Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Conducător științific,
Ec. dr. IOANA - RALUCA DIACONU
Student,
Grupa nr. CIG 23
IAȘI 2018
Cuprins
Capitalul propriu sau majorarea acestuia reprezintă principalul mod de finanțare a unei organizații.
O oarecare întreprindere are diferite surse de finanțare, dintre ele cele principale fiind finanțare internă și
externă, urmate de finanțarea permanentă și/sau finanțarea temporară.
Capitaluri proprii
Capitaluri proprii:
Capitalul subscris varsat reprezintă principala componentă a capitalurilor proprii ale unei
întreprinderi ce include subscripțiile efectuate de participanți la o societate comercială.
Prime legate de capital sunt formate din primele de emisiune, primele de aport.
Rezervele sunt formate din rezerve contractuale, legale, statutare și rezerve pentru acțiuni proprii.
Rezultatul reportat și rezultatul exercițiului se determină ca diferență dintre venituri și cheltuieli.
Provizioane reglementate sunt acele provizioane create pe seama unor cheltuieli pentru a acoperi
posibilele pierderi privind creșterea prețului fie la materii prime, fie la utilități etc.
Subventii pentru investitii sume atrase de la bugetul de stat pentru realizarea de investitii.
Rezultatul exercitiului : reprezinta , in contabilitate, diferenta dintre venituri si
cheltuieli,materializate in profit sau pierdere.
Sursa: Bilanțurile contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A între anii 2015-2017
Sursa: Bilanțurile contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A între anii 2015-2017
7
C. Prezentarea datelor
În tabelul 2.1 am evidențiat sursele de finanțare ale companiei în perioada 2015-2017. După cum
putem observa, firma a pus accent pe finanțare internă, folosind în principal ca surse principale capitalul
social, rezervele, rezultatul reportat cât și rezultatul exercițiului. Capitalul social rămâne neschimbat în
fiecare exercițiu financiar. Nici rezervele și rezultatul exercitiului nu suferă schimbări prea mari, singurul
care se modifiica in mod semnificativ este rezultatul exercițiului, care scade de la valoarea de 84.291.996
de lei (în 2015) la 418.336.728 lei (în anul 2017). Atât împrumuturile pe termen scurt cât și cele pe
termen lung efectuate de SC ROMPETROL RAFINARE S.A se diminueaza de la an la an, firma
ajungând ca în anul 2017 sa nu aiba niciun împrumut. Profitul maxim al întreprinderii a fost realizat în
2015, având valoarea de 84.291.996 de lei.
Tabel 2.3. Sursele de finanțare, exprimate procentual în cei trei ani analizați
25.97%
74.03%
8
Sursele de finanțare ale companiei SC ROMPETROL RAFINARE S.A în anul 2016:
26.35%
73.65%
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A. între anii
2015-2017
23.64%
76.36%
Analizând graficele de mai sus ajungem la concluzia că SC ROMPETROL RAFINARE S.A. are
finanțarea internă ca principală sursă de finanțare, aceasta necoborând sub pragul de 73% pe parcursul
celor 3 ani analizați. Finanțarea externă a avut un nivel mai ridicat în anul 2016, dar organizația nu se
bazează pe această resursă.
9
În concluzie organizația SC ROMPETROL RAFINARE S.A. a optat pentru majorarea capitalurilor
proprii, în perioada 2015-2017, ea renunțând la contractarea de credite și alte instrumete de finanațre
externă.
Din graficele de mai sus mai putem observa că :
Finanțarea internă nu este constantă, ea atinge în 2015 nivelul de 74,03%, apoi scade în 2016 la
73,65%, pentru ca mai apoi să ajungă la nivelul maxim în 2017 de 76,36%.
Această evoluție a surselor de finanțare înternă se datorează unor serii de decizii luate la nivel de
organizație, în care aceasta dorește să renunțe la o parte din împrumuturile bancare, axându-se pe
majorarea capitalurilor proprii.
10
3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență
În acest capitol vom analiza mai detaliat, pe baza datelor rezultate în capitolele anterioare, mutațiile
în structura capitalurilor proprii.
Capitalul propriu al SC ROMPETROL RAFINARE S.A. este format din:
Capital subscris vărsat
Provizioane
Rezultatul reportat
Rezultatul exercițiului
Rezerve
Tabel 3.1. Capitalurile proprii ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A. exprimate în lei
2015 2016 2017
Resurse proprii
Capital subscris vărsat 4.410.920.448 4.410.920.448 4.410.920.448
Sursa: Bilanțurile contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A între anii 2015-2017
Tabelul 3.2. Modificarea relativă a capitalurilor proprii în perioada 2015-2017 exprimate în lei
Modificarea Modificarea
2015 relativă 2016 relativă 2016- 2017
2015-2016 2017
Capital subscris
4.410.920.448 0% 4.410.920.448 0% 4.410.920.448
vărsat
Rezerve 3.172.596.294 -0.1% 3.169.670.514 8.02% 3.424.144.892
Rezultatul
6.632.906.034 -1.20% 6.552.828.638 -1% 6.486.327.206
reportat
Rezultatul
84.291.996 -16.95% 70.001.508 497.61% 418.336.728
exercițiului
Provizioane 246.183.634 22.79% 302.311.412 8.20% 327.130.219
11
Tabelul 3.2 prezintă modificările de la un an la altul a capitalurilor proprii ale SC ROMPETROL
RAFINARE S.A. Rezultatul exercițiului prezintă cea mai mare ascensiune, înregistrând o crestere de
497,61% de la anul 2016 la anul 2017. Putem observa, de asemenea că de la 2015 la 2016 acesta a scăzut
cu 16,59%. Rezervele scad foarte puțin în 2016 fată de 2015, iar în 2017 acestea cresc cu peste 8% față de
2016. Provizioanele înregistrează o crestere cu 22,79% în perioada 2015-2016 si 8,20% în perioada 2016-
2017.
Structura capitalurilor proprii în 2015:
1% 2%
30%
46%
22%
0.50% 2%
30%
45%
22%
12
Structura capitalurilor proprii în 2017:
3% 2%
30%
43%
23%
Chart Title
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2015 2016 2017
Provizioane 246183634 302311412 327130219
Rezultatul exercițiului 84291996 70001508 418336728
Rezultat reportat 6632906034 6552828638 6486327206
Rezerve 3172596294 3169670514 3424144892
Capital subscris vărsat 4410920448 4410920448 4410920448
13
4. Analiza resurselor împrumutate
Cu ajutorul unor grafice și tabele, în acest capitol se vor analiza mutațiile în structura resurselor
împrumutate între anii 2015-2017, pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A.
Tabelul 4.1 Resursele împrumutate ale companiei SC ROMPETROL RAFINARE S.A. exprimate
în lei
2015 2016 2017
Resurse
împrumutate pe
termen scurt
Credite bancare pe
156.210.584 88.838.034 0
termen scurt
Credite bancare pe
300.148.629 282.109.009 0
termen lung
Datorii între grup 1.727.618.185 1.400.879.857 1.120.338.531
Furnizori 2.759.648.136 3.241.017.095 3.359.295.782
Datorii către stat pe
157.798.288 174.436.481 184.674.082
termen lung
Total resurse
5.101.423.822 5.187.280.476 4.664.308.395
împrumutate
Tabelul 4.2 Modificarea relativă a resurselor împrumutate în perioada 2015-2017 exprimate în lei
Modificarea Modificarea
2015 relativă 2015- 2016 relativă 2016- 2017
2016 2017
Credite
bancare pe 156.210.584 -43% 88.838.034 -100% 0
termen scurt
Credite
bancare pe 300.148.629 -6% 282.109.009 -100% 0
termen lung
Datorii între
1.727.618.185 -19% 1.400.879.857 -20% 1.120.338.531
grup
Furnizori 2.759.648.136 17% 3.241.017.095 4% 3.359.295.782
Datorii către
stat pe termen 157.798.288 11% 174.436.481 6% 184.674.082
lung
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A. între anii
2015-2017
14
Dupa cum se poate observa în tabelul de mai sus, în afara de furnizori și datorii către stat pe termen
lung, toate resursele externe ale companiei înregistrează o scădere. Organizația renunță în totalitate la
finanțarea prin intermediului creditelor bancare în anul 2017.
Grafic nr. 4.1 Structura resurselor împrumutate în anul 2015
3% 3%
6%
34%
54%
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A.
între anii 2015-2017
3% 2%
5%
27%
62%
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A.
între anii 2015-2017
15
Grafic nr. 4.3 Structura resurselor împrumutate în anul 2017
0% 0%
4%
24%
72%
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A.
între anii 2015-2017
Din graficele de mai sus putem distinge următoarele modificări:
Creditele pe termen lung, cât și cele pe termen scurt înregistrează cea mai mare valoare în anul
2015
Datoriile către furnizori reprezintă cea mai mare pondere din totalul resurselor împrumutate
pentru toți cei trei ani.
Datoriile către stat pe termen lung reprezintă cel mai mic procent din structura surselor
împrumutate
16
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a
principalilor factori de influență
Chart Title
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2015 2016 2017
Datorii către stat pe termen lung 157798288 174436481 184674082
Furnizori 2759648136 3241017095 3359295782
Datorii între grup 1727618185 1400879857 1120338531
Credite bancare pe termen lung 300148629 282109009 0
Credite bancare pe termen scurt 156210584 88838034 0
Sursa: : Prelucrare autor pe baza bilanțurilor contabile ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A.
între anii 2015-2017
Analizând graficul 4.4 putem afirma că SC ROMPETROL RAFINARE S.A. dorește să-și diminueze
datoriile, tendința celor mai multe componente din cadrul resurselor împrumutate este de a scădea.
17
5. Concluzii
Prin prezenta lucrare s-a urmărit analizarea surselor de finanțare pe decursul a trei ani: 2015, 2016,
2017 ale companiei SC ROMPETROL RAFINARE S.A. Analizând ultimele trei exerciții financiare am
ajuns la următoarele concluzii:
SC ROMPETROL RAFINARE S.A. pe decursul a cei trei ani s-a axat pe finanțarea proprie,
împrumuturile bancare neavând o evoluție în cei trei ani, ele înregistrând o scădere. Daca analizăm
capacitatea firmei de a efectua un rezultat al exercițiului pozitiv, observăm că organizația nu a avut
probleme pe această ramură. În anul 2016, datorită scăderii prețului țițeiului, firma a avut un profit mai
mic comparativ cu 2015, dar în 2017 compania apelează la o nouă strategie de preț si de atragere a
clienților și obține un profit uriaș, rezultatul exercițiului din acest an crescând cu aproape 500% față de
anul anterior.
În concluzie întreprinderea are ca principale surse de finanțare capitalul subscris vărsat, rezervele și
rezultatul exercițiului. Cele mai la îndemână resurse pentru societatea prezentată sunt fară dar și poate
capitalurile proprii.
18
Bibliografie
Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică, București,
2004
Cristea, H., Stefănescu, N., Finanțele întreprinderii, Editura CECCAR, București, 2003
HOANŢĂ, Nicolaie. Gestiunea financiară a întreprinderii. Nicolaie Hoanță. București : C. H.
Beck,2011. X,
Onofrei, Mihaela. "Finanțele întreprinderii, Editura Economică." (2004).
Stancu Ion, Finanțe, editura Economică, București 2007
Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de întreprindere, Editura Economică,
București, 2003
VINTILĂ, Georgeta. Gestiunea financiară a întreprinderii. Ed. a 5-a: București :Editura Didactică
și Pedagogică, 2010
rompetrol-rafinare.kmginternational.com
http://www.bvb.ro
Suport de curs Finanțe, Iași 2018
19