Subiect Datele elevilor Data

Management financiar și Nume: Torres Garcia

22/06/2020
management al riscului Nume: Catherine

Cazul 3: Valleysan ZN
▸ Introducere
Valleysan ZN, este o companie olandeza, IMM-uri, specializata in laminarea metalelor, fiind
una dintre cele mai bune companii din sectorul tratamentelor termice de pe piata, exportul
acesteia fiind in prezent axat pe unele tari cu stabilitate politica si crestere sustinuta din
Latam si Middle. Est, cum ar fi Columbia, Peru, Brazilia, Chile sau țările CCG.

Valleysan ZN, a obtinut o cerere de oferta pentru vanzarea a trei cuptoare de uscare pentru
o facilitate existenta. Aceste trei cuptoare ar fi realizate special pentru caracteristicile
procesului companiei din America Latină și, prin urmare, necesită ca Valleysan ZN să
proiecteze și să producă echipamentele și apoi să supravegheze instalarea și punerea în
funcțiune la fața locului.

Valleysan ZN este foarte strans la lichiditati si, prin urmare, capacitatea sa economica, sau
trezoreria, nu ii permite sa-si asume perioada de fabricatie fara finantare externa, intrucat
echipamentele ce urmeaza a fi exportate trebuie sa fie fabricate exclusiv pentru instalatia
clientului ( la comanda).

▸ Dezvoltare
Condițiile de cumpărare ale clientului latino-american sunt dure, dar împrejurările acestei
piețe globale și momentul în care se produce, o fac o operațiune de interes considerabil
pentru Valleysan ZN.

Valoarea totală a comenzii este detaliată: 1.000.000 USD

Data de livrare:
• 180 de zile de la semnarea contractului Conditii de livrare a
echipamentelor: Fabrica client CIP din tara dumneavoastra.

Conditii de plata:
• 15% din valoarea comenzii la semnarea contractului, garantat acest avans
prin garantie bancara - total 150.000 USD.

1 activitate
 Subiect Datele elevilor Data
Management financiar și Nume: Torres Garcia
22/06/2020
management al riscului Nume: Catherine

• Echipamente. Restul echipamentelor timp de trei ani, în șase facturi

semestriale și de aceeași sumă - totalizează 750.000 USD.
• Supraveghere si asamblare. Această operațiune va fi taxată după
terminarea pornirii - total 100.000 USD.
Modalitate de plata:
• Echipamente. Remiterea documentelor, contra predarii documentelor si
acceptarea celor sase scrisori la expirare.
• Supravegherea montajului si punerea in functiune. Prin transfer contra
prezentare factură în USD (estimată la 10% din valoarea comenzii) la finalul
acestor operațiuni, estimată în două luni de la momentul în care
echipamentul este la fața locului.

Așa că merge la o agenție olandeză de asigurări de export, Atradius, și la banca lui

obișnuită; pentru a putea da un răspuns cumpărătorului semnăturii și acceptării
contractului.

El prezintă băncii sale o nouă propunere de credit pur, o vede nerealistă, deoarece știe că
potențialul de împrumut al Valleysan ZN este la limita lui. Banca nu este foarte dispusă să
acorde o concesiune fără o garanție suplimentară; Așadar, asigurătorul vă informează, după
o analiză rapidă, că nici pentru țară, nici pentru client, nici pentru proiect, nu sunt așteptate
obstacole sau dificultăți în calea posibilei operațiuni de acoperire a riscurilor care se
dorește. Pe scurt, la acest moment nu există restricții de acoperire de niciun fel, nici în țară
și nici cu clientul. Exportatorul îl vizitează și pe directorul băncii sale, cu care discută despre
operațiune și căruia îi formulează nevoile financiare.

Managerul, pentru a răspunde solicitării dumneavoastră, vă sugerează următoarele:

1. Angajați o politică de rezolvare a contractelor
2. Propune clientului ca acesta sa foloseasca creditul documentar ca mijloc de
plata, mai bine confirmat si utilizabil prin acceptare. Ceea ce explică Valleysan
ZN este din ceea ce își dorește clientul.
3. Angajați o politică de garanție bancară.

2 activitate
 Subiect Datele elevilor Data
Management financiar și Nume: Torres Garcia
22/06/2020
management al riscului Nume: Catherine

Pentru ceea ce angajeaza datorita cerintelor managerului bancii

 O poliță de conformitate a contractului este luată pentru a acoperi încălcarea
contractului și obligațiile pe care acesta le asumă cu asigurătorul său în parte din
cerințele solicitate.
 Polița CESCE Master ORO este contractată și pentru gestionarea creditului
comercial și a creditului clienților și că societatea este IMM, polița acoperă în
totalitate sau în parte, riscurile comerciale și politice ale operațiunilor de export,
întrucât costul este de 1.000.000 euro și termenul de plata este in jur de trei ani,
acesta se ia pentru polita de garantie bancara.
 Prin urmare, optează pentru forfaiting , în general, este utilizat în operațiuni cu țări
cu risc ridicat, țări în curs de dezvoltare sau cu instabilitate politică sau economică,
întrucât este dispusă să își asume costuri financiare mai mari pentru contractarea
formulelor de acoperire pentru a nu fi nevoită să ia atâtea riscuri. Cu forfaiting,
acoperiți comisioanele și cheltuielile de acoperire a riscului comercial: costul
generat de garanții, garanții bancare sau prime de asigurare, care vor fi percepute
de exportator sau importator. În mod normal, aceste riscuri sunt acoperite de ECA.

Prin urmare, semnarea contractului se va realiza cu riscuri reduse la care au încercat să le

acopere, pentru a le atenua cu acțiunile întreprinse.

DETALII OFERTA
Detaliu In valoare de Data de plată
A plati 150 000 semnarea contractului
Echipamente 750 000 Trei ani 6 scrisori semestriale
Supraveghere si 100 000 Punerea în funcțiune s-a încheiat
asamblare

3 activitate
 Subiect Datele elevilor Data
Management financiar și Nume: Torres Garcia
22/06/2020
management al riscului Nume: Catherine

Imagine1: Funcționarea unui forfait instrumentat cu bilete la ordin, Management Financiar și

Management al Riscului

Prin urmare, compania Valleysan ZN se angajează cu Forfaiterul și semnează contractul,

importatorul face plata în avans a garanției bancare de 150.000 USD, și semnează garanțiile
de către banca străină, permițând astfel expedierea mărfii în 6 luni. după semnarea și
efectuarea efectivă a remitențelor documentare, contra predarii documentelor și biletelor
la ordin în 6 plăți în scrisori de până la trei ani 750.000 USD, garantate de Forfaiter și odată
supravegherea și asamblarea în valoare de 100.000 USD.

▸ concluzii
In concluzie, in orice tranzactie internationala vor exista intotdeauna riscuri, ca si in cazul
firmei Valleysan ZN, ar trebui sa incercati sa le atenuati prin politici de conformitate a
contractelor si garantii bancare; putându-şi lua măsurile de precauţie respective în cazul în
care importatorul nu respectă condiţiile.
La fel, finantarea se alege prin forfaiting, pentru a garanta platile, in ciuda faptului ca sunt
cheltuieli mai mari, exista si garantii mai mari pentru firma si astfel sa se poata primi platile
care ii corespund pentru contractul efectuat; Astfel, există riscul ca importatorul să nu
plătească, exportatorul urmând să primească valoarea corespunzătoare tranzacției.

4 activitate
 Subiect Datele elevilor Data
Management financiar și Nume: Torres Garcia
22/06/2020
management al riscului Nume: Catherine

▸ Bibliografie:
Universitatea Internațională din La Rioja (UNIR), 2019-2020, Management financiar și
management al riscului, Finanțarea operațiunilor (II) Asigurare de export, Management
financiar și management al riscului, Tema 7. Schiță, idei cheie.

5 activitate