale interesate s obin profit pentru a rezista i a se dezvolta. ns ele opereaz cu fonduri atrase de la cei ce le dein temporar i au argumente s le valorifice n acest mod, n timp ce acord credite cu diverse scadene sau fac plasamente n diferite titluri, n funcie de condiiile pieei. Aceste elementele specifice de tehnic bancar pun probleme de coordonare ntre active i pasive , pe ideea necesitii sporirii continue a randamentului. Altfel spus, o banc nu poate oferi, ntr-o manier profitabil, dobnzi atractive la credite dect dac obine disponibiliti suficiente i ieftine pe care s le poat apoi investi i valorifica corespunztor. Dar n momentul n care banca stabilete dobnzile, ea nu poate anticipa cu exactitate masa de depozite pe care politica sa de pre o va atrage pe termen mediu. De exemplu, a oferi rate ale dobnzilor ridicate la depozite poate fi rentabil numai dac un numr mare de deponeni sunt interesai n asemenea depuneri, astfel nct costurile totale ale bncii s fie relativ sczute. n caz contrar, banca poate fi grav afectat i va fi n incapacitate si onoreze angajamentele ctre clieni. O cale de a limita aceste riscuri ar fi practicarea unor rate ale dobnzii active ridicate, care ar garanta marje suficiente pentru banc, chiar i n situaia
1

Ph. W. Wilkinson Les banques internationales face la nouvelle concurrence et aux nouveaux risques, n Banca, autoritile publice i controlul riscurilor coordonator Z.Mikdashi, Ed.Economica, Paris, 1990

11

pierderii de clieni, soluie care risc ns s nu poat fi aplicat ntr-un mediu concurenial puternic. Presiunea concurenei a condus la o avalan de fuziuni, n paralel cu dispariia a numeroase societi, fie ele industriale sau financiare. Procesul restructurrii, instaurat n ultimii ani, continu s fac victime. Forele distrugerii creative identificate de economistul Schumpeter, ca dinamic adiacent economiilor de pia liber, se dezlnuie. n schimb, firmele care vor supravieui au anse s devin mai solide dect n prezent. Bncile se vor adapta acestor schimbri, astfel nct dup eliminarea ntreprinderilor neperformante, un numr limitat de bnci va putea revendica o dimensiune ntr-adevr global i va constitui motorul industriei mondiale. Concurena se manifest nu att la nivelul produsului, ct mai ales n zona distribuiei, n condiiile n care plasamentele i finanarea nu prezint diferene radicale ntre produse. n cazul produselor bancare, discrepanele apar sub aspectul riscurilor, perioadei de maturare, modalitilor de remunerare i de rambursare sau al fiscalitii. n mod frecvent, pentru a asigura o distribuie performant, se ofer alternative acceptabile pentru clieni, n funcie de preferine i de situaia individual a fiecruia, oferte suple promovate n urma analizelor privind noile cerine. Se ntreprind eforturi mari n sensul atragerii clienilor prin contracte adecvate care s satisfac cererea. O problem cu care se confrunt lumea bancar n prezent se refer la sistemul tradiional de lucru, printr-o reea sedentar, cu program limitat n timp pentru majoritatea activitilor. Tehnologiile tot mai avansate au rezolvat parial dificultile de comunicare dar rmne ideea unui sistem de vnzare itinerant, pe teren, prin identificarea potenialilor clieni i negocierea direct cu acetia, similar altor instituii financiare de succes (n principal de asigurri) dar cu costuri suplimentare. Personalizarea relaiilor, stabilizarea i intensificarea lor sunt deziderate n atenia factorilor responsabili din bnci, n contextul concurenial actual la care particip puternic i ali subieci financiari. Multiple efecte ale concurenei n domeniul bancar se resimt n diminuarea puternic a marjei de beneficii, situaie care nu poate fi acceptat n mod pasiv de bnci. Astfel, se impune analiza prealabil i aprofundat a riscurilor poteniale la care se expune industria bancar i promovarea unor msuri adecvate. O soluie aplicat n practic o reprezint dezvoltarea volumului de activitate i diversificarea sub presiunea concurenial, nu numai pe piaa creditelor, dar mai ales n cazul operaiunilor n afara bilanului, (titluri, consiliere n plasamente, operaiuni cu devize). Ca efect, sporirea volumului cifrei de afaceri poate aduce o ameliorare temporar, dar nu va constitui o alternativ viabil la un nivel de rentabilitate adecvat. Expansiunea forat a volumului de activitate poate avea i un efect invers, pn la provocarea falimentului societii. De asemenea, partenerii implicai n afacerile interbancare trebuie alei cu pruden sporit. Pe de alt parte, diversificarea instrumentelor financiare, implic riscuri, n msura n care noile tehnici sunt mai vulnerabile dect cele tradiionale, iar confruntarea cu piaa (pia primar, secundar i la termen) poate antrena nu numai ctiguri, ci i pierderi ireversibile. De exemplu, operaiunile de swap asupra monedei i ratei dobnzii, care pot mobiliza mai muli participani de pe tot globul, implic deseori o reea deosebit de complex de relaii contractuale riscante, care sunt practic imposibil de evaluat ca dimensiuni, n cazul deteriorrii uneia sau alteia din contrapartide. Crizele financiare regionale, extinse n plan mondial, au pus n eviden noi factori de risc indui de globalizarea, de insuficienta lichiditate a pieei secundare, de rolul autoritilor monetare sau de calitatea economiilor. Riscurile pot surveni din modificrile contextului operaional macroeconomic (din raiuni politice, msuri monetare i fiscale) sau din

12

economii n recesiune (pentru bncile care au mprumutat n exces); n plus activele sufer o eroziune calitativ accentuat n perioada recesiune, ceea ce provoac o nevoie mai mare de rezerve i provizioane. Este bine cunoscut faptul c pieele financiare sunt locul unei concurene nemiloase. Soluia nu const n creterea volumului afacerilor ci n meninerea i consolidarea productivitii, deziderat care domin lumea actual. Strategiile se stabilesc n funcie de tipul de banc sau de caracteristicile instituiei financiare la care se refer. Printre acestea, literatura de specialitate menioneaz2: Este de preferat convergena ntre bncile universale i cele de investiii i remodelarea activitii acestora, prin preluarea i ajustarea avantajelor: relaii directe de durat cu clienii, bazate pe ncredere i susinere reciproc (banca universal); simplificarea structurilor administrative; delimitare net a atribuiilor pe categorii de produse; regionalizarea afacerilor. Identificarea corect a nevoilor clienilor i adaptarea ofertei de produse i servicii; schema comportamental tradus prin expresia dac ne vrei, tii unde ne gsii, este depit: exigenele clienilor nu pot fi cunoscute i satisfcute dect prin contact direct, pentru a gsi soluiile cele mai potrivite. O strategie de vnzare dinamic i axat pe client reprezint una din soluiile succesului. Pe de alt parte, vechiul aforism din marketing clientul este rege reflect o atitudine perimat: o banc cu caracter universal i va putea servi adecvat clienii mici cu produse standardizate (ceea ce nu presupune o calitate redus, dimpotriv, pentru c aceste produse reprezint concentrarea competenei globale a unei bnci active pe plan internaional). Clienii importani necesit ns un serviciu mai intensiv, cum ar fi o conciliere mai aprofundat i personalizat, ei fiind dispui s plteasc sume care s reprezinte o remunerare proporional cu prestaiile oferite. n aceast sfer, bncile vor concura instituiile financiare specializate. Calitatea e un important suport pentru vnzarea produselor i demarcarea fa de concuren. Atuul bncii universale l constituie capacitatea de a se mobiliza rapid, n orice loc. Departamente de cercetare implantate n principalele centre ale lumii, permit cunoaterea mai aprofundat a rii i pieelor pe care activeaz i pun n eviden competenele unei bnci la scar mondial. S-a constatat c nu se obin rezultate mai bune prin imitarea activitii concurenilor i nici studiile de pia, prin ele nsele, nu ajut mai mult. Factorii responsabili vor fi apreciai dup aptitudinea lor de a descoperi i pune n valoare competene, lacune ale pieei, cerine noi, deci dup capacitatea de a ncuraja i promova inovaiile. O banc nu devine mai eficient dac abordeaz toate domeniile de activitate permise de lege. Ea poate acorda prioritate anumitor sectoare de activitate sau categorii de clieni . De exemplu poate beneficia de oportunitatea extinderii afacerilor n rile vecine, n funcie de condiiile specifice, sau i poate concentra interesul pe pieele financiare mondiale, o relaie cu persoane particulare din alte ri fiind dificil de promovat. Depistarea unui sistem de detectare rapid i de prevenire a riscurilor , punerea n aplicare a unor instrumente fiabile de control i raionalizarea costurilor, constituie premise ale creterii rentabilitii. Se pot utiliza metode contabile pe centre de costuri pentru a stabili analize precise ale raportului cost-beneficiu, a rentabilitii clienilor sau serviciilor specifice. Pentru un control eficient al riscurilor se impun tehnici de vizualizare a ansamblului angajamentelor externe i analiza lor n orice moment ; n politica riscurilor este mai prudent s se acorde credite debitorilor strini n ara lor de domiciliu, pentru a evita riscurile inerente de transfer i curs de schimb. Un mediu concurenial dur impune decizii rapide i suplee pentru a urmri i testa evoluiile pieei, sub aspectul noilor cerine ale acesteia. n acest sens este mai eficient un nou stil de
2

Rainer E.Gut, Noi strategii i perspective bancare n Banca, autoritile publice i controlul riscurilor coordonator Z.Mikdashi, Ed.Economica, Paris, 1990.

13

gestiune prin care s se ntreasc autoritatea filialelor i a responsabililor de produs , n mod diferit fa de ierarhia bancar tradiional. Se propune astfel o combinaie ntre dou categorii de funcionari bancari, n funcie de politicile promovate de fiecare banc 3: specialitii, axai pe anumite produse i servicii, pe care le cunosc n profunzime i n toate detaliile; - polivalenii, familiarizai cu ansamblul produselor i activitii bncii. 1.4. Reglementri bancare in contextul integrrii europene Toate acestea se deruleaz pe fondul unor reglementri proprii sistemului bancar i au cunoscut trei etape mai importante n ultimele dou decenii: 1. impunerea unor reglementari stricte, care au atins apogeul la sfritul anilor 70; 2. un proces accentuat de dereglementri de-a lungul anilor `80, n sensul suprimrii constrngerii la care era supus sistemul, dup decenii marcate de sisteme bancare nchise, supuse unor severe reguli administrative i unor protecii speciale; 3. reluarea treptat a supravegherii prudeniale, n cursul anilor `90, ca urmare a fenomenelor de criza bancara, a ascuirii concurentei i deteriorrii conjuncturii economice. Convenia de la Basel (Comitetul de la Basel creat n 1974, reunete bncile centrale ale statelor membre ale Grupului celor 10) abordeaz probleme privind bncile. Pe acest fundal, n perioada 1977-1994, Comunitatea Economic European a adoptat o serie de directive, obligatorii pentru rile membre, preluate parial i de ara noastr care este preocupat de atingerea standardelor bancare internaionale, privind reglementarea domeniului financiar - bancar, care cuprind n principal urmtoarele idei: Prima directiv bancar, adoptat n 1977, a definit conceptul de instituie de credit i a precizat cerinele necesare pentru acordarea autorizrii. Modul de elaborare a bilanurilor i conturilor de profit i pierdere a constituit coninutul unei alte directive importante emise n 1986. Directiva ratei de solvabilitate, emisa n 1989, a stabilit reguli de supraveghere prudenial, a definit i precizat nivelul de solvabilitate necesar pentru o activitate bancara sigura - 8 % i a stabilit pragurile de risc. Directiva privind splarea banilor, adoptat n 1991, a definit acest concept, a stabilit modalitile de interzicere i prevenire a acestor practici ilegale i a precizat modul de identificare a clienilor i de informare a autoritilor n cazurile suspecte. Directiva privind supravegherea de ansamblu, emis n 1992, extinde reglementrile anterioare privitoare la instituiile de credit, la ansamblul instituiilor financiar bancare. Directiva privind expunerile la risc de mari proporii a fost adoptat n 1992 i reglementeaz obligaiile instituiilor bancare n domeniul unui control intern eficient pentru a identifica i nregistra orice expunere la risc i include obligativitatea raportrii ctre autoritile competente, a fiecrui caz de expunere fata de un client care reprezint cel puin 10 % din totalul fondurilor proprii ale societii bancare. Directiva privind garantarea depozitelor, emis n 1994, reprezint o modalitate n plus de protejare a depozitelor clienilor prin constituirea unor garanii solide, utile n situaia bncilor care ntmpin dificulti serioase, dei se ncadreaz n normele de supraveghere prudenial. A Doua Directiv de Coordonare Bancar a Uniunii Europene adoptat n 1988/1989, devenit operabil n 1993, odat cu piaa unic, i care conine 23 de articole privind constituirea, organizarea i funcionarea unei bnci dar mai ales sistemul de Licen Unic

Walter Seipp La philosophie dentreprise dune banque universelle: les defies et opportunites futures, n Banca, autoritile publice i controlul riscurilor coordonator Z.Mikdashi, Ed.Economica, Paris, 1990.

14

Bancar ceea ce nseamn c autorizarea acordat ntr-o ar d unei instituii un paaport care i permite s-i desfoare activitatea n orice ar din Uniunea European. Obligaiile juridice referitoare la coninutul i publicarea conturilor instituiilor de credit se regsesc n Directiva Conturilor Bancare, detaliat i modificat n timp. Importan prezint faptul c n bilan clasificarea activelor este fcut n funcie de gradul de lichiditate, ncepnd cu elementele cele mai lichide pn la cele mai puin lichide.

Marile schimbri care se produc n plan politic par s nu influeneze foarte mult cursul evoluiilor bancare, nceput n urm cu civa ani, iar perspectiva bncilor, n mod paradoxal, nu pare a fi, deocamdat, la fel de sumbr ca cea a economiei. Aceasta poate i pentru c, n ultimele decenii, sectorul financiar-bancar a trecut prin crize deosebit de virulente i transformri majore, care l-au nvat i pregtit s se protejeze de-a lungul vremii. Preedintele Bncii Reglementelor Internaionale (BIS) remarca: Cu excepia Japoniei, sectorul bancar n general pare s fie n form mai bun dect n perioada precedent de stagnare economic. ncurajate de supervizori i nfricoate de experiena anterioar, instituiile financiare se remarc prin practicarea managementului de risc. i rile cu piee emergente au fcut pai pentru a ndrepta vulnerabilitatea relevat de crizele asiatice, n special cele cu privire la datoria lor extern. Europa Central i de Est a cunoscut, parial evoluii similare dar de dimensiuni mai reduse. n plus, bncile strine s-au grbit s profite de oportunitile din zon astfel nct participaiile lor au crescut de la 20% din active n 1997 la un statut majoritar n anul 2001. Pentru multe ri din acest perimetru se apreciaz o mbuntire cert a situaiei sistemului bancar dar aceasta nu poate fi remarcat n ierarhiile mondiale ca urmare a faptului c bnci importante au devenit subsidiare ale unor bnci strine mari iar rezultatele bncilor din regiune sunt incluse n statisticile noilor proprietari. Sectorul bancar din Romnia este organizat pe dou nivele, respectiv Banca Naional a Romniei ca banc central i instituiile de credit constituite ca societi comerciale pe aciuni. Activitatea bancar este reglementat n principal de Legea societilor comerciale nr. 31/1990, Legea bancar nr. 58/1998, Legea nr. 312/2004 privind Statutul BNR, Legea nr. 83/1998 privind procedura falimentului bncilor, Legea contabilitii nr. 82/1991, Ordin MF (nr. 1418/1997) i BNR (nr. 344/1997) cu modificrile i completrile ulterioare, privind aprobarea Planului de conturi pentru societile bancare, acte normative cu privire la activitatea bancar i norme metodologice proprii i reglementri emise de BNR.

CAPITOLUL II OFERTA DE PRODUSE I SERVICII BANCARE 2.1. Principii i cerine privind oferta financiar-bancar 2.2. Produsele i serviciile bancare concept i caracteristici 2.3. Comportamentul consumatorului de produse i servicii financiar-bancare 2.4. Produse i servicii oferite persoanelor fizice i juridice

nsuirea de noiuni cheie: produs bancar, servicii bancare, marketing bancar, client; nelegerea principiilor moderne de abordare a pieei produselor i serviciilor bancare i a clienilor; Delimitarea produselor de serviciile bancare, cu recunoaterea diferenierilor dar i a interdependenelor;

15

Precizarea ofertei bancare, pe categorii de clieni, persoane fizice i persoane juridice, cu elemente de inovaie financiar 2.1. Principii i cerine privind oferta financiar-bancar

Funciile de baz ale unei bnci vizeaz: - atragerea de disponibiliti bneti de la clieni i pstrarea lor n siguran; - asigurarea restituirii sau transferului banilor la cererea clienilor; - valorificarea resurselor atrase prin oferirea de credite. O atentie deosebita imbunatatirii si diversificarii continue a ofertei de produse si servicii bancare presupune i respectarea urmatoarelor principii de baz: Profesionalism asistena din partea unui personal cu pregtire si experien bogat in domeniul bancar; Operativitate promptitudine n rezolvarea solicitrilor, astfel incat s nu existe probleme legate de ntrzieri; Respect fa de client e necesar a se acorda o atenie deosebita fiecrei solicitri venita din partea clienilor, ncercnd a se oferi soluii personalizate; asisten cu personalul calificat din banc, pentru a economisi timpul clienilor i a oferi cele mai bune soluii. Simplitate i operativitate procedurile de lucru cu clienii sunt concepute de o maniera eficienta, astfel nct operaiunile pe care le solicit s fie procesate in termen cat mai scurt. 2.2. Produsele i serviciile bancare concept i caracteristici Produsul bancar, definit n sens larg, cuprinde oferta pe care o banc o adreseaz clientelei sale i care se materializeaz n bilanul bncii. Pe de alt parte, livrarea produsului ctre client e asociat unui ansamblu de operaiuni, unele cu caracter administrativ. Serviciul este o activitate prestat sau orice aciune propus spre vnzare sau schimb clienilor bncii ori, n alte cazuri, oferite cu ocazia cumprrii de ctre acetia a unui produs, operaiune care nu se regsete imediat i direct n bilanul bncii. Din punct de vedere conceptual, dar i practic, diferenierea dintre cele dou noiuni este dificil de realizat, ambele avndu-i coninutul n activitatea specific instituiilor de credit. n domeniul bancar, serviciul reprezint o activitate prestat sau un beneficiu intangibil oferit unui client. Serviciile bancare sunt generate de operaiunile pe care banca le efectueaz n contul clienilor si. Situaia patrimonial nu este imediat i n mod obligatoriu afectat prin oferirea acestui serviciu. Definirea sferei de cuprindere a serviciilor fa de produsele bancare, a diferenierilor care exist ntre cele dou categorii, prezint importan pentru delimitarea activitilor bancare i pentru politica de marketing. Sunt mai multe opinii privind separarea produselor de serviciile bancare iar selecia are n vedere: - Oferta bancar n funcie de modul de solicitare din partea clienilor: Produsele bancare ar constitui oferta pe care banca o face clienilor, fiind astfel considerate produse creditele pe care banca le acord, plasamentele de obligaiuni emise de stat sau de sectorul privat, atragerea de economii n depozite pe diferite termene, gestionarea portofoliului de titluri, s.a. Serviciile sunt solicitate de clien i n cadrul lor se pot grupa: evidena operaiunilor n conturi curente, operaiuni de cas, operaiuni privind instrumentele de plat i credit, emiterea de scrisori de garanie bancar, etc.

16

- Ali specialiti consider ca fiind produse operaiunile care mobilizeaz capitaluri, acestea fiind cauza realizrii produselor bancare. Prin oferirea acestor produse, credite sau depozite, situaia patrimonial a bncii este imediat afectat. Serviciile bancare sunt generate de operaiunile pe care banca le efectueaz n numele clienilor ei. Situaia patrimonial a bncii nu este n mod obligatoriu afectat prin oferirea acestor servicii: executarea unui ordin de virament, remiterea unui cec spre ncasare, introduserea unui titlu la burs, sunt servicii ale cror costuri afecteaz costurile de prelucrare nu i pe cele de capital. - O separare mai precis ntre produse i servicii bancare este dat de costul lor: dobnzi, taxe, comisioane. Astfel, operaiunile de ncasri i pli n numerar, decontrile prin viramente sunt servicii bancare, comisionate; creditele i depozitele, n toat diversitatea lor, sunt produse bancare, purttoare de dobnzi. n general ns, ntre produsele i serviciile bancare exist o real interdependen: de exemplu, contul de depozit reprezint un produs bancar, n timp ce deschiderea i administrarea contului constituie servicii; creditele sunt produse, dar operaiunile privind expertizarea garaniilor, sunt servicii. Caracteristicile comune produselor i serviciilor bancare vizeaz: - caracterul imaterial; - caracterul exclusiv al prestaiei; - caracterul reglementat; - unitatea de coninut; - caracterul interactiv. Dei exist numeroase asemnri ntre produsele i serviciile bancare, se pot preciza o serie de deosebiri, printre care: - Ritmul de diversificare a serviciilor este mai accelerat dect n cazul produselor, munca de elaborare i lansare a unui produs nou fiind mai ampl i de durat; - Durata de via a produselor bancare este n general mai scurt dect a serviciilor, cererea de pe pia fiind ntr-o continu dinamic; - Veniturile realizate n urma serviciilor prestate sunt relativ mai reduse dect n cazul plasamentelor bancare; Serviciile bancare constituie aproape n exclusivitate o surs de venituri, n timp ce produsele bancare sunt generatoare att de venituri, ct i de cheltuieli; - Sub aspectul recuperrii costului, n cazul serviciilor riscul este minim, fiind taxate aproape concomitent cu prestarea lor, n timp ce valorificarea produselor bancare prin ncasarea dobnzilor, este de durat, riscul de nerealizare a veniturilor fiind ridicat. Politica de produs constituie o component foarte important a strategiei bancare i reprezint conduita pe care o adopt banca referitor la structura i evoluia gamei de produse i servicii Interferena sistemului bancar cu piaa financiar i rolul su n economie pe ansamblu, a condus la o dinamic accentuat a acestui domeniu i la apariia unor produse sau servicii de grani, cum ar fi: produse sau servicii privind piaa de capital, asigurrile, fondurile de pensii, consultan n afaceri i investiii. 3. Comportamentul consumatorului de produse i servicii financiar-bancare Marketingul se constituie ntr-un amplu studiu cu privire la modul n care diferite segmente ale societii i satisfac necesitile prin procesul schimbului, ntruct prin activitatea de marketing se pot realiza n principal, identificarea i delimitarea cererii i concurenei, organizarea reelei de reprezentare, informare, comercializare, distribuie i promovare,

17

elaborarea politicii de pre i de produs, precum i identificarea cilor optime de cooperare internaional i plasare de capital. Foarte concis, acceptarea viziunii de marketing n expresii de coloratur se poate transpune n urmtoarele imperative: s descoperi dorinele consumatorului i s le ndeplineti; s produci numai ceea ce se poate vinde, n loc s ncerci s vinzi ceea ce se produce; s iubeti consumatorul, i nu produsul; s satisfaci nevoile consumatorului n condiii de rentabilitate. n viziunea modern, marketingul este o activitate esenial a agentului economic, sfera sa de cuprindere fiind extrem de larg, viznd integrarea rezultatelor cercetrii n toate fazele vieii unui produs, n circuitul care ncepe i se termin cu consumatorul. Astfel, pilonii activitii de marketing sunt : consumatorul care trebuie s fie n centrul ateniei activitii ntreprinderii, cu nevoile i dorinele sale; profitul net care este scopul final ce se realizeaz prin satisfacerea nevoilor consumatorilor; organizarea de marketing ce permite adoptarea deciziilor n funcie de cerinele pieii. n domeniul bancar, clientul este o persoan sau o companie care beneficiaz de serviciile bncii, n general acesta avnd un cont deschis la banc. Grija fa de client trebuie s se afle n centrul preocuprilor, nconjurat de mixul de marketing (produs, pre, plasare-distribuie i promovarea, adic de cei 4P).

Se observ schimbarea vechii filozofii a bancherului, cine are nevoie de noi tie unde s ne gseasc, i adaptarea unei noi strategii, cum ar fi strategia niei, prin care se urmrete s se creeze valoare pentru clientel , adic producerea de servicii pentru o anumit clientel, dispus s plteasc mai mult. In general oferirea de servicii competitive, nu se poate realiza fr utilizarea opticii i a instrumentelor de marketing. Aceasta presupune o analiz continu a pieii serviciilor bancare, viznd nevoile clientelei efective i poteniale, adoptarea unei atitudini creative, generatoare de noi servicii, o distribuie supl cu ajutorul informaticii i calculatoarelor, n genere o atitudine activ, responsabil fa de piaa bancar care devine deja suprasegmentat. n sfera marketingului serviciilor financiare sunt incluse: 1. Produse i servicii bancare 2. Servicii de asigurare 3. Servicii bursiere 4. Produse i servicii ale instituiilor financiare ne-bancare n ceea ce privete sectorul bancar, totalitatea actelor, atitudinilor i deciziilor cumprtorului privind utilizarea unei pri din veniturile sale pentru cumprarea de produse i servicii bancare definete comportamentul consumatorului de pe acest segment de pia. Decizia unui client de a cumpra este influenat de o serie de factori mai importani, dintre care: - preuri competitive; - reputaia sau ncrederea pe care i-a ctigat-o ofertantul;

18

- calitatea produselor; - alegerea produselor sau serviciilor pentru a satisface anumite necesiti; - cunotinele, experiena i atitudinea personalului ofertantului; - avantaje oferite. 2.4. Produse i servicii oferite persoanelor fizice i juridice n categoria produselor bancare destinate persoanelor fizice i juridice se inculd n linii mari, aceleai produse dar difereniate n funcie de cerunele specifice, astfel: - conturi curente i depozitele bancare, fie sub forma unui cont deschis pe o perioada determinata si remunerat in functie de caracteristicile si tipul depozitului ales, fie sub forma de certificate de depozit, diferentiate si acestea astfel incat sa vina in intampinarea nevoilor si cerintelor clientilor bancii; - creditele i garaniile acordate de bnci, decizia de creditare bancar fiind difereniat n funcie de tipul de credit i de categoria de clieni, destinaie, moned de referin, etc.; - finanri pe baz de creane comerciale, n cazul persoanelor juridice: factoring, forfetare, scontare; - instrumente de plat i de credit: cardul de debit sau de credit, in lei sau valut; cecuri de calatorie sau la ordin folosite ca instrumente de plat. Servicii bancare destinate persoanelor fizice: 1. self banking permite plata cu numerar prin intermediul automatelor selfbanking sau oficiilor asistate de aparatura specifica, existente la sediile unitatilor teritoriale ale bancilor respective; 2. pastrarea valorilor in casete; 3. standing order modalitate de plata prin care banca platitorului exectuta ordine de plata, la date si in sume fixate in prealabil, in baza unui contract incheiat cu platitorul; 4. achizitionarea de metale pretioase; 5. direct debit 6. evaluarea bunurilor adimise in garantarea creditelor; 7. plati prin mandate 8. transfer de bani si fonduri prin diferite sisteme Alte produse i servicii de retail Cecuri de cltorie Transferuri rapide de bani (WU & MG) nchirierea de casete de valori Private banking Supermarketul financiar Servicii bancare destinate persoanelor juridice: 1. acreditivul 2. incasso 3. avalizarea efectelor de comert 4. scrisoare de garantie bancara 5. scrisoarea de confort 6. mobile banking 7. pastrarea valorilor 8. evaluarea bunurilor admise in garantarea creditelor etc. n categoria produselor i serviciilor de grani pot fi enumerate: - tranzacii cu valori mobiliare, administrare portofolii de investiii; - depozitar al fondurilor private de pensii i alte operaiuni din domeniu;

19

servicii de consultan i suport n afaceri, evaluarea portofoliilor, managementul operaiunilor de trezorerie; - asigurri; - scrisori de garanie; - informaii privind riscul de ar; - e-Banking. In ultimii ani se manifesta tot mai accentuat, chiar si in Romania in ultimul timp, externalizarea unor servicii bancare precum vanzarea creditelor si depozitelor, evaluarea cererilor si dosarelor de creditare etc. In spiritul celor enumerate mai sus, se poate spune ca importanta majora la nivelul produselor si serviciilor bancare, din punct de vederea al volumului de produse vandute si al beneficiilor obtinute, o au creditele si depozitele bancare, nefiind insa mai putin semnificative celelalte servicii existente pe piata bancara. Sectorul de retail-banking are toate ansele i n Romnia, ca n perioada urmatoare sa ajunga la standardele din tarile Uniunii Europene, dar n acest sens trebuie dezvoltat att calitatea produselor si serviciilor oferite, ct si adaptarea la noile tehnologii. Dat fiind faptul c n domeniul de retail banking exista n continuare marje sporite de rentabilitate, bancile vor fi atrase n investirea fondurilor n noile tehnologii - n domeniul cardurilor, ATM-urilor, etc.

CAPITOLUL III. MECANISMELE FINANCIARE I CREDITUL, CA PRODUS BANCAR 3.1. Caracteristici ale creditului bancar 3.2. Finanarea durabil a economiei prin credit bancar 3.3. Creditul bancar pe termen mediu mobilizabil 3.4. Creditul pe termen mediu i lung 3.5. Decizia de creditare bancar elemente generale 3.6. Garantarea creditului 3.7. Riscurile n materie de credit 3.8. Operaiunile de leasing 3.9. Relaia bncii cu firma perspective n analiza financiar Test de autoevaluare i control

nsuirea de noiuni cheie: credit bancar, creaie monetar, principiile creditrii, linie de credit, credit pe afacere, credit de trezorerie, credite de mobilizare, nevoi de finanare, costul creditului, bonitate, lichiditate, solvabilitate, profitabilitate, leasing. Cunoaterea caracteristicilor i rolului creditului bancar, a mecanismelor de finanare prin intermediere bancar; Definirea specificului relaiei dintre bnci i clienii lor; nelegerea caracteristicilor i mecanismelor principalelor categorii de credite acordate de sectorul bancar i a criteriilor de selecie; Definirea operaiunilor de leasing, prin caracteristicile i contabilitatea operaiunilor specifice;

20

Identificarea metodologiei de aprobare a creditelor bancare i a cerinelor care privesc acordarea unui credit. 3.1. Caracteristici ale creditului bancar

Creditul bancar apare ca un sistem de relaii ntre bnci i agenii economici, n cadrul crora mijloacele bneti aflate temporar disponibile n conturile bancare, la care se adaug disponibilitile sistemului financiar-bancar, devin resurse de creditare, n sensul c sunt redistribuite de bnci prin acordarea de credite diferitelor ramuri ale economiei naionale. Spre deosebire de creditul comercial care se acord n raport cu disponibilitile capitalului industrial deja existent, creditul bancar se acord din capitalul inactiv, temporar disponibil sau din creaia monetar. Prin creditul bancar este introdus n circulaie suplimentar o cantitate mare de bani, care reprezint realmente principalul volum de mijloace de plat n circuitele economico-financiare. Creaia monetar este strns legat de mecanismele de finanare a economiei, care permit agenilor economici s dispun de resurse pentru consum i investiii peste nivelul veniturilor lor imediate, pe baza anticiprilor viitoare. Intermedierea permite creaia monetar fr suport material, specific bncilor care gestioneaz depozite la vedere, extins n ultimul timp i instituiilor care administreaz plasamente pe termen scurt uor transformabile n moned, cunoscut fiind realitatea dup care creditele fac depozitele. Aceast putere de a crea moned poate fi restrns prin reglementri impuse bncilor sau prin politica bncii centrale4. Dac ns investiiile necesare ntr-o perioad sau ntr-o anumit zon defavorizat (rile fost comuniste) sunt masive iar economiile care trebuie s le finaneze sunt total insuficiente ori se reorienteaz, deoarece randamentul oferit nu acoper riscurile asumate, rolul intermediarilor financiari creatori de moned devine predominant i conduce la un sistem cunoscut ca economie de ndatorare a ntreprinderilor fa de bnci i a bncilor fa de banca central. Maurice Allais, laureat al Premiului Nobel pentru Economie n 1988, afirm n lucrarea prin care i-a argumentat convingerile, Impozitul pe capital i reforma monetar, c se poate crea putere de cumprare suplimentar din nimic (ex nihilo), cu efecte inflaioniste, pornind de creaia de moned de cont prin bncile comerciale care acord credite peste valoarea resurselor existente la dispoziia lor, asimilate cu orice fabricant de bani fali: ambii distribuie, fr nici o baz real, dreptul de acces la bunurile i serviciile existente pe pia i contribuie astfel la creterea preurilor (i n aceste condiii, afirm ali analiti, instituia care tuteleaz bncile nu este mai puin implicat). n acest fel, pe moment se produce o dezvoltare a afacerilor, urmat ndeaproape de un declin inevitabil care se explic prin faptul c nu se poate realiza producie n acelai ritm cu creaia de moned naional. n consecin, nu pot fi respectate termenele de rambursare a creditelor acordate de bnci n contrapartida creaiei monetare. M. Allais nu contest faptul c actualul sistem bancar dezvolt mai curnd o relaie ntre credit dect ntre economisire i credit5. Extinznd aceste afirmaii la realitatea tranziiei la economia de pia n Estul Europei, putem considera creatori de moned inflaionist i acele societi comerciale neperformante, majoritar cu capital de stat, care acord salarii nejustificate prin producia realizat ori se pltesc compensaii nejustificate ca motivaie a disponibilizrii personalului ntr-o ntreprindere restructurat.

4 5

J. Bremond, A. Cohen, M-C Ferrandon Comprendre les problemes monetaires, tome 1, Hatier, Paris, 1979 Rauf Gnen De la finance pour lindustrie a lindustrie pour la finance? n Revue Economie Financiere, 1994

21

Creditul i mecanismele sale specifice permit disponibilizarea de fonduri lichide pentru investiii productive. Din punct de vedere economic general, creditul i investiiile reprezint baza creterii economice, deci a creterii nivelului de trai. Relaiile organizate de creditare fac posibile investiiile necesare unei creteri economice adecvate i continue. Creditarea bancar i dobnda au efect direct asupra dinamicii activitii economice, fiind n legtur cu nivelul resurselor de finanare i costul acestora6. Dar acestea nu sunt posibile n absena unor piee eficiente. n economiile de pia exist numeroi intermediari ntre cei ce economisesc i investitori. n cazul Romniei, bncile comerciale sunt singurii intermediari, spre deosebire de ri evoluate din punct de vedere economic i financiar, unde intervin cu mult eficien bnci de investiii, bnci de afaceri, burse de valori mobiliare, fonduri de pensii, societi de economii i mprumuturi, bnci imobiliare, companii de asigurri, i multe altele implicate n colectarea fondurilor disponibile n scopul acordrii de credite pentru investiii. n fapt, creditul bancar conduce la un lan de efecte: Bncile comerciale utilizeaz depozitele clienilor lor pentru a acorda mprumuturi. Investiiile profitabile majoreaz volumul produciei i veniturile Investiiile influeneaz n mod pozitiv situaia locurilor de munc Veniturile mai mari tind s majoreze consumul i/sau economisirea (depozite bancare) Depozitele bancare suplimentare sunt disponibile pentru noi credite Un consum superior conduce la impulsionarea anumitor ramuri economice i la creterea nivelului de trai

Creditele bancare joac un rol important n derularea activitii agenilor economici n rile cu economie n tranziie. n perspectiva depirii acestei perioade de ctre Romnia, rolul creditului bancar n acoperirea necesitilor financiare ale agenilor economici va fi primordial, fiind necesare ns msuri ferme privind: capitalizarea bncilor (s-a stabilit deja majorarea capitalului propriu); micorarea nivelului dobnzii la credite; politic financiar judicioas (prioriti la creditare pentru agenii economici care realizeaz export); susinerea programelor de restructurare i modernizare ale agenilor economici viabili prin credite cu garanie guvernamental i dobnd bonificat; transformarea creditelor (bancare) n participaii la capitalul firmei. Bncile comerciale iau diversificat tehnicile de creditare pentru a rspunde solicitrilor ntreprinderilor n condiii de risc minim i pentru a acoperi cerinele de finanare impuse de dezvoltarea acestora. Operaiunile de creditare efectuate de bnci au la baz prudena bancar, criteriu fundamental de politic bancar care caracterizeaz ntreaga activitate dar care este exagerat n prezent dup o perioad de abuzuri, efectele fiind ns contradictorii: economia este privat de fondurile necesare pentru a se dezvolta, se menine n funciune cu un minimum de resurse de supravieuire; rezultatele sunt axate pe pierderi iar consecinele se regsesc n scderea continu a nivelului de trai, deci a economisirii, i n privarea sectorului bancar de fonduri, majoritatea resurselor existente fiind atrase de stat. Principiile generale ale strategiei creditrii n sistemul nostru bancar se axeaz pe elemente de pruden n operaiunile specifice i n relaia cu clienii 1. Prudena bancar i calitatea portofoliului constituie coordonate de baz n activitatea societilor bancare.
6

Vasile Turliuc Creditarea bancar i creterea ecoonmic, n Mecanismele financiar monetare n procesul tranziiei la economia de pia, coordonator Ghe. Voinea, Editura Sedcom Libris, Iai, 1999

22

Prudena bancar capt o importan special n procesul de analiz i aprobare a solicitrilor de credit, presupune cunoaterea i acceptarea unor riscuri, corelate cu profitul ce se estimeaz a se obine. Banca trebuie s accepte n general, numai expuneri la risc profitabile i s nu-i asume nici un risc individual sau cumulat pe care nu-l poate cuantifica. Realitile ultimilor ani au evideniat nclcarea acestor principii de ctre bnci cu mare importan n sistem, ceea ce a antrenat falimente, soluii costisitoare pentru societate i pierderea credibilitii. Eventualele pierderi ce se pot nregistra trebuie acoperite din provizioane constituite n prealabil, fr ca efectul acestor pierderi s influeneze substanial situaia anului respectiv. Provizioanele specifice de risc acoper o valoare comparabil a unor credite riscante, blocheaz fonduri i posibilitile de profit. Bncile trebuie s monitorizeze n permanen riscurile i toate poziiile de bilan, n special riscul lichiditii, riscul de nerambursare, riscul ratei dobnzii. riscul valutar, toate acestea avnd legtur cu tipurile de credit, evoluiile pieei, ale ratelor dobnzii i categoriile de clieni implicai. n msurarea i aprecierea calitii portofoliului, bncile urmresc perfecionarea metodologiilor utilizate, prin dezvoltarea sistemelor de cuantificare i caracterizare; se impune o analiz mai atent a calitii sursei de rambursare, a garaniilor constituite, mecanismelor i structurilor prin care se ramburseaz creditul. 2. Cunoaterea clienilor. Aceast cerin reprezint o component de baz a relaiei dintre banc i client, care oblig la analiza complex a situaiei economico-financiare a clienilor, n perioada trecut i n perspectiv, la caracterizarea capacitii manageriale n general, la analiza serviciului datoriei dar i a exigenelor acestora, n plan cantitativ i calitativ. Organizarea responsabil a activitii de creditare n cadrul bncii ntr-un departament de credite, pe direcii i pe ramuri economice, faciliteaz specializarea pe direcii specifice i monitorizarea creditelor acordate, pn la rambursare. Strategia bncilor n domeniul creditrii este direct dependent de strategia n domeniul clienilor, care clasific piaa n trei segmente diferite, ca cerine i nevoi. Primele dou segmente cuprind: clieni strategici i mari companii internaionale; societi comerciale cu capital de stat, mixt sau privat. Cea de-a treia categorie de clieni se refer la un segment nou al pieei, persoanele fizice, crora bncile le acord mai ales credite de consum sau credite n cont curent prin carduri, fr ns a reprezenta deocamdat un volum important. n planul de relaii al bncilor, persoanele fizice ocup un loc special, mai ales n ceea ce privete oferta disponibilitilor populaiei i valorificarea lor prin banc. Dar factori independeni de interesele bncii au creat cadrul propice abuzurilor n creditarea anumitor persoane fizice, duse pn la extrema dezechilibrrii i falimentrii unor bnci. 3. Garantarea, rambursarea i recuperarea creditelor. Capacitatea de rambursare a creditelor se definete printr-o analiz complex a clientului, care se completeaz cu garanii asiguratorii n proporie de cca. 120 % raportat la creditul acordat i dobnzile aferente. Garaniile reprezint n fapt ultima surs de rambursare a creditului, atunci cnd toate opiniile pozitive despre viabilitatea debitorului s-au dovedit eronate. Primul nivel de analiz este valoarea garaniei. Apoi, modul n care se constituie garania, direct de la client sau indirect de la o ter persoan care-l gireaz, implic un risc care trebuie identificat de banc n momentul aprobrii creditului, pornind chiar de la calitatea garantului. O deosebit importan o are lichiditatea garaniei n cazul n care banca va trece la executarea acesteia, cu referire la evoluia preului pe care-l poate obine din valorificare i timpul necesar (de exemplu, n cazul n care se ofer bncii aciunile unei societi ca garanie). Prin mprumuturile pe care le acord, banca are ca rol intervenia activ n economie, pentru a ajuta ntreprinderile n dificultate s surmonteze diferite obstacole temporare i s

23

obin o cretere economic prin creditele contractate. Din motive legate de instabilitatea perioadei de tranziie de la o economie planificat centralizat la economia de pia, multe societi comerciale, independent de structura lor, nu au nregistrat performanele preconizate, rezultatele acestora conducnd la pli restante i pierderi preluate de bnci. Printre aceste cauze, n ultimii ani se remarc: - volumul ridicat al cheltuielilor de exploatare, ca urmare a utilizrii reduse a capacitilor de producie, consumurilor specifice de materii prime, materiale i energie ridicate, cheltuielilor tot mai mari cu personalul n condiiile unei producii reduse pe o pia nereceptiv, rebuturi, etc. - nivelul ridicat al cheltuielilor financiare determinat de utilizarea unui volum ridicat de credite bancare, ca singur posibilitate la care ntreprinderile pot recurge n condiii de subcapitalizare aproape generalizat; - existena unor stocuri rezultate din renunri la contracte, executarea unor produse fr desfacere asigurat, lipsa unor importuri necesare finalizrii produselor sau colaborri care au avut influene negative, n special blocajul financiar, dobnzi i penaliti atrase de neonorarea unor obligaii contractuale s.a. Raportat la aceasta situaie, bncile au adoptat politici caracterizate prin creterea exigenei n acordarea creditelor, protecia uneori exagerat i ineficient prin garanii, implicarea unitilor teritoriale n urmrirea procesului de creditare pe tot traseul de la aprobare pn la rambursarea definitiv, uneori cu depirea competenelor. Aceasta a condus la diminuarea posibilitilor de finanare a activitilor agenilor economici, a investiiilor i modernizrilor, aa cum se observ i din situaiile statistice prezentate pe ansamblul sectorului bancar. Creditul este conceput ca un plasament cu risc asumat de banc, n vederea obinerii unui profit corespunztor i derulrii unei activiti continue prin valorificarea resurselor atrase de la teri; pentru client, reprezint o surs de finanare absolut necesar desfurrii, dezvoltrii sau restructurrii activitii. Deci problema estimrii reale a situaiilor de risc, a cuantificrii corecte a factorilor determinani i a selectrii msurilor de protecie cele mai adecvate prezint importan pentru escaladarea dificultilor actuale i susinerea creterii economice, prioritar n prezent. 3.2. Finanarea durabil a economiei prin credit bancar Creditul bancar se asigur n special pe termene scurte i foarte scurte i servete drept principal contrapartid a creaiei monetare. El se regsete n posturile de activ ale bilanului bancar. Creditul pe termen scurt are ca destinaie finanarea cheltuielilor curente de producie i acoperirea nevoilor de trezorerie, pentru care bncile pun la dispoziie mijloace de plat create de ele nsele i este rambursabil cnd ntreprinderea obine fondurile din vnzarea produselor sale. n fapt, bncile deschid "linii de credit" la dispoziia agenilor economici pentru a le permite continuitatea n exercitarea unei activiti. Astfel, prin creaia monetar i contrar aspectului provizoriu al creditelor acordate, bncile particip n mod durabil la finanarea economiei. n acelai timp, prin sistemul bancar se pune la dispoziia economiei moneda necesar tranzaciilor. n mod global, economia are nevoie de un volum suficient de mare de credit asigurat prin "resurse monetare" pentru ca volumul de moned existent s se menin sau s creasc. n general, creditele bancare au n vedere cele dou tipuri principale de nevoi de finanare ale unui agent economic: nevoi de finanare rezultate din ciclul de exploatare, care au un caracter permanent, situaie n care bancherul propune un montaj financiar ce const ntr-o combinaie de credite pe termen scurt, n funcie de activitatea ntreprinderii (vnzare pe piaa intern sau extern, activitate permanent sau sezonier), valabil pe o perioad de un an, avnd stabilite i plafoane de utilizare a diferitelor credite;

24

nevoi de finanare rezultate din ciclul de investiii, care nu sunt finanate niciodat integral prin credite bancare, ntreprinderea contribuind i cu alte surse, cum ar fi autofinanarea, mprumuturi obligatare, aportul acionarilor, s.a.; pentru finanarea investiiilor, agentul economic solicit credite bancare pe termen mediu i lung.

Perioada de rambursare a creditelor acordate este intervalul de timp n care sumele mprumutate i dobnzile trebuie restituite integral bncii. Perioada de graie reprezint intervalul de timp n care beneficiarul de credite nu este obligat s restituie bncii sume din mprumuturile primite dar, de obicei, trebuie s plteasc dobnzile calculate pentru intervalul respectiv de timp. Perioadele de rambursare i de graie se negociaz cu fiecare solicitant de credite, n cadrul perioadelor maxime aprobate. Creditele pe termen scurt acordate de bnci se grupeaz, n funcie de destinaia lor n trei categorii: credite aferente activitii curente - pentru efectuarea aprovizionrilor necesare realizrii produciei destinate a fi livrate la intern sau export; pentru efectuarea altor cheltuieli de producie i de ntreinere; suplinirea fondurilor ncorporate n produse livrate, lucrri executate i servicii prestate, aflate n curs de ncasare; cheltuieli pentru producia anului urmtor (producia neterminat); activitate de comer, turism, s.a. credite pentru stocuri sezoniere, acordate pe baza situaiilor micrii stocurilor agenilor economici care constituie stocuri de materii prime i produse finite, cantitativ i valoric, pe perioada de constituire. Credite pentru realizarea unor investiii, cu termen de rambursare de pn la un an, cu respectarea metodologiei de analiz i evaluare prevzute pentru creditele de investiii. n funcie de tipul de cont prin care se deruleaz, creditele pe termen scurt pot fi: prin cont curent de ncasri i pli - linie de credit; prin cont separat de mprumut credit pe afacere. 1) Linia de credit se poate acorda pe termen de trei luni, cu rambursare n luna a treia, nainte de expirarea termenului de valabilitate; agentul economic ntocmete o cerere scris iar n urma analizei economico-financiare, plafonul liniei de credit poate fi rennoit din trei n trei luni. Creditul se pune la dispoziia clientului prin contul curent de ncasri i pli, n limita plafonului aprobat. Nivelul solicitat al liniei de credit nu trebuie s depeasc media ncasrilor lunare prognozate din activitatea de baz ncasri prin cont curent. 2) Creditul pe afacere se acord pe o perioad egal cu perioada aferent unei singure rotaii a activului circulant creditat, dar nu mai mult de 1 an. Creditul se pune la dispoziia clientului prin contul separat de mprumut. Prelungirea perioadei de creditare se face n condiiile prevzute de normele bancare. Creditul bancar pe termen scurt n economia de pia are mai multe forme, dintre care precizm: a) Creditele de trezorerie sau prin cont curent, deschise la bnci n funcie de situaia de trezorerie a clientului, se acord pe mai multe destinaii, n raport cu statutul fiecrei instituii de credit, respectiv: Pentru faciliti de cas se acord periodic, pentru a acoperi decalaje de scurt durat ce pot interveni la un moment dat n trezoreria unei ntreprinderi, atunci cnd fluxul ncasrilor

25

nu coincide cu fluxul cheltuielilor, creditul fiind necesar pentru pli de salarii, furnizori, alte obligaii imediate. Credite pentru activiti sezoniere se acord ntreprinderilor care lucreaz sezonier i nregistreaz un decalaj n timp ntre ncasri i cheltuieli, atunci cnd veniturile sunt sezoniere dar cheltuielile au caracter continuu sau n situaia invers, cnd veniturile sunt constante dar cheltuielile au oscilaii mari sezoniere are la baz un plan de finanare sezonier din care rezult lunar, nevoile i resursele. Dac se constat o simpl ngheare de stocuri nevndute, care nu sunt perisabile, recuperarea creditului este posibil prin vnzri ulterioare. Dac stocurile nevndute sunt perisabile sau deteriorate iar sezonul se ncheie cu o pierdere pe care firma trebuie s o absoarb, se va analiza dac structura sa financiar permite acest lucru, n caz contrar, creditul nu va putea fi rambursat i se poate recurge la consolidarea creditului, integral sau parial, la scadene mai ndeprtate iar creditul n cont curent i va schimba natura, devenind o finanare pe termen mediu. Credite pe termen foarte scurt sau "spot", de la cteva ore la cteva zile, acordate din disponibilitile zilnice de numerar ale bncilor, ntreprinderilor cu o bonitate recunoscut care nregistreaz accidental un deficit de lichiditi; Credite de sudur sau tip releu, care anticipeaz o operaiune financiar pe termen mediu sau lung, fiind necesare pentru primele cheltuieli ntr-o investiie i care fac legtura cu o alt form de finanare (credit obligatar, emisiune de aciuni, etc.); Mobilizarea efectelor financiare, n multe cazuri a biletelor la ordin special emise n favoarea bncii, cu scopul garantrii unui mprumut a crui valoare este nscris n titlu, din care se deduce dobnda aferent.

b) Creditele de mobilizare pe termen scurt sunt legate de anumite active, fiind garantate n primul rnd cu efecte comerciale, situaie n care se mai numesc i credite de scont. c) Creditele de prefinanare, acordate pentru ncurajarea unor activiti, n special a exporturilor sau a anumitor aciuni publice. Se acord pe baza unui plan de finanare, n care se precizeaz lunar cheltuielile tranzaciei i ncasrile din activitatea creditat, diferena reprezentnd necesarul de creditare. Creditul se justific n msura n care nu exist nc dreptul de ncasare, fiind posibil manifestarea unor riscuri, n primul rnd cel de ntrerupere a tranzaciei. Criteriile de selecie a formei de credit preferate de un ntreprinztor privesc: - facilitile de acces la forma de credit respectiv, firma va alege forma de credit n funcie de urgena lichiditilor pe care le reclam: astfel, creditele n cont curent presupun analize laborioase a situaiei clientului, se deschid dup o perioad de timp mai mare iar pe tot parcursul necesit o supraveghere bancar continu, n timp ce creditul de scont este uor de procurat, deoarece este garantat cu efecte de comer iar riscurile asumate de banc fiind astfel minime. - supleea creditului, reflect capacitatea creditului de a se adapta sumei i duratei necesitilor de lichiditi, respectiv posibilitatea accesului n orice moment i cuantum la fonduri; din acest punct de vedere, creditul n cont curent este cel mai suplu, n timp ce creditul de scont este limitat de scadenele efectelor de comer i de valoarea nscris pe acestea. - costul creditului, n dependen cu celelalte criterii, astfel creditele n cont curent care sunt i cele mai suple, implic multe operaiuni costisitoare din partea bncii, fiind scumpe pentru client. Formele tradiionale ale creditului pe termen scurt sunt: scontarea efectelor de comer;

26

 avansul n cont curent. 1.Scontarea efectelor de comer constituie un mecanism simplu de finanare i refinanare, n declin relativ n ultimii ani ca urmare a numeroaselor operaiuni pe care le implic legat de evidenele bancare, dei s-au impus recent o serie de ncercri de informatizare a acestora. Cambiile formeaz baza operaiunilor de scontare, potrivit circuitului pe care l-am urmrit anterior. Scontarea este plafonat, de obicei, la o anumit valoare a efectelor de comer iar pentru a fi scontate, cambiile trebuie s ndeplineasc condiiile de siguran cerute de bnci. n momentul scontrii, banca este considerat un ter beneficiar, implicat n circuitul cambial i deci solidar cu ceilali semnatari pentru plata sumei la scaden. Preluarea cambiei de ctre banc are n vedere valoarea nominal a titlului, din care se deduce dobnda calculat de la data scontrii pn la scaden i rata scontului, determinat de banc n funcie de nivelul ratei dobnzii pe pia. De exemplu, pentru o crean de 1000 euro pe trei luni, la o rat a scontului de 8 %, bancherul va deduce un scont egal cu : VN = valoarea nominal a cambiei VN x r x t 1000 x 0,08 x 3 S = -------------- = -------------------- = 20 12 12 r = taxa scontului t = perioada de la scontare pn la scaden

La scaden, trasul va restitui datoria bncii care, odat cu rambursarea sumei, va deine lichiditi pe care le va utiliza n acordarea unui nou credit - scopul activitii ei fiind s obin un profit, ea nu va pstra fonduri nefructificate. n condiiile n care i banca reclam lichiditi, are posibilitatea s resconteze titlurile de credit la banca central. Operaiunea prin care banca central acord credite (refinaneaz) bncilor comerciale, pe baza unui portofoliu de cambii scontate n prealabil de bnci, se numete rescontare. Dobnda ncasat de banca central pentru creditele astfel acordate bncilor se numete taxa oficial a scontului (tax de rescont) iar nivelul ei este de referin pentru determinarea nivelului dobnzilor ntr-o ar. Aceasta este o rat impus de banca de emisiune, care astfel va exercita o aciune important n politica monetar a statului. Scontarea prezint numeroase avantaje: o se bazeaz pe o operaiune comercial sau de producie care garanteaz creditul i totodat utilitatea acestuia; o este o form de credit uor accesibil, inclusiv pentru ntreprinderile mici i mijlocii; o limiteaz operaiunile de refinanare la nivelul titlurilor acceptate la rescontare, deci poate interveni astfel n determinarea nivelului creditului. n acelai timp, scontarea prezint o serie de inconveniente ntr-o economie n plin dezvoltare: limiteaz acordarea creditelor la ntreprinderile care dein titluri de credit i defavorizeaz activitatea noilor ageni economici; implic o circulaie cambial complex, avnd n vedere c prin aceasta se garanteaz onorarea cambiei, i o multitudine de evidene la nivelul bncii; nu ntotdeauna creditul acordat este i oportun, nu se efectueaz o analiz a necesarului de credite. n prezent, aceast tehnic de finanare a cunoscut inovaii privind titlurile primite la scontare i societile care le mobilizeaz: de exemplu n Frana, ara cu cea mai veche tradiie n

27

domeniu, scontarea a fost simplificat prin existena unei instituii numit Credit de Mobilizare a Creanelor Comerciale, care permite unui solicitant s obin credit de la banca sa prin simpla mobilizare a facturilor. De asemenea, scrisoarea de schimb-extras permite tratamentul operaiilor de compensare pe calculator. n ultimul timp, s-a diminuat importana refinanrii prin rescont, n favoarea operaiunilor de preluare a titlurilor de credit pe pieele monetare (open - market). 2. Avansul n cont curent, utilizat de mult timp n rile anglo-saxone, este un sistem suplu de obinere a unui credit prin care banca vars n contul unui agent economic (sau al unei persoane particulare) suma solicitat, n schimbul unui simplu angajament personal de rambursare la scaden; n anumite cazuri, banca poate pretinde garanii, titluri (warant - form de bilet la ordin garantat cu mrfuri depozitate la o ter persoan), asigurri, o cauiune, etc. Creditul se acord pentru firme care au calitatea de vechi client al bncii, pentru scopuri cunoscute, banca participnd direct la luarea deciziei de ctre ntreprindere. Este o form rapid de finanare, chiar i pentru ntreprinderile noi care prezint planurile lor de producie, fr a fi astfel defavorizate de inexistena unor creane comerciale. Ca aspecte negative, acest credit poate conduce la decizii subiective din partea bncii, ea fiind prea mult implicat n relaiile cu clienii; n plus, inexistena unor creane mobilizabile accentueaz riscurile legate de credit i imobilizeaz fondurile bncii. Bncile comerciale acord n principal credite pe termen scurt, n completarea fondurilor proprii, pentru activitatea curent de producie, prestri servicii, comer, transport, turism i alte activiti menionate n statutul societii. Pentru realizarea unor obiective de investiii, bncile pot acorda i credite pe termen mediu, cu durata de rambursare ntre un an i cinci ani, sau credite pe termen lung pe perioade mai mari de cinci ani, destinate pentru: realizarea de noi capaciti i tehnologii de producie, comerciale, prestri de servicii, construcii, cercetare; modernizarea capacitilor i tehnologiilor existente, n scopul creterii produciei, calitii acesteia i productivitii muncii; achiziionarea de maini, utilaje, instalaii, agregate, mijloace de transport, etc.; cumprarea sau construirea de imobile; alte investiii. 3.3. Creditul bancar pe termen mediu mobilizabil Acceptarea acestei forme de credit are la baz prezentarea unor titluri de credit cu scadene mai ndeprtate, pn la 5-7 ani, negociabile pe diferite piee. Reprezint o form de credit rezervat finanrii anumitor sectoare ale economiei sau anumitor beneficiari. Creditul pe termen mediu mobilizabil permite bncilor s dispun de instrumente de refinanare suplimentare (alturi de efectele de comer i bonurile de Tezaur) i totodat lrgete gama mijloacelor de intervenie a bncii centrale pe pieele monetare. Principalele destinaii ale acestor credite sunt: ncurajarea exportului, ca domeniu privilegiat pentru acest credit; dotarea firmelor industriale i comerciale, n principal n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii; se dorete stimularea bncilor n finanarea unor societi care nu au acces la alte resurse financiare i a cror activitate este cerut de economie; construirea de locuine, ca msur social n sprijinul populaiei; investiii i construcii de locuine n mediul rural, s.a.

Procedura de acordare i derulare a acestui tip de credit este relativ greoaie; ea comport existena unor factori care s materializeze creditul, respectiv: - anumite bnci distribuitoare de credit, de obicei bnci comerciale;

28

firme de prim rang n calitate de avalist, care particip la luarea deciziei de finanare dar care, de obicei, nu pot resconta ele nsele titlurile; implicarea bncii centrale care s resconteze efectele pe termen mediu. Creditele acordate de ctre bncile comerciale pot prezenta forme specifice, cum ar fi: Creditul pe gaj de mrfuri, acordate proprietarilor de bunuri aflate n depozite sau n curs de transport; Credite pe gaj de efecte publice, acordate deintorilor de astfel de titluri, atunci cnd acetia au nevoie de lichiditi dar nu vor s renune la veniturile pe care le obin din deinerea titlurilor. 3.4. Creditul pe termen mediu i lung

Aceast form de credit este susinut mai puin de ctre bnci, dei ele i-au mai schimbat politica n urma ncurajrii i dezvoltrii resurselor pe termene mai ntinse, instituiile financiare fiind mai implicate prin obinuitele intervenii pe pieele de capital, fie n calitate de creditori, fie ca debitori - n principal prin emisiunea de obligaiuni. Cererea de credite pe termen mediu i lung provine de la urmtorii factori: - ntreprinderi, pentru investiiile productive, constituirea de fonduri de rulment i pentru dezvoltare; - populaie, pentru construirea de locuine; - strintate, n special din partea rilor n curs de dezvoltare. Oferta de credite pe termen lung apare din partea urmtorilor subieci: bncile, n principal pentru creditele pentru locuine dar i pentru strintate; societile financiare specializate care acord mprumuturi pentru echipament industrial, pentru finanarea anumitor sectoare particulare (antier naval, etc.), credite imobiliare, operaiunile de leasing (crdit-bail) s.a. instituii financiare specializate cu atribuii privind finanarea sectorului public; Trezoreria, prin intermediarii ei, care finaneaz din fonduri proprii anumite sectoare, respectiv agricultura, energia, transporturile, mica industrie privat din mediul rural, n mod diferit de la o ar la alta; bncile internaionale (Banca European de Investiii, Compania internaional de credit pe termen mediu, Banca european de credit pe termen mediu, etc.) care emit obligaiuni i acord credite n principal pentru dezvoltarea regiunilor defavorizate. Bncile colecteaz economiile lichide sub toate formele i opereaz "transformri" (din depozite pe diverse termene) iar societile financiare se mprumut pe pieele de capital sau emit bonuri negociabile, avnd acces la piaa monetar. Principalele destinaii ale creditului bancar pe termen mediu i lung, conform legislaiei bancare din ara noastr, vizeaz: a. Credite n lei pentru: dezvoltare, n completarea surselor proprii ale solicitantului; dezvoltare, n cofinanare cu alte societi bancare; activiti de leasing; cumprare de aciuni; finanarea investiiilor, inclusiv a celor imobiliare; cumprarea de bunuri de folosin ndelungat de ctre persoanele fizice. b. Credite n valut pentru modernizarea i dezvoltarea capacitilor de producie existente, retehnologizare, importul de maini, tehnic de calcul, instalaii. 3.5. Decizia de creditare bancar elemente generale

29

n general, n conformitate cu prevederile legilor bancare i propriului sistem de norme i instruciuni elaborate n baza legislaiei, bncile comerciale pot acorda clienilor credite n lei i n valut, pe termen scurt, mediu i lung, cu respectarea principiilor activitii de creditare: - credibilitatea solicitanilor de credit; - consemnarea n documente contractuale a operaiunilor de credit; - respectarea destinaiei creditului; - garantarea minim, care trebuie s acopere integral datoria maxim, format din credite i dobnzi; - rambursabilitatea creditului. Creditele acordate unui singur debitor nu pot depi valoarea cumulat de 20% din capitalul social i rezervele bncii. O pondere important o prezint creditele pe termen scurt care se acord de bnci pe o perioad de pn la 12 luni pentru persoanele juridice i fizice care prezint credibilitate. Creditele n lei se acord pentru capitalul de lucru, stocuri i alte activiti constituite temporar, stocuri i cheltuieli sezoniere, producia de export i exportul de produse, investiii cu termen de rambursare de pn la un an, investiii n cofinanare cu alte societi bancare, faciliti de cont (descoperit de cont), cecuri remise spre ncasare, mrfuri vndute cu plata n rate, s.a. sub form de linii de credit, scont, factoring. Creditele n valut au ca destinaie importul de bunuri i servicii, linii de credit de tip revolving pentru importul de materii prime i materiale, documente remise spre ncasare, etc. Decizia de creditare bancar pe termen scurt are n vedere o temeinic analiz a creditului, cu trei componente principale: 1) Analiza formal 2) Analiza de fond 3) Evaluarea creditului 1. Analiza formal urmrete prezentarea tuturor documentelor cerute de normele bancare, verificarea coninutului acestora, legalitatea i realitatea lor, corelaia dintre diferii indicatori, etc. Documentele cerute de normele bancare sunt principalele situaii financiar-contabile ale firmei, la nivelul anului sau pe perioade mai scurte, planul de activitate (planul afacerii) pe anul n curs; s.a. 2. Analiza de fond const n verificarea i interpretarea unor indicatori economici i financiari, pe baza datelor din cererea de credite i din situaiile financiare prezentate. n cadrul acestei analize se va determina grupa de bonitate n care se ncadreaz agenii economici, respectiv credibilitatea acestora. 3. Evaluarea creditelor const n determinarea i negocierea cu solicitantul a volumului maxim al creditului ce poate fi acordat, a nivelului dobnzii, a termenelor de rambursare a creditului i de plat a dobnzii i comisioanelor, a garaniilor i modalitilor de rambursare a acestora, precum i a altor clauze care vor fi nscrise n contractul de credite. Evaluarea creditelor se face conform unor metodologii specifice, n funcie de categoria creditului, grupa de bonitate a solicitantului, domeniul de activitate i obiectul creditrii. Se poate include aici i o analiz nefinanciar, care presupune colectarea datelor de natur economic, social, politic, de pia, evoluii ale mediului nconjurtor, s.a., cu rol n cunoaterea de ansamblu a clientului i a unor fenomene care pot genera riscuri n activitatea lui. Situaia clientului constituie un element extrem de important n ceea ce privete decizia de a i se acorda creditul. n acest scop, banca va analiza: - capacitatea conducerii firmei solicitatoare de a-i administra n mod eficient mijloacele financiare proprii i mprumutate i dac recurge la creditul bancar supus analizei pe motive bine

30

ntemeiate; - situaia produciei i asigurarea desfacerii prin contracte ferme ncheiate din timp; - dac are imobilizri constnd n: stocuri de mrfuri cu micare lent, fr micare i greu vandabile; stocuri supranormative de materii prime, materiale auxiliare, piese de schimb, semifabricate etc.; clieni i debitori nencasai n durata de circuit bancar a documentelor, neurmrii i chiar prescrii; volumul furnizorilor i creditorilor neachitai; soldul sumelor datorate statului pe impozite i taxe i devenite exigibile, etc.; - starea real a mijloacelor fixe i stadiul amortizrii lor, vechimea n funciune, casri/declasri, n conservare, gradul de modernizare a acestora, volumul amortizrilor (ca element de costuri), starea investiiilor n curs de realizare etc.; - gradul de solvabilitate: disponibilitile n numerar i n conturile curente bancare, eventualele credite restante, volumul creanelor de ncasat s fie superior creanelor de plat; - analiza bilanului i a contului de profit i pierdere, a raportului existent intre volumul cheltuielilor, volumul produciei, al desfacerii i volumul profitului realizat. n concepia bncilor comerciale, creditul nu trebuie s constituie pentru solicitator un scop n sine, un element de baz, ci un mijloc de suplimentare a resurselor deja existente n patrimoniul ntreprinderii. Creditul trebuie sa fie motivat de extinderea i diversificarea activitii, de implementarea tehnologiilor moderne, de achiziionarea unor materii prime, materiale, maini-utilaje etc. destinate produciei i respectiv creterii produciei pentru export (de exemplu), pentru care sunt premise de ncheiere a unor contracte etc. Concluziile desprinse dup efectuarea analizei i evaluarea creditului de ctre persoana sau colectivul abilitat, vor face obiectul unui referat care va fi supus analizei comitetului de credit al bncii ce va decide n conformitate cu prevederile normelor specifice. n cazul creditelor pe termen mediu i lung pentru investiii, analiza prevede aceleai trei etape, dar mai dezvoltate. Analiza formal are la baz cererile de credite pentru investiii care trebuie s fie nsoite de documentele impuse prin normele bancare; situaiile financiar-contabile includ perioade mai mari, se solicit de asemenea devizul general de lucrri, devizele pe obiecte, lista de utilaje, graficul de execuie iar atunci cnd este cazul, se va urmri ca dobnzile aferente creditelor pe perioada de graie i comisioanele bancare s fie incluse n devizul general, urmnd ca ncasarea acestora s se fac din credite, prin capitalizare. Studiul de fezabilitate este o component obligatorie a analizei care, pentru proiectele simple i de valori mai mici, poate fi restrns la principalele documente de analiz, pe baza crora s se poat demonstra eficiena investiiei respective; se adaug programul de realizare a proiectului de investiii; planul de finanare a proiectului; proieciile veniturilor i cheltuielilor pe perioada de creditare; fluxul de numerar al proiectului pe perioada de creditare. Analiza de fond cuprinde, n plus fa de un credit pe termen scurt, alte tipuri de investigaii, cum ar fi analiza tehnic a proiectului de investiii care urmrete existena avizelor i acordurilor necesare, dimensionarea obiectivului fa de nivelul minim de la care investiia devine fezabil din punct de vedere tehnic, soluii constructive adoptate, costul estimat al proiectului, existena condiiilor pentru nceperea i realizarea lucrrilor n perioada estimat, s.a.m.d. Pe plan mondial s-au dezvoltat metode, tehnici i proceduri eficiente de analiz a agenilor economici, n activitatea de creditare, din care bncile se inspir dar care trebuie, de cele mai multe ori, adaptate la situaia specific a firmei, ns i a societii n ansamblu. Printre

31

factorii considerai decisivi n analiza debitorului se rein cei 8 C, dintre care primii doi sunt prioritari7. n acest sens menionm: 1) Caracterul respectiv integritatea clientului i voina sa n a-i onora angajamentele, altfel spus credibilitatea; 2) Competena n gestionarea afacerilor sale; 3) Capitalul propriu al debitorului; 4) Colateralul, respectiv garaniile, polie de asigurare, s.a. 5) Capacitatea legal a debitorului de a-i angaja succesorii; 6) Cash-flow sau marja brut de autofinanare a firmei sau a proiectului finanat de banc; 7) Conjunctura naional i mondial (economie, inflaie, curs valutar, etc.); 8) Condiiile specifice sectorului sau ramurii n care activeaz debitorul. Mecanismele de evaluare a situaiei istorice i curente a clientului determin, pe ct posibil, o analiz obiectiv i n evoluie a performanei acestuia. Altele, cum ar fi previziunile cash-flow, furnizeaz date care identific sntatea viitoare a clientului. Dar decizia privind viabilitatea afacerii n viitor aparine analistului, respectiv profesionalismului acestuia n aprecierea riscului de ansamblu. Aplicarea unei metode standard pentru a identifica i msura riscul trebuie s reduc elementul subiectiv. Indiferent de metoda utilizat, banca trebuie s aib permanent n vedere cel puin trei reguli de abordare a riscului de credit: 1) Nu exist credit fr risc. 2) n alegerea metodelor de analiz se vor avea n vedere operativitatea i eficiena, adic obinerea informaiilor relevante n timp util i cu efort minim. 3) Asigurarea bncii prin metode de protecie ct mai realiste - se va evita preluarea automat a unor metodologii occidentale, multe fiind inoperante atunci cnd sunt aplicate condiiilor particulare ale economiei romneti n perioada de tranziie. O banc prudent elaboreaz propriile prognoze privind activitatea viitoare a clienilor si, n mai multe variante, de la cea optimist i pn la cea mai pesimist, pentru a identifica pe ct posibil mai corect riscurile. Examinarea unei solicitri de credit i evaluarea eficienei realizrii afacerii prin creditul bancar, implic o mare responsabilitate din partea bncii comerciale att din cauza riscurilor, a realitii garaniilor oferite de client, ct i a continurii relaiei banc-client n cazul respingerii cererii. Aceasta operaiune trebuie s se desfoare n mod armonios i bazat pe confidenialitate. Studierea situaiei conjuncturale i a tendinelor este necesar pentru cunoaterea situaiei economice i financiare, n acel moment i n viitorul apropiat ori mai ndeprtat. Aspectele de instabilitate economic, frecvente n perioada de tranziie, instabilitatea politico-social, greve, riscul unui conflict armat etc., sunt elemente decisive n deciziile de acordare (respingere) a creditelor solicitate de clientela bancar. 3.6. Garantarea creditului Pentru asigurarea recuperrii creditelor, ct i pentru crearea unui privilegiu fa de ali creditori, banca va solicita debitorilor garanii asiguratorii, care pot fi oferite att de mprumutai, dar i de tere persoane fizice sau juridice, numite garani.
7

Z. Mikdashi Riscuri bancare i dominarea lor n Bnci, autoriti publice i gestiunea riscului, Ed. Economica, Paris, 1990

32

Prin garania care se constituie de ctre firma solicitatoare se urmrete att ncasarea integral a creditului la scaden (n cazul creditului pe termen scurt) sau a ratelor (n cazul unui credit pe termen mijlociu sau lung), ct i a dobnzilor aferente, a comisionului, spezelor bancare etc., banca urmrind s previn orice risc care ar prejudicia interesele sale i ale clienilor ei. Valoarea minim a garaniilor acceptate de banc va fi n toate cazurile cel puin egal cu datoria cea mai mare a debitorului. n funcie de situaia concret a fiecrui solicitant de credit, raportat la rezultatele economico-financiare i la celelalte criterii de analiz pentru aprecierea bonitii, banca va solicita garanii peste limita datoriei. Garantarea creditelor n economia de pia se realizeaz, n principal, prin garanii reale gaj i ipotec, dar i prin garanii personale. Garaniile reale sunt acele garanii care constau din afectarea special a unor bunuri individualizate pentru garantarea creditului. Garania personal const n angajamentul asumat de o persoan fizic sau juridic, dup caz, prin care aceasta se oblig s execute obligaia debitorului, n cazul neexecutrii ei de ctre mprumutat. Garania personal se mai numete fidejusiune sau cauiune. Gajul reprezint o garanie real care are la baz bunuri mobile - este constituit la dispoziia creditorului sau a unui ter, pentru asigurarea ndeplinirii de ctre debitor a unor obligaii, de valoare n general redus. Gajul este un contract accesoriu contractului de credit, prin care debitorul sau garantul, dup caz, remite bncii un bun mobil, constituind unul din principalele instrumente de garantare a creditelor. n comerul internaional se practic gajarea contractelor de export, n vederea obinerii de credite destinate ndeplinirii obligaiilor asumate de semnatarul unui contract. Gajul mai poate fi constituit din aciuni, obligaiuni sau alte titluri de valoare aflate n proprietatea legal a solicitatorului unui credit, precum i din bunurile sale mobile, nu numai ale firmei. Gajul se poate prezenta sub dou forme: - cu deposedare, numit i amanet, care presupune remiterea bunurilor mobile bncii creditoare; - fr deposedare, respectiv cu rmnerea acestor bunuri n custodia celui care gajeaz. Ipoteca reprezint o garanie real, imobiliar, constnd dintr-un drept accesoriu asupra unui imobil al debitorului. Acesta i pstreaz toate drepturile de proprietate, inclusiv dreptul de dispoziie, deci nu comport deposedarea celui ce o constituie de bunul adus n garanie. n caz de neplat la termen a creanei garantate cu ipotec, creditorul ipotecar are dreptul s cear executarea silit asupra imobilului ipotecat n minile oricui s-ar afla (dreptul de urmrire), deci chiar dac ntre timp imobilul a fost nstrinat, urmnd ca din suma obinut prin vnzare s se acopere, cu prioritate fa de ali creditori, creana sa i dobnzile aferente (drept de preferin). Pot fi ipotecate imobilele sau uzufructul lor (de exemplu, veniturile obinute din chirii). Pentru garantarea creditelor acordate de o banc comercial se accept numai ipoteci de rangul 1 i care se constituie fie prin stipularea n contractul de credit la capitolul Garanii a unei clauze n acest sens, fie prin ncheierea unui contract de garanie imobiliar, accesoriu la contractul de credit i cu privire la care se face o meniune special n contractul de credit. n ambele cazuri este necesar s existe acordul de voin al prilor (banca i firma care constituie ipoteca), acord care se realizeaz n momentul i prin semnarea acestor contracte. Bncile comerciale pot s accepte ca garanii reale (ipoteca sau gaj) i cele constituite de tere persoane/firme n favoarea solicitantului creditului, ca girani/garani. n funcie de bnci sau de zone geografice, creditele pot fi garantate i prin: - warant, inclusiv warantul agricol, hotelier i petrolier; - cauiuni (depozite) n lei sau n valut avnd

33

indicaia n mod expres de garantare a creditului acordat de banca X; - scrisori de garanie emise de alte bnci sau instituii financiare i de credit din ar ori strintate, agreate de banca cu care se negociaz creditul; - cesionarea n favoarea bncii respective a unor mijloace bneti, pn la valoarea total a creditului, inclusiv dobnda, comisionul i spezele bancare, mijloace bneti care vor fi realizate de firma solicitatoare de credit din activitatea sa economic i care sunt concretizate prin acreditive documentare comerciale, irevocabile, domiciliate de preferin la banca ce acorda creditul, scrisoare de garanie bancar a unei bnci agreate de banca mprumuttoare; - cesionarea drepturilor bneti provenite din asigurarea bunurilor mobile i imobile ale firmei care solicit mprumutul; - cesionarea instrumentelor de plat i de credit, respectiv a efectelor de comer (cambii acceptate, bilete la ordin i cambii avalizate), ca i cecuri certificate cu scadena la termen (prin certificare, banca blocheaz suma din contul curent bancar al trgtorului); - acreditive stand by etc. Warantul. n cadrul garaniei reale oferite de cel care solicit un credit bancar n contextul economiei de pia se ncadreaz i warantul. Prevederile legale i uzanele comerciale permit s se depoziteze mrfurile importate n antrepozite administrate i controlate de stat, iar pentru aceste mrfuri se elibereaz o recipis warant, document format din dou pri detaabile. Recipisa d dreptul de proprietate asupra mrfurilor, iar warantul comercial este un act de gaj care poate fi transmis prin andosare, de regul unei bnci sau unei firme care i acord un credit; warantul andosat i predat creditorului garanteaz restituirea creditului. Debitorul nu poate ridica mrfurile din depozit dect cu ambele formulare: recipisa i warantul (de aceea warantul constituie act de garanie). De obicei, valoarea creditului acordat pe baz de warant reprezint un anumit procent din valoarea mrfurilor depozitate. n caz de nerambursare a creditului i dobnzilor, exist posibilitatea trecerii mrfurilor depozitate n portofoliul bncii comerciale care a acordat creditul, aceasta urmnd s le valorifice pentru recuperarea prejudiciului. Unul din instrumentele cele mai utilizate de bnci, n calitate de garani dar i de asumare de risc, este scrisoarea de garanie bancar, definit la modul general ca document ce conine angajamentul irevocabil al unui garant, de regul o banc, s plteasc el nsui o sum determinat pentru acoperirea unei obligaii asumate de ctre o persoan fizic sau juridic (debitor principal) n favoarea unei alte persoane fizice sau juridice (beneficiar) Prin scrisorile de garanie, bncile nu garanteaz fapte, ci preiau o obligaie de plat n situaia n care cel garantat nu i-a ndeplinit angajamentul asumat. Scrisorile de garanie bancar se pot acorda pentru garantarea unor credite acordate clienilor bncii de alte societi bancare, leasing, participri la licitaii, aprovizionri cu materii prime, materiale, s.a. Eliberarea unor scrisori de garanie bancar implic aceleai riscuri pentru unitatea bancar ca i acordarea unui credit, de aceea analiza cererilor clienilor se face cu maxim atenie, privind inclusiv garania material. Remunerarea activitii bancare n acest domeniu se concretizeaz prin venituri realizate din comisioane. Se poate ns preciza c nu trebuie acceptat un credit pentru singurul motiv al existenei garaniilor. Garania nu este dect accesoriul i nu baza deciziei de creditare. n cazul n care banca creditoare se afl n posesia unor contracte de garanie reprezentnd o surs secundar de rambursare a creditelor, iar clientul nu poate sau refuz s ramburseze creditul i s plteasc dobnda datorat, banca este ndreptit, urmnd procedura juridic de rigoare, la lichidarea (realizarea) garaniei n vederea recuperrii banilor. n plus, n situaia nerambursrii unui credit, chiar dac acesta este garantat, banca creditoare poate ncerca s obin banii datorai acesteia beneficiind de dreptul de gaj general.

34

Cu toate acestea, nainte de a ntreprinde vreo aciune juridic pentru exercitarea drepturilor sale privind executarea silit a garaniilor la creditele garantate sau a gajului general, banca trebuie s depun eforturi pentru gsirea unor soluii alternative printr-un program de remediere destinat recuperrii banilor datorai. Motivele pentru acestea sunt explicate mai jos. Banca, n acest fel, poate obine o parte mai mare din banii datorai. O nelegere pe cale amiabil cu clientul s-ar putea dovedi o modalitate mai rapid de recuperare a banilor, ntruct cauzele juridice se soluioneaz, de obicei, mai greoi. O soluie convenit de comun acord, ar putea fi o modalitate mai sigur de recuperare a banilor, ntruct soluionarea cauzelor juridice nu este ntotdeauna n favoarea bncii; orict de solid ar prea un contract de garanie, exist ntotdeauna riscul ca hotrrea judectoreasc s fie nefavorabil bncii creditoare. Cheltuielile judectoreti pot fi ridicate; evitarea acestora ar putea nsemna economisirea att de ctre banc, ct i de ctre client a unor sume substaniale de bani. Banca trebuie ntotdeauna s analizeze necesitatea iniierii unei aciuni juridice, dac prin aceasta se asigur recuperarea banilor ntr-o proporie mai mare dect orice alt modalitate. Dac nu, atunci trebuie urmat o alt procedur. Dac, spre exemplu, clientul se ofer voluntar s lichideze garaniile i s ramburseze creditul din sumele rezultate, fr ca banca s fie nevoit s-l acioneze n justiie, atunci n mod normal va fi, pentru toate motivele enumerate anterior, n interesul bncii s convin asupra unei astfel de modaliti. Indiferent de atitudinea clientului ru-platnic, executarea silit trebuie ntreprins numai dup ce analiza situaiei financiare a clientului a demonstrat viabilitatea aciunii juridice pentru banc. n mod special, ntr-o astfel de analiz, importante sunt: valoarea de pia (realizabil) a garaniilor situaia lichiditii clientului (disponibiliti de numerar, depozite la bnci, creane etc.) Acolo unde valoarea de pia a garaniilor se constat a fi redus, iar clientul dispune de puine active lichide, cheltuielile de judecat ar putea fi mai mari dect veniturile poteniale pentru banc. 3.7. Riscurile n materie de credit Acordarea de credite presupune i o serie de riscuri; de aceea bncile insist pentru garantarea acestora prin garanii reale. Aceste riscuri sunt generate pe de o parte, de raporturile dintre banca creditoare i mprumutatul debitor, iar pe de alt parte, ntre acesta din urm i partenerul su de afaceri. Riscurile de credit sau riscurile comerciale sunt generate de raporturile dintre creditor i debitor: reaua credin a debitorului; imposibilitatea debitorului de a plti, cauzat de declararea sa n ncetare de pli, n stare de faliment; revocarea comenzii; schimbarea preului la mrfurile livrate, fie consecin a conjuncturii, fie procesului inflaionist etc. Riscurile politice: confiscarea mrfurilor livrate i pentru care s-a obinut credit; modificarea nefavorabil a cursului valutar; interzicere sau restricii la transferurile de valut; anularea licenelor obinute etc. n plus, pot interveni i riscuri decurgnd din diferite calamiti

35

naturale. Orice credit reprezint o anticipare a unor ncasri viitoare. Din aceast perspectiv, orice credit comport riscul ca aceste ncasri s nu se realizeze de loc sau doar parial. Acest risc mai este numit i risc de insolvabilitate a debitorului; el este esenial n activitatea bancar deoarece principala funcie a unei bnci o reprezint acordarea de credite. Aprecierea just a riscului de credit are o importan major pentru banc. Fiind mai uor a preveni dect a vindeca, pentru minimizarea expunerii la risc, cea mai important etap a procesului de creditare este selectarea cererilor de creditare. n aceast faz, comportamentul unui bnci poate fi astfel prezentat: un credit nu se acord dect dac se poate estima c probabilitatea rambursrii o depete pe cea a nerambursrii. Aprecierea acestei capacitai de rambursare se poate face, dar are la baza proceduri diferite, n funcie de debitor: agent economic, persoana privat, stat i n raport cu tipul de credit, destinaia acestuia, s.a.. Analiza creditului reprezint procesul de evaluare a riscului de creditare. Riscul de creditare trebuie apreciat n funcie de ceea ce banca se ateapt sa realizeze de pe urma creditrii. Procesul de creditare este potenial purttor de ctiguri, de dou categorii: directe i indirecte. - Ctigurile directe sunt imediate i cel mai adesea cuantificabile. Cele mai importante sunt dobnda i comisionul de ncasat de banc. La acestea se poate aduga soldul creditor al clientului, sold care reprezint garania creditului. - Ctigurile indirecte sunt mult mai greu de cuantificat i mai incerte. Acordarea unui credit poate ns atrage dup sine iniierea sau meninerea unei relaii, o cretere a depozitelor, precum i o cretere a cererii pentru alte servicii bancare. Ansamblul acestor ctiguri trebuie avut n vedere atunci cnd expunerea la risc este analizat i eventual, acceptat. Analiza creditului este un proces care trebuie s se deruleze periodic: nainte de acordarea creditului, n vederea fundamentrii deciziei de creditare i apoi, n funcie de scadena creditului, la intervale de timp determinate, de regul atunci cnd rapoartele financiare ale clientului sunt puse la dispoziie. Procesul de analiz a creditului are dou dimensiuni: o dimensiune cantitativ i una calitativ. Dimensiunea cantitativ a analizei creditului are la baz o serie de activiti specifice de colectare, prelucrare i interpretare a tuturor informaiilor referitoare la client, la care banca are acces. Acestea sunt: analiza datelor financiare, prognoza evoluiei viitoare a activitilor clientului, evaluarea capacitii de rambursare prin analiza i prognoza fluxurilor viitoare anticipate de venituri i cheltuieli, evaluarea capacitii debitorului de a rezista la ocuri. Rezultatele acestor activiti sunt relativ uor cuantificabile i pot contribui la fundamentarea unei decizii obiective privind expunerea bncii la risc, care rezult din angajarea creditului analizat. Nu trebuie ns neglijat a doua dimensiune a procesului, i anume dimensiunea calitativ; ea poate completa armonios rezultatele analizei cantitative sau (mai rar) le poate rsturna spectaculos. Analiza calitativ presupune adunarea i actualizarea tuturor informaiilor referitoare la responsabilitate financiar a debitorului, determinarea scopului real al contractrii mprumutului, identificarea riscurilor cu care se poate confrunta debitorul i estimarea seriozitii i implicrii debitorului n respectarea angajamentelor asumate fa de banc. Elementele determinante ale gestiunii riscului individual de creditare sunt: capacitatea de plat, caracterul debitorului - dorina de a face plata, capitalul - averea debitorului, garania (real

36

sau personal), condiiile de mediu. Dintre aceti cinci factori. primul este cel mai important. Se apreciaz c principalele deficiene n gestiunea riscului de creditare sunt de ordin intern: selecia defectuoas a dosarelor i supravegherea intern improprie a evoluiei (practic a involuiei) calitii debitorilor. Riscul de selecie necorespunztoare a dosarelor poate fi minimizat prin: rigoare n coninutul dosarelor, aprecierea intern a calitii clienilor pe baze unitare, prin punctaj, dubla avizare a deciziei de creditare i stabilirea unei marje corespunztoare a dobnzii percepute. n scopul protejrii depozitelor persoanelor fizice i juridice, ca i a imaginii de ansamblu a bncilor, acestea sunt interesate s limiteze riscurile, n principal riscul de creditare i s depun toate eforturile pentru a-i ncasa debitorii. n acest sens, pe lng fondul de risc constituit la soldul creditelor acordate, bncile constituie i provizioane specifice de risc, lund n considerare att soldul creditelor, ct i al dobnzilor aferente la data analizei. Normele BNR prevd obligativitatea societilor bancare de a clasifica creditele n funcie de riscul pe care-l implic i de a raporta periodic situaia clasificrilor i gradul de acoperire cu provizioane a riscului. Clasificarea creditelor se efectueaz n baza evalurii performanelor financiare ale clientului i a capacitii acestuia de a-i onora datoria la scaden. Selectarea creditelor acordate persoanelor private Creditarea persoanelor particulare reprezint un domeniu distinct de activitate bancar dei mult timp, ndatorarea unei persoane, mai ales pe termen scurt, a fost considerat excepie, la fel ca i traiul peste mijloacele de care cineva poate dispune. Familiile degaj n mod tradiional un excedent de resurse financiare, iar apelul la credite era un fenomen ocazionat de evenimente unice, precum cumprarea unei locuine sau a unui automobil. Creditele pentru particulari sunt relativ mai puin rentabile pentru bnci i doar diminuarea pieelor tradiionale a determinat bncile s se extind i n domeniul creditelor pentru particulari. n Romnia, piaa a fost foarte puin dezvoltat, deoarece predominau activitile bancare tradiionale de creditare a ntreprinderilor, activiti care sunt nc suficient de rentabile, n lipsa unei dezvoltri normale a pieelor financiare care s faciliteze transferul direct al resurselor financiare. Odat cu creterea veniturilor reale ale populaiei, relansarea economiei, diminuarea inflaiei i concomitent, a ratelor dobnzii, extinderea folosirii de ctre ntreprinderi a altor modaliti de finanare dect creditul bancar, bncile s-au orientat i spre acest domeniu, din ce n ce mai agresiv, pentru fructificarea fondurilor pe care le gestioneaz, n condiii de risc redus. n plus, aceste credite de valori mici sunt i foarte bine diversificate n portofoliu prin destinaii, garanii i debitori. Creditele contractate de persoanele particulare sunt de dou categorii mai importante: - credite pe termen scurt pentru acoperirea unor decalaje temporare intre venituri i cheltuieli - credite pe termen lung pentru finanarea unor investiii imobiliare. ntr-o abordare modern bazat pe credit scoring se urmrete sintetizarea riscului de nerambursare cu ajutorul unei note. Este o procedur folosit mai ales pentru creditele pe termen scurt, motivat de faptul c: - aceste credite au valori mici (ntre 200 i 4000 $ sau echivalent) deci analiza dosarului nu poate fi costisitoare; - dosarele trebuie tratate rapid deoarece clienii vor s cunoasc rspunsul intr-un termen ct mai scurt pentru a se putea adresa, eventual, altei bnci; - debitorii trebuie s prezinte o oarecare omogenitate comportamental astfel nct criteriile decizionale s fie valabile pentru toi, i pentru a se preta la evaluare pe baz de punctaj; - creditele trebuie, i ele, s fie comparabile ca mrime, obiect al creditului i scaden,

37

pentru ca riscurile s fie comparabile. Extrem de important rmne actualizarea baremurilor i a ponderilor care stau la baza deciziei de acordare a creditului. Analiza discriminatorie a unui eantion de dosare debuteaz prin determinarea criteriilor de solvabilitate. Aceasta se bazeaz pe analiza corelaiei dintre fiecare informaie referitoare la debitor i calitatea acestuia: ru sau bun platnic. Din aceast analiz rezult dou portrete robot. Se determin apoi nota final: fiecare criteriu asupra cruia s-a czut de acord are o pondere (punctaj) stabilit n funcie de importana sa, aa cum rezult din analiza discriminatorie. Apoi se adun punctele atribuite fiecrui criteriu i rezult nota. Problema major este stabilirea baremurilor. Pentru acesta trebuie s se analizeze toate dosarele acceptate i se stabilete distribuia (normal). Preferabil este s se stabileasc dou baremuri (distribuii) i se analizeaz apoi de ctre inspector doar dosarele cu punctaj intermediar. Dosarele cu punctaj peste baremul maxim sunt acceptate, cele cu punctaj sub baremul inferior sunt respinse. Cea mai mare importan o are stabilirea baremului inferior, pentru c el duce la eliminarea automat a unor dosare. Criteriul trebuie s fie dat de maximizarea profitului bancar: nota limit inferioar optim este cea care elimin ct mai muli clieni ru platnici i ct mai puini clieni solvabili. Pentru aceasta trebuie s se cunoasc profitul mediu la un client/credit ru i pierderea medie la un client/credit ru sau cel puin raportul acestor dou mrimi. Selectarea creditelor acordate agenilor economici Dac ceva ru se poate ntmpla, se va ntmpla. Prima lege a lui Murphy Acestea sunt credite de valori mari i de o mare diversitate ca scadene, destinaii, garanii. Abordarea modern a analizei creditului se bazeaz pe credit scoring, respectiv evaluarea creditelor pe baz de punctaj. Prin introducerea i generalizarea evalurii pe baza de punctaj s-a urmrit realizarea unor obiective specifice, dintre care precizm: - creterea calitii creditelor prin formalizarea i impunerea unor norme unice de creditare; - reducerea duratei i costului evalurii prin standardizarea procedurilor i folosirea sistemelor expert sau a unor algoritmi; - creterea eficienei, prin eliminarea activitilor de rutin, creterea responsabilitii; - mbuntirea performanelor procedurilor de control a creditelor, inspectorilor, unitilor operative; - facilitarea modificrii strategiilor de creditare; - selecia clienilor n funcie de calitate; - formalizarea procedurilor i minimizare a erorilor i riscurilor de ordin subiectiv. Evaluarea curent pe baz de punctaj presupune parcurgerea urmtoarelor etape: identificarea caracteristicilor eseniale ale dosarului de creditare - dintre acestea trebuie selectate maxim zece, ca urmare a gradului relativ sczut de independen (n sens static) a variabilelor; ponderea caracteristicilor selectate; calcularea punctajului creditului prin nsumarea punctelor atribuite; stabilirea categoriei creia i aparine creditul.. n faza de implementare a sistemului de evaluare sunt eseniale procedurile de stabilire a baremurilor i testarea modelului. Cele mai multe bnci romaneti folosesc un sistem de punctaj bazat pe calculul valorii unor indicatori financiari de baz ai firmelor debitoare; n funcie de valoarea acestora se acord puncte, care sunt apoi adunate, pentru a se determina valoarea punctajului firmelor solicitante de

38

credit i pentru a le ncadra pe acestea intr-o anumit clas de risc. Determinarea bonitii agenilor economici cu personalitate juridic are n vedere performana financiar a agentului economic care atest ncrederea pe care acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la scaden, creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Bonitatea financiar se determin prin calcularea unor indicatori financiari pe baza datelor din situaiile financiar-contabile. Capacitatea de plat a unei societi comerciale reflect posibilitatea acesteia de a-i achita la scaden datoriile ctre personal, partenerii de afaceri, buget, banc. Se pot ntreprinde mai multe metode de analiz: managerial, de marketing, a resurselor umane, a locului n ramura de activitate dar cea mai concludent analiz a performanelor unei societti comerciale este cea financiar, care pune un diagnostic general privind sntatea unei firme. Analiza financiar, n sens larg, este o metod de interpretare a tuturor informaiilor financiare i nefinanciare, n vederea obinerii unei imagini ct mai cuprinztoare i reale despre client. Necesitatea analizei financiare decurge din nevoia de cunoatere i interpretare a informaiilor, n ideea formrii unei opinii despre performanele trecute, prezente i viitoare ale unui client, politica i strategia urmrite de acesta, pentru a cunoate astfel gradul de risc pe carel implic parteneriatul cu clientul respectiv. Obinerea de informaii diverse, corecte i edificatoare reprezint punctul de pornire al analizei. Sursele de informaii pot fi interne - date obinute de la client - i externe - societi specializate, organisme financiare sau de statistic, s.a. Culegerea datelor interne necesare elaborrii acestui tip de analiz are la baz principalele documente ale unei societi comerciale, n funcie de perioada pentru care se determin: - anual: plan de afaceri, bilanul contabil, contul de profit i pierderi, situaia creanelor i a debitorilor; - semestrial: situaia patrimoniului, rezultate financiare i date informative, preliminate; - lunar: balana de verificare. Documentele anuale i semestriale trebuie vizate de Direcia general a finanelor publice i controlului financiar de stat judeean. O importan tot mai mare se acord surselor externe de informaii oferite de societile specializate cum ar fi Registrul Comerului, Ministerul Finanelor, Comisia Naional de Statistic, alte bnci, societi de audit naionale sau strine etc. Indicatorii de analiz financiar ai unei societi comerciale cei mai utilizai de o banc n estimarea riscului de credit i adoptarea deciziei de creditare sunt: Lichiditatea Solvabilitatea Rentabilitatea Indicatorii de echilibru

1. Lichiditatea exprim capacitatea unui agent economic de a-i onora datoriile pe termen scurt, prin transformarea rapid a activelor sale circulante n disponibiliti. Nivelul lichiditii este esenial n desfurarea unei activiti normale, fr sincope. De aceea, n practic

39

reprezint primul criteriu pentru aprecierea de ansamblu a clientului, fr ns a fi exclusiv, i presupune mai multe variante i anume: (1) Lichiditatea general = Active circulante / Datorii curente

Analiza acestui indicator este deosebit de important, n special pentru c activitatea de creditare se deruleaz prin luarea n garanie a activelor. Dac indicele este mai mic dect 1 (respectiv 100% dac ne raportm la un calcul procentual), rezult c pasivele curente sunt mai mari dect activele curente, ceea ce denot c beneficiarul de credite ar putea ntmpina probleme n onorarea datoriilor pe termen scurt, astfel nct nu se acord nici un punctaj potenialului client al bncii. Active circulante - Stocuri - Clieni inceri ( 2 ) Lichiditatea imediat = ---------------------------------------------------- x 100 Datorii cu scaden sub 1 an n cazul unei activiti ce presupune o rotaie rapid a capitalului, lichiditatea imediat sufer fluctuaii mari n diferite momente ale ciclului economic. De asemenea, o firm ce desfoar activiti cu ciclu lung de fabricaie va prezenta niveluri reduse ale lichiditii imediate, fr ca acest lucru s conduc neaprat la dificulti financiare viitoare. Active circulante - Stocuri nevalorificabile - Clieni inceri (3) Lichiditatea curent = ------------------------------------------------------------------ x 100 Datorii cu scaden sub 1 an

Disponibiliti bneti + ncasri preliminate + Credite bancare, (4) Lichiditatea la proprii i mprumutate pn la finele perioadei alte mprumuturi o dat viitoare = --------------------------------------------------------------------------x 100 Pli exigibile prevzute pn la finele perioadei * finele perioadei definete orizontul de timp pentru care se face analiza lichiditii viitoare Rezultatul considerat corespunztor pentru aceti indicatori trebuie s fie de peste 100 % dar o analiz corect va corela datele obinute cu indicatorii de echilibru i cu cei de structur a activelor. 2. Solvabilitatea reflect gradul n care o societate comercial i poate onora obligaiile de plat, n principal din surse proprii i se determin prin relaia: TOTAL ACTIV - Stocuri nevalorificabile - Clieni inceri (5) Solvabilitate = -------------------------------------------------------------------- x 100 Datorii totale n aprecierea acestui indicator se va urmri ca, pe total, s fie supraunitar iar n structur, partea din activ reprezentat de imobilizrile corporale (active fixe) s fie acoperit, de regul, cu surse proprii; n total activ, ponderea datoriilor totale s nu fie mai mare de 30-50 %.

40

Rata general a solvabilitii, denumit i rata autonomiei financiare, este dat de raportul dintre capitalul strin i capitalul propriu. Cu ct acest raport este mai mare, cu att agentul economic respectiv depinde mai mult de creditorii si. Solvabilitatea patrimonial se mai poate determina i ca raport ntre (capitalul propriu / total pasiv) x 100, valoarea acceptabil trebuie s fie peste 30%. 3. Indicatorii de profitabilitate i de rentabilitate reflect profitul scontat de proprietari i profitul ateptat de creditori, respectiv eficiena capitalului investit, a activitii desfurate de un agent economic, n sensul capacitii acestuia de a obine profit din activitatea sa. Se pot determina mai multe tipuri de indicatori de profitabilitate, astfel: a). Rata rentabilitii capitalului social, care se calculeaz ca raport ntre profitul brut i capitalul social al agentului economic, exprimnd gradul n care acesta utilizeaz capitalul social pentru a obine profit. n acelai sens se determin i profitabilitatea aciunilor, care reflect profitul net ce revine unui agent economic pentru dezvoltare i dividende n raport cu capitalul social vrsat, dup relaia: Dividende + Fond de dezvoltare de repartizat constituit din profit net (6) Profitabilitatea aciunilor = ---------------------------------------------------- x 100 Capital social vrsat b). Rata rentabilitii financiare evideniaz rata de remunerare a capitalului investit prin determinarea rentabilitii capitalului propriu (return on equity) ROE - sau a capitalurilor permanente i se apreciaz ca favorabil o valoare mai mare de 10%: Profit net (7) Rata rentabilitii financiare = ------------------------------ x 100 Capital propriu sau Dobnda aferent creditelor pe Profit net + termen mediu i lung (8) Rentabilitatea financiar = --------------------------------------------------------------Capital propriu + Creditori pe termen mediu i lung c). Rata profitului net sau marja de profit, reflect gradul de acoperire prin veniturile totale obinute (de exploatare, financiare i excepionale) a cheltuielilor totale efectuate i realizarea de profit net de ctre un agent economic. Se determin dup relaia: (9) Profit net Rata profitului net = ------------------------------ x 100 Venituri totale realizate

* Profit net = venituri totale - cheltuieli totale, inclusiv impozitul pe profit. Indicatorul optim trebuie s porneasc de la o rat a rentabilitii de cel puin 15 %. Rata profitului brut, apreciat ca edificatoare n analiza promovat de unele bnci comerciale n relaia cu agenii economici, se determin prin raportul (Profit brut / Cifra de afaceri) x 100.

41

d). Rata profitabilitii capitalului investit ( ROI - return of investment) Profit net + Dobnzi (10) ROI = ------------------------- x 100 Capital investit n mod necesar, rentabilitatea calculat pe baza bilanului (rata nominal) trebuie pus n relaie cu rata inflaiei, doar astfel pot fi apreciate n mod real rezultatele ntreprinderii. e) Rata rentabilitii activelor sau rentabilitatea economic ROA Profit net Rata rentabilitii financiare = ------------------------------ x 100 Total active (medii)

(11)

4. Indicatorii de echilibru arat limita pn la care agentul economic este finanat din alte surse dect fondurile sale proprii i se exprim prin indicatorul grad de ndatorare. Acesta definete raportul ntre datorii i capital propriu i se calculeaz astfel: Datorii totale (12) Grad de ndatorare general (Leverage) = ---------------------------- x 100 Capitaluri proprii nete Datorii financiare totale (13) Grad de ndatorare financiar = -------------------------------- x 100 Capitaluri proprii nete datorii financiare totale = datorii financiare cu scadente sub 1 an + datorii financiare cu scadente mai mari de 1 an.

Datorii totale sau (14) Indicatorul capacitii de ndatorare = ----------------Pasiv Gradul de ndatorare se apreciaz astfel: Aprecierea indicatorului Bun satisfctor necorespunztor Grad de ndatorare general pn la 60 % ntre 60 - 100 % peste 100 % Tabel 2 Grad de ndatorare financiar pn la 30 % ntre 30 - 70 % peste 100 %

Pe baza acestor determinri, completate cu alte elemente de analiz pe care le apreciaz ca utile fiecare societate bancar, se acord un punctaj care se nscrie ntr-o gril proprie fiecrei bnci, n funcie de care firma solicitatoare de mprumut este ncadrat ntr-una din cele 5 categorii practicate la noi n ar: de la A i B, unde se includ firme cu activitate rentabil care i

42

pot rambursa creditele, pn la C, D i E, societi care de regul, sunt acceptate condiionat sau nu sunt admise la procesul de creditare deoarece au o activitate defectuoas, care nu relev rambursarea creditelor i plata dobnzilor aferente. n cadrul evalurii generale a riscului creditelor, un rol important revine analizei serviciului datoriei, care reflect capacitatea agenilor economici de a onora obligaiile la scaden, apreciat pe o perioad mai mare de timp i se urmrete cu ajutorul unor indicatori specifici: - acoperirea dobnzii, care se determin ca raport ntre profitul brut pe de o parte, i dobnda pltit la care se adaug dobnda datorat i neachitat, pe de alt parte; - credite restante, n valori absolute ct i n procente fa de totalul creditelor angajate pe o perioad de cca. 3-4 ani n urm; - pli restante totale fa de totalul plilor efective ctre furnizori, de la nceputul perioadei analizate. Normele BNR stabilesc criterii ferme n funcie de care serviciul datoriei va fi apreciat astfel: Bun n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite la scaden sau cu o ntrziere maxim de 7 zile; Slab atunci cnd ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de pn la 30 zile; Necorespunztor dac ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere mai mare de 30 zile.

n urma coroborrii acestor criterii, bonitatea i serviciul datoriei, portofoliul de credite al agentului economic i dobnzile aferente vor fi clasificate conform urmtoarei matrice: Tabel 3 Bonitatea Bun A B C D E Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Serviciul datoriei Slab n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Necorespunztor Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere

3.8. Operaiunile de leasing Leasingul reprezint o convenie prin care locatorul (n calitate de proprietar) cedeaz locatarului, pentru o perioad determinat, dreptul de utilizare a unui bun mobiliar, imobiliar sau a unui activ necorporal, destinate desfurrii activitii de exploatare a locatarului, contra unei chirii, cu opiunea de cumprare la scaden, la un pre convenit prin contractul ncheiat iniial ntre pri. Operaiuni asimilate leasing-ului reprezint locaia nsoit de opiunea de cumprare, rezervat finanrii bunurilor i echipamentelor cu folosin neprofesional i operaiunea de locaie-vnzare n cadrul creia locatarul are obligaia ferma de a achiziiona bunul nchiriat. Contabilitatea principalelor operaiuni de leasing i asimilate la locator presupune: - nregistrarea n activ, n conturile de leasing, a imobilizrilor asupra crora banca este proprietar; - nregistrarea amortizrii n conturile de cheltuieli aferente; - nregistrarea chiriilor n contabilitate, pro rata temporis, astfel:

43

chiriile calculate i nescadente se nregistreaz n conturile "Creane ataate", prin creditul contului de venituri corespunztor; ncasarea chiriei, la scaden, conduce la stingerea creanei prin debitul conturilor clientelei; chiriile ncasate n avans sunt nregistrate n creditul contului "Venituri nregistrate n avans", care se ealoneaz lunar prin contrapartida contului de venituri corespunztor; La expirarea contractului se pot nregistra trei situaii: - locatarul i exercit opiunea de cumprare iar locatorul nregistreaz pierderile sau ctigurile din cesiune, n conturile de venituri sau cheltuieli corespunztoare; - locatarul nu i exercit opiunea de cumprare i imobilizarea nu mai poate face obiectul unui nou contract de leasing, caz n care, imobilizarea este transferata la valoarea neta n contul de imobilizri n afara activitii de exploatare; - locatarul nu i exercit opiunea de cumprare, dar bunul poate face obiectul unui nou contract de leasing, caz n care, locatorul transfera imobilizarea la valoarea sa neta n contul de imobilizri neinchiriate din leasing reziliat. Cu ocazia unei noi operaiuni de leasing cu opiune de cumprare, bunul este readus la valoarea din noul contract, n contul "Operaiuni de leasing i asimilate". Contabilizarea principalelor operaiuni de leasing i asimilate la locatar presupune: nregistrarea imobilizrilor care fac obiectul contractului de leasing, n conturi n afara bilanului; nregistrarea chiriilor calculate i datorate n conturile de cheltuieli; la expirarea contractului, n cazul exercitrii opiunii de cumprare, bunurile respective se nregistreaz n conturile de imobilizri; n cazul neexercitarii opiunii de cumprare, restituirea imobilizrilor se nregistreaz, la ieire, n conturile corespunztoare n afara bilanului. nregistrarea operaiunilor de leasing privind imobilizrile n curs se face n conturi distincte, evitndu-se avansurile acordate furnizorilor pentru bunurile ce urmeaz a fi achiziionate i valoarea bunurilor n curs de construire sau a bunurilor deja livrate locatarilor, dar care nu au intrat n funciune. Bunurile care fac obiectul unui contract de leasing reziliat se nregistreaz ntr-un cont distinct "Imobilizri nenchiriate din leasing reziliat" pn cnd acestea fac obiectul unui alt contract de leasing sau sunt trecute n conturile de imobilizri n afara activitii de exploatare. Locaia simpl reprezint o convenie prin care locatorul (n calitate de proprietar) cedeaz locatarului, pentru o perioad determinat, dreptul de utilizare a unui bun, contra unei chirii. Amortizarea bunurilor date n leasing sau locaie simpl, se calculeaz potrivit reglementrilor n vigoare. Dobnzile i chiriile de primit (calculate i neajunse la scaden) corespunztoare creanelor n valori imobilizate, aferente exerciiului n curs, se calculeaz de la data punerii la dispoziie a valorilor imobilizate i se nregistreaz n contabilitate lunar, sau la scaden operaiunilor dac valorile imobilizate n cauza au termen de restituire n cursul lunii, n conturile "Creane ataate" din cadrul grupelor de conturi, n contrapartida conturilor de venituri. Creanele reprezentnd valori imobilizate i cele aferente acestora (credite subordonate i dobnzile aferente, chirii din operaiuni de leasing i locaie simpl, precum i alte creane aferente valorilor imobilizate), nerambursate la scaden, respectiv nencasate la scaden, se nregistreaz n conturile "Creane restante" i "Dobnzi restante". Creanele care reprezint valori imobilizate i cele aferente acestora, creanele restante, precum i dobnzile aferente,

44

trecute n litigiu, se nregistreaz n conturile "Creane ndoielnice" i "Dobnzi ndoielnice". Provizioanele pentru valori imobilizate se constituie pe seama cheltuielilor, de regul la finele exerciiului, cu ocazia inventarierii sau la alte perioade, pentru: - deprecierea prilor deinute n cadrul societilor comerciale legate, a titlurilor de participare i a titlurilor activitii de portofoliu; - deprecierea imobilizrilor; - operaiuni de leasing, asimilate i locaie simpl; - creane restante i ndoielnice. La finele exerciiului, la ieirea din patrimoniu a valorilor imobilizate sau la alte perioade, provizioanele constituite anterior se analizeaz i se regularizeaz astfel: n situaia n care deprecierea valorilor imobilizate este superioar provizionului constituit, se constituie un provizion suplimentar; n cazul n care deprecierea constatat este inferioar provizionului constituit, diferena se deduce din provizionul constituit i se nregistreaz pe venituri; cu ocazia anulrii unui provizion, la ieirea din patrimoniu a valorilor imobilizate, provizioanele constituite se nregistreaz la venituri. 3.9. Relaia bncii cu firma perspective n analiza financiar n lumea concurenial a instituiilor financiare, atragerea clienilor n aria de influen proprie bncilor constituie o prioritate absolut. Att n economiile de pia dezvoltate, ct i n cele care au acest obiectiv n perspectiv, fiecare individ ori agent economic este contient i interesat de aspectul financiar al existenei, n msura n care se nregistreaz o mare diversificare a ofertelor iar noile tehnologii accentueaz latura informaional pentru accesul larg la serviciile financiare propuse. Politicile de ansamblu practicate de bnci, relativ la descoperirea unor noi segmente de pia, reducerea preurilor, inovarea n domeniul produselor financiare, creterea calitativ a serviciilor, nu au reprezentat soluii eficiente i de durat de atragere i pstrare a clientelei, ntr-un mediu puternic concurenial. Astfel, s-a constatat c cea mai bun strategie pentru a obine un avantaj competitiv pe termen lung o reprezint personalizarea relaiei cu clientul, prin oferirea unor produse i servicii adecvate fiecrui subiect, prezentate prompt i eficient de profesioniti care s comunice perfect ntre ei, susinute de avantajele suporturilor tehnologice moderne. n acest sens, bnci de renume, cum ar fi Barclays Bank, au iniiat programe de ntrire a comunicrii interne la toate nivelurile i de schimbare a strategiilor generale ale bncii, pe linia unor transformri radicale pornind de la organizare, oferta de produse, mediul ambiant pentru servire, instrumentele de comunicare intern i extern i n final, cultura organizaional ca ansamblu de atitudini, valori, mentaliti, modele de comportament care compun identitatea bncii, care sunt dominante n cadrul su de manifestare i care condiioneaz direct i indirect funcionalitatea i profitabilitatea. Cercetrile de pia efectuate de banc au condus la concluzia dup care: Primul obiectiv nu trebuie s fie profitabilitatea. Satisfacerea cerinelor clienilor este prioritatea numrul unu. Rezultatul acestei aciuni este profitabilitatea.8 S-a constatat astfel c percepia clienilor se regsete n modul i calitatea servirii, raportat la ateptrile acestora iar sursa avantajului competitiv al unei bnci se afl n modul de livrare a produsului ateptat, comportamentul personalului, atitudinea i limbajul folosit de acesta, ct i n stilul prezentrii produselor sau serviciilor. Aceste elemente creeaz practic
8

G. Hofestende Managementul structurilor multiculturale, Ed. Economic, Bucureti, 1996

45

unicitatea imaginii unei bnci, prin definirea relaiilor n mod personalizat, cu fiecare client n parte i ct mai apropiat, la un nivel empatic favorabil ncheierii tranzaciilor. Perceperea importanei unei noi atitudini se remarc la toate marile bnci. American Bankers Insurance Group din SUA a elaborat adevrate comandamente de conduit bancar, printre care pentru a realiza afaceri de calitate i la un cost redus, ai nevoie de salariai productivi, bine pregtii i puternic motivai.9 n aceast perspectiv ns, n contextul accenturii concurenei zonale i mondiale, sectorul bancar trebuie s cerceteze permanent noi mijloace de analiz a rentabilitii i controlului costurilor, asemntor celor aplicate ntreprinztorilor. Rentabilitatea pe client a devenit un element de analiz deosebit de important utilizat cu precdere de bncile din occident. n ara noastr, ca i n alte state dominate de bnci sau unde bncile reprezint o for mondial, este benefic monitorizarea relaiilor cu cei mai importani clieni sau cu un segment de clieni, pentru a se cunoate profitabilitatea acestor relaii i pentru a se determina corect strategia de dezvoltare, ntr-un mediu puternic concurenial. Un sistem de analiz a rentabilitii pe client (ARC) constituie un instrument de gestiune necesar la orice nivel, astfel10: - la ealonul superior, al managementului, cu rol n gestiunea strategic a bncii, definind activitile, produsele i obiectivele care trebuie dezvoltate; - n relaia cu clienii importani ai bncii, studiul poate avea cel puin dou faete: pe principalele produse acceptate sau global, prin inventarierea totalitii produselor i serviciilor bancare utilizate de client (credite, depozite, servicii); n acelai timp, se poate concepe un tablou sintetic pe client prin care s se vizualizeze ansamblul averilor i datoriilor sale, rezultatul net al activitii derulate, fluxurile de fonduri s.a., cu posibilitatea de a detalia orice informaie, pn la nivelul contului care intereseaz; o imagine fotografic, la un moment dat, poate oferi, n scurt timp, informaii depite, ca urmare a frecvenei operaiunilor cu produsele monetare sau a altor activiti, ceea ce implic cu necesitate o previziune pe perioad medie sau o analiz comparativ, pe o durat suficient de mare, de cel puin un an; - al treilea beneficiar l constituie controlul de gestiune, care poate deveni mai precis, operativ i astfel mai eficient, dispunnd de un instrument de analiz pe client, actualizat i dispus pe un suport informatic. Tot acest sistem risc s devin prea complex i greoi, dac volumul de informaie, gradul de detaliere ori perioada de referin nu sunt raionalizate n funcie de scopul urmrit de utilizator. Plecnd de la un sistem de informare bogat i complex, trebuie construit un ansamblu de constrngeri, pe planuri de analiz, care s aduc utilizatorului numai informaiile strict necesare dar complete i uor de accesat. Deosebit de important este conceperea unui indicator de rentabilitate suplu, realist i nu a unei rentabiliti pur teoretice, neadecvate produselor bancare i metodelor practicate n diferite sectoare ale bncii, situaie n care rezultatele analizei nu sunt reprezentative i nu prezint credibilitate. Este necesar ca modul de calcul i datele considerate s reflecte condiiile exacte ale unei tranzacii, n funcie, de exemplu, de tipul de dobnd convenit pentru un credit aprobat, de evoluiile acesteia atunci cnd se raporteaz la o anumit pia sau cnd este indexat n funcie de variaia preului unui anumit produs, de eventualele modificri permise de contract n condiii de hiperinflaie, etc. n acest caz se impune stabilirea unei grile a ratelor dobnzii zilnice, pe
9

G. Hofestende , Opere citate C. Juguet La rentabilit par client, Revue Banque nr. 570 - mai 1996

10

46

fiecare categorie de credit, titlu, depozit, s.a. Toate datele preluate n calculul rentabilitii vor fi adaptate sistemului contabil general, contabilitii analitice, tehnicilor bilaniere i extrabilaniere. n paralel, toate informaiile trebuie supuse unui control susinut i de audit care s certifice corectitudinea lor; fiecare dat trebuie justificat, ca i modalitile de calcul. Schema de organizare a implementrii analizei rentabilitii pe client, ca instrument de gestiune, este relativ clasic. Punctul de pornire l reprezint inventarierea produselor oferite de banc i utilizate de client: depozitele, creditele, operaiunile extrabilaniere, serviciile financiare i serviciile bancare. Clientul poate fi cnd deponent, cnd mprumutat, sau deponent i mprumutat n acelai timp. Modalitile de creditare i de depozitare sunt determinate n conformitate cu interesele debitorilor sau creditorilor la un moment dat. Aceast metod de analiz este simpl n cazul n care clientul este consecvent unei uniti bancare dar este mai dificil cnd clientul deine conturi la mai multe uniti ale aceleiai societi bancare, iar n acest caz rentabilitatea lui se poate interpreta corect, numai la nivel central. n acest din urm caz, exist situaii cnd la o unitate bancar clientul are o situaie rentabil iar la alta nerentabil, dar n funcie de interesul general al societii bancare, el poate fi meninut chiar i n condiii de nerentabilitate. Aici trebuie s intervin factorul central i s repartizeze corect rentabilitatea clientului pe unitile bancare care-l deservesc, motivat de calitatea de centru de profit ce trebuie s o dein fiecare unitate bancar. Natura informaiilor este definit de domeniul de activitate la care se raporteaz. Fiecare sistem de operare alimenteaz o baz de informaii lunar, cumulat cu perioadele anterioare, pn la nivelul cel mai detaliat al domeniului vizat: client, cont, dosar. Pe fiecare domeniu se pot arhiva toate informaiile bncii, sub mai multe aspecte: sold la finele lunii, medie pe perioada analizat, pe fiecare client, pe grup de clieni, etc. Rezultatele analizei pot fi centralizate pe fiecare unitate bancar operativ, ct i la nivelul centralei bancare. Pentru banc este util s se msoare i rentabilitatea rezultat din aportul adus de noii clieni, care pot fi centralizai distinct fa de clienii cunoscui bncii. Tabloul sintez al analizei rentabilitii ofer o imagine piramidal, pe client sau grup de clieni, pentru fiecare lun, trimestru i cumulat pe cel puin doi ani anterior (cu arhivarea oricror alte perioade necesare, obinute la comand, n funcie de client i produsul utilizat), iar pornind de la nivelul general se poate accesa direct cel mai mic detaliu care intereseaz, fr nici o constrngere de a parcurge alte etape. Toate datele centralizate pe categorii de clieni sau n form agregat vor direciona deciziile factorilor de rspundere ai bncii. Calculul rentabilitii pentru diferii clieni sau segmente de clieni ai bncii permite ierarhizarea acestora dup rentabilitate i orientarea bncii spre categoriile cele mai performante, ct i semnalizarea riscurilor pe care le implic relaia cu ali clieni, n momentul sesizrii unor evoluii nefavorabile. Analiza se poate extinde asupra identificrii cauzelor care privesc rentabilitatea clientului, respectiv nivelul dobnzilor, al comisioanelor bancare, oportunitatea i eficiena realizrii sau nu a unui deficit de capital. Decapitalizarea permanent a agenilor economici, manifestat prin insuficiena resurselor de mijloace circulante fa de necesarul desfurrii activitii de producie, constituie o caracteristic n ara noastr, care trebuie considerat de analiza bancar. n acelai timp, economia reclam fonduri importante pentru dezvoltare i modernizare, ntr-un cadru concurenial extins la scar mondial. Cauzele care au generat lipsa acut de fonduri cu care se confrunt societile comerciale sunt, n principal: deprecierea continu a monedei naionale a condus la degradarea n acelai ritm a capitalului circulant propriu, ct i la pierderea unor venituri;

47

 reevaluarea patrimoniului la intervale de timp ndelungate fa de evoluia permanent

ascendent a inflaiei; preluarea la buget a unei pri din diferenele rezultate la reevaluarea mijloacelor circulante; sistem fiscal mpovrtor; dobnzi exagerate la credite i lipsa unor alternative reale de finanare pe piaa intern sau pe cea extern (risc de ar ridicat, care implic dobnzi excesive); majorri repetate i exagerate ale preului energiei electrice, termice, gazelor naturale i transportului, cu consecine negative asupra rentabilitii societii comerciale.

Schema nr. 1 privind organizarea analizei rentabilitii pe client

Client Sintez Credite Provizioane Depozite Operaiuni extrabilaniere Servicii bancare Regularizri

Capitaluri flotante Servicii financiare

Credite - conturi curente - conturi de mprumut - portofoliu de titluri - alte conturi debitoare detalii pe fiecare tip de cont

Depozite - conturi la vedere - alte conturi creditoare - depozite la termen - certificate de depozit - alte titluri similare - conturi de economii cu regim special - alte depozite

Extrabilanier - angajamente - garanii - autorizri

Servicii financiare - comisioane - plasament valori monetare i valori

Servicii bancare (numr, produs, cost)

detalii pe fiecare operaiune n afara bilanului

mobiliare - titluri la bursa naional i la burse strine - alte servicii, comisioane

- operaiuni cu cecuri - efecte comerciale de ncasat - cri de debit - ordine de virament

detalii pe fiecare tip de cont detalii pe fiecare categorie de titlu i operaiune (gestionare, conturi, vnzare, cumprare, s.a.)

48

Blocajul financiar i nerespectarea termenelor de plat a facturilor de ctre clieni induce un gol de mijloace circulante care se acoper prin: apelul la credite suplimentare; diminuarea ritmului de producie; amnarea la plat a furnizorilor; creterea datoriilor fiscale. Creditele bancare joac un rol important n derularea activitii agenilor economici n rile cu economie n tranziie. n perspectiva depirii acestei perioade de ctre Romnia, rolul creditului bancar n acoperirea necesitilor financiare ale agenilor economici va fi primordial, fiind necesare ns msuri ferme privind: - capitalizarea bncilor (s-a stabilit deja majorarea capitalului propriu); - micorarea nivelului dobnzii la credite; - politic financiar judicioas (prioriti la creditare pentru agenii economici care realizeaz export); - susinerea programelor de restructurare i modernizare ale agenilor economici viabili prin credite cu garanie guvernamental i dobnd bonificat; - transformarea creditelor (bancare) n participaii la capitalul firmei. Bncile comerciale iau diversificat tehnicile de creditare pentru a rspunde solicitrilor ntreprinderilor n condiii de risc minim i pentru a acoperi cerinele de finanare impuse de dezvoltarea acestora. Operaiunile de creditare efectuate de bnci au la baz prudena bancar, criteriu fundamental de politic bancar care caracterizeaz ntreaga activitate dar care este exagerat n prezent dup o perioad de abuzuri, efectele fiind ns contradictorii: economia este privat de fondurile necesare pentru a se dezvolta, se menine n funciune cu un minimum de resurse de supravieuire; rezultatele sunt axate pe pierderi iar consecinele se regsesc n scderea continu a nivelului de trai, deci a economisirii, i n privarea sectorului bancar de fonduri, majoritatea resurselor existente fiind atrase de stat. Una din constrngerile prudeniale prevzute de legislaia noastr se refer la expunerile mari ale unei bnci, n sensul c mprumuturile acordate unui singur debitor nu pot depi, cumulate, 20% din totalul fondurilor proprii ale bncii. n aceast situaie, marile ntreprinderi din ara noastr au foarte puine alternative de finanare pe plan intern, ntr-un mediu economic

49

deteriorat, caracterizat prin inflaie accentuat, devalorizare monetar continu, fiscalitate excesiv, blocaj financiar, societi bancare lipsite de for financiar i pia de capital precar i ineficient. n statele evoluate economic i financiar (Marea Britanie, Frana), n momentul n care o banc i un client trateaz operaiuni de valori mari, cele dou pri i definesc foarte precis drepturile i obligaiile, n contracte ample, diferite de cele care privesc ntreprinderile mici i mijlocii. n condiiile n care bncile nu sunt protejate de legislaie iar clienii au mai multe posibiliti de aciune, inclusiv sustragerea de la plata obligaiilor sau anumite abuzuri, fr consecine precis determinate, bncile sunt obligate s se protejeze; n paralel, economia trebuie susinut i nu se poate porni de la premisa c toi debitorii sunt de rea credin. n acest context, bncile pot recurge la analize orientate n principal pe perspectivele firmei i pe metodele moderne de sintez a factorilor favorabili i a deficienelor clientului care solicit un credit iar elementele detaliate ale relaiei de finanare trebuie incluse n contracte profesioniste i bine fundamentate. Aprecierea performanei financiare n scopul diminurii riscului de credit la care se expun bncile n relaia cu clientul, n mod tradiional, are n vedere o serie de componente principale11: Aprecierea performanei trecute, n evoluie, ceea ce conduce la concluzii privind sntatea firmei n momentul actual. Estimarea performanelor viitoare, concluziile acesteia influennd direct decizia de creditare. Analiza efectuat de banc trebuie s priveasc att partea static, bilanier, prin utilizarea informaiilor oferite de nivelul indicatorilor, ct i partea dinamic a fluxurilor n activitatea trecut, pentru a obine o imagine privind managementul economic i cel financiar12. Modelele matematice, de tipul metodei scorurilor, pot constitui instrumente utile n depistarea precoce a riscurilor la care se expune o banc n relaia cu o anumit firm care solicit credit, dar acestea trebuie permanent adaptate la noile condiii monetare, fiscale, legislative13.

n condiiile economice, financiare i monetare din Romnia ultimului deceniu, se propune orientarea analizei n mod special spre posibilitile de dezvoltare a firmei , respectiv pe utilizarea creditelor bancare pentru relansarea activitii i pentru obinerea unor performane superioare n viitor, aspecte de noutate n analiza financiar mondial. n spaiul nostru naional, unde sistemul bancar are un rol determinant n finanarea societilor comerciale, piaa fiind practic inexistent pentru ntreprinderi, se impune o flexibilitate n atitudinea bncilor, astfel nct s depeasc limitele birocratice i de respingere n faa riscurilor, pentru a sprijini direct, profesionist i eficient o economie n derut, agenii economici fiind practic sursa lor principal de existen. Din simplu prestator de servicii, banca trebuie s devin consilierul firmei , s se implice concret n rezolvarea problemelor acesteia, prin mijloace proprii care s vizeze orientarea spre afaceri profitabile i cu grad sczut de risc, estimat n profunzime i n perspectiv, monitorizarea creditului, identificarea de soluii viabile pentru onorarea vechilor datorii i pentru redresarea real a situaiei financiare. Ultimele concepii n domeniul analizei financiare, care nu au schimbat nc radical practicile occidentale dar care ar avea un rol activ extrem de important i n economia noastr, se bazeaz pe asocierea a trei factori14:
11 12

Eric Manchon Analyse bancaire de lentreprise, Ed. Economica, Paris, 1996 Ghe. Negoescu Risc i incertitudine n economia contemporan, Ed. Alter ego Cristian, Galai, 1993 13 Pascal Damel Score dentreprise: mieux apprcier le risqu de dfaillance, Revue Banque, nr. 575, nov. 1996 14 Michel Jollant Panorama et pertinence des mthods dvaluation, n Analyse financire, nr. 108, sept. 1997

50

Rambursarea creditelor acordate de banc depinde mai puin de solvabilitatea debitorului, ct de rentabilitatea acestuia, respectiv de capacitatea de a-i fructifica activitatea i de a crea valoare. Valoarea unei activiti este mai puin influenat de modalitile de finanare, ea rezult n principal din suma i gradul de risc al fluxurilor monetare pe care ea le poate genera n viitor (confirmare a ipotezelor profesorilor Modigliani i Miller). Astfel, politica de finanare exprim doar o modalitate de repartiie ntre diferite categorii de furnizori de fonduri, numai politica de investiii este surs a creaiei de valoare. Al treilea factor rezid din amploarea pe care o ia activitatea de gestiune a portofoliului, pe care se axeaz din ce n ce mai mult analistul financiar.

Trebuie reinut, ca o ans n plus pentru banc i pentru economie, eficacitatea unei analize financiare care se bazeaz pe indicatori de rentabilitate i pe perspectiva activitii derulate de firma creditat15. Se evideniaz o adevrat schimbare de concepie n analiz care transfer ponderea informaiei decisive n acordarea unui credit dinspre pasivul bilanier al agentului economic, tratat pe o perioad anterioar solicitrii de credit (politic de finanare), spre activul bilanului, privit n perspectiva identificrii surselor creatoare de valoare. Rentabilitatea i dezvoltarea firmei condiioneaz fluxurile financiare viitoare, deci aportul de valoare, determinat de mrimea acestor fonduri, de gradul lor de risc i de costurile capitalurilor angajate pentru a asigura finanarea (rentabilitatea scontat de finanator, acionar sau creditor, n funcie de riscul la care se expune). Fluxurile apreciate a se realiza n viitor depind de doi parametri eseniali: - rentabilitatea anticipat a capitalurilor investite (nu cea dorit); - creterea estimat a cifrei de afaceri. Cei doi parametri nu au aceeai importan. Dintr-o analiz simpl se poate deduce c rentabilitatea primeaz: o firm nu creeaz valoare dect numai dac rentabilitatea investiiilor sale este superioar costului capitalului, altfel spus dac rentabilitatea anticipat pentru capitalul investit este superioar rentabilitii cerute de deintorii de fonduri. Mai precis, diferena dintre rentabilitate i costul capitalurilor investite condiioneaz creterea sau diminuarea volumului de activitate, respectiv dezvoltarea firmei (i a economiei n ansamblul ei). Indiferent de metoda utilizat, banca trebuie s aib permanent n vedere cel puin trei reguli de abordare a riscului de credit: 4) Nu exist credit fr risc. 5) n alegerea metodelor de analiz se vor avea n vedere operativitatea i eficiena, adic obinerea informaiilor relevante n timp util i cu efort minim. 6) Asigurarea bncii prin metode de protecie ct mai realiste. 7) Se va evita preluarea automat a unor metodologii occidentale, multe fiind inoperante atunci cnd sunt aplicate condiiilor particulare ale economiei romneti n perioada de tranziie. O banc prudent elaboreaz propriile prognoze privind activitatea viitoare a clienilor si, n mai multe variante, de la cea mai optimist i pn la cea mai pesimist, pentru a identifica pe ct posibil mai corect riscurile. n completarea imaginii despre clientul ei, o banc abordeaz i elemente de analiz nefinanciar care definesc n general aspecte la un ealon superior analizei financiare, de nivel global, cum ar fi: tipul afacerii, ramura i sectorul de activitate, locul ocupat pe pia, proprietarii i calitatea capitalului social, conducerea, participaii la capitalul altor societi i relaiile cu acestea, poziia acestora pe pia, clienii i furnizorii, eficiena investiiilor, produsele i segmentul de pia ocupat de acestea, personalul, aspecte de natur juridic.
15

Bruno Husson - Performance de lentreprise : rentabilit versusu marge, n Analyse financire, nr. 108, sept. 1997

51

Toate aceste metode, adaptate factorilor de mediu interni i celor externi, creeaz premisele evalurii riscurilor care pot interveni ntr-o relaie de afaceri i a modalitilor de minimizare a acestora. TEST DE AUTOEVALUARE I CONTROL 1. Destinaia creditului pe termen scurt este: a) finanarea cheltuielilor curente de producie; b) finanarea cheltuielilor de dezvoltare a activitii; c) finanarea crerii i dezvoltrii ntreprinderilor; d) acoperirea nevoilor de trezorerie. 2. Principalele forme ale creditului bancar pe termen scurt sunt: a) circulaia cambial; b) andosarea efectelor de comer; c) avansul n cont curent; d) creditele de trezorerie. 3. Creditul de prefinanare se aprob pentru facilitarea exporturilor, atunci cnd: a) clienii au o bonitate recunoscut de banc i ncepe ncasarea din tranzacie; b) clientul are de acoperit primele cheltuieli care prefigureaz alte forme de finanare; c) clientul justific necesarul de credit lunar i nu exist nc dreptul de ncasare; d) nu are nc asigurat contractul de export i solicit sprijin bancar n acest sens. 4. Destinaia creditului bancar pe termen mediu mobilizabil este : a) finanarea privilegiat a sectorului public din economiei; b) dotarea ntreprinderilor industriale i comerciale, n special a i.m.m.; c) construcia de locuine; d) preluarea unor active ale marilor ntreprinderi de stat.. 5. Dobnda la scontare se determin n funcie de: a) valoarea nominal a cambiei, rata scontului i perioada de la scontare pn la scaden; b) valoarea de pia a cambiei n momentul scontrii, rata scontului i perioada din momentul emisiunii; c) valoarea cambiei n momentul scontrii, dobnda pe piaa interbancar i perioada pentru care titlul a fost emis; d) un indicator precis stabilit al pieei de capital. . 6. Solvabilitatea, ca principal indicator de analiz a bonitii agentului economic, se determin: a) ca raport ntre suma activelor patrimoniale pe termen scurt i suma pasivelor patrimoniale pe termen scurt, raport ce trebuie s fie mai mare de 1; b) ca raport ntre totalul activelor i totalul pasivelor, x 100, raport ce trebuie s fie mai mare de 100 %; c) ca raport ntre capitalul propriu al agentului economic i totalul pasivelor sale, x 100, valoarea general acceptat fiind de minimum 30%; d) ca diferen ntre Active curente i Pasive curente, valoarea cerut fiind supraunitar. 7. Lichiditatea, ca principal indicator de analiz a bonitii agentului economic, se determin: a) ca raport ntre suma activelor patrimoniale pe termen scurt i suma pasivelor patrimoniale pe termen scurt, x 100, raport ce trebuie s fie mai mare de 100 %;

52

b) ca raport ntre totalul activelor i totalul pasivelor x 100, raport ce trebuie s fie mai mare de 100 %; c) ca raport ntre [(Ac S Ci) / Dts] x 100, valoarea general acceptat fiind de minimum 100% (Ac = active circulante; S = stocuri; Ci = clieni inceri; Dts = datorii pe termen scurt) 8. Cauzele care pot genera decapitalizarea agenilor economici sunt: a) deprecierea continu a monedei naionale i sistemul fiscal excesiv; b) excesul de credite bancare; c) intensificarea operaiunilor pe piaa financiar; d) dobnzi exagerate la credite i majorri repetate ale preului energiei electrice, s.a.
Rspunsuri 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. a, d c, d c b, c a c a, c a, d

CAPITOLUL IV FORME ALE CREDITULUI PE TERMEN MEDIU I LUNG

4.1. Creditul obligatar 4.2. Creditul de consum i implicaiile sale la nivel macroeconomic 4.3. Creditul ipotecar Test de autoevaluare i control

nsuirea de noiuni cheie: credit obligatar, obligaiuni, cupoane, aciuni, valori mobiliare, ipotec Identificarea particularitilor fiecrei forme de credit, a beneficiilor i dezavantajelor pe care le implic, a costurilor specifice, de suprafa i de fond;

53

Impactul acestor credite la nivel macroeconomic i a efectelor asupra fiecrei entiti. 4.1. Creditul obligatar

Creditul obligatar reprezint o grup a operaiunilor de finanare pe termen mediu sau lung, n care parteneri sunt instituii publice, companii cu capital de stat sau privat, care emit obligaiuni, n calitate de debitori i creditorii, respectiv subscriitorii care cumpr obligaiuni n vederea obinerii unui venit sigur sub form de dobnzi. Obligaiunea este nscrisul care consemneaz raportul de credit i forma prin care acesta se desfoar; este un titlu de credit, o hrtie de valoare de recunoatere a datoriei care reprezint o crean financiar, garantat de obicei prin bunuri patrimoniale sau ipoteci. Dac obligaiunea este nominal, atunci creditorul este nregistrat n evidena debitorului emitent i plata dobnzii se face periodic la domiciliul creditorului sau prin alte modaliti convenite. Dac obligaiunea este la purttor, atunci este emis cu un set de cupoane detaabile, care trebuie prezentate la banca debitorului emitent pentru a se ncasa dobnzile. Debitorii emiteni pot fi: statul, prin Trezorerie, prin autoriti locale sau prin instituii, ntreprinderi de stat, s.a., situaie n care avem obligaiuni ale creditului public; societi private din orice sector al economiei, inclusiv instituii financiare sau de credit, cu condiia s prezinte garanii solide, respectiv credibilitate. Creditorii cumprtori ai obligaiunilor pot fi orice persoane fizice sau juridice, dei n unele cazuri pot fi impuse restricii din acest punct de vedere, ct i ca valoare a obligaiunilor cumprate de un singur creditor. Firmele emitente trebuie s prezinte o ncredere ferm i s fie debitori de prim ordin, societi importante i puternice din punct de vedere financiar i economic. Garaniile se asigur n mod diferit, n funcie de calitatea debitorului. Astfel, pentru titlurile mprumuturilor de stat, garantarea se poate efectua: o global sau implicit, prin capacitatea emitentului de a ncasa venituri publice; o separat, prin afectarea veniturilor provenite dintr-o anumit surs doar pentru rambursarea creditului contractat prin emisiunea respectiv de obligaiuni. n cazul titlurilor private de credit, rambursarea poate fi asigurat prin: garanii simple, dreptul de crean al deintorului obligaiunii asupra activului debitorului emitent, drept care se exercit conform legii, n caz de faliment naintea drepturilor acionarilor, dar dup onorarea creanelor altor creditori care dein titluri de credit ipotecar sau gajuri; garanii suplimentare, oferite de obicei de o banc, atunci cnd se angajeaz, pentru un comision, s onoreze obligaiile scadente ale emitentului n situaiile specificate. Emisiunea de obligaiuni, n cele mai multe cazuri poate fi public iar obligaiunile se vnd diferiilor investitori i vor fi cotate la bursa de valori. n unele situaii, emisiunea poate face obiectul unui plasament privat, fiind preluat n totalitate de un investitor sau grup de investitori iar obligaiunile nu vor fi cotate la burs. Sumele obinute din emisiune de obligaiuni sunt utilizate cu prioritate n majorarea capitalului fix, pentru noi investiii, chiar n operaii de preluare de companii. mprumutul obligatar poate fi exprimat n moneda naional sau n alte monede dect cea a rii investitorilor ori a rii n care se face plasarea titlurilor, pentru prevenirea fluctuaiilor valutare.

54

Pentru diminuarea riscurilor cauzate de dobnzile i cursurile fluctuante, ct i pentru creterea atractivitii lor n contextul unei concurene tot mai accentuate, alturi de tipul clasic de obligaiuni se dezvolt noi forme de obligaiuni, cum ar fi: cu dobnd variabil, care asigur deintorului un venit variabil determinat de o dobnd de baz convenit, la care se adaug o marj stabilit n funcie de o serie de factori specifici emisiunii; de obicei, dobnda de baz reprezint un nivel minim garantat; indexate n momentul emisiunii se stabilete o dobnd care constituie limita inferioar iar majorarea ei este corelat cu evoluia preurilor unor produse de care este corelat, ca o msur de protecie fa de oscilaiile preurilor; de exemplu, aceste emisiuni se pot raporta la produse petroliere sau alte materii prime de interes, aur, s.a., fa de care i vor menine puterea de cumprare, debitorul fiind cel care va suporta riscurile; cu cupon zero, se concretizeaz printr-un pre de emisiune mic comparativ cu suma de rambursat la scaden, diferena reprezentnd dobnda emisiunii; convertibile constituie o combinaie ntre obligaiuni i aciuni, respectiv ntre titlurile de credit i cele de proprietate, n contextul n care ele aduc posesorilor un venit net sub form de dobnd dar, n acelai timp, le dau dreptul de a le preschimba n aciuni, la un pre convenabil. Dei obligaiunile, ca i aciunile, sunt valori mobiliare, hrtii de valoare cotate la burs, acestea nu pot fi confundate deoarece au caracteristici total diferite: n timp ce obligaiunea este un titlu de credit, aciunea este titlu de proprietate asupra unei pri din capitalul firmei emitente; obligaiunea primete ca venit dobnda care este n general sigur i fix, iar aciunea are ca venit dividendul, determinat n funcie de profitul firmei i de politica acesteia n domeniu; obligaiunea nu confer deintorului dreptul de vot sau de decizie n firm, el avnd numai calitatea de creditor; obligaiunea are un termen de valabilitatea, la expirarea cruia urmeaz s fie achitat de ctre emitent, n timp ca aciunea este valabil pe toat perioada de funcionare a societii. Rambursarea mprumuturilor contractate prin plasare de obligaiuni se face la perioade mai mari de un an. Dobnzile se pltesc periodic sau n funcie de condiiile emisiunii iar capitalul avansat se restituie la scaden. Titlurile creditului obligatar au o pia foarte dezvoltat n ultimii ani, lichiditatea fiind mai mare n cazul obligaiunilor publice care presupun riscuri mai reduse pentru creditor. Amploarea deosebit a creditului obligatar privat a condus la creterea importanei ageniilor de evaluare financiar de rating, care asigur o informare credibil asupra calitii debitorului i emisiunii respective, sub forma unor calificative ierarhice i notaii specifice. 4.2. Creditul de consum i implicaiile sale la nivel macroeconomic Poate fi acordat pe termen scurt sau mediu, persoanelor individuale (familii), fiind destinat achiziionrii de mrfuri sau servicii prin reeaua comercial sau prin recreditarea creanelor contractate n acest scop. Aceast form de credit este nsoit de contractul de vnzare a bunurilor, care este reziliat n situaia n care nu este aprobat finanarea. Principalele forme ale creditului de consum n economia de pia sunt:

55

 Creditul deschis cu scaden neprecizat, prin care comerciantul creditor l acord clienilor solvabili, destinat achiziionrii de mrfuri, urmnd ca lichidarea sau reglarea datoriilor s se fac ulterior, potrivit angajamentelor personale; este considerat un credit cu rambursare neealonat, adaptat posibilitilor debitorului, pn la un termen maxim stabilit; Creditul de tip revolving, cu dezvoltare recent, ca urmare a utilizrii extinse a cardurilor, avnd n vedere c permite accesul repetat la un credit bancar pe baza unui card; este acordat pentru o sum determinat care, dup ce creditul a fost rambursat, poate fi rennoit, astfel nct mobilizeaz un mprumut pe termen mediu prin intermediul unor credite pe termen scurt rennoibile; are la baz o relaie contractual ntre vnztor-cumprtor, cumprtorbanc, vnztor-banc Credite ealonate, categorie n care termenele, mrimea ratelor, dobnzile i celelalte elemente ale creditului se stabilesc n momentul aprobrii creditului i trebuie respectate n mod riguros; Locaia cu opiune de cumprare, care se deruleaz pe urmtoarele etape: a. clientul alege produsul i, n unele cazuri, chiar firma productoare (vnztoare); b. instituia de credit cumpr produsul i l nchiriaz clientului pe o perioad de circa 3-5 ani, stabilind o chirie constant, progresiv sau degresiv, n funcie de politica comercial a bncii i de opiunile locatarului; c. locatarul poate deschide un depozit de garanie rambursabil sau poate plti o prim chirie de valoare mai mare, pentru a suporta mai uor costurile viitoare, dar finanarea bncii poate acoperi 100% valoarea bunurilor; d. locatarul poate cumpra bunul nchiriat la expirarea contractului. Gradul de dezvoltare a acestei forme de credit poate avea influene importante asupra echilibrului monetar, n condiiile n care permite consumul n prezent, cu plata ulterioar, astfel nct poate exercita presiuni inflaioniste asupra nivelului general al preurilor bunurilor de consum, dac volumul lor nu sporete corespunztor, respectiv dac oferta nu se coreleaz cu cererea. Astfel, se promoveaz pe scar larg producia i circulaia unei game extinse de mrfuri, peste cererea solvabil a populaiei. De aceea, creditul de consum reprezint sfera cu cea mai mare implicare a statului n ce privete supravegherea atent a volumului acestuia, legislaia n domeniu, etc. Ca avantaje, se asigur satisfacerea facil a necesitilor marii mase de consumatori, cu efect asupra creterii nivelului de trai. Pe de alt parte, responsabilitatea populaiei pentru datoriile contractate acioneaz ca un factor de cretere a disciplinei din toate punctele de vedere, existnd cointeresare pentru stabilitate la locul de munc. 4.3. Creditul ipotecar Reprezint creditul pe termen mediu i lung, destinat activitilor imobiliare, categorie important n economia de pia, care dezvolt i susine proprietatea privat individual. Obiectul creditrii l constituie investiia efectuat de beneficiar pentru construirea, cumprarea, reabilitarea, consolidarea, extinderea imobilelor cu destinaie locativ i cumprarea de terenuri. Se caracterizeaz printr-o garanie explicit, ipoteca asupra bunului finanat i este nsoit de contract de asigurare n caz de incapacitate de munc, omaj, deces, s.a. pentru a garanta riscul de neplat. Deoarece creditul ipotecar are un rol deosebit n expansiunea proprietii private, sprijinul statului se manifest pe scar larg, sub aspectul legislaiei, gestionrii datoriei, supraveghere i control, impozitare, asigurare. De cele mai multe ori, suma creditului nu depete 80% din investiia preconizat iar banca solicit un aport personal al clientului. Principalele categorii de credit sunt: mprumut pe ipotec cu rate fixe comport o sum de rambursat i o dobnd constant i identic; rambursrile sunt periodice i fiecare cuprinde dobnda i suma cu care se reduce datoria n curs;

56

mprumut pe ipotec cu dobnd variabil presupune modificarea dobnzii n funcie de un indicator precis stabilit al unei piee, n general piaa financiar, este o consecin a majorrii costurilor de procurare a fondurilor de mprumut; mprumut pe ipotec cu rambursare progresiv formulele propuse prevd pentru perioadele de nceput, reduceri de pn la 90% fa de rambursrile constante, deci rate iniiale mici i rate finale superioare aceast form de credit se adreseaz familiilor cu venituri modeste, cu perspectiva ameliorrii lor n timp; creditul tip releu n situaia n care o persoan care deine o locuin, dorete s cumpere un alt imobil i recurge la un credit pn n momentul n care reuete s vnd prima locuin suma creditului reprezint n general 80% din valoarea imobilului de vnzare, cu garanie asupra imobilului cumprat; rata dobnzii n acest caz este superioar celei de pe pia, motivat de riscul cu care se confrunt banca, n situaia n care primul imobil nu este vndut n timp util. Avnd n vedere c instituiile de credit i financiare constituie resurse pe termen lung, specifice creditului ipotecar, cu avantajul unor garanii sigure de rambursare i n condiiile unei cereri mereu ascendente, piaa ipotecar s-a dezvoltat n majoritatea statelor lumii. TEST DE AUTOEVALUARE I CONTROL 1. Creditul revolving reprezint: a. o tehnic de finanare pe termen lung, bazat pe valori mobiliare b. mobilizarea unui mprumut pe termen mediu prin intermediul unor credite pe termen scurt rennoibile c. accesul repetat la un credit bancar pe baza unui card; d. o form specific de finanare atunci cnd debitorul utilizeaz drept garanie un bun existent, pe care dorete s-l nlocuiasc. 2. n cazul creditului obligatar, prile implicate sunt: a. emitentul creditor i subscriitorul n calitate de debitor; b. persoana fizic emitent i persoanele juridice care achiziioneaz titlurile pe pia; c. persoana juridic emitent n calitate de debitor i subscriitorul creditor; d. statul, firmele, persoanele fizice, n calitate att de debitori, ct i investitori. 3. Obligaiunea este nscrisul care: a. consemneaz forma de credit i este garantat de obicei prin bunuri patrimoniale sau ipoteci; b. garanteaz proprietatea asupra cotei pri din capitalul social al firmei emitente; c. are ca efect dreptul de decizie n societatea emitent i primete un venit determinat n funcie de profitul firmei; d. primete ca venit dobnda, n general sigur i fix. 4. n cazul creditului ipotecar i a celui de consum, statul se implic n mod deosebit deoarece: a. riscurile sunt deosebit de accentuate pentru instituiile de credit i financiare; b. au rol important n expansiunea proprietii private, respectiv a bunurilor de larg consum; c. pot induce dezechilibre n sistemul financiar al unei ri i n relaie cu alte state; d. contribuie la creterea nivelului de trai. 5. Obligaiunile convertibile au semnificaia: a. titluri de credit ce pot fi convertite ntr-o valut forte, dup o anumit perioad; b. titluri de credit ce pot fi convertite n alte titluri de credit, cu alte scadene;

57

c. titluri de credit ce se convertesc n aciuni, dup o anumit perioad de la emisiune; d. titluri de proprietate emise de bnci, similare aciunilor.
Rspunsuri 1. 2. 3. 4. 5.

b, c c a, d b c

CAPITOLUL V COSTUL CREDITULUI

5.1. Elemente definitorii ale dobnzii i tipologie 5.2. Factori de influen asupra nivelului dobnzii Test de autoevaluare 5.1. Elemente definitorii ale dobnzii i tipologie Acordarea unui credit este condiionat de preul pe care debitorul trebuie s-l suporte drept contrapartid a capitalului primit. Costul creditului presupune dou componente principale: comisioanele i dobnzile. A. Comisioanele sunt de creaie relativ recent (1970), nlocuind un sistem de compensare prin obligativitatea constituirii de depozite neremunerate ntr-un anumit procent raportat la capitalul acordat, sistem greu de suportat de debitor. n prezent, ratele de comision cunosc o varietate de condiii de determinare i aplicare, cea mai mare valoare fiind nregistrat la creditele n cont curent, n cazul deschiderii i funcionrii liniilor de credit, n special pentru creditele pe termen mediu i lung. n SUA, taxele de comision sunt superioare celor practicate n Europa, frecvent sau 3/8 din valoarea creditului, ele ajungnd astfel pn la 40 % din valoarea Produsului Net Bancar. B. Dobnda reprezint preul valorii de utilizare a capitalului mprumutat. Ea este direct proporional cu valoarea creditului (C), cu perioada pentru care este acordat (t) i cu rata dobnzii (i), aceasta fiind relaia de calcul a dobnzii simple: Cxtxi D = ------------100 x 360 Rata dobnzii se definete ca preul unei uniti de capital pe unitatea de timp i se determin ca raport ntre capitalul mprumutat i capitalul rambursat. ntr-o economie dezvoltat exist o multitudine de alte categorii de dobnzi care, sintetic, se pot prezenta astfel: Dobnda "directoare" sau dobnda pieei monetare, a monedei centrale, care are la baz rata dobnzii la care banca central acord mprumuturi instituiilor financiare i a crei evoluie se propag n toate compartimentele sistemului financiar; aceasta se transmite prin dobnzile debitoare, la nivelul pieei interbancare, unde se determin ca o consecin a politicilor monetare i de credit promovate de banca central ntr-o anumit perioad. Dobnzile pieei financiare, reprezint o alt categorie care determin condiiile mprumuturilor pe termen lung contractate.

58

Dobnda nominal, reprezint dobnda nscris n contractul de credit i care poate fi acceptat n una din cele dou forme: - fix, care rmne neschimbat pe toat durata mprumutului, cu eventuala precizare a unei actualizri raportat la evoluia ratelor inflaiei sau din alte motive (clauz permisiv); - variabil, care are ca referin rata dobnzii de pe o anumit pia, n funcie de care se modific periodic. Dobnda real este diferena dintre dobnda nominal i rata de eroziune a capitalului prin inflaie sau raportul (diferena) dintre rata dobnzii i rata inflaiei: ir = [(1 + in) / (1 + ri)] 1 unde: ir = rata real a dobnzii in = rata nominal a dobnzii ri = rata inflaiei Ratele dobnzii pot fi real pozitive, cnd dobnzile stabilite sunt superioare nivelului ratei inflaiei i real negative, cu valoare inferioar ratei inflaiei. Dac rata dobnzii la obligaiuni este de exemplu, de 15 % iar rata inflaiei de 12 %, rata real a dobnzii va fi de 3 % ( mai precis 1,15/1,12=1,027 deci 2,7 %). Nu se poate determina exact o rat real "ex ante" dect dac se anticipeaz corect evoluiile elementelor ei definitorii: dobnzi i rata inflaiei. Aceste anticipri sunt posibile pe termen scurt dar sunt necunoscute pe termen lung. Se remarc n important i ratele dobnzilor de referin pe diferite piee, cele mai influente fiind LIBOR (London Interbank Offered Rate), care se refer la mprumuturile pe piaa londonez i LIBID (LIBOR BID), care se aplic la depozitele pe aceeai pia (n special la euro-monede), avnd de regul un nivel uor inferior celui stabilit la credite, cu efecte asupra ntregului sistem de dobnzi. Similar, se determin pe pieele franceze PIBOR i PIBID, pe pieele germane BIBOR i BIBID sau pe cele americane, NIBOR (New-York Interbank Offered Rate) sau NIBID. Dobnda compus prezint particularitatea c dei calculat, nu se ncaseaz la sfritul perioadei pentru care s-a efectuat calculul (de exemplu, lunar), ci este lsat n continuare n cont sau n depozit, pentru a produce la rndul ei dobnd, ntocmai ca suma depus iniial la banc capitalizarea dobnzii. Relaia de calcul se poate sintetiza astfel: FV = PV (1+ i)n unde: FV = valoarea viitoare (a depozitului, de exemplu) PV = valoarea prezent a contului i = rata dobnzii n = perioada de timp pentru care se calculeaz 1 + i = factor de compunere (n terminologia anglo-saxon) De exemplu, s se determine valoarea unui cont de 1000 euro la finele unei perioade de trei ani, deschis la o instituie de credit care practic o dobnd de 5% anual.

59

FV = 1000 (1 + 0,05)3 = 1157,60 sau: Tabel 1 perioada la finele primului an la finele anului al doilea la finele perioadei PV (euro) 1000 1050 1102,50 1+i 1,05 1,05 1,05 FV (euro) 1050 1102,50 1157,60

Dobnda legal este aceea pe care debitorul trebuie s o plteasc conform legii sau altor acte normative. Se practic n situaia n care procentul ratei dobnzii nu a fost convenit ntre pri, ci s-a menionat n contractul de credit dobnd legal. Trebuie reinut aspectul c ntre dobnda oferit de bnci la depunerile la vedere i la termen (depozite) i dobnda solicitat pentru creditele pe care le acord exist o diferen de procente n favoarea bncii, care constituie una din sursele sale de venituri, alturi de comisioane, speze etc. 5.2. Factori de influen asupra nivelului dobnzii Nivelul dobnzilor este determinat de o serie de factori, astfel: cererea i oferta n domeniul depunerilor la vedere, la termen i pentru diferite categorii de credit (pe termen scurt, mijlociu sau lung, ori pe domenii de activitate: agricultura, industrie, investiii, export, etc.); gradul de rentabilitate a operaiunilor pentru care sunt solicitate creditele, rentabilitate care s permit att rambursarea creditului, comisioanelor i dobnzilor aferente, ct i realizarea unui profit; riscul la care se expune creditorul i din acest punct de vedere prezint importan nivelul de dezvoltare a economiei ntr-o ar, situaia economico-financiar a companiilor, nivelul de trai, stabilitatea; taxa oficial a scontului, respectiv dobnda de refinanare; politica bancar n ceea ce privete dobnzile, avnd n vedere evoluia ratei inflaiei, liberalizarea fluxurilor de capital, s.a. posibilitile de refinanare a bncilor. Dintre factorii care influeneaz dinamica dobnzii, prezentm: a. Raportul dintre cererea i oferta de capital mprumutat - oferta de capital reprezint capitalul bnesc disponibil la un moment dat sau intr-o anumita perioad; componentele sale sunt: economiile care se formeaz ntr-o perioad dat; capitalul eliberat dintr-un mprumut; transformarea sumelor inactive n lichiditi active; capitaluri bneti care devin disponibile pentru o perioad mai lung. - cererea de capital sau totalul nevoilor de capital la un moment dat are urmtoarele elemente componente: capitalul solicitat pentru investiii; sumele necesare pentru formarea de rezerve; cererea de credit (n coresponden cu oferta).

60

Creterea cererii de capital atrage o ridicare a ratei dobnzii, iar creterea ofertei de capital are ca efect scderea acesteia. b. Inflaia nu se reflect ntr-o form pur: este de menionat ca influena inflaiei asupra ratei dobnzii se bazeaz mai ales pe anticipaia privind evoluia inflaiei. n acest sens, proprietarii reclam utilizarea capitalului lor la o dobnd care s acopere inflaia. c. Modul n care se ncheie bugetul de stat: - n cazul n care deficitul bugetar este finanat prin mprumut public, nu se realizeaz o cretere a cantitii de bani (oferta de capital), dar poate avea loc o cretere a cererii de capital, cu efecte asupra majorrii ratei dobnzii. - dac statul se mprumut la banca de emisiune i deficitul bugetar este finanat prin creare de moned situaie interzis prin normele europene - sporete oferta de capital i se poate declana o scdere a ratei dobnzii. d. Riscul bancar i calitatea garaniilor oferite de debitor, care depind de mrimea ntreprinderii debitoare i de puterea sa economic - dac cifra de afaceri este mare, riscul este minim; dac cifra de afaceri este mic, riscul este mare. Aceast analiz trebuie corelat i cu ali indicatori. La debitorii ocazionali se aplic o cot mare de risc. n activitatea lor, bncile comerciale nu sunt interesate n mod direct de nivelul nominal al dobnzilor ci de marja (spread-ul) pe care o realizeaz ntre dobnzile medii active (la creditele acordate) i dobnzile medii pasive (la depozite). n mecanismul complex al stabilirii dobnzii, trebuie avui n vedere o serie de factori importani i anume: gradul de capitalizare a unei bnci, care i confer acesteia, pe lng credibilitate i o marj mai larg de aciune n ceea ce privete politica de dobnzi; nivelul standard minim acceptat pe plan mondial, al coeficientului de adecvare a capitalului unei bnci comerciale n raport cu volumul plasamentelor corectate cu gradul de risc corespunztor, este de 8 % iar pentru o serie de state n tranziie, inclusiv pentru ara noastr, s-a majorat la 12%. nivelul taxei scontului practicate de banca central, precum i al dobnzilor la celelalte categorii de credite acordate de aceasta. nivelul rezervelor minime obligatorii pstrate de bncile comerciale n conturi la banca central i rata dobnzii bonificat pentru aceste rezerve. dobnda practicat pe piaa interbancar n tranzaciile dintre bncile comerciale, care influeneaz costul mediu al resurselor de creditare la societile bancare mprumutate sau dobnzile active la societile care acioneaz pe aceast pia ca mprumuttori. cuantumul i structura resurselor atrase de la clieni (la vedere, la termen) precum i nivelul dobnzilor practicate pe pia de celelalte bnci, la aceste categorii de resurse, s.a. Costul mediu al resurselor este factorul determinant n stabilirea nivelului dobnzilor medii active pe care bncile comerciale le percep la creditele acordate clienilor. Dobnzile medii active se determin pornind de la costul mediu al resurselor, la care se adaug marja. n economie se percep o multitudine de rate ale dobnzii care depind de durata creditului, riscul evaluat prin prisma bonitii debitorului, activitatea pentru care a fost acordat creditul (producie, comer), destinaia (export, ciclu lung de fabricaie), calitatea garaniilor, subvenii, s.a.

61

Marja sau spread-ul dintre dobnzile medii active i cele pasive reprezint ceea ce rmne bncii din activitatea de creditare, respectiv diferena dintre dobnzile percepute la credite i cele bonificate la resurse. Aceasta este destinat acoperirii cheltuielilor proprii de ntreinere i funcionare a bncii, precum i obinerii unui profit care s-i permit constituirea fondurilor proprii, de rezerv i dezvoltare. n rile cu economie de pia, marja este impus de practica marilor bnci comerciale, ea situndu-se de regul la 2-3 puncte procentuale care, n condiiile unor dobnzi medii nominale de circa 8% ct se practic pe piaa internaional la creditele n valut (USD, euro, s.a.) reprezint 20-25% din nivelul nominal al dobnzilor active. O marj rezonabil ar trebui s se situeze n jurul a 10 puncte procentuale, n condiiile actuale din ara noastr, fiind necesar ca nivelul dobnzilor s se plaseze ntr-un punct de echilibru moderat care s stimuleze economisirea i protecia economiilor mpotriva inflaiei, dar care s stimuleze n acelai timp i producia, n condiii de profitabilitate rezonabil pentru bnci. n economia romneasc de dup 1990, a fost o scurt perioad de timp cnd marja practicat de bncile comerciale a fost limitat prin reglementrile autoritilor monetare dar n prezent este lsat la latitudinea bncilor. TEST DE AUTOEVALUARE I CONTROL

1. Dobnda real reprezint: a. dobnda nscris n contractul de credit; b. dobnda de referin pe piaa monetar; c. dobnda nominal influenat cu rata inflaiei; d. dobnda care rmne neschimbat pe toat perioada creditului. 2. Dobnda variabil are ca referin: a. rata inflaiei, respectiv cursul de schimb; b. venitul bancar; c. indicele general al preurilor; d. rata dobnzii de pe o anumit pia.
Rspunsuri 1. c 2. d

CAPITOLUL VI. FINANRI PE BAZ DE CREANE COMERCIALE. 6.1. Elemente de gestiune a creditului comercial 6.2. Efectele de comer i operaiuni asociate 6.3. Funcii ale creditului comercial 6.4. Operaiunile de factoring 6.5. Forfetarea: coninut, clieni, obiect; elemente comparative nsuirea de noiuni cheie: cambie, bilet la ordin, warant, efecte de comer, trgtor, tras, beneficiar, scontare, andosare, avalizare, pensiune, factoring, forfetare. nelegerea mecanismelor de finanare practicate la nivelul agenilor economici i n relaiile acestora cu bncile;

62

Aprecierea riscurilor n creditul comercial; Analiza avantajelor i dezavantajelor operaiunilor cu efecte de comer la nivel micro i macro-economic; Compararea diferitelor sisteme de finanare ntre agenii economici, n planul relaiilor comerciale interne i de export. 6.1. Elemente de gestiune a creditului comercial

Relaiile comerciale care se deruleaz ntre agenii economici deschid posibilitatea apariiei unor relaii de credit reciproce, denumite i credit comercial, care poate interveni n momentul vnzrii mrfurilor (credit vnztor), sub forma amnrii plilor sau cu ocazia procurrii materiilor prime i materialelor necesare producerii mrfurilor (credit cumprtor). Obiectul creditului comercial const iniial n acordarea de credit sub form de marf, n urma unei nelegeri (contract) ntre vnztor i cumprtor. Prin acest act de credit se mbin, pe de o parte, interesul productorului de a asigura vnzarea produselor sale i pe de alt parte, interesul comerciantului lipsit de capital care se nvoiete s plteasc marfa dup vnzarea ei. n condiiile economiei de pia, creditul comercial este foarte extins; el se manifest att n relaiile de vnzare - cumprare dintre agenii economici din sectorul produciei cu cei din sfera comercial, ct i ntre productorii de bunuri materiale. Datorit creditului comercial, agenii economici direct productivi pot s-i desfac produsele fr s mai atepte ca agenii economici din sfera comercial s dispun de lichiditi, eliminnd o serie de cheltuieli privind stocarea produselor i contribuind astfel la accelerarea circulaiei capitalului industrial. Astfel, pentru furnizor se reduc cheltuielile de depozitare a mrfii iar pentru cumprtor, costurile de procurare a mijloacelor de plat. Pe ansamblu, se realizeaz un transfer reciproc de resurse iar creditul comercial acoper o parte important a fluxurilor monetare n economie. Spre deosebire de majoritatea categoriilor de credit, care se acord sub form de capital bnesc, obiectul creditului comercial l reprezint mrfurile iar micarea capitalului comercial este paralel cu micarea capitalului industrial. Creditul vnztor reprezint vnzrile de mrfuri pe credit, situaie n care firma poate fi mprumutat, prin creditele furnizor pentru echipamente, materiale, etc., sau poate fi mprumuttor, prin creditul client pentru produsele livrate i lucrrile executate beneficiarilor si. Creditul cumprtor const n plile n avans, caz n care firma poate fi de asemenea ntr-o dubl ipostaz, respectiv ca beneficiar a avansurilor pltite de ctre clienii si pentru fabricaia produselor sau pltitor de avansuri ctre furnizorii si de materiale sau echipamente. Aceste credite reprezint de fapt o prefinanare din partea beneficiarilor unor produse sau servicii i se practic mai ales n procesele de exploatare cu ciclu lung de fabricaie. Creditul client, acordat de furnizor n favoarea partenerului de afaceri, prin amnarea ncasrii contravalorii mrfurilor livrate pe o perioad de timp determinat, are ca scop att reducerea unor cheltuieli (depozitare), ct i meninerea i cucerirea unor noi piee de desfacere. n gestiunea acestei categorii de credit, furnizorul urmrete: - diminuarea la minimum a perioadei de creditare; - creditul comercial s nu dein o pondere ridicat n cifra de afaceri, pentru a nu afecta lichiditatea firmei; - stabilirea unor modaliti de plat sigure i rapide; - facturarea operativ a mrfurilor livrate; - stabilirea de penaliti n cazul n care nu se respect condiii din contract; - obinerea de informaii reale i complete despre client, astfel nct acesta s fie solvabil iar riscul afacerii s fie minim; - mrirea cifrei de afaceri cu ajutorul creditului comercial.

63

Indicatorul care msoar eficiena creditului comercial este rentabilitatea obinut prin mrirea cifrei de afaceri ca urmare a acordrii creditului comercial, n comparaie cu alte investiii posibile. Creditul furnizor, reprezentnd obligaiile de plat ale firmei la care data primirii mrfurilor (serviciilor) devanseaz termenul de plat, este considerat ca o finanare pe seama surselor partenerilor. n acest caz, gestiunea creditului presupune msuri de maximizare a acestuia, att ca valoare, ct i ca termen de rambursare, cu efect asupra creterii cifrei de afaceri. Toate condiiile creditului trebuie precis prevzute n contract iar obligaiile de plat devenite scadente trebuie onorate pentru a evita plata penalitilor sau alte sanciuni posibile. Amploarea creditului comercial i chiar transformarea unei pri a creditului bancar n credit comercial, se apreciaz c sunt cauzate i de lipsa de suplee a bncilor n distribuirea de credite de trezorerie, slbiciunilor manifestate pe acest segment de pia din partea bncilor, motivate de: compartimentarea pieii capitalurilor, controlul asupra ratei dobnzilor, restriciile cantitative referitoare la acordarea creditelor, aversiunea puternic fa de riscuri, s.a. 6.2. Efectele de comer i operaiuni asociate n economia de pia, creditul comercial se concretizeaz prin utilizarea efectelor de comer, n principal sub forma cambiei i biletului la ordin. Efectele de comer sunt titluri de credit comercial pe termen scurt, negociabile, care materializeaz o datorie comercial. Cambia este cel mai vechi titlu, aprut odat cu creditul, fiind i cel mai utilizat, prin care se sting dou datorii n acelai timp, respectiv un debitor i pltete creditorul prin propriul su debitor. Cambia este efectul de comer prin care o persoan, numit trgtor sau emitent, d ordin altei persoane, numit tras de a plti o anumit sum unei a treia persoane, beneficiar, la o dat determinat (scaden) i ntr-un anumit loc. Trgtorul este emitentul cambiei care are calitatea de creditor, trasul este debitorul iar beneficiarul cambiei este creditorul trgtorului, deci intervin trei factori, existnd n acelai timp condiia unor meniuni obligatorii pe nscris, privind suma de plat, data plii, semntura trgtorului. De exemplu, comerciantul AmaridRo din Bucureti a vndut o cantitate de marf n valoare de 500.000 lei lui Bixal, agent economic din Galai, cu scadena peste 3 luni i cere ca aceast sum s fie pltit lui Corys, agent economic din Iai. n acest caz AmaridRo, n calitate de trgtor, va completa cambia cu urmtorul coninut: "Bucureti, data 01.09.2005 Bun pentru 500.000 (cinci sute mii) lei. La data de 01.12.2005 vei plti contra acestei cambii la ordinul lui Corys suma de 500.000 (cinci sute mii) lei. Semnat AmaridRo." n partea de jos a cambiei se nscrie numele i adresa lui Bixal (trasul). Circuitul cambial este definit de urmtoarele etape posibile: Cambia este emis de trgtor i naintat trasului pentru acceptare, respectiv pentru confirmarea obligaiei de plat n condiiile prevzute n efectul de comer, situaie n care va nscrie "acceptat" pe trat, va semna i va trece data acceptrii; numai dup acceptare trasul devine rspunztor fa de posesorul cambiei, beneficiarul; n operaiile cambiale poate interveni i avalul care implic meniunea scris pe cambie de ctre o persoan, numit avalist, care i ia obligaia plii cambiei n condiiile n care trasul sau orice alt persoan nscris pe cambie, nu achit la scaden suma prevzut; reprezint deci o garanie dat de o persoan strin de cambie, de obicei de o banc, recunoscut prin

64

nscrierea meniunii "per aval" i are ca efect mrirea ncrederii n efectul de comer i facilitarea circulaiei lui. Cambia este naintat beneficiarului care o va pstra pn la scaden cnd o va prezenta trasului care va efectua plata; Beneficiarul poate transfera altei persoane dreptul de crean asupra trasului, nainte de scaden; aceast operaiune se numete gir sau andosare i const efectiv din nscrierea, pe versoul cambiei, a meniunii "Pltii la ordinul-urmeaz numele complet al noului beneficiar - i semntura". Persoana care efectueaz girul se numete "girant" iar cea care primete cambia, "giratar". Girul poate viza mai multe aspecte i deci are mai multe forme: - gir translativ de proprietate, prin care se vinde o cambie; - gir de ncasare sau procur, prin care se d mandat unei persoane s ncaseze cambia la scaden; - gir de gaj, prin care cambia constituie un gaj pentru garantarea unei datorii. Andosarea faciliteaz circulaia titlurilor de credit i le confer o credibilitate sporit deoarece toi cei care andoseaz sunt solidari la plata cambiei, mpreun cu trasul. Prin operaiunea de andosare, cambia, ca titlu de credit pe termen scurt devine i un instrument de plat, n locul monedei. ntr-o alt situaie i n anumite condiii, cambia poate fi cedat definitiv, de ultimul ei beneficiar unei bnci, nainte de scaden, ca urmare unei nevoi imediate de lichiditi, operaiune numit scontare, similar unui credit bancar pentru care se calculeaz o dobnd, numit scont, n funcie de taxa de scont. Dac cedarea cambiei are loc cu condiia rscumprrii ei nainte de scaden de ctre ultimul beneficiar, operaiunea se numete pensiune i se realizeaz cu plata unei dobnzi, numit tax de pensiune. n relaia cu banca, ultimul beneficiar al cambiei poate obine i un mprumut bancar pe gaj de efecte de comer, la o valoare procentual calculat n funcie de suma nscris pe cambiile acceptate. Ultimele trei operaiuni cu cambii transform creditul comercial n credit bancar. n continuare, societatea bancar i poate prezenta portofoliul de efecte de comer bncii centrale, care analizeaz titlurile i i acord un credit de refinanare n cadrul operaiunii de rescontare, n condiiile legii. Refuzul de plat la scaden din partea trasului, va determina aciunea de "protestare a cambiei"; protestul presupune acionarea n justiie a trasului pe motive legate de nendeplinerea obligaiilor nscrise n efectul de comer. Biletul la ordin, ca form a cambiei, este nscrisul prin care o persoan, numit subscriitor sau tras, se angajeaz s plteasc la o dat stabilit o sum determinat unei alte persoane numit beneficiar. Biletul la ordin este emis de tras i cuprinde iniial numai dou persoane: creditorul beneficiar i trasul debitor. Pe exemplul prezentat anterior, biletul la ordin va avea urmtorul coninut: "Galai, 01.09.2005. Bun pentru 500.000 lei. La 01.12.2005 voi plti contra acestui bilet la ordin, la ordinul lui AmaridRo (creditor) suma de 500.000 lei. Semnat Bixal (debitor)." Biletul la ordin poate circula ca i cambia prin andosri succesive pn la scaden. Operaiunea de scontare se poate adresa i exportatorilor care export n baza efectelor de comer i care doresc finanarea rapid a exportului, nainte de scaden. Obiectul principal

65

const n acoperirea cerinelor de lichiditate nainte de scaden, n perioada cuprins ntre momentul efecturii exportului i data scadenei titlurilor de credit, prin cumprarea de ctre banc (sau instituie similar, chiar instituii financiare ne-bancare), a titlurilor deinute de exportatori asupra importatorilor. Perioada de acordare este de pn la un an, respectiv termen scurt. Valoarea finanrii poate reprezenta 100% din valoarea nominal a titlului de credit, valoare din care se constituie un depozit colateral (poate reprezenta 15% din valoarea creditului). Garaniile suplimentare acceptate sunt polie de asigurare a exportului mpotriva riscului de neplat la extern (riscuri comerciale i politice), la care se adaug depozitul colateral. Avantajele scontrii constau n: - acoperirea nevoilor imediate de lichiditate; - simplificarea procedurilor de acordare a finanrii; - operativitate; - costuri reduse. 6.3. Funcii ale creditului comercial Efectele de comer, sub cele dou forme, ndeplinesc importante funcii n calitate de titlu de credit, respectiv: - instrument de plat, ca urmare a andosrii cambiei, ceea ce permite nlocuirea circulaiei monedei efective, proces foarte important n plile internaionale. - circulaia cambiei crete sigurana onorrii ei la scaden pentru c toi semnatarii sunt solidari i garanteaz mpreun plata; - instrument de credit bancar pe termen scurt ca urmare a scontrii la o banc, ceea ce conduce la transformarea creditului comercial n credit bancar; - instrument de credit ntre ntreprinderi, un important numr de tranzacii se efectueaz fr numerar, ceea ce conduce la facilitarea micrii capitalurilor pe termen scurt, cu efect antiinflaionist. 6.4. Operaiunile de factoring Factoring-ul reprezint o tehnic de finanare prin care un furnizor, numit aderent, transfer unui ter sau factor, n schimbul unui comision, creanele pe care le are de ncasat n urma tranzaciilor comerciale ncheiate, care au ca obiect bunuri sau servicii furnizate pe credit. Astfel, participanii la operaiunile de factoring sunt: - furnizorul de bunuri sau prestatorul de servicii (aderent); - factorul, care poate fi o banc sau o societate (cas) specializat n operaiuni de factoring; - debitorul, client al furnizorului. Operaiunile de factoring sunt de dou tipuri de baz: factoring-ul tradiional (old line factoring), situaie n care factorul pltete creanele imediat n momentul acceptrii lor, deci aderentul ncaseaz contravaloarea facturilor cedate, ceea ce reprezint un mijloc de finanare pe termen scurt, remunerat cu o dobnd superioar fa de dobnda de pia, numit i pro rata temporis, la care se adaug comisionul pentru serviciile prestate de factor n gestionarea creanelor; factoring-ul la scaden (maturity factoring), atunci cnd factorul preia facturile, cu titlu de mandatar, dar le pltete la scaden. n condiiile n care se accept plata anticipat a facturilor, factoring-ul reprezint o operaiune de creditare pe termen scurt, similar creditului comercial deoarece are la baz o

66

tranzacie de bunuri sau prestri de servicii, dar exist importante deosebiri care constau n principal n: - obligaia de plat n cazul factoring-ului nu se consemneaz ntr-un efect de comer acceptat, care s poat circula ntre mai muli beneficiari ce rspund solidar de plata la scaden; n caz de neplat, factorul nu poate formula pretenii fa de aderent, el prelund n totalitate riscurile odat cu acceptarea facturilor, motiv pentru care efectueaz analize specializate asupra bonitii clienilor aderentului; - scontare se realizeaz prin operaiuni izolate, n timp ce factoring-ul presupune exclusivitatea tuturor operaiunilor pe o perioad mai mare de timp sau pentru o anumit relaie comercial, avnd la baz un contract care cuprinde toate operaiunile i responsabilitile prilor; - creditul de factoring este garantat cu facturile care revin direct bncii i n plus, implic o serie de costuri foarte ridicate, spre deosebire de creditul comercial. Avantajele operaiunilor de factoring se concretizeaz n: o ncasarea imediat a contravalorii facturilor, ceea ce favorizeaz existena capitalului de lucru necesar pentru continuarea activitii, creterea cifrei de afaceri i a profitului; o simplificarea contabilitii aderentului, prin nlocuirea mai multor conturi clieni cu un singur cont pentru operaiunile cu factorul, ceea ce permite eficientizarea gestiunii economice; o aderentul are garania ncasrii facturilor la termen, fiind eliminat riscul insolvabilitii debitorului. n acelai timp, factoring-ul implic o serie de dezavantaje, printre care cele mai importante vizeaz: costul ridicat al derulrii operaiunilor, avnd n vedere c nivelul comisioanelor este ridicat iar la acestea se adaug dobnzile, n cazul plii n avans, care sunt superioare cu 2-3 puncte procentuale fa de dobnzile practicate la alte credite bancare pe termen scurt, fiind impuse de necesitatea acoperirii riscurilor i cheltuielilor suplimentare; este dificil de ntrerupt o relaie de durat dintre aderent i factor, fr pierderea unor clieni obinuii s lucreze cu un anumit factor.

Dei costisitoare, n ultimii ani operaiunile de factoring au luat o mare amploare, mai ales n cazul relaiilor comerciale externe, fiind favorabile furnizorilor care efectueaz numeroase livrri, n loturi relativ mari, celor care au activitate sezonier sau clientel dispersat i care ntmpin dificulti n gestiunea i ncasarea creanelor. 6.5. Forfetarea: coninut, clieni, obiect; elemente comparative Forfetarea se adreseaz firmelor care au activitate de export, n baza titlurilor de credit, efecte comerciale (cambie, bilet la ordin) i care doresc finanarea rapid a exportului, nainte de scadena plii. Obiectul de baz l constituie acoperirea cerinelor de lichiditate, n perioada cuprins ntre momentul efecturii exportului i data scadenei titlurilor de credit, prin cumprarea de ctre banc a titlurilor deinute de exportatorii romni asupra importatorilor, banca prelund riscului de nencasare a creanei.. Forfetarea constituie o operaiune de finanare care acoper o gam larg de scadene, respectiv pe termen scurt, mediu i lung.

67

Valoarea finanrii poate ajunge pn la 100% din valoarea nominal a titlului de credit, n limita de expunere aprobat de banca avalizatoare (garant). Principalele garanii se raporteaz la: avalul dat de bnci asupra efectelor de comer; scrisoarea de garanie bancar; acceptul dat de bnci pe cambiile trase asupra lor. Avantajele forfetrii constau n: - acoperirea n timp real a cerinelor de lichiditate; - banca preia riscurile de nencasare; - simplificarea documentaiei de acordare a finanrii; - proceduri operative i costuri relativ reduse. TEST DE AUTOEVALUARE I CONTROL 1. Creditul comercial reprezint: a) mprumut bancar angajat n vederea achiziionrii de mrfuri i a derulrii tranzaciilor comerciale; b) ncrederea reciproc ntre ageni economici n momentul vnzrii mrfurilor prin amnarea plilor; c) ncrederea reciproc ntre agenii economici productori de bunuri materiale; d) credit vnztor i credit cumprtor.. 2. Obiectul creditului comercial l reprezint: a) capitalul reprezentnd contravaloarea mrfurilor, n lei sau n valut; b) mrfurile i serviciile vndute/prestate pe credit; c) creditul bancar achiziionat pentru plata unor bunuri sau servicii; d) efectele de comer. 3. Prin cambie se poate nelege: a) form de concretizare a creditului comercial n economia de pia; b) titlu de credit pe termen scurt care materializeaz o datorie comercial sau financiar; c) un instrument de transfer a creditului comercial n credit bancar; d) o garanie personal. 4. Trgtorul este: a) persoan ce are n acelai timp calitatea de creditor i debitor; b) emitentul biletului la ordin; c) primul beneficiar al cambiei; d) emitentul cambiei; 5. Trasul reprezint: a) persoana care garanteaz plata cambiei la scaden, n operaiunea de avalizare; b) girantul; c) emitentul unui bilet la ordin; d) creditorul deintor al unui bilet la ordin. 6. Operaia de andosare determin: a) transferul dreptului de crean ctre alt beneficiar, nainte de scaden; b) o micorare a credibilitii titlului de credit prin disiparea rspunderii ntre mai multe persoane; c) transformarea titlului de credit comercial n credit bancar; d) o solidaritate la plata cambiei i creterea calitii acesteia.

68

7. Scontarea este operaiunea prin care cambia este cedat: a) unei bnci centrale; b) unei bnci comerciale; c) unui alt agent economic; d) unei persoane nscrise pe titlu. 8. Factoring-ul reprezint: a) o operaiune de finanare realizat prin transmiterea creanelor, nainte de scaden, unei instituii specializate, cu obligaia rscumprrii; b) o tehnic financiar prin care un furnizor transfer unui ter, nainte de scaden, creanele pe care le are de ncasat; c) cedarea efectelor de comer, nainte de scaden, unei instituii specializate sau unei bnci contra unui credit corespunztor; d) cedarea creanelor comerciale ctre banca central.
Rspunsuri 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. b, d a, b a, b a, d c a, d b b

CAPITOLUL VIII. POLITICI N DOMENIUL PRODUSELOR I SERVICIILOR BANCARE Un rol nsemnat n realizarea modernizrii economiei naionale l are promovarea unor politice financiar-bancare competitive. Managerii, respectiv factorii de decizie, pe baza unui proces de gndire i aciune, i aduc contribuia la ndeplinirea obiectivelor de dezvoltare a politicilor financiar-bancare n funcie de competena profesional i managerial pe care pe care le posed. Poziia central pe care o ndeplinesc cei care decid politicile financiar-bancare n toate economiile Uniunii Europene, ilustreaz importana pe care a dobndit-o teoria financiarbancar ca suport pentru obinerea competitivitii pe pia. Autoritile publice, indiferent de orientarea lor, au ca obiective prioritare sntatea i credibilitatea sectorului bancar, eficiena pieelor financiare, cu multiple efecte la nivel micro- i macroeconomic. ntr-un sens, se asigur protecia micilor investitori i a economiilor populaiei, garania unor operaiuni echitabile pe pia, derularea normal a proceselor financiare i economice. La scar mai extins, legturile dintre stabilitatea sectorului economic i a celui financiarbancar sunt indisolubile i se condiioneaz reciproc. Activitile financiare i cele bancare nu exist prin ele nsele i rupte de context; rolul lor determinant n repartiia eficace a economiilor i resurselor n general, n formarea capitalului, stimularea dezvoltrii economice i creterea nivelului de trai este continuu probat de realitate. n lumea finanelor, riscurile se alimenteaz reciproc: perturbaiile proprii unei instituii sau unui segment specific de pia pot atrage rapid alte societi, instituii sau segmente ale pieei, att la nivel naional ct i internaional, care genereaz astfel probleme de amploare

69

ce amenin stabilitatea financiar i economic. Riscul de sistem constituie o prezen mult mai agresiv n ultimii ani, ca urmare a procesului de mondializare, a ptrunderii inovaiilor i tehnologiilor moderne n domeniul financiar, n contextul derulrii unui volum imens de tranzacii care creeaz multiple legturi sub aspectul operaiunilor, al lichiditilor i creditului ntre instituii financiare din lumea ntreag. n confruntarea cu realitile actuale, este din ce n ce mai dificil de gsit un echilibru ntre imperativele dictate de pia inovare, schimbare, concuren, globalizare i cele de politic naional care se traduc printr-un sistem oficial de control solid i suplu, cu rol n garantarea realizrii obiectivelor privind un sistem bancar sigur i integrat. n general, riscurile la care se expune o economie la un moment dat constituie o coordonat a politicii naionale, trebuie corect evaluate i ierarhizate, astfel nct banca central, ca refinanator de ultim instan, s acorde prioritate supravegherii eficiente a bncilor i pieelor financiare, chiar cu preul unei instabiliti monetare temporare. Un capital suficient de credibilitate permite bncii centrale o ndeprtare temporar de la linia de conduit pe termen lung, atunci cnd trebuie contracarat efectul unor ocuri, interne sau din exterior, care pot afecta economia.
Bncile urmresc un set complex de obiective, care includ sporirea capitalului acionarilor, respectnd n acelai timp reglementrile bancare.

Bncile difer de alte organizaii comerciale prin: - natura i proprietatea resurselor; - gradul nalt de reglementare la care sunt supuse; - necesitatea existenei unui echilibru ntre risc i profit, cu dominarea factorilor de risc; - caracterul pe termen lung al activitii; - interdependena cu clienii. Regulile prudeniale i alte reglementri bancare acioneaz ca o constrngere asupra obiectivelor i operaiunilor bncilor. Pentru a rmne competitive, societile bancare trebuie s achiziioneze i s utilizeze tehnologie informaional modern. Aceast tehnologie determin modul n care bncile i fixeaz obiectivele i i organizeaz sistemele, influennd structura i cultura organizaional. Odat cu revoluia informaticii, bncile din economiile dezvoltate au tins s adopte structuri mai aplatizate, mai centralizate. Noua tehnologie afecteaz cultura bancar n moduri complexe care includ: luarea de decizii mai puin independente la nivelul sucursalelor, mai mult nesiguran a locului de munc i, pentru unele bnci, un mai mare accent pe angajaii bine pregtii, care promoveaz relaii mai strnse cu clienii. Dezvoltrile tehnologice tind s creeze necesitatea de noi reglementri bancare pentru a preveni noi tipuri de abuzuri ale sistemului bancar. Tendinele n managementul bncilor romneti probabil c vor determina o mai bun armonizare cu practicile economiilor dezvoltate, influenate att de presiunile tehnologice ct i de cele comerciale, precum i apariia de noi reglementri, pe msur ce pe piaa serviciilor financiare apare o concuren din ce n ce mai mare. Banca Naional va continua s promoveze adoptarea de standarde i practici internaionale. Ca i adoptarea de standarde i proceduri n domeniul utilizrii tehnologiei bancare, astfel de standarde internaionale vor apropia sectorul bancar romnesc de comunitatea bancar i economic internaional. Presiunile concureniale au condus la preluarea sau absorbirea bncilor relativ mici sau mai puin performante de ctre cele mai mari. Pe msur ce concurena crete, marjele i profiturile se vor diminua, genernd un nou impuls ctre eficien. Pentru bncile care i desfoar activitatea cu succes, profitul, ca i riscurile se vor majora, n condiiile unei piee mai puternice, mai competitive.

70

Pe msur ce concurena crete, managementul bancar eficient va face diferena ntre succes i eec. Un management din ce n ce mai eficient va mbunti performana la toate nivelurile unei bnci. - La nivelul conducerii superioare, capacitatea crescnd de percepere din punct de vedere strategic va ajuta bncile s prevad i s gestioneze posibilele zone de pericol i s profite de oportunitile oferite de pia. - La nivelul conducerii de mijloc, un management mai eficient al resurselor (inclusiv al resurselor umane) va conduce la productivitate i eficien superioare. - La nivel operaional, un mai mare accent pe satisfacerea clienilor i pe calitate va duce la o mai mare loialitate a clienilor, mrind reputaia bncii i contribuind la o mai larg i mai stabil baz de clieni. Riscul constituie un fenomen omniprezent n realitatea actual i, cu toate c a fost resimit din cele mai vechi perioade ale evoluiei economice i monetare iar sensul su a fost descifrat de analiti, prezentul a dezvoltat o adevrat tiin a riscurilor. n asociere cu incertitudinea, dar i cu concepte moderne cum ar fi hazardul moral i selecia advers, riscul marcheaz activ relaiile financiar-bancare n economia de pia iar noul context global expune operatorii la riscuri altdat necunoscute sau la noi manifestri ale celor deja existente. Elementele de teorie modern n analiza riscurilor sunt deosebit de valoroase pentru banc, n relaia ei cu clienii dar i cu concurena, pe specificul evoluiilor actuale, i identific noi aspecte ale asimetriei informaionale tratate distinct n funcie de caracteristicile lor. Principalii factori care au condus la multiplicarea i accentuarea riscurilor, la final i nceput de mileniu, se raporteaz la intensificarea concurenei, n condiii de liberalizare financiar, explozie inovaional i globalizare, la instabilitatea financiar, monetar, economic i politic. Banca este considerat o adevrat main de prelucrat riscuri, n sensul c identific i preia riscurile, le evalueaz, le transform i le ncorporeaz serviciilor i produselor sale. Activitatea bancar este prin definiie riscant iar lipsa unor msuri adecvate n gestiunea de ansamblu a bncii, n relaia cu piaa, cu concurena sau cu fiecare client, poate avea consecine dintre cele mai grave. Expunerea la risc este cuantificat prin valoarea tuturor cheltuielilor suplimentare pe care le suport banca, pn la excluderea ei din sistem. Comportamentul managerilor, al clienilor unei bnci sau al autoritilor publice n abordarea riscurilor variaz n funcie de factori specifici ariei de derulare a tranzaciilor, de fora economic, de conjunctura intern i extern. Cuplul risc-performan constituie o faet a gestiunii unei bnci, abordat n sensul obiectivelor prioritare care asociaz maximizarea rentabilitii, minimizarea expunerii la riscuri i respectarea reglementrilor. Activitatea de selecie i tratare a riscurilor presupune investiii specifice (costuri privind stabilirea legturii cu debitorul i acumularea de informaii, cost de control i monitorizare, etc.) i determin organizarea i politica bncii ca banc relaional (care ncurajeaz o clientel fidel, pe care o sprijin n proiectele sale i o ajut s se dezvolte n situaii dificile) sau banc specializat. n afara soluiilor tradiionale de limitare a riscurilor, se propun noi metode de abordare, care s favorizeze banca odat cu pstrarea i susinerea clienilor acesteia, de a cror calitate depinde n mod direct. Printre soluiile i obiectivele posibil i util de promovat ntr-o instituie de credit se precizeaz:

71

 nlocuirea contractelor standard de credit cu contracte adaptate situaiei fiecrui debitor n parte i importanei acestuia n activitatea bncii; susinerea clientului aflat n dificultate prin oferta de produse i servicii specifice situaiei acestuia la un moment dat i stabilirea unui regim de rambursare a creditului n funcie de problemele cu care se confrunt; reducerea costurilor de creditare prin meninerea unei relaii de durat cu clienii (firme capturate de banc sub aspectul informaiilor acumulate n timp) care s diminueze efectele asimetriei informaionale; ntr-o economie puternic deteriorat, banca trebuie s fundamenteze programe orientate pe sprijinirea agenilor economici i atragerea economiilor temporar disponibile, n concuren cu alte instituii financiare sau cu statul, pentru a-i ndeplini rolul specific; factorul uman (client sau angajat) trebuie considerat i apreciat prin prisma importanei lui, amplificate n perioade de criz sau de disfuncionaliti, cnd reacii aparent iraionale de panic sau de profeii auto-ntreinute pot avea consecine catastrofale; profesionalismul bancar devine o variabil esenial; riscul sistemic trebuie abordat realist pentru a nu induce o criz global de lichiditi n sectorul bancar sau pe piaa financiar; n selecia activelor, banca trebuie s urmreasc: valorificarea superioar a resurselor mobilizate i echilibrarea activelor cu pasivele sub aspectul duratei i costului, gradul de lichiditate, asigurarea riscurilor specifice, dispersarea riscurilor, concurena i nevoile economiei; politica ratelor dobnzii s fie adaptat fiecrui produs i client n parte, ca i conjuncturii externe; se impune asigurarea fa de riscurile opionale ncorporate produsului (rambursarea creditelor cu anticipaie, retragerea depozitelor la vedere, etc.), care au efect tot mai puternic asupra rezultatelor bancare a aprut noiunea de marj sacrificat prin exercitarea opiunii, n condiiile ofertei imense de produse noi i atractive pentru clieni - banca este cea care suport un cost simetric ctigului clientului ei n momentul n care acesta profit de o situaie favorabil, dac nu-i ia msuri de valorizare a opiunilor; globalizarea agraveaz o serie de riscuri (n condiiile unei concurene mult accentuate) dar induce i riscuri noi, fa de care banca trebuie s aib o atitudine de pruden i suspiciune permanent; pe de alt parte, ofer oportuniti sporite de ctig. Pentru a depi problemele cu care se confrunt, bncile promoveaz noi produse i servicii, avnd la baz titluri negociabile, cu diverse scadene. Fenomenul de titrizare ofer bncii posibilitatea s intervin pe piee, conduce la o nou structur a bilanului bancar i la creterea importanei operaiunilor n afara bilanului (aranjamente de swap, tranzacii la termen, operaiuni cu instrumente financiare derivate, s.a.), cu costuri i venituri specifice, dezvolt noi abordri sub raportul organizrii bancare, pregtirii personalului, relaiei cu clienii i partenerii de afaceri, tehnicii i implicit, asupra gestiunii riscurilor tot mai complexe fa de complexitatea tranzaciilor i a pieelor. CAPITOLUL IX. PRODUSE SI SERVICI BANCARE - APLICAII I. ELEMENTE INTRODUCTIVE. OPERATIUNILE DE CREDITARE Tema 1 Bonitatea agentilor economici

72

Bonitatea unui agent economic reprezinta capacitatea de plata a obligatiilor pe care le are precum si a celor care urmeaza sa si le asume. Joaca un rol deosebit de important in decizia de creditare si, sub aspect economico-financiar , ea se exprima prin mai multi indicatori stabiliti pe baza diferitelor elemente din bilantul contabil si anume: a) lichiditatea; b) solvabilitatea; c) rentabilitatea a) Lichiditatea patrimoniala este capacitatea agentului economic de a acoperi obligatiile de plata pe termen scurt cu elemente patromoniale active ce pot fi transformate in disponibilitati intr-o perioada scurta de timp. Lp = (active lichide / datorii si credite pe termen scurt) x 100 Active lichide = + + + disponibilitati banesti sume de incasat titluri de credit alte elemente de activ imobilizari de elemente patrimoniale

Cu cat coeficientul este mai ridicat, cu tat lichiditatea patrimoniala este mai mare. Un coeficient peste 100% indica o activitate buna deoarece activele lichide depasesc datoriile, iar un coeficient subunitar indica o situatie nesatisfacatoare. b) Solvabilitatea patrimoniala - exprima gradul in care fiecare agent economic asigura cu capitalul social acoperirea creditelor pe termen scurt, mediu si lung. Sp = (Capital social / Total pasiv) x 100 Total pasiv = capital social + credite pe termen scurt, mediu si lung (in aplicatiile ce urmeaza) Este considerata buna daca coeficientul este de peste 50%, limita considerata minima fiind de 30% c) Rentabilitatea este un indicator de sinteza si exprima eficienta activitatii in perioada analizata. Se exprima, in principal, prin rata profitului net (Rpn) Rpn = (profit net/capital social) x 100 APLICAIE Sa se calculeze si sa se interpeteze comparativ indicatorii de bonitate pentru 5 societati comerciale care prezinta urmatoarele date sintetice: Societatea comerciala Active cu lichiditate imediata Datorii exigibile imediat Capital social Credite pe termen scurt, mediu si lung

Profit net

73

A B C D E

173 109 213 070 86 610 330 200 670 375

140 800 278 065 84 500 97 700 695 676

36 200 50 421 1 430 600 477 114 1 705 800

67 697 136 194 64 141 17 693 174 000

11 814 20 661 160 61 083 13 089

Tema 2 - Tehnici de calcul a dobanzilor Costul creditului este factorul important in decizia potentialului client al bancii de a contracta o forma sau alta de credit bancar, oferit de diferitele banci din sistem. Costul creditului cuprinde donanzile aferente si diversele spetze bancare (comisoane, taxe etc)distribuite pe intreaga durata a creditului, ceea ce este cunoscut si sub denumirea de dobanda anuala efectiva. In cadrul costului creditului, elementul principal este dobanda, al carui nivel depinde de o serie de factori precum: nivelul taxei scontului, obiectul creditat, natura si durata creditului, cererea si oferta de capital etc 2.1. Calculul dobanzii simple Formula de calcul utilizata este: D = (c t r) / 36 000 unde: D dobanda, c capitalul investit, t timpul, durata investirii, r rata dobanzii APLICATII 1. Ce dobanda incaseaza un posesor de capital in valoare de 200 000 USD care se hotaraste sa il ofere cu imprumut pe o perioada de 60 de zile, stiind ca procentul de dobanda pentru care ar semna ar fi de 7% p.a.? 2. Sa se determine cantitatea de capital ce ar trebui oferita spre imprumut de catre un detinator, pentru ca dupa un interval de 90 de zile sa obtina o bonificatie de 2000 de dolari. Rata dobanzii este cunoscuta ca fiind de 8%. 3. Un capital de 450 000 de USD a fost dat cu imprumut pe un interval de 180 de zile, la un procent al ratei dobanzii r. Valoarea dobanzii ce trebuie incasata la scadenta este de 4 500 USD. Sa se stabileasta nivelul ratei dobanzii la care s-a cedat capitalul. 4. Se cere sa se determine perioada pentru care s-a acordat un imprumut de 200 000 USD, cunoscand ca dobanda incasata a fost de 5 000 USD la un procent de dobanda de 6%. 2.2. Calculul dobanzii compuse Dobanda compusa este uzuala la creditele acordate pe o perioada mai mare de 12 luni. Ea se determina pornind de la dobanda simpla calculata la sfarsitul fiecarei perioade de timp, care se adauga la suma perioadei corespunzatoare, nua suma intrand in operatia de dobanda a perioadei urmatoare. Astfel, capitalul final obtinut la sfarsitul perioadei se determina cu ajutorul formulei: Cf = Ci + K

74

unde: Ci capitalul initial, Cf capitalul final, K factor de multiplicare Factorul de multiplicare K se determina tinand cont de nivelul dobanzii anuale r, astfel: K= 1 + r APLICATII16 1. Consideram ca o marfa in valoare de 10 000$ se vinde pe credit pe termen de 5 ani si cu un procent de dobanda de 6% p.a. Care va fi suma totala de plata? 2. Sa se stabileasca suma totala de plata si masa dobabzii, stiind ca : - marimea creditului este de 100 000 $ - dobanda cuvenita este 8% p.a. - durata creditului este de 3 ani. Tema 3 Rambursarea creditelor Rambursarea creditelor se poate face in rate egal, crescande sau descrescande, anuale, semestriale, trimestriale sau lunare. Dobanda poate fi aplicata asupra descoperitului ramas, sau pe fiecare transa pe durata creditului. APLICATIE Sa se intocmeasca graficul de rambursare in cazul transelor egale cu dobanda asupra descoperitului ramas, respectiv asupra fiecarei transe pe toata durata creditului, in cazul unui credit acordat pe 3 ani, cu rambursare pe parcursul a 10 semestrialitati, pentru fiecare dintre acestea fiind emis cate un efect de comert ( trata sau bileti la ordin).

II OPERATIUNI CU DEPOZITE BANCARE Tema 4 Capitalizarea dobanzii Depozitele bancare (sub forma de conturi sau certificate de depozit) sunt purtatoare de dobanzi, care se calculeaza pe baza formulei: D = (C Rd Nz ) / (3 600 100) unde : D masa absoluta a dobanzii, C capitalul investit, R d - rata dobanzii, Nz numarul de zile al perioadei de constituire a depozitului (inclusiv prima zi si exclusiv ultima) Printre diferitele avantaje pe care le ofera banca in atragerea deponentilor si stimularea constituirii de depozite la termen, se numara si capitalizarea dobanzii ce li se cuvine. Astfel, clientii bancii au posibilitatea sa-si incaseze dobanzile la sfarsitul perioadei de capitalizare sau sa le pastreze in depozit, caz in care acestea vor fi remunerate conform calculului dobanzii compuse. Rata dobanzii anuale compuse Rdac se determina cu ajutorul formulei: Rdac = 100 [(1 + r/(100n))n 1]

16

C. Basno, N. Dardac Moneda, credit, banci Aplicatii si studii de caz

75

unde: r rata dobanzii anuale simple, n numarul de perioade de capitalizare cuprinse intr-un an. APLICATII 1. Stiind ca rata anuala a dobanzii simple este de 6,7%, sa se determine rata dobanzii anuale compuse pentru urmatoarele perioade de capitalizare: a) semestrul b) trimestrul Tema 5 Operatiuni cu certificate de depozit pe termen scurt 5.1. Operatiuni cu certificate de depozit pe termen scurt Operatiunile cu certificate de depozit prezinta anumite caracteristici, in special datorita caracterului specific al acestei forme de depozitare a capitalului. Dobanda la certificate de depozit se stabileste atat pe piata primara, in functie de nivelul dobanzilor pe piata monetara de referinta, cat si pe piata secundara, pe baza castigului net pana la scadenta finala, plecandu-se de la dobanda de la depozitele interbancare pentru perioada comparabila celei ramase pana la scadenta certificatului de depozit, precum si de la dobbanzile nominale oferite de bancile emitente pentru perioade similare17. APLICATIE O banca emite un certificat de depozit in valoare de 1 milion de dolari, cu o dobanda de 5 %. Perioada pentru care se constituie depozitul este de 182 de zile. Detinatorul certificatului de depozit il vinde pe piata secundara cu 47 zile inaintea scadentei la o dobanda de 5 5/16%. Se cere: a) stabilirea cuantumului dobanzii la depozitul bancar constituit; b) stabilirea pretului de vanzare a certificatului de depozit inainte de scadenta* c) stabilirea ratei dobanzii la care se cumpara certificatul de depozit. * Pv = Vn [(1 + d1T / 3 600)/ (1 + d 2t/ 3 600), unde : Pv pretul de vanzare al certificatului de deposit inainte de scadenta; Vn Valoarea nominala a certificatului de depozit; d 1- rata dobanzii la care s-a emis certificatul; d2 rata dobanzii la care se incheie tranzactia de vanzare; T perioada pentru care se constituie depozitul (egala cu perioada de viata a certificatului de depozit); t timpul ramas de la data negocierii pana la scadenta. 5.2 Operatiuni cu certificate de depozit pe termen mediu APLICATIE Un certificat de depozit emis la o valoare de 750 000 USD, in februarie 2002, cu o dobanda de 8 5/8%, cu scadenta in februarie 2007 este vandut la inceputul lunii aprilie 2003 la o dobanda de 8 % Sa se stabileasca pretul de cumparare. Suma ce va trebui platita de cumparator este calculata determinand valoarea actuala a certificatului de depozit (la data negocierii), scontat la procentul stabilit. Tema 6 Alte operatiuni cu depozite bancare
17

C. Basno, N. Dardac Moneda, credit, banci Aplicatii si studii de caz

76

APLICATIE18 Sa se stabileasca varianta cea mai avantajoasa de investire a unor fonduri de 10 milioane de dolari, stiind ca intreprinzatorul are la dispozitie urmatoarele posibilitati de fructificare: Varianta 1: din suma de 10 milioane USD, intreprinzatorul plaseaza pe piata, in fiecare saptamana a lunilor mai si iunie, acordand credite la dobanda pietei (pe 3 luni), reinvestind sumele la scadenta pe inca 3 luni. Varianta 2 : suma de 10 milioane $ o plaseaza in depozite egale, pe termen de 6 luni; Varianta 3: avand la dispozitie suma de 10 milioane$, investitorul o foloseste in felul urmator: - cumpara certificate de depozit cu scadenta la 6 luni; - le revinde inainte de scadenta (la 3 luni de la cumparare) - suma obtinuta se reinvesteste in certificate de depozit scadente la 6 luni, pe care le revinde la 3 luni.

Bibliografie selectiv

1. Silviu Cerna - Banii i creditul n economiile contemporane, 2 vol. Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1994. 2. Silviu Cerna - Moneda i teoria monetar, 2 vol. Ed. Mirton, Timioara, 2000 3. Cezar Basno, Nicolae Dardac,s.a. - Moned, credit, bnci, EDP, Bucureti, 1999, vol I i II. 4. Georgeta Dragomir Activitatea bancar i riscul n economie, EDP, Bucureti, 2003 5. Georgeta Dragomir - Moneda n structuri, comparaii i mecanisme, Ed. Academica, Galai, 2003 6. Lucian C. Ionescu - Bncile i operaiunile bancare, Ed. Economic, 1996 7. Costin Kiriescu - Idei contemporane n aciune, Ed. Enciclopedic, Colecia Biblioteca B.N.R., Bucureti, 1996 8. V. Turliuc, V Cocri - Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai, 1998 9. * * * B.N.R., Rapoarte anuale 2000-2005 10. * * * Revista Piaa financiar, 2003-2006 11. * * * Revista Tribuna economic, 2003-2006 12. * * * Revista Finane, bnci, asigurri, 2003-2006 13. * * * Revista EuroEconomica, Univ. Danubius Galai, Fac. de tiine Economice, 2005-2006 14. * * * Surse on-line

18

C. Basno, N. Dardac Moneda, credit, banci Aplicatii si studii de caz

77