2.

PREZENTAREA DATELOR – ANALIZA DIAGNOSTIC

2.1. GENERALITATI

2.1.1. SCURT ISTORIC

PLASTICA S.A. are peste 50 de ani de experienta in domeniul prelucrarii materialelor

plastice. Infiintata in 1957, S.C. PLASTICA S.A. si-a diversificat continuu fabricatia, astfel ca, in
prezent, produsele sale se adreseaza unei game foarte largi de utilizatori atat industriali cat si
casnici, fiind apreciate pe piata romaneasca cat si in 25 de tari din patru continente.
PLASTICA S.A. s-a infiintat in actuala structura in anul 1990. Este inmatriculata la
Registrul Comertului sub nr. J40/123/1990, detinand certificatul de inregistrare fiscala - cod fiscal
R1234.
Sediul social este in Bucuresti, Sector 2, Str. ……. nr…...
Societatea are in intregime capital privat.
La data de 31.12.2006 capitalul social al Societatii era de 5.828.178 lei, fiind format din
685,668 actiuni cu valoarea nominala de 8,5 lei/actiune.
Stuctura capitalului social este urmatoarea:
- persoane fizice- 76,89%
- Finnoe Company Ltd. – 14,00%
- Ghesaf SRL – 7,11%
- Alte persoane juridice – 2%
Societatea este cotata la Bursa de Valori, categoria II.

2.1.2. OBIECTUL DE ACTIVITATE

PLASTICA S.A pune la dispozitia clientilor sai urmatoarele :

Prelucrate PVC (policlorura de vinil)

• granule PVC pentru incaltaminte, cabluri electrice, furtune, tevi, tuburi etc.
• tuburi pentru instalatii electrice
• tevi pentru apa si fluide cu actiune necoroziva asupra PVC

Produse injectate (din polietilena, polipropilena, polistiren, poliamide, poliacetal etc.)

• articole sanitare si de menaj
• articole de voiaj, birou si gradina
 • ambalaje (navete, cutii etc.)
• articole industriale (componente auto, carcase acumulatori, casti de protectie etc.)

Prelucrate din polietilena

• folii coextruse in trei straturi, latimi pana la 6 m pentru : folii solarii; huse
termocontractibile; husare paleti, materiale de constructii, produse chimice; folii
termocontractibile pentru baxare bauturi, conserve, detergenti; folii pentru instalatii de
ambalare tip FFS; folii de laminare cu proprietati controlate pe straturi;
• folii cu bule, folii termocontractibile, benzi avertizoare
• saci (inclusiv in role)
• pungi si sacose
• clisee flexografice din fotopolimeri pentru imprimari pe folie (polietilena, polipropilena),
hartie, carton

Matrite - Sectia Scularie Matriterie

• matrite pentru produse injectate, suflate si termoformate
• SDV-uri pentru linii de extrudere
• piese de schimb pentru echipamente specifice prelucrarii maselor plastice
• reparatii matrite

Prin experienta, profesionalismul si motivarea angajatilor sai, prin tehnologiile si utilajele de

care dispune, prin controlul atent aplicat produselor sale - are capabilitatea tehnica si umana de a
satisface cele mai exigente cerinte ale clientilor sai.

2.2. ASPECTE JURIDICE

Diagnosticul juridic are drept scop verificarea aspectelor juridice legale privind activitatea
firmei. Realizarea acestuia presupune analiza elementelor specifice din urmatoarele domenii:

a. Dreptul comercial

In acest domeniu, au fost verificate urmatoarele documente:

- contractul de societate;
- statutul si modificarile ulterioare infiintarii;
- registrul adunarii generale a actionarilor;
- registrul actionarilor si registrul actiunilor;
In urma verificarilor, s-a constatat corectitudinea si completitudinea informatiilor cuprinse
in actele puse la dispozitie de catre societate.

b. Dreptul civil
 Au fost analizate si verificate actele si contractele privind:
- dreptul de proprietate asupra constructiilor;
- dreptul de proprietate asupra terenurilor;
- contractele de inchiriere existente pentru anumite spatii detinute de societate;
- dreptul de proprietate asupra imobilizarilor necorporale de natura brevetelor, licentelor,
marcilor inregistrate;
- imprumuturile primite, a garantiilor constituite;
- contracte de asigurare;
- contracte de achizitii de materii prime, materiale, servicii, etc.
- contracte de vanzare a produselor finite;
- litigii privind contractele comerciale.

In urma analizei documentelor amintite mai sus, au fost constatate urmatoarele:

- societatea este proprietara tuturor terenurilor si cladirilor inregistrate in patrimoniu;
- exista Contractul nr. 192/2006, prin care societatea inchiriaza S.C. Prest S.A. un spatiu de
300 mp pe o perioada de 1 an. Contractul se prelungeste in mod automat daca nici una din parti nu
solicita intrerupera contractului;
- societatea este intregistrata la Oficiul de Stat pentru Inventii si Marci pentru urmatoarele
produse:

profile de material plastic;

compounduri utilizate in industria conductorilor electrici;

diverse bunuri de larg consum
- societatea are in derulare un imprumut in valoare de 680.000 de EURO contractat cu
BRD Societe Generale. Imprumutul are termenul de rambursare 18 luni si un termen de gratie de
6 luni;
- societatea a incheiat contracte de asigurare impotriva incendiilor pentru cladiri, contracte
de asigurare in virtutea legii pentru mijloacele de transport. De asemenea, societatea isi asigura
marfa in timpul transportului catre beneficiar.
- aprovizionarea cu materii prime, materiale si servicii se efetueaza pe baza contractelor
incheiate intre furnizor si societate. Acestea sunt numerotate, datate si semnate de persoanele
autorizate. Contractele sunt negociate de cele doua parti, cuprinzand prevederi specifice legate de
cantitatea si calitatea marfii, termenul de livrare, modul de transportare, modul de plata, termenul
de plata, etc.
- vanzarea en-gros a produselor finite se efectueaza in baza contractelor incheiate intre
societate si beneficiar. Societatea distribuie en-detail produse finite de natura bunurilor de larg
consum si prin magazinul propriu;
- societatea nu are litigii in ceea ce priveste furnizorii;
- societatea are in derulare litigii legate de incasarea creantelor de la clienti. Suma acestora
nu este semnificativa in cadrul soldului de clienti.

d. Dreptul muncii

Au fost analizate urmatoarele documente:

- contractele colective de munca;

- contractele individuale de munca;
- regulamentul de ordine interioara.
 In urma analizei efectuate au fost identificate urmatoarele aspecte:
- personalul direct productiv si de intretinere beneficiaza de contractul colectiv de munca
pentru reglementarea diferitelor aspecte legate de salarizare, protectia muncii, concediile de
odihna, de boala, de maternitate, etc. Contractul colectiv de munca se negociza annual;
- persoanele ce asigura managementul societatii precum si alte persoane ce deservesc
compartimentele administrative societatii beneficiaza de contracte individuale de munca;
- informatiile din cartile de munca sunt actualizate trimestrial in ceea ce priveste
salarizarea si incadrarea personalului;
- nu exista litigii de munca.

e. Dreptul mediului

Societate este in posesia certificatului de mediu care atesta modul ecologic de derulare a
activitatii de productie.

2.3. ASPECTE OPERATIONALE

Diagnosticul operational presupune o analiza detaliata a factorilor tehnici de productie, a
tehnologiilor de fabricatie a produselor, precum si a organizarii productiei si a muncii.
Astfel, in legatura cu activele fixe incluse in patrimoniul societatii, precum si a celor pe
care le foloseste fara a fi proprietatea ei, expertul tehnic a analizat urmatoarel aspecte:
- starea de functionare a masinilor, utilajelor, gradul de uzura fizica;
- performantele acestora in raport cu cele care se produc pe plan mondial;
- posibilitatile de utilizare in viitor;
- mijloacele fixe care nu mai pot fi utilizate in viitor datorita schimbarilor intervenite in
structura productiei;
- oportunitatea trecerii in conservare a unor active fixe; conditiile pentru care s-a facut
aceasta si perspectivele de punere in functiune;
- valoarea investitiilor in curs de executie, stadiul lor in raport cu graficele de executie,
posibilitatile de finalizare si influenta lor asupra potentialului tehnico-productiv sau a prestatiilor
de servicii;
- posibilitatile pe care le are societate de a-si asigura utilitatile necesare pentru desfasurarea
normala a activitatii; gradul de dependenta fata de utilitatile furnizate de regiile autonome sau
companiile de profil.

In urma analizelor efectuate au rezultat urmatoarele:

- utilajele au o stare de uzura avansata, majoritatea fiind fabricate in anii ’70. Acest fapt
sporeste costul de intretinere si are implicatii nefavorabile asupra productivitatii muncii;
- anumite mijloace fixe de natura constructiilor speciale (silozuri construite in scopul
stocarii unor mari cantitati de materii prime, aceasta fiind modalitatea de lucru inainte de 1989) nu
mai sunt utilizate in actualele conditii de derulare a activitatii. In prezent, stocul de materii prime
este foarte strict dimensionat, facand inutila existenta acestor silozuri;
- incadrarea mijloacelor fixe pe categorii este corecta, iar duratele de amortizare sunt in
conformitate cu prevederile legale;
- investitiile in curs sunt destinate in special instalarii unei noi linii de fabricatie pentru
produsele de larg consum. Investitia nu se refera doar la achizitia echipamentelor ci si la
amenajarea cladirii in care va fi montata instalatia.
 - utilitatile necesare derularii activitatii, cum ar fi energia, gazul metan, apa si canalizarea
sunt asigurate de regiile si companiile nationale de profil. Utilitatile de natura aburului si aerului
comprimat sunt asigurate de catre intreprindere prin intermediul instalatiilor specifice;
- stadiul derularii investitiilor in curs este in concordanta cu graficul de constructie
prevazut.

In ceea ce priveste cladirile, expertii tehnici au constatat urmatoarele:

- concordanta intre situatia din teren si planurile de constructie;
- structura de rezistenta a unor cladiri nu a fost afectata de seisme;
- cladirile dinincinta societatii si-au pastrat destinati pentru care au fost construite.

Caracterizarea sintetica a potentialului tehnic se efectueaza prin intermediul urmatorilor

indicatori:
Pr oductia obtinuta
a. Gradul de utilizare a capacitatii de productie: *100
Capacitatea de productie

In cazul societatii Plastica, gradul de utilizare a capacitatii de productie este prezentat in

tabelul de mai jos:

2006 U.M. Cantitati realizate Capacitatea Gradul de utilizare

de productie a capacitatii de
anuala productie
Granule kg 294,054 350,000 84%
Sudate (tevi, tuburi, ml 20,112 25,000 80%
profile, compounduri)
Bunuri de larg consum mii buc 868 1,200 72%
Auto mii buc 1,945 2,500 78%
Industriale mii buc 2,614 3,200 82%
Navete buc 1,371 1,500 91%
Confectii (saci, pungi, kg 154,633 160,000 97%
sacose, folie)
Profile PVC ml 1,488 2,000 74%
Fotopolimeri kg 259 500 52%

Ma sin i si utilaje
b. Ponderea masinilor si a utilajelor in total active fixe: *100
Total active fixe

Ponderea masinilor si utilajelor existente in cadrul activelor fixe detinute de S.C. Plastica
rezulta din structura imobilizarilor corporale, asa cum rezulta din tabelul de mai jos:

Pozitie activ fix Valoare de Pondere valoare Valoare Pondere

inventar [lei] de inventar ramasa [lei] valoare
ramasa
Teren 2.188.393 29.9% 2.188.393 41.8%
Constructii 3.733.583 51.1% 2.537.205 48.5%
Echipamente tehnologice 1.051.413 14.4% 367.587 7.0%
Aparate de masura si 99.760 1.4% 36.592 0.7%
control
Mijloace de transport 227.855 3.1% 91.551 1.8%
Mobilier, birotica 12.285 0.2% 9.507 0.2%
Total valoare ramasa 7.313.291 100% 5.230.837 100%

Se observa ca, desi ponderea echipamentelor la valoare de inventar in total active fixe este
de 14.4%, pondrea valorii ramase nu este decat 7%.
Se observa de asemenea, ponderea mare a trenurilor si constructiilor, reprezentand 81% la
valoare de inventar si 90.3% la valoare ramasa.

Amortizarea cumulata
c. Gradul de uzura a activelor fixe: *100
Valoarea de inventar

Gradul de uzura al mijloacelor fixe este przentat in tabelul de mai jos:

Imobilizari corporale Valoare de Amortizare Grad de uzura

inventar [lei] [lei]
Constructii 3.733.583 1.196.378 32%
Echipamente tehnologice 1.051.413 683.826 65%
Aparate de masura si 99.760 63.167 63%
control
Mijloace de transport 227.855 136.303 60%
Mobilier, birotica 12.285 2.778 23%
Total 5.124.897 2.082.453 41%

Se observa ca gradul general de uzura este de 41%. Se remarca de asemenea ca gradul de

uzura al echipamentelor de de productie nemijlocita este de peste 60%.

Valoarea _ mijloacelor _ fixe _ noi

d. Gradul de reinnoire a activelor fixe: * 100
Valoarea _ de _ inventar

Achizitiile de mijloace fixe fectuate in anul de baza sunt prezentate in tabelul de mai jos:

Imobilizari corporale Valoare de Achizitii mijloace Pondere

inventar [lei] fixe [lei] mijloace fixe
noi
Constructii 3.733.583 - 0%
Echipamente tehnologice 1.051.413 11.958 1%
Aparate de masura si 99.760 5.659 6%
control
Mijloace de transport 227.855 15.384 7%
Mobilier, birotica 12.285 8.672 71%
Total 5.124.897 41.674 1%

Se observa ponderea ponderea redusa a mijloacelor fixe achizitionate in anul curent in

raport gradul de uzura ridicat al mijloacelor fixe din patrimoniul societatii.

2.4. ASPECTE LEGATE DE RESURSELE UMANE

 In diagnosticarea resurselor umane ale unei firme in vederea evaluarii se impune folosirea
unui sistem de indicatori privind, pe de o parte dimensiunea, structura si comportamentul, iar pe
de alta parte eficienta potentialului uman.
Dimensiunea potentialului uman poate fi caracterizata prin urmatorii indicatori:
a. Numarul mediu de personal (cu contract de munca), care se determina ca o medie aritmetica
simpla a numarului zilnic de salariati.
In cazul societatii analizate, numarul scriptic de salariati a fost de 602 persoane.

b. Numarul mediu de personal (cu contract de munca sau conventie civila), care se stabileste
prin adaugarea la numarul mediu de salariati a numarului mediu de colaboratori angajati pe baza
de conventie civila.
In cazul societatii analizate, numarul mediu de personal angajat cu contract de munca si
conventie civila a fost de 603 persoane.

c. Numarul maxim de personal, care reprezinta limita superioara stabilita in functie de volumul
efectiv de activitate si productivitate a muncii prevazuta.
N0 * Iq
N max =
100
unde:

Iq=indicele volumului de activitate exprimat prin cifra de afaceri

N0= numarul mediu de personal prevazut pentru perioada respectiva.

In cazul societatii analizate, parametrii de calcul al numarului maxim de personal sunt

urmatorii:

Nr mediu de personal prevazut pentru perioada 602

respectriva (N0)
Indicele de crestere a cifrei de afaceri (Iq)
1.46
Indicele de cresterea preturilor in anul de baza 1.309
Cresterea reala a cifrei de afaceri
1.12
Numarul maxim de personal
672

Rezultand un nivel de maxim 672 persoane ce ar trebui sa fie salarizate. In prezent

numarul de salariati este de 602, fiind inferior numarului maxim de salariati, ceea ce denota o
politica sanatoasa de personal.
Structura resurselor umane poate fi apreciata pe baza urmatoarelor criterii:

a. dupa principalele categorii de salariati se pot avea in vedere urmatoarele categorii:

- muncitori (direct productivi, indirect productivi, de deservire generala);
- personal tehnic-ingineresc (ingineri, tehnicieni, maistri);
- personal de administrare si conducere.

In cazul societatii analizate, situatia este prezentata in tabelul de mai jos:

Categorie de salariati Numar scriptic Pondere
Muncitori 482 80%
Personal tehnic-ingineresc 77 13%
Personal de administrare si conducere 43 7%
Total 602 100%

Se observa structura echilibrata a personalului pe categortii de pregatire.

b. dupa vechimea in intreprindere personalul se poate structura in urmatoarele grupe:
sub 1 an, intre 2-5 ani, intre 6-10 ani, intre 11-15 ani, intre 15-20 ani, peste 20 ani. Analiza
structurii dupa vechime si evolutia sa in timp poate furniza informatii cu privire la strategia
angajarilor efectuate de intreprindere, dar si de eforturile de stabilizare a personalului. In mod
normalstructura dupa vechime trebuie sa fie echilibrata, manifestandu-se astfel o politica de
formare a personalului;
In cazul societatii Plastica, grupele de vechime a salariatilor sunt prezentate in tabelul de
mai jos:

Grupa de vechime Numar scriptic Pondere

sub 1 an 20 3%
2-5 ani 50 8%
6-10 ani 100 17%
11-15 ani 272 45%
15-20 ani 150 25%
Peste 20 ani 10 2%
Total 602 100%

Structura personalului societatii analizate denota incercarea societatii de a stabiliza

personalul, limitand fluctuatiile mari de salariati.
c. dupa varsta, personalul se poate grupa astfel: pana la 30 de ani, intre 31-40 de ani, intre
41-50 de ani, peste 50 de ani. Un dezechilibru accentuat in structura dupa varsta a personalului
poate sa dauneze echilibrului psiholigic al intreprinderii. Astfel, angajara masiva la un moment dat
a tinerilor, franeaza posibilitatile acestora de promovare.
Structura personalului dupa varsta a societatii Plastica este prezentata in tabelul de mai jos:

Grupa de varsta Numar scriptic Pondere

Pana la 30 de ani 150 25%
Intre 31-40 de ani 230 38%
Intre 41-50 de ani 142 24%
Peste 50 de ani 80 13%
Total 602 100%

Din datele prezentate, rezulta o structura echilibrata a personalului pe categorii de varsta.

d. dupa modalitatile de calificare , personalul poate avea diferite nivele de pregatire:
superior, mediu, profesional.

In cazul societatii Plastica, structura calificarii personalului este urmatoarea:

Grupa de calificare Numar scriptic Pondere

Superioara 20 3%
Medie 432 72%
Profesionala 150 25%
Total 602 100%

Datele prezentate denota o structura corespunzatoare a personalului pe categorii de

pregatire.

Comportamentul personalului poate fi analizat prin prisma urmatorilor indicatori:

a. Gradul de utilizare a timpului maxim disponibil

Timpul efectiv lucrat

Gu =
Timpul max im disponibil

b. Indicatorii circulatiei fortei de munca

I
Coeficient ul int rarilor =
N
E
Coeficient ul plecarilor =
N
I+E
Coeficient ul miscarilor totale =
N
in care:
I= numarul total al intrarilor de personal in cursul perioadei analizate
E=numarul total al iesirilor de personal
N=numarul mediu de personal

In cazul societatii Plastica , parametrii circulatiei fortei de munca sunt prezentati in tabelul
de mai jos:

Intrari personal 20
Iesiri personal 10
Total salariati 602
Coeficientul intrarilor 3.3%
Coeficientul iesirilor 1.7%
Coeficientul miscarii totale 5.0%

Se observa fluctuatia scazuta a personalului in anul de baza, reflectand preocuparea

societatii pentru stabilizarea numarului de salariati.

c. Indicatori de conflictualitate

In cazul in care conflictualitatea a luat forme colectiv se impune urmarirea urmatorilor

indicatori:
- numarul de greve
- numarul de zile ale grevei
 Numar _ de _ grevisti
-gradul de importanta al grevei la nivel de intreprindere:
Numar _ total _ de _ salariati
Numar _ de _ zile _ de _ greva
- gradul de intensitate al grevei:
Numar _ de _ grevisti

In cazul societii Plastica, nu au existat forme colective de conflict in ultimii 3 ani.

Analiza eficientei utilizarii resurselor umane se realizeaza cu ajutorul sistemului de

indicatori de reflectare a productivitatii muncii. Pentru a urmari dinamica productivitatii muncii la
nivel de intreprindere, precum si a comparatiei cu alte firme din aceeasi ramura de activitate se
folosesc indicatori valorici, construiti ca raport efect/efort.
In calitate de efect se pot avea in vedere: cifra de afaceri, productia exercitiului, veniturile
de exploatare sau valoarea adaugata, in functie de specificul activitatii societatii. In calitate de
efort se pot folosi indicatorii: numarul mediu de personal, timpul total de munca exprimat in zile
sau timpul total de munca exprimat in ore.
In cazul determinarii productivitatii muncii pe baza cifrei de afaceri, relatiile de calcul sunt
urmatoarele:
CA
- productivitatea medie anuala pe o persoana: Wa =
N

CA
- productivitatea medie zilnica : W z =
Tz

CA
- productivitatea medie orara: W h =
Th
in care:
CA = cifra de afaceri
N = numarul mediu de personal
TZ= timpul total de munca exprimat in zile
Th= timpul total de munca exprimat in ore

Pentru corecta apreciere a evolutiei productivitatii muncii in dinamica se impune operarea

cu indicatori valorici de exprimare a efectului evaluat in preturi comparabile.

In cazul societatii Plastica, indicatorii de productivitate a muncii in ultimii doi ani sunt
prezentati in tabelul de mai jos:

2006 2006 in 2007

[lei] preturi [lei]
comparabile
2007
[lei]
Cifra de afaceri 21.033.304 24.949.970 30.717.248
Numarul de personal 592 602
Productivitatea medie anuala pe o persoana 42.145 51.025
Timpul de munca exprimat in zile 252 252
Productivitatea medie zilnica pe o persoana 167 202

2.5. ASPECTE MANAGERIALE

a. Prezentara echipei manageriale
Managerii societatii Plastica sunt persoane ce au o vechime in firma cuprinsa intre 15-20
de ani. Varsta acestora este cuprinsa intre 40 si 50 de ani.
Echipa manageriala a fost numita la conducerea societatii pe baza hotararii Adunarii
Generale a Actionarilor.
Managerii societatii au cote de actiuni nesemnificative in cadrul structurii actionariatului.
La sfarsitul exercitiului financiar, echipa manageriala este premiata cu o cota din profitul
anului.

b. Criterii de performanta a echipei manageriale

Criteriile de performanta pe baza carora se poate analiza activitate manageriala sunt
prezentati in cele ce urmeaza:
Pr ofitul brut
1. Rata profitului = * 100
Cifra de afaceri

In cazul societatii Plastica, rata profitului rezulta dupa cum urmeaza:

Cifra de afaceri [lei] 30.717.248

Profitul brut [lei] 3.244.590
Rata profitului 10.6%

2. Profitabilitatea actiunilor

Dividende + prele var i din profit pentru dezvoltare

= * 100
Capital social

In cazul societatii Plastica, profitabilitatea actiunilor rezulta in conformitate cu tabelul de

mai jos:

Dividende [lei] 308.550

Prelevari din profit pentru dezvoltare [lei] 1.250.000
Capital social [lei] 5.828.178
Profitabilitatea actiunilor 21%

3. Potentialul de dezvoltare/crestere

Pr ele var i din profit pt . dezvoltare + amortizare − ch . pt .investitii

= * 100
Fond de rulment
unde :
Fondul de rulment = active circulante-datorii pe termen scurt
 In cazul societatii Plastica, potentialul de dezvoltare este determinat dupa cum se prezinta
in tabelul de mai jos:

Prelevari din profit pentru dezvoltare [lei] 1.250.000

Amortizare [lei] 285.115
Cheltuieli pt investitii [lei] 41.674
Prelevari din profit pt dezvoltare+amortizare-ch 1.493.441
pt investitii [ lei]
Active circulante [lei] 7.694.754
Datorii pe termen scurt [lei] 2.636.227
Fond de rulment [ lei] 5.058.527
Potential de dezvoltare/crestere 29.5%

Soldul creantelor
4. Perioada de recuperare a creantelor (zile) = * 365
Cifra de afaceri
Perioada de recuperare a creantelor rezulta in conformitate cu datele inscrise in tabelul de
mai jos:

Soldul creantelor [lei] 1.609.642

Cifra de afaceri [lei] 30.717.248
Perioada de recuperare a creantelor [zile] 19

Soldul obligatiil or
5. Perioada de rambursare a obligatiilor pe termen scurt (zile) = * 365
Cifra de afaceri
Perioada de recuperare a creantelor rezulta in conformitate cu datele inscrise in tabelul de
mai jos:

Soldul obligatiilor [lei] 2.636.227

Cifra de afaceri [lei] 30.717.248
Perioada de rambursare a obligatiilor pe 31
termen scurt [zile]

Cifra _ de _ afaceri
6. Rotatia stocurilor (nr. rotatii) =
Total _ stocuri
Tabelul urmator contine parametrii si rezultatul calculului rotatiei stocurilor.

Cifra de afaceri [lei] 30.717.248

Total stocuri [lei] 3.153.078
Nr rotatii 10

2.6. ASPECTE COMERCIALE

Diagnosticul comercial vizeaza operatiunile de vanzare-cumparare, piata de desfacere a
produselor intreprinderii si piata ei de aprovizionare.

2.6.1. Analiza evolutiei vanzarilor

 In activittea de evaluare a unei firme intereseaza vanzarile de bunuri, lucrari si servicii,
care formeaza obiectul activittii, ceea ce este definit ca fiind cifra de afaceri. In categoria
vanzarilor nu se include veniturile din productia stocata, productia de imobilizari, veniturile
financiare.
Cifra de afaceri, pe care o regasim in contul de profit si pierdere este evaluata in unitati
monetare curente. Pentru o corecta apreciere a performantelor comerciale ale firmei in timp se
impune corectarea acesteia cu indicele preturilor domeniului de activitate, respectiv evaluara ei in
preturi comparabile.
Relatia de calcul a cifrei de afaceri in preturi comparabile este:

CA reala = CA in preturi curente *Indicele mediu al preturilor

In cazul societatii Plastica evolutia cifrei de afaceri in preturi comparabile rezulta din
tabelul de mai jos:

2005 2006 Indicele de

crestere a CA
Cifra de afaceri in preturi curente 21.033.304 30.717.248 146%
Cifra de afaceri in preturi comparabile 32.507.328 35.062.101 108%

Se observa ca, atunci cand este exprimata in unitati monetare curente, cifra de afaceri
creste cu indicele de 146%, pe cand, in preturi comparabile indicele de crestere este de 108%.
Indicele de crestere supraunitar denota o crestere reala a vanzarilor.

2.6.2. Analiza structurala a vanzarilor pe produse si piete de desfacere

Vanzarile unei intreprinderi se impun a fi studiate de catre evaluator pe produse sau grupe
de produse omogene, tinand seama in acelasi timp de pietele unde se desfac acestea. Scopul
acestui mod de analiza a cifrei de afaceri il reprezinta necesitatea furnizarii de informatii pentru
fundamentarea proiectiilor in perioada de previziune.
Ponderea cea mai mare in cifra de afaceri o detine vanzarea granulelor PVC.
Aceasta structura de productie raspunde cererii pietei de desfacere, numarul concurentilor in acest
domeniu fiind relativ redus si anume:
- pe piata interna: Oltgrup Ramnicu Valcea, Teroplast Bistrita, Cardinal Bucuresti;
- pe piata externa: Bogrochem Ungaria si Severe Italia.
S.C. Plastica S.A. detine in prezent un segment de circa 65-70% din piata interna de
garnule PVC.

Situatia pietelor de desfacere este prezentata in tabelul de mai jos:

2005 Pondere 2005 2006 Pondere 2006

Piata interna 20.866.483 99.2% 30.490.244 99.3%
Piata externa 166.821 0.8% 227.004 0.7%
Cifra de afaceri 21.033.304 100.0% 30.717.248 100.0%

Se observa ponderea covarsitoare a pietei interne fata de cea externa. Ponderile se

pastreaza mare parte de la un an la altul.
 2.6.3. Analiza clientilor intreprinderii

Analiza vanzarilor din perspectiva clientelei urmareste in primul rand evolutia structurala a
cifrei de afaceri pe clienti. In formularea concluziilor este necesar sa se tina seama de pozitia
intreprinderii intr-un lant al interconditionarii fabricatiei si consumului unui produs.
In cazul societatii Plastica, principalii clienti sunt prezentati in tabelul de mai jos:

Principalii clienti Pondere 2005 Pondere 2006

DACIA PITESTI 7.3% 7.6%
ROLAST SA 7.0% 7.2%
ARPECHIM SA PITESTI 7.0% 7.3%
DETERGENTI SA SC (P&G) 6.2% 6.9%
DAEWOO AUTOMOBILE ROMANIA 6.2% 6.5%
OLTPLAST SA 6.2% 6.6%
TRANSCHIM SA 5.5% 5.4%
ROM CABLU SRL 4.0% 4.3%
COMPA SIBIU SA 3.6% 4.3%
NAPOCHIM SA 3.4% 3.7%
ARO SA 3.3% 3.7%
IPROEB 2.6% 1.4%
PLASTOR SA. ORADEA 2.6% 3.1%
ROCAR SA 2.5% 2.7%
FRIGOCOM SA BUCURESTI 2.3% 2.1%
ELECTROPLAST SA 2.1% 2.5%
ACUMULATORUL 1.8% 2.5%
PIRELLI CABLURI SI SISTEM 1.7% 2.3%
ICME ECAB SA 0.9% 1.4%
ZAREA SA 0.8% 0.9%
Alti clienti 22.9% 17.6%
Cifra de afaceri 100.0% 100.0%

Analizand tabelul anterior, se pot evidentia urmatoarle aspecte:

- nici un client nu detine o pondere majoritara in cifra de afaceri;
- exista un numar insemnat de clienti cu care Plastica are relatii comerciale traditionale;
- clientii traditionali ai societatii acopera diverse grupe de produse: granule PVC, produse
auto, produse sudate, ambalaje, etc.

Durata medie de imobilizare a creantelor se determina in conformitate cu urmatoarea

relatie:
n

∑ Sd
i =1
i
Di = n
*T
∑ Rd
i =1
i

in care:
T = perioada de analiza exprimata in numar zile;
∑ Sd i = suma soldurilor debitoare ale conturilor de creante

∑ Rd i = suma rulajelor debitoar ale conturilor de creante

 In cazul societatii Plastica, durata de imobilizare a creantelor este determinata in conformitate
cu tabelul de mai jos:

Sdi [lei] 1.515.242

Rdi [lei] 36.181.142
T [zile] 365
Di [zile] 15,29
Se observa o buna viteza de incasare a clientilor, aceasta fiind mai mica de o luna.

2.6.4. Analiza furnizorilor intreprinderii

Piata de aprovizionare a firmei reprezinta un punct semnificativ in diagnosticul comercial

pentru evaluare. Principalele aspecte urmarite de evaluator vizeaza:
- gruparea acestora in furnizori de utilitati si furnizori de materii prime si materiale;
- structurarea furnizorilor, in special a celor de materii prime si materiale in functie de cantitatea si
valoarea aprovizionarilor;
- analiza numarului de furnizori pentru un tip de resursa aprovizionata si a calitatii
aprovizionarilor;
- aprecierea dependentei fata de anumiti furnizori si care sunt implicatiile gradului de dependenta
determinat;
- durata medie de utilizare a surselor atrase reprezentate de obligatiile fata de furnizori.
In cazul societatii Plastica, lista principalilor furnizori este prezentata in tabelul urmator:

Principalii furnizori Pondere 2005 Pondere 2006

SNP PETROM S.A.-SUCURSALA 20.1% 20.7%
ARPECHIM
OLTCHIM S.A. 9.2% 9.4%
DEZA - Cehia 7.6% 8.0%
ELECTRICA 6.8% 6.8%
AKZO NOBEL-ELVETIA 2.8% 3.0%
EXXONMOBIL CHEMICAL CENTRAL 2.3% 2.4%
S.C. CHEMOTRADE SRL TG.MURES 2.3% 2.3%
SNTFM (CFR) CENTUL COM. 1.8% 1.8%
OMYA HANDELSGESELLSCHAFT SRL 1.0% 1.0%
SCHIAVI - Italia 0.7% 0.8%
HCI CHEMICALS ROMANIA SRL 0.5% 0.5%
Alti furnizori 45.0% 43.4%
Total achizitii 100.0% 100.0%

Se remarca existenta unui furnizor semnificativ – Arpechim- ce detine aproximativ 20%

din totalul achizitiilor anuale. Dependenta de acest furnizor este explicata prin faptul ca acesta este
unicul producator intern de materie prima necesara productiei. Termenii contractuali, costurile de
transport reduse si calitatea materiei prime sunt principalele motive pentru car Plastica prefera
acest furnizor in detrimentul celor externi.
Se remarca ponderea relativ importanta a furnizorului de energie electrica, precum si a
transportatorului – SNCFR.
Cu toate ca principalul furnizor detine 20% din achizitii, societatea se afla in legaturi
comerciale si cu alti producatori externi de materii prime si materiale, evitandu-se o eventuala
sincopa in relatiile cu Arpechim.
 Durata medie de utilizare a surselor atrase reprezentate de obligatiile fata de furnizori (Df)
se determina pe baza urmatoarei relatii:
n

∑ Sc
i =1
i
Df = n
*T
∑ Rc
i =1
i

in care:
∑ Sc i = suma soldurilor creditoare ale conturilor de furnizori

∑ Rc= suma rulajelor creditoare ale conturilor de furnizori

i
In cazul societatii Plastica, durata de achitare a datoriilor fata de furnizori este calculata in
conformitate cu tabelul de mai jos:

Sci [lei] 1.708.708

Rci [lei] 28.693.512
T [zile] 365
Df [zile] 21,74

Se observa ca durata de achitare a datoriilor este mai mica de o luna. De asemenea, se

observa ca durata de achitare a datoriilor este mai mare fata de durata de incasare a creantelor, fapt
benefic asupra fluxului de numerar.

2.7. ASPECTE ECONOMICO - FINANCIARE

Unul dintre cele mai importante demersuri realizate in vederea finalizarii raportului de
evaluare a intreprinderii vizeaza diagnosticul economico-financiar . Acest are un rol cheie in
procesul de evaluare datorita rolului jucat in cadrul raportului si anume:
- rolul de sintetizare a concluziilor rezultate din celelalte piese de diagnostic;
- rolul de asigurare a coerentei in cadrul relatiei diagnostic si aplicarea metodelor de evaluare.

2.7.1. Diagnosticul patrimoniului net

Patrimoniul net se determina ca diferenta dintre activele totale si datoriile totale ale
intreprinderii, reflectand activele firmei negrevate de datorii la un moment dat. In esenta,
patrimoniul net reprezinta averea intreprinderii la o anumita data.
Determinara patrimoniului net al intreprinderii Plastica s-a efectuat in conformitate cu
tabelul de mai jos:

PRETURI ISTORICE PRETURI COMPARABILE Variatii

Pozitii bilantiere 31.Dec.2005 31.Dec.2006 31.Dec.2005 31.Dec.2006
IMOBILIZARI 3.511 3.433 4.941 3.433 -31%
NECORPORALE
Terenuri 2.188.393 2.188.393 3.079.289 2.188.393 -29%
Imobilizari corporale nete 3.278.544 3.042.443 4.613.241 3.042.443 -34%
Imobilizari in curs 124,472 124,472 17.514 124,472 -29%
IMOBILIZARI 5.479.385 5.243.284 7.710.045 5.243.284 -32%
CORPORALE
Imobilizari financiare 506.332 506.315 712.460 506.315 -29%
TOTAL ACTIVE 5.989.229 5.753.033 8.427.447 5.753.033 -32%
IMOBILIZATE
Stocuri 2.359.219 3.153.078 3.319.658 3.153.078 -5%
Clienti 1.011.525 1.515.242 1.423.317 1.515.242 6%
Alte creante 84.324 94.400 118.652 94.400 -20%
Disponibilitati 1.232.723 2.932.033 1.734.565 2.932.033 69%
TOTAL ACTIVE 4.687.792 7.694.754 6.596.194 7.694.754 17%
CIRCULANTE
Datorii pe termen scurt (2.545.875) (2.944.777) (3.582.302) (2.944.777) -18%
Credite - - - -
TOTAL OBLIGATII (2.545.875) (2.944.777) (3.582.302) (2.944.777) -18%
PROV.RISC SI CHELT. - - - -
CONTURI DE (10.991) (5.583) (15.465) (5.583) -64%
REGULARIZARE
TOTAL ACTIV NET 8.120.155 10.497.425 11.425.873 10.497.425 -8%
Capital social (1.714.170) (5.828.178) (2.412.009) (5.828.178) 142%
Rezerve (6.405.985) (4.669.247) (9.013.864) (4.669.247) -48%
Profit/pierdere (1.371.770) (2.648.747) (1.930.218) (2.648.747) 37%
Repartizarea profitului 1.371.770 2.648.747 1.930.218 2.648.747 37%
Provizioane - - - -
CAPITAL PROPRIU (8.120.155) (10.497.425) (11.425.873) (10.497.425) -8%

Evolutia componentelor activului net are la baza urmatoarele observatii:

- variatia activelor imobilizate s-a facut exclusiv pe baza amortizarii anuale;
- stocurile au scazut cu 5%, ceea ce denota o buna valorificare a productiei realizate;
- nivelul clientilor neincasati a crescut cu 6%; sumele se incadreaza in termenele
contractuale si nu reprezinta intarzieri la plata a clientilor; cresterea nivelului clientilor
inseamna si o crestere a volumului vanzarilor;
- datoriile pe termen scurt au scazut cu 18%, semnificand o imbunatatire a pozitiei fata de
furnizorii societatii;
- disponibilitatile au avut o crestere spectaculoasa, de 69%, fapt ce semnifica o o
accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante, fapt ce duce la amplificarea capacitatii
de plata si la posibilitatea onorarii la timp a obligatiilor intreprinderii. Cresterea
disponibilitatilor in cont a fost prevazuta de conducerea societatii si pentru aplicarea
programului investitional din anul urmator.
- capitalul social a crescut pe seama rezervelor, prin incorporarea diferentelor din
reevaluarea imobilizarilor corporale.

2.7.2. Diagnosticul capacitatii de autofinantare

Capacitatea de autofinantare (CAF) este formata din ansamblul surselor interne de

finantare generate de activitatea intreprinderii, surse necesare pentru a se autofinanta si pentru a
asigura capacitatea de a distribui dividende actionarilor. Rolul principal al CAF este de a permite
intreprinderii sa mentina si sa dezvolte potentialul tehnico – productiv, sa remunereze actionarii si
sa asigure rambursarea imprumuturilor.
CAF reprezinta in esenta fluxul potential de lichiditati aferent intregii activitati a firmei,
fiind diferenta intre veniturile monetare totale (care presupun incasari) si cheltuielile monetare
totale (care presupun plati). Diferenta dintre CAF si profitul net est determinat de veniturile si
cheltuielile firmei care nu presupun incasari, respectiv plati (provizioane, amortizare, reluari de
provizioane, etc.).
 In cazul societatii Plastica, CAF calculat prin metoda diferentei este prezentat in tabelul de
mai jos:

2005 2006
Rezultatul exercitiului 1.371.770 2.648.747
Cheltuieli cu amortizarea si 278.102 285.115
provizioanele
Valoarea neta a activelor cedate 485 592
Venituri din provizioane - -
Venituri din vanzarea activelor 3.314 -
Venituri din subventii - -
CAF 1.647.044 2.934.454

2.7.3. Diagnosticul corelatiei fond de rulment – necesar de fond de rulmen; trezoreria neta

Fondul de rulment: FR = capitalul permanent - activele imobilizat

Daca diferenta este pozitiva atunci fondul de rulment reprezinta acea parte aa capitalului
permanent destinata finantarii activitatii curente. In situatia in care este negativa, intreprinderea se
confrunta cu un deficit de fond de rulment.
Nevoia de fond de rulment:
NFR = active circulante (exclusiv disponibilitatile)
– obligatii pe termen scurt (exclusiv creditele pe termen scurt)

In cazul in care diferenta este pozitiva, aceasta reprezinta activele circulante de natura
stocurilor si creantelor ce urmeaza a fi finantate din fondul de rulment. Atunci cand diferenta este
negativa, are loc o degajare de surse atrase.
Trezoreria neta se poate stabili in doua moduri:

Tn = FR – NFR
Tn = Ta - Tp

in care:
Ta = trezoreria de activ, respectiv soldurile debitoare ale conturilor de disponibilitati si
plasamente;
Tp = trezoreria de pasiv, respectiv soldurile creditoare ale conturilor de credite pe termen
scurt.

In cazul societatii Plastica, indicatorii prezentati anterior sunt calculati conform tabelului
urmator:

Nr. Crt. Indicatori 2005 [lei] 2006 [lei]

1 Capital propriu 8.120.155 10.497.425
2 Datorii pe termen mediu si lung - -
3 Capital permanent (1+2) 8.120.155 10.497.425
4 Active imobilizate 5.989.229 5.753.033
5 FOND DE RULMENT (3-4) 2.130.925 4.744.392
6 Active circulante 4.687.792 7.694.754
7 Disponibilitati si plasamente 1.232.723 2.932.033
8 Active circulante, exclusiv disponibilitati 3.455.069 4.762.721
 9 Datorii pe termen scurt 2.556.866 2.950.361
10 Credite pe termen scurt - -
11 Obligatii pe termen scurt (9-10) 2.556.866 2.950.361
12 Nevoia de fond de rulment (8-11) 898.202 1.812.359
13 Trezoreria neta (5-12 sau 7-10) 1.232.723 2.932.033

In estimarea unor elemente necesare in cazul aplicarii metodei de evaluare bazate pe fluxul
de lichiditati sunt necesari si indicatorii viteza de rotatie a NFR si viteza de rotatie a FR.
Relatiile de calcul ale vitezei de rotatie exprimata ca durata sunt:
NFR
Viteza de rotatie a NFR = *T
CA
FR
Viteza de rotatie a FR = *T
CA

unde: T reprezinta numarul de zile al perioadei.

In cazul societatii Plastica, vitezele de rotatie definite anterior sunt determinate conform
tabelului de mai jos:

2005 2006
FR [lei] 2.130.925 4.744.392
NFR [lei] 898.202 1.812.359
CA [lei] 21.033.304 30.717.248
T [zile] 365 365
Viteza de rotatie a FR 37 56
Viteza de rotatie a NFR 16 22

2.7.4. Diagnosticul corelatiei creante - obligatii

In cadrul diagnosticului se cerceteaza evolutia creantelor si obligatiilor in raport cu cifra de

afaceri pentru a pune in evidenta raportul dintre imobilizarea capitalului firmei si folosirea
surselor atrase.
Asemenea aspecte pot fi puse in evidenta cu ajutorul indicatorilor:
a. Durata de imobilizare a creantelor (Di)

Sd * T
Di=
CA
unde:
Sd = soldul creantelor
CA = cifra de afaceri
T = perioada de timp considerata

b. Durata de folosire a surselor atrase (Df)

Sc * T
Df=
CA

unde: Sc= soldul creditor al conturilor de obligatii

 Valorile efective inregistrate de societatea Plastica sunt prezentate in tabelul de mai jos:

2005 2006
Sd [lei] 1.095.849 1.609.642
Sc [lei] 2.545.875 2.944.777
CA [lei] 21.033.304 30.717.248
T [zile] 365 365
Di [zile] 19 19
Df [zile] 44 35

2.7.5. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii

Lichiditatea reprezinta proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani.

Solvabilitatea reprezinta capacitatea firmei de a face fata obligatiilor sale la termenele
scadente.
Pentru a caracteriza lichiditata unei intreprinderi se folosesc urmatorii indicatori:
Active _ circulante
a. Rata lichiditatii generale: Lg =
Datorii _ curente

Se apreciaza ca situatia lichiditatii generale este satisfacatoare in conditiile incadrarii in

intervalul 1,2 si 1,8.
Active _ circulante − Stocuri
b. Rata lichiditatii curente: Lc =
Datorii _ curente

Intervalul care poate fi considerat satisfacator este 0,65 – 1

Disponibil itati
c. Rata lichiditatii imediate : Li=
Datori _ curente

Capital _ propriu
d. Rata solvabilitatii patrimoniale : Sp =
Capital _ propriu + Credite _ totale

Valoarea minima a ratei solvabilitatii patrimoniale se apreciaza ca trebuie sa se incadreze

in limitele 0.3 – 0.5, iar peste 0.5 situatia poate fi considerata normla.

Active _ totale
e. Rata solvabilitatii generale: Sg =
Datorii _ totale

Aceasta rata indica in ce masura datoriile totale sunt acoperite cu active imobilizate si
active circulante. Cu cat valoarea ratei solvabilitatii generale este mai mare decat 1, cu atat situatia
financiara de ansamblu a intreprinderii este mai buna.
 Rezultatele concrete in cazul societatii Plastica sunt prezentate in tabelul de mai jos:

2005 2006
Stocuri [lei] 2.359.219 3.153.078
Disponibilitati [lei] 1.232.723 2.932.033
Active circulante [lei] 4.687.792 7.694.754
Active totale [lei] 10.687.692 13.464.840
Datorii curente [lei] 2.545.875 2.944.777
Credite [lei] - -
Datorii totale [lei] 2.545.875 2.944.777
Capital propriu [lei] 8.120.155 10.497.425
Lg 1.84 2.61
Lc 0.91 1.54
Li 0.48 1.00
Sp 1.00 1.00
Sg 4.20 4.57

2.7.6. Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar

Echilibrul financiar al firmei reprezinta un sistem de corelatii prin care se stabilesc

anumite proportionalitati in cadrul si intre diferite fluxuri financiare. El reprezinta o premisa, dar
si o consecinta a desfasurarii normale a activitatii firmei.
Pentru exprimarea sintetica a multiplelor corelatii implicate de echilibrul financiar, in
practica se utilizeaza cu precadere urmatorii indicatori:
a. Rata autonomiei financiare:
Capital _ propriu
Raf =
Capital _ propriu + Capital _ imprumutat

b. Rata de finantare a stocurilor:

Fond _ de _ rulment
Rfs=
Stocuri

c. Rata de finatare a activelor circulante

Fond _ de _ rulment
Rfac=
Active _ circulante

d. Rata de finantare a necesarului de fond de rulment

Fond _ de _ rulment
Rfnfr=
NFR

e. Rata de autofinantare a activelor

Capital _ propriu
Raa=
Active _ fixe + Active _ circulante

In cazul societatii Plastica, valorile indicatorilor definiti anterior sunt calculati conform
datelor din tabelul de mai jos:
 2005 2006
Capital propriu [lei] 8.120.155 10.497.425
Capital imprumutat [lei] - -
FR [lei] 2.130.925 4.744.392
Stocuri [lei] 2.359.219 3.153.078
Active circulante [lei] 4.687.792 7.694.754
Active fixe 5.479.385 5.243.284
NFR [lei] 898.202 1.812.359
Raf 1.00 1.00
Rfs 0.90 1.50
Rfac 0.45 0.62
Rfnfr 2.37 2.62
Raa 0.80 0.81