Facultatea de Antreprenoriat,Ingineria si Managementul Afacerilor

-RegielivePub-
-Management financiar-

Profesor coordonator:Sl.dr.ing.Gheorghe Militaru

Student: Sandu Oana

Grupa 1532,Seria A

IMA

BUCUREȘTI 2017
CUPRINS
Capitolul 1.................................................................................................................................................... 3
1.1.Descrierea afacerii: ............................................................................................................................. 3
1.2.Instalații: ................................................................................................................................................ 3
1.3.Amenajări: ............................................................................................................................................. 3
1.4.Barul: ..................................................................................................................................................... 4
1.5.Spațiu de primire și servire-70 mp .................................................................................................... 4
1.6.Inventar pentru servire ........................................................................................................................ 4
1.7.Birou 25mp ........................................................................................................................................... 4
Capitolul 2.................................................................................................................................................... 5
2.1.Surse de finanțare ............................................................................................................................... 5
2.2.Rambursarea împrumutului ............................................................................................................... 5
Capitolul 3.................................................................................................................................................... 5
3.1Prognoza veniturilor; ............................................................................................................................ 5
3.2 Proiecția veniturilor .............................................................................................................................. 6
Capitolul 4.................................................................................................................................................... 7
4.1.Calculul costurilor fixe: ........................................................................................................................ 7
4.2. Cheltuieli variabile .............................................................................................................................. 8
DESCRIEREA CASH-FLOW-URILOR ................................................................................................... 9
DETERMINAREA VAN ŞI ANALIZA REZULTATULUI OBŢINUT ................................................... 11
DETERMINAREA RIR ŞI ANALIZA REZULTATULUI OBŢINUT ..................................................... 11
DETERMINAREA INDICELUI DE PROFITABILTATE (IP) ŞI ANALIZA REZULTATULUI
OBŢINUT ................................................................................................................................................... 12
DETERMINAREA PERIOADEI DE RECUPERARE A INVESTIŢIEI (TR) ŞI ANALIZA
REZULTATULUI ....................................................................................................................................... 12
FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE A INVESTI SAU NU ȊN PROIECTUL ANALIZAT .................. 13
Bibliografie :............................................................................................................................................... 14
Capitolul 1

Am ales această afacere deoarece,datorită amplasări în apropierea facultății,ceea ce face ca

afacerea să prospere și să aibă mereu un număr mare de clienți din cadrul facultății.Majoritatea
studenților aleg varianta de a-si petrece timpul liber si week-end-urile intr-un spatiu relaxant, cu
muzica buna si o bautura rece sau o cafea binevenita. Aceast Pub este amplasat în apropierea
Universitații Politehnice București dar și în apropierea campusului studentesc Regie ceea ce
face ca aceast Pub să fie accesibil mult mai rapid.

1.1.Descrierea afacerii:
Numele Firmei : Sc. RegielivePub. S.R.L.

Sediul social: str. Splaiul Independentei nr 290, sector 6 Bucuresti

Email: regielivepub@yahoo.com

Nr. Tel: 0784556958

Forma juridical: Societate cu raspundere limitata

Cod CAEN: 5630 Baruri si alte activitati de servire a bauturilor

Pub-ul Sc.RegielivePub .SRL. are o suprafață de 140 mp-14 mese x 4scaune=56 scaune.

Un pahar de fresh de portocale este la prețul de 7 lei.

1.2.Instalații:
 Instalație electrică-iluminare-2500ron
 Instalație sanitară-2600ron
 Instalație frigorifică-5500ron
 Instalație de ventilare aer-5700ron
 Instalație pentru curent slab-19000ron

Total 1: 35.300ron

1.3.Amenajări:
 Vopsea lavabilă-1500ron
 Parchet 50 mp2 -3500ron
 Gresie 40 mp2 -4000 ron
 Faianță- 2000ron

Total 2: 11000ron

Total 1+Total 2=46.300ron

1.4.Barul:
 Mașină de spalat vase-2300ron
 Espressor – 700ron
 Storcător de fructe-300ron
 Blender -192 ron
 Casă de marcat -900ron
 Calculator cu soft – 5300 ron
 Mobilier tenhnologic- 5700 ron

Total 3= 15.392ron

1.5.Spațiu de primire și servire-70 mp

 Mese-1500ron
 Scaune 56x200=11.200ron
 Decorațiuni interioare-2500ron
 Sistem de sonorizare-5500ron

Total 4=20.700ron

1.6.Inventar pentru servire

 Pahar-100x15=1200 ron
 Tacâmuri-400 ron
 Articole menaj-200 ron
 Note de plată – 400ron

Total 5=2.200ron

1.7.Birou 25mp
 Calculator-1500ron
 Imprimantă -4500ron
 Papetări-150 ron
 Scaun birou 300 ron
 Birou -550 ron
 Utilaje-35000ron
 Cheltuieli cu mentenanța-2500ron
 Stoc m.p-400ron
 Înregistrare firmă-9000ron
 Chiria 14500ron

Total 6-68.400ron

TOTAL-152.992ron
 Capitolul 2

Identificarea surselor de finanțare și costul capitalului necesar pentru finanțare;

2.1.Surse de finanțare
Facem un împrumut la bancă pentru o perioadă de 5 ani de 152.992 ron

PER de rambursare credit=5 ani

Rata dobanda anuală=10%

Suma de plată-152.992 x(1+0,1)5=246395.146 ron

2.2.Rambursarea împrumutului
ANUL SUMA INIȚIALĂ ANUITATE DOBÂNDĂ PRINCIPAL SUMA RĂMASĂ
1 246395.1459 50201.26 29567.41751 20633.84249 225761.3034
2 152478.756 50201.26 18297.45072 31903.80928 120574.9467
3 120574.9467 50201.26 14468.9936 35732.2664 84842.6803
4 84842.6803 50201.26 10181.12164 40020.13836 44822.54194
5 44822.54194 50201.26 5378.705033 44822.55497 0.0

Capitolul 3

Identificarea veniturilor şi proiecţia lor pe orizontul de timp predictibil ales

3.1 Prognoza veniturilor;

Un pahar fresh de portocale:

 Prețul de producție-6lei
 Prețul de vânzare-8lei
 Prețul de vânzare fără TVA-7lei

Ipoteză:300 pahare x 7lei=2.100 lei

300 pahare x 30 zile = 9000 pahare/lună

 3.2 Proiecția veniturilor
Vânzării L1 L2 L3 L4 L5 L6 L7 L8 L9 L10 L11 L12

Venituri
Vânzării 9000 9900 10800 11700 12600 13500 12900 14790 11280 9840 12300 13200

Venituri 63.000 69300 75600 81900 88200 94500 90300 103530 78960 68880 86100 92400

Media vânzărilor an 1: 11818

Media venituri an 1: 82722,5

Media vanzări/zi : 11818/30 = 393,93=394

Media venituri/zi : 82723/30 =2757,4=2757

VZ AN1 AN2 AN3 AN4 AN5

VEN
Vanzării 141810 151200 164160 169200 149400
Venituri 992670 1058400 1149120 1184400 1045800

AN 2 = 420X30X12=151200 (Vânzării)

Venituri=151200X7=1058400

AN3=456x30x12=164160(Vânzării)

Venituri=164160x7=1149120

AN4=470X30X12=169200(Vânzării)

Venituri=169200x7=1184400

AN5=415X30X12=149400(Vânzării)

Venituri=149400x7=1045800
Media Vânzării toți anii =155154

Media Venituri toți anii=1086078

Vânzării/zi=155154/30=5171,13

Venituri/zi=1086078/30=36202,6

Capitolul 4
Identificarea costurilor şi proiecţia lor pe orizontul de timp predictibil

4.1.Calculul costurilor fixe:

Utilaje=5ani/35000

Amortizarea=35000/5=7000ron/an

7000/12luni=583,33

583,33/30zile=19.44

19.44/300=0,064 ron/pahar

Utilității

Energia electrică=5kwh x 24h=120kw/zi

120kw x 0,53=63.6 ron/zi

63.6/300=0.212 ron/pahar

Alte utilității

Chiria=14500/30=483.33ron/zi

483.33/300=1.61 ron/pahar

Cheltuieli de mentenanță=2500/30=83.33ron/zi

83.33/300=0.277 ron/pahar

Salariile

 Salariile Barmanilor (în număr de 2) : 1.000 ron x 2 = 2.000 ron/lună

 27,55% (taxe) * 2.000 + 2.000 = 2.551 ron/ lună = 85.03 ron/zi

 85.03 / 300 = 0,28 ron/buc.

  Salariile ospatari (în număr de 2) : 900 ron x 2 = 1.800 ron/lună

 27,55% * 1.800 + 1.800 = 2295.9 ron/ lună = 76,53 ron/zi

 76,53 / 300 = 0,25 ron/buc.

 Salariul administratorului : 1.400 ron/lună

 27,55% * 1.400 + 1.400 = 1785.7 ron/ lună = 59.52 ron/zi

 59.52 / 300 = 0,19 ron/buc.

COSTURI FIXE UNITARE TOTALE (CF):

0.064+0.212+1.61+0.277+0.28+0.25+0.19= 2.88 ron/buc

4.2. Cheltuieli variabile

Pentru prepararea unui pahar de fresh se folosește :

Ingredient Preț

Portocale 2 ron

Zahăr sau miere 0.5 ron

Agitator de unică folosință 0,2 ron

Cheltuieli variabile totale 2 + 0.5 + 0,2 = 2.7 ron

Costul total al unui pahar fresh portocale rezultă din însumarea cheltuielilor fixe cu cele
variabile.

Obținem : CT (Cost Total) = CF + CV = 2.88+2.7=5.58≅ 5,6 ron/ buc.

 ANUL 1
Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna Luna
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
VÂNZĂRI (buc.) 9000 9900 10800 11700 12600 13500 12900 14790 11280 9840 12300 13200
CHELTUIELI
(ron) 49500 54450 59400 64350 69300 74250 70950 81345 62040 54120 67650 72600

ANUL ANUL ANUL ANUL ANUL

1 2 3 4 5

141810 151200 164160 169200 149400

779955 831600 902880 930600 821700

DESCRIEREA CASH-FLOW-URILOR

Fluxurile de numerar sunt clare şi oferă reperele necesare managerilor pentru a adopta
o mare varietate de decizii de alocare a resurselor financiare. De asemenea, investitorii găsesc
că fluxurile de numerar reprezintă o măsură clară a performanţei unei firme. În consecinţă,
folosirea fluxurilor de numerar este foarte importantă în analiza performanţei firmei şi
managementul resurselor sale.
 ANUL 1

Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun Lun
a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7 a8 a9 a 10 a 11 a 12

VÂNZĂRI 900 990 108 117 126 135 129 147 112 984 123 132
(buc.) 0 0 00 00 00 00 00 90 80 0 00 00

VENITURI 630 693 756 819 882 945 903 103 789 688 861 924
(ron) 00 00 00 00 00 00 00 530 60 80 00 00

CHELTUIE 495 544 594 643 693 742 709 813 620 541 676 726
LI (ron) 00 50 00 50 00 50 50 45 40 20 50 00

AMORTIZA 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583. 583.
RE (ron) 333 333 333 333 333 333 333 333 333 333 333 333

PROFIT
BRUT 135 148 162 175 189 202 193 221 169 147 184 198
(ron) 00 50 00 50 00 50 50 85 20 60 50 00

IMPOZIT 216 237 259 280 302 324 309 354 270 236 295 316
(ron) 0 6 2 8 4 0 6 9.6 7.2 1.6 2 8

PROFIT 113 124 136 147 158 170 162 186 142 123 154 166
NET (ron) 40 74 08 42 76 10 54 35.4 12.8 98.4 98 32

CASH-
FLOW 119 130 141 153 164 175 168 192 147 129 160 172
(ron) 23.3 57.3 91.3 25.3 59.3 93.3 37.3 18.7 96.1 81.7 81.3 15.3
 ANUL 1 ANUL 2 ANUL 3 ANUL 4 ANUL 5

VÂNZĂRI (buc.) 141810 151200 164160 169200 149400

VENITURI (ron) 992670 1058400 1149120 1184400 1045800

CHELTUIELI (ron) 779955 831600 902880 930600 821700

AMORTIZARE (ron) 7000 7000 7000 7000 7000

PROFIT BRUT (ron) 212715 226800 246240 253800 224100

IMPOZIT (ron) 34034.4 36288 39398.4 40608 35856

PROFIT NET (ron) 178681 190512 206841.6 213192 188244

CASH-FLOW (ron) 185681 197512 213841.6 220192 195244

DETERMINAREA VAN ŞI ANALIZA REZULTATULUI OBŢINUT

Valoarea actualizată netă exprimă surplusul de capital rezultat la încheierea duratei de

viață a investiției. Pentru a justifica investitia realizată, VAN trebuie să fie mai mare ca zero.
Dacă ia valori negative proiectul este respins. Cu cât VAN este mai mare, cu atât proiectul este
mai rentabil.

VAN 611329.2

În cazul de față, Valoarea actualizată netă are valorea 611329.2, mult mai MARE ca 0, ceea ce
înseamnă că proiectul va fi acceptat.

DETERMINAREA RIR ŞI ANALIZA REZULTATULUI OBŢINUT

Rata internă de rentabilitate (IRR – The Internal Rate of Return) este cea mai importantă
variantă în raport cu VAN. Această metodă permite determinarea unui singur număr care poate
caracteriza performanţele unui proiect. Rata internă de rentabilitate (RIR) se bazează pe
ipoteza că fluxurile de numerar viitoare pot fi reinvestite la această rată RIR. Practic, RIR este
soluţia ecuaţiei VAN=0.
 INVESTIȚIE INIȚIALĂ -152992
CASH-FLOW (RON) 185680.6
197512
213841.6
220192
195244
RIR 124%

Rata internă de rentabilitate este pragul minim de rentabilitate a unui proiect, sub nivelul
căruia acesta nu este eficient. În cazul de față RIR = 124 %, așa încât nu se ia în calcul
posibilitatea unei afaceri fără profit.

DETERMINAREA INDICELUI DE PROFITABILTATE (IP) ŞI ANALIZA REZULTATULUI

OBŢINUT

Indicele de profitabilitate al unei investiții se definește ca raportul dintre valoarea actualizată a

economiilor și valoarea actualizatã a investițiilor.

Indicele de profitabilitate (IP) exprimă rentabilitatea relativă a investiţiei pe întreaga

durată de viaţă a acesteia, respectiv valoarea actualizată netă, mai puţin investiţia iniţială
raportată la suma investită iniţial.

IP 4.75

Indicele de profitabilitate arată surplusul de trezorerie actualizat pentru fiecare ron

investit. Dacă indicele este supraunitar, proiectul este acceptat. În cazul de față, indicele de
profitabilitate este IP = 4.75, adică surplusul de trezorerie actualizat pentru fiecare ron investit
este de 4.75 , ceea ce înseamă că investiția este rentabilă ( IP este > 1), iar proiectul va fi
acceptat.

DETERMINAREA PERIOADEI DE RECUPERARE A INVESTIŢIEI (TR) ŞI ANALIZA

REZULTATULUI

Perioada de recuperare a investiţiei urmăreşte reflectarea numărului de ani de

exploatare în care efortul investiţional este recuperat pe seama fluxurilor de numerar net
operaţional.

Această metodă la început actualizează fluxurile de numerar, apoi se determină timpul

necesar pentru ca fluxurile de numerar actualizate să fie egale cu investiţia iniţială. Pentru a
calcula perioada de recuperare actualizată a proiectului, la început sunt actualizate fluxurile de
numerar, apoi rezultatul se va compara progresiv cu investiţia iniţială. Atâta timp cât fluxurile de
numerar şi rata de actualizare sunt pozitive, perioada de recuperare actualizată nu va fi mai
mică decât perioada de recuperare a investiţiei (fără actualizare), deoarece corecţia realizată
prin actualizarea fluxurilor de numerar va reduce valoarea acestora.

Așa cum se observă în tabelul de mai jos investiția inițială în valoare de 152.992 Ron se va
recupera în cea de-a 11-a lună de activitate a primului an.

ANUL 1

Lu Lu Lu Lu Lu Lun
na na na Lun Lun Lun na na Lun a Luna
1 2 3 a4 a5 a6 7 8 a9 10 11 Luna 12

119 249 12
23. 80. 391 544 709 885 105 46 139 152
TR 3 7 72 97.3 56.7 50 387 06 402 384 168465 185681

INVESTIȚIE INIȚIALĂ 152.992

FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE A INVESTI SAU NU ȊN PROIECTUL ANALIZAT

Întrucât VAN are valoare pozitivă și anume 611329.2

, rată internă de rentabilitate este RIR = 124% , indice de profitabilitate IP = 4.75 și recuperarea
investiției se face în a 11-a lună de activitate, decizia finală este de a se investi în acest proiect.
Drept urmare, proiectul va fi acceptat.
Bibliografie :

1. http://drconsultants.ro/cash-flow/
2. https://alinademeter.ro/tag/cash-flow-management/
3. http://www.conta-conta.ro/miscellaneous/797_miscellaneous_contabilitate_files%20797_.pdf
4. https://www.scribd.com/document/138460432/Management-Financiar
5. https://www.scribd.com/presentation/93380956/Suport-Curs-Management-Financiar-II
6. http://coduricaen.info/definitie-Baruri-si-alte-activitati-de-servire-a-bauturilor-5630.html
7. http://andrei.clubcisco.ro/cursuri/f/f-sym/5master/mti-mf/curs_5.pdf
8. http://www.atuconsulting.ro/index.php/management-financiar
9. http://levier.ro/component/option,com_phocadownload/Itemid,103/id,12/view,category/
10. http://www.rasfoiesc.com/business/economie/Criterii-financiare-pentru-eva17.php
11.