UNIVERSITATEA „ŞTEFAN CEL MARE” SUCEAVA

FACULTATEA DE ŞTIINŢE ECONOMICE ŞI ADMINISTRAŢIE PUBLICĂ

Specializare: Economia comertului,turismului si serviciilor
Anul III , Semestrul I , Grupa a IV a

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARĂ
– proiect de studiu –

SC „BERMAS” SA SUCEAVA

Suceava 2012

1
 A. Întreprinderea – caracterizare strategică

a) Scurt istoric şi descrierea succintă a întreprinderii şi a sectorului de care aparţine

Activitatea societăţii a început în anul 1974 ca secţie de producţie a Întreprinderii de Spirt,

Bere, Amidon Rădăuţi. În urma mai multor etape de dezvoltare eşalonate până în 1981 această
secţie a ajuns la o capacitate nominală de producţie de 455.000 hl bere/an (în fizic 360.000
hl/an) şi 11.000 tone malţ/an devenind astfel principalul producător în acest sector în zona
judeţelor Suceava şi Botoşani.
Cele mai importante etape care au marcat evoluţia S.C. BERMAS S.A. au fost:
 În anul 1974 (trim.IV) s-a înfiinţat SECŢIA DE BERE Suceava ca o secţie de producţie a
I.S.B.A. Rădăuţi, având o capacitate de 200.000 hl/an bere echivalent 12Bllg alcătuită din:
- sectorul de producere şi fierbere a mustului de bere
- sectorul fermentatie primară si secundară
- sectorul îmbuteliere bere la sticlă şi butoi
 În anul 1979 (trim.IV) a intrat în functiune a doua capacitate de 255.000 hl/an care împreună
cu prima capacitate asigură producerea a 455.000 hl bere/an ceea ce înseamnă posibilitatea
de a vinde în fizic circa 360.000 până la 380.000 hl/an.
 În anul 1981 (trim.I) a intrat în funcţiune secţia de producere a malţului cu o capacitate de
producţie anuală de 11.000 tone malţ.
 În anul 1990 s-a înfiinţat Întreprinderea de Bere şi Malţ Suceava prin Hotărârea Guvernului
României nr.579/1990 prin preluarea activităţii secţiei de bere şi malţ Suceava din cadrul
I.S.B.A. Rădăuţi având loc divizarea în acest sens.
S.C. BERMAS S.A. Suceava s-a înfiinţat ca societate pe acţiuni sub această denumire în
baza:
- H.G.R. 1353/27.12.1990 prin transformarea Întreprinderii de Bere Malţ Suceava în societate
comercială
- Legea nr.15/1990 privind reorganizarea ca societăţi comerciale pe acţiuni a unităţilor
economice de stat
- Legea nr.31/1990 privind societăţile comerciale.
 În anul 1993 s-a pus în funcţiune “Atelierul de reparatii auto şi gospodărire combustibil”
societatea având în dotare parc auto propriu.

2
 În prezent, S.C. BERMAS S.A. Suceava are patru sectoare de producţie, ateliere auxiliare şi
compartimente funcţionale astfel:
 Sectoare de producţie: - mălţărie
- fierbere
- fermentatie
- îmbuteliere
 Ateliere auxiliare de deservire: - atelier mecanic
- atelier electric - AMC
- uzina frig-aer
- întreţinere (zidărie, tâmplărie)
 Compartimente functionale: - compartimentul P.P.O.S.P.
- compartimentul CTC
- compartimentul financiar-contabil
- aprovizionare-desfacere
- transporturi
- mecano-energetic, investitii
- oficiul de calcul (informatic)
Principalul obiect de activitate este producerea şi comercializarea berii, a malţului şi a
subproduselor rezultate din procesul de fabricare al acestora.
Produsele realizate: Bere şi malţ.
Sortimentele de bere fabricată:
 BERE “SUCEAVA” de 10,2 Plato pasteurizată îmbuteliată la sticlă EURO 0,5 l
 BERE “BERMAS” de 11,5 Plato pasteurizată îmbuteliată la sticlă NRW 0,5 l
 BERE “CALIMANI” de 11,2 Plato pasteurizată îmbuteliată la sticlă NRW 0,5 l şi la KEG-
uri (butoaie inox a 50 litri) pentru consumul la halbă.
Malţul se produce numai pentru consumul intern respectiv pentru fabricarea berii
produsă de societate, nefiind cerere de malţ pentru vânzare.
Activitatea desfăşurată de S.C. BERMAS S.A. se concretizează în producerea şi
comercializarea berii, a malţului şi a subproduselor rezultate din procesul tehnologic de
fabricare al acestora, activitate pe care o desfăşoară de 30 ani şi care face parte din ramura
“industria alimentară” - subramura “Fabricarea băuturilor”.
După anul 1990, odată cu pătrunderea companiilor străine pe piaţa berii din România,
producţia de bere a fabricii a înregistrat un trend descrescător până în anul 1997, după care s-au

3
înregistrat creşteri semnificative de la un an la altul deşi mediul concurenţial a fost şi este tot
mai agresiv, fiin una din societăţile de profil care şi-a menţinut şi extins afacerea datorită în
primul rând adaptării imediate la noile condiţii prin politici manageriale şi strategii
investiţionale adecvate.
S.C. BERMAS S.A. Suceava îşi desface produsele numai pe piaţa internă, activitatea
comercială desfăşurându-se în condiţii de concurenţă loială.
Prin sortimentele de bere, volumul desfacerii şi raportul calitate/preţ societatea se
numără între primele 8 societăţi de profil din ţară, conform datelor statistice comunicate
periodic de Asociaţia Producătorilor de Bere din România.

b) Misiunea firmei, obiectivele fundamentale (cuantificabile şi necuantificabile)

Preocuparea prioritară a conducerii societăţii este atât dezvoltarea cât şi menţinerea

segmentelor de piaţă pentru atingerea capacităţii de producţie de 360.000 hl/an în condiţiile în
care pe lângă marile concentrări economice care au avut loc pe piaţa berii, au apărut şi alţi
producători de talie mare precum S.C. “EUROPEAN FOOD” S.A.
În ultimii trei ani au avut loc importante concentrări economice pe piaţa berii realizate de
companiile străine prin preluarea unor fabrici româneşti, aceste concentrări având ca scop
acapararea pieţei de desfacere şi evident înlăturarea pe cât posibil a celorlalţi producători.
Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava este ca prin strategiile proprii de marketing şi
cele investiţionale să-şi mărească cota de piaţă chiar în aceste condiţii, câştigând noi segmente
de piaţă, acest lucru presupunând eforturi financiare importante şi investiţii făcute în
retehnologizare, modernizare, distribuţie.
► Pentru anul 2006, planul de afaceri al societăţii cuprinde modificări esenţiale,
respectiv:

 creşterea (în limita permisă de capacitatea potenţială) a volumului producţiei

şi al vânzărilor de la 346.372 hl. la 360.000 hl. respectiv cu 4%;

 creşterea cifrei de afaceri nete cu 18%;

 creşterea veniturilor totale cu 16%:
 menţinerea aceleiaşi ponderi deţinute de cheltuielile totale în veniturile totale
prin încadrarea în Bugetul de Venituri şi Cheltuieli stabilite pentru anul 2007;

 creşterea profitului net faţă de anul precedent cu 29%.

4
 Planul de afaceri al societăţii pentru anul 2006 va fi realizat prin desfăşurarea unei
activităţi economice eficiente susţinută şi de un program de investiţii în sectoarele direct
productive care să asigure pe de o parte o optimizare a consumurilor specifice la materiile
prime şi utilităţile tehnologice (energie electrică, energie termică, apă) iar pe de altă parte să
asigure un plus de calitate.
Investiţiile prevăzute pentru următorii ani vor fi realizate în ordinea priorităţilor funcţie
de importanţa acestora, efectele asupra îmbunătăţirii calităţii produsului şi a fluxului tehnologic
ţinând seama de posibilităţile reale de finanţare din surse proprii şi atrase fără a afecta negativ
capacitatea de plată a societăţii pe termen scurt sau mediu.
Premizele realizării programului de investiţii sunt: desfăşurarea unei activităţi eficiente,
menţinerea şi dezvoltarea pieţei de desfacere, creşterea performanţelor firmei.
Referitor la programul de producţie pentru anul 2007, societatea are programat să
realizeze:

SPECIFICAŢIE UM TOTAL DIN CARE:

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV
1. Bere brută hl. 302.400 55.000 116.000 114.000 17.400
2. Bere finită hl. 298.300 43.100 100.100 125.600 29.500
3. Bere pentru hl. 305.000 29.000 114.000 120.000 42.000
vânzare
4. Malţ to. 4.500 630 - 870 3.000

Pentru realizarea programului de producţie sunt asigurate resursele de materii prime

principale respectiv malţ, nemalţificate şi hamei până în trimestrul IV 2007, completările de
nemalţificate şi hamei sau echivalentul în peleţi funcţie de conţinutul de alfa acizi neimplicând
eforturi financiare importante.
Materialele principale necesare realizării producţiei consumabile în fazele procesului
tehnologic de fabricare, fermentare-maturare, filtrare, îmbuteliere şi livrare a berii se
aprovizionează ritmic în baza contractelor încheiate cu furnizorii de profil funcţie de volumul
producţiei aferent perioadei, asigurându-se permanent stocurile de siguranţă pentru
desfăşurarea normală a procesului de producţie.
Pentru realizarea programului de vânzări vor fi create condiţiile necesare vânzării berii
în reţeaua comercială prin dotarea corespunzătoare (pe perioada derulării relaţiilor comerciale)
a clienţilor cu:
 butoaie inox tip KEG pentru vânzarea berii vărsate pentru consumul la halbă;

5
  dozatoare pentru răcirea şi distribuţia berii îmbuteliată la KEG-uri;
 navete personalizate „BERMAS“ 1/24 şi 1/20, sticle EURO şi NRW;
 logistică publicitară şi de reclamă;
 mijloace de transport pentru distribuţie precum şi personal specializat pentru igienizare
instalaţii, control reţea şi marketing.
În activitatea generală a societăţii se au în vedere şi activităţile auxiliare pentru
menţinerea în stare normală de funcţionare a utilajelor, instalaţiilor, protecţia şi întreţinerea
clădirilor şi a spaţiului din incinta sediului, prin realizarea lucrărilor curente de întreţinere şi
reparaţii, revizii curente şi capitale la utilajele din toate secţiile de producţie.
Printre obiectivele societăţii mai menţionăm: popularizarea numelui şi a imaginii
societăţii, promovarea produselor sale, în acest scop în fiecare an se întreprind acţiuni de
reclamă, publicitate prin participarea la târguri, festivaluri specifice organizate atât de cei din
breaslă cât şi cele proprii organizate de societate, apoi prin mass-media: radio, presă precum şi
prin mijloace materiale publicitare - casete luminoase, benere, afişaje diverse etc.

c) Definirea opţiunilor strategice şi a obiectivelor specifice ca scop al diagnosticului

Societatea îşi comercializează sortimentele de bere fabricată îmbuteliată la sticlă şi

KEG numai pe piaţa internă pe o arie geografică restrânsă din zona Moldovei.
Din punct de vedere al produselor comercializate pe lângă o diversificare sortimentală a
berii la sticlă s-a dezvoltat segmentul de piaţă pentru berea la PET-uri.
Dacă iniţial estimările privind evoluţia consumului de bere la PET nu erau optimiste
ţinând seama de cerinţa cea mai importantă şi anume păstrarea parametrilor calitativi în cadrul
unui termen de garanţie rezonabil, precum şi de tendinţele consumului de bere la PET
înregistrate deja în ţările cu tradiţie în această direcţie, realitatea a demonstrat că cei care au
venit pe piaţă cu astfel de bere au avut de câştigat.
Din considerente de ordin obiectiv, S.C. BERMAS S.A. Suceava şi-a concentrat
eforturile investiţionale în modernizarea fluxurilor tehnologice şi dezvoltarea bazei materiale în
reţeaua comercială pentru vânzarea berii îmbuteliată la KEG pentru consumul la halbă şi bere
la sticlă.
Pentru creşterea vânzărilor, respectiv a cotei de piaţă, Consiliul de Administraţie a luat o
serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi:

6
 - sporirea prestigiului şi a publicităţii societăţii în rândul investitorilor şi
comercianţilor români şi străini prin cotarea la Bursa de Valori Bucureşti, aceasta ducând la
dezvoltarea societăţii în condiţii de transparenţă;
- un amplu program de investiţii de natura modernizării fluxurilor tehnologice de
fabricare a berii conform Standardelor Comunităţii Europene prin achiziţionarea unei instalaţii
de filtrare bere Steinecker tip TFS importată din Germania;
- obţinerea certificării sistemului de calitate ISO 9001-2001 şi HACCP privind
siguranţa alimentelor;
- extinderea ariei de desfacere a berii, în zonele cu potenţial comercial;
- achiziţionarea şi punerea în funcţiune a unei linii de îmbuteliere bere la PET cu
o capacitate medie care să completeze în piaţă cerinţele consumului;
- crearea condiţiilor tehnologice şi economice necesare pentru producerea unui
brand de bere sub licenţă care să vină în întâmpinarea consumatorilor cu preferinţe diversificate
în acest sens;
- modificări ale strategiei comerciale şi de marketing.
Obiectivele propuse sunt realizabile în mod cert având în vedere punctele forte ale
societăţii, între care menţionăm: o bună organizare a activităţii şi experienţa în domeniu,
investiţiile realizate în ultimii ani în modernizarea fluxurilor tehnologice şi în dotarea reţelei
comerciale; relaţii stabile cu clienţii societăţii; experienţă în gestionarea şi administrarea
resurselor şi patrimoniului confirmată de rezultatele înregistrate din activitatea desfăşurată până
acum, situaţie bună din punct de vedere economic şi financiar.

B. ELABORAREA DIAGNOSTICULUI LA NIVELUL FIRMEI

Etapa 1. Pregătirea analizei - diagnostic

a) Caracteristici tipologice ale firmei şi ale domeniului de activitate
S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA cu sediul în SUCEAVA, judetul SUCEAVA,
str.Humorului nr.61, cod unic de înregistrare 723636, nr.înregistrare O.R.C. J33/37/1991,
telefon 0230/526543, fax 0230/526542 s-a înfiinţat ca societate pe acţiuni prin HG
1353/27.12.1990 prin transformarea fostei Întreprinderi de Bere şi Malţ Suceava.
În conformitate cu actul constitutiv, obiectul de activitate al S.C. BERMAS S.A.
SUCEAVA este urmãtorul:

7
  producerea şi comercializarea berii, malţului şi altor băuturi alcoolice şi nealcoolice,
a derivatelor şi subproduselor rezultate din procesul de fabricaţie;
 realizarea de prestări servicii pentru terţi;
 efectuarea de operaţiuni de I-E din domeniul său de activitate.
Principalele grupe de produse rezultate din cadrul activităţii de bază sunt:
 bere la sticlă pasteurizată;
 bere la KEG;
 malţ;
 subproduse rezultate din procesul de fabricaţie al berii şi malţului.
Principalele produse realizate de S.C. “BERMAS” S.A. Suceava sunt:

■ BERE destinată comercializării – capacitate nominală anuală 455.000 hl./an

echivalent de 12° Bllg, capacitatea în fizic posibil de realizat 360.000 hl.
Din punct de vedere al sortimentelor de bere, societatea îmbuteliază şi comercializează
bere la sticlă 0,5 litri şi la KEG-uri a 50 litri în următoarea structură:
- bere 10,2° Plato “SUCEAVA CLASIC” pasteurizată, îmbuteliată la sticle EURO de 0,5l;
- bere 11,2° Plato “CĂLIMANI PREMIUM” pasteurizată, îmbuteliată la sticle NRW de
0,5l şi la butoaie inox tip KEG;
- bere 11,5° Plato “BERMAS” tip PILS pasteurizată, îmbuteliată la sticle NRW de 0,5l;
■ MALŢ - destinat atât producţiei proprii de bere cât şi pentru comercializare -
capacitate anuală 11.000 tone.
În prezent S.C. BERMAS S.A. îşi desfăşoară activitatea prin sectoare de producţie şi
auxiliare după cum urmează: MĂLŢĂRIE, FIERBERE, FERMENTAŢIE, ÎMBUTELIERE
BERE LA STICLĂ ŞI KEG-uri, ATELIERE AUXILIARE ŞI COMPARTIMENTE
FUNCŢIONALE. Acestea sunt dispuse pe o singură platformă aflată la sediul central al
societăţii.
b) Definirea problemelor şi a obiectivelor de urmărit prin analiza-diagnostic
Principala problemă a societăţii S.C. BERMAS S.A. Suceava o reprezintă
implementarea politicilor şi cerinţelor Comunităţii Economice Europene, a Standardelor
Internaţionale de Contabilitate, societatea depunând eforturi în direcţia eficientizării activităţii
pentru a satisface cerinţele în condiţiile aderării la Uniunea Europeană.
În acest sens o preocupare majoră a societăţii o reprezintă obţinerea certificării
sistemului de calitate ISO 9001-2001 şi HACCP privind siguranţa alimentelor.

8
 În contextul actual al unei economii de piaţă funcţionale, Bursa de Valori Bucureşti, ca
instituţie de elită a pieţii de capital, poate contribui substanţial la sporirea prestigiului şi a
publicităţii societăţii în rândul investitorilor şi comercianţilor români şi străini, conducând la
dezvoltarea segmentului de piaţă.
Prin cotarea la Bursă se poate satisface necesarul de finanţare prin aport de capital
(emisiuni de acţiuni) sau credit (obligaţiuni) cu implicare directă asupra dezvoltării societăţii în
condiţii de transparenţă.
Cunoaşterea reală a preţului de piaţă a acţiunilor oferă garanţie, posibilitatea
angajamentului de credite şi vânzarea pachetului de acţiuni unor potenţiali investitori în scopul
obţinerii resurselor financiare necesare capitalizării societăţii, respectiv a introducerii unor
tehnologii moderne la nivelul concurenţei străine.
Prin încheierea contractului de registru cu Registrul Bursei se oferă siguranţa
transferului dreptului de proprietate într-o manieră rapidă, riguroasă şi eficientă.
Astfel, un alt obiectiv important al societăţii îl reprezintă sporirea prestigiului şi a
publicităţii societăţii în rândul investitorilor şi comercianţilor români şi străini prin cotarea la
Bursa de Valori Bucureşti, aceasta ducând la dezvoltarea societăţii în condiţii de transparenţă.
Deoarece societatea îşi comercializează sortimentele de bere fabricată îmbuteliată la
sticlă şi KEG numai pe piaţa internă pe o arie geografică restrânsă la zona Moldovei, un alt
obiectiv de urmărit îl reprezintă extinderea ariei de desfacere a berii, în zonele cu potenţial
comercial şi din alte regiuni ale ţării.
Pe lângă o diversificare sortimentală a berii la sticlă s-a dezvoltat segmentul de piaţă
pentru berea la PET-uri, S.C. BERMAS S.A. intenţionând să achiziţioneze o linie de
îmbuteliere bere la PET cu o capacitate medie care să completeze în piaţă cerinţele consumului.
În viitor societatea va derula un amplu program de investiţii de natura modernizării
fluxurilor tehnologice de fabricare a berii conform Standardelor Comunităţii Europene prin
achiziţionarea unei instalaţii de filtrare bere Steinecker tip TFS importată din Germania.
Prin investiţiile realizate se va urmări crearea condiţiilor tehnologice şi economice
necesare pentru producerea unui brand de bere sub licenţă care să vină în întâmpinarea
consumatorilor cu preferinţe diversificate în acest sens.
Prin sortimentele de bere, volumul vânzârilor şi raportul calitate/preţ, S.C. “BERMAS”
S.A. Suceava se numără printre primii 8 producători de profil din ţară, având propriile puncte
forte şi deţine în judeţele Moldovei ponderi de piaţă ridicate.
Activitatea comercială a societăţii se desfăşoară în condiţii de concurenţă loială.
Punctele forte faţă de concurenţii din aceeaşi ramură sunt:

9
  relaţii stabile cu clienţii şi furnizorii tradiţionali;
 situaţie financiară bună în ultimii ani şi în perspectivă;
 o bază materială creată în ultimii 30 ani şi dezvoltarea acesteia prin
ample programe de modernizare şi retehnologizare cu perspectiva continuării acestui proces;

 preţuri relativ scăzute, mai apropiate de puterea de cumpărare a

majorităţii consumatorilor pentru produse de o calitate bună comparabilă cu cea a produselor
concurenţilor;

 faptul că este şi producător de malţ, cantitatea produsă acoperind

necesităţile proprii, existând şi o marjă suficientă care oferă posibilitatea dezvoltării viitoare.
S.C. “BERMAS” S.A. Suceava deţine 30% din piaţa berii în judeţul Botoşani, 30% din
judeţul Suceava, 10% din judeţul Iaşi, 5% din judeţul Neamţ, 5% din judeţul Galaţi, 2% din
judeţul Brăila, 3% din judeţul Vaslui şi Buzău.Sugestivă în acest sens este reprezentarea
grafică a livrărilor de bere pe judeţe.
Prin realizarea unui diagnostic parţial respectiv diagnosticul financiar-contabil, va fi
stabilită situaţia reală a întreprinderii, evaluarea echilibrului dintre resursele financiare şi
utilizările tehnice la nivelul întregii întrepinderi, analizând atât resursele interne cât şi resursele
externe, precum şi totalitatea utilizărilor acestora în ciclul de schimb.
c) Culegerea datelor, verificarea, sistematizarea şi gruparea datelor prin
diferite tehnici statistice
Drept surse de date pentru analiza financiară vom folosi următoarele documente:
a. bilanţul contabil al firmei;
b. contul de profit şi pierdere;
c. anexele la bilanţ (situaţia activelor imobilizate în valoare brută şi amortizările
înregistrate pentru acestea ).
Aceste surse de informaţii sunt anexate la prezentul proiect.
Deci, analiza financiară ce urmează a fi realizată îşi propune să evidenţize următoarele
aspecte:
1. modalitatea de realizare a echilibrului financiar pe termen lung şi pe termen
scurt-analiză pe bază de bilanţ contabil
2. stabilirea treptelor de acumulare bănească numerică şi marjele de rentabilitate
sau soldurile intermediare de gestiune- analiză pe baza contului de profit şi pierdere.

10
 Bilanţul contabil constituie documentul principal care stă la baza evaluării
patrimoniale a întreprinderii, existând trei abordări diferite ale acestuia, şi anume:
1. abordare patrimonială;
2. abordare financiară;
3. abordare funcţională.
Bilanţul patrimonial este anexat la acest proiect, arătând situaţia patrimonială a firmei la
sfârşitul unui exerciţiu financiar.

Etapa 2. Prelucrarea, analiza şi interpretarea rezultatelor, evidenţierea

punctelor forte şi slabe ale firmei pe domenii

2.1. Diagnosticul resurselor umane

S.C. “BERMAS” S.A. Suceava are un număr mediu de 258 angajaţi cu precizarea că numărul
şi structura personalului se corelează cu necesarul impus de volumul producţiei şi activităţile
auxiliare: întreţinere, reparaţii, transport şi distribuţie, e.t.c.
Administrarea societăţii este realizată de către un Consiliu de Administraţie format din 7
membri care au fost mandataţi de Adunarea Generală a Acţionarilor din 5 octombrie 2007.
Conducerea executivă a fost delegată unui număr de 3 directori respectiv: Director general,
Director economic şi Director tehnic.
Relaţia CONDUCERE - ANGAJAŢI este bazată pe corectitudine, loialitate, bună credinţă,
practicarea lucrului în echipă, luarea hotărârilor în urma consultării tuturor factorilor de
decizie, iar la baza acestor relaţii stă Contractul Colectiv de Muncă şi Regulamentul de Ordine
Interioară.
Drepturile şi obligaţiile salariaţilor se stabilesc la angajarea acestora prin contractul
individual de muncă.
În vederea stabilirii drepturilor ce decurg din contractul individual de
muncă, salariaţii societăţii sunt clasificaţi în funcţie de specificul activităţii date
prin cerinţele postului astfel:
A. Muncitori
1. necalificaţi
2. calificaţi
B. Funcţii de execuţie şi de conducere

11
 1. funcţii de execuţie
a) cu pregătire liceală sau postliceală
b) maiştri
c) cu pregătiri superioare
2. funcţii de conducere a compartimentelor funcţionale
- şefi de compartimente şi de sectoare
3. funcţii de administraţie şi conducere executivă a societăţii
- director
- comitet de direcţie
Încheierea contractului individual de muncă se face pe baza condiţiilor stabilite de lege
cu respectarea drepturilor fundamentale ale cetăţeanului şi numai pe criteriul aptitudinilor şi
competenţei profesionale.
Formele de salarizare aplicate la S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA conform
Contractului Colectiv de Muncă sunt următoarele:
1.Acord direct
Personalul de la următoarele sectoare şi locuri de muncă:
- Malţ
- Fierbere
- Fermentaţie
- Îmbuteliere sticlă
- Îmbuteliere bere KEG-uri
- Zidari
- Bobinaj
2. Regie
Personalul din activitatea:9
- Pompieri
- Pază
- Arhivă
- Administrativ
- Atelier mecanic
- Atelier electric
- Uzina frig
- Laborator
- Gestionari sticle pline

12
- Gestionari sticle goale
- Gestionari magazie materiale tehnice
- Personal TESA (financiar-contabil, facturare oficiul de calcul,
casierie, aprovizionare, lucrători comerciali), şefi sectoare auxiliare, şefi compartimente,
conducerea executivă inclusiv Directorul
- Mecanici, electricieni, auto-garaj (mecanici auto şi moto, electricieni
auto garaj)
- Lucrători comerciali vânzare bere service, instalatii, marketing
- Perioadă remont
3. Acord individual
- Transporturi (şoferi)
- Sector comercial (încărcări - descărcări ambalaje cu sticle goale şi sticle
pline, reparat paleţi şi navete, activitate de gară, pus sticle în navete
goale etc)
Salarul de bază al Directorului SC „BERMAS” SA Suceava care este şi preşedintele
Consiliului de Administraţie al societăţii este stabilit de către Adunarea Generală a
Acţionarilor.
Salariile de bază ale celorlalţi membri ai Comitetului de Direcţie sunt stabilite de Consiliul de
Administraţie al societăţii conform Legii 31/1990.
Fondul de salarii realizat la 31.12.2010 a fost de 4.704.971 lei iar cheltuielile cu asigurările
sociale au fost de 1.318.752 lei. Salariile plătite administratorilor şi conducerii societăţii în
exerciţiul financiar 2010 au fost în sumă totală de 674.205 ei, din care : administratori –
91.600 lei, conducerea societăţii 582.605 lei.
Onorariile plătite auditorilor în cursul anului 2010 au fost în sumă de 93.050 lei, din care :
onorariul auditorului intern – 30.000 lei, onorariul pentru auditorul financiar 63.050 lei.
În cursul normal al activităţii, societatea face plăţi către instituţii ale statului român în contul
angajaţilor săi. Toţi angajaţii societăţii sunt membri ai planului de pensii al statului român.
Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi nu are
nici un fel de obligaţii referitoare la pensii.
În cadrul societăţii există o organizaţie sindicală afiliată la Federaţia Sindicatelor din Industria
Alimentară.
Gradul de sindicalizare a salariaţilor este de 99%. Climatul social este stabil în prezent ceea ce
constituie o premiză că va fi bun şi în viitor.

13
 2.2. Diagnostic financiar-contabil

STRUCTURA EXPLOATĂRII

Analiza situaţiei financiar-patrimoniale se realizează pe baza datelor din bilanţ

recurgând la un procedeu frecvent utilizat în analiza financiară – metoda ratelor (corespunde
studiului pe verticală a bilanţului).
Ratele de structură patrimonială se stabilesc ca raport între un post (sau o grupă de
posturi) de active sau pasiv şi totalul bilanţului, precum şi ca raport între diferite componente
de activ sau de pasiv.

Analiza ratelor de structură ale activului patrimonial

ACTIV 2005 2006

Valoare Rata de Valoare Rata de
-lei- structură -lei- structură
Imobilizări 0 0 0 0
necorporale
Imobilizări 12.206.896 99% 13.241.517 97%
corporale
Imobilizări 83.000 1% 376.252 3%
financiare
Active imobilizate 12.289.896 53% 13.617.769 61%
Stocuri 6.919.678 64% 7.777.406 88%
Furnizori debitori 156 0% 54.336 0,5%
Clienţi 1.522.327 14% 814.738 9%
Alte creanţe 88.281 1% 140.972 2%
Casa şi conturi la 2.230.356 21% 53.020 0,5%
bănci
Active circulante 10.760.798 47% 8.840.472 39%
TOTAL ACTIV 23.050.694 22.458.241

Indicatori de structură ai activului

■ Ponderea activelor imobilizate în totalul activului, calculată ca raport între activele
imobilizate şi total active. În cazul nostru, în anul 2006, activele imobilizate deţin un procent

14
de 53,32% din total active, în scădere faţă de anul 2005 când ele deţineau o pondere de
58,96%. Aceast lucru semnifică o scădere a gradului de investire a capitalului în întreprindere.
În cadrul activelor imobilizate se observă că ponderea imobilizărilor corporale în totalul
activelor imobilizate a crescut de la 97% în anul 2005 la 99,32% în anul 2006. Această pondere
a activelor imobilizate este ridicată deoarece S.C. “BERMAS” S.A. Suceava a realizat investiţii
majore în echipamente şi tehnologii noi.
 Ponderea activelor circulante în totalul activului, calculată ca raport între
active circulante şi total active, ne indică faptul că în anul 2006 activele circulante deţin o
pondere de 47% din total active, în scădere faţă de anul 2005 când deţineau o pondere de 39%.
 Ponderea stocurilor şi a producţiei în curs în total active, calculată ca raport
între stocuri şi producţia în curs şi total activ reprezintă 30% din total active, în scadere faţă de
anul 2005 când acestea deţineau o pondere de 35%.
Ponderea creanţelor în totalul activelor circulante a înregistrat o creştere de la 11% în
2005 la 15% în 2006 reflectând faptul că societatea a recurs la acordarea de credite comerciale
clienţilor în vederea stimulării vânzărilor. Disponibilul ocupă o pondere ridicată în cadrul
activelor circulante în anul 2006 respectiv 47% având în vedere că până la sfârşitul anului
societatea nu a realizat investţii semnificative, demararea acestora începând în anul 2007.

Analiza ratelor de structură ale pasivului

PASIV 2005 2006

Valoare Rata de Valoare Rata de
-lei- structură -lei- structură
Capital social 10.773.974 68% 12.178.416 60%
Rezerve 5.283.091 33% 3.893.295 19%
Rezultatul exerciţiului 3.566.316 22% 4.487.877 22%
Rezultatul reportat (-) 208.212 4.307.383
Repartizarea 3.566.316 4.487.877
profitului(-)
Capital propriu 15.848.853 70% 20.379.094 88%
Datorii pe termen lung 995.188 15%
Datorii instituţii credit 1.431.919 22% 645.905 24%
Furnizori 557.222 8% 799.733 30%
Clienţi creditori 0 0
Alte datorii 3.625.059 55% 1.225.962 46%
Total datorii 6.609.388 30% 2.671.600 12%
TOTAL PASIV 22.458.241 23.050.694

15
 Ratele de structură ale pasivului permit aprecierea politicii financiare a firmei, prin
punerea în evidenţă a unor aspecte privind stabilitatea şi autonomia financiară a acesteia.

Indicatori de structură ai pasivului

 Independenţa financiară, calculată ca raport între capitalul propriu şi total
pasiv. În anul 2006, independenţa financiară a fost în procent de 88%, în creştere faţă de anul
precedent când înregistra un procent de 70%, procent care indică un nivel foarte bun, peste
gradul optim de 30%.
 Contribuţia acţionarilor la formarea resurselor totale, calculată ca raport
între capitalul social şi capitaluri proprii este de 60% şi reflectă contribuţia importantă a
acţionarilor în totalul resurselor.
 Contribuţia creditelor la formarea resurselor totale, calculată ca raport între
creditele bancare şi total pasive. Societatea are contractat un credit pe termen mediu de 645.905
lei, acest indicator având în anul analizat valoarea de 3%, nivel considerat bun.
 Indicatorul gradului de îndatorare = capital împrumutat x100=
capital propriu
= 645.905 x 100 = 3%
20.379.094
 Indicator privind =profit înaintea dobânzii şi impoz.pe profit=
acoperirea dobanzilor cheltuieli cu dobanda
= 5.455.783 = 31 ori
174,889
Analizând indicatorii de risc se constată că aceştia se situează la nivelul de 3% respectiv
31 ceea ce demonstrează faptul că, riscul îndatorării capitalului este scăzut (3%) iar profitul
realizat la sfârşitul exerciţiului financiar acoperă de 31 ori dobânzile creditelor contractate.

ECHILIBRUL FINANCIAR

Analiza echilibrului financiar al întreprinderii urmăreşte reflectarea raporturilor de

egalitate între sursele de finanţare şi utilizările resurselor financiare, dintre veniturile şi
cheltuielile aferente desfăşurării activităţii întreprinderii pe termen scurt, mediu şi lung.
Indicatorii absoluţi ai echilibrului financiar sunt:
1. Fondul de rulment (FR)

16
 2. Necesarul de fond de rulment (NFR)
3. Trezoreria (T)
Echilibrul financiar rezultă din confruntarea acestor indicatori cu relaţia:
FR – NFR = T
Pentru calcularea acestor indicatori trebuie realizat un bilanţ economic, reconstituit din
bilanţul fiscal prin ordonarea activelor în sensul crescător al lichidităţii, iar al pasivelor în cel al
exigibilităţii. Noile mărimi din bilanţul economic sunt utilizate pentru calculul unor rate
semnificative: de structură şi lichiditate, de exploatare, de investiţii, de randament etc.

BILANT ECONOMIC 2005 2006

Active imobilizate 13.617.769 12.289.896
+ stocuri imobilizate 0 0
= IMOBILIZARI 13.617.769 12.289.896
Active circulante 8.840.472 10.760.798
+ conturi de regularizare 0 0
= ACTIVE CIRCULANTE 8.840.472 10.760.798
Stocuri 7.777.406 6.919.678
Furnizori debitori 54.336 156
+ clienti şi conturi asimilate 814.738 1.522.327
+alte creanţe 140.972 88.281
=VALORI REALIZABILE pe TS 1.010.046 1.610.764
DISPONIBIL 53.020 2.230.356
TOTAL ACTIV 22.458.241 23.050.694

BILANT ECONOMIC 2005 2006

CAPITAL SOCIAL 10.773.974 12.178.416
+diferenţe de reevaluare 0 0
+fonduri proprii 0 0
+rezerve şi finanţări 5.283.091 3.893.295
- profit nerepartizat (pierdere) 208.212 4.307.383
+rezultatul exerciţiului 3.566.316 4.487.877
-repartizarea profitului 3.566.316 4.487.877
= CAPITAL PROPRIU 15.848.853 20.379.094
Credite şi împrumuturi 2.427.107 645.905
-credite TS 1.431.919 645.905
-credite TS nerambursate 0 0
-credite trezorerie 0 0
= DATORII TL 995.188
Credite TS 1.431.919 645.905
+credite TS nerambursate 0 0
+credite trezorerie 0 0

17
= CREDITE TS 1.431.919 645.905
Capital propriu 15.848.853 20.379.094
+datorii TL 995.188
=CAPITALURI PERMANENTE 16.844.041 20.379.094
Provizioane pentru riscuri şi 0 0
Cheltuieli
Furnizori şi conturi asimilate 557.222 799.733
+clienţi creditori 0 0
+alte datorii 3.625.059 1.225.962
+credite TS 1.431.919 645.905
=DATORII TS 5.614.200 2.671.600
Datorii TS 5.614.200 2.671.600
-Credite TS 1.431.919 645.905
=DATORII EXPLOATARE 4.182.281 1.971.695
Datorii TS 5.614.200 2.671.600
+datorii TL 995.188
=TOTAL DATORII 6.609.388 2.671.600
TOTAL PASIV 22.458.241 23.050.694

Aprecierea echilibrului financiar al unei societăţi se poate realiza pe baza a două

documente de sinteză contabilă şi anume:
- Bilanţ
- Contul de profit şi pierderi.
Analiza echilibrului financiar pe bază de bilanţ utilizează doi indicatori importanţi:
- fond de rulment
- nevoia de fond de rulment.
Fondul de rulment este cel mai important indicator al echilibrului financiar al firmei şi
evidenţiază relaţia între finanţarea pe termen lung şi finanţarea pe termen scurt. El reprezintă
principala componentă a echilibrului financiar pe termen scurt care pune în evidenţă calitatea
activităţii de exploatare.
Fondul de rulment reprezintă resursa permanentă de finanţare a activelor circulante.
Potrivit teoriei patrimoniale o firmă este solvabilă dacă asigură echilibrul maselor patrimoniale
de aceeaşi durată, deci dacă respectă următoarele reguli financiare:
1. Activ imobilizat (Ai) < Capital permanent (CP)
2. Activ circulant (Ac) > Datorii pe termen scurt (DTS)

Structura bilanţului patrimonial al S.C. “BERMAS” S.A. Suceava este următoarea:

18
 Pentru anul 2005:
ACTIV PASIV

Ai = 13.617.769 lei CP = 16.844.041 lei

Ac = 8.840.472 lei DTS = 5.614.200 lei

Pentru anul 2006:

ACTIV PASIV

Ai = 12.289.896 lei CP = 20.379.094 lei

Ac = 10.760.798 lei DTS = 2.671.600 lei

unde: Ai = active imobilizate

Ac = active circulante
CP = capital permanent
DTS = datorii pe termen scurt
Pentru anul 2005:
FR = Capital permanent – Active imobilizate nete
FR = 16.844.041 – 13.617.769 = 3.226.272 lei
sau
FR = Active circulante – Datorii financiare pe termen scurt
FR = 8.840.472 –5.614.200 = 3.226.272 lei
Pentru anul 2006:
FR = 20.379.094 – 12.289.896 = 8.089.198 lei
sau
FR = 10.760.798 – 2.671.600 = 8.089.198lei
Analizând valorile acestui indicator în cazul S.C. „BERMAS” S.A. Suceava, se constată
o creştere a acestuia pe toată perioada analizată. Astfel fondul de rulment în anul 2006 a fost de
8.089.198 lei, cu 251% mai mare decât în anul 2005 când avea o valoare de 3.226.272 lei.
Se constată deci o depăşire a valorii imobilizărilor nete de către capitalurile permanente,
fapt ce demonstrează situaţia financiară bună a S.C. „BERMAS” S.A. Suceava. Acest surplus

19
de surse permanente degajat de ciclul de finanţare al investiţiilor poate fi rulat pentru reînnoirea
stocurilor şi creanţelor.
Privind fondul de rulment ca diferenţă între activele circulante şi datoriile pe termen
scurt (cu exigibilitate sub un an), se constată că valoarea acestuia este pozitivă ceea ce exprimă
un excedent potenţial de lichidităţi pe termen scurt. Deci, societatea este în măsură să facă faţă
tuturor datoriilor cu scadenţe pe termen scurt şi încă mai dispune de un stoc tampon de
lichidităţi potenţiale destinate să anihileze eventualii factori nefavorabili care ar putea interveni
în vânzarea produselor firmei sau la onorarea datoriilor pe termen scurt.
Valorile pozitive înregistrate de fondul de rulment reprezintă un semn favorabil în ceea
ce priveşte solvabilitatea şi echilibrul financiar al S.C. „BERMAS” S.A. Suceava.
Fondul de rulment prezintă interes deosebit nu numai pentru a crea posibilitatea reluării
ciclului de producţie, prin asigurarea finanţării curente, ci şi pentru mediul exterior firmei –
creditori, clienţi, furnizori, deoarece exprimă probabilitatea ca firma să se confrunte cu
dificultăţi financiare, respectiv incapacitatea de a plăti facturile la timp. Mărimea fondului de
rulment reprezintă şi o măsură a capacităţii firmei de a obţine fonduri împrumutate.
Necesarul de fond de rulment (NFR) este generat de executarea operaţiilor repetitive
care compun ciclul de exploatare: aprovizionare, producţie, vânzare. Se manifestă ca urmare a
unui decalaj firesc între încasări şi plăţi. De asemenea apare un decalaj şi între nivelul
aprovizionărilor şi plata efectivă a acestora, în sensul că adesea societatea beneficiază de un
credit comercial acordat de furnizori. Totodată societatea poate acorda credite comerciale
clienţilor săi.
Pe baza bilanţului contabil, necesarul de fond de rulment se determină astfel:

NFR = (Active circulante + Cheltuieli în avans – Casa şi conturi la bănci) -

- (Datorii ce trebuie plătite într-un an + Credite bancare + Venituri în avans)

Pentru anul 2005:

NFR = (8.786.136 + 54.336 – 53.020) – (5.614.200 + 995.188) =8.787.452 – 6.609.388
= 2.178.064 lei

Pentru anul 2006:

NFR = (9.490.901 + 156 – 2.230.356) – 2.671.600 =7.260.701 – 2.671.600 = 4.589.104
lei

20
 Valorile pozitive ale NFR în anul 2005 şi 2006 semnifică un surplus de nevoi temporare
(ciclice) în raport cu sursele ciclice posibile de mobilizat, considerată o situaţie normală,
aceasta fiind consecinţa unor investiţii privind creşterea necesarului de finanţare a ciclului de
exploatare.
Se observă o creştere a NFR în anul 2006 faţă de anul 2005, datorită scăderii datoriilor
sociale, fiscale şi faţă de personal cu 41,2% precum şi a datoriilor faţă de furnizori. Stocurile
au înregistrat o scădere cu 11% în anul 2006 faţă de anul 2005 iar creanţele au înregistrat o
creştere cu 68,5%.
NFR este indicatorul cel mai relevant al echilibrului financiar pe termen scurt deoarece
evidenţiază acele nevoi temporare, reînnoibile permanent în cadrul ciclurilor de exploatare ale
societăţii şi care au rămas neacoperite din surse temporare şi reînnoibile în cadrul aceloraşi
cicluri de exploatare.
Deci pentru S.C. “BERMAS” S.A. Suceava, valorile cu care necesităţile ciclice
depăşesc resursele ciclice au fost de 2.178.064 lei pentru anul 2005 şi 4.589.104 lei pentru anul
2006.
Astfel indicatorul NFR evidenţiază un decalaj între lichiditatea stocurilor şi creanţelor şi
exigibilitatea datoriilor de exploatare, ceea ce înseamnă o încetinire a ritmului încasărilor
comparativ cu realizarea plăţilor.
Trezoreria netă, reprezintă disponibilităţile băneşti rămase la dispoziţia firmei rezultate
din activitatea desfăşurată pe parcursul unui exerciţiu financiar, excedentul de lichidităţi rămase
după acoperirea excedentului de nevoi ciclice (rămase neacoperite) de către excedentul de
resurse permanente.
Ea este legată de operaţiile financiare pe termen scurt, realizează echilibrul financiar pe
termen scurt între fondul de rulment relative constant şi necesităţile de fond de rulment
fluctuante în timp şi rezultă din confruntarea fondului de rulment cu necesarul de fond de
rulment conform diferenţei:
TN = FR – NFR
Analizând valorile înregistrate de cei doi indicatori pentru perioada luată în calcul,
pentru S.C. “BERMAS” S.A. Suceava situaţia se prezintă astfel:

Pentru anul 2005:

TN = 3.226.272 – 2.178.064 = 1.048.208 lei

Pentru anul 2006:

21
 TN = 8.089.198 – 4.589.104 = 3.500.094 lei

Pentru întreprinderile productive, expresia desfăşurării unei activităţi eficiente o

constituie înregistrarea unei trezorerii nete pozitive.
Echilibrul financiar poate fi analizat prin ratele de finanţare astfel:
- rata finanţării stabile (Rfs), care reflectă măsura în care resursele financiare
grupate în capitaluri permanente acoperă utilizările grupate în active permanente; reflectă în
valori relative echilibrul financiar pe termen lung.
Rfs = Capital permanent
Active imobilizate nete

Pentru anul 2005:

Rfs = 16.844.041 = 124% > 100%
13.617.769

Pentru anul 2006:

Rfs = 21.024.999 = 171% > 100%
12.289.896
Pentru S.C. “BERMAS” S.A. Suceava se constată că activele curente sunt finanţate
integral din surse curente şi există un necesar de fond de rulment.
- rata finanţării globale (Rfg), adică a necesarului de fond de rulment din fondul
de rulment net, arată măsura în care excedentul neutilizat de resurse permanente acoperă
nevoile ciclice neacoperite.
Rata măsoară proporţia în care necesarul de fond de rulment (NFR) este acoperit pe
seama fondului de rulment net (FR):

Rfg = Fond de rulment net

Necesar de fond de rulment

Pentru anul 2005:

Rfg = 3.226.272 = 148% > 100%
2.178.064
Pentru anul 2006:
Rfg = 8.089.198 = 176% > 100%

22
 4.589.104
Pentru S.C. “BERMAS” S.A. Suceava, necesarul de fond de rulment este finanţat
integral prin fondul de rulment net şi se crează trezoreria netă pozitivă.

RENTABILITATEA FIRMEI

Măsurarea eficienţei economice se face ţinând cont de anumite criterii de eficienţă în

două variante:
- în mărime absolută, prin metoda diferenţei, obţinându-se soldurile intermediare
de gestiune: marja comercială, valoarea adăugată, excedentul brut din exploatare, profit din
exploatare, profit financiar, profit excepţional, profit net etc.
- în mărime relativă, cu ajutorul indicatorilor de eficienţă, obţinuţi prin raportarea
efectelor la efortul depus pentru obţinerea lor (efect util pe unitatea de cost antrenată) şi
viceversa (cost specific pentru obţinerea unei unităţi de efect util) – rate ale rentabilităţii.
Contul de profit şi pierdere permite stabilirea rezultatelor intermediare ale gestiunii care
reflectă volumul de activitate şi rentabilitatea în mărimi absolute. Aceste rezultate sunt
cunoscute sub numele de solduri intermediare de gestiune şi constituie baza diagnosticului
financiar.
Cifra de afaceri este socotită drept indicatorul fundamental al volumului activităţii
firmei, nelipsind din nici un sistem de indicatori folosiţi în diagnosticarea şi evaluarea
economică, din estimarea eficienţei managementului practicat.
Cifra de afaceri reprezintă valoarea şi volumul afacerilor realizate de firmă prin
exercitarea curentă a activităţii sale profesionale. Ea stă la baza calculului unor importanţi
indicatori de eficienţă (profit, rata rentabilităţii) constituind în acelaşi timp un element esenţial
în relaţia cost-volum activitate-profit şi în determinarea pragului de rentabilitate. Analizând
pragul de rentabilitate se pot proiecta vânzările necesare care să genereze profitul dorit.
Cifra de afaceri este esenţială pentru estimarea locului firmei în cadrul sectorului din
care face parte.
Pentru S.C. “BERMAS” S.A. Suceava, cifra de afaceri în anul 2006 a avut o valoare de
25.823.769 lei, iar în anul 2005 a avut o valoare de 31.780.303 lei. Prin aplicarea O.M.F.
1752/2005 accizele nu mai tranzitează conturile de venituri şi cheltuieli ce a condus la lipsa
comparabilităţii 2005/2006 a datelor furnizate de contabilitate privind nivelul cifrei de afaceri
şi respectiv a veniturilor şi cheltuielilor din exploatare, în fapt SC BERMAS SA realizând o
creştere a cifrei de afaceri în date comparabile cu 7,8 % ( acciza aferentă anului 2006 este de

23
8.446.825 lei). În anexa 1 la prezenta lucrare este prezentată graphic evoluţia cifrei de afcaeri
în date comparabile.
Pentru exprimarea rentabilităţii unui agent economic se utilizează doi indicatori:
- profitul (rezultatul exerciţiului), ca mărime absolută a rentabilităţii
- rata profitului (rata rentabilităţii), ca mărime relativă.
Rezultatul exerciţiului
Informaţiile necesare analizei privind rezultatul exerciţiului sunt preluate din contul de
profit şi pierdere (anexă la bilanţ) şi din bugetul de venituri şi cheltuieli (BVB), întocmit pentru
aceeaşi perioadă.

INDICATORI 2005 2006

Producţia vândută 31.780.303 25.823.769
+ producţia stocată 4.525.119 3.050.246
+ producţia imobilizată 0 0
= Producţia exerciţiului 36.305.422 28.874015
+Alte venituri din exploatare 388.531 326.191
= Venituri din exploatare 36.693.953 29.200.206
- Cheltuieli de exploatare 31.915.794 23.795.568
= REZULTATUL DIN EXPLOATARE 4.778.159 5.404.638
+ Amortismentul 1.926.919 1.840.019
= EXCEDENTUL BRUT DE 6.705.078 7.244.657
EXPLOATARE
Venituri financiare 77.225 241.323
- Cheltuieli financiare 668.281 365.067
= REZULTATUL FINANCIAR -591.056 -123.744
Venituri excepţionale 0 0
- Cheltuieli excepţionale 0 0
= REZULTATUL EXCEPTIONAL 0 0

Prin însumarea celor trei rezultate calculate anterior se obţine rezultatul exerciţiului:
Rezultatul total = rezultatul din exploatare + rezultatul financiar + rezultatul excepţional
Pentru anul 2005:
Rezultatul total = 4.778.159 – 591.056 = 4.187.103 lei
Pentru anul 2006:
Rezultatul total = 5.404.638 – 123.744 = 5.280.894 lei
Prin deducerea impozitului pe profit din rezultatul exerciţiului se obţine rezultatul net:
Rezultatul exerciţiului – impozitul pe profit = Rezultatul net
Pentru anul 2005:
Rezultatul net = 4.187.103 – 620.787 = 3.566.316 lei

24
 Pentru anul 2006:
Rezultatul net = 5.280.894 – 793.017 = 4.487.877 lei
Se constată o creştere a profitului societăţii cu 25,84% în anul 2006 faţă de anul 2005.
Excedentul brut al exploatării exprimă acumularea brută din activitatea de exploatare,
admiţând că amortizarea şi provizioanele sunt doar cheltuieli calculate şi nu plătite. De aceea,
acestea din urmă, până la solicitarea lor (pentru investiţii, riscuri sau cheltuieli) se regăsesc în
acumulările băneşti ale întreprinderii. EBE exprimă capacitatea potenţială de autofinanţare a
investiţiilor.
În cazul S.C. „BERMAS” S.A. Suceava se constată o creştere a valorii EBE în anul
2006 faţă de anul 2005 de la 6.705.078 lei la 7.244.657 lei în anul 2006, creşterea fiind de 8%.
Excedentul brut al exploatării serveşte la:
- remunerarea capitalului propriu (dividende);
- remunerarea capitalurilor împrumutate (dobânzi);
- plata impozitelor;
- dezvoltarea potenţialului productiv sau a capacităţii de producţie (amortizarea).
Capacitatea de autofinanţare
Autofinanţarea reprezintă asigurarea dezvoltării întreprinderii cu forţe proprii, folosind,
drept surse de finanţare, o parte din profitul obţinut în exerciţiul expirat şi fondul de amortizare.
Capacitatea de autofinanţare reprezintă un surplus monetar care se obţine ca rezultat al tuturor
operaţiunilor de încasări şi plăţi efectuate de agentul economic, într-o perioadă de timp, având
în vedere şi incidenţa fiscală. Nu întreaga capacitate de autofinanţare rămâne la dispoziţia
întreprinderii pentru necesităţi de finanţare internă ci mai puţin beneficiile distribuite
acţionarilor sub formă de dividende şi participaţii la beneficii ale salariaţilor.
Capacitatea de autofinanţare pentru S.C. „BERMAS” S.A. Suceava:
Pentru anul 2005:
Capacitatea de autofinanţare = Rezultatul net + Amortismentul
Capacitatea de autofinanţare = 3.566.316 + 1.926.919 = 5.493.235 lei
Pentru anul 2005:
Capacitatea de autofinanţare = 4.487.877 + 1.840.019 = 6.327.896 lei.
Se observă o creştere a capacităţii de autofinanţare a întreprinderii de la 5.493.235 lei în
anul 2005 la 6.327.896 lei în anul 2006, creşterea fiind de 15%.

Analiza rentabilităţii prin metoda ratelor

Rate de structură şi lichiditate

25
 Finanţarea permanentă reprezintă rata, nivelul de acoperire a activelor fixe de către
resursele permanente: capital propriu şi datorii pe termen mediu şi lung.
Finanţarea permanentă = Capitaluri proprii
Active imobilizate nete
Pentru anul 2005:
Finanţarea permanentă = 15.848.853 = 116% > 100%
13.617.769
Pentru anul 2006:
Finanţarea permanentă = 20.379.094 = 166% > 100%
12.289.896
Se constată că indicatorul se situează peste 100%, de unde rezultă că ritmul creşterii
capitalului permanent este superior sporirii activului imobilizat net, situaţia financiară a
societăţii fiind bună.
Indicatorul solvabilitatea generală prezintă un interes deosebit pentru fundamentarea
politicii financiare a firmei, exprimând sintetic gradul de îndatorare comparativ cu capitalul
propriu al acesteia.
Solvabilitatea generală = Capitaluri proprii
Total datorii
Pentru anul 2005:
Solvabilitatea generala = 15.848.853 = 240 % > 100%
6.609.388
Pentru anul 2006:
Solvabilitatea generala = 20.379.094 = 763 % > 100%
2.671.600
Pentru S.C. „BERMAS” S.A. se constată o depăşire a valorii datoriilor de către
capitalurile proprii, indicatorul fiind peste 100%.
Rata de îndatorare, indiferent de forma sa de calcul caracterizează dependenţa
financiară a întreprinderii şi gradul de risc al politicii sale financiare.
Rata de îndatorare pe TL = Datorii TL
Total active
Rata de îndatorare pe TS = Datorii TS
Total active
Pentru anul 2005:

26
 Rata de îndatorare pe TL = 995.188= 4,43%
22.458.241
Rata de îndatorare pe TS = 5.614.200 = 25%
22.458.241

Pentru anul 2006:

Rata de îndatorare pe TL NU ESTE CAZUL
Rata de îndatorare pe TS = 2.671.600 = 12%
23.050.694
Se constată o valoare mică a ratei de îndatorare pe termen scurt, societatea neavând
credite pe termen lung la 31.12.2006. În anul 2006 rata de îndatorare pe termen scurt a scăzut
de la 25% la 12%.
Indicatori de lichiditate
Rata lichidităţii generale, care compară ansamblul lichidităţilor potenţiale asociate
activelor circulante cu ansamblul datoriilor scadente sub 1 an, reliefând totodată existenţa sau
nu a fondului de rulment.
Pentru anul 2005:
Rata lichidităţii generale = 8.840.472 = 157%
5.614.200
În anul 2006 această rată a fost de 403 % indicând un nivel bun, în creştere faţă de anul
2005.
Rata lichidităţii generale = 10.760.642 = 402,78%
2.671.600
Rata lichidităţii parţiale, care exprimă capacitatea întreprinderii de a-şi onora datoriile
pe termen scurt. Se determină ca raport între activele circulante disponibile şi obligaţiile
curente.
Rata lichidităţii parţiale = Active circulante – Stocuri
Datorii pe termen scurt
Pentru anul 2005:
Rata lichidităţii parţiale =8.840.472 – 7.777.406 = 1.063.066 = 19%
5.614.200

Pentru anul 2006:

27
 Rata lichidităţii parţiale = 10.760.798 – 6.919.678 = 3.841.120 = 143%
2.671.600 2.671.600
La S.C.BERMAS S.A. Suceava acest indicator a avut un nivel de 143% peste limita
minimă optimă de 80%.
Lichiditatea imediată asigură interfaţa elementelor celor mai lichide ale activelor cu
obligaţiile pe termen scurt. Nivelul său a fost de 83,48%, nivel considerat foarte bun.

Rata lichidităţii imediate = Plasamente + Lichiditati

Datorii pe termen scurt

Pentru anul 2005:

Rata lichidităţii imediate = 53.020 = 0,94%
5.614.200
Pentru anul 2006:
Rata lichidităţii imediate = 2.230.356 = 83,48%
2.671.600
Valorile indicatorilor de lichiditate pentru anul 2006 sunt peste valorile considerate
etalon, societatea neffind pusă în dificultate în cazul în care creditorii ei, respectiv furnizori,
stat, bănci, ar solicita plata imediată a datoriilor societăţii.

Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

 Viteza de rotaţie a stocurilor= costul vânzărilor = 19.647.931 =
stocul mediu 6.787.926
= 2,89 ori
 Numărul zilelor de stocare = 6.787.926 x 365 zile =126 zile
19.647.931

 Viteza de rotatie a debitelor =sold mediu clienti x365 zile =

clienti cifra de afaceri
= 1.873.207 x 365 zile = 26 zile
25.823.769
Viteza de rotaţie a creditelor = sold mediu furnizori x 365 =
furnizor achizitii de bunuri

28
 = 797.511 x 365 zile=15 zile
18.817.019
Viteza de rotatie a activelor= cifra de afaceri = 25.823.769 =2,12
imobilizate active imobilizate 12.206.896
 Viteza de rotatie a activelor=cifra de afaceri = 25.823.769 =1,12
totale total active 23.050.694
Stocurile au fost rulate pe parcursul exerciţiului financiar 2006 de 3 ori, situaţie
normală având în vedere specificul de activitate al S.C. BERMAS S.A. Suceava, respectiv
producerea malţului pentru bere.
Numărul zilelor de stocare a bunurilor este de 126 zile ce corespunde atât stocurilor de
bere cât şi de malţ ce este stocat până la darea în consum, de la achiziţionare şi prelucrare şi
până la noua recoltă.
Viteza de rotaţie a debitelor clienţi de 26 zile indică eficienţa societăţii în colectarea
creanţelor. Corelat cu încasarea facturilor în perioada sezonului rece indică în medie numărul
mediu de zile până la care debitorii îşi achită datoriile.
Numărul mediu de zile de creditare pe care societatea le-a obţinut de la furnizori a fost
de 15 zile indicând faptul că, societatea a dispus de resurse financiare pentru acoperirea
furnizorilor.
Viteza de rotaţie a activelor imobilizate precum şi a activelor totale indică faptul că
cifra de afaceri depăşeşte de 2,12 ori activele imobilizate şi de 1,12 ori totalul activelor.

Rate de rentabilitate

Diagnosticul financiar are ca obiective: măsurarea rentabilităţii capitalurilor

întreprinderii şi aprecierea condiţiilor de echilibru economic şi financiar.
Diagnosticul rentabilităţii se realizează prin intermediul a două categorii de rate de
eficienţă:
- rate de rentabilitate economică
- rate de rentabilitate financiară.
Măsurarea rentabilităţii întreprinderii este dată de un sistem de rate explicative de
eficienţă, determinate, ca raport între efectele economice şi financiare obţinute (acumularea
brută, profituri, dividende) şi eforturile depuse pentru obţinerea lor (activul economic,
capitalurile investite, capitalurile proprii).

29
Mărimi economice 2005 2006
Rezultatul net / 3.566.316 4.487.877
Cifra de afaceri 31.780.303 25.823.769
= RATA PROFITULUI DIN 11% 17%
VÂNZĂRI
Rezultatul de exploatare/ 4.778.159 5.404.638
Total active 22.458.241 23.050.694
= RATA PROFITULUI ECONOMIC 21% 23%
Rezultatul net/ 3.566.316 4.487.877
Capitaluri proprii 15.848.853 20.379.094
= RENTABILITATEA FINANCIARĂ 23% 22%
Capacitatea de autofinanţare/ 5.493.235 6.327.896
Capitaluri proprii 15.848.853 20.379.094
= RATA AUTOFINANŢĂRII 35% 31%

Rata profitului din vânzări evidenţiază eficacitatea vânzărilor. Se obţine ca raport

între rezultatul net şi cifra de afaceri. Evoluţia indicatorului a fost următoarea: de la nivelul de
11% pentru anul 2005, indicatorul a crescut la 17% în anul 2006.
Rata profitului economic exprimă eficacitatea utilizării activelor societăţii, arătând în
ce măsură activele sunt capabile să producă noi venituri. Rata este parţial denaturată de
reevaluările mijloacelor fixe. Indicatorul a înregistrat nivelul de 21% în anul 2005, după care a
scăzut la 23% în anul 2006.
Rentabilitatea financiară prezintă o deosebită importanţă deoarece inspiră încredere
celor care intră în legătură cu întreprinderea: acţionari, creditori, furnizori, clienţi.
Rentabilitatea întreprinderii, bazată pe capacitatea acesteia de a obţine profit, este o
necesitate financiară, întrucât asigură dezvoltarea firmei, pe de o parte, iar pe de altă parte
menţine şi consolidează independenţa sa financiară.
Indicatorul a înregistrat o scădere de la 23% în anul 2005 la 22% în anul 2006.
Rata autofinanţării se determină ca raport între capacitatea de autofinanţare a
întreprinderii şi capitalurile proprii. Caracterizează capacitatea firmei de a finanţa creşterea sa
economică. Indicatorul a urmat un trend descrescător de la 35% în anul 2005 la 31% în anul
2006.
Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava, ca prin strategiile proprii de marketing şi cele
investiţionale să-şi mărească cota de piaţă, acest lucru presupunând eforturi financiare
importante şi investiţii făcute în retehnologizare, modernizare, distribuţie, poate fi realizată
deoarece societatea are o puternică structură financiară, o capacitate sporită de achitare a
datoriilor.

30
 Investiţiile prevăzute pentru următorii ani vor fi realizate în ordinea priorităţilor funcţie
de importanţa acestora, efectele asupra îmbunătăţirii calităţii produsului şi a fluxului tehnologic
ţinând seama de posibilităţile reale de finanţare din surse proprii şi atrase fără a afecta negativ
capacitatea de plată a societăţii pe termen scurt sau mediu.
Din analiza situaţiei patrimoniale s-a constatat respectarea de către S.C. „BERMAS”
S.A. Suceava a celor două reguli de bază ale echilibrului financiar şi anume:
- sursele permanente (capitaluri permanente) sunt mai mari decât nevoile
permanente (activele imobilizate);
- sursele ciclice (stocuri + creanţe + disponibilităţi) sunt mai mari decât nevoile
ciclice (datorii pe termen scurt).
Obiectivele propuse de societate sunt realizabile în mod cert având în vedere punctele
forte ale societăţii, între care menţionăm: o bună organizare a activităţii şi experienţa în
domeniu, investiţiile realizate în ultimii ani în modernizarea fluxurilor tehnologice şi în dotarea
reţelei comerciale; relaţii stabile cu clienţii societăţii; experienţă în gestionarea şi administrarea
resurselor şi patrimoniului confirmată de rezultatele înregistrate din activitatea desfăşurată până
acum, situaţie bună din punct de vedere economic şi financiar.
Consiliul de Administraţie al S.C. „BERMAS” S.A. Suceava apreciază că
s-au făcut paşii necesari şi se vor depune eforturi în continuare în direcţia eficientizării
activităţii considerându-se a fi pregătiţi în condiţiile în care am aderat la Uniunea Europeană.

Analiza punctului de echilibru la SC BERMAS SA SUCEAVA

Într-o economie concurenţială, SC BERMAS SA SUCEAVA în interesul său pentru a

obţine profit nu poate influenţa nici preţul cu care cumpără factorii de producţie şi nici preţul
de vânzare al bunurilor pe care le vinde. Ceea ce poate controla sunt costurile activităţii sale şi
poate contribui cu decizii optime la diminuarea lor.
Cunoaşterea relaţiei dintre costuri - volum de activitate- profit face capabil
managementul firmei de a-şi exercita atributele în virtutea unor informaţii absolut necesare, în
special privind : nivelul de activitate la care nu se obţine profit, nivelul de activitate care poate
asigura profitul dorit, nivelul de activitate corespunzător profitului maxim .
Având în vedere că cheltuielile fixe se concretizează prin aceea că mărimea lor rămâne
relativ neschimbată sau se modifică în proporţii nesemnificative în cazul creşterii sau micşorări
volumului producţiei s-au stabilit cheltuielile fixe la nivelul anului 2006 în sumă de 3.714.900
lei semnificative fiind cheltuielile cu amortizarea imobilizărilor: 1.840.019 lei, salariile

31
personalului retribuit în regie, consumurile de furnituri şi de birou, cheltuieli poştale, sume
plătite pentru abonamente, cărţi, reviste, prime de asigurare.
Pornind de la veniturile şi cheltuielile realizate în anul 2006 se trece la determinarea
punctului de echilibru. La un nivel al veniturilor de 24.160.635 lei, societatea atinge pragul de
rentabilitate. Ceea ce interesează este de fapt volumul fizic al desfacerilor la nivelul punctului
de echilibru. Punctul de echilibru se situează la un nivel al vânzărilor de 231.368 hl, ceea ce
înseamnă că în momentul în care societatea va vinde această cantitate de bere va trece pe
profit.
Ilustrarea grafică a pragului de rentabilitate cu ajutorul diagramei preţ-cost-volum.
Zona profit
Volum producţie y D
livrata 289.359 hl

231.368 hl E

41.628hl
A
x
20.542.875lei 25.823.769lei
Venituri

Punctul de echilibru E(când veniturile şi cheltuielile sunt egale) respectiv 20.542.875 lei
corespunde un volum al producţiei de 231.368 hl.
Sugestivă este determinarea puncului de echilibru pe sortimente de bere.

Nr.crt Indicator de calcul Sortimente Total

Specificatie Bere Suceava BereCalimani Bere Bere
st 1/2 KEG Calimani st Bermas st
1/2 1/2
1. Cantitate vinduta Q 169.740 109.688 5.943 3.988 289.359
( hl )
2. Pret Pv ( lei/hl) 101,16 69,55 102,18 104,50
3. Cifra de afaceri 17.170.898 7.628.869 607.256 416.746 25.823.769
3. Cost variabil unitar/hl 66,14 44,89 65,54 72,34

32
4. Cost variabil total 11.226.604 4.923.375 389.504 288.492 16.827.975
5. Cost fix total 2.180.428 1.408.394 76.308 49.770 3.714.900
6. Chelt. Totale 13.407.032 6.331.769 465.812 338.262 20.542.875
7. Rezultatul brut 3.763.866 1.297.100 141.444 78.484 5.280.894
8. Q pr 132.533 91.039 4.559 3.237 231.368
9. Ca pr 13.407.032 6.331.769 465.812 338.262 20.542.875

Având în vedere că, în condiţiile economiei de piaţă, preţurile şi cantităţile de produse

supuse schimbului se stabilesc prin deciziile şi acţiunile participanţilor pe piaţă, în condiţiile în
care toţi ceilalţi factori ramân constanţi, cererea creşte pe măsură ce preţul produsului respectiv
scade sau se menţine relativ constant. Dat fiind rolul pe care-l are preţul într-o economie de
piaţă, analiza punctului de echilibru face posibilă identificarea deciziilor optime pe care le are
de luat managementul. Astfel în condiţiile în care se urmăreşte extinderea segmentului de piaţă,
determinarea punctului de echilibru permite stabilirea programului de vanzari pentru anul
urmator respectiv preţurile ce pot fi practicate în perioada următoare.
Din toţi factorii care influenţează asupra profitului (preţ de vânzare, volumul fizic al
desfacerii, cheltuieli variabile, cheltuieli fixe, structura producţiei) cel asupra căruia se poate
acţiona îl reprezintă cheltuielile variabile, dimensionarea acestora fiind posibilă prin
modernizarea utilajelor care va conduce la o scădere a cheltuielilor cu salariile şi reducerea
pierderilor tehnologice. Bineînţeles profitul va creşte şi în condiţiile creşterii vânzărilor, lucru
realizabil prin pătrunderea pe noi segmente de piaţă în condiţiile în care se impune promovarea
produselor, a sortimentelor de bere realizate de SC „BERMAS” SA Suceava prin toate
mijloacele: participare la târguri, expoziţii, organizare de sampling-uri, dotarea clienţilor cu
materiale publicitare, mediatiţări în presă şi la radio.
Rezultatele analizei efectuate pe baza relaţiei cost-volum-profit au o importanţă
deosebită în fundamentarea deciziilor ce vor fi luate privind optimizarea profitului. Astfel
pornind de la situaţia existentă la un moment dat, SC „BERMAS” SA Suceava are posibilitatea
să opteze asupra unui factor de optimizare care va acţiona la realizarea profitului dorit.

Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic

Situaţia prezentată a demonstrat că SC „BERMAS” SA Suceava ştie să-şi

controleze costurile venind pe piaţă cu produse competitive ca preţ şi calitate. În urma analizei
efectuate pe baza relaţiei cost-volum-profit, cu ajutorul metodei pragului de rentabilitate s-a
tras concluzia că principala cale în care se poate acţiona pentru maximizarea profitului este
creşterea volumului vânzărilor prin extinderea reţelei de desfacere..

33
 O altă cale importantă de creştere a profitului dar despre care se va putea vorbi
începând cu anul următor este retehnologizarea sectorului de îmbuteliere a berii în conformitate
cu cerinţele pentru fabricarea berii impuse de Uniunea Europeană. Realizarea acestui obiectiv
ne va conduce la o scădere semnificativă a cheltuielilor cu salariile şi totodată a cheltuielilor cu
materialele auxiliare.

C. .Formularea noilor obiective si strategii

Pentru creşterea vânzărilor, respectiv a cotei de piaţă, Consiliul de Administraţie

a luat şi va lua şi în continuare o serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi:
-● un amplu program de investiţii de natura modernizării fluxurilor tehnologice de
fabricare a berii conform Standardelor Comunităţii Europene prin achiziţionarea unei instalaţii
de îmbuteliere bere KRONES importată din Germania;
-● obţinerea certificării sistemului de calitate ISO 9001-2001 şi HACCP privind
siguranţa alimentelor;
-● extinderea ariei de desfacere a berii, în zonele cu potenţial comercial;
-● achiziţionarea şi punerea în funcţiune a unei linii de îmbuteliere bere la PET cu o
capacitate medie care să completeze în piaţă cerinţele consumului;
-● schimbarea sticlei şi a etichetei la berea „SUCEAVA CLASIC”;
-● fabricarea a două sortimente noi de bere „SUCEAVA CLASIC” cu extract primitiv
10,2º Plato şi „CĂLIMANI PREMIUM” cu extract primitiv 11,2º Plato;
-● crearea condiţiilor tehnologice şi economice necesare pentru producerea unui brand
de bere sub licenţă care să vină în întâmpinarea consumatorilor cu preferinţe diversificate în
acest sens;
-● modificări ale strategiei comerciale şi de marketing.

Obiectivele urmărite de S.C. “BERMAS” SA prin aceste acţiuni sunt:

♦ folosirea integrală a capacităţilor de producţie şi realizarea programului de producţie
ceea ce ar conduce la o creştere a vânzărilor faţă de anul precedent cu cel puţin 15%;
♦ realizarea alternativelor strategice privind înnoirea şi diversificarea sortimentală prin
satisfacerea unei noi cerinţe apărute în gusturile clienţilor;
♦ folosirea optimă a sezonului nefavorabil în vânzarea berii prin compensarea cantităţii
nevândute de bere la dozator în sezonul rece;

34
 ♦ impunerea unui raport preţ/calitate foarte bun la nivelul de preţ şi calitate competitiv
cu cel al firmelor concurente.
Investiţiile prevăzute pentru următorii ani vor fi realizate în ordinea priorităţilor funcţie
de importanţa acestora, efectele asupra îmbunătăţirii calităţii produsului şi a fluxului tehnologic
ţinând seama de posibilităţile reale de finanţare din surse proprii şi atrase fără a afecta negativ
capacitatea de plată a societăţii pe termen scurt sau mediu.
Premizele realizării programului de investiţii sunt: desfăşurarea unei activităţi
eficiente, menţinerea şi dezvoltarea pieţei de desfacere, creşterea performanţelor firmei.
S.C. BERMAS S.A. şi-a câştigat o imagine foarte bună şi anume aceea de partener
corect şi de încredere în toate relaţiile pe care le are atât cu clienţii, furnizorii, instituţiile
bancare şi cele ale statului din ţară cât şi în relaţiile cu partenerii externi, toate acestea fiind
premize sigure pentru desfăşurarea unei activităţi economice performante.
Analiza SWOT pentru lansarea pe piaţa internă a produsului „SUCEAVA CLASIC”
ambalat sub o altă formă respectiv PET cu o capacitate de 2 şi 1,5 l precum şi lansarea
produsului „CĂLIMANI PREMIUM” se prezintă astfel:

Puncte forte Oportunităţi

-lărgimea gamei de produse -apariţia unei noi tehnologii
-tehnologie superioară -Asociatia Federală pentru Ambalaje este
-materiale usor incasabile favorabilă schimbării în PET
-mare diversitate de formă, culoare şi -sistemul naţional de curătire s-ar putea
mărime orienta spre o creştere a ambalajelor PET
-prezintă siguranţă la utilizare -reciclarea ambalajelor PET
-o imagine pozitivă şi modernă in general -extinderea reţelei de distribuţie
-capac cu îmbinare filetată, reutilizabil
Puncte slabe Ameninţări
-acceptare redusă printre consumatori -produse cu preţuri scăzute provenite din
-acţiuni publicitare insuficiente import
-stabilirea preţului si calitatea au fost în -acceptarea consumatorilor pentru
trecut o problemă pentru bere (apare ridicat sortimentele Premium rămâne în continuare
preţul) sub semnul întrebării
-listarea cu un rabat la preţ depreciază -problemele de calitate ar putea avea

35
întreaga categorie influenţă negativă asupra imaginii pieţei
-canalele existente de desfacere pentru -sunt necesare investitii mari într-o piaţă
mărcile Premium nu sunt adecvate nesigură

Punctele forte faţă de concurenţii din aceeaşi ramură sunt:

= relaţii stabile cu clienţii;
= o bună organizare a activităţii şi experienţa în domeniu;
= investiţiile realizate în ultimii ani în modernizarea fluxurilor tehnologice şi în
dotarea reţelei comerciale;
= experienţă în gestionarea şi administrarea resurselor şi patrimoniului
confirmată de rezultatele înregistrate din activitatea desfăşurată până acum;
= situaţie bună din punct de vedere economic şi financiar;
= o bază materială creată în ultimii 30 ani şi dezvoltarea acesteia prin ample
programe de modernizare şi retehnologizare cu perspectiva continuării
acestui proces;
= preţuri relativ scăzute, mai apropiate de puterea de cumpărare a majorităţii
consumatorilor pentru produse de o calitate bună comparabilă cu cea a
produselor concurenţilor.
Pe piaţa berii, agitată în prezent, strategiile, produsele şi mărcile capătă o poziţie tot
mai importantă. Fiecare producător încearcă prin produsele sale să satisfacă cerinţele a cât mai
multor categorii de consumatori iar produsele oferite să se adreseze claselor sociale atât cu
venituri mici şi medii cât şi claselor cu venituri mari.
Analizând tendinţele pieţii actuale corelate cu vânzările în scădere, chiar dacă în paralel
s-a pus accent pe îmbunătăţirea calităţii (prin achiziţionarea instalaţiei de filtrare) se impunea
ca şi societatea noastră să ofere consumatorilor un sortiment de bere imbuteliat la PET şi care
să încerce să satisfacă cerinţele noi apărute în gustul consumatorilor.
Potenţialul existent va permite în mare măsură realizarea proiectului propus deoarece
prin îmbunătăţirile aduse fluxului tehnologic (mori de măcinare,răcitor de must, adjuvanţi
pentru fabricarea mustului, fermentarea şi filtrarea berii) sortimentul “SUCEAVA CLASIC” se
pretează a fi îmbuteliat la PET în condiţiile în care linia de îmbuteliere achiziţionată
îndeplineşte condiţiile tehnice necesare, PET-urile sunt de tip multistrat de culoare brună, iar
berea de calitate va permite acordarea unui termen de garanţie de min.45 zile în care calităţile
fizico-chimice şi organoleptice să rămână neschimbate.

36
 Acţiunea PET a căpătat o importanţă tot mai mare în perioada 2003-2005, când s-a
extins cantitatea şi varietatea sortimentelor de bere la PET. Dacă la început nu era prezent
caracterul individual al sticlelor PET în prezent peste 90% din sortimentele de bere la PET
prezente pe piaţă folosesc sticle individualizate sub diferite forme de prezentare.
Dacă analizăm sortimentele prezente la PET pe piaţă românească se constată că în
decurs de 3-4 ani fiecare producător a scos pe piaţă cel puţin un sortiment la PET, în special la
PET cu o capacitate de 2 şi respectiv 1,5l. Volumul vânzărilor de bere îmbuteliată la PET
înregistrează în momentul de faţă o curbă ascendentă realizându-se vânzări în toată perioada
anului, determinate în primul rând de faptul că modul de prezentare elimină o parte din etapele
procesului de comercializare (ambalaj la schimb,navete,sticle,etc.).
Într-o economie de piaţă care a început să fie destul de stabilă în România, în condiţiile
în care concurenţa pe piaţa berii a devenit tot mai acerbă (firmele concurente au investit foarte
mult în dezvoltarea liniilor lor sortimentale şi în special a imaginii) şi ca urmare a faptului că
firma noastră a înregistrat o dezvoltare destul de mare în ultimii ani, s-a ajuns la concluzia că
imaginea sortimentelor noastre trebuie îmbunătăţită.
Această idee de îmbunătăţire a imaginii era necesară şi din alte două cauze:
- piaţa este în continuă schimbare a imaginii şi pentru a atrage atenţia consumatorului
asupra produsului trebuie venit cu ceva nou care să poată fi perceput imediat de consumator.
Acest lucru se poate face doar aducând îmbunătăţiri formei şi modului de prezentare.
Îmbunătăţirea calităţii este percepută de consumator doar după finalizarea actului de cumpărare
pe când o îmbunătăţire a modului de prezentare poate constitui impulsul care să determine
consumatorul final să opteze pentru produs;
- se constatase o „îmbătrânire”a imaginii a două din sortimentele de bere,
respectiv “SUCEAVA” şi “CĂLIMANI” (sortimentul „BERMAS PILS” fiind unul relativ nou)
în special din punct de vederii al formei ambalajului şi a modului cum era perceput acesta de
către consumatorul final;
- pe piaţa internă a berii cât şi pe piaţa europeană a apărut pregnant tendinţa de
valorificare superioară a materiilor prime folosite la fabricarea berii
- aşteptările consumatorului final sunt tot mai mari şi datorită varietăţii sortimentelor
de bere existente pe piaţă, a diferenţelor de preţ relativ mici dintre ele acesta optează de multe
ori spre ceva nou chiar dacă de multe ori noutatea vine doar din formă şi ambalaj;
- evoluţia actuală a pieţei şi, în special, celei a berii, ne obligă în mare măsură de
a fi tot timpul în contact direct cu clienţii şi totodată să dăm curs cerinţelor acestora, în măsura
în care acestea sunt pertinente, viabile şi pot constitui un imbold pentru activitatea noastră.

37
 Schimbarea ambalajului la sortimentul „SUCEAVA CLASIC” va fi un proces de durată
de aproximativ un an. Acest lucru este motivat de faptul că majoritatea clienţilor noştri en
-gross au în custodie cantităţi însemnate de ambalaj EURO ce va trebui recuperat şi înlocuit cu
noua formă fără ca această schimbare să le aducă vreun prejudiciu material.
Analizând şi sortimentele de bere produse în ţare noastră de diverse fabrici de bere,
rezultă că majoritatea covârşitoare a concurenţei s-a adaptat rapid la cerinţele economiei de
piaţă, fabricând beri cu extracte primitive între 7,2º Plato şi maxim 11,5º Plato şi în foarte
puţine cazuri, beri speciale cu extract primitiv între 11,5 şi 12º Plato.
Din punct de vedere al imaginii celor două sortimente de bere, acestea intraseră într-un
con de umbră privind identitatea lor, datorită asaltării consumatorilor finali de către concurenţii
mai puternici, pe diverse căi mass-media, cu o publicitate agresivă, dar şi uzurii morale pe care
o dobândiseră acestea în timp.
Totuşi, luând în calcul faptul că imaginea acestora este una consacrată pe segmentele de
piaţă pe care există, nu dorim totuşi să venim cu două produse total noi, ci cu două produse
care să se menţină parţial ca imagine şi totuşi să confere consumatorului final un nou gust şi o
nouă idee privind calitatea berii produse de firma noastră.
S.C. “BERMAS” S.A. a făcut experimentări în cursul anului 2006, fabricând şarje de
bere cu diverse concentraţii, folosind reţete diferite atât la producerea mustului de bere cât şi în
sectorul fermentare – filtrare bere.
Analizând rezultatele obţinute, atât din punct de vedere al consumului de bere şi a
informaţiilor obţinute de la consumatori, cât şi din punct de vedere al condiţiilor tehnologice s-
a hotărât stabilirea procesului tehnologic în vederea fabricării de sortimente noi de bere astfel:
„SUCEAVA CLASIC” cu extract primitiv 10,2º Plato şi „CĂLIMANI PREMIUM” cu
extract primitiv 11,2º Plato.
De aceea, şi datorită faptului că cererea consumatorilor s-a orientat spre aceste tipuri de
bere ne vedem datori faţă de clienţii noştri fideli să venim pe piaţă cu două noi sortimente de
bere „SUCEAVA CLASIC” şi „CĂLIMANI PREMIUM”.

Propuneri
Ratele de rentabilitate redau caracteristicile economice şi financiare ale întreprinderii.
Astfel, rentabilitate economică exprimă eficienţa capitalului economic alocat activităţii
productive ale întreprinderii de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate în
activitatea sa.

38
 De regulă întreprinderile îşi fixează ca obiectiv general maximizarea profitului pe
acţiune, ceea ce duce de fapt la maximizarea rentabilităţii financiare (determinată prin raportul
dintre profitul net şi capitalurile proprii).
Însă rentabilitatea financiară mai depinde de raportul dintre datoriile financiare şi
capitalurile proprii deoarece:
Rf=[Rec + (Rec – Rd)D/Cp](1-t).
Atunci când rentabilitatea economică este mai mare decât costul mediul al datoriei,
rentabilitatea financiară creşte cu atât mai mult cu cât raportul dintre datoriile financiare şi
capitalul propriu este mai mare; în acest caz pentru creşterea rentabilităţii financiare
întreprinderea va trebui să facă apel la capitaluri împrumutate pentru a se bucura de rezultatele
benefice ale efectului de levier financiar pozitiv. Atunci când rentabilitatea economică este mai
mică decât costul mediu al datoriei, rentabilitatea financiară scade cu atât mai mult cu cât
raportul dintre datoriile financiare şi capitalul propriu este mai mare; în acest caz,
întreprinderea va trebui să se abţină de la a utiliza capitaluri împrumutate şi să folosească cu
preponderenţă capitalurile proprii.
Sintetizând se poate afirmă că rentabilitatea financiară depinde de rentabilitatea
economică şi costul mediu real al capitalului împrumutat; modalitatea de procurare a
capitalurilor; modalitatea de calcul al profitului net (dacă întreprinderea este profitabilă
impozitul pe profit atenuează efectul de levier, iar dacă întreprinderea este deficitară fiscalitate
nu influenţează rentabilitatea financiară).
Dezbaterile în planul optimizării structurii financiare pe baza criteriului rentabilităţii
financiare pot fi tratate şi de o manieră mai analitică, deoarece atunci când se pune problema
alegerii formei de finanţare a unei investiţii trebuie să se ţină cont de alternativele de finanţare
(îndatorare, creşteri de capital, leasing) şi de profituri pe o acţiune optenabil.
În contextul investiţiilor necesare a fi realizate în cadrul SC „BERMAS” SA Suceava
vor trebui analizate toate variantele de finanţare a investiţiei: autofinanţare, majorarea
capitalului social prin emisiune de noi acţiuni, în tranşe pe perioada în care urmează a fi
realizată investiţia şi leasing-ul.
Cum societatea nu dispune de resurse suficiente pe tot parcursul anului, societatea
având un caracter sezonier se va putea opta între ultimele două variante; dar tocmai că aici
intervine specialistul economist ce va avea menirea de a saluta varianta care asigură realizarea
celui mai înalt nivel al rentabilităţi financiare prin micşorarea gradului de îndatorare existând
şanse de optimizare cu structuri financiare a înteprinderii pe baza criteriului rentabilităţi.

39
 D. Analiza SWOT

PUNCTE TARI:
-profitabilitatea buna-aprovizionare corespunzatoare cu materii prime;- imbunatatire a
echilibrului financiar, insa pe de o parte ca efect al sezonalitatii activitatii desfasurate
desocietate;- politica stabila de dividente-a
crescut preocuparea si grija salariatilor pentru bunul mers al productiei, pentru ridicarea calitat
ii produselor obtinute si marirea capacitatii de productie, chiar si prin eforturi proprii;9

-societatea beneficiaza de un management modern.-structura organizationala a societatii este

moderna cuprinzând sectoarele, sectiile si compartimentelenecesare unei intreprinderi
moderne;-colectivul de specialisti la toate nivelele: ingineri, maistrii, muncitori etc. era la
pornirea fabricii alcatuitin mare majoritate din oameni tineri, multi dintre acestia având doar
cunostinte teoretice si nici un fel de practica in domeniu. Spre deosebire de alte unitati
similare, mai vechi din tara, societatea nu se confruntacu conservatorismul, cu stereotipia sau
plafonarea profesionala.-diversificarea sortimentala a productiei de bere a inceput o data cu
pornirea fabricii.ocietatea prin produsele sale si preturile atractive ale acestora, are
o imagine favorabila pe piata,situându-se printre liderii de piata.-solvabilitate buna;
PUNCTE SLABE:
- dinamica descnedenta a vanzarilor;- marketing precar;- reactie lenta la schimbarile survenite
pe piata interna a berii, avand in vedere decizia de a intra pe piataPET cu ceva intarziere;-
faptul ca nu se incearca o largire a pietei de desfacere la intern, dar si o crestere in notorietate
a marcilor companiei, unde de fapt se duce lupta pe piata berii;-vânzari mai scazute in
anotimpul rece.
OPORTUNITATI:
-intrarea pe noi nise de piata;-orientarea rapida spre ambalajele de plastic
AMENINTARI:
-emanciparea consumatorilor;-necesitatea unor investitii in retehnologizare pentru a creste
competivitatea produselor fabricate;-alternanta de ani secetosi si umezi cu efecte asupra
recoltelor de orz si orzoaica;-concurenta puternica a marilor producatori la nivel mondial-
politicile de reducere si eliminare a consumului de alcool.10

40
Judetul: 33--SUCEAVA
Persoana juridica: SC BERMAS SA SUCEAVA
Adresa: localitatea SUCEAVA, str. HUMORULUI, nr. 61, tel. 526543

Numar din registrul comertului: J33/97/1991

Forma de proprietate: 34--Societati comerciale pe actiuni
Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 1596--Fabricarea berei

Cod de identificare fiscala: 723636

BILANT
la data de 31.12.2006

Formularul 10 - lei -
______________________________________________________________________________________
| Denumirea indicatorului |Nr.| SOLD LA |
| |rd.|_______________________________|
| | | 01.01.2006 | 31.12.2006 |
|__________________________________________________|___|_______________________________|
| A | B | 1 | 2 |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|A. ACTIVE IMOBILIZATE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. IMOBILIZARI NECORPORALE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Cheltuieli de constituire (ct.201-2801) | 01| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Cheltuieli de dezvoltare (ct.203-2803-2903) | 02| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale| 03| 0| 0|
| ,drepturi si active similare si alte | | | |
| imobilizari necorporale | | | |

41
| (ct.205+208-2805-2808-2905-2908) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Fond comercial (ct.2071-2807-2907) | 04| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs | 05| 0| 0|
| de executie (ct.233+234-2933) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 01 la 05) | 06| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|II. IMOBILIZARI CORPORALE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Terenuri si constructii | 07| 4632752| 4439122|
| (ct.211+212-2811-2812-2911-2912) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Instalatii tehnice si masini | 08| 8504737| 7642049|
| (ct.213-2813-2913) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Alte instalatii, utilaje si mobilier | 09| 39192| 17634|
| (ct.214-2814-2914) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Avansuri si imobilizari corporale in curs | 10| 64836| 108091|
| (ct.231+232-2931) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 07 la 10) | 11| 13241517| 12206896|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|III. IMOBILIZARI FINANCIARE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 12| 0| 0|
| (ct.261-2961) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Imprumuturi acordate entitatilor afiliate | 13| 0| 0|
| (ct.2671+2672-2964) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Interese de participare (ct.263-2963) | 14| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Imprumuturi acordate entitatilor de care | 15| 0| 0|
| compania este legata in virtutea intereselor | | | |
| de participare (ct.2673+2674-2965) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

---------------------------------------------------------------------------------------
| 5.Investitii detinute ca imobilizari | 16| 83000| 83000|
| (ct.265-2963) | | | |
| (ct.2675+2676+2678+2679-2966-2968) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6. Alte imprumuturi (ct.2675+2676+2678+2679- | 17| | |
| -2966-2968) | | 293252| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 12 la 17) | 18| 376252| 83000|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18) | 19| 13617769| 12289896|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|B. ACTIVE CIRCULANTE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. STOCURI | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Materii prime si materiale consumabile | 20| 1974473| 1923711|
| (ct.301+302+303+/-308+351+358+381+/-388-391- | | | |
| 392-3951-3958-398) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Productia in curs de executie | 21| 5650414| 4898159|
| (ct.331+332+341+/-348-393-3941-3952) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Produse finite si marfuri (ct.345+346+/- | 22| 78587| 54693|
| 348+354+356+357+361+/-368+371+/-378-3945- | | | |
| 3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Avansuri pentru cumparari de stocuri(ct.4091)| 23| 73932| 43115|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 20 la 23) | 24| 7777406| 6919678|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|II. CREANTE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Creante comerciale (ct.2675+2676+2678+2679- | 25| 814738| 1522327|
| 2966-2968+4092+411+413+418-491) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

42
| 2.Sume de incasat de la entitatile afiliate | 26| 0| 0|
| (ct.451-495) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Sume de incasat de la entitatile de care | 27| 0| 0|
| compania este legata in virtutea intereselor | | | |
| de participare(ct.453-495) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Alte creante (ct.425+4282+431+437+4382+441+ | 28| 140972| 88281|
| 4424+4428+444+445+446+447+4482+4582+461+ | | | |
| 473-496+5187) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Capital subscris si nevarsat (ct.456-495) | 29| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 25 la 29) | 30| 955710| 1610608|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|III. INVESTITII PE TERMEN SCURT | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 31| 0| 0|
| (ct.501-591) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Alte investitii pe termen scurt | 32| 0| 0|
| (ct.505+506+508-595-596-598+5113+5114) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 31+32) | 33| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|IV. CASA SI CONTURI LA BANCI | 34| 53020| 2230356|
| (ct.5112+512+531+532+541+542) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 24+30+33+34) | 35| 8786136| 10760642|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) | 36| 54336| 156|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | |
| PERIOADA DE PANA LA UN AN | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 37| 0| 0|
| (ct.161+1681-169) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
----------------------------------------------------------------------------------------
| 2.Sume datorate institutiilor de credit | 38| 1431919| 645905|
| (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 39| 0| 0|
| (ct.419) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 40| 557222| 799733|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 41| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 42| 0| 0|
| (ct.1661+1685+2691+451) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 43| 0| 0|
| este legata in virtutea intereselor de | | | |
| participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 44| 3625059| 1225962|
| datoriile privind asigurarile sociale | | | |
| (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | |
| 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | |
| 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | |
| 5193+5194+5195+5196+5197) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 37 la 44) | 45| 5614200| 2671600|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/ DATORII CURENTE NETE | 46| 3226272| 8089198|
| (rd.35+36-45-62) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE(rd.19+46-61) | 47| 16844041| 20379094|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | |
| PERIOADA MAI MARE DE UN AN | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 48| 0| 0|
| (ct.161+1681-169) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Sume datorate institutiilor de credit | 49| 699244| 0|

43
| (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 50| 0| 0|
| (ct.419) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 51| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 52| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 53| 0| 0|
| (ct.1661+1685+2691+451) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 54| 0| 0|
| este legata in virtutea intereselor de | | | |
| participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 55| 295944| 0|
| datoriile privind asigurarile sociale | | | |
| (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | |
| 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | |
| 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | |
| 5193+5194+5195+5196+5197) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 48 la 55) | 56| 995188| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|H. PROVIZIOANE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Provizioane pentru pensii si alte obligatii | 57| 0| 0|
| similare (ct.1515) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Provizioane pentru impozite (ct.1516) | 58| 0| 42363|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Alte provizioane(ct.1511+1512+1513+1514+1518)| 59| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| TOTAL (rd. 57 la 59) | 60| 0| 42363|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. VENITURI IN AVANS | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Subventii pentru investitii | 61| 0| 0|
| (ct.131+132+133+134+138) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri inregistrate in avans (ct.472) | 62| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 61+62) | 63| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|J. CAPITAL SI REZERVE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| I. CAPITAL | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Capital subscris varsat (ct.1012) | 64| 10773974| 12178416|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Capital subscris nevarsat (ct.1011) | 65| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Patrimoniul regiei (ct.1015) | 66| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 64+66) | 67| 10773974| 12178416|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| II. PRIME DE CAPITAL (ct.104) | 68| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct.105) | 69| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| IV. REZERVE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Rezerve legale (ct.1061) | 70| 1441860| 1705905|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Rezerve statutare sau contractuale(ct.1063)| 71| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Rezerve reprezentand surplusul realizat din| 72| 0| 0|
| rezerve din reevaluare (ct.1065) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Alte rezerve (ct.1068) | 73| 3841231| 2187390|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Actiuni proprii (ct.109) | 74| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 70 la 73 - 74) | 75| 5283091| 3893295|

44
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold C (ct.117) | 76| 0| 4307383|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold D (ct.117) | 77| 208212| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold C (ct.121) | 78| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold D (ct.121) | 79| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Repartizarea profitului (ct.129) | 80| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| CAPITALURI PROPRII - TOTAL | 81| 15848853| 20379094|
| (rd.67+68+69+75+76-77+78-79-80) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Patrimoniul public (ct.1016) | 82| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| CAPITALURI - TOTAL (rd.81+82) | 83| 15848853| 20379094|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Numele si prenumele Numele si prenumele (calitatea)
(1--compartim.financiar-contabile sau personal
calificat incadrat)
Semnatura Semnatura

Stampila unitatii

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

la data de 31.12.2006

Formularul 20 - lei -
______________________________________________________________________________________
| |Nr.| REALIZARI AFERENTE |
| |rd.| PERIOADEI DE RAPORTARE |
| DENUMIREA INDICATORULUI | |_______________________________|
| | | 31.12.2005 | 31.12.2006 |
|__________________________________________________|___|_______________________________|
| A | B | 1 | 2 |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|1. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 05) | 01| 31780303| 25823769|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708)| 02| 31780303| 25823769|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din vanzarea marfurilor (ct.707) | 03| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al| 04| 0| 0|
|caror obiect de activitate il constitue leasingul | | | |
| (ct.766) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din subventii de exploatare aferente | 05| 0| 0|
|cifrei de afaceri nete (ct.7411) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|2. Variatia stocurilor de produse finite si a | | | |
| productiei in curs de executie | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| (ct.711) ------- Sold C | 06| 4525119| 3050246|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ------- Sold D | 07| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|3. Productia realizata de entitate pentru | 08| 0| 0|
|scopurile sale proprii si capitalizata(ct.721+722)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) | 09| 388531| 326191|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL | 10| 36693953| 29200206|
|(rd. 01+06-07+08+09) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele| 11| 10789030| 10217262|

45
|consumabile (ct.601+602-7412) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) | 12| 866472| 326774|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Alte cheltuieli externe(cu energie si apa) | 13| 4210773| 4565963|
| (ct.605-7413) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| c) Cheltuieli privind marfurile (ct.607) | 14| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care:| 15| 4249986| 5010578|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a) Salarii si indemnizatii (ct.641+642-7414) | 16| 3162987| 3876950|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia | 17| 1086999| 1133628|
|sociala (ct.645-7415) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|7. a) Ajustari de valoare privind imobilizarile | 18| 1926919| 1840019|
|corporale si necorporale (rd.19-20) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) | 19| 1926919| 1840019|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a.2) Venituri (ct.7813) | 20| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Ajustari de valoare privind activele | 21| 10150| -7428|
|circulante (rd. 22-23) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 22| 26596| 18976|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| b.2) Venituri (ct.754+7814) | 23| 16446| 26404|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) | 24| 9862464| 1842400|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe | 25| 1612653| 1475101|
|(ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+ | | | |
|628-7416) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si | 26| 8024286| 149253|
|varsaminte asimilate (ct.635) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si | 27| 225525| 218046|
|activele cedate (ct.658) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Cheltuieli privind dobanzile de refinantare | 28| 0| 0|
|inregistrate de entitatile al caror obiect | | | |
|de activitate il constituie leasingul (ct.666) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Ajustari privind provizioanele (rd. 30-31) | 29| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Cheltuieli (ct.6812) | 30| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri (ct.7812) | 31| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 32| 31915794| 23795568|
|(rd. 11 la 15 +18+21+24+29) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 10-32) | 33| 4778159| 5404638|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 32-10) | 34| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|9. Venituri din interese de participare | 35| 0| 0|
| (ct.7611+7613), din care: | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 36| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|10. Venituri din alte investitii financiare si | 37| 0| 0|
|imprumuturi care fac parte din activele | | | |
|imobilizate (ct.763), din care: | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 38| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|11. Venituri din dobanzi (ct.766), din care: | 39| 1597| 69483|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 40| 0| 0|

46
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768) | 41| 75628| 171840|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 35+37+39+41) | 42| 77225| 241323|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|12. Ajustari de valoare privind imobilizarile | 43| 0| 0|
|financiare si a investitiilor detinute ca active | | | |
|circulante (rd. 44-45) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Cheltuieli (ct.686) | 44| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri (ct.786) | 45| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|13. Cheltuieli privind dobanzile (ct.666-7418) | 46| 398043| 174889|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| -din care,chelt.in relatia cu entitatile afiliate| 47| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte cheltuieli financiare(ct.663+664+665+667+668)| 48| 270238| 190178|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 43+46+48) | 49| 668281| 365067|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 42-49) | 50| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| - Pierdere (rd. 49-42) | 51| 591056| 123744|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|14.PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 10+42-32-49)| 52| 4187103| 5280894|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 32+49-10-42)| 53| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|15. Venituri extraordinare (ct.771) | 54| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) | 55| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA | | | |
| EXTRAORDINARA | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 54-55)| 56| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 55-54)| 57| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54) | 58| 36771178| 29441529|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55) | 59| 32584075| 24160635|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 58-59) | 60| 4187103| 5280894|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 59-58) | 61| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|18. Impozitul pe profit (ct.691) | 62| 620787| 793017|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|19. Alte impozite neprezentate la elementele | 63| 0| 0|
| de mai sus (ct.698) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| FINANCIAR - Profit (rd. 60-61-62-63) | 64| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 61+62+63-60) | 65| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Numele si prenumele Numele si prenumele (calitatea)

(1--compartim.financiar-contabile sau personal

calificat incadrat)
Semnatura Semnatura

Stampila unitatii

47
 BIBLIOGRAFIE

1. Bogdan Băcanu – Management strategic, Editura Teora, Bucureşti 1997

3. Bîrsan Mihaela – Analiza economico – financiară în comerţ şi turism, Editura Universităţii,
Suceava, 2003
4. Bîrsan Mihaela – Analiza diagnostic a costurilor şi orientarea strategică a întreprinderii :
metodologie şi studiu de caz, Editura Didactică şi Pedagocică, Bucureşti, 2004
5. Bîrsan Mihaela – Analiza economico – financiară în unităţile industriale, Editura
Universităţii, Suceava, 2004
6. Bîrsan Mihaela – Diagnosticul şi strategia firmei, Editura Universităţii, Suceava, 2004
7. Bîrsan Mihaela, Ştefăniţă Şuşu – Analiză economică şi financiară în comerţ şi turism ; caiet
de lucrări aplicative, Editura Didactică şi Pedagogică, 2005
8. Dragotă Victor, Obreja Laura, Ciobanu Anamaria, Dragotă Mihaela – Management
financiar, Editura Economică, 2001
9. Ptrescu Silvia – Diagnostic economic - financiar, Editura Sedcom Libris, Iaşi, 2004
10. Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, Editura CECCAR, Bucureşti, 2006
11. Standarde Internaţionale de Raportare Financiară Ghid Practic, Editura Irecson, Bucureşti,
2006
12. www.mfinante.ro

48