1

EFICIENA
ACTIVITII
BANCARE

ANALIZA I DIAGNOSTIC











2


CUPRINS

CAPITOLUL I........................................................................................................................................................... 4
EFICIENA ACTIVITII ECONOMICE......................................................................................................... 4
1.1. EFICIENTA OBIECTIV AL ACTIVITATII ECONOMICE........................................................................................... 4
1.2. CORELAIA ECONOMIC NTRE OPTIM I EFICIENT............................................................................................ 7
1.3. PARTICULARITILE INDICATORILOR DE EVALUARE I EFICIEN ECONOMIC A
INVESTIIILOR .......................................................................................ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
N ANALIZA EFICIENEI ECONOMICE A INVESTIIILOR UN INSTRUMENT IMPORTANT DE
INVESTIGARE L CONSTITUIE INDICATORII ECONOMICI. ROLUL LOR ESTE ACELA DE A
EXPRIMA CONINUTUL REAL AL DIFERITELOR CARACTERISTICI ALE FENOMENULUI
ECONOMIC, DIN ACTIVITATEA INVESTIIONAL, SUPUS ANALIZEI, CUM AR FI BUNOAR:
RAPORTUL DINTRE MRIMILE ACESTOR CARACTERISTICI, CORELAIILE DINTRE ELE,
EVOLUIA LOR N TIMP, ETC. ...........................................................ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
CAPITOLUL 2 ......................................................................................................................................................... 16
EFICIENA ACTIVITII BANCARE............................................................................................................... 16
2.1. ACTIVITATEA BANCAR NECESITATE I EFICIEN............................................................ 16
2.2. CERINE ALE PRUDENIALITII.................................................................................................. 17
2.2.1. Cerine prudeniale privind prevenirea riscurilor bancare.................................................................... 18
2.3. INDICATORI AI PRUDENIALITII BANCARE............................................................................................ 19
2.3.1. Indicatorul de adecvare a capitalului .................................................................................................... 19
2.3.2. Rata rezervelor minime obligatorii ........................................................................................................ 20
2.3.3. Indicatorul de lichiditate....................................................................................................................... 20
2.4. SPECIFICUL EFICIENEI N DOMENIUL BANCAR......................................................................................... 30
2.5. INDICATORI AI PROFITABILITII BANCARE .................................................................................................... 32
2.6. INDICATORII PRINCIPALI AI CONTULUI DE REZULTATE .................................................................................... 33
2.6.1. Venitul net bancar (VNB) ........................................................................................................................ 33
2.6.2. Rezultatul brut din exploatare (RBE) ...................................................................................................... 34
2.6.3. Rezultatul net bancar (RNB) ................................................................................................................... 34
2.6.4 Valoare actual net (VAN) .................................................................................................................... 34
2.7 INDICATORI DE PERFORMAN BANCAR........................................................................................................ 34
2.7.1. Rata rentabilitii financiare = return on equity (ROE) ......................................................................... 36
2.7.2. Rata rentabilitii economice = rentabilitatea activelor ROA (return on assets) ................................... 38
2.7.3. Efectul de prghie = gradul de ndatorare ............................................................................................. 38
2.7.4 Rata profitului ( Rpr )............................................................................................................................. 38
2.7.5. Rata de utilizare a activelor ( RUA )....................................................................................................... 39
2.8 METODA RATELOR....................................................................................................................................... 41
CAPITOLUL 3 ......................................................................................................................................................... 44
RISC I PERFORMAN N ACTIVITATEA BANCAR.............................................................................. 44
3.1. ACTIVITATEA BANCAR NTRE PERFORMAN I RISC........................................................ 44
3.2. MSURAREA RISCURILOR I A PERFORMANELOR BANCARE............................................ 45
3.3. DISPERSIA UNEI VARIABILE ALEATOARE.........................ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
3.4. MSURAREA RISCULUI EVOLUIILOR NEFAVORABILE.............................................................. 47
3.5. CATEGORII DE RISCURI BANCARE..................................................................................................... 47
3.6 CATEGORII DE INDICATORI AI RISCULUI BANCAR.............................................................................. 52
3.6.1. Riscul de lichiditate................................................................................................................................. 52
3.6.2. Riscul ratei dobnzii................................................................................................................................ 57
3
3.6.3. Riscul de schimb...................................................................................................................................... 58
3.6.4 Riscul creditrii ....................................................................................................................................... 58
3.6.5. Riscul capitalului..................................................................................................................................... 63
3.6.6. Riscul de solvabilitate.............................................................................................................................. 63
3.6. OBIECTIVELE, FUNCIILE I PARTICULARITILE GESTIONRII RISCURILOR............................................. 64
3.7. MSURI DE PREVEDERE A RISCULUI BANCAR............................................................................................ 67
3.7.1 Msuri preventive.................................................................................................................................... 68
3.7.2 Msuri operative ..................................................................................................................................... 69
3.7.3 Msuri curative ....................................................................................................................................... 70
CAPITOLUL 4.......................................................................................................................................................... 72
4.1. DESCRIEREA RECENT A BNCII...................................................................................................................... 72
PRIMUL, POZIIA PE PIAA I DEZVOLTAREA ACTIVITILOR BANCARE, VIZEAZ ............... 11
CONCLUZII I PROPUNERI................................................................................................................................ 12
BIBLIOGRAFIE....................................................................................................................................................... 15
4
CAPITOLUL I
EFICIENA ACTIVITII ECONOMICE


1.1. Eficienta obiectiv al activitatii economice delimitri conceptuale
Principiul eficienei guverneaz att viaa oamenilor, n general, ct i activitile lor
economice. n conformitate cu acest principiu, oamenii vor s obin un efect maxim cu un
minimum de efort.
Msura n care acetia realizeaz acest lucru se exprim prin rata eficienei, care se
determin ca un raport ntre:
Efect i Efort
n Micul dicionar enciclopedic, eficiena economic este definit astfel: raportul dintre
ansamblul efectelor economice (materiale, sociale, valorice) favorabile, care se obin de pe urma
unei activiti economice i totalul eforturilor economice pe care le amplific acea activitate.
Efortul nu se reduce niciodat la efortul uman, neles ca un numr de oameni i numr de ore n
care acetia produc, cci, n acest caz, nu se ine seama de adevratul efort.
Orice activitate economic se deruleaz avnd eficiena economic att ca premis, ct
i ca rezultat. Acceptarea eficienei economice drept criteriu de performan, ca un element al
realitii, este n msur s conduc, dac nu la schimbarea opiniilor privind determinarea i
esena sa, cel puin la dezvoltarea acesteia
1
.
Dicionarele explicative ale oricrei naiuni, precum i cele economice i sociologice,
cuprind i definesc pe larg noiuni ca: eficacitate, eficien, rentabilitate, care sintetizeaz
raportul obiectiv, att calitativ ct i cantitativ, ntre efectele i eforturile procesului studiat. nc
din timpuri strvechi, exist noiuni precum efficiens (care produce realmente un efect);
efficax (care produce efectul dorit); efficere (a produce efecte sigure) ce converg la definirea
eficienei ca potena resurselor consumate (cheltuite) de a produce efecte (rezultate) utile
2
.
Eficiena economic este o concepie modern de evaluare a activitii i serveste la
fundamentarea deciziilor, astfel nct resursele disponibile s fie consumate n modul cel mai
favorabil pentru societate.
Conceptul de eficien economic este asociat n teoria i practica economic de
specialitate cu diverse forme de manifestare a rezultatelor obinute de agenii economici cum
sunt: rentabilitatea, productivitatea factorilor de producie, eficacitatea capitalului, economisirea
costurilor, etc.

1
Petit Larousse, 1995
2
Enciclopedia tiinelor sociale, New Castle University, 1994
5
Eficienta presupune compararea eforturilor cu rezultatele, rezultatele exprimandu-se sub
forma valorii productiei, iar eforturile sub forma valorii resurselor.
Eficienta depinde de evaluarile valorice ale productiei si resurselor astfel incat eficienta
oricarui proces socio-economic se poate schimba in functie de modificarile de valoare, care la
randul lor sunt rezultatul schimbarilor in preferintele noastre, in modul in care utilitatile de care
avem nevoie depind de altele.
Eficienta exprima raportul dintre cerere si oferta, care isi pun amprenta pe valoarea
resurselor, si raportul dintre cererea si oferta de bunuri obtinute care determina valoarea
productiei obtinute. Raportul dintre cerere si oferta determina principiile de prioritate in
producerea bunurilor, metodele de organizare si combinare a factorilor de productie, iar
persoanele si categoriile de persoane care au acces la aceste bunuri sunt stabilite de nivelul si
dinamica preturilor (Alan Giplin).
Eficienta reprezinta in esenta un termen de evaluare; depinde de raportul care se creeaza
intre valoarea produselor rezultate si valoarea resurselor intrate. Deci eficienta este masurata de
raportul dintre o valoare si alta valoare si nu de un raport fizic.
Eficienta este un element care permite omului si colectivitatii umane, in general, sa
depaseasca limitele progresului prin progresul limitelor, si sa asigure un echilibru dinamic si
profitabil.
Eficienta exprima, in esenta, calitatea activitatii economice de a utiliza rational factorii de
productie in cadrul unei intreprinderi. Aceasta este o cerinta fundamentala pentru economie si
trebuie sa ghideze in permanenta actiunile si deciziile economico-financiare.
Eficienta economica este apreciata a fi categoria cea mai cuprinzatoare care
caracterizeaza rezultatele, rentabilitatea fiind una din formele de exprimare a eficientei
economice, un indicator sintetic exprimat prin categorii valorice. Eficiena economic se refer,
totodat, la nivelul sau gradul de ndeplinire de ctre o firm a obiectivelor de natur economic
stabilite pentru o perioad. n cazul n care obiectivul a fost atins 100%, se poate vorbi de
eficacitate maxim, iar n restul cazurilor de anumite grade pariale de eficacitate.
Nivelul eficienei economice depinde de volumul i calitatea, att a resurselor, ct i a
rezultatelor, deci, altfel spus, prin intermediul acesteia se stabilete legtura dintre volumul i
calitatea eforturilor, ca factori generatori de efecte i rezultate. n condiiile actuale, ale
consolidrii economiei de pia, aciunile oricrui ntreprinztor sunt viabile i competitive n
msura n care reflect o eficien ridicat, adic asigur obinerea unor rezultate ct mai mari n
raport cu resursele care se aloc sau se consum.
Analiza eficienei economice rspunde la ntrebrile: cum se folosesc resursele i ct se
consum din acestea. Se urmrete, astfel, att gradul de valorificare ct i cel de economisire a
6
acestora. Sensul eficienei activitii productive, a utilizrii resurselor difer n raport cu
nivelurile organizatorice ale economiei, interesele care se urmresc, locul unde se desfoar
activitatea economic etc.
Eficiena economic se exprim fie sub forma randamentului combinrii i utilizrii
resurselor, fie sub forma consumului specific de factori de producie pentru obinerea efectelor
scontate (deci consumul de factori de producie ce revine pe o unitate de efect economic util). n
literatura de specialitate exist o varietate de preri n privina conceptului de eficien
economic, n general i a conceptului de eficien economic la nivel microeconomic, n
special.
Efectele economice au o natur complex, variat, neputnd fi cuantificate exhaustiv.
Totodat, acestea trebuie s satisfac nevoia social n raport cu posibilitile oferite de
consumul de resurse i apar n expresie valoric i/sau natural-material.
Eforturile economice trebuie analizate din punct de vedere al modului de ealonare n
timp a surselor de finanare, gradului de disponibilitate a unor resurse, posibilitilor de
regenerare, implicaiile pe care le au aceste cheltuieli n avalul sau amontele activitii n care
acestea se folosesc etc.
De asemenea, trebuie avut n vedere i faptul c resursele consumate se exprim n
diferite uniti de msur (naturale, natural-convenionale, valorice). Trebuie inut cont de faptul
c eficiena economic nu include orice efecte, ci numai pe cele utile, pozitive n sens economic,
care confer un plus de valoare activitii depuse.
Eficiena economic confer sensul realizrii echilibrului economic, iar echilibrul este
condiia cea mai important pentru o economie eficient. Pe ansamblul economiei, eficiena se
exprim prin sporul de venit naional pe unitatea de efort, iar la nivelul unei firme prin nivelul
productivitii muncii, al costurilor unitare de producie, al rentabilitii etc.
Mrimea eficienei economice se materializeaz, aadar, n cadrul firmei, dar aceasta are
importan i pentru economia naional n ansamblul ei.
Eficiena produciei, dar mai ales a utilizrii produselor n economia naional sau a
valorificrii lor pe piaa extern, depinde nu numai de productivitatea muncii care realizeaz
aceste produse, ci i de nivelul lor tehnic i calitativ, de nivelul consumurilor materiale i
energetice, care reprezint un factor hotrtor al competitivitii pe piaa extern.
Mai mult dect att, eficiena poate fi privit i la nivelul rilor cu care economia noastr
naional intr n relaii, deoarece mbuntirea activitii partenerilor notri duce la obinerea
unor produse cu un efort mai sczut.
7
1.2. Eficienta economica atribut al actiunii performante a agentului economic
Eficienta economica exprima n esenta calitatea activitatii economice de a utiliza rational
factorii de productie n ntreprindere, fiind o cerinta fundamentala care trebuie sa orienteze n
permanenta actiunile si deciziile economico-financiare ale agentilor economici. Caracterul
prioritar al eficientei se datoreaza unei duble preocupari a agentilor economici:
- aceea de a face fata cresterii nevoilor individuale si colective de ameliorare a
standardului de viata;
- aceea de a ntmpina n conditii optime concurenta imperfecta, sub diversele ei forme,
grade de intensitate si instrumente de desfasurare, att pe plan intern ct si international
3
.
Eficienta economica, ca atribut al actiunii performante a agentului economic presupune
existenta a doua elemente principal antagoniste: cooperarea - ntre agentii economici avnd
acelasi scop - si competitia ntruct putem vorbi despre eficienta numai pe o piata
concurentiala
4
.
Din punct de vedere praxiologic, eficienta economica apare prin combinarea aspectului
calitativ gradul de suprapunere a rezultatului cu scopul propus -si a celui cantitativ
minimizarea cheltuielilor aferente actiunii mentionate. n acest sens, aspectul calitativ al
eficientei reflecta notiunea de eficacitate, iar cel cantitativ, notiunea de economicitate
5
.
Avnd n vedere aceste precizari, suntem de parere ca, o activitate este eficienta daca
asigura atingerea scopului n conditiile unui nivel optim minimal al cheltuielilor.
Fiind un termen de evaluare, un concept valoric, reprezentat prin raportul dintre valoarea
productiei obtinute si valoarea resurselor implicate n realizarea ei
6
74
, putem aprecia ca eficienta
oricarui proces economico-social este influentata de modificarile de valoare ale elementelor
mentionate eforturi si efecte si, de asemenea, de modul de evaluare a lor. n aceste conditii, o
analiza complexa si corecta impune luarea n calcul si a altor aspecte, cum sunt structura
resurselor si rezultatelor, calitatea efectelor, impactul lor social, ecologic, factorul timp etc. n
functie de natura efectelor, putem vorbi despre forme diferite de eficienta: productia -
productivitatea, economiile economicitatea , profitul rentabilitatea
75
.
n functie de factorii de productie care contribuie la obtinerea efectelor, eficienta
economica are mai multe elemente componente: productivitatea muncii, productivitatea
capitalului, productivitatea pamntului etc.

3
Ciucur, D., Gavrila, I., Popescu C. Economie. Manual universitar, Editura Economica, Bucuresti, 1999, p. 327
4
Andronic, Bogdan-Constantin Performanta firmei. Abordare transdisciplinara n analiza microeconomica , Editura Polirom,
Iasi, 2000, p. 24.
5
Tacu, Al. P. (coord.) Fuzzy Systems in Economy and Engineering, Editura Academiei Romne, Bucuresti, 1994,
p.168
6
Ciucur, D., Gavrila, I., P opescu, C., op. cit., p. 328
8
Productivitatea angajatilor reprezinta o componenta foarte importanta a eficientei multor
organizatii care este, de obicei, masurata prin iesirile produsele finite sau serviciile - realizate
pe un angajat. Mentinnd toate celelalte elemente constante, o ntreprindere care are o
productivitate ridicata a angajatilor, n mod normal, va avea costuri de productie scazute. Putem
observa ca ntreprinderea va avea un avantaj al costului n aceasta situatie.
Problema esentiala care se pune n acest caz consta n identificarea alternativelor de
sporire a productivitatii si, implicit a eficientei economice a ntreprinderii. n conditiile unor
resurse limitate si a unor necesitati nelimitate, toate metodele prin care o organizatie si poate
reduce costurile sau mari productivitatea factorilor de productie utilizati sau si poate mbunatati
calitatea bunurilor sau serviciilor sunt cai concrete de sporire a eficientei economice. Studiul
eficientei economice trateaza n mod analitic relatiile dintre costuri, randamente si riscurile cailor
alternative de actiune propuse pentru ndeplinirea scopurilor organizatiei.

1.3. Corelaia economic ntre optim i eficient
n principiu, noiunea de optim este legat de o perfeciune care trebuie s caracterizeze o
activitate ce este coordonat i realizat fr cusur, ireproabil. n acest caz vorbim de un optim
absolut, ntruct pe msur ce activitatea practic se mbuntete, se ivesc noi posibiliti de
perfecionare a acestora, dar care ntotdeauna are rezerve de mai bine.
Din punct de vedere investiional, cnd numrul de variante de proiect este limitat, exist
ntotdeauna o variant care va avea indicatorii economici cei mai buni, deci va fi o variant
optim, cea mai eficient. In acest caz este vorba de un optim relativ.
n procesul de optimizare, eficiena economic apare ca un scop determinat fie de
maximizarea rezultatelor, fie de minimizarea eforturilor i a consumurilor de materiale, de
munc i bani.
Despre o activitate se spune c este eficienta, doar atunci cnd aceasta a depit nivelul
care nregistreaz pierderi i se termin cu o activitate optim.
Noiunea de optim i cea de eficient sunt folosite n teoria i practica economic n mod
corelat i aceasta ntruct ntre ele exist o legtur necesar, de interdependen n ultim
instan, ele neputndu-se confunda, dar nici nu pot fi luate n considerare separat una de alta.
Confundarea celor dou noiuni ntre ele este exclus prin nsi faptul c optimul reflect
starea de echilibru ce se afl n economie, ntre laturile interdependente ale produciei sociale,
care rezult de fapt dintr-un anumit mod de repartizare a resurselor economice utile, n condiiile
economisirii muncii sociale.
n concluzie, ntre cele dou noiuni, de optim i de eficien, exist o dependen
indisolubila, adic eficiena economic dobndete un caracter real, concret i aceasta doar
9
atunci cnd este legat de o anumit structur a resurselor, de posibilitile optime de utilizare a
acestora, n concordan cu mrimea nevoilor, iar optimul economic trebuie s se supun unui
scop anume, concretizndu-se ntr-un criteriu de eficien economic.
Desfurarea unei activiti optime apare ca o consecin de strict necesitate pentru
fiecare agent economic n parte, aceasta cu scopul asigurrii unei eficiente economice ct mai
ridicate.
n fapt, procesul de optimizare asigur echilibrul cel mai avansat ntre factorii de
producie, ntruct se realizeaz n raport cu anumite restricii existente i n numele unui scop
bine stabilit. n acest timp, optimizarea activitii economice de producie permite o
fundamentare a nivelului real, concret al eficienei economice, cutndu-se posibilitatea de
atingere a mrimii sale externe, fie prin maximizarea efectelor cu mijloacele existente, fie prin
minimizarea cheltuielilor totale ce privesc realizarea obiectivului propus.
La nivelul macroeconomic, procesul de optimizare se exprim prin echilibrul ce se
statornicete ntre resursele materiale i de munc existente ntr-o anumit perioad dat i
structura produciei, corespunztoare cerinelor societii i se fundamenteaz pe caracteristicile
ramurilor i a produselor precum i pe rolul funcional al acestora.
n ceea ce privete optimul structurii economiei naionale, acesta se asigur att prin
respectarea criteriilor obiective ale diviziunii sociale, ct i prin aplicarea principiilor eficienei
produciei sociale.
1.4. Criterii de evaluare si indicatori de masurare a eficientei n domeniul serviciilor
Aprecierea gradului de eficienta, n orice sector de activitate presupune respectarea unor
linii directoare:
- obtinerea eficientei economice maxime tendinta dominanta a oricarui consum de
resurse naturale, materiale, umane, financiare;
- realizarea concordantei la nivel micro si macroeconomic;
- echilibrarea cerintelor economice cu cele sociale;
- realizarea unui echilibru ntre exigentele actuale si cele de perspectiva;
- alegerea judicioasa a bazei de comparatie.
Desi evaluarea corecta a eficientei n domeniul serviciilor este un demers dificil de
realizat, ea este necesara n procesul de fundamentare a deciziilor ce trebuie luate att la nivelul
organizatiei de servicii, ct si la nivel de economie nationala. Ca atare, toate deciziile trebuie sa
se bazeze pe analiza diagnostic a rezultatelor obtinute din punct de vedere economic si social n
sectorul serviciilor.
Indiferent de metodologia utilizata, studiile de eficienta n sectorul serviciilor urmaresc
determinarea gradului de satisfactie a consumatorului n urma prestatiei furnizate, modalitatile
10
concrete de ameliorare a calitatii serviciilor cu investitii ct mai reduse si ntr-un timp ct mai
scurt, crearea unui cadru organizatoric care sa permita cresterea eficientei printr-o corelare mai
judicioasa a resurselor disponibile, capabila sa reduca cheltuielile si sa sporeasca ncasarile si
profitul.
O evaluare corecta a eficientei activitatii unei ntreprinderi de servicii presupune
cunoasterea trasaturilor fundamentale ale activitatii respective si apoi stabilirea criteriilor si a
sistemului de indicatori care sa reflecte fidel continutul acestor trasaturi. Construirea sistemului
de indicatori ai eficientei activitatii n sectorul serviciilor se bazeaza pe principiile generale de
calcul a eficientei, pe structura resurselor utilizate, pe componentele eforturilor si efectelor
produse. n consecinta, se ntlnesc criterii si indicatori cu valabilitate generala, utilizati n toate
sectoarele economiei si, de asemenea, criterii si indicatori specifici, rezultnd din caracteristicile
activitatii de servicii respective.
Determinarea corecta a nivelului eficientei activitatilor de servicii presupune:
identificarea si evaluarea efectelor (directe, indirecte, sociale, economice) si a resurselor
implicate, echivalarea ca natura si timp a celor doua categorii, construirea sistemului de
indicatori ai eficientei, analiza si interpretarea economica a indicatorilor.
Principalele criterii de evaluare a eficientei n sectorul serviciilor, recunoscute de
specialistii consacrati, sunt:
- marimea venitului net si, corespunzator acestuia, rentabilitatea;
- nivelul costurilor;
- eficienta utilizarii factorilor de productie;
- eficienta investitiilor;
- eficienta sociala.
Diversitatea resurselor consumate si varietatea efectelor utile, precum si complexitatea
continutului proceselor economice care au loc n sectorul serviciilor, impun construirea si
utilizarea unui sistem de indicatori de masurare a eficientei care sa reflecte att rezultatele de
ansamblu ale domeniului categoria indicatorilor sintetici - ct si pe cele obtinute prin
exploatarea unei singure resurse sau unei singure componente a activitatii categoria
indicatorilor partiali. Totodata, prin intermediul acestui sistem de indicatori trebuie sa se asigure
att cuantificarea efectelor directe, ct si a celor indirecte rezultate din activitatile de servicii.
Pentru a facilita ntelegerea sistemului de indicatori de cuantificare a eficientei n
domeniul serviciilor, vom defini si analiza indicatorii asociati fiecarui criteriu din cele
mentionate.
1) Rentabilitatea reprezinta criteriul care exprima sintetic eficienta economica a
activitatilor de servicii, aflndu-se n strnsa corelatie cu profesionalismul agentilor economici,
11
timpul, mijloacele materiale si financiare investite pentru desfasurarea acestor activitati. Ea se
concretizeaza n capacitatea ntreprinderii de a utiliza frontiera posibilitatilor de productie n
interes propriu.
Prin masurarea rentabilitatii, cu ajutorul indicatorilor absoluti si relativi, se poate aprecia
daca o firma de servicii este viabila sau nu.
Nivelul absolut al profitului se exprima, n forma bruta, ca diferenta ntre veniturile totale
si costurile totale, iar n forma neta, presupune si deducerea impozitului pe profit. n functie de
forma pe care o iau rezultatele si care depinde de profilul agentului economic, calculul profitului
prezinta o serie de particularitati: n cazul activitatilor comerciale, profitul se calculeaza ca
diferenta ntre adaosul comercial si cheltuielile comerciale; pentru activitatile de productie,
nivelul profitului se exprima prin diferent a dintre pretul de productie fara TVA si costul de
productie; n sectorul alimentatiei publice, profitul reprezinta diferenta dintre veniturile alcatuite
din adaosul comercial si adaosul de alimentatie publica si cheltuieli; n cazul turismului, profitul
este expresia diferentei dintre ncasarile si cheltuielile efectuate de unitatile turistice.
Indicatorii relativi sunt mult mai sugestivi dect indicatorii absoluti, referindu-se la rata
profitului si/sau rata rentabilitatii. n acest sens, trebuie precizat faptul ca ntre cei doi indicatori
- respectiv, rata profitului si rata rentabilitatii - nu exista diferente fundamentale, ci doar nuante
care nu schimba concluzia generala, dar ofera informatii mai utile (potrivite) unui anumit
ntreprinzator pentru alocarea capitalului n conditii de risc; existnd o legatura organica ntre ei,
cei doi indicatori se utilizeaza n teoria si practica de specialitate sub denumirea de rata
rentabilitatii
7
.
2) Nivelul costurilor, un alt criteriu de cuantificare a eficientei economice a serviciilor, se
exprima prin intermediul indicatorilor absoluti si relativi. Nivelul absolut al costurilor se refera
la suma totala a cheltuielilor si se obtine prin nsumarea tuturor eforturilor necesare activitatii.
Aceste cheltuieli se diferentiaza n functie de mai multe criterii.
Din punctul de vedere al destinatiei cheltuielilor, putem vorbi despre cheltuieli de
productie a serviciilor specifice institutiilor de nvatamnt, unitatilor hoteliere, unitatilor de
alimentatie publica s.a. si cheltuieli de distributiecomercializare a serviciilor caracteristice
agentiilor de voiaj, ntreprinderilor de transport de marfuri si persoane etc.
Din punctul de vedere al evolutiei n raport cu volumul activitatii, se disting: cheltuieli
fixe sau conventional-constante, caracterizate prin stabilitate pe termen scurt (amortizari, chirii,
cheltuieli administrative, unele cheltuieli de ntretinere a echipamentelor) si cheltuieli variabile,
care se modifica relativ proportional cu evolutia activitatii economice (cheltuieli cu materiile

7
Ciucur, D., Gavrila, I., Popescu, C., Op. cit., p. 313.

12
prime necesare productiei de servicii, cheltuieli cu salariile, personalului implicat n productia
serviciilor, cheltuieli de transport, cheltuieli cu publicitatea si promovarea serviciilor etc.).
De asemenea, o importanta deosebita din punctul de vedere al analizei economice
prezinta diferentierea cheltuielilor n: cheltuieli directe (care se pot regasi si repartiza n mod
direct asupra fiecarui produs, prestatie sau activitate) si cheltuieli indirecte (cheltuieli cu
amortizarea, cheltuieli administrativ-gospodaresti, cheltuieli generale ale ntreprinderii
prestatoare etc.).
Analiznd n ansamblu categoria indicatorilor sintetici, putem constata ca eficienta
activitatilor de servicii si, n particular, rentabilitatea acestora este o marime variabila n timp si
spatiu, fiind dependenta de un sistem de factori care o influenteaza si pe care prestatorii de
servicii trebuie sa i ia n considerare. Astfel, ameliorarea eficientei economice (si a ratei
rentabilitatii) se poate realiza actionnd asupra factorilor relevanti care o determina, si anume:
factorii care tin n special de productia de servicii (volumul, calitatea si structura productiei de
servicii, marimea capitalului utilizat pentru realizarea productiei de servicii), factorii legati de
pret (pretul de vnzare al diferitelor categorii de servicii, volumul ncasarilor realizate de firma
prestatoare), factorii care tin de cost (nivelul si structura costului de productie a serviciilor,
nivelul si structura costului de distributie si comercializare a serviciilor, gradul de minimizare a
costului n cadrul ntreprinderii).
3) Eficienta utilizarii factorilor de productie
*
exprima nivelul productiei pe unitatea de
factor de productie consumat, evidentiind productivitatea partiala sau totala a factorilor de
productie. Astfel, se poate calcula productivitatea medie a factorilor de productie ca raport
ntre productia realizata (Q) si consumul de factori de productie (X) - precum si productivitatea
marginala
**
(W
mg
) a acestora, luati individual ca raport ntre modificarea productiei (dQ) si
modificarea consumului din factorul de productie respectiv (dX
i
). n determinarea productivitatii
marginale se porneste de la premisa ca, daca un factor de productie se modifica cu o unitate
(ceilalti fiind constanti), se obtine o modificare a efectelor care se datoreaza acestei unitati.
Astfel, productivitatea muncii (W
L
), ca expresie a eficientei utilizarii resurselor umane n
cadrul firmei, se determina prin raportarea rezultatelor, concretizate n cifra de afaceri (CA), la
numarul angajatilor implicati n activitatea ntreprinderii de servicii. Daca este luat n considerare
profitul (P), n calculul productivitatii muncii, se obtine contributia fiecarui angajat la realizarea
acestuia.
n mod similar, productivitatea sau randamentul capitalului (W
K
) reflecta modul de
utilizare a resurselor materiale si financiare (K), n activitatea ntreprinderii de servicii. Acest
indicator arata de cte ori se roteste capitalul pentru realizarea unui anumit volum al cifrei de
afaceri sau profitului, cuantificnd numarul de rotatii al capitalului.
13
Cu ct valoarea raportului este mai mare, cu att productivitatea capitalului este mai
nalta.
Data fiind importanta capitalului ca factor de productie si, totodata, complexitatea
structurala a acestuia (capital material si banesc, fix si circulant), sunt utilizati si alti indicatori,
capabili sa reflecte eficienta utilizarii acestuia n
ntreprinderile de servicii:
- viteza de rotatie a capitalului determinata ca raport ntre perioada de timp pentru care
se efectueaza analiza si numarul de rotatii al capitalului realizat. Cu ct valoarea raportului este
mai redusa, cu att activitatea ntreprinderii este mai eficienta.
- rata autonomiei financiare exprimata prin raportarea capitalului propriu la capitalul
total al ntreprinderii. Cu ct este mai apropiat de valoarea 1, situatia este mai favorabila pentru
ntreprindere, ntruct capitalurile mprumutate sunt purtatoare de dobnzi.
- fondul de rulment permanent calculat ca diferenta ntre capitalurile permanente si
activul imobilizat sau ca diferenta ntre activul circulant si datoriile pe termen scurt.
- rata curenta a lichiditatii exprimata ca raport ntre activele curente si obligatiile
curente.
- rata de recuperare a creantelor determinata prin raportarea valorii facturilor emise si
nencasate la vnzari.
4) Eficienta investitiilor se refera la calitatea activitatilor de modernizare si/sau dezvoltare
a capitalului tehnic respectiv, a bazei tehnico-materiale -n ntreprinderile de servicii. Termenul
de investitii este folosit pentru a defini totalitatea cheltuielilor care se realizeaza pentru
achizitionarea bunurilor de capital
84
. Desi, n sens restrns, investitia se refera numai la
cheltuielile realizate de ntreprindere n scopul rennoirii sau dezvoltarii capitalului tehnic, putem
considera ca orice achizitionare de bunuri necesare functionarii ntreprinderii reprezinta o
investitie. La fel de importante sunt si investitiile n capitalul uman, n formarea si perfectionarea
fortei de munca.
Investitiile trebuie considerate totodata, ca o cerinta a progresului, a reducerii costurilor
de exploatare, a sporirii eficientei, a nnoirii ofertei serviciilor oferite
85
.
n raport de modul de utilizare a bunurilor de capital achizitionate, putem distinge doua
categorii de investitii:
- investitii de nlocuire destinate nlocuirii bunurilor de capital scoase din functiune, ca
urmare a deprecierii lor. Sursa acestor cheltuieli o constituie amortizarea.
- investitii pentru dezvoltare sau nete destinate sporirii volumului capitalului tehnic
real, ameliorarii capacitatii de productie sau formarii nete a capitalului. Sursa acestor cheltuieli o
reprezinta capitalul economisit. Mai trebuie adaugat faptul ca suma investitiilor de nlocuire si a
14
investitiilor nete, de dezvoltare, formeaza investitiile brute de capital
**
, care contribuie la
formarea bruta a capitalului tehnic.
Trebuie sa remarcam ca, n ultimele decenii, datorita amplificarii concurentei,
ntreprinderile de servicii recurg din ce n ce mai mult la investitii nemateriale reprezentate de
cheltuieli n materie de strategii, organizare, cercetare-dezvoltare, formarea si perfectionarea
personalului, informatica etc. pe lnga investitiile n imobile, echipamente, instrumente, n
calitate de investitii materiale
86
.
Desi investitiile nemateriale au toate caracteristicile proprii investitiilor, ele nu sunt
considerate ca atare n practicile contabile si statistice, fiind incluse n totalitate (sau n
majoritate) la capitolul cheltuieli si, implicit, existnd tendinta de a le reduce decizie total
gresita n contextul concurentei acerbe existenta pe piata. Totusi, n prezent, numeroase
ntreprinderi de servicii constientizeaza si recunosc importanta si caracterul strategic al
activitatilor de cercetare-dezvoltare, precum si a celor de perfectionare a personalului, ele fiind
considerate elemente determinante ale capacitatii competitive a ntreprinderii.
Orice ntreprinzator, n fundamentarea deciziilor privind angajarea unor lucrari de
investitii, trebuie sa realizeze studii de fezabilitate care sa argumenteze necesitatea si
oportunitatea acestora si, de asemenea, trebuie sa evalueze eficienta potentialului obiectiv
investitional. Eficienta investitiilor se determina printr-o serie de indicatori, printre care se
nscriu: profitul actualizat, randamentul economic al investitiei, durata (termenul) de recuperare,
rata de rentabilitate minima

5) Eficienta sociala

a serviciilor este cel mai dificil de cuantificat prin intermediul unor
indicatori cantitativi. Cea mai mare parte a modelelor de masurare a eficientei sociale, se refera
la determinarea calitatii serviciilor, respectiv a reducerii diferentei dintre nivelul serviciilor
oferite si cel asteptat de consumatori. Anumite aspecte ale eficientei sociale a serviciilor se pot
exprima prin:
numarul de clienti (studenti, turisti, pacienti, vizitatori etc.) ce revin la un prestator
(profesor, agentie de turism, medic, muzeu etc.);.
timpul pe care trebuie sa l aloce clientul pentru a putea beneficia de serviciu (de
exemplu, timpul necesar pentru efectuarea cumparaturilor, pentru transport etc.);
numarul de unitati prestatoare de servicii (unitati de nvatamnt, unitati comerciale,
spitale, biblioteci etc.) ce revin la 1000 locuitori etc.
Trebuie precizat faptul ca, pentru o determinare ct mai realista a indicatorilor referitori
la eficienta sociala, sunt necesare studii sistematice speciale motivationale, sociologice care
sa elimine riscurile unor evaluari subiective.
15
Aceasta, deoarece interactiunea directa dintre consumatorul de servicii si prestatia
efectiva, prin intermediul consumului de servicii, al nivelului calitativ al prestatiei si al gradului
de satisfactie a consumatorului este mult mai profund si necesita o analiza corespunzatoare.



16
CAPITOLUL 2
EFICIENA ACTIVITII BANCARE

2.1. Activitatea bancar necesitate i eficien
ntruct banii au devenit o parte integranta a preocuparilor noastre cotidiene si un factor
important care conduce ncet, dar sigur, spre o evolutie a societatii, serviciile bancare sunt si ele
indispensabile si prezinta o utilitate sociala reprezentativa. Banii reprezinta o necesitate care ne
ajuta sa ne satisfacem nevoi din ce n ce mai complexe si mai rafinate, dezvoltndu-se o
adevarata industrie a serviciilor financiar-bancare domeniul financiar-bancar ce are rolul de a
oferi mijloacele necesare astfel nct societatea sa beneficieze ct mai plenar de avantajele pe
care le ofera posesia banilor.
Bncile Comerciale - asaltate de presiunea globalizrii, competiia de la instituiile non-
bancare i dinamica volatil a pieei caut constant noi moduri de a aduga valoare serviciilor.
Criza financiar internaional preseaz i bncile locale s fie mai atente cu nivelul
costurilor i cu indicatorii de rentabilitate, pentru a nu pierde sprijinul acionarilor.
Bancherii vd necesar o revizuire a strategiilor de pia n viitorul apropiat, de la
extinderea rapid, bazat pe expansiunea reelelor teritoriale spre o cretere bazat pe
eficientizarea unitilor i dezvoltarea relaiei cu clientul. Exist dou direcii strategice majore
de urmat pentru orice banc de succes: prudenialitatea i profitabilitatea bancar, a cror
monitorizare este n msur s circumscrie sistemul bancar romnesc exigenelor autoritii
naionale de supraveghere (BNR pentru Romnia). Dup cum se tie, bncile opereaz cu resurse
mprumutate care sunt un multiplu substanial al capitalului propriu. Acest lucru impune
atingerea unei rentabiliti mari pentru a menine pe proprietari care sunt direct interesai de ceea
ce se ntmpl cu investiia lor. Valoarea investiiei proprietarilor n banc depinde att de
mrimea profitului obinut de banc, deci de eficiena utilizrii capitalului acionarilor i a
resurselor atrase, ct i de riscurile asumate i ce perspectiv ofer viitorul. n mod sintetic, acest
lucru se prezint astfel :
17

Figura 2.1 Factorii de care depinde valoarea investiiei proprietarilor n banc
8


2.2. Cerine ale prudenialitii
Legea bancar romn stabilete prin reglementri cerine prudeniale, ca norme minime
de reducere a expunerii la risc, de constituire a unor resurse de acoperire a pierderilor rezultate
din realizarea riscurilor, sau msuri de limitare a efectelor negative ale nfptuirii riscurilor.
Normele bancare impun bncilor un anume comportament obligatoriu, comensurai adesea prin
anumii parametri precii.
Una dintre primele cerine de pruden n activitatea bancar se refer la dimensiunea
angajrii sale n afaceri care, pe de o parte, la nfiinare subliniaz mrimea aportului propriu
angajat n afacerile de banc, iar pe de alt parte, msura n care banca poate acoperi datoriile
fa de teri n cazuri extreme de lichidare sau faliment. Capitalul este considerat ca valoarea
patrimoniului net, calculat ca diferen ntre total active i pasivele reprezentnd obligaii
evideniate n bilanul contabil. Fondurile proprii au o accepie mai larg, cuprinznd, alturi de
capitalul propriu fondul de rezerv, rezerva general pentru riscul de credit i fondul de
dezvoltare.
O alt cerin se refer la diviziunea riscurilor. Prin diminuarea sau reglementarea
maximului creditului acordat unui ntreprinztor, scade riscul de contagiune i se diminueaz
posibilitatea prelurii de ctre banc de riscuri majore.
Normele bancare prevd obligaia bncilor de a-i asigura un nivel minim de lichiditate,
determinat n funcie de scadenele creanelor i angajamentelor bncii.
Prin reglementrile bancare de baz se impun clasificarea creditelor acordate i a

8
Maricica Stoica, Management Bancar, Ed. Economic, 1999
VALOAREA INVESTIIEI
PROPRIETARILOR N BANC
PROFIT RISCURI
ROE
ROA
PERIOADA REALIZRII
PERSPECTIVE
FINANCIARE

COMERCIALE

DE MEDIU
18
dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea provizioanelor specifice de risc.
Poziia valutar este o noiune specific ce exprim gradul de angajare a unei entiti, n
cazul nostru al unei bnci, n riscul valutar reprezentnd o dimensiune a expunerii la risc.
Expunerea la risc se msoar prin aceast poziie valutar, caracterizat diferit, dup natura
obligaiei :
- Lung dac activele precumpnesc pasivele i se exprim prin soldul activ
- Scurt dac pasivele depesc activele i se nregistreaz sold pasiv.
Se asigur delimitarea clar a sferei de activitate n zona specific comerului de banc i
concentrarea tuturor resurselor i eforturilor n acest sens, implicit aceasta nsemnnd delimitarea
i interzicerea activitilor i plasamentelor care ar strmuta sfera de activitate spre obiective
excentrice profesiunii, spre care bncile s-ar putea orienta n cutarea unor surse de profit
iluzorii, dar care includ riscuri mari.
ntre cerinele de prudenialitate este vizat i cea cu privire la extinderea reelei de
sucursale i alte sedii secundare ale bncii, reprezentnd modalitatea principal de cretere a
potenialului bancar.
2.2.1. Cerine prudeniale privind prevenirea riscurilor bancare
Reglementrile prudeniale (care decurg din rolul bncilor, a sistemului bancar n
economie) reprezint o msur necesar i util din dou motive:
a) - comerul de banc
9
, spre deosebire de alte ramuri este o activitate reglementat
(sunt reglementate: modul de acces n acest domeniu al afacerilor, condiiile de aport, mod de
operare etc.) fiind prevzute prin legile de organizare bancar (Lg. Bancar nr. 58/5 martie
1998) anumite cerine prudeniale ca msuri de protecie fa de risc. Se protejeaz, de fapt, n
principal:
- bncile mpotriva riscurilor determinate de calitatea clienilor i aciunile lor potrivnice;
- clienii mpotriva incompetenei i agresivitii (lipsei de echilibru) managementului
bancar;
- interesele acionarilor fa de un management defectuos al echipei de conducere a
bncii;
- interesele societii fa de instabilitatea bncilor, decurgnd dintr-un management
neechilibrat i agresiv;
b) previne nclinaia managerilor ctre profituri mari i rapide, care adesea implic
renunarea la cele mai elementare msuri preventive.
Aceste reglementri creeaz condiii de funcionare echitabil pentru toate bncile i un
climat de competitivitate specific.

9
Cezar Basno, Nicolae Dardac, Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002
19
2.3. Indicatori ai prudenialitii bancare
Practica bancar internaional a stabilit, pentru reflectarea prudenialitii bancare, un
numr restrns de indicatori, cu un coninut relevant, astfel:
- Indicatori de adecvare a capitalului;
- Rata rezervelor minime obligatorii;
- Indicatorul de lichiditate.
2.3.1. Indicatorul de adecvare a capitalului
Costul i valoarea capitalului influeneaz poziia competitiv a unei bnci. Deoarece
acionarii ateapt un randament al capitalurilor proprii, obligaia de a ctiga aceste capitaluri
are un impact major asupra stabilirii preurilor la produsele bancare.
Adecvarea capitalului ca msur restrictiv impus bncilor nseamn, n fapt, stabilirea
convenional a mrimii capitalului funcie de anumite criterii care au fost propuse i acceptate
de parteneri.
Indicatorul de adecvare a capitalului exprim un raport de adecvare ntre capitalul bncii
i expunerea total de risc a acesteia. Nivelul lui trebuie s fie astfel stabilit nct s limiteze
aceast expunere. Bncile au nevoie de o marj de siguran pentru ca, n cazul n care civa
clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie totui capabil s-si plteasc deponenii.
Aceast marj de siguran este capitalul bncii. n acest sens, indicatorul de adecvare a
capitalului este format dintr-o anumit parte a fondurilor investite de acionari (capital social) i
profiturile nerepartizate, care trebuie pstrate permanent de banc.
Indicatorul de adecvare a capitalului se exprim sub form procentual i se calculeaz ca
raport ntre capitalul bncii i activele ajustate n funcie de risc, la care se adaug activele n
afara bilanului conform relaiei:
Capital propriu / active ponderate funcie de risc x 100
Structura, dar mai ales calitatea elementelor de activ determin un anumit risc mediu
ponderat, care va impune un anumit nivel al capitalului, nivel ce exprim tocmai adecvarea mai
sus amintit. Spre exemplu, dac o banc nregistreaz o pondere mare n totalul activelor de
numerar i titluri de stat, elemente cu risc 0 i respectiv 10%, vom vedea c banca nu are nevoie
de un capital propriu prea mare.
n schimb, dac predomin plasamente n credite bancare, mai ales n agricultur sau alte
domenii riscante, este nevoie de un capital mult mai mare, pentru a asigura acea adecvare cu
riscul de creditare. O privire retrospectiv asupra falimentului Bncii "Albina" pune n eviden o
situaie aparte. n vreme ce majoritatea bncilor i-au redus la acea vreme plasamentele n credite
bancare ctre companiile comerciale, orientndu-le fie ctre piaa interbancar, fie n titluri de
stat, unde costurile i riscurile erau mult mai reduse, aceast banc, ignornd riscurile mari
20
aferente mediului economic romnesc, a plasat peste 77 % din active n credite bancare, ceea ce
a condus foarte curnd la o neperforman n portofoliu de aproape 50 %, cu consecine care au
fost cele tiute!
Raportarea capitalului propriu la un total activ n care predomin active cu un grad mare
de risc duce la un nivel al indicatorului ce presupune corecii imediate: fie majorarea capitalului
social n forma lichid, fie modificarea structurii activelor prin creterea celor cu un grad de risc
mai mic, adic renunarea la a mai acorda credite astfel nct s se asigure adecvarea.
n Romnia, Banca Naional a emis Norma BNR nr.8/2006 conform creia bncile
trebuie s menin n permanen o limit minim de:
- 8% pentru indicatorul de solvabilitate calculat ca raport ntre nivelul capitalului propriu
i expunerea net;
- 12% pentru indicatorul de solvabilitate calculat ca raport ntre nivelul fondurilor proprii
i expunerea net;
Fondurile proprii se determin prin nsumarea capitalului propriu cu capitalul
suplimentar. Expunerea net se calculeaz adunnd expunerea net din active bilaniere cu cea
din elemente n afara bilanului.
2.3.2. Rata rezervelor minime obligatorii
Rezerva minim obligatorie (n lei i n valut) constituie o prghie intens utilizat de
ctre BNR att n scopul asigurrii unui stoc de lichiditate corespunztoare fiecrei bnci, ct i
n vederea atingerii obiectivelor politicii monetare aplicate de banca central (conform
Regulamentului BNR nr. 4/1998 republicat i a modificrilor ulterioare).
Bncile comerciale sunt obligate s-i pstreze o parte din resursele mobilizate de pe
piaa monetar ntr-un cont special deschis la banca central. De regul aceste depozite nu sunt
purttoare de dobnd n majoritatea statelor occidentale, iar n Romnia aceste dobnzi au
niveluri modice n raport cu piaa monetar local. Este un instrument al politicii monetare,
ntruct BNR prin intermediul acestui indicator influeneaz capacitatea bncilor de a acorda
credite, armoniznd masa monetar cu necesitile reale ale economiei.
Se calculeaz ca un raport ntre nivelul acestor sume i totalul pasivelor unei bnci (n
care o pondere mare o au depozitele bancare). n caz de dificulti banca poate face fa plilor
utiliznd i aceste depozite. Nivelul acestora influeneaz semnificativ costurile bancare i
nivelul dobnzilor pe piaa creditului.
2.3.3. Indicatorul de lichiditate
Lichiditatea este necesar bncilor pentru compensarea fluctuaiilor previzionate i
neateptate (n special) nregistrate n cadrul cashflow-lui. Aceasta reprezint abilitatea instituiei
n asigurarea unei desfurri normale a activitii, att n condiiile reducerii depozitelor sau
21
ieirilor de resurse din sistem, ct i n cazul majorrii portofoliului de credite prin alocarea
suplimentar de fonduri.
Indicatorul de lichiditate exprim procentul depozitelor bancare i al altor pasive ce
trebuie s fie pstrate n numerar sau n alte active care se pot transforma repede i uor n
numerar. n acest mod banca central se asigur c bncile vor putea satisface cerinele clienilor,
atunci cnd acetia doresc s-i retrag fondurile i astfel nu se va pierde ncrederea publicului.
Bncile care nu au suficiente active lichide trebuie s asigure indicatorul de lichiditate, fie
mprumutnd de la alte bnci, fie apelnd la banca central, aceasta din urm n calitate de
mprumuttor de ultim instan.
Problema lichiditii este o problem deosebit de sensibil pentru o banc, n anumite
circumstane putnd provoca chiar falimentul. BNR stabilete un nivel care reprezint un anumit
procent din totalul depozitelor bancare ce trebuie pstrat sub form de numerar sau alte active
uor transformabile n numerar (aciuni, obligaiuni, cambii etc.). BNR i ia ntotdeauna o marj
de siguran, dar fiecare banc trebuie s-i coreleze aceste exigene cu propria strategie de
realizare a indicatorilor de profitabilitate i stabilitate.
Pn acum, enumernd cei trei indicatori ai prudenialitii bancare, s-a vzut c periodic,
bncile trebuie s-i ajusteze capitalul, cel mai adesea n sensul majorrii, care implic costuri
specifice, depozite la BNR, ca rezerve minime cu dobnzi net inferioare pieei monetare, i
niveluri de lichiditate care uneori ajung pn la 30% din totalul depozitelor lichide, care cel mai
adesea mbrac forma numerarului al crui randament este zero. Ceea ce mai rmne trebuie
plasat la un pre (dobnd activ) adecvat, care s acopere toate influenele amintite anterior. n
orice caz, restriciile sunt restricii i trebuie respectate aa cum sunt date de BNR, dar, n ceea ce
privete gestiunea intern a lichiditii, este bine ca aceasta s mbrace mai puin forma
numerarului, i mai mult forma titlurilor negociabile la burse, care prin mecanismele bursiere pot
fi zilnic transformate n numerar, urmrindu-se realizarea unui profit.
Atingerea optimului profit lichiditate este greu de realizat i abilitatea de a-l gestiona nu
se poate dobndi dect prin acumularea unei experiene vaste n domeniu, mbinat cu o
activitate susinut de analiz, cercetare i simulare a evoluiei indicatorilor instituiei financiar-
bancare respective.
2.3.4. Prevederile Acordului BASEL II
Pilonul nr. 1 Cerinele minime de capital
n conformitate cu prevederile noului Acord, bncile trebuie s dein un volum al
capitalului minim care s acopere riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional.
Metodele i cerinele noului Acord referitoare la riscul de credit vizeaz calculul
activelor ponderate cu gradul de risc i se concretizeaz n trei variante :
22
Abordarea standardizat
Este varianta revizuit, dar mult mai complex a Acordului din 1988 (Basel I), aplicat n
prezent i bncilor din Romania prin Normele B.N.R. privind limitarea riscului de credit al
bncilor, care const n atribuirea fiecrui element de activ bilanier i din afara bilanului a
anumitor grade de risc, n funcie de tipul entitii de risc i garaniile aferente.
10

Un coeficient de risc 100% nseamn c o expunere este luat n considerare la calculul
activelor ponderate cu gradul de risc la ntreaga ei valoare, care corespunde unui procent al
capitalului de 8% din acea valoare.
Coeficienii de risc depind n prezent de categoria din care face parte mprumutatul (de
exemplu ri, bnci sau corporaii). Conform noului Acord, coeficienii de risc urmeaz s fie
redefinii n funcie de calificative (ratinguri) acordate de instituii de credit specializate (cum ar
fi de exemplu ageniile de rating). De exemplu pentru creditele acordate corporaiilor, actualul
Acord prevede o singur clas de risc (100%), dar noul Acord va delimita patru astfel de
categorii (20%, 50%, 100%, 150%).
Comitetul de la Basel propune ca gradele de risc aferente expunerilor ctre entiti
suverane ( sovereigns - guverne, bnci centrale i entiti din sectorul public/bugetar), bnci i
ageni economici s se bazeze pe evalurile externe efectuate de ageniile internaionale de rating
i de alte instituii de profil.
1) Gradele de risc aferente expunerilor sovereign (state sau bnci centrale) se vor stabili
n funcie de ratingul rii, astfel :
Ratingul
de ar
AAA pn
la AA-
A+ pn
la A-
BBB+
pn la
BBB-
BB+ pn
la B-
Sub B- Fr rating
Grad de
risc
0% 20% 50% 100% 150% 100%

Dac autoritile de supraveghere ale unei ri consider necesar, se poate aplica un grad
de risc mai redus expunerii lor fa de o anumita ar, exprimate i finanate n moneda naional
respectiv.
n contrapartid i celelalte Autoriti de suprveghere pot permite bncilor din rile lor s
aplice acelai grad de risc expunerilor n moneda naional de ctre cealalt ar .
Comitetul de la Basel propune ca autoritile de supraveghere s recunoasc ratingurile
de ar stabilite de ageniile de credit de export (ECA) care au subscris metodologiei OECD.


10
Lectori BCR : Managementul riscului de credit curs in sistem propriu Banca Comerciala Romana S.A.

23
Rating ECA 1 2 4 De la 4 la 6 7
Grad de risc 0% 20% 50% 100% 150%

Avnd n vedere comparabilitatea profilullui de risc, creanele asupra bncilor centrale
vor avea acelai grad de risc ca cel aferent rii respective.
2) Entitile din sectorul public guvernamental pot include diferite tipuri de instituii: de
la agenii guvernamentale pn la corporaii deinute de guvern.
Expunerile fa de guvernele regionale i autoritile locale pot fi tratate ca i cele fa de
guvernele centrale dac acestea dispun de modaliti proprii de obinere de venituri i de
proceduri instituionale care s aib ca efect reducerea riscului de neplat.
Expunerile fa de instituiile administrative aparinnd guvernelor centrale/regionale i
autoritilor locale i fa de alte ntreprinderi fr profil comercial deinute de guverne sau
autoriti locale, nu pot primi un tratament similar expunerilor sovereign dac aceste entiti nu
dispun de modaliti proprii de obinere de venituri. n consecin acestea vor fi tratate ca i
expunerile fa de bnci.
ntreprinderile comerciale deinute de guvernele naionale sau regionale sau de
autoritile locale vor fi tratate ca i ntreprinderile comerciale obinuite.
Ponderile de risc aplicabile bncilor de dezvoltare multilateral vor fi bazate pe
ratingurile externe stabilite de instituiile de profil (un grad de risc de 0% ar putea fi aplicat
bncilor BIRD, IFC, BERD membre a grupului Banca Mondial).
3) Gradele de risc pentru bnci se vor stabili pe baza a 2 opiuni aflate la dispoziia
Autoritii de Supraveghere.
Opiunea 1: Bncile dintr-o ar vor primi un grad de risc inferior cu o categorie fa de
cel atribuit rii respective.

Ratingul
de ar
AAA pn
la AA-
A+ pn
la A-
BBB+
pn la
BBB-
BB+ pn
la B-
Sub B- Fr rating
Grad de
risc pentru
bnci
20% 50% 100% 100% 150% 100%

Opiunea 2: Gradele de risc pentru bnci se stabilesc n funcie de ratingurile externe ale
bncilor respective.



24
Ratingul
de ar
AAA pn
la AA-
A+ pn
la A-
BBB+
pn la
BBB-
BB+ pn
la B-
Sub B- Fr rating
Grad de
risc
20% 50% 50% 100% 150% 50%
Grad de
risc pentru
creane pe
termen
scurt
20% 20% 20% 50% 150% 20%

Pentru extinderea tratamentului preferenial al plasamentelor pe termen scurt ale bncilor
se va aplica un grad de risc mai redus creanelor cu maturitate mai mic de 3 luni; acestea vor
avea ponderi de risc cu o categorie de risc mai puin fa de gradul de risc standard (prevederea
se va aplica tuturor bncilor, mai puin cele cu risc 150%).
4) Gradele de risc pentru creanele aferente debitorilor persoane juridice, inclusiv
societi de asigurare care au ratingurile stabilite de ageniile de profil sunt :

Ratingul AAA pn la
AA-
A+ pn la
A-
BBB+ pn la
BB-
Sub BB- Fr rating
Grad de risc 20% 50% 100% 150% 100%

n rile n care agenii economici au restane ridicate, autoritile de supraveghere pot
majora gradul de risc standard pentru creanele aferente debitorilor fr rating, de la 100% la
150%.
5) Pentru portofoliul retail (cu excepia creditelor ipotecare) gradul de risc va fi de 75%,
activele trebuind s respecte urmtoarele cerine:
- s fie expunere ctre o persoan fizic sau ctre entiti de afaceri mici;
- s respecte criteriul granularitii (s fie suficient de diversificat) creditul retail cu cea mai
mare valoare nu trebuie s depeasc 0,2% din valoarea totala a portofoliului;
- expunerea maxim ctre o contrapartid s nu depeasc 1 million EUR.
Creditele garantate integral cu ipoteci pe proprieti rezideniale care sunt sau vor fi
ocupate de debitor sau care sunt nchiriate de acesta vor avea un risc de 50%. Gradul de risc
pentru creane garantate cu active imobilizate va fi de 100%.
6) n ceea ce privete categoriile de risc superioare, evideniem faptul c pentru creanele
restante peste 90 de zile (la valoarea net), gradul de risc va fi:
25
- 150% dac provizioanele constituite sunt mai mici de 20% din suma restant (pentru
acoperirea riscului acestor active, banca va trebui s dispun de un capital de 8%*150%,
respectiv 12% din expunerea la risc);
- 100% dac provizioanele sunt mai mari de 20% din suma restant.

Abordarea bazat pe ratingul intern de credit (IRB):
Aceast abordare reflect evoluiile nregistrate de managementul riscului la nivelul
sectorului bancar mondial, avnd n vedere faptul c bncile de prestigiu utilizeaz de mult timp
sisteme interne de rating n scopul clasificrii expunerilor n clase difereniate de risc.
n ultimii ani s-au nregistrat progrese calitative considerabile, prin utilizarea unor
indicatori care exprim probabilitatea de pierdere aferent fiecrui tip de credit i contrapartida,
de tipul Probability of Default PD, Loss Given Default LGD. Aceti indicatori sunt calculai
pe baza unor observaii istorice i pe metode matematice probabilistice i actuariale.
Probabilitatea de neplat (Probability of Default PD) a unui debitor sau a unui grup de
debitori este conceptul de baz pe care este construit abordarea IRB.
Riscul / probabilitatea de neplat (default) se refer la apariia cel puin a unuia din
evenimentele urmtoare :
- atunci cnd din analiz a reieit posibilitatea ca debitorul s nu-i plteasc obligaiile
fa de banc n ntregime (principal, dobanda, comisioane);
- atunci cnd debitorul are restane fa de banc mai mari de 90 de zile;
Estimarea probabilitii de neplat poate avea la baz trei tehnici:
- experiena intern;
- utilizarea unor date externe;
- utilizarea unor modele statistice de neplat.
Este puin probabil ca multe bnci s dispun de informaii interne suficiente pe care s
i bazeze estimrile PD pentru agenii economici i de aceea vor utiliza surse de baza externe
care s le completeze pe cele interne.
Bncile pot, de asemenea, s utilizeze o medie stabilit pe baza informaiilor colectate de
la mai multe societi bancare, n scopul creterii profunzimii analizelor respective.
Indiferent de sursa de date utilizat, estimrile PD trebuie s aib la baz o perioad de
observare minim de 5 ani.
Aceasta trebuie privit ca o cerin minim de date, deoarece cu ct banca dispune de mai
multe informaii, cu att ea poate estima mai bine aceste rate de neplat pe termen lung.
Se solicit bncilor s colecteze i s dein date istorice de un volum substanial privind:
- restanele debitorilor fa de banc;
26
- ratingurile acordate inclusiv elementele componente ale deciziilor luate;
- istoricul ratingurilor, modificrile ratingurilor, informaiile utilizate pentru atribuirea
ratingurilor;
- istoricul estimrilor PD, caracteristicile de baz ale debitorului;
- informaii privind facilitatea acordat clientului.
Avnd n vedere faptul c probabilitatea de neplat aferent debitorului nu furnizeaz o
imagine complet asupra pierderii poteniale aferent creditului/facilitii respective, bncile vor
s msoare ct de mult vor pierde dac angajamentele unui client devin restante. Aceasta
presupune determinarea a dou elemente:
- LGD pierderea aferent expunerii, respectiv indicatorul pierderea dat de neplata (loss
given default), exprimat ca procent din expunere;
- EAD expunerea la neplat (exposure at default) reprezint suma cu care banca este
expus fa de client n momentul apariiei neplii.
Bncile vor trebui s clasifice activele bilaniere n 5 clase, pentru care trebuie calculate
distinct acesi indicatori, respectiv: expuneri corporate, retail, bnci, suverane i equity
(participaii, aciuni, etc,) care la rndul lor sunt separate n subclase.
Astfel, pentru evaluarea expunerii la riscul de credit aferent expunerilor corporate, bnci
i suverane, bncile pot utiliz 2 metode:
- Abordarea de baz, n care pot folosi estimrile proprii privind probabilitatea de
neplat (PD) aferent debitorului, iar factorii de risc suplimentari (LGD, EAD i M )
sunt stabilii la nivel standard de autoritile de supraveghere.
- Abordarea avansat n care se pot folosi estimrile proprii privind toi cei 4 indicatori.
Pentru expunerile retail nu exist diferene ntre cele dou abordri, bncile putnd folosi
estimrile proprii privind toi cei 4 indicatori, iar pentru expunerile equity se pot utiliza fie
estimrile PD i LGD proprii, fie o abordare n care expunerea se stabilete pe baza marcarii la
pia.
Bncile care adopt abordarea de baz sau cea avansat, trebuie s calculeze indicatorii
de solvabilitate att conform prevederilor noului Acord de la Basel ct i celui aplicabil n
prezent, pe o perioad de un an nainte de implementarea noului acord.
Pentru estimarea indicatorilor de mai sus, bncile trebuie s aib o baz de date istorice
de minim 5 ani pentru PD i de 7 ani pentru LGD i EAD (5 ani pentru expunerile retail);
autoritile de supraveghere pot totui acorda o perioad de tranziie de 3 ani n funcie de nivelul
de dezvoltare al sistemelor bancare naionale.
Abordrile pe baza ratingurilor interne nu se bazeaz pe categorii clasice de ponderi de
risc stabilite de autoritile de supraveghere ca n cazul abordrii standardizate sau ca n cazul
27
actualului acord (de exemplu creditele ipotecare au un risc standard de 50% indiferent de alte
elemente cum ar fi tipul debitorului etc.)
n schimb, acestea permit diferenierea mai mare a riscului n funcie de ratingurile
stabilite pe plan intern de instituiile bancare.
Gradele de risc aferente abordrilor IRB sunt exprimate n funcie de indicatorii afereni
unei expuneri (PD, LGD etc.) pe baza unor formule prin care componentele riscului menionate
mai sus sunt transformate n ponderi de risc.
Ca i n abordarea standardizat, activele ponderate cu gradul de risc sunt produsul dintre
ponderile de risc i expunerile aferente (EAD).
Pentru fiecare categorie de expunere (clasa de activ), se au n vedere 3 elemente
importante :
- componentele riscului estimri ale factorilor de risc (PD, LGD etc.) bncile putnd
utiliza fie estimrile proprii fie standardele stabilite de supervizori;
- proceduri/funciuni de ponderare cu riscul, care transform componentele riscului n
ponderi (grade) de risc n vederea utilizrii de ctre bnci la calculul activelor
ponderate cu riscul;
- serie de cerine minime pe care o banc trebuie s le ndeplineasc pentru a fi eligibil
pentru utilizarea acestei abordri.
Noul Acord cuprinde un set de formule pentru calculul activelor ponderate cu riscul,
necesare pentru determinarea indicatorilor de solvabilitate a bncilor.
Pierderea dat de neplata (loss given default LGD) i expunerea n caz de neplat
(exposure at default EAD) sunt determinate pentru fiecare tip de facilitate/produs de credit.
Comitetul propune att o abordare de baz ct i una avansat pentru estimarea LGD cu
privire la expunerile fa de corporaii, sovereigns, i bnci:
- n abordarea de baz, pierderea dat de neplata LGD este estimat prin aplicarea unor
standarde stabilite de autoritile de supraveghere, care difereniaz nivelul acestui
indicator pe baza caracteristicilor tranzaciei respective, incluznd prezena i tipul
garaniilor colaterale.
- n abordarea avansat, banca va avea oportunitatea de a estima intern acest indicator
(LGD) pentru expunerile din portofoliu, n condiiile n care rspunde unor cerine
mai riguroase ale autoritii de supraveghere.
Bncile trebuie s ndeplineasc cerine minime suplimentare pentru a fi eligibile pentru
acest tratament avansat.
Expunerea la neplata (EAD) este egal n marea majoritate a cazurilor cu valoarea
facilitii acordate clientului, dar pentru anumite expuneri (de exemplu angajamentele netrase
28
nregistrate n afara bilanului contabil), se pot aplica unele procente standard ca de exemplu
75% pentru plafoanele de credit neangajate sau se pot face estimri interne.
n abordarea de baz, acest indicator este estimat prin utilizarea unor reguli (indicatori)
standard stabilite de autoritile de supraveghere.
n abordarea avansat, banca nsi i determin cea mai corespunztoare valoare a
expunerii la neplat (EAD), pentru fiecare produs pe baza unor informaii i analize performante,
capabile s fie validate atat la nivel intern ct i de ctre autoritile de supraveghere.
Maturitatea (M) este, de asemenea, menionat ca un element important al riscului de
credit i de aceea i Comitetul a luat n considerare ncorporarea maturitii ca un element
explicit al riscului sub abordarea IRB, n funcie de care se pot face anumite ajustri ale
expunerii la risc.
Pilonul nr. 2 - Procesul de supraveghere a activitii bancare
Consideraiile Comitetului de la Basel pleac de la faptul c procesul de supraveghere
este un element strns legat de cerinele minime de capital i disciplina de pia:
- fiecare banc trebuie s aib procese interne performante, capabile s evalueze gradul de
adecvare al capitalului propriu pe baza unei evaluri corespunztoare a riscurilor
portofoliului;
- autoritile de supraveghere vor fi responsabile pentru evaluarea gradului n care bncile
i estimeaz nevoile de capital proprii n funcie de riscurile aferente;
- se are n vedere mbuntirea dialogului ntre bnci i autoritile de supraveghere, astfel
c atunci cnd sunt identificate anumite deficiente s poat fi ntreprinse aciuni prompte
care pot fie s reduc riscul, fie s majoreze capitalul.

Noul Acord are n vedere patru principii

Principiul I:
Bncile trebuie s aib procese i proceduri interne pentru evaluarea capitalului total al
bncii, n conformitate cu profilul de risc al acesteia i o strategie pentru meninerea capitalului
la un nivel acoperitor.
Acestea includ: politici i proceduri care s ia n calcul toate riscurile importante ale
bncii, proceduri care s lege strategiile bncii de nivelul capitalului (stabilit n funcie de risc);
controale interne, supraveghere i audit care s asigure integritatea sistemului de management
global.
Responsabilitatea respectrii acestui principiu revine managementului bncii.

29

Principiul II:
Autoritile de supraveghere trebuie s evalueze procedurile interne ale bncilor
referitoare la adecvarea capitalului, strategiile aferente ca i capacitatea acestora de a
monitoriza i a respecta cerinele stabilirii ratelor de capital reglementate.
De asemenea, acestea trebuie s ntreprind aciuni corespunztoare atunci cnd nu sunt
satisfcute de rezultatele analizelor de mai sus.

Principiul III:
Autoritile de supraveghere trebuie s se atepte ca bncile s-i desfoare activitatea
peste ratele minime de capital reglementate i trebuie s aib abilitatea de a solicita bncilor s
dispun de capital superior valorii minme.
Astfel, autoritile de supraveghere pot s stabileasc anumite inte ale ratelor de capital
sau s defineasc anumite categorii superioare ratelor minime de capital reglementate, cum ar fi
de exemplu banca bine capitalizat sau adecvat capitalizat.
De asemenea, anumite ri pot alege s stabileasc rate superioare celor reglementate de
prezentul Acord.

Principiul IV:
Autoritile de supraveghere trebuie s intervin din timp pentru a preveni scderea
capitalului sub nivelurile minime solicitate pentru a acoperi caracteristicile de risc ale unei
anumite bnci i trebuie s solicite aciuni de remediere rapid n condiiile n care volumul
capitalului nu este meninut corespunztor.
Printre mijloacele de aplicare ale acestui principiu se numr: intensificarea monitorizrii
activitii bncii, restricionarea plii dividendelor, solicitarea pregtirii i implementrii de
ctre banc a unui plan de mbuntire al nivelului capitalului, solicitarea ca banca s-i
majoreze imediat capitalul.








30
1.3.3. Pilonul nr. 3 - Disciplina de pia
Acest pilon vizeaz transparena, n sensul ntririi disciplinei de pia. Transparena din
partea bncilor duce la o mai bun nelegere n rndul participanilor la pia a calitii
managementului unei bnci i a profilului de risc al acesteia.
Comitetul de la Basel subliniaz urmtoarele elemente:
- disciplina de pia reprezint un element important n promovarea siguranei i soliditii
bncilor i a sistemului financiar-bancar n ansamblu;
- publicarea anumitor informaii de ctre bnci (nivelul fondurilor proprii, practicile de
gestionare a riscurilor, profilul de risc) va contribui la informarea mai bun a
participanilor la pia, investitori, depuntori, etc. i va facilita realizarea unei discipline
de pia eficiente;
- frecvena publicrii acestor informaii este foarte important pentru meninerea
disciplinei de pia; publicarea anual a acestor informaii este insuficient, deoarece
dup un timp, aceste informaii ar putea s nu mai reflecte adevratul profil al instituiei;
- noul Acord propune ca publicarea acestor informaii s se fac de dou ori pe an, iar
anumite categorii de informaii privind anumii indicatori care se pot degrada rapid n
timp, de exemplu expunerea la risc, precum i informaiile privind activitatea bncilor cu
activitate internaional s fie publicate trimestrial.

2.4. Specificul eficienei n domeniul bancar
Ca orice societate comercial i bncile i desfoar activitatea pe baza criteriului de
profitabilitate, urmrind n mod permanent obinerea de profit net n condiii de riscuri specifice
(evoluia economic general, restricii impuse de banca central, insolvabilitatea, structura
financiar a bncii), de care orice banc trebuie s in seama n desfurarea activitii sale.
Profitabilitatea este un indicator revelator al poziiei competitive a unei bnci pe piee
bancare i al calitii managementului su, i asigur sntatea sistemului bancar.
Abordate n manier tradiional bncile apar ca societi comerciale primitoare i
distribuitoare de capital. n calitatea lor de intermediari principali n relaia economii - investiii,
bncile desfoar att activiti de mobilizare a resurselor agenilor economici sau persoanelor
fizice, temporar disponibile, ct i de distribuire a acestora sub forma creditelor, n cadrul unui
echilibru relativ ntre operaiunile pasive i active proprii.
n aceste condiii dobnda este sursa principal de venit i este evident c profitabilitatea
unei bnci este cu att mai mare cu ct diferena ntre dobnzile ncasate i cele pltite este mai
mare. Dar, bncile i procur banii din mai multe surse la costuri diferite i i plaseaz n
economie prin acordarea de credite sau achiziionarea de titluri de valoare, obinnd venituri
31
difereniate. Prin urmare, structura pasivelor bancare exercit o puternic influen asupra
costului resurselor, iar cea a activelor ce compun portofoliul bancar determin volumul
veniturilor obinute.
Practica bancar tradiional bazat pe constituirea de depozite i acordarea de credite
este astzi doar o parte din activitatea tipic a bncilor, fiind adesea i cel mai puin profitabil.
Sursele majore de profitabilitate ale bncilor sunt tranzacionarea pe pieele financiare i
generarea veniturilor cu ajutorul comisioanelor. Aceast schimbare n structura profitului
bncilor a avut un efect de ameliorare a profitabilitii fr majorarea riscului de credit
tradiional care rezult din portofoliile de credite.
Bncile doresc, evident, un profit ct mai mare din activitile sale i, n egal msur,
minimizarea riscurilor. Din aceste considerente diagnosticul financiar asupra activitii bancare
are dou componente:
- diagnosticul rentabilitii (rentabilitatea capitalului propriu, rentabilitatea economic) ;
- diagnosticul riscurilor (riscul de exploatare, riscul financiar, riscul de faliment).
Alturi de profit, un alt obiectiv al managementului bancar este maximizarea valorii
investiiei proprietarilor n banc. Bncile opereaz cu resurse mprumutate care sunt un multiplu
substanial al capitalului propriu. Acest lucru impune atingerea unei rentabiliti mari pentru a
menine pe proprietari (acionari) care sunt direct interesai de ceea ce se ntmpl cu investiia
lor.
Valoarea investiiei proprietarilor n banc depinde att de mrimea profitului obinut de
banc, deci de eficiena utilizrii capitalului acionarilor i a resurselor atrase, ct i de riscurile
asumate i ce perspectiv ofer viitorul. Aceast valoare va influena valoarea de pia a
aciunilor bncii, capacitatea de a achiziiona capital i resurse suplimentare.
Cel mai bun indicator al valorii investiiei proprietarilor banc este preul de pia al
aciunilor pentru c reflect evaluarea performanelor de ctre pia (alturi de evaluarea intern),
concentrnd att valoarea ctigurilor obinute, ct i preul pltit de banc pentru riscurile
asumate.
Preurile aciunilor se determin n funcie de dividendele ateptate de acionari s le fie
pltite n perioada viitoare, conform expresiei:

( )

+ =
h
t a
k D V 1 , n care:

V
a
- valoarea de pia a aciunilor,
D
t
- dividendele ateptate de acionari,
k - rata de actualizare care depinde de riscul asumat de banc,
32
h - perioada investiiei.
Analiza eficienei activitii bancare devine astfel un proces complex care ine att de
multitudinea factorilor care determin mrimea efectelor i eforturilor, ct i de aspectele care
pot fi puse n eviden prin utilizarea unui sistem de indicatori de rentabilitate i risc.
Acest proces de analiz presupune evaluarea performanelor actuale ale bncii constituind
primul pas necesar n planificarea pe termen scurt, mediu i lung, tiind c viitorul mai mult sau
mai puin ndeprtat depinde de performana actual a bncii. n plus, calculul indicatorilor de
eficien este necesar din urmtoarele motive:
- permite compararea indicatorilor afereni perioadei precedente cu valorile obiectiv-
planificate de ctre managementul bncii, precum i stabilirea abaterilor;
- ajut managementul bncii s stabileasc obiectivele privind dimensiunea
compromisurilor ntre risc i profit la care banca poate fi rentabil;
- comparnd rezultatele obinute cu rezultatele unor bnci asemntoare, ajut la
stabilirea punctelor tari i slabe ale bncii.
2.5. Indicatori ai profitabilitii bancare
Scopul strategic al conducerii bncii este acela de a folosi rentabil capitalul acionarilor,
aplicnd principiile prudenei bancare, protejnd depozitele clienilor, oferind servicii bancare de
calitate, cu ajutorul unui personal bine calificat, ce are responsabilitatea ndeplinirii acestor
obligaii. Larga gam de servicii oferite prin diversificarea activitii bancare impune o analiz
complex att a structurii, ct i a dinamicii acestora. Dei se manifest tendina de a obine
venituri i din alte surse dect cele din dobnzi, ca urmare a faptului c unele servicii de baz
sunt incapabile s genereze profit, datorit ponderii deinute, eseniale pentru activitatea bncii
rmn:
- atragerea de depozite;
- acordarea de credite;
- tranzacionarea de titluri pe pia;
- consultan, etc.
Aceste activiti pot fi mprite n trei mari grupe:
- operaiuni active: oferirea de credite, cumprarea de titluri, imobilizri, stocuri, alte
investiii, depozite, numerar i numerar echivalent;
- operaiuni pasive: atragerea de depozite la vedere i la termen, operaiuni de lombardare
i alte instrumente bancare;
- operaiuni de comision.
Activitatea complex a bncilor comerciale, n special activitatea financiar, necesit o
analiz financiar complet i complex a eficienei i performantei obinute.
33
Aceast analiz poate fi fcut prin:
A. - folosirea indicatorilor principali ai contului de rezultate (modelul francez) care pun
n eviden particulariti specifice ca expresii contabile ale activitii bancare.
B. - folosirea indicatorilor de performan bancar, modele de calcul ale acestora putnd
fi dezvoltate pentru determinarea influenei factorilor asupra evoluiei fiecruia dintre indicatori;
C. - folosirea sistemului de rate recomandat de Comisia Bancar din Frana i anume:
o ratele de structur i de activitate;
o ratele de exploatare i de rezultate;
o ratele de gestiune.
D. - analiza riscurilor asumate, dat fiind aversiunea bncilor fa de risc.

2.6. Indicatorii principali ai contului de rezultate
Bncile moderne nu-i mai pot permite s ofere produse, servicii ori afaceri insuficient de
profitabile, ceea ce face ca funciile lor s fie organizate de-o manier care s le permit s
stabileasc contribuia exact la rezultate a prilor lor constituente. Acest lucru s-a materializat
n dezvoltarea unor sisteme rafinate pentru evaluarea profitabilitii i a rezultatelor. Concluziile
trase de sistemele de evaluare a performanelor interne ale bncii afecteaz n mod direct
produsele oferite i preurile lor i pot contribui la formularea deciziilor privind intrarea i
anumitor produse sau servicii.
2.6.1. Venitul net bancar (VNB)
Venitul net bancar reprezint un venit ce se degaj din activitatea de intermediere
financiar i de prestator de servicii al bncii, include remuneraia activitilor de intermediere i
comisioanele pentru prestri servicii. Ca structur, venitul net bancar este constituit din venituri
nete din dobnzi i asimilate (comisioane) i este asimilat valorii adugate n cadrul
ntreprinderilor (sau producie bancar asimilat n valoare absolut la calcularea PIB). Analiza
profitabilitii ncepe prin considerarea structurii veniturilor unei bnci i ale componentelor
acestora venituri din dobnd, venituri din comisioane bazate pe tranzacii, venituri din
tranzacionare i alte surse de venituri i tendinele de-a lungul perioadei de observare. Sunt
comparate, n acelai scop, alctuirea diverselor categorii de active cu alctuirea veniturilor brute
determinndu-se exact modul n care sunt angajate activele bncii i dac veniturile generate sunt
obinute acolo unde se consum energia.
11
Acest lucru permite analistului s determine
calitatea i stabilitatea profitului unei bnci, inclusiv sursele acestuia i modificrile n structura
lor.

11
Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic, Analiza i managementul riscului bancar, Ed. IRECSON,
Bucureti, 2004, ;
34
2.6.2. Rezultatul brut din exploatare (RBE)
Reprezint expresia activitii obinuite, normale a bncii, dup luarea n considerare a
costurilor de funcionare. Este folosit mai ales n compararea activitii bancare desfurate n
condiii diferite i se calculeaz cu relaia:
RBE = VNB Ch. generale de exploatare dotaii pentru amortismente
Astfel, bncile cu o reea extins vor avea cheltuieli mai mari de reea dar i resurse mai
ieftine, n timp ce bncile cu reea de proporii mai reduse vor avea cheltuieli de reea mai mici
dar i resurse mai scumpe, un ntreprinztor interesat n domeniul bancar putnd opta pentru una
din cele dou variante. Rezultatul exploatrii depinde de politica de provizioane aplicat de
instituia de credit, fiind, teoretic, sensul reflectrii n mod direct i explicit a riscurilor.
2.6.3. Rezultatul net bancar (RNB)
Rezultatul net bancar este de fapt profitul, care reprezint rezultatul final care reflect
efectele nete ale politicilor i activitilor unei bnci ntr-un exerciiu financiar, impactul
riscurilor asupra rezultatelor bancare i se determin pe baza rezultatului brut din exploatare cu
relaia:
RNB = RBE dotaii privind provizioanele asupra creanelor i operaiunilor extra
bilaniere dotaii privind fondul general de riscuri + Rezultate excepionale impozite
Rezerva potenial de cretere a rentabilitii bancare o reprezint monitorizarea
cheltuielilor generale impunndu-se, ca o cale de perfecionare a gestiunii bancare, gestiunea
intern a costurilor bancare.
2.6.4 Valoare actual net (VAN)
La nivelul global al bilanului, valoarea de pia a activelor, diminuat cu datoriile
corespunztoare reprezint valoarea actual net (VAN), constituind un indicator foarte global i
sintetic al valorii nete a bilanului. Instabilitatea rezultatelor i evoluiile nefavorabile ale
rezultatelor, sunt dou tipuri de msuri pe care le presupune msurarea riscurilor. Dac
amplitudinea variaiilor posibile a rezultatelor este mare, atunci i riscurile sunt ridicate. Aceast
amplitudine se msoar prin volatilitate,
12
un parametru statistic ce caracterizeaz dispersia
valorilor posibile de o parte i de alta a mediei, altfel spus, instabilitatea aproximativ a tuturor
variabilelor aleatoare. Calculul se efectueaz pe baza formulelor statistice clasice aplicate la o
serie de observaii asupra rezultatelor.
2.7 Indicatori de performan bancar
Pentru evaluarea strii economice i financiare a bncilor, literatura de specialitate
13

propune utilizarea urmtorului sistem de indicatori de performan bancar :

12
Vasile Dedu, Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
13
Vasile Dedu,Gestiune i audit bancar, Ed. SILDAN, Bucureti, 1994
35
1. marja net din dobnzi (rata veniturilor din dobnzi);
2. rata profitului;
3. rata utilizrii activelor;
4. rata rentabilitii economice (ROA);
5. rentabilitatea financiar (a capitalului - ROE);
6. efectul de prghie (gradul de ndatorare).
Problema utilizrii indicatorilor - expresii sintetice ale situaiei de fapt - este important i
comport nuane diferite pentru c:
- exprimarea cifric a nivelului anumitor indicatori ofer o imagine n acelai timp
sintetic i cuprinztoare (fr a fi complet) a rezultatelor activitii unei bnci;
- calculul n dinamic a indicatorilor performanei bancare d posibilitatea, pe de o parte,
de a compara nivelurile acestora fa de anumite valori de referin i a stabili astfel, tendina de
evoluie a activitii bancare, iar pe de alt parte, se pot efectua analize pertinente i relevante n
legtur cu factorii care au influenat evoluia, n sens pozitiv sau negativ a indicatorilor n cauz.
n urma acestui ultim tip de analiz (pe factori de influen) se pot stabili msuri pentru:
mbuntirea echilibrului ntre plasamente i resurse; raionalizarea cheltuielilor de funcionare;
optimizarea numrului de clieni, a volumului produselor i serviciilor bancare oferite clienilor
etc.
Marja net din dobnzi (rata veniturilor din dobnzi Rvd) exprim raportul dintre
venitul net din dobnzi (diferena dintre dobnzi ncasate i dobnzi pltite) pe de o parte i
activele valorificate, pe de alt parte.
100

=
Av
Dp D
Rvd ,
n care:
- Rvd - rata veniturilor din dobnzi;
- D - dobnzi ncasate;
- Dp - dobnzi pltite;
- Av - active valorificate
- Av

= TA AN ; n care:
- TA = total active;
- AN = active nevalorificate (n activitatea de acordare a creditelor).
Activele valorificate, ca noiune, reprezint diferena dintre totalul activului bilanier i
suma urmtoarelor elemente de activ: casa, mijloace fixe, obiecte de inventar, decontri i
debitori, alte active, care nsumate formeaz activele nevalorificate. Conceptele active
valorificate i active nevalorificate se refer la implicarea activului bncii n activitatea de
36
acordare a creditelor.
O valoare mare a acestui indicator, deci un venit net din dobnzi ct mai mare la acelai
nivel al activelor exprim o activitate profitabil (colectare i redistribuire de capital), deci un
bun management al activelor i pasivelor. De asemenea, o marj net din dobnzi ridicat poate
fi obinut pe seama angajrii n activiti riscante.
Un nivel redus al marjei poate reflecta cheltuieli mari cu dobnzile (dependen de pasive
volatile, pe termen scurt), dar i o atitudine mai prudent a bncii, care conduce la venituri din
dobnzi mai mici.
Marja din dobnzi ridicat este caracteristic bncilor de detaliu (retail), care au o larg
reea de sucursale, filiale, agenii n teritoriu, ce i procur resursele la un pre sczut, n timp ce
bncile cu ridicata (banca central) au o marj mai sczut datorit unui cost al procurrii
fondurilor mai ridicate.
Profitul este, n final, scopul esenial al ntreprinztorului bancar, pe care acesta l
urmrete de-a lungul ntregii sale activiti. Profitul trebuie s fie raportat la principalele lui
determinante pentru a evidenia interdependenele n evoluia performanelor bancare i a pune n
lumin prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora. Profitul net se calculeaz de la
veniturile bancare brute formate din venituri din dobnzi i alte venituri din care se scad
cheltuielile aferente dobnzilor pltite de banc pentru sursele atrase i cheltuielile operative sau
de funcionare a societii bancare respective. Acesta este profitul impozabil, la care se aplic
cota de impozit pe profit, obinnd impozitul pe profitul societii bancare. Profitul net va fi egal
cu profitul impozabil din care se scade impozitul pe profit. Astfel calculat, el poate fi repartizat
sub form de dividende acionarilor, sau pentru alimentarea fondurilor bancare, numit atunci
profit reinvestit.
Mrimea dividendelor pentru o aciune = ( profit net profit reinvestit ) / numrul de
aciuni n circulaie
14

Raportul dintre mrimea dividendelor pentru o aciune i valoarea nominal a unei aciuni
reprezint rata dividendului i variaz n acelai sens cu variaia ratei rentabilitii financiare.
Mrimea dividendelor ncasate de un acionar depinde de rata dividendelor i numrul de aciuni
pe care le posed. Maximizarea veniturilor ncasate de acionari se poate realiza de banc prin
creterea rentabilitii financiare n condiiile n care se pstreaz aceeai structur a profitului
net.
2.7.1. Rata rentabilitii financiare = return on equity (ROE)
Indicatorul mai este denumit i profitul pe capital i reprezint cea mai semnificativ
expresie a profitului, care msoar rezultatele managementului bancar, n ansamblul su, i

14
Aurel O. Berea, Octavian A. Berea, Orientri n activitatea bancar contemporan, Ed. Expert, Bucureti, 1999
37
msoar profitabilitatea din perspectiva acionarilor (prin rata de recuperare a investiiei
acionarilor n banc).

ROE =
capital
net profit.
100 ( % )

Profitul net este considerat dup deducerea tuturor cheltuielilor i taxelor, iar capitalul
este considerat ca sum a capitalului nominal, a profitului nerepartizat i a fondurilor de rezerv.
Acest indicator are o mare expresivitate, demonstrnd prin el nsui o multitudine de aspecte ca
gradul de generare a profitului, eficiena operaional, etc. . Este de dorit ca rata rentabilitii
financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii pe pia i a inflaiei pentru a face
atractive aciunile bncii i a crete cursul lor bursier. Satisfacerea acionarilor impune ca rata de
recuperare a investiiei s fie mai mare dect rata medie a dobnzii ajustat cu rata inflaiei.
Creterea inflaiei duce inevitabil la scderea ctigurilor aferente aciunilor pe care
acionarii le posed, ceea ce face ca i valoarea capitalului propriu al bncii s scad, afectnd
dezvoltarea pe viitor a bncii. Msurile care se impun se refer la urmtoarele aspecte:
- controlul sistematic asupra cheltuielilor de exploatare, astfel nct rezultatul din
exploatare s se menin la un nivel ct mai ridicat;
- controlul atent al expunerii bncii la risc, astfel nct gestiunea acestora s nu coste
mult banca;
- ridicarea calitii portofoliului de credite, astfel nct provizioanele i pierderile
aferente creditelor neperformante s afecteze ct mai puin venitul din exploatare al bncii.
n forma prezentat indicatorul nu este ns suficient pentrua oferi informaii complete
managementului bncii, motiv pentru care pentru o analiz aprofundat el se descompune n
urmtorii indicatori pariali:

Kpr
AT
AT
VT
VT
Pn
ROE = ) 100 ( ) 100 (

Fiecare indicator parial surprinde diferite aspecte ale eficienei astfel:
- rata profitului net reflect eficiena cheltuielilor fcute de managementul bncii,
aferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a riscurilor i asigurrii funcionrii bncii;
- rata utilizrii activelor reflect capacitatea managementului de a investi n active care
aduc ctig;
- gradul de ndatorare reflect capacitatea managementului de a concura cu celelalte bnci
38
privind atragerea sumelor disponibile n economie, un nivel mare al acestui indicator
semnificnd o rentabilitate mare a capitalului propriu.
Dac aceti indicatori nregistreaz niveluri n scdere se impun analize detaliate cu
privire la cauzele unor astfel de evoluii.
2.7.2. Rata rentabilitii economice = rentabilitatea activelor ROA (return on assets)
Indicatorul reprezint profitul la active i reflect efectul capacitii manageriale de a
utiliza resursele financiare i reale ale bncii pentru a genera profit. Se apreciaz n literatura de
specialitate c rata rentabilitii economice este cel mai relevant indicator al eficienei bancare,
deoarece exprim rezultatul (profitul net) n funcie de modul specific al procesului intermedierii
bancare de optimizare a operaiunilor active, n condiiile unui volum dat al resurselor.

ROA =
active
net profit.
100 ( % )

2.7.3. Efectul de prghie = gradul de ndatorare
Este un indicator de mare expresivitate pentru o banc. El reprezint gradul n care
utilizarea unor resurse suplimentare servete creterii rentabilitii capitalului propriu
(rentabilitii financiare). Este un indicator de structur i are n general valori mai mari de 10.
Cu alte cuvinte efectul de prghie compar activele cu fondurile proprii astfel c o valoare mare
a acestui indicator arat un grad mare de ndatorare. El sugereaz c un randament mai mare al
fondurilor proprii poate fi obinut fie prin majorarea aciunilor, fie prin creterea gradului de
ndatorare.

G =
capital
totale active.


Acest indicator variaz proporional cu ponderea capitalului n total pasive bancare. Cu
ct ponderea capitalului este mai mare, cu att riscul bancar este mai mic i efectul de prghie de
asemenea. n condiiile n care ponderea capitalului este mai mic, riscul bancar i efectul de
prghie sunt mai mari.
Pentru creterea valorii acestui indicator se pot lua msuri ca o puternic campanie de
publicitate, pentru atragerea unui numr mare de clieni, sau mrirea numrului de sucursale,
filiale, agenii.
2.7.4 Rata profitului ( Rpr )
Mrimea acestui indicator depinde n primul rnd de raportul ntre veniturile i
39
cheltuielile bancare i n al doilea rnd de structura veniturilor i costurilor bancare. n msura n
care tarifarea serviciilor bancare se face explicit, indicatorul poate fi calculat pe diferite grupe de
activiti bancare.

Rpr =
totale venituri
net profit
.
.
100 ( % )

Acest indicator reflect eficiena cheltuielilor fcute de managementul bncii, cheltuieli
aferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a riscurilor i asigurrii funcionrii bncii.
Mrimea acestui indicator depinde, n primul rnd, de raportul ntre veniturile i
cheltuielile bancare i n al doilea rnd de structura veniturilor i costurilor bancare. Se poate
calcula i pe diferite grupe de activiti bancare. Relaia de calcul devine:
100
) / ( ) (

+ +
+ + + + + + + +
=
Av Com D
pr i Pv R Ach Chadm Comp Dp Av Com D
Rpr
n care:
- D - dobnzi ncasate;
- Com - comisioane ncasate;
- Av - alte venituri ncasate;
- Dp - dobnzi pltite;
- Comp - comisioane pltite;
- Chadm - cheltuieli administrative;
- Ach - alte cheltuieli;
- R - rezerve;
- Pv - prelevri;
- i/pr - impozit pe profit.

2.7.5. Rata de utilizare a activelor ( RUA )
Acest indicator depinde de rata dobnzii pe pia i de structura activelor bancare.
Maximizarea lui se realizeaz pentru un nivel dat al ratei dobnzii prin creterea ponderii
activelor ce aduc cele mai mari venituri. Aceste active sunt i cele mai riscante, deoarece
creterea ponderii lor implic i o cretere a nivelului de risc bancar. Aceast cretere nu poate fi
nelimitat, pentru c i posturile de activ care nu aduc venituri sunt necesare pentru desfurarea
unei activiti bancare normale.

RUA =
At
Vt
100
40
unde,
- Vt venituri totale
- At active totale,
n care
AT = Ds + Ags + Agmls + Pops + Popml + Dbnr +Dai + Mbv + Pti + An

- Ds - credite preluate de stat n datoria public cf. Lg. 80/1991
- Ags - credite acordate pe termen scurt agenilor economici;
- Agmls - credite acordate pe termen mediu i lung agenilor economici;
- Pops - credite acordate pe termen scurt populaiei;
- Popml - credite acordate pe termen mediu i lung populaiei;
- Dbnr - rezerve obligatorii la BNR;
- Dai - disponibil n lei la alte bnci comerciale;
- Mbv - mijloace bneti (disponibil) n valut;
- Pti - participaii la capitalul altor societi bancare;
- AN - active nevalorificate.
ntre indicatorii de rentabilitate bancar exist urmtoarea corelaie :
G ROA G RUA Rpn ROE = = , n care:
Rpn rata profitului net;
RUA rata utilizrii activelor;
G grad de ndatorare.
Descompunerea lui ROE ajut managementul s determine elementele care concur la
obinerea indicatorului, precum i luarea unor decizii care s stopeze sau s amplifice valorile
fiecrui indicator.
n mod schematic acest lucru se prezint astfel :
41
Figura 2.2 Descompunerea ratei rentabilitii financiare
15


2.8 Metoda ratelor
Rata este un raport ntre dou mrimi coerente cu o valoare informaional i operaional
mai mare dect a celor doi indicatori judecai separat.
Metoda ratelor pune la dispoziia analitilor un instrument operaional mai adecvat pentru
o evaluare mai complex a forelor i disfuncionalitilor unei firme, a performanelor unei
activiti. Permite, de asemenea, realizarea unor studii comparative n timp i spaiu, aprecierea
obiectiv a poziiei i performanelor diferiilor ageni economici.
Dup coninutul lor, ratele pot fi:
- rate de structur i activitate;
- rate de exploatare i de rezultate;
- rate de gestiune.
a) Ratele de structur i de activitate
1) Ratele de structur sunt:
- rata distribuirii creditelor = operaii active cu clientela / total bilan x 100;

15
Maricica Stoica, Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 1999
ROE =
capital
net profit.

G =
capital
totale active.

ROA =
active
net profit.

Rpn =
loatare din ven
net profit
exp . .
.

UA =
Active
loatare din Ven exp . .

- atragerea clienilor
- promovarea produselor
i serviciilor
- majorarea capitalului
- valoarea dividendelor
pltite acionarilor
-costul resurselor
-calitatea creditelor
-comisioane,taxe
-cheltuieli de
operare, administr.,
chirii
-plasemente
-extinderea
n teritoriu
-compoziia
activului
42
- rata de colectare a depozitelor = operaii pasive cu clientela / total bilan x 100;
- rata situaiei trezoreriei = operaii active de trezorerie / operaii pasive de trezorerie x
100;
- rata situaiei clientelei = operaii active cu clientela / operaii pasive cu clientela x 100;
- rata fondului de rulment = capitaluri permanente / imobilizri x 100.
2) ratele de activitate - aduc informaii noi pe lng cele fumizate de ratele de structur,
punnd accent pe:
tipuri de credite acordate:
creane comerciale / operaii active cu clientela x 100;
alte creane asupra clientelei / operaii active cu clientela x 100;
Aceste rate, al cror total reprezint 100%, indic specializarea bncii n funcie de tipul
de credite acordate.
- tipul de depozite colectate:
- conturi de depozite la vedere / operaii pasive cu clientela x 100;
- conturi de depozite la termen / operaii pasive cu clientela x 100.
Aceste dou rate arat proporia depozitelor neremunerate i a celor remunerate de ctre
banc.
b) Ratele de exploatare i de rezultate
1) ratele de exploatare (%) au drept obiect evaluarea costului resurselor i a
randamentului angajrilor.
- costul mediu al depozitelor = cheltuieli cu dobnzile pltite clientelei / volumul mediu
al depozitelor;
- randamentul mediu al creditelor = venituri din dobnzi la creditele acordate clientelei /
volumul mediu al creditelor (nu vor fi cuprinse creditele neperformante i litigioase). Nivelul lui
poate fi influenat de evoluia dobnzii pe pia (crete odat cu creterea ratei dobnzii) i de
raportul dintre activele sensibile i activele nesensibile.
- marja credite / depozite = randamentul mediu al creditelor - costul mediu al depozitelor
Aceste rapoarte pot fi calculate n mod similar i pentru operaiunile interbancare.
- costul mediu al fondurilor mprumutate = (ch. cu dob. pltite clientelei + ch. cu mpr.
interbancare + ch. cu mpr. obligatare) / (volumul mediu al depozitelor + volumul mediu al mpr.
interbancare + volumul mediu al mpr. obligatare);
- randamentul mediu al creditelor = (venituri din credite acordate clientelei + venituri
din credite interbancare + venituri nete din operaiuni de leasing i locaie simpl) / (vol. mediu
al creditelor + vol. mediu al creditelor interbancare + vol. mediu al operaiilor de leasing i
locaie simpl) ;
43
- marja global = randamentul mediu al creditelor - costul mediu al fondurilor
mprumutate;
- randamentul final al fondurilor mprumutate = (venituri din credite + venituri din
portofoliul de titluri) /fonduri mprumutate;
- randamentul final al fondurilor utilizate(proprii i mprumutate) = (venituri din credite
+ venituri din portofoliul de titluri - ch. cu fondurile mprumutate)/ fonduri utilizate.
c) Ratele de gestiune
Aceste rate apreciaz calitatea gestiunii unei bnci i n mod special aspectele care
privesc productivitatea acestora.
rata productivitii globale = cheltuieli de gestiune / profit bancar net
Aceast rat d o idee despre rigoarea existent n gestionarea bncii, ntruct indic
partea din venitul net bancar absorbit de cheltuielile generale. Cnd o banc realizeaz un
control bun al cheltuielilor sale generale, ea urmrete ca evoluia acestora s nu depeasc pe
cea a venitului net bancar, pentru a nu fi afectat rezultatul brut din exploatare. Este recomandabil
ca aceast rat s rmn stabil de la un exerciiu la altul sau s se diminueze.
2. ratele de productivitate pe agent au ca element de baz personalul efectiv folosit de
banc. Ca expresii matematice sunt:
nivelul creditelor acordate pe lucrtor bancar = credite / personal;
nivelul depozitelor mobilizate pe lucrtor bancar = depozite / personal;
nivelul venitului obinut pe lucrtor bancar = venit net bancar / personal.

3. ratele de productivitate pe agenie:
credite / numr agenii; b) depozite / numr agenii; c) venit net bancar/agenii.
44
CAPITOLUL 3
RISC I PERFORMAN N ACTIVITATEA BANCAR

3.1. Activitatea bancar ntre performan i risc
Oamenii, instituiile, societile, au fost ntotdeauna confruntate cu probleme de risc i
incertitudine. Progresul societii contemporane a fost posibil datorit asumrii unor riscuri.
Astfel, din cele mai vechi timpuri, problematica riscurilor i a incertitudinii a preocupat att
lumea specialitilor, ct i lumea practicienilor i a oamenilor de rnd.
Cu siguran, riscurile fac obiectul unei mari atenii n bnci. Toate riscurile sunt definite
ca pierderi asociate unor revoluii adverse a rezultatelor, calificate ca risc downside sau vers
la bas
16
. Consecina direct este c toat msurarea riscurilor se sprijin pe aceste degradri i
pe impactul lor asupra rezultatelor. Universul bancar se caracterizeaz prin multiple dimensiuni
ale riscurilor ce afecteaz performanele. Cum cuplul risc performan este indisociabil n
universul bancar, aceast reflectare a riscurilor se prelungete n msurarea performanelor.
Definirea riscurilor i performanelor este un demers clasic, dar important, deoarece
constituie punctul de plecare al gestionrii riscurilor.
Riscul probabilitatea producerii unor evenimente ;
expunerea la risc = pierderi / cheltuieli .
Gestionarea riscurilor (risk management)nu este altceva dect ansamblul instrumentelor,
tehnicilor i dispozitivelor organizatorice necesare bncii pentru a reui. Acestea nu sunt stabile,
fixe, ci ntr-o evoluie progresiv : se diversific, capt noi dimensiuni, devin mai precise i
continu s evolueze o dat cu evoluia mediului. n universul bancar, este vorba de o mutaie
fundamental, condus ntr-o manier ordonat i prudent, dar care atinge toate aspectele
activitilor. n cadrul acestei mutaii, care se produce astzi ntr-un mod accelerat, nu este
surprinztor de constatat c i gestionarea riscurilor joac un rol esenial n strategia bncii i n
ansamblul tehnicilor i modalitilor de gestionare, gestiunea activelor i pasivelor ocupnd un
plan central.
Riscurile bancare sunt multiple i multidimensionale i trebuie repertoriate i definite ct
mai bine posibil n perspectiva msurrii, urmririi i controlrii lor. Gestionarea riscurilor i
gestionarea activelor i pasivelor se adreseaz mai nti riscurilor cuantificabile. Este cazul mai
ales al riscurilor financiare, riscurile legate de variaia ratei dobnzii, de asigurarea lichiditii i
finanrii operaiunilor, riscurile pierderilor din operaiuni de pia, ce se nasc pe pieele
financiare i se concretizeaz n evoluii nefavorabile ale situaiei financiare sau rezultatelor
instituiei ca urmare a modificrilor nregistrate pe pieele financiare. Alt risc major este riscul de

16
Vasile Dedu, Gestiune i Audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
45
credit, ce exprim pierderile cauzate de imposibilitatea clienilor de a-i achita obligaiile fa de
banc. El este n general considerat ca un risc comercial, care rezult din alegerea pieelor i a
clienilor, dar are un impact financiar important. Nu toate riscurile se preteaz la msurtori.
De exemplu, riscurile operaionale i cele tehnice, ce desemneaz toate riscurile generate
de disfuncionaliti interne, legate de sistemele informaionale sau de procedurile interne i de
respectarea lor, pot avea consecine extrem de importante. Din cauza naturii lor non financiare,
tehnicile de gestionare, n acest domeniu, au mai cu seam un impact indirect, contribuind la
ameliorarea sistemelor de urmrire a operaiunilor i la precizarea regulilor de respectare.
O alt problem, la fel de important a gestiunii cantitative a riscurilor, se situeaz la
nivelul preurilor deciziei. Funcia gestionrii riscurilor este de a ajuta la msurarea efectelor
cuantificabile ale acestora.
Domeniul riscurilor bancare este un domeniu vast i prea mictor pentru a fi tratat n
manier exhaustiv. Anumite aspecte sunt tratate insuficient, i aceasta deoarece, n ciuda
importanei sale, acest domeniu este acoperit astzi de contribuii cnd prea simple, cnd prea
tiinifice, pentru ca modelele, conceptele i tehnicile gestionrii riscurilor s fie clarificate i
exploatabile.
Contribuiile existente pot fi legate de trei orientri.
O prim orientare se limiteaz exclusiv la instrumentele i conceptele de baz, aa cum
ele opereaz. Prezentarea acestora este obligatorie, dar las n umbr numeroase dificulti puse
n discuie i limitele lor.
O a doua orientare este mai tiinific. Ea evideniaz i detaliaz toate complexitile
riscurilor financiare i ale gestionrii lor. Ea constituie baza modelrilor, un efort necesar pentru
msurarea corect a riscurilor i analiza lor.
A treia orientare se focalizeaz asupra instrumentelor bancare care administreaz
riscurile, contractele la termen, contractele swap, opiunile, toate instrumentele ce permit
controlarea riscurilor. Aceast atenie acordat instrumentelor las totalmente deoparte
problematica gestiunii riscurilor care se situeaz nainte.

3.2. Msurarea riscurilor i a performanelor bancare
Msurile riscurilor i ale performanelor se nscriu ntr-un cadru contabil, reprezentat prin
cele dou pri consacrate ale bilanului, contul de rezultate i msurile performanelor asociate.
Cadrul contabil precizeaz regulile de msurare a rezultatelor bancare. Bilanul comport patru
niveluri, cu excepia conturilor n afara bilanului :
Trezorerie i sectorul bancar
Clientela
46
Operaiuni cu titluri
Termen lung : imobilizri n activ i capitaluri permanente n pasiv.
Din punct de vedere al gestiunii pe baz de bilan, aceste niveluri nu sunt omogene.
Astfel, riscurile difer dup prile din bilan, la activitile bancare, pe pia sau n afara
bilanului.
1. activitile bancare. La bncile comerciale, metodele clasice de gestiune pe baz
de bilan se aplic la bilanul clientelei, ca i la cel interbancar. Acestea grupeaz operaiunile de
intermediere clasice : de colectare a resurselor i a creditelor. Cele dou pri ale bilanului nu
sunt, n mod general, echilibrate, echilibrul lor depinznd de capacitatea de colectare a resurselor
sau politica de creditare. Gestiunea activ pasiv const n definirea politicii de finanare astfel
nct riscurile globale ale bilanului s respecte obiectivele i limitele alese.
2. activitile de pia nu sunt supuse regulilor de gestionare de aceeai natur ca la
activitile de intermediere. Principalele riscuri la care se expun operaiunile pe pia sunt
riscurile de pia i chiar riscurile de credit pot fi, de asemenea, importante. Portofoliul de
instrumente se transform mai rapid dect angajamentele unei bnci comerciale. Partenerii la
asemenea activiti pe pia sunt adesea alte instituii financiare.
3. angajamentele n afara bilanului reunesc angajamentele viitoare ce nu au
legtur cu fluxul de trezorerie. Pentru banc este vorba de angajamente oferite sau acceptate n
favoarea instituiilor de credit sau a clientelei, adic angajamente contractuale ce trebuie onorate,
precum : linii de credit confirmate, garanii oferite sau solicitate, cauiuni. Riscul de rat a
dobnzii poate fi considerat nul, ntr-o prim aproximare, atunci cnd angajamentele din afara
bilanului angajeaz poziii poteniale ale ratei variabile care s echilibreze aproximativ activul i
pasivul.
Contul de rezultate reprezint o alt component a cadrului contabil de msurare a
riscurilor i performanelor. Dimensiunile contabile ale performanelor sunt extrase din contul de
rezultate.
Toate evenimentele ntmpltoare care afecteaz instituiile financiare i parametrii
pieelor financiare, rata dobnzii, rata de schimb, indicii bursieri, nu sunt msurabile n mod
obinuit. Aceste evenimente brutale i imprevizibile sunt cuprinse n cadrul scenariilor
extreme care evalueaz consecinele unor astfel de evenimente excepionale. Toate evenimentele
ntmpltoare cuantificabile sunt caracterizate prin parametrii statici care msoar instabilitatea
rezultatelor, pe de o parte, i evoluia nefavorabil a rezultatelor, pe de alt parte, n amplitudine
i n probabilitate.
Prima msur a riscului este volatilitatea rezultatelor. Este vorba de o msurare statistic
a dispersiilor lor, de o parte i de alta a valorii medii sau ateptate.
47
Dispersia este msurat prin varian sau prin ecart type, numit de asemenea i
volatilitate. Volatilitatea i variana sunt parametrii cheie n msurarea riscurilor. Media valorilor
posibile este sperana. Variana este suma ptratelor ecarturilor fa de aceast medie, divizat la
numrul observaiilor. Volatilitatea este rdcina ptrat din aceast varin. Ea este o msur
foarte general a instabilitii tuturor variabilelor aleatoare. Poate fi calculat pentru distribuia
de probabilitate clasic, dar i pentru o distribuie de probabilitate oarecare. Volatilitatea se
aplic bine la parametrii financiari, rata dobnzii, rata de schimb, indicii bursieri, sau la rata
anual de slbiciune, observat la ntreprinderi (rata de faliment = probabilitatea firmei de a da
faliment).

3.3. Msurarea riscului evoluiilor nefavorabile
Msurarea riscului, n sensul pierderilor posibile n prezena evoluiilor adverse, este
legat de definirea a dou componente : pierderile posibile i probabilitatea lor de a surveni.
O prim manier de a proceda este aceea de constituire a scenariilor catastrof, iar
pierderea maximal observat n scenariul cel mai nefavorabil poate fi considerat ca o msur a
riscului. Acest demers prezint dezavantajul c pot exista msuri diferite ale riscului, ntruct pot
exista scenarii diferite.
O alt manier, mai puin subiectiv, const n utilizarea estimrilor statistice ale cror
grad de aproximare depinde de informaiile disponibile. Dac distribuia n probabilitate este
cunoscut n mod intuitiv, atunci cuplul pierdere probabilitate asociat poate fi estimat.
O cale simpl const n estimarea speranei i a volatilitii variabile aleatoare. Dac
presupunem c regula de distribuie n probabilitate este o regul normal, tim s deducem
cuplurile de valori deviaii n jos probabilitate de apariie. Aceast metod simpl este adesea
acceptabil. Se deduc astfel valorile pierderilor care nu pot fi depite n mod statistic, dect cu
10 %, 5 %, 2,5 % sau alte procente stabilite adecvat. Probabilitatea de depire este denumit
prag de ncredere sau prag de toleran.
Riscul pierderii este caracterizat prin cuplul valoare de depire (n jos) + probabilitate
asociat. Aceast suprafa reprezint suma probabilitilor de observare a tuturor valorilor
inferioare la pragul indicat.

3.4. Categorii de riscuri bancare
Funciile sistemelor tradiionale s-au extins att pe pieele naionale ct i pe cele
internaionale. Pieele financiare au devenit mult fragile, mai supuse hazardului. Aceasta a
condus la o cretere accentuat a incertitudinii i, n consecin la multiplicarea riscurilor
specifice aparatului bancar.
48
Numeroase evenimente au artat c problemele principale cu care se confrunt bncile
rezult din accentuarea riscurilor. Aceasta deoarece, viitoarea evoluie a activelor, ca i costului
pasivelor, nu poate fi prevzut cu acuratee.
Evoluiile viitoare depind de evenimentele viitoare cum ar fi inflaia, politica monetar i
schimbrile in produsul naional brut. Unii economiti consider c la baza problemelor cu care
se confrunt bncile se afl factori macroeconomici. Ei accentueaz importana riscului deoarece
acesta reprezint principala problem a majoritii bncilor.
O banc ntmpin multe dificulti dac va trebui s acopere cu capital pierderile
nregistrate. Ali economiti consider c riscurile, a cror apariie face ca o banc s devin
insolvabil, depind de variaiile nivelului veniturilor prevzute a se obine i a nivelului
cheltuielilor acoperite din acestea. Riscul insolvabilitii poate fi redus, fie prin majorarea
capitalului, fie prin micorarea riscului de portofoliu.
Fiecare banc are o structur a activelor i a pasivelor. Pe parcursul unei perioade de
gestiune banca obine anumite ctiguri i efectueaz anumite cheltuieli, cea mai mare parte a
acestora fiind cheltuielile cu dobnzile la fonduri atrase. Att ctigurile ct i cheltuielile pot fi
estimate in funcie de structura activelor i a pasivelor, de operaiunile efectuate i de factorii
macroeconomici.
Cauza cea mai frecventa a pierderilor i insolvabilitii instituiilor financiare este
dificultatea lor de a face fa unor evenimente ce se pot produce dar care nu au fost prevzute.
Teoria portofoliului
17
arat c relaia dintre patrimonial net al unei bnci, instabilitatea
ctigurilor de pe urma lui i cheltuielile de funcionare determin riscul ce cauzeaz falimentul
bncii. Aceasta se ntmpl deoarece riscul de portofoliu se refer la riscul asociat fiecrui
element de activ i de pasiv, la importana combinrii lor i la relaia dintre ele. Compoziia i
structura portofoliului determin scadena tuturor activelor i pasivelor. De exemplu, riscul ratei
dobnzii, care prezint pericolul cel mai mare pentru instituiile bancare depinde de diferenele
existente ntre scadena activelor i cea a pasivelor bncii. Cu ct este mai larg aceast scaden
medie a activelor , cu att mai mult va scdea valoarea lor, dac rata dobnzii crete. Astfel,
veniturile nete din operaiuni vor scdea, deoarece veniturile din dobnzi la active cresc, dar mai
ncet dect cheltuielile cu dobnzile la pasive. Bncile devin insolvabile cnd i concentreaz
prea multe credite, investiii sau activiti in domenii in care producerea fenomenelor
neanticipate ar putea genera pierderi substaniale. Posibilitatea obinerii unor profituri ridicate i
mpiedic pe bancheri s se mai gndeasc i la riscurile de portofoliu.
Un alt risc important cu care se confrunt bncile este legat de schimbrile variabilelor
macroeconomice care nu pot fi anticipate.

17
Vasile Dedu, Management bancar, Ed. SILDAN, Bucureti. 1994
49
Analiznd marea criz din 1930, doi economiti americani au mprit riscurile rezultate
din evenimentele neprevzute, n urmtoarele categorii :
1. riscurile de sistem, cauzate de o scdere acceptabil a ofertei de bani, precum i de
anumite restricii impuse bncilor.
2. riscul de pre, care se refer la posibilitatea ca ratele dobnzii s creasc brusc in
condiiile in care banca deine active cu o scaden mai lung dect a pasivelor.
3. riscul de credit, care apare cnd mprumuturile nu sunt rambursate n volumul i la
termenul stabilit.
4. riscul de funcionare, care rezult din fraude, incompeten, sau efectuarea unor
operaiuni neeficiente.
5. riscul din reglementri, se refer att la schimbri neateptate ale reglementrilor
bancare, ct i ale legilor, ce mpiedic bncile s acioneze eficient i n siguran.
Probabilitatea riscului ca o banc s devin insolvabil depinde de modul n care
portofoliul reacioneaz la schimbrile neprevzute din economie. Pentru a ntmpina efectele
fenomenelor neprevzute i a reduce riscul, se poate reaciona n urmtoarele direcii :
clasificarea activelor i pasivelor n funcie de reacia lor la evenimentele
neprevzute
schimbarea politicii de portofoliu, fie prin orientarea ctre activele cu
scaden scurt, fie prin creterea ponderii pasivelor cu scaden ndelungat
creterea capitalului
Rezult, deci, ca insolvabilitatea poate fi micorat fie prin reducerea nivelului riscurilor
de portofoliu, fie prin creterea capitalului. Capitalul joac un rol semnificativ in cazul legturii
ctiguri riscuri. Creterea capitalului duce la descreterea riscurilor prin reducerea instabilitii
veniturilor i la reducerea posibilitii ca banca s dea faliment.
Din punct de vedere al modului de contabilizare, capitalul sau patrimoniul net este definit
de diferena ntre valoarea total a activelor i valoarea total a pasivelor unei firme. Prin urmare,
riscurile in sectorul bancar sunt mult mai mari dect n celelalte sectoare.
Din punct de vedere al riscului de insolvabilitate, capitalul adecvat poate fi definit astfel:
capitalul este adecvat atunci cnd el reduce la minimum riscul viitoarei insolvabiliti
18
.
Relaia dintre risc i capital este neliniar i pericolul insolvabilitii scade rapid atunci
cnd capitalul crete. Nu este uor s se evalueze riscurile i s se stabileasc capitalul adecvat.
n prezent, autoritile de reglementare se axeaz pe msurarea capitalului. Ele ncearc s afle ce
risc trebuie s-i asume o banc pornind de la evaluarea activelor bncii, politica de creditare,
administrarea numerarului i calitatea managementului bncii.

18
Maricica Stoica, Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 1999
50
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) claseaz bncile dup cinci categorii de
performane numite CAMEL :
C capital adecvat
A calitatea activelor
M calitatea managementului
E ctiguri (earnings)
L lichiditate
Bncile cu riscuri mari sunt forate s aib capital mare.
n 1988, autoritile din principalele ri industrializate au publicat Convenia de la Basel
ce privete stabilirea capitalului adecvat pentru organizaiile bancare. nelegerea privete:
- componentele capitalului de baz pentru organizaiile bancare
- elementele ce trebuie scoase din capitalul primar n vederea calculrii
indicatorului capital / active
- structura i ponderile de risc pentru activele riscante i pentru activitile din afara
bilanului
- utilizarea n scop de control a indicatorului capital primar / active riscante care se
calculeaz astfel :
Valoarea minim a acestui indicator pentru toate bncile este de 5,5 %. Valoarea
minim a indicatorului capital total la toate activele este de 6 %. Diversitatea riscului apare din
parcurgerea diferitelor tipuri de riscuri care pot fi ntlnite. Analiza tradiional distinge : riscul
general, riscul profesional i riscul de ntreprindere. Analiza trebuie completat cu apariia mai
recent a riscului nscut din ndatorarea excesiv a unor ri, numit riscul rii sau risc suveran
i cu riscurile de tax i de schimb.
a) Riscul general
Este acela prin care provine din fenomenele de mare amploare ce se abat asupra unei ri.
Exist riscul general al fenomenelor naturale sau al anumitor cauze de mare amploare, care
afecteaz depozite de mare amploare, depozite de bilan ale clienilor. Ele pot fi de ordin politic
sau de ordin economic.
b) Riscul rii
Acest risc mai este numit i risc neprevzut, deoarece el este nscut din incapacitatea
unor debitori din rile considerate de a face fa angajamentelor sau din incapacitatea
autoritilor monetare de a transforma sumele care corespund serviciului datoriei n care ea este
exprimat.
c) Riscul de tax i de schimb
Este foarte dificil ca instituiile de credit s poat avea resurse i sume utilizabile ale cror
51
durate s fie echilibrate i pentru care modalitile de fixare a taxelor s fie identice. Orice
decalaj n materie creeaz un risc ce trebuie identificat.

d) Riscul profesional
Acest risc, numit i corporativ, amenin bncile angajate foarte mult n anumite sectoare
i care sunt surprinse de o criz datorat, de exemplu, incapacitii structurale a ntregului sector,
relevat de ctre concuren, restrngerii unei piee sau schimbrilor accidentale n sistemul
preurilor.

e) Riscul de ntreprindere
Este cel mai frecvent i mai divers. Bancherul este n mod evident ameninat de sumele
pe care le-a mprumutat, i care pot fi compromise. Orice credit poart un risc de nerambursare.
Majoritatea doctrinelor consider c numai vina bancherului i poate asigura responsabilitatea.
Aprecierea riscului se face pe baza informaiilor deinute din diverse surse:
o Informaii obinute de la clieni
Dosarele pe care banca le consider la dispoziia sa cuprind un numr de documente
juridice, cum ar fi statutul societii, hotrrile Adunrii Generale i ale Consiliului de
Administraie. Documentele contabile sunt cele mai importante, dosarele coninnd bilanurile,
situaia conturilor i conturile de profit i pierderi, toate la zi. Dei indispensabile, datele
contabile prezint insuficiene, chiar dac sunt certificate de ctre cenzori. Bancherul poate s
pun sub observaie contul pe care l gireaz n numele clientului su. n acest mod poate obine
n orice moment un diagnostic financiar curent, care constituie o surs de informaii importante.
o Sursele exterioare de informaie
Cea mai important surs este banca Franei. Pentru necesitile de gestiune, ea a
constituit o serie de fiiere la care se pot adresa toate bncile. Primul element al acestui ansamblu
este serviciul central al riscurilor. Creat n 1946, acest serviciu este acela cruia, toate bncile
sunt obligate s-i transmit, lunar sau trimestrial, valoarea creditelor acordate clienilor.
Un al doilea fiier girat de Banca Franei este centralizatorul bilanurilor, iar un al treilea
este al incidentelor de plat. Aceste incidente sunt n mod obligatoriu declarate de bnci, care, n
schimb, au acces la informaiile astfel grupate. n 1976 Banca Franei a decis informatizarea
tuturor informaiilor pe care le deine asupra ntreprinderilor, pentru a constitui fiierul bancar al
ntreprinderilor, FIBEN.
O alt surs de informare o reprezint informaiile comerciale care se pot obine asupra
unei ntreprinderi, fie de la o alt banc, fie de la o societate fiduciar.
52
3.5. Categorii de indicatori ai riscului bancar
Controlul asupra riscurilor bancare este unul din cei mai importani factori de care
depinde profitabilitatea bncii. Managementul riscurilor presupune prevenirea, msurarea i
gestionarea riscurilor.
Calculul indicatorilor de risc permite o interpretare a lor prin prisma cauzelor,
consecinelor i efectelor n timp asupra profitabilitii bncii. Studierea atent a structurii n
dinamic a activelor i pasivelor bncii conduce la obinerea unor informaii suplimentare
referitoare la profilul bncii i expunerea la risc.
Gestionarea eficient a riscurilor impune o analiz cost/profit, pentru ca deciziile aplicate
s fie ieftine, n aa fel nct profitabilitatea scontat prin asumarea riscurilor s nu fie afectat.
Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi cuantificate prin intermediul unui
sistem de indicatori. Celelalte categorii de riscuri (comerciale i de mediu) sunt generate de
factori exogeni bncii asupra crora managementul bncii fie are un control limitat fie nu are
control.
Principalele tipuri de riscuri bancare sunt :
3.5.1. Riscul de lichiditate
Aceast categorie de risc rezult din compararea activelor cu posibiliti de lichiditate
imediat cu depozitele care pot reprezenta o dimensiune posibil a solicitrilor creditorilor.

RL =
vedere la depozite
banci alte la vedere la dep numerar
. .
. . . . . +
100

Acest risc este consecina nerambursrii creditelor i dobnzilor la termen, precum i a
necorelrii pe scadente de ctre conducerea bncii, sau a unor retrageri masive i neateptate a
depozitelor de ctre clieni; este specific bncilor care fac uz de fonduri mprumutate, deci au un
grad de ndatorare mare i un management ineficient.
Pentru msurarea acestui risc pot fi utilizate urmtoarele rapoarte:
- active lichide / depozite la vedere - valoarea lui se determin lund n considerare
numerarul i depozitele la alte bnci, pe de o parte i depozitele la vedere atrase, pe de alt parte.
Nivelul optim este 15%, dar variaz n funcie de gradul de dezvoltare a pieelor financiare
secundare i de volatilitatea depozitelor la vedere,
- credite / depozite - arat msura n care banca se poate baza pe propriile resurse n
acordarea de credite. n condiiile n care acest raport este subunitar, se spune c banca are o
lichiditate stocat, deci se bazeaz pe propriile resurse n acordarea creditelor, iar cnd raportul
devine supraunitar se spune c banca se bazeaz pe un regim de management al pasivelor, adic
53
i asigur o bun parte din resurse pentru acordarea creditelor prin operaiuni de mprumut.
- mprumuturi nou contractate / mprumuturi scadente - se calculeaz periodic n funcie
de scadenta operaiunilor de mprumut. Nivelurile subunitare indic o tendin de scdere a
gradului de ndatorare a bncii fat de piaa monetar i astfel, o cretere a lichiditii bncii.
Perioadele cu nevoi sezoniere de lichiditate sunt marcate n aproape toate cazurile de o scdere a
ratei lichiditii bancare.
Riscul de lichiditate este considerat un risc major, dar el face obiectul unor accepiuni
precum: lichiditate extrem, perna de securitate ce procur activele lichide, sau capacitatea de
mobilizare a capitalului la un cost "normal".
Situaia lichiditii extreme antreneaz eecul unei instituii bancare. n acest sens, riscul
de lichiditate poate fi fatal. O asemenea situaie extrem i are originea n alte cauze i pot
provoca nelinitea instituiei respective. Ele pot fi suficiente pentru a antrena retrageri masive de
fonduri sau nchiderea liniilor de credit obinuite ale altor instituii, ceea ce genereaz o criz
brutal a lichiditii.
Dup o alt accepiune curent privind riscul de lichiditate, acesta este mai curnd cel al
dispunerii de lichiditi bancare insuficiente, adic activele lichide disponibile nu par suficiente
pentru a face fa nevoilor neateptate. n aceast optic, lichiditatea este mai curnd ,,o pern
de securitate" pentru a face fa dificultilor.
Riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor, temporare sau importante, de a
accede la surse de fonduri pentru a face fa nevoilor. Lichiditatea arat n acest caz capacitatea
instituiei de a mri capitalurile la un cost rezonabil n permanen. Aceast capacitate depinde,
n realitate, de doi factori distinci: lichiditatea pieei i lichiditatea instituiei. Astfel, n perioada
unei tensiuni conjuncturale, obinerea de fonduri de pe aceste piee devine dificil i costisitoare.
Lichiditatea pieei afecteaz direct capacitatea de mrire a capitalului unei instituii bancare.
Facilitatea accesului la capital depinde, de asemenea, de caracteristicile proprii ale
instituiei: nevoile sale de capital i regularitatea lor, calitatea, planificarea lor in cursul timpului,
statutul su financiar, solvabilitatea sa, toate elementele care afecteaz notarea sa i situaia sa
financiar. Unele sunt legate de calitatea semnturii sale, care relev riscul de contrapartid i
altele de nevoile de lichiditate. Dac semntura unei instituii nu inspir ncredere, atunci
finanrile sale sunt mai costisitoare.
Astfel, situaia lichiditii unei instituii bancare este caracterizata prin profilul evoluiei,
in cursul timpului, al nevoilor sale de finanare previzionate. Amploarea, regularitatea i
mrimea lor dau o imagine global a situaiei lichiditii.
Riscul de lichiditate nate decalaje ntre angajamente i resurse, pe diferite perioade.
Gestiunea lichiditii const n asigurarea c nevoile de finanare sunt acoperite in
54
permanen. n practic, proiecia nevoilor de finanare depinde de rata dobnzii. Cum ea este
supus la diverse constrngeri, gestiunea lichiditii comport diverse aspecte.
Ea const, n primul rnd, n gestiunea activelor lichide care constituie o pern de
securitate n raport cu exigibilitile pe termen scurt.
ntr-o a doua accepie, este vorba de imunizare, tehnic ce const n finanarea
angajamentelor pe toat durata lor de via, cu resurse pe termene comparabile, pentru
minimalizarea nevoilor de lichiditate prezente i viitoare. Dac imunizarea este, de asemenea, in
rat {adic ratele de referin sunt aceleai pentru angajamentele i resursele imunizate), ea
blocheaz marja.
n fine, ntr-o a treia accepie, gestiunea lichiditii pune n joc ansamblul activelor i
pasivelor i se nscrie, n perspectiv, n gestiunea globala a bilanului sau gestiunea activ-pasiv.
lmpasurile n lichiditate
Impasurile n lichiditate msoar decalajele previzionale, cu diferite date viitoare, ntre
ansamblul angajamentelor i resurselor. Proieciile lor reprezint necesitile de lichiditate
previzionate i constituie un instrument de gestiune important. Impasurile sunt diferenele dintre
activele i pasivele la o anumit dat numite impasuri n stocuri (impasses en stocks), sau
diferenele ntre variaiile lor n timpul unei perioade date - numite impasuri in fluxuri
(impasses en flux).
Impasurile n lichiditate sunt stabilite in proiecie. Calculul lor, cel frecvent, este efectuat
pe baza activelor i pasivelor existente la data calculului. Profilul difer de cel ce va fi obinut
prin ncorporarea riscurilor viitoare noi, care intr mai trziu n bilan, numite i produciile
noi.
Analiza clasic a profilurilor impasurilor privete n special riscurile existente. n
schimb, proieciile globale sunt ntotdeauna realizate n simulri.
Profilurile evoluiei n timp a activelor i pasivelor nete sunt scadenele activelor i
pasivelor. Impasurile corespondente sunt calculate pe baza ipotezei topirii" bilanului sau
suspendrii activitii, de vreme ce ea ignor produciile noi. Nu toate angajamentele
financiare au scadena contractual (depozitele la vedere, fondurile proprii), iar unele nu au
scadena sigur (depozitele). De aceea sunt necesare, pentru proiectarea angajamentelor n viitor,
ipoteze i/sau convenii.
Proiecia impasurilor
Impasurile pot fi calculate n fluxuri sau n stocuri.
Impasul n stocuri este calculat la o anumit dat, prin diferena ntre expunerile pasivului
i activului. Prin convenie, aceast valoare algebric este ntotdeauna calculat n acelai sens
pentru toate. Un impas pozitiv reprezint un excedent de resurse, iar un impas negativ reprezint
55
un deficit de resurse.
Impasul n fluxuri este definit, pe timpul unei perioade date, prin diferena ntre intrrile
i ieirile de fonduri ale perioadei. n ipoteza topirii bilanului, fluxurile se limiteaz. la
amortismentele corespondente - cderile pasivelor i activelor (pasivul "czut" cnd un client
ramburseaz un credit). Conveniile de semn sunt importante pentru nelegerea tablourilor
impasurilor. Cderile de active sunt intrri de fonduri i cderile de pasive sunt ieiri de fonduri.
Este logic de calculat impasul n fluxuri prin diferena dintre intrrile i ieirile de fonduri. Pe
baza acestei convenii, un impas n fluxuri pozitiv este o intrare net de fonduri, iar un impas n
fluxuri negativ este o ieire net de fonduri.
Impasurile n stocuri sunt n mod necesar identice n valoare absolut cu impasurile n
fluxuri cumulate dup origine.
Profilul impasurilor i nevoile de finanare
Impasurile n stocuri reprezint deficite previzionate cumulate la diferite date. Aceste
deficite nu sunt, n general, identice cu nevoile de finanare noi ale fiecrei perioade.
Nevoia de finanare total este egal cu impasul n stocuri diminuat cu finanrile
anterioare neamortizate.
Observarea profilurilor impasurilor red o idee global asupra nevoii de finanare pe o
perioad. Este mai uor de interpretat profilul impasului n stocuri dect al impasului n fluxuri.
Dar aceste profiluri nu dau o imagine direct a nevoii de finanare noi a fiecrei perioade, chiar
dac deciziile de finanare sunt bazate, ntre altele, pe aceste sume. Aceasta deoarece cele dou
profiluri ale impasurilor dau imagini complementare ale situaiei lichiditii unei instituii.
Imunizarea este un concept de baz n materie de acoperire a lichiditii i dobnzii. Este
realizat atunci cnd profilurile amortismentelor angajamentelor i resurselor sunt similare i
atunci cnd ratele de referin sunt aceleai. Obiceiul este de a disocia imunizarea n lichiditate,
care d profilul amortismentului la activ i pasiv, de imunizarea n rate care const n alegerea
aceleiai rate de referint, fix sau variabil.
Aceast operaiune ofer un dublu avantaj n ceea ce privete lichiditatea, nici un ecart
nu poate aprea pe msura amortizrii angajamentelor i resurselor imunizate. Pe de alt parte,
dac ratele sunt de aceeai natur - fixe pe un orizont dat, sau variabile, cu o indexare pe aceeai
referin - marja operaiunii este blocat, cci c1ientul pltete exact, iar costul de refinanare
previzionat se anuleaz.
O imunizare exact poate fi ntotdeauna definit pentru o operaie individual. Ea const
n refinanarea activului bilanului printr-o resurs cu aceleai caracteristici ca suma original,
de aceeai natur a ratei, de aceeai scaden a fluxurilor de amortizare.
Consolidarea bilanului
56
n absena imunizrii, profilul impasurilor reprezint decalajul ntre scadenele
angajamentelor i resurselor. Amploarea decalajelor d, pentru perioada respectiv, o imagine
sintetic a situaiei globale a lichiditii pe aceast perioad, adic gradul su de consolidare.
Sunt posibile diverse cazuri in absena imunizrii:
Bilanul este supraconsolidat dac activele existente se amortizeaz mai rapid dect
resursele existente. Excedentul de resurse degajat cu scurgerea timpului este disponibil pentru
finanarea operaiunilor noi. Acest surplus de lichiditate trebuie reutilizat. Dac aceste resurse au
fost la o rat fix, bilanul este expus favorabil la o cretere a ratei. Ratele clienilor la
operaiunile viitoare se ridic, n timp ce costul resurselor este deja fixat .
Bilanul este subconsolidat dac activele se amortizeaz mai lent dect resursele. Noi
finanri sunt necesare pentru acoperirea ecartului fa de active. n acest caz, bilanul este expus
nefavorabil la o cretere a ratei, cci finanrile sunt mai costisitoare. Dac bilanul este
subconsolidat nevoile de finanare depesc produciile noi i invers.
La un bilan perfect consolidat nevoile de finanare viitoare sunt egale cu noile
producii.
Probleme specifice de determinare a impasurilor n lichiditate
Valorile expunerilor i scadenelor lor constituie datele de baz pentru construirea
profilurilor impasurilor. Valorile existente sunt cunoscute cu exactitate, dar nu n mod necesar i
scadenele. Cele mai multe au o scaden contractual. Altele sunt fr scaden, i altele cu
scadena incert. n aceste ultime dou cazuri trebuie adoptate convenii sau fcute ipoteze.
Alegerea scadenelor este bazat pe analiz complementar (de tip statistic). Este cazul
urmtoarelor posturi: depozitele la vedere, angajamentele extrabilaniere, expunerile la scadena
incert, fondurile proprii, fluxurile ratelor.
Acoperirea lichiditii const n efectuarea finanrilor necesare. Fiecare finanare
efectuat astzi echilibreaz n mod necesar trezoreria curent. Dar ea poate angaja o
supraconsolidare sau o subconsolidare, la date viitoare. Totul depinde de scadenele noilor
resurse i cel al operaiunilor existente.
Problema este de a alege gradul de consolidare global a bilanului pe perioadele viitoare.
Imunizarea rmne o referin de baz, pentru c finaneaz integral activele existente i
blocheaz ratele i expunerile la riscuri.
Gestiunea imunizrii depinde de restriciile de reglementare i de constrngerile fixate
n interior pentru asigurarea unei securiti minimale a finanrilor. Aceste constrngeri se
exprim sub forma raiilor sau sub forma plafoanelor de finanare periodice.
Volumul refinanrilor periodice. O alt regul de bun sim const n plafonarea
refinanrilor necesare pe unul sau mai multe orizonturi fixate. De la unele volume, refinanrile
57
i costul lor devin nesigure, riscul unui supracost legat de o cerere pe piaa excesiv, sau cel de a
fi excesiv tributar tensiunilor lichiditii pe piee, sunt posibile. Plafoanele impuse la refinanrile
periodice vizeaz limitarea acestor riscuri. Pentru definirea acestor restricii trebuie inut cont de
impasurile operaiunilor existente i de cele ale noilor producii.
3.5.2. Riscul ratei dobnzii
Acest risc decurge din utilizarea raporturilor de credit cu dobnzi flotante, caracterizate n
activitatea bancar drept creane i respectiv dobnzi sensibile. Se exprim, n general prin rata
gradului de sensibilitate. Indicatorii acestui risc au la baz gruparea elementelor de activ i de
pasiv n funcie de sensibilitatea veniturilor / cheltuielilor implicate la variaia ratei dobnzii.
Articolele sensibile sunt cele pentru care fluxul de venituri / cheltuieli corespunztor activului /
pasivului se modific n acelai sens i cu aceeai amplitudine cu ratele dobnzilor pe termen
scurt.
Principalii indicatori ai acestui risc sunt:
Gap-ul = active sensibile - pasive sensibile (gap = discrepanta activ - pasiv, ca metod de
gestionare a ratei dobnzii).
Un gap negativ indic faptul c banca are mai multe pasive sensibile dect active
sensibile, caz n care evoluiile ratelor dobnzii produc urmtoarele efecte asupra venitului net
din dobnd:
dac ratele cresc cu acelai procent n acelai timp, cheltuielile cu dobnzile cresc mai
mult dect veniturile din dobnd, deoarece mai multor pasive li se fixeaz noul pre. Marja
dintre ctigul mediu al bncii pe activele valorificate(care aduc ctiguri) i costul mediu al
pasivelor purttoare de dobnd scade. Deci venitul net din dobnd scade.
cnd ratele dobnzii scad cu acelai procent n acelai timp, mai multor pasive dect
active li se atribuie un nou pre la rate mai sczute, ceea ce duce la creterea venitului net din
dobnd.
Un gap pozitiv indic faptul c o banc are mai multe active sensibile dect pasive
sensibile, caz n care evoluiile ratei dobnzii au urmtoarele influente asupra venitului net din
dobnd:
cnd rata pe termen scurt crete, venitul din dobnd creste mai mult dect
cheltuiala cu dobnda, deoarece mai multor active li se fixeaz un pre nou, efectul fiind
creterea venitului net din dobnd.
scderile ratelor pe termen scurt au efect opus, venitul net din dobnd scade mai
mult dect cheltuiala cu dobnda, ducnd la diminuarea venitului net din dobnd.
Indicele de sensibilitate (Rd)= active sensibile / pasive sensibile; meninerea raportului
n jurul valorii "1" diminueaz riscul dar poate s diminueze i profitul bncii.
58

Structura activului i a
pasivului
Evoluia ratei
dobnzii
Venitul net din
dobnd
CRETE SCADE Rd < 1
Active sensibile < pasive
sensibile
SCADE CRETE
CRETE CRETE Rd > 1
Active sensibile > pasive
sensibile
SCADE SCADE

3.5.3. Riscul de schimb
Riscul de schimb este analog riscului de rat. Este riscul evoluiilor nefavorabile ale
rezultatelor ca urmare a evoluiilor ratelor de schimb. Variaiile rezultatelor sunt imputabile la
indexarea produselor i schimbrile bazate pe cursul de schimb sau la variaiile de valoare ale
activelor i pasivelor exprimate n devize.
Analiza riscului de schimb este un domeniu clasic al finanelor internaionale, att pentru
ntreprinderi non- financiare, ct i pentru instituii financiare. Analiza riscului de schimb s-a
dezvoltat mai trziu. Cu toate acestea, instituiile financiare avnd activiti internaionale au n
acelai timp riscuri de rate ale dobnzilor exprimate n diferite devize, dar i riscuri de schimb.
n opinia lui Milan Kubr cele mai importante componente ale riscului de schimb sunt:
- Riscul de translatare, cunoscut i sub denumirea de risc al schimbului valutar i se
refer la riscul de ctig sau pierdere atunci cnd activele, pasivele i rezultatele unei filiale sunt
translatate din valuta n care se in evidenele filialei, n moneda naional a centralei.
- Riscul de tranzacie apare ori de cte ori o banc se angajeaz n operaiuni cu devize,
cnd exist riscul ctigului sau pierderii, dac valoarea devizelor respective se schimb n
comparaie cu moneda local a bncii. Riscul de tranzacie este cu att mai mare cu ct
instabilitatea monetar dintr-o ar este mai mare. ntotdeauna ns, datorit riscului de
tranzacie, un partener ctig i unul pierde.
- Riscul economic este mai complex i se refer la impactul schimbrii cursului valutar
asupra profitabilitii pe termen lung a bncii i nu asupra efectului pe termen scurt al unei
operaiuni.
3.5.4 Riscul creditrii
Este riscul ce se poate manifesta prin aceea c dobnzile sau sumele mprumutate nu pot
fi pltite, rambursate. Este un risc de angajare. Cuantificarea expunerii globale a bncii la riscul
de creditare se face prin analiza i monitorizarea permanent a urmtorilor indicatori :
59
- credite totale / active totale 100 - cu ct ponderea creditelor n totalul activelor este
mai ridicat, cu att activitatea bncii este mai riscant;
- credite de calitate medie / total credite - creditele de calitate medie cuprind creditele
substandard i cele ndoielnice; cu ct indicatorul nregistreaz o valoare mai mare, cu att
activitatea bncii este mai riscant;
- profitul net / pierderi la portofoliu de credite - profitul net este sursa principal de
finanare a pierderilor i este important ca aceasta s fie acoperitoare;
- fond de rezerv / pierderi la portofoliul de credite - pentru a putea aprecia c
managementul este prudent, raportul trebuie s fie supraunitar.
- credite restante / total credite 100 (rata creditelor restante) - evideniaz calitatea
portofoliului de credite a bncii; cu ct indicatorul nregistreaz valori mai mari, cu att banca
este expus mai mult riscului de credit; limita maxim admis (conform standardelor
internaionale) a acestui indicator este de 6%.
- provizioane de risc constituite / provizioane de risc necesar 100 (gradul de acoperire
a riscului de credite) - evideniaz grija managementului de a-i acoperi pierderile din credite
pe seama provizioanelor. Nu ntotdeauna aceast acoperire este bine privit de acionarii bncii
deoarece diminueaz profitul i deci dividendele acordate acionarilor. n mod normal, acest
raport ar trebui s fie n limita procentului de 1%.

Rc =
credite total
medie calitate de credite
.
. . .
100

Rata creditelor restante =
credite total
te res credite
.
tan .
100

Gradul de acoperire a riscului de credite =
necesar risc de e provizioan
e constituit derisc e provizioan
. . .
. .
100

Riscul de creditare exprim posibilitatea ca mprumutaii sau emitenii de titluri s nu-i
onoreze obligaiile la scaden.
Pentru mprumutat, riscul de credit exprim, ntr-o form mai larg, degradarea situaiei
financiare a acestuia. O mare varietate de motive legate fie de situaia general a economiei, fie
de condiiile afacerii mprumutatului, dintre care multe sunt imprevizibile i afecteaz situaia
financiar a acestuia, pot contribui la riscul de credit.
Pierderile n cazul instrumentelor de pia depind de valorile acestor instrumente i de
60
gradul lor de lichiditate pe pia. Msurarea riscului de creditare este relativ simpl pentru
instrumentele cotate, pentru c ele sunt lichide i negociabile. Deintorul poate pierde valoarea
total a acestuia, daca "slbiciunea titlului" este grav. Dac degradarea este progresiv, cednd
instrumentele de pia, nregistreaz o pierdere parial. Aceste dou riscuri (total i parial)
exist doar pe o durat limitat, perioada n ,care sunt deinute. Pentru instrumentele derivate
(swaps, options) problema este mai complicat, fiind vorba de instrumente a cror lichiditate nu
este asigurat deoarece operatorii conserv angajamentele lor pe perioade lungi (de la cteva luni
pn la 10-15 ani).
Aceste instrumente nu se bucur de facilitatea de a fi cedate pe pia n orice moment
pentru a reduce pierderea nregistrat n cazul degradrii lor. Msurarea expunerii la risc pune
probleme particulare i ea devine un obiect foarte important o data cu dezvoltarea spectaculoas
a acestor instrumente (swap de rat a dobnzii, swap de rat de schimb, opiunile pe baz de rate,
indici bursieri etc.).
Pentru instrumente pe pia distingem dou tipuri de riscuri; riscul curent i riscul
potenial.
Riscul curent este aferent valorii de pia (valoare lichidativ) curente, adic cea
calculat pe baza valorii prezente a parametrilor pieei.
Riscul potenial este legat de valorile viitoare posibile pe care le poate lua instrumentul
pe parcursul existenei sale, valori viitoare ce sunt determinate de deviaiile viitoare ale
parametrilor pieei n raport cu valoarea lor curent. Riscul potenial este numit add on
pentru a exprima suplimentul fa de valoarea curent.
Riscul total este suma celor dou riscuri, curent i potenial, i el msoar riscul de credit
total al instrumentului considerat.
Gestionarea a priori i a posteriori a riscului
Gestionarea riscului de contrapartid are ca obiect limitarea pierderilor cazul deprecierii
situaiei debitorilor, precum i evitarea ca slbiciunile unor debitori s antreneze dificulti prea
importante pentru mprumuttor.
Prima etap presupune o gestionare a priori momentului lurii deciziei de angajament,
bazat pe criterii calitative i cantitative ce conduc la stabilirea, deciziei privind acordarea
autorizrilor de angajament. Majoritatea autorizaiilor i toate condiiile particulare depind de
aprecierea calitii debitorilor (soliditatea lor financiar) n momentul analizrii dosarelor de
creditare, Asemenea analiza poate fi fcuta de personalul bncii respective, de ctre banci
corespondente sau de agenii pentru referine de creditare.
A doua etap este gestionarea a posteriori pentru urmrirea acestora i estimarea
riscurilor la portofoliul de active. Este vorba de o gestionare cantitativ a riscului de
61
contrapartid, bazat pe statistici ale situaiilor debitorilor, estimri ale expunerilor la risc i ale
pierderilor in cazul nrutirii situaiilor clienilor i portofoliilor de c1ienti diversificate.
n concluzie, riscul de contrapartid este cel al nregistrrii pierderilor n cazul
imposibilitii debitorilor de a-i onora obligaiile. Aceste pierderi depind de expunerile la risc i
de garaniile existente. Expunerile se prezint sub form de profiluri temporale ale expunerii de
risc. Pentru fiecare dintre perioadele viitoare ale acestor profiluri, pierderile depind de expuneri,
de profitabilitate, de nrutire a situaiei debitorului, de rata de recuperare in cazul
imposibilitii debitorului de onorare a obligaiilor.
Demersul general const n estimarea provizioanelor statistice i a pierderilor
neprevzute. Acest demers general al estimrii provizioanelor i a fondurilor proprii economice
pentru riscul de contrapartid se prezint schematic astfel :

Figura 3.1 Estimarea provizioanelor i a fondurilor proprii pentru riscul de contrapartid
19


Principalele coordonate ale gestionrii riscului de credit sunt :
Expunerile se prezint sub form de profiluri temporale ale expunerii la risc. Acestea
pot fi foarte diferite, in funcie de natura angajamentelor. Profilurile temporale ale expunerii la
risc constituie baza de calcul al pierderilor posibile medii sau maximale.
Incertitudinea privind expunerile viitoare i operaiunile nonclasice complic elaborarea
lor. n toate cazurile, aceste profiluri temporale reprezint un punct de plecare n ca1culul
fondurilor economice proprii.

19
Vasile Dedu, gestiune i audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
Contrapartid
Rata de
depreciere
Medie
Rata de
depreciere
Maxim
Provizioane
economice
Capital
economic
Expuneri nete
Expuneri
Garanii
62
Profilurile temporale ale expunerii la risc ale instrumentelor derivate sunt de dou
tipuri.
Atunci cnd fluxurile ndeprtate sunt mai importante, riscul crete n timp, cci
valoarea fluxurilor evolueaz innd seama c orizontul este ndeprtat. Dac efectele
amortismentului sunt importante, numrul fluxurilor rmase se diminueaz cu timpul, i acest
efect de amortisment compenseaz faptul c deviaiile valorilor acestor fluxuri sunt tot att de
importante pentru c orizontul este ndeprtat. Aceste dou cazuri sunt cunoscute sub numele
de efect de infuzie i de efect de amortisment .
Pentru un portofoliu de angajamente, ca1culul expunerilor este efectuat pe cteva
etape:
1. Determinarea profilurilor temporale ale expunerilor pe operaie i n funcie de
caracteristicile produselor;
2. Consolidarea angajamentelor pentru portofoliul de operaiuni al unei contrapartide;
3. Luarea in considerare a garaniilor i c1auzelor contractuale i a ratelor de recuperare a
riscului net de garanii pentru estimarea pierderilor n cazuri nefavorabile. Aceasta permite
trecerea expunerilor la pierderi.
4. Consolidarea angajamentelor pe toate contrapartidele portofoliului ce ne intereseaz:
portofoliul unui funcionar bancar, al unui centru de responsabilitate sau cel global al instituiei
Garaniile i clauzele contractuale
Garaniile sunt de multe tipuri, grupate in dou mari categorii: reale i personale, i au ca
scop reducerea pierderilor n cazul riscului de creditare.
Clauzele contractuale asigur o protecie suplimentar a mprumuttorului prin fixarea
unor praguri n respectarea unor indicatori (precum rata de ndatorare) sau prin limitarea tuturor
operaiunilor contrapartidei (debitorului) care fragilizeaz situaia sa financiar (cum ar fi noi
datorii sau angajri n alte activiti).
Garaniile i c1auzele contractuale moduleaz riscul de contrapartid i acoper
pierderile. O recuperare este nc posibil la expunerea net de garanii.
Pentru garantarea portofoliului de instrumente de pia, o modalitate curent este cea a
sistemelor de colaterale (sub forma de lichiditi sau titluri).
Fr estimarea cea mai bun a acestor parametri este imposibil msurarea pierderilor
survenite prin riscul de creditare.
Reglementri privind limitarea riscului de credit
Principalul factor perturbator n activitatea unei bnci sunt creditele acordate, sau mai
precis neperformante. Creditarea este o activitate de baz ntr-o banc i principalul mod prin
care bncile obin venituri i, deci, profit. ns, n cazul n care o banc acord un credit unui
63
client, iar acesta, din anumite motive, nu va putea s-i achite obligaia fa de banc (restituirea
creditului plus dobnda aferent), banca va nregistra pierderi pe care va trebui sa le suporte din
profit. Pentru a reduce la minimum pierderile din credite neperformante i a proteja n acest fel
depozitele persoanelor fizice i juridice, lucrtorii bancari implicai n activitatea de creditare
trebuie s procedeze cu responsabilitate la evaluarea riscurilor pe care le presupune acordarea
mprumuturilor i s depun toate eforturile pentru a-i ncasa debitorii.
Din aceast cauz se impun n aceast direcie cteva msuri prudeniale, unele stabilite
de fiecare banc i altele de ctre banca central (sau autoritatea de supraveghere, cnd aceasta
este o instituie separat).
La acordarea creditelor, bncile urmresc ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru
rambursarea acestora la scaden. n acest scop, dei cerinele sunt unitare, toate societile
bancare procedeaz la o analiz a bonitii clienilor i solicit garantarea creditelor n condiiile
stabilite prin normele de credite. Pentru limitarea riscului de credit, banca central poate stabili
urmtoarele reguli :
- limitarea creditrii unui singur debitor;
- limitarea mprumuturilor mari acordate;
- constituirea de provizioane.
3.5.5. Riscul capitalului
Este riscul ce exprim msura n care activele riscante sunt acoperite de capital. El
acioneaz invers dect efectul de prghie. Astfel, dac banca alege un risc al capitalului mai mic
i efectul de prghie va fi mai mic, deci cu ct riscurile sunt mai mici, profitul este mai mic.

Rk =
totale credite
capital
.
100

3.5.6. Riscul de solvabilitate
Acest risc este invers proporional cu rentabilitatea capitalului, i este consecina calitii
proaste a portofoliului de investiii a bncii.
Dac banca se ncarc cu un volum excesiv de credite proaste sau dac o parte din
investiiile financiare scad genernd pierderi, resursele proprii care sunt proiectate s absoarb
pierderile ar putea fi insuficiente. n acest caz, managementul va trebui s atrag resurse
suplimentare pentru a contracara nerambursrile din credite i s in banca deschis bonificnd
dobnzi mai mari pentru a atrage resurse care s salveze banca - simptom specific bncilor care
promoveaz ineficienta m gestionarea resurselor i plasamentelor.
n vederea eliminrii unor astfel de evenimente, Banca Naional impune tuturor bncilor,
64
indiferent dac au sau nu activitate internaional s respecte un indicator de solvabilitate de 8%
(Norma Cooke).
Indicatorul se determin astfel:
Is = fonduri proprii/active ponderate n funcie de risc x 100 8%

Diversificarea portofoliului de active reprezint metoda cea mai eficient - de protejare a
bncii mpotriva riscurilor. Este evident c profiturile bncii cresc prin asumarea unor riscuri mai
mari, de aceea acionarii vor prefera obinerea de profituri ridicate la un nivel acceptabil al
riscurilor, fcnd permanent prognoze asupra interrelatiei dintre profit i risc.
3.6. Obiectivele, funciile i particularitile gestionrii riscurilor
Gestionarea riscurilor are ca obiectiv : optimizarea riscurilor i performanelor i
planificarea dezvoltrii i finanrii lor cu consecven. Cele patru scopuri principale sunt:
1. asigurarea perenitii instituiei, prin evaluarea riscurilor, care se traduc mai
devreme sau mai trziu n costuri viitoare.
2. extinderea controlului intern al urmririi performanelor prin supravegherea
riscurilor asociate i posibilitatea comparrii performanelor ntre centrele de responsabilitate,
clieni, produse, innd cont de riscurile asociate.
3. facilitatea preului deciziei pentru operaiuni noi prin cunoaterea riscurilor, i,
n particular, permiterea facturrii lor la clieni.
4. reechilibrarea portofoliilor de activiti, sau a portofoliilor de operaiuni, pe
baza rezultatelor i efectelor diversificrii portofoliilor. n aceast optic, chiar o activitate mai
puin rentabil se justific dac ea reduce riscul de ansamblu.
Gestionarea riscurilor stabilete dou tipuri de pasarele : ntre gestionarea global i
gestionarea intern, pe de o parte, i ntre sfera financiar i sfera comercial, pe de alt parte.
Legtura ntre gestionarea global i gestionarea intern. Gestionarea riscurilor trebuie
s fac legtura ntre gestionarea global i cea intern. Este vorba de o gestiune vertical de-a
lungul ierarhiei instituiei, de sus n jos (top down) ce const n traducerea obiectivelor i a
limitelor globale ale riscurilor n semnale adresate responsabililor operaionali, sau de jos n sus
(bottom up) ce const n consolidarea rezultatelor i riscurilor rezultate din operaiuni,
urmrirea realizrilor i compararea cu obiectivele.
Un dispozitiv complet de gestionare a riscurilor comport alte dou relaii ctre
gestionarea intern a performanelor i riscurilor. Obiectivul lor este de a defini semnalele la
adresele din diferite uniti operaionale i s coordoneze informaiile cerute ctre vrful
ierarhiei. Acestea sunt reprezentate ca :
sistemul preurilor interne de cesiune ntre diferite centre de
65
responsabilitate. Printre alte funciuni el permite calcularea marjelor i fixarea obiectivelor.
Sistemul alocrii capitalului i riscurilor ntre aceste centre de
responsabilitate cci, altfel, nici performanele lor, nici riscurile lor nu pot fi comparate.
Legarea sferelor financiar i comercial este a doua funcie a gestionrii riscurilor. Pe
de o parte, politica comercial se formuleaz n termenii cuplului produse clieni, pe de alt
parte, politica financiar se exprim prin cuplul rentabilitate risc. Dimensiunea clieni este
imperativ ntr-o perspectiv de facturare. Dimensiunea produse este n perspectiva msurrii
riscurilor, cci expunerile la risc depind n mod strns de caracteristicile produselor.
Dimensiunea entiti sau funciuni este preponderent ntr-o optic a gestiunii interne. Este
imposibil omiterea uneia dintre aceste dimensiuni. n materie de gestiune intern a riscurilor,
problema este de a aloca rentabilitatea i riscul de-a lungul acestor axe. (fig.2)


Figura 3.2 Alocarea pe axe a rentabilitii i a riscului

PIRAMIDA RISCURILOR. O particularitate a riscurilor este aceea de a fi
diversificabile. n mod consecvent, riscul unui portofoliu de tranzacii este ntotdeauna inferior
sau cel mult egal cu suma riscurilor tranzaciilor individuale.
Aa cum atest regulile intuitive de divizare a riscurilor, concentraia de risc pe o zon
geografic produce riscuri ce sunt reduse prin diversificarea angajamentelor n alte zone
geografice. n condiia n care conjuncturile sunt opuse, efectele nefavorabile cresc ntr-o zon,
cnd ele tind s se reduc n alt zon geografic. Aceeai observaie poate fi efectuat pentru
riscurile sectoriale diversificate n industrii i ale cror conjuncturi nu evolueaz n paralel.
Acestea sugereaz reprezentarea riscurilor printr-o piramid (Figura 3)
20
.

20
Vasile Dedu, Gestiune i audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
Rentabilitate

+

Riscuri
Centre de responsabilitate
Clieni
Produse
66

Figura 3.3 Piramida riscurilor

Diversificarea riscurilor este din ce n ce mai puternic atunci cnd urcm de la baz,
nivelul tranzaciilor, ctre vrf, conducerea instituiei sau a grupului. Riscurile sunt mai mici la
vrf dect la baz i ele diminueaz n trecerea de la un etaj la nivelul imediat superior din cauza
diversificrii. Aceast reducere a riscurilor prin lrgirea perimetrului portofoliilor n urcare,
trebuie s fie cuantificabil. Altfel, nu putem s apropiem preul riscurilor la baz, pe fiecare
decizie individual, la riscul consolidat i diversificat, singurul care trebuie, n ultim instan, s
fie acoperit din fondurile proprii.
n vrful piramidei, obiectivele de performan, limitele de risc i alocrile globale de
resurse sunt decise. Baza piramidei este locul tranzaciilor individuale. Fiecare fa a piramidei
reprezint o dimensiune a riscului. Originea riscurilor precizeaz localizarea momentelor cnd
riscurile sunt generate. Problema este de a ti care operaiuni provoac riscuri i ce riscuri
genereaz, pe ce piee, la ce produse i cu ce clieni.
Riscurile sunt diverse i au multiple dimensiuni. Ele se pot manifesta n momente diferite,
provocate de evenimente distincte, la diferite niveluri ale activitii bancare. Considerarea
riscurilor nu semnific faptul c trebuie anticipate toate evenimentele excepionale, ci semnific
luarea n considerare a unei freciuni importante a evoluiilor adverse nefavorabile. n aceste
condiii gestionarea riscurilor nceteaz a fi inspirat de reticena sau aversiunea fa de risc,
pentru a se orienta ctre rentabilizarea riscurilor explicitate i calculate. Din ce n ce mai mult
banca seamn cu o main de riscuri. Aceasta preia riscurile, le transform i le ncorporeaz n
produsele i serviciile bancare. Riscurile nu pot fi evaluate eficace fr un sistem de informaii
adaptat. Pe baza informaiilor financiare proprii, fiecare banc poate obine o radiografie a
performanelor sau nonperformanelor. n acest demers, ctigurile i riscurile trebuie simultan
TRANZACII
ENTITI
GRUPE
Consolidarea
riscurilor
Alocarea
riscurilor
67
balansate aa cum se procedeaz n sistemul de analiz Du Pont :


Figura 3.4 Balansarea simultan a ctigurilor i a riscurilor
21


ROE Return on Investment (Equity) = rata rentabilitii financiare
ROA Return on Assets = rata rentabilitii economice
Leverage Multiplier = levier

3.7. Msuri de prevedere a riscului bancar
Oricare ar fi calitatea aprecierii riscului, bncile au tiut ntotdeauna c le este necesar s-
i mpart riscurile. Divizarea riscului se realizeaz n funcie de fiecare client, acionnd att pe
plan profesional ct i pe plan teritorial pentru fiecare client, banca limite la termen scurt. n
principiu aceast operaie are loc n fiecare an, stabilindu-se o serie de limite de feluri de credite,
fiecare avnd cte un plafon global, care este n general inferior sumei limitelor individuale pe
categorii de credit.
Partajul obinuit al creditelor poate fi concertat sau sub forma unui credit
consorional. La creditul concertat fiecare bancher deine o parte din operaiunile clientului,
dar fr s existe o organizare a grupei de bancheri, care nu au relaii unii cu alii. n cazul
creditului consorional, din contra, un cartel bancar este constituit sub direcia unuia sau mai
multor conductori.
Divizarea riscului, care este o necesitate pentru buna gestionare a bncii, poate avea un

21
Vasile Dedu, Gestiune i audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
Performan global
Risc
(Volatilitatea ctigurilor)
ROA
ROE
Randament active
Leverage Multiplier
Marja profitului Total active Capitalul propriu
Venituri
Total active
Profit net
Total venituri
68
convenient, frmiarea creditelor pe un numr mare de bancheri.
n faa riscului insolvabilitii, bancherul ncearc s se protejeze prin garanii destinate s
apere creditorul contra riscului la care se supune.
3.7.1 Msuri preventive
Orice operaiune de credit comport n sine, chiar prin natura sa, luarea n calcul a unui
risc cert. Ca un prim element ce trebuie luat n calcul este posibilitatea bncii de a se angaja n
acordarea unor credite, fie din resurse proprii, fie atrase, sau va fi necesar o refinanare la BNR.
Riscul legat de credit const n riscul insolvabilitii clientului care poate conduce la pierderea
sumei mprumutate i riscul imobilizrii, atunci cnd clientul, din diferite motive, nu respect
angajamentul achitrii la scaden a sumei convenite.
Riscurile care rezult n particular din insolvabilitatea debitorului pot fi surmontate prin
constituirea de garanii n profitul bncii, garanii reale care s acopere 150 200 % din valoarea
creditului contractat. Este tiut faptul ca garaniile pot fi garanii personale, constituite n funcie
de persoana debitorului i garanii reale, constituite n funcie de consistena bunurilor
debitorului. Garania personal a debitorului nu asigur bncii nici un avantaj juridic asupra
debitorului su. Garania real asigur creditorului un drept real asupra unor elemente
determinate din patrimoniul debitorului sau al tuturor persoanelor girante.
Principiul general, ce trebuie avut n vedere n estimarea oportunitii fiecrei operaiuni
de credit, este acela c banca nu trebuie s acorde credit pn ce nu estimeaz posibilitatea
recuperrii la scaden sau n momentul cnd ea decide s-i retrag creditul n cadrul acestei
estimri. Condiia prim i fundamental este capacitatea potenialului credit de a produce
venituri. Aceast capacitate are o mai mare importan dect furnizarea de garanii, n msura n
care executarea silit este un mijloc extrem pe care banca l are n vedere pentru acoperirea
(recuperarea) creditului acordat. Capacitatea de a produce venituri se verific prin diverse
mijloace de observare i evaluare i se mbin cu posibilitatea de restrngere a volumului de
operaiuni n curs, fr perturbarea echilibrului economic al gestiunii, n detrimentul capacitii
de ndatorare a unui agent economic. Rezult c estimarea riscului, prudena i intuiia
lucrtorului bancar au rolul principal, cci de exactitatea datelor culese depinde rezultatul
favorabil al operaiunii de credit.
n afara capacitii de a produce venituri, se mai verific :
- originile i angajamentele legale ale ntreprinztorului
- organizarea tehnic i administrativ a ntreprinderii respective
- raportul dintre consistena patrimoniului propriu i a celui strin n legtur cu
posibilitatea modificrii acestui raport n favoarea celui propriu
- raporturile ntreprinztorului cu clienii i funcionarii si
69
- situaia economic general a sectorului n care acioneaz debitorul posibil
- motivele solicitrii mprumutului i destinaia sa imediat
- perspectivele gestiunii ntreprinztorului
- posibilitatea reducerii preurilor ce-i revin pentru producia sa
- criteriile adoptate pentru distribuirea profitului
- contractele debitorului
- garanii reale ale debitorului imobiliare, mobiliare (situaia patrimoniului)
Certitudinea cu care aceste estimri sunt efectuate, nu mpiedic totui banca s-i ia
garanii reale i personale n raport cu creditul cerut.
Un alt element important n estimarea i prevenirea riscului este oportunitatea repartizrii
creditului ntre diferii ntreprinztori ce opereaz n diferite sectoare economice, pe diferite
termene, pentru fracionarea riscului ce decurge din schimbarea condiiilor pieei.
n stadiul de estimare al riscului, forma tehnic de acordare a creditului nu are o
importan foarte mare, dei concluziile privind acordarea creditului i, n consecin, riscurile
asumate de banc depind, pe lng condiiile de echilibru ale ntreprinztorului n cauz, i de
stingerea altor operaiuni, de resursele de creditare de care dispune banca. Tot n aceast etap,
banca trebuie s stabileasc o rat a dobnzii care s acopere, pe de o parte, rata inflaiei, iar pe
de alt parte, rata dobnzii perceput la BNR, n cazul recurgerii la refinanare, pentru asigurarea
profitului. De asemenea, pentru operaiunile de scontare, banca trebuie s-i asigure o tax a
scontului suficient de mare pentru acoperirea taxei scontului perceput de BNR.
3.7.2 Msuri operative
Ca o prim msur de asemenea natur este ncheierea, n condiii avantajoase pentru
banc, a contractului de creditare. Alte msuri ntreprinse de banc sunt :
- verificarea operaiunilor din contul special de disponibil de credite, perceperea
comisionului de neutralizare n cazul n care debitorul nu utilizeaz banii conform
contractului de creditare;
- perceperea unui comision de gestiune;
- oprirea unei marje de siguran a bncii (3 5 % din credit);
- verificarea zilnic a extraselor de cont ale clienilor, att pentru contul de
disponibil, ct i pentru contul de disponibil din credite;
- verificarea regularitii ncasrilor i plilor din cont;
- derularea contractelor prezentate n prima faz de client;
- respectarea strict a obiectului creditului, prevzut n contractul de creditare
- verificarea periodic a documentelor contabile ale agentului debitor, balana de
verificare, bilanul contabil, contul de profit i pierderi, att n cadrul bncii ct i la
70
reedina clientului;
- n cazul unui credit acordat pentru investiii, se va verifica evoluia obiectivului pe
toate etapele realizrii lui prin deplasare la faa locului;
- urmrirea felului n care clientul i achit obligaiile contractuale, respectiv plata
dobnzii lunare i a tranei de rambursare a creditului, prevzut n contract. n cazul n care
debitorul nu achit aceste rate de bunvoie, conform contractului de creditare, banca are
dreptul s opreasc automat sumele respective din contul de disponibil al clientului;
- colectarea veniturilor din dobnzi n contul venituri din dobnzi i a
comisioanelor corespunztoare fiecrei operaiuni n contul venituri din comisioane;
- urmrirea, pe ntreaga perioad de derulare a creditului, a garaniilor mobiliare i
imobiliare depuse de client, iar n cazul constatrii deficienelor , stoparea contractului de
credite;
- efectuarea de controale inopinante, urmrindu-se n general, verificarea periodic
a strii materiale a bunurilor gajate, ipotecate, a bilanurilor trimestriale ale agenilor
creditai (a indicatorilor de bonitate), a ndeplinirii scopului creditului;
- n cazul nerambursrii la scaden, sumele rmase restante se vor trece ntr-un
cont special de credite nerambursate la scaden i pentru aceast sum se va percepe o
dobnd majorat;
- urmrirea permanent a poziiei debitorului pe pia prin calcularea indicatorilor :
cifra de afaceri, profit net, numr de contracte. De asemenea se urmresc i posibilitile de
extindere ale debitorului, solicitarea pe pia a produselor respectivului agent;
- evoluia n organizarea i gestionarea activitii;
- efectuarea de analize periodice asupra patrimoniului;
- situaia material a giranilor;
- n cazul cambiilor se va urmri i situaia pltitorului i a avalistului;
- n cazul n care, n momentul perceperii ratei lunare a dobnzii, debitorul nu are
bani n contul de disponibiliti, se vor analiza cauzele, iar sumele se vor colecta n contul de
venituri de colectat din dobnzi i, corespunztor, n contul analitic al clientului decontri
privind ncasrile din dobnzi ale...;
n momentul n care clientul va avea bani n cont, sumele se vor opri din contul de
disponibil al clientului, i se vor colecta n contul venituri din dobnzi bancare.
n condiiile nerambursrii, dup avizarea clientului de ctre banc, se trece la msuri
coercitive.
3.7.3 Msuri curative
n cazul n care, n cadrul msurilor operative, banca constat nendeplinirea obligaiilor
71
contractuale, ea are dreptul s ntrerup contractul de credit. ntreruperea se poate face fie n
momentul acordrii lui, fie n cazul creditului acordat pe trane n momentul nerespectrii de
ctre client a clauzei nscrise n contractul de credit. De asemenea, banca poate ntrerupe acest
contract n cazul n care activitatea agentului economic nu prosper, ci dimpotriv.
n cazul n care, i dup avizarea de ctre banc, debitorul nu-i onoreaz datoriile, banca
recurge la msuri extreme : execuia garaniilor reale, prin scoaterea lor la licitaie i ncasarea
contravalorii creditului, reclamarea clientului la un tribunal de comer, recuperarea sumelor de la
girani.
O alt msur curativ este evitarea riscurilor prin constituirea unui fond de rezerv.
Banca Naional a emis o circular conform creia fiecare banc trebuie s aib o rezerv
minim obligatorie de 30 % calculat n fiecare lun asupra disponibilitii clienilor, aflate n
cont la banc. Se calculeaz media zilnic a acestor disponibiliti.
Toate aceste msuri de prevenire a riscului se iau n scopul obinerii profitului, a
gestionrii corecte a portofoliului de credite.
22






















22
Cezar Basno, Nicolae Dardac, Produse, costuri i performane bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2000
72
CAPITOLUL 4
ANALIZA EFICIENEI ACTIVITII DESFURAT DE BRD GROUPE
SOCIETE GENERALE, PERIOADA 2006 - 2007

4.1. Descrierea recent a bncii
Denumire: BRD Groupe Socit Gnrale SA
Sediul social: B-dul Ion Mihalache nr. 1-7, sect. 1, Bucureti
Numrul de telefon- fax: 3016100 / 3016800
Codul unic de nregistrare: R 361579
Numrul i data nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului: J40-608-1991
Piaa reglementat pe care se tranzacioneaz valorile mobiliare emise: Bursa de
Valori Bucureti ( BVB ) Categoria I
Capital social subscris i vrsat: 696.901.518 lei
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercial:
aciuni ordinare cu o valoare nominal de 1 RON

BRD a fost nfiinat la 1 decembrie 1990 ca banc comercial, sub form de societate pe
aciuni, cu capital majoritar de stat, prin preluarea activelor i pasivelor Bncii de Investiii. n
martie 1999 Socit Gnrale a achiziionat un pachet de aciuni reprezentnd 51% din capitalul
social, majorndu-i deinerea pn la 58,32% prin cumprarea, n anul 2004, a pachetului
deinut de statul romn.
ncepnd cu anul 2001, BRD-Groupe Socit Gnrale funcioneaz ca societate deschis
pe aciuni, n conformitate cu legislaia privind societile comerciale, legislaia bancar,
prevederile Actului Constitutiv i a celorlalte reglementri interne.
La finele anului 2007 sistemul bancar romnesc cuprindea 31 de bnci persoane juridice
romne i 10 sucursale ale bncilor strine, care deineau active n valoare de 250.706 milioane
RON i fonduri proprii de 21.096 milioane RON. n urma activitii de creditare susinute,
profitul net total n sistemul bancar a crescut cu 27% i a atins suma de 823 milioane euro.
n acest mediu activ, puternic concurenial, BRD i-a consolidat cotele de pia.
BRD este a doua banc din Romnia, ca mrime, deinnd urmtoarele cote de pia la 31
decembrie 2007 i 31 decembrie 2006:




73

31 decembrie 2006
(%)
31 decembrie 2007
(%)
Credite persoane juridice

16,7

15,9

Depozite persoane juridice

21,5

21,5

Credite persoane fizice

22,7

18,1

Depozite persoane fizice 16,8
17,6


Veniturile Bncii nu depind de un client sau de un grup de clieni, neexistand astfel riscul
ca pierderea unui client s afecteze n mod semnificativ nivelul veniturilor.
Banca dispunea la 31 decembrie 2007 de 806 de uniti, ce asigurau distribuirea produselor
bncii pe ntreg teritoriul rii.
La finele anului 2007, Banca avea 2.259.203 de clieni activi persoane fizice, n cretere
cu 14% fa de anul precedent.

Evoluia depozitelor i creditelor persoanelor fizice a fost urmtoarea:
milioane RON
31.12.2006 31.12.2007 Evoluie (%)
Depozite

7,217

12,075 +67%
Credite

8,844

12,907 +46%

Evoluia depozitelor i creditelor persoanelor juridice se prezint astfel:
milioane RON
31.12.2006 31.12.2007 Evoluie (%)
Depozite

12,591

15,044 +19%
Credite

9,134

12,531 +37%

Situaia financiar - contabil
n conformitate cu Ordinul BNR nr. 5/2005, cu modificrile i completrile
ulterioare, Banca aplic Reglementrile contabile conforme cu directivele europene,
aplicabile instituiilor de credit, prezentarea elementelor bilaniere realizndu-se potrivit
acestor norme.
Activul bilanier
Activele bilaniere la 31.12.2007, comparativ cu anul precedent, au crescut cu 39%,
evoluia principalelor elemente, se prezint astfel :
- mil. lei -
Activ 2006 2007 Evoluie (%)
Creante asupra clientelei 17,797 24,935 40%
Casa, disponibilitati la banci centrale 8,333 11,222 35%
Active imobilizate 1,121 1,667 49%
Alte active 138 391 182%
Creante asupra institutiilor de credit 637 751 18%
Total activ 28,026 38,966 39%
Tabel 4.1. Evoluia activelor bilanieire


Din punct de vedere al structurii activului bilanier la sfritul anului 2007, situaia
este urmtoarea:

Figura nr. 4.1. Situaia activului bilanier

Creane asupra clientelei
2
Creanele asupra clientelei n valoare de 24.935 milioane RON reprezint 64 % din
totalul operaiunilor bancare reflectate n bilan.
n anul 2007, BRD a meninut ritmul de dezvoltare accentuat a activitii de
creditare, concretizat, att prin creterea numrului de clieni, ct i a portofoliului de
credite acordate clientelei.

Casa i disponibilitile la bnci centrale
Lichiditile bncii, incluznd casa i disponibiliti la bnci centrale au nregistrat o
cretere cu 35% fa de 31.12.2006, reprezentnd 29% din totalul bilanier. Ponderea n
acest post bilanier este deinut de rezerva minim obligatorie, meninut de Banca
Naional a Romniei la un procent de constituire ridicat, respectiv 20% RON i 40%
Devize.

Imobilizri
Imobilizrile reprezint 4%, din total active i includ :
Imobilizri corporale, cu o valoarea neta de 1.526 milioane RON, din care
cldirile i terenurile n valoare de 1.226 milioane RON; Aceste imobilizri corporale au
fost reevaluate la finele anului 2007;
Imobilizri necorporale, n valoare net de 42 milioane RON, din care 21%
reprezint fondul comercial provenit din achiziia n anul 1999 a sucursalei Socit Gnrale
Bucureti;
Imobilizri financiare, materializate n :
- Pri n societile comerciale legate cu o valoare la data de 31 decembrie 2007 de
41milioane RON. Valoarea prilor n societile comerciale legate a crescut, urmare a
participrii la majorarea capitalului social la BRD Finance.
- Participaii care, la finele anului 2007 au o valoare de 41 milioane RON, a cror cretere s-
a concretizat n constituirea a 3 noi entiti: BRD Fond de Pensii, BRD Sogelease Asset
Rental i Sogeprom precum i prin participarea la majorarea capitalului social la ASIBAN i
la Fondul Roman de Garantare a Creditelor.

Pasivul bilanier
Situaia comparativ 2007/2006 a elementelor de pasiv este urmtoarea :
- mil lei -
Pasiv 2006 2007 Evoluie (%)
Datorii privind clientela 19,746 27,153 38%
3
Datorii privind instituiile de credit 3,978 5,955 50%

Capital propriu 2,331 3,456 48%
Alte pasive 1,002 1,549 55%
Datorii constituite prin titluri 969 853 -12%

Total pasiv 28,026 38,966 39%
Tabel 4.2. Situaia pasivului bilanier

La data de 31.12.2007 pasivul bilanier avea urmtoarea structura :

Figura nr. 4.2. Situaia pasivului bilanier

Operaiunile cu clientela
Aceste operaiuni dein 70 % din totalul pasivului bilanier i au nregistrat o cretere
fa de anul precedent cu 38%. La data de 31.12.2007, valoarea acestora era de 27.163
milioane lei, cuprinznd:

Datorii privind clientela 2006 2007 2007/2006 (%)
Disponibiliti i depozite la vedere ale clientelei 7,886 14,063 78%
Depozite la termen ale clientelei 11,136 11,861 7%
Depozite colaterale 569 1,027 80%
Alte mprumuturi, leasing, factoring, carduri 155 202 31%
Total 19,746 27,153 38%
Tabel 4.3. Situaia datoriilor cu clientela

Creterea depozitelor la vedere ale clientelei la finele anului 2007 fa de aceeai
4
perioada a anului precedent este o consecin a politicii BRD de atragere a resurselor
clientelei oferind noi instrumente de economisire avantajoase.

Datorii privind instituiile de credit
Datoriile fa de instituiile de credit dein 15% din totalul pasivului bilanier i
reprezint creanele la vedere din conturile de corespondent, depozite ale bncilor, sume
datorate din operaiuni cu cecuri i carduri, creanele la termen din depozite atrase i
mprumuturi financiare de la bnci.

Datorii constituite prin titluri
Datoriile constituite prin titluri reprezint 2% din pasivul bilanier i cuprind
obligaiuni emise n anul 2006, precum i certificate de depozit.
BRD a lansat n noiembrie 2006 cea mai mare emisiune obligatar n lei realizat
pn n prezent.
Aceasta emisiune adresat investitorilor nerezideni, a fost realizat pe piaa din
Luxemburg i a nsumat 735 milioane lei. Durata mprumutului este de 5 ani, iar rata de
dobnd de 7,75%.
Emisiunea obligaiunilor din 2006 este a doua realizat de BRD. Emisiunea
precedent a fost lansat n 2004, pe piaa romneasca a avut o valoare de 50 milioane lei
reprezentnd prima emisiune semnificativ lansat de o banc romneasc dup anul 1990,
i a fost rambursat n anul 2007.

Capitalurile proprii nsumeaz 3.456 milioane lei n cretere cu 48% fa de anul
2006, ca urmare a majorrii rezervelor i a profitului realizat n anul 2007.
Evoluia elementelor componente ale capitalurilor proprii n perioada 2005-2007 se
prezint astfel:


5

Figura nr. 4.3. Evoluia capitalurilor proprii n perioada 2005 2007


Rezultatele financiare
Rezultatul net al exerciiului financiar 2007 este de 917 milioane lei,
Situaia comparativ a rezultatelor bncii pe anii 2006 (valori nominale) i 2007, se
prezint dup cum urmeaz:
- mil lei -
Indicatori 31 decembrie 2007 31 decembrie 2006 Ecart (%)
Venitul net bancar, din care 2.392 1.656 44
- Marja de dobanda* 1.100 837 31
- Comisioane 956 616 55

Cheltuieli generale -1.040 -810 28

Rezultatul brut din exploatare 1.352 846 60


Cost net al riscului** -263 -83 217

Rezultat Brut 1.091 763 43

Rezultat net 917 656 40
Tabel 4.4. Rezultatele bncii n perioada 2006 2007

6
* Diferena ntre veniturile din dobnzi la creane i plasamente i cheltuielile cu
dobnzile pentru resursele atrase.
**Cheltuieli i reluri pe venituri aferente provizioanelor pentru activitatea
comercial, inclusiv cele nregistrate n extrabilanier, alte provizioane pentru riscuri i
cheltuieli.

Indicatorii de sintez:
Performantele i poziia financiar obinute n anul 2007 pot fi prezentate, n sintez,
prin intermediul urmtorilor indicatori:
Indicatori 2006 2007
Marja de intermediere*
- global % 3,6 3,9
- lei % 4,8 5,6
- devize % 2,2 1,8
Rentabilitatea capitalului (ROE)** % 35,6 35,0
Coeficient de exploatare (C/E)*** % 43,5 48,9
Indicatorul de adecvare a capitalului (solvabilitate) % 12,00 13,3
Raport credite neperformante/total credite % 1,03 0,4
Cost net al riscului comercial/Total credite brute % 1,03 0,60
Tabel 4.5. Performanele i poziia financiar n anul 2007

*Marja de dobnd raportat la soldul mediu al activelor purttoare de dobnd.
** Rezultat net raportat la nivelul mediu al capitalurilor proprii.
*** Cheltuieli generale/Venit net bancar

Indicatorii de sintez reflect continuarea consolidrii poziiei financiare a bncii, o
nalt profitabilitate i productivitate, asociata unui management al riscului prudent.

Risk Management
Cadrul general
Banca abordeaz riscul n mod prudent, conform strategiei sale pe termen lung.
Politicile i activitile de management al riscului sunt create conform practicilor Societe
Generale, i se concentreaz asupra identificrii i evalurii riscurilor ct mai rapid posibil.
Unul dintre principalele obiective ale managementului de risc este de a gestiona raportul
profil risc/ recompens al bncii n mod eficient, pentru a optimiza rentabilitatea ajustat cu
7
gradul de risc. Banca implementeaz aceasta abordare, prin intermediul unei funcii de
management al riscului, independent de structurile comerciale.
Administrarea riscului
Strategia de gestionare a riscului este stabilita de Consiliul de Administraie. O parte
din responsabilitile Consiliului de Administraie sunt delegate: Comitetului de Gestiune a
Riscului, Comitetului de Control Intern i Comitetului de Gestiune a Activelor i Pasivelor.
Funcia de administrare a riscului se realizeaz pe dou planuri:
- Gestionarea transversal a riscului cu extensii la nivel teritorial i departamental;
- Controlul riscurilor realizat de Departamentul Control Central de Risc .
Riscul de creditare
Riscul de credit reprezint riscul ca o contrapartid sau un emitent s nu i poat
ndeplini obligaiile sale fa de Banca i de asemenea deteriorarea stabilitii financiare a
contrapartidei sau emitentului.
Gestionarea riscului de credit n cadrul bncii este bine integrat n procedurile
managementului de risc din cadrul grupului. Principiile utilizate n managementul riscului
de credit pot fi sintetizate dup cum urmeaz:
- Necesitatea verificrii i aprobrii noilor produse i activiti generatoare de risc de
ctre conducerea bncii;
- Utilizarea unor criterii bine definite de acordare a creditului, funcie de tipul de
client, incluznd att cunoaterea detaliat a debitorului, ct i scopul i structura creditului
i sursa de rambursare. Pentru fiecare tranzacie n cazul companiilor, banca evalueaz
individual produsele i serviciile oferite; n cazul persoanelor fizice i ale ntreprinderilor
mici i mijlocii, Banca evalueaz dac sunt necesare colaterale sau garanii personale pentru
a diminua riscul de credit;
- Existenta unor procese bine formalizate att pentru aprobarea noilor credite, ct i
pentru prelungirea creditelor existente, incluznd un sistem clar al competentelor de
aprobare;
- Monitorizarea continua a expunerilor, incluznd debitorii unici;
- Monitorizarea i raportarea periodic, ctre conducerea bncii, a calitii globale a
portofoliilor de credit;
- Verificarea periodica independent a activitii de creditare, de ctre Departamentul
de Audit Intern i de ctre Direcia Control Central de Risc;
- Utilizarea unui sistem pentru identificarea i gestionarea creditelor neperformante
i a diferitelor alte aspecte din aceast activitate, utiliznd indicatori obiectivi.
Expunerea principal a Bncii la riscul de credit este generata de mprumuturile
8
acordate, alte faciliti de creditare i prin garaniile pe care le emite. Banca este de
asemenea expus la riscul de credit (generat de riscul de nlocuire sau riscul de livrare) prin
diverse alte active financiare, inclusiv prin investiiile financiare (instrumente de datorie
purttoare de dobnzi), depozite la alte bnci i alte active financiare (titluri i derivative).
Analiza de portofoliu
La 31 decembrie 2007, din totalul portofoliului de angajamente al bncii, clienii
corporativi reprezentau 33.7%, ntreprinderile mici i mijlocii (IMM) - 25.1%, iar
persoanele fizice - 41.2%.
Din totalul mprumuturilor ctre persoane fizice, 85.8% reprezentau credite de
consum, n timp ce creditele imobiliare i ipotecare reprezentau 13.5%.
n ceea ce privete calitatea portofoliului de angajamente bilaniere la data de
31.12.2007, categoriile de clasificare ndoielnic i Pierdere (potrivit reglementarilor BNR)
reprezentau 2,77% din total, fa de ponderea de 4,06% nregistrat pe total sistem bancar la
aceeai dat.
Expunerea bancar pe segmentul corporate i IMM (incluznd i angajamentele din
garaniile emise, angajamentele de finanare i scrisorile de credit) pe industrii/sectoare de
activitate erau dup cum urmeaz:

Figura nr. 4.4. Expunerea bancar

Riscurile de pia
Riscul de pia este riscul ca micri n preurile de pe pieele financiare s schimbe
valoarea portofoliilor de tranzacionare n nume propriu ale Bncii. Riscul de pia este
monitorizat pe componentele sale importante, incluznd riscul de rat a dobnzii, riscul de
curs de schimb, riscul de pre, riscul de volatilitate i riscul de corelare.
Pentru monitorizarea diferitelor componente ale riscului de pia, banca a definit un
sistem de control bazat pe limite de expunere, scenarii de stress i VaR. Limitele sunt
9
monitorizate permanent, orice depire fiind justificat i aprobat. Conducerea bncii este
informat periodic despre aceste depiri.
Riscurile generate de tranzaciile cu clienii sunt acoperite, pe baza individual sau
pe baza de portofoliu, la nivelul Direciei Piee Financiare. Totui, n raport cu orientarea
strategic a Bncii, portofoliul de tranzacionare n nume propriu nu este material. Riscurile
generate de portofoliul de tranzacionare n nume propriu sunt monitorizate zilnic de RISC.
Pe parcursul anului 2007, Banca nu a constatat evoluii semnificative ale nivelului
riscului gestionat.
Politica globala a Bncii a fost de administrare prudenial a expunerilor i de
permanenta ajustare a nivelurilor acestora funcie de evoluiile mediului economico-
financiar. Expunerile la risc i eventualele depiri ale limitelor notificate au fost permanent
monitorizate i raportate la nivelul diferitelor comitele ale Bnci.
Riscurile de rat a dobnzii i de curs de schimb n banking book (riscuri
structurale)
Riscurile structurale de rat a dobnzii i curs de schimb generate de activitile
comerciale i de cele n nume propriu (tranzacii privind fondurile proprii, investiii i
emiteri de obligaiuni) sunt acoperite, n msura posibilitilor, pe baza individual sau prin
utilizarea de tehnici de macroacoperire de ctre Direcia Piee Financiare. n consecin,
riscurile structurale de rat a dobnzii i curs de schimb acioneaz numai asupra poziiilor
reziduale, rmase deschise n urma acoperirilor.
Una dintre cele mai importante sarcini ale Comitetul de Gestiune a Activelor i
Pasivelor este de a gestiona senzitivitatea activelor nete ale Bncii la schimbri ale
dobnzilor n pia. Principalul instrument utilizat n gestionarea riscului ratei dobnzii n
banking book este analiza gap (pe devize) combinat cu un bilan construit pentru msurarea
senzitivittii.
Anticiparea comportamentului clienilor joac un rol important n metodologia
utilizat, fiind relevant n principal n cazul depozitelor la vedere i la termen, a cror
maturitate efectiv este mai lung dect maturitatea contractual sau n cazul creditelor
ipotecare, cnd, datorit scadenelor lungi, clientul poate decide rambursarea nainte de
scadena contractual.
Pentru poziia de schimb (activitatea comercial i tranzacionare n nume propriu),
Banca are o limit care este monitorizat zilnic de ctre RISC. Mai mult, banca aplic o
metodologie VaR pentru gestionarea riscului de schimb. Aceasta metodologie estimeaz
pierderile poteniale maxime n condiii de evoluie normal a pieei, dar nu surprinde
scenariile gen catastrofa. n scopul atenurii limitrilor metodologiei VaR, banca a definit
10
scenarii de stress-test, pentru surprinderea efectelor scenariilor catastrof.

Riscul de lichiditate
Banca definete riscul de lichiditate ca riscul curent sau potenial generat de
incapacitatea bncii de a face fa obligaiilor sale de plat la scadena acestora fr s
nregistreze pierderi inacceptabile.
Banca gestioneaz lichiditatea la nivel centralizat, fie c este vorba de gestionarea
curent, fie c este vorba de poteniale crize de lichiditate. Managementul de lichiditate al
bncii are 2 sarcini importante:
1. Evaluarea necesarului de finanare al bncii stabilit pe baza bugetelor i
previziunilor n scopul dezvoltrii soluiilor de finanare corespunztoare;
2. Planuri de criz inclusiv o continu evaluare a potenialelor tendine, evenimente
i elemente nesigure care ar putea impacta major poziia de lichiditate a Bncii.
n ceea ce privete asigurarea lichiditii n moned strin, managementul
lichiditii Bncii este bine integrat cu cel al SG Paris.
Comitetul de Gestiune a Activelor i Pasivelor valideaz principiile de baz pentru
organizarea i managementul riscului de lichiditate, valideaz programele de finanare ale
Bncii, examineaz rapoartele referitoare la poziiile de lichiditate curent i viitoare,
examineaz scenariile de criz de lichiditate i propune aciunile adecvate ctre Comitetul
de Direcie.

Riscul operaional
Riscul operaional reprezint riscul de pierderi rezultate din neadaptarea sau
deficientele datorate procedurilor interne (inadecvate sau absente) personalului (erori,
fraude), sistemelor interne(controale interne neadecvate sau absene, deficiene ale
sistemului informatic) sau datorate unor evenimente externe, inclusiv evenimente cu o
probabilitate de producere redus, dar cu risc de pierdere ridicat.
Riscul operaional astfel definit include i riscul juridic.
Pilotajul riscului operaional are ca obiectiv o alocare eficient a resurselor pentru a
remedia eventualele disfuncionaliti constatate, s reduc nivelul pierderilor i s
informeze conducerea Bncii, controlorilor externi, auditorilor informaii pertinente
referitoare la riscurile operaionale la care este expus Banca.

11
PLANUL DE AFACERI
23

Activitatea exerciiului 2007 a urmat un plan de afaceri construit pe trei axe majore.
Primul, poziia pe piaa i dezvoltarea activitilor bancare, vizeaz
- consolidarea poziiei noastre de banc de prim rang pe pia i continuarea
procesului de transformare n banca universal, cu o gam complet de servicii bancare,
- ntrirea notorietii ei i pstrarea identitii ei de banc romneasc, parte
integrant a puternicului Grup Societe Generale,
- ntrirea selectiv a prezenei n teritoriu, prin reconfigurarea i modernizarea
reelei de agenii,
- precum i continuarea procesului de integrare a bncii n comunitatea financiar
internaional.
Al doilea ax este creterea profitului bncii i a veniturilor acionarilor, prin
creterea numrului de clieni i mbuntirea marjelor de exploatare.
Al treilea vizeaz o mai bun organizare, care depinde de o organigram
restructurat, de o mai bun comunicare intern i extern i o gestiune mai eficace a
informaiilor. precum i alinierea practicilor BRD la standardele Societe Generale.
Anul 2007 a confirmat nc o dat dinamismul comercial al BRD. Dezvoltarea
reelei a continuat: au fost deschise 200 de agenii noi, dispozitivul BRD ajungnd astfel la
peste 800 de puncte de vnzare; 300.000 de noi clieni au acordat ncrederea lor acestei
bnci soldul depozitelor nregistrnd o cretere cu 37%, iar al creditelor cu 44%, acest ritm
fiind superior mediei din sistemul bancar.
Contribuia BRD la economia romneasc se ridic la peste 10 miliarde de euro
repartizai pe toate segmentele de pia: persoane fizice, microntreprinderi, IMM-uri, mari
ntreprinderi, sectorul public i colectivitile locale. n paralel cu dezvoltarea sa comercial,
BRD i-a adaptat dispozitivul de risc i control intern, pentru a-l alinia la noile reguli
prudeniale din cadrul Basel II. De asemenea, s-au realizat diverse investiii pentru a se
ameliora procesele i productivitatea: s-a creat un pol de servicii destinate clienilor, care
regrupeaz serviciile administrative ale ageniilor din zona Bucureti, i un centru
informatic n periferia sudic, destinat securizrii sistemelor noastre i dimensionat astfel
nct s ne susin creterea.


23
BRD Groupe Societe Generale, Raport anual, 2007
12
CONCLUZII I PROPUNERI

Obiectivul fundamental urmrit de managementul societii bancare este
maximizarea valorii investiiei proprietarilor, adic raportul profit / capital propriu s fie
maxim. Indicatorul este denumit ROE (return on equity). Maximizarea lui este consecina
utilizrii eficiente a tuturor resurselor bncii prin realizarea unor investiii de calitate. Spre
deosebire de ntreprinderi, bncile nu fac investiii mari n active fixe, iar factorul de
producie principal este materia prim constituit cu precdere din resursele atrase i o
parte din capitalul acionarilor cash i alte fonduri proprii.
Analiza eficienei investiiilor bncii este un proces complex care ine att de
multitudinea factorilor care determin mrimea efectelor i eforturilor, ct i de aspectele
care pot fi prinse prin utilizarea unui sistem de indicatori de rentabilitate i risc.
Calculul indicatorilor de eficien este necesar din urmtoarele motive :
Permite compararea indicatorilor afereni perioadei precedente cu valorile
obiectiv planificare de ctre managementul bncii, precum i stabilirea abaterilor ;
Ajut managementul bncii s stabileasc obiectivele privind dimensiunea
compromisurilor ntre risc i profit la care banca poate fi rentabil ;
Comparnd rezultatele obinute cu rezultatele unor bnci asemntoare, ajut
la stabilirea punctelor tari i slabe ale bncii .
Nivelul ratei de recuperare a investiiei acionarilor bncii trebuie comparat cu rata
medie a dobnzilor i a inflaiei aferente perioadei supuse analizei. Satisfacerea acionarilor
impune ca rata de recuperare a investiiei s fie mai mare dect rata medie a dobnzii
ajustat cu rata inflaiei. Creterea inflaiei duce inevitabil la scderea ctigurilor aferente
aciunilor pe care acionarii le posed, ceea ce face ca i valoarea capitalului propriu al
bncii s scad, afectnd dezvoltarea ei pe viitor.
Rentabilitatea capitalului propriu se descompune n urmtoarele componente, fiecare
dintre ele surprinznd diferite aspecte ale eficienei, astfel :
RPN rata profitului net, care reflect eficiena cheltuielilor fcute de
managementul bncii, cheltuieli aferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a riscurilor
i asigurrii funcionrii bncii ;
UA utilizarea activelor bncii, reflect capacitatea managementului de a
investi n active care aduc ctig ;
G gradul de ndatorare, reflect capacitatea managementului de a concura
cu celelalte bnci privind atragerea sumelor disponibile din economie.
Din cei trei indicatori, gradul de ndatorare nregistreaz valorile cele mai mari ca
13
urmare a faptului c bncile opereaz n principal pe seama resurselor atrase. Cu ct gradul
de ndatorare al bncii este mai mare, cu att rentabilitatea capitalului propriu este mai mare.
Din analiza celor trei indicatori se poate concluziona c realizarea unor profituri mari
depinde de o serie de factori, cum ar fi :
- controlul sistematic asupra cheltuielilor de exploatare, astfel nct venitul din
exploatare s se diminueze ct mai puin ;
- controlul atent al expunerii bncilor la risc, astfel nct gestiunea acestora s
nu coste mult banca;
- ridicarea calitii portofoliului de credite, astfel nct provizioanele i
pierderile s afecteze ct mai puin venitul din exploatare al bncii.
Rentabilitatea activelor (ROA) reflect cel mai bine ct de eficient lucreaz echipa
managerial. Dac eficiena reprezentat de ROA scade, banca trebuie s-i asume riscul de
ndatorare n aa fel nct s mulumeasc acionarii.
Eficiena activitii de creditare a bncii este exprimat de ponderea pierderilor din
credite n total credite (Ppc). Din punct de vedere al eficienei, acest indicator trebuie s fie
ct mai mic deoarece pierderile sunt suportate n mod direct de ctre acionari.
Controlul asupra riscurilor bancare este unul din cei mai importani factori de care
depinde profitabilitatea bncii. Gestionarea eficient a riscurilor impune o analiz cost /
profit, pentru ca deciziile aplicate s fie ieftine, n aa fel nct profitabilitatea scontat prin
asumarea riscurilor s nu fie afectat. Riscurile financiare sunt consecina dezechilibrelor
permanente care apar ntre activele i pasivele bncii asupra crora managementul are
control.
Rentabilitatea unei bnci crete prin asumarea unui risc mai mare dintre cele patru
categorii de risc financiar : credit, dobnd, lichiditate i capital.
Prognozarea profiturilor i riscurilor viitoare n vederea evalurii interrelaiei dintre
profit i risc impune parcurgerea urmtoarelor etape :
1) msurarea ratelor de rentabilitate pentru fiecare dintre cele patru categorii de
risc. n aceast etap se impun msurtori corecte asupra modului cum afecteaz
rentabilitatea bncii creterea sau reducerea riscurilor ;
2) evaluarea corectitudinii i a fair-play-ului managementului bncii,
determinarea punctelor forte i slabe ale pieei. Scopul acestei etape este acela de a
determina riscurile pe care banca i le poate asuma n vederea atingerii rentabilitii
propuse, n funcie de calitatea managementului i evoluia pieei ;
3) determinarea eterogenitii obiectivelor de risc n condiiile prognozate n
viitor, avnd n vedere faptul c riscul combinat trebuie s conduc la obinerea unei
14
rentabiliti pe care banca i-a propus s o ating ;
4) evaluarea calitii managementului riscului. Cu un management bun al
riscului, o banc poate s ating nivelul prognozat de rentabilitate i risc.
Odat stabilit poziia rentabilitate risc se pot simula diverse posibile situaii,
oferind astfel soluii pentru viitor n vederea gestionrii eficiente a resurselor i
plasamentelor bncii.
Toate aceste dezvoltri comerciale i funcionale nu au afectat performanele
financiare, care s-au mbuntit de la un an la altul. Nu este prin urmare o surpriz faptul c
Euromoney a desemnat BRD, pentru al treilea an consecutiv, cea mai bun banc din
Romnia, calificare reluat de The Banker i Global Finance. Anul 2008 prezint un
anumit numr de incertitudini, care ar putea atrna greu asupra sistemului bancar.
Degradarea unor indicatori macroeconomici i efectele crizei financiare
internaionale au fcut deja ca accesul pe piee s fie mai costisitor i pot avea impact asupra
dezvoltrii i calitii unor contrapartide. Capacitatea Romniei de a atrage fondurile
europene pentru a-i moderniza economia, n special infrastructura i agricultura, constituie
de asemenea o miz important. Agricultura reprezint ntr-adevr un atu posibil decisiv n
contextul unei creteri marcate a nevoilor alimentare; ntrzierea infrastructurilor rutiere i
feroviare poate s devin i ea, n timp, o piedic n calea dezvoltrii economiei. BRD a
creat un dispozitiv specific de susinere a acestor finanri i i propune s joace un rol de
prim plan n acest sector.
Fora BRD const n cei 8500 de angajai care au n comun aceleai valori, precum
i n cei 2.400.000 de clieni care ne-au ales. Suntem ncreztori c graie att unora ct i
altora, i n ciuda incertitudinilor de conjunctur, avem capacitatea de a menine nivelul de
performan obinut pn n prezent. (Patrick Gelin - preedinte BRD)











15
BIBLIOGRAFIE

1. I. Anghel, Faliment. Radiografie i predicie, Ed. Economic, 2002;
2. G. Bileteanu , Diagnostic, risc i eficien n afaceri, Ed. Mirton, Timioara,
1998;
3. C. Brbulescu, Diagnosticarea ntreprinderilor n dificultate economic. Strategii
i politici de redresare i dinamizare a activitii, Ed. Economic, 2002;
4. I. Ciobanu, Management strategic, Ed. Polirom, Iai, 1998;
5. D. Cojocaru, Factori de performan ai ntreprinderii, Tribuna Economic nr. 3,
6/97;
6. E. Dinu, Strategia firmei, Ed. Economica, 2000;
7. N. Feleag, Dincolo de frontierele vagabondajului contabil, Ed. Economic,
1997;
8. N. Feleag, L. Malciu, Politici i opiuni contabile, Ed. Economic, 2002;
9. N. Feleag, I. Ionacu, Tratat de contabilitate financiar, vol. I, Ed.
Economic,1998;
10. I. Gheorghe, Decizia financiar n sectorul ntreprinderilor mici i mijlocii, Ed.
Genicod, Bucureti, 2002;
11. A. Gheorghiu, Diagnosticul global al firmei, Tribuna Economica nr. 49/dec.
1997;
12. H.G. Harrington, J.S. Harrington, Management total n firma secolului 21, Ed.
Teora, 2001;
13. A. Ifnescu (coord.), Ghid practic de analiz economico-financiar , Ed.
Tribuna Economic, 1999;
14. A. Ifnescu, V. Robu, I. Anghel, Evaluarea ntreprinderii, Ed. Tribuna
Economic, 2001;
15. A. Ifnescu, V. Robu, Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2002;
16. A. Ifnescu, D. uui, Consideraii privind diagnosticul ntreprinderilor n
dificultate, Revista Tribuna economic nr. 28/1997;
17. P. Ivonciu , Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor, Revista
Finane-Bnci-Asigurri, 1998;
18. C. Mereu, Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de
tranziie, Ed. Tehnic, Bucureti, 1994;
19. C. Mnecu, M. Nicolae, Construirea i utilizarea funciei-scor pentru
diagnosticarea eficienei agenilor economici, Revista Finane, Credit, Contabilitate nr.
16
5/1996;
20. L. Nastovici, Probleme ale abordrii riscului la nivel micro i macroeconomic,
tez doctorat,ASE
21. O. Nicolescu, Strategii manageriale de firm, Ed. Economica, 1998;
22. O. Nicolescu , Managementul ntreprinderilor mici i mijlocii, Ed. Economic,
2001;
23. M. Niculescu, Diagnostic global-strategic, Ed. Economic, 1997;
24. S. Popescu, Riscul economic si financiar bancar, Buletin
economicolegislativ, Tribuna Economic nr. 5/97;
25. S. Popescu, F. Oprisan, Echilibrul financiar al intreprinderii, Buletin
economico-legislativ, Tribuna Economic nr. 4/98;
26. S. Robinson, Management financiar, Ed. Teora, Bucureti, 1999;
27. V. Robu, N. Georgescu, Analiza economico-financiara, Ed. Omnia Uni,
Brasov, 2000;
28. V. Robu, N. Georgescu, Analiza economico-financiara, Ed. Omnia Uni,
Braov, 2000;
29. C. erban, Strategii de prevenire a riscului din activitatea economico-financiar
a agentului economic, Ed.Universitar, Bucureti, 2003;
30. I. Turcu, Insolvena comercial. Reorganizarea judiciar i falimentul, Ed.
Lumina Lex, Bucureti, 2002;
31. I. ugui, Contabilitatea fluxurilor de trezorerie, Ed. Economic, 2002;
32. Site-uri Internet, dintre care:
www.mimmc.ro
www.insse.ro
www.capital.ro
www.compass.ro
www.apaps.ro
www.liquidation.ro
www.mfinante.ro
17
Anexe

Anexa nr. 1 Bilanul la 31 decembrie 2007
Anexa nr. 2 Contul de profit i pierdere la 31 decemnbrie 2007
18