Monografia Sistemului Bancar al Statelor Unite ale Americii

-Iai, 2009-

CUPRINS 1. Sistemul bancar al Statelor Unite ale Americii 1.1 Despre sistemul bancar al SUA.................................................. 3 1.2 Scurt istoric.................................................................................. 4 1.3 Organizarea sistemului bancar.................................................. 6 1.4 Indicatori de apreciere a activitii bancare............................. 8 1.5 Tendine........................................................................................ 9 2. Banca central a Statelor Unite ale Americii 2.1 Introducere................................................................................... 10 2.2 Originile rezervei federale.......................................................... 12 2.3 Funcii si atribuii........................................................................ 15 2.3.1 Atribuiile Rezervelor Federale.......................................... 15 2.3.2 Funciile Sistemului Federal de Rezerv........................... 16 2.4 Structura sistemului..................................................................... 20 3. Prezentarea bncilor reprezentative din sistemul bancar al SUA 3.1 Bncile comerciale- Bank of America... 24 3.2 Bncile de investiii........................................................................ 29

JPMorgan Chase........................................... 30 Citigroup........................................................ 32

BIBLIOGRAFIE.................................................................................... 35 1. Sistemul bancar al Statelor Unite ale Americii 1.1 Despre sistemul bancar al SUA
Sistemele bancare s-au schimbat n multe sensuri pe parcursul anilor. Bncile ofer astzi, o gam foarte larg de produse i servicii, rapide i eficiente. Pentru zeci de milioane de americani, bncile sunt prima opiune pentru economisire, mprumuturi i investiii. Structura i evoluia sistemului bancar a fost mereu un subiect puternic disputat pe plan politic n America. Organizarea sistemului financiar-bancar este supus unui continuu proces de adaptare i transformare, de specialitate i difereniere, de reglementare sau de dereglementare, aceast evoluie confirmndu-se att nevoilor interne ale economiei, ct i cerinelor sistemului financiar internaional. Organizarea sistemului bancar are o importanta deosebit, in functie de nevoile de transformare, aceasta poate ajuta la dinamizarea proceselor economice. Pentru a analiza un sistem bancar trebuie sa l poti compara cu sistemele bancare de referin: - sistemul bancar britanic, caracterizat printr-un succes deosebit si prin specializare ; - sistemul bancar german, care se individualizeaza prin banca de tip universal ce desfasoara o larga activitate care poate fi comparata cu sectorul comercial, in formele sale "en gros si en detail " - sistemul bancar francez, un sistem hibrid concentrat si mult mai apropiat de stat decat de clientii sai. - sistemul bancar al statelor unite ale americii, un sistem apreciat prin caracterul sau descentralizat si specializat. Dup cum am precizat deja, sistemul bancar al Statelor Unite ale Americii, este unul cu o importanta deosebita. n prezent sistemul bancar american are o structur piramidal, avand la varf Sistemul Federal de Rezerv i organismele federale.Federal Reserve System este alctuit

din 12 bnci federale corespunztoare celor 12 districte i este condus de Consiliul Guvernatorilor, alcatuit din 7 persoane numite de preedinte, pe o durata de 14 ani. Funciile celor 12 bnci federale sunt: - emisiunea monetar in district - creditarea bncilor comerciale: compensarea cecurilor i a altor titluri de credit ale bncilor membre fixarea ratei scontului. - operaiuni de open market. Specificul sistemului bancar american este relevant i in opiunea bncilor ntre dou tipuri de statut : National Bank sau State Bank (banca federala sau banca intr-un stat anumit), completat cu regimul one state banking, constand in separarea activitatii bancare comerciale de cele financiare. Ca urmare a acestor factori specifici se disting 4 categorii de institutii bancare: Bncile Comerciale , care se ocup n principal cu primirea depozitelor de fonduri, private sau publice, la vedere sau la termen. Bncile de Investiii, care opereaz cu fonduri mprumutate de la bncile comerciale, asigurand cumprarea i plasamentul titlurilor emise de societi comerciale i presteaz servicii in domeniul restructurrilor i fuziunilor, gestioneaz portofolii de titluri, jucand un rol important in dinamizarea economiei. Bncile americane situate in strintate, care deruleaz operaiuni nepermise pe teritoriul american. Bncile strine sunt in proportie de cca. 50% japoneze, cca.10% britanice i 30% europene. Aceste banci provoac ngrijorarea sistemului bancar autohton atat datorit atragerii unei pari a clientelei americane de origine asiatica cat i datorit achiziionrii de ctre bncile strine a unor bnci americane. Totusi pana la structura mai sus prezentata a sistemului bancar American trebuie sa amintim cele mai importante evenimente ce au condus la formarea acestuia.

1.2 Scurt istoric

Prima banc a Statelor Unite ale Americii, the Bank of North America din Philadelphia, a fost creat de Congres n 1781 la cererea lui Robert Morris, administrator al finanelor, pentru a ajuta financiar Revoluia American.

In anul 1790 ,Primului Secretar al Trezoreriei Nationale, Alexander Hamilton a recomandat fondarea unei bnci centrale. Aceasta ia fiina n 1791, sub forma Bncii Statelor Unite. Aceasta nu a funcionat decat pan in 1811. Nu era momentul potrivit pentru abandonarea unei bnci centrale, n condiiile izbucnirii rzboiului, al carui finanare a fost cu atat mai dificil, reducand eficiena eforturilor militare. Imediat dup rzboi, se nfiineaz cea de-a doua Banc a Statelor Unite, n 1816. Aceasta reuete s ofere echilibrul financiar pierdut odata cu deflaia de dup rzboi. Totusi nici aceast banc nu reuete s se menina decat pan n 1832. Fr o banc central, tanra uniune federal s-a gsit ntr-o perioad de instabilitate financiar. Au existat crize ale bncilor n 1837 i 1839, astfel n 1842 nou state aveau probleme serioase financiare. Perioada 1832-1864 s-a caracterizat prin existena de numeroase bancnote. Cand cea de-a doua Banc a Statelor Unite ale Americii a fost nchis, Guvernul a preluat supravegherea bncilor. Aceast supraveghere s-a dovedit ineficient. n acele zile bncile i acopereau mprumuturile prin emitere de note de banc proprii. Aceste note de banc trebuiau s fie convertibile, la cerere n moned. Era datoria supraveghetorilor bancari s verifice i s certifice c bncile aveau destul moned, aur sau argint, pentru a remunera bancnotele. Pentru c acest proces nu era mereu nfptuit, muli deintori de note de banc se gseau n posesia unor hartii fr valoare.Era uneori dificil, dac nu chiar imposibil, s se detecteze care note erau rele, datorit varietailor acestora. Pan n 1860, mai mult de 10000 de bancnote diferite circulau in SUA, comerul fiind puternic afectat. Sute de banci au falimentat declanand crize minore, ajunganduse chiar la o criza financiar major n 1857. Rzboiul Civil a oferit preedintelui american Abraham Lincoln oportunitatea s aduc linite n haos. n perioada 1863-1864, s-au adoptat o serie de legi privind crearea unui sistem bancar naional, format din mai multe bnci federale. Aceste bnci vor emite o moned naional uniform susinut de SUA, obligaiuni de stat, in sperana c toate bncile ar fi forate s intre n sistemul naional. Acest lucru nu a funcionat pentru c unele bnci de stat, au abandonat emiterea de bancnote i au continuat ca bnci de depozit. Acest lucru a stat la originea aa-numitei dualiti a

sistemului bancar american. Acest sistem se refer la existena bncilor cu caracter federal in acelai timp cu cele cu caracter federat (de stat). La nceputul secolului 20, SUA avea deja cel mai larg sistem bancar. Cele 20000 de bnci ale Americii deineau 40% din valoarea totala a depozitelor de pe intregul glob. Totui tentativele de forare a bncilor statale s adere la un sistem national nu au fost euate, odata cu dispariia dreptului de emisiune (crearea FED Federal Reserve System n 1913 ) s-a introdus i obligativitatea ca toate bncile s adere la FED. Un moment important n evoluia bncilor l-a reprezentat criza economic din anii 1929 - 1933 , care s-a manifestat n toate rile dezvoltate , dar a avut efecte devastatoare n SUA prin crahul bancar de proporii (36 % din bnci fiind declarate n stare de faliment) . Acest eveniment a impus o reglementare sever n regimul bncilor , care s acioneze n direcia protejrii deponenilor . n mod necesar , statutul bncii de depozit a trebuit s fie bine conturat , impunndu-se un regim limitativ de control asupra instituiilor de credit ce primesc depuneri i asupra modului de folosire a acestor resurse n procesul creditrii . n acest cadru s-a delimitat , mai exact , accepiunea de banc de depozit , spre deosebire de celelalte bnci . Odata cu instaurarea administraiei Clinton, i a unor noi reglementri, bncile din America au cunoscut o dezvoltare spectaculoas, dat fiind i faptul c noile reglementri erau mai permisibile.

1.3 Organizarea sistemului bancar

In prezent sistemul bancar american are o componen piramidala, culminand cu Sistemul Federal de Rezerva si organismele sale. Federal Reserve System este alctuit din 12 bnci federale corespunztoare celor 12 districte i este condus de Consiliul Guvernatorilor, alctuit din 7 persoane numite de preedinte, pe o durata de 14 ani. Funciile celor 12 bnci federale sunt: - emisiunea monetar n district - creditarea bncilor comerciale: compensarea cecurilor i a altor titluri de credit ale bncilor membre

 fixarea ratei scontului. - operatiuni de open market. Se pot distinge 4 categorii de bnci in SUA: Bncile Comerciale - au ca funcie principal primirea depozitelor de fonduri, private sau publice, la vedere sau la termen, Bncile de Investiii - opereaz cu fonduri mprumutate de la bncile comerciale asigurand cumprarea i plasamentul titlurilor emise de societi comerciale i presteaz servicii n domeniul restructurrilor i fuziunilor, gestioneaz portofolii de titluri, jucnd un rol important n dinamizarea economiei. Bncile americane - situate n strintate cu avantajul de a efectua operaiuni care nu le sunt permise pe teritoriul american. Bncile strine - sunt n proporie de cca. 50% japoneze, cca.10% britanice i 30% europene. Aceste bnci provoac ngrijorarea sistemului bancar autohton att datorit atragerii unei pri a clientelei. Bncile specializate au o misiune de interes public; creditarea pe termen mijlociu si lung pentru ntreprinderi, creditarea mrfurilor cu plata n rate ; creditarea locuitorilor cu garanii ipotecare ; gestiunea mijloacelor de plat, n special prin cri de credit etc. Principalele lor orientari sunt: leasing-ul, factoring-ul, acordarea si garantarea de credite pe termen mijlociu si lung pentru ntreprinderi, creditarea mrfurilor cu plata n rate , garantarea locuinelor cu garanii ipotecare, gestiunea mijloacelor de plat, n special prin cri de credit etc. Sistemul bancar american se structureaz n bnci Nationale si bnci ale Statelor, bnci member ale Sistemului Federal de Rezerve si bnci nemembre ale SFR, bnci fr filiale i bnci cu subdiviziuni, filialele strine i diviziuni ale bncilor americane i holdingurile americane. Pentru a activa pe pia n calitate de banc este necesar primirea licenei (Carter) de la organele legislative. Dup structura bncii acestea se supun ori Guvernului Federal ori puterii statale.Bncile naionale primesc licena de la Guvernul SUA, iar bncile statelor primesc licena de la puterea local din statul dat i au dreptul de a-i deschide filiale doar pe teritoriul pe care i-au obinut licena.

Bncile americane pot fi clasificate conform criteriului asigurrii depozitelor n: bnci cu depozite asigurate n Corporaia Federal de Asigurare a Depozitelor, bancile neasigurate. Bancile nationale sunt obligate sa se asigure, dar cele din districte nu. Un alt criteriu de clasificare mparte bncile n: bnci cu filiale si subdiviziuni, bnci fr filiale(cea mai rspandit form care cuprinde 1/3 din sistemul bancar al SUA). Bncile din districte pot intra in Sistemul Federal de Rezerve dup dorin, dar dup lege toate bncile naionale sunt obligate s fie membre ale Sistemului Federal de Rezerve. Aproximativ 10% din bncile din districte sunt bnci-membre al SFR. Funciile SFR sunt: stabilitatea sistemului bancar ndeplinirea rolului de agent fiscal al Guvernului Federal agent al deservirii datoriei statului controlul inflaiei si omajului pe baza gestiunii masei monetare

1.4 Indicatori de apreciere a activittii bancare

Indicatorii de performan bancar arat cum st banca la un moment dat, ceea ce permite ca managerii s ia msuri n consecin, de pstrare a performanei dac indicatorii sunt pozitivi, sau de mbuntire a performanei dac indicatorii nu sunt la nivelul la care banca i i-a propus. Indicatorii de apreciere a performanelor bancare au o mare expresivitate, reflectnd o multitudine de aspecte: gradul de generare a profitului, eficiena operaional i managerial, etc. Totui, pentru a aprecia activitatea bancar din America trebuie s o situm n comparaie cu celelalte sisteme bancare ale lumii. Astfel vom avea in vedere numrul de instituii bancare, gradul de concentrare, numrul de sucursale bancare, densitatea bancar. Folosirea acestor indicatori ajutandune s avem o imagine de ansamblu asupra ntregului sistem bancar american. Numrul de instituii bancare ajunsese n anul 1996 la 22.846. Acest numr nu are relevan decat dac se ia n considerare faptul c numrul instituiilor bancare din Germania era de 3392, n Austria de 1019, n Italia 911. Se poate observa cu uurin c Statele Unite ale Americii deinea cel mai mare numr de bnci.

Totui, cand vine vorba de gradul de concentrare deinut de primele 5 bnci, acesta este cu mult mai sczut decat in alte tri ale lumii. Astfel SUA, deine un grad de concentrare de doar 16%, n timp ce n Olanda acesta atinge 80%, in Marea Britanie atinge 59%, n Romania 66%. Un alt aspect este legat de densitatea bancar. Aceasta este mai redus n SUA. Numrul de sucursale la 1000 de locuitori sau densitatea bancar, in SUA este de aproximativ 0,27%, n timp ce n Spania aceasta deine un procent de 0,94%, in Germania 0,58% iar n Austria de 0,58%. Acest lucru nu nseamna c numrul de sucursale bancare nu este mare, SUA deinand cel mai mare numr al acestora, 70.400, spre deosebire de Germania, 38.200, sau Spania, 37.100.

1.5 Tendine
In industria bancar, contrar reinerilor din partea legislaiei bancare, n multe ri a nceput diversificarea. In SUA, pn n anul 2000, restriciile numite prin legea Glass-Steagall limitau activitatea bncilor care puteau activa ntr-un ir de ri. Din aceast cauz, activitatea principal a bncilor comerciale era concentrat n domeniile creditrii ipotecare, creditelor de consum, gestiunea operaiunilor de trust, operaiunilor pe piaa eurovalutelor, cardurilor bancare etc. n aceast perioad, cretea lista serviciilor bancare tradiionale acordate de bncile comerciale.n anul 2000 au fost suspendate restriciile privind operaiunile de asigurare, garantare, de cauiune i servicii prestate prin intermediul calculatoarelor. Ca rezultat, bncile au putut majora brusc cadrul serviciilor oferite din contul operaiunilor enumerate mai sus si se ateapta o diversificare continu a acestora. Dei, sub influena concurenei, s-a micorat marja la creditele comerciale i alte operaiuni bancare, aceste servicii capt o importan tot mai mare ca surs a veniturilor bncii. Diversificarea n anii 90 i la nceputul secolului al XXI-lea a condus la crearea conglomeratelor financiare multiramurale, care, pe lng serviciile bancare tradiionale, prestau servicii de asigurare, vanzare, ipotecare, dealing, trust, consulting.

Un alt aspect este legat de tehnologiile informaionale noi care ncep s aib o influen tot mai mare asupra industriei bancare. Aceasta este specific, mai ales, pentru activitatea bancar en-detail. Pentru a face fa creterii volumului de operaiuni curente, bncile implementeaz cardurile bancare i prelucrarea lor electronic. Creterea volumului de servicii prestate, mai cu seam n orele de vrf (de regul, n afara programului), au dus la creterea utilizrii automatelor de cas (bancomatelor). n acest fel, multe instituii bancare devin tot mai automatizate i apare o posibilitate real de prestare a serviciilor de prelucrare informaional a datelor, care devine un tip nou de servicii prestate de bncile comerciale. n consecin, a crescut brusc concurena n activitatea bancar legat de deservirea persoanelor fizice. Atragerea profitabil a resurselor deponenilor fondurilor mutuale i de pensii, a bncilor de economii i de credit a condus la o concuren dur ntre acestea din urm i bncile comerciale. n anii 90 congresul SUA a adoptat msuri speciale privind ajutorul bncilor mici, care deservesc cu preferin businessul mic n comunele oreneti i steti depresive. Sectorul american a nregistrat n ultima parte a anului 2007, prima sa pierdere trimestrial din 1990 ncoace, aceasta ridicandu-se la 26 miliarde de dolari. n trimestrul IV 2007, cand SUA intr oficial in recesiune, bncile au afiat un profit de 575 milioane de dolari, nsa 2008 a adus prabusirea cu 84 % a profiturilor bancare fa de 2007, chiar dac la nivelul intregului an acestea au rmas pe plus, la nivelul a 16 miliarde de dolari. Totui se ateapt o revenire n for a sistemului bancar american.

2. Banca central a Statelor Unite ale Americii 2.1 Introducere "The Federal Reserve System virtually controls the nation's monetary system, yet it is accountable to no one. It has no budget; it is subject to no audit; and no Congressional Committee knows of, or can truly supervise, its operations." Murray N. Rothbard

10

Orice naiune are o banc central.La fel ca i un guvern central, o banc central distinge o naiune ca o entitate politic. Naiunile din Europa au avut bnci centrale nc dinainte de revoluia Industrial. Banca Suediei(1668) i Banca Angliei(1694) sunt dou din cele mai vechi bnci centrale, astfel c conceptul de banc central nu este nou. Dei bncile centrale difer ntr-o anumit msur n structur, funcie, rolul n economie, toate acestea au anumite pri comune. O banc central are puterea exclusiv de a elibera bani de hrtie. Aceasta servete ca un creditor de ultim instan (o surs garantat de lichiditate) bncilor i altor instituii. Ea acioneaz ca o banc a guvernului, ocupndu-se de datoria guvernului i care acioneaz n numele guvernului pentru a proteja valoarea banilor naiunii n comerul internaional (de obicei, prin cumprarea i vnzarea de bani naionali n pieele valutare). O banc central urmrete, de asemenea, s controleze creterea ofertei de bani a naiunii pentru a realiza obiectivele economice naionale. Rezerva federal este una dintre cele mai importante i puternice instituii din Statele Unite. Ea pune n aplicare politica monetar a naiunii , n ncercarea de a controla costul de bani (rata dobnzii), precum i disponibilitatea de bani (bani de aprovizionare). Dar spre deosebire de cele mai industrializate bnci centrale din alte naiuni, este doar semi-guvernamentala. Sistemul federal de rezerv ndeplinete funcia de banc central, dar structura sa este fundamental diferit de cele mai multe alte bnci centrale. Cele mai multe bnci centrale sunt mult mai strns legate de ramura executiv a guvernului lor dect este Federal Reserve. Cei mai multi cred ca FED-ul este o agentie guvernamentala, dar nu este. Cei care au studiat problema au spus: Acesta este un sistem bancar privat. Au dreptate pe jumatate, pentru ca nu este chiar un sistem privat. Este un hibrid, un cartel bancar. Sistemul FED este un grup de interese foarte mari care s-au adunat intr-un cartel si au atras Guvernul Federal in el ca un partener pentru a se folosi de Lege pentru a impune deciziile cartelului. In majoritatea cartelurilor, daca un membru vrea sa se retraga sau nu-si onoreaza deciziile, unul din membrii vrea sa fixeze preturile sau sa le creasca de exemplu, contrar intelegerii, ceilalti membrii nu au cum sa-l forteze sa se supuna intelegerii. Dar daca aduci Guvernul in intelegere si transformi intelegerea in Lege, atunci toti membrii se vor supune intelegerii prin Lege sau vor merge la inchisoare. De aceea

11

toate cartelurile din intreaga istorie au incercat sa formeze parteneriate cu guvernele. Astfel FED-ul nu este altceva decat un cartel, un cartel bancar care a intrat in parteneriat cu Guvernul Federal al SUA, caruia i-a dat monopulul de creare a banilor. Este o organizatie hibrida care pare sa aiba caracteristicile unei agentii guvernamentale pentru ca Guvernul este implicat si pare sa aiba caracteristicile unei corporatii private pentru ca este detinuta de banci private. Figura 1 ilustreaz originea separat a politicii monetare i fiscale n Statele Unite. Figura 1

2.2 Originile rezervei federale

Economitii i oficialii guvernamentali de la nceputul anilor 1900 credeau n general c guvernul nu trebuie s intervin n interaciunea natural a forelor economice de pe pia. De asemenea credeau c nu este necesar ca banca central s controleze economia pentru a atinge un echilibru n fluctuaiile de bani de pe pia ,chiar i n cazul tulburrilor economice. n schimb ei vedeau economia i fluctuaiile de bani ca entiti care se auto-echilibreaz. Cnd ncrederea n sistemul bancar a ajuns la cel mai sczut punct, in 1790, Hamilton, care sprijinea ideea unui sistem bancar centralizat, a ndemnat Congresul s creeze o companie privat, care s aib responsabilitatea exclusiv de a tipri bani. Planul su era de a crea un sistem bancar centralizat, cu sediul n Philadelphia i sucursale plasate n cele mai importante orae. Aici urmau s fie depozitate fondurile
12

guvernamentale i taxele colectate de la populaie. Planul su a fost aprobat de Congres, i prima banca din Statele Unite a fost deschisa in Philadelphia in 1791, dar numai cincisprezece ani de la semnarea Declaraiei de Independen. Aceast Banc a Statelor Unite a avut iniial un capital de 10 milioane de dolari, dintre care patru cincimi aparineau unor investitori particulari, iar o cincime Guvernului. Banca Statelor Unite era administrat de un preedinte i de un comitet format din 25 de directori, dintre care 20 alei de ctre acionari, iar cinci numii de Guvern. Practic, ea se afla sub control privat. Ideea unui sistem bancar centralizat nu era nou. Ea i aparinea lui William Paterson i era aplicat n Marea Britanie nc din 1691. Aici, o singur companie privat avea dreptul s emit polie pltibile la cerere (adic tot bani de hrtie), ceea ce contravenea politicii de siguran a mprumuturilor bancare. William Paterson a spus cu acest prilej: Banca are avantajul de a ncasa dobnd pe bani creai din nimic. n aceeai ordine de idei, Reginald McKenna, ministru de finane al Marii Britanii, avea s spun 230 de ani mai trziu: Bncile pot, i chiar creeaz bani, iar cei care controleaz creditul unei naiuni, conduc politica guvernelor i in n minile lor destinul oamenilor. Fr o banc central, multe din aceleasi probleme s-au repetat, inclusiv proasta functionare, accesul limitat la credite, precum i lipsa de ncredere n sistemul de moned. Congresul a rspuns la cererile publicului pentru un sistemul bancar solid, i astfel a doua banca din Statele Unite a fost nfiinat n 1816. Inflaia, datoriile mpovrtoare i lipsa unei instituii de ncasare a taxelor au fost doar cteva din motivele aduse n sprijinul lurii acestei decizii. Noul proiect de lege a permis administrarea situaiilor economice pentru nc 20 de ani, creterea rezervei de capital la 35 de milioane de dolari, autorizarea crerii de filiale bancare i emiterea bancnotelor cu valoare minim de cinci dolari. Noua banc avea acum puterea de a controla ntreaga structur fiscal a rii. Aceasta a fost condus de ctre iluminaii masoni, prin intermediul bancherilor internaionali de prim clas John Jacob Astor, Stephen Girard i David Parish (agentul vienez al clanului Rothschild). A functionat foarte asemanator cu prima banca cu avantajul suplimentar ca funciona ca un depozitar pentru guvernul federal. Cea de-a doua Banc a ntlnit aceeai soart ca i prima, i practic, din aceleai motive. Cnd cei 20 de ani de privilegiu al bancii au expirat, Congresul, nc o dat, a refuzat s-l rennoiasc. Andrew Jackson, care

13

a fost ales presedinte in 1828, s-a opus cu fermitate la toate formele de guvern centralizat, inclusiv centralizarea sistemului bancar. Perioada 1836 - 1863 a fost descris ca fiind cea mai ntunecat din istoria bancar a SUA. Nevoia de a avea un sistem bancar de ncredere nu a fost niciodat mai mare, dar nu a existat nici un rspuns din partea guvernului de a aborda aceast nevoie. Expansiunea geografic, creterea populaiei, i prosperitatea economic din anii de dinaintea rzboiului civil au creat un climat ideal pentru creterea bancar i comercial, dar multe dintre bncile care s-au deschis au fost slab valorificate i lipsite de gestionare prudent. A devenit evident c, conceptul original al colonistilor, care permite efectiv oricrui individ sau grup sa intemeieze o banc i sa funcioneze fr supraveghere sau vreo reglementare, nu a fost valabil sau acceptabil. Din cele 2500 bnci de stat care s-au format ntre 1826 i 1860, mai mult de 1000 s-au nchis ntr-o perioad de zece ani de la deschidere. National Bank Act Sistemul bancar i economia SUA au avut probleme grave n 1862. Aceast ara a fost implicat n rzboiul civil, cheltuielile guvernului au depit veniturile, i rata inflaiei a ajuns la 13%. Preedintele Lincoln avea nevoie de o nou surs de venituri i a atribuit aceast sarcin secretarului Trezoreriei, Salmon P. Chase. Secretarul Chase a avut, de asemenea, sarcina de a reforma sistemul bancar. Chase s-a apucat de lucru i n 1863 a convins Congresul s aprobe the National Currency Act, mai trziu redenumit the National Bank Act, care cuprindea patru prevederi. Exact ceea ce sistemul bancar avea nevoie, ntruct astfel s-a creat baza pentru sistemul bancar de astzi. Bnci Naionale Pentru c una din problemele majore ale sistemului bancar a fost instabilitatea, Banca Naional a fost creat pentru a induce ncrederea publicului n bnci. Ca i bncile de stat, bncile naionale au fost n proprietate privat, dar au fost autorizate sa ntreprind activiti bancare - de ctre guvernul federal. Cerinele au fost foarte stricte, cernd ca banca sa fie capitalizat n mod corespunztor i competent gestionat. Ca un stimulent pentru a se asigura capitalul adecvat, acionarii puteau fi trai la rspundere n cazul n care banca nu ar fi reuit. Actul juridic stabilea, de asemenea, limitele de

14

creditare bazate pe un procent din capitalul social. Limitele de creditare au contribuit la reducerea riscului de banc n cazul n care un debitor nu putea rambursa un mprumut. Rezervele obligatorii nainte de the National Bank Act, deponenii i pierduser complet ncrederea n sistemul bancar i au fost reticeni n a pune banii la orice banc. Temerile lor au fost bine fondate pentru c bncilor nu li se cerea s dein numerar sau solduri disponibile pentru a satisface cererile de retragere. The National Bank Act a abordat aceast problem prin stabilirea unui sistem de rezerve minime obligatorii. Fiecrei Bnci Naionale i se cerea s pstreze rezerve fa de depozite ca o msur suplimentar pentru protecia deponenilor. Rezervele puteau consta din numerar sau se meninea un sold cu o Banc Naional aflat ntr-un centru monetar. Un centru monetar este un ora cu o pia monetar activ i o comunitate financiar, aa cum ar fi New York, Chicago sau San Francisco. Din momentul n care New York a devenit centrul financiar naional, soldurile de rezerv au fost inute de multe ori cu marile bnci din New York. Federal Reserve Act din 1913 n timp ce the National Bank Act a parcurs un drum lung spre restabilirea ncrederii n sistemul bancar, este necesar nc putin pentru a rezolva toate problemele. Cele trei lacune ramase au fost:
-

nu exista nici un control al sistemului de colectare o circulaie monetara inelastica piramida rezervelor Sistemul Federal de Rezerve a fost creat prin Legea Federal din 23 decembrie

1913. Toate bncile naionale erau nevoite s adere la acest sistem dar se puteau altura deasemenea i alte bnci. Bncile de rezerve i-au deschis porile pentru afaceri n 16 noiembrie 1914. Legile Rezervei Federale au fost create ca parte component a legislaiei,pentru a furniza o aprovizionare elastic de moned. Legile urmau s fie aplicate asupra Bncilor de Rezerve cu implicaie indirect asupra tuturor celorlalte bnci.

15

La momentul reglementarii acestei aciuni n 1913, n SUA, numrul bncilor mputernicite s emit bancnote depea 7500. Un moment important n evoluia bncilor l-a reprezentat criza economic din anii 1929 - 1933, care s-a manifestat n toate arile dezvoltate, dar a avut efecte devastatoare n SUA prin crahul bancar de proporii (36 % din bnci fiind declarate n stare de faliment). Acest eveniment a impus o reglementare sever n regimul bncilor, care s acioneze n direcia protejrii deponenilor. n mod necesar, statutul bncii de depozit a trebuit s fie bine conturat, impunndu-se un regim limitativ de control asupra instituiilor de credit ce primesc depuneri i asupra modului de folosire a acestor resurse n procesul creditrii. n acest cadru s-a delimitat, mai exact, accepiunea de banc de depozit, spre deosebire de celelalte bnci. S-a ajuns astfel la o delimitare clar n bnci de depozit i bnci specializate, generalizat n toate structurile naionale ale sistemului bancar a SUA.

2.3 Funcii si atribuii

2.3.1 Atribuiile Rezervelor Federale cuprind patru domenii generale:

Dirijeaza politica monetar naional, influennd sistemul monetar si condiiile acordrii de credit, urmrind stabilitatea preurilor si accesibilitatea ratelor pe termen lung;

Supravegheaz si regleaz instituiile bancare pentru a garanta sigurana bankingului naional cat si a sistemului financiar si de a proteja drepturile de credit ale clienilor;

Menine stabilitatea sistemului financiar si conine riscurile care ar putea sa apar pe piaa financiar; Furnizeaza servicii financiare institutilor de depozit, Guvernului Statelor Unite, ct si instituilor oficiale strine, jucnd un rol important in gestionarea sistemului naional de plat. Sistemul Rezervelor Federale este considerat o banc central independent

deoarece deciziile sale nu trebuie s fie rectificate de Preedinte sau de oricine altcineva din conducerea Guvernului. Totui sistemul este supravegheat de ctre Congresul S.U.A. Rezervele Federale trebuie s lucreze n cadrul obiectivelor totale ale economiei i a politicii financiare stabilite de ctre Guvern; n consecin descrierea sistemului ca fiind

16

independent n cadrul Guvernului este mai precis. 2.3.2 Funciile Sistemului Federal de Rezerv

Banc a bncilor Fiecare dintre cele 12 bnci ale FED ofer servicii instituiilor financiare ,servicii

care sunt similare celor pe care bncile i casele de economii le ofer ntreprinderilor i persoanelor fizice.Fiind o banca a bancilor FED ajut la meninerea sigur i eficace a sistemului de pli,principalul tronson prin intermediul cruia care se desfoar toate tranzaciile financiare din economie. n fiecare zi FED proceseaz milioane de pli n ambele forme ,att ca cecuri de hrtie ct i n form electronic. Deci cnd se ncaseaz un cec sau se dein bani transferai electronic este o oportunitate ca o banc din FED s se ocupe de transferul de fonduri de la o instituie financiar la alta. Fiecare dintre bncile componennte ale FED ofer aceste servicii,i altele pe lng acestea,contra unei taxe de baz,instituiilor care efectueaz depozite n districtul pe care banca l administreaz. Instituiile pot alege s utilizeze serviciile oferite de ctre FED sau pot opta pentru cele oferite de ali competitiori de pe pia. mpreun, cele 12 bnci componente ale FED proceseaz mai mult de o treime din cecurile scrise pe teritoriul SUA,un total care depete 14 miliarde de dolari anual. Iar volumul dolarilor transferai prin FED prin intermediul reelei electronice este mult mai mare,de peste 343 milioane de dolari. O alt funcie important a FED o reprezint satisfacerea nevoilor financiare a celui mai mare client bancar al Statelor Unite, guvernul USA. Ca i banc a guvernului sau ca agent fiscal, FED proceseaz o varietate de tranzacii financiare,acestea implicnd miliarde de dolari. Cum o persoan fizic poate s-i in deschis un cont la banc,Trezoreria Statelor Unite deine un cont de cecuri cu FED prin care sunt dirijate intrrile de taxe ct i plile efectuate de ctre guvern.Ca o parte component a acestei reele de servicii,FED vinde i rscumpr obligaiunile guvernului ca i cambii sau bilete de trezorerie,bancnote sau obligaiuni. Sistemul federal de rezerve emite deasemenea moned naional i bancnotele.Trezoreria SUA,prin cele 2 birouri(Bureau of the Mint i Bureau of Engraving

17

and Printing) satisface nevoia de moned a naiunii,dup care bncile din cadrul FED se ocup cu distribuirea monedei.Moneda circul periodic napoi la bnci unde este numrat, verificat dac se afl ntr-o condiie acceptabil i examinat contra falsificrii. Dac banii se afl nc ntr-o condiie bun,eventual vor fi retrimii n circulaie,n urma cererii de moned pe pia care trebuie satisfcut.Banii uzai sunt distrui prin rupere n buci.Bancnota de 1 dolar are o durat medie de via de circa 18 luni,dup care urmeaz s fie distrus. Supervizor si instrument reglator Ca parte a obligaiilor sale de a se ngriji de buna funcionare a sistemului bancar,Sistemul federal de rezerve supravegheaz i regleaz instituiile financiare. Ca rol reglator, FED emite reguli care guverneaz reeaua instituriilor financiare. n calitatea sa de supervizor, FED examineaz i monitorizeaz instituiile pentru a se asigura c ele opereaz ntr-o manier stabil i sigur i c acioneaz n conformitate cu legile i regulile n vigoare. Responsabilitile de supraveghere ale FED sunt exercitate avnd o baz regional. Fiecare banc component a Sistemului federal de rezerve este responsabil pentru monitorizarea depozitele bacnare ale companiilor, pe care le deine(organizaii care dein una sau mai multe bnci)i a activitii bncilor membre ale statului(bnci care sunt nregistrate de ctre stat ca membri ai FED), n districtul n care opereaz. FED ajut la asigurarea faptului c bncile acioneaz n interes public,dominnd activitile de la bncile care caut s fuzioneze pn la companiile bancare de depozite care caut s se angajeze ntr-o activitate nonbancar. n crearea regulilor, FED ia n consideraie cum afecteaz tranzacia concurena i comunitatea local. Sistemul federal de rezerve implementeaz deasemena legi(ex: Truth-in-Lending, Equal Credit Opportunity, and Home Mortgage Disclosure) menite se asigure c consumatorii sunt tratai n mod corect n cadrul operaiunile financiare. O alt modalitate prin care FED reuete s menin un sistem bancar stabil este creditorul de ultim resort. O instituie financiar experimentnd o sustragere neateptat de lichiditi, de exemplu, poate recurge la banca aferent districtului din care

18

face parte, dac nu are posibilitatea s mprumute banii din alt parte. Acest mprumut acordat de FED nu doar va face posibil trecerea instituie finacniare peste dificultile temporare, dar, cel mai important, va preveni ca problemele unei instituii s se rsfrng la nivelul alteia. Rata de dobnd de baz pentru aceste mprumuturi este numit rat de discount. Manager al masei monetare Cea mai important dintre atribuiile FED o reprezint elaborarea i punerea n aplicare a politicii monetare. FED i asum acest rol n calitate de manager naional de moned. El lucreaz pentru a menine n echilibru volumul de moned i credit i preurile acestora - ratele de dobnd- cu nevoile economiei.Fapt deomnstrat, excesul de bani n circulaie poate conduce la inflaie, n vreme ce deficitul de moned n circulaie poate sufoca creterea economic. Ca manager naional al monedei, FED caut s fixeze o balan ntre aceste dou extreme. Pentru a atinge acest obiectiv, FED acioneaz spre a controla masa monetar de la surs, influennd astfel abilitatea instituiilor financiare de a crea cecuri prin mprumuturi sau investiii. Prghia de control pe care FED o folosete n acest proces este rata minim a rezervelor obligatorii pe care fiecare banca trebuie s o dein la banc naional. n general,instituiile de depozit sunt subiecte ale legilor care prevd c acestea trebuie s dein la banca naional un procentaj fix din volumul depozitelor,stabilit ca rezerv i care nu poate fi folosit pentru mprumuturi sau investiii. Aceste reserve determin volumul de bani pe care o banc i poate crea prin mprumuturi sau investiii.Prin intermediul acestora, FED acioneaz indirect asupra fluxului de moned i credit din economie,controlnd materia prim pe care instituiile o folosesc pentru a crea bani.Aciunea FED n acest sens declaneaz o serie de reacii n lan care influeneaz ratele de dobnd, nivelul preurilor, rata omajului i creterea economic global. FED are 3 instrumente prin care poate aciona n acest sens: a) Mrimea rezervelor minime obligatorii. Modificnd procentul din depozite pe care instituiile trebuie s l aib ca rezerv la banca central poate avea un impact asupra fluxurilor de moned i credit. Scznd aceste rezerve obligatorii va conduce la creterea masei monetre n economie ,elibernd fonduri constituite iniial ca rezerve. Operaiunea

19

invers va avea ca efect nghearea de fonduri. Se apeleaz ns rar la o astfel de msur ntruct poate avea un efect dramatic asupra strii economiei. b) Rata de discount. O cretere a acesteia poate inhiba mprumuturile i activitatea de investiii a instituiilor financiare,fcnd mai scump posibilitatea instituiilor de a obine fonduri. Dar dac fondurile sunt direct obinute din alt parte dect din cadrul FED, o schimbare a ratei de discount nu va avea nici un efect asupra fluxului de moned i credit. Chiar i aa,o schimbare a ratei de discount poate fi un semnal important a direciei politicii FED. c) Operaiunile de Open Market. Cea mai flexibil, i de aceea cea mai important component a politicii monetare este cea care utilizeaz operaiunile de open marketcumprarea i vnzarea obligaiunilor guvernului de ctre FED. Cnd Sistemul Federal de Rezerv dorete s creasc fluxul de moned i credit, cumpr obligaiunile guvernului; n caz invers, le vinde. Ca i prin intermediul celorlalte instrumente, prin operaiunile de open market se influeneaz aprovizionare cu moned prin rezerva instituiilor de depozit.Dac, de exemplu, FED dorete s creasc volumul de moned , ea poate cumpra obligaiuni ale guvernului n valoare de 1 miliard de dolari, de la un dealer de obligaiuni. FED va plti pentru obligaiuni, adugnd 1 miliard la contul pe care dealerul de obligaiuni l deine n cadrul ei, iar banca i va acorda n schimb credit dealerului. Aceste fonduri sunt cheltuite i recheltuite i n final se ajunge la o cretere a masei monetare cu mai mult dect cea iniial de 1 miliard de dolari. Aceast procedur se folosete de obicei pentru a descrete volumul masei monetare. Dac FED ar vinde obligaiuni ale guvenrului n valoare de 1 miliard, suma va fi dedus din contul de rezerv a dealearului pe care acesta l deine la banc. n schimb,banca va deduce 1 milard de dolari din contul dealerului. Rezultatul final- mai puini bani n circulaie n economie.

2.4 Structura sistemului

Congresul a creat structura Rezervelor Federale pentru a da o perspectiv larg asupra economiei i a activitilor economice pe ntreg teritoriul rii. Federal Reserve System este un sistem bancar semi-guvernamental alctuit din:

20

un consiliu de guvernatori (n englez, Board of Governors) numii prin hotrre prezidenial, care au sediul n Washington, D.C.; un comitet federal al pieii libere (n englez, [the] Federal Open Market Committee; dousprezece bnci regionale, numite regional Federal Reserve Banks localizate n diferite orae mari de-a lungul naiunii, toate societi pe aciuni; (Figura 2) numeroase bnci private, care posed prii variabile din valoarea total a aciunilor celor 12 bnci regionale ale sistemului ([the] regional Federal Reserve Banks). Conducerea i bncile Rezervelor Federale au n comun responsabilitatea

supravegherii i reglrii anumitor instituii i activiti financiare, pentru furnizarea serviciilor bancare ctre instituiile de depozit i guvernul federal, i pentru garania c viitorii clieni vor primii informaii adecvate i tratament corect n relaiile cu sistemul bancar. Bncile Sistemului federal de rezerv constituie simultan i bncile responsabile de emiterea i controlul monezii americane (dolarul american) ntr-o anumit zon de jurisdicie a naiunii numit Federal Reserve District. Numrul de districte federale de rezerv monetar (n englez, [The] Federal Reserve Districts) coincid cu numrul de bnci regionale, 12. Este demn de remarcat c, spre deosebire de multe ri ale lumii n care bncile centrale sunt proprietatea exclusiv a statului respectiv, n Statele Unite ale Americii, Federal Reserve System este deinut de entiti private. Figura 2: Cele 12 districte federale

21

Consiliul de Conducere Consiliul de conducere al Sistemului Rezervelor Federale este o agenie federalguvernamental. Consiliu este compus din 7 membrii care sunt numii de Preedintele Statelor Unite i acceptai de Senatul S.U.A. Mandatul unui membru al consiliului este de 14 ani, iar fiecare mandat expir la data de 31 ianuarie a unui an bisect. Dup ncheierea mandatului un membru al consiliului s-ar putea s nu mai fie reales. Preedintele i vicepreedintele consiliului sunt de asemenea alei de ctre Preedintele rii i acceptai de Senat. Mandatul preedintelui consiliului este de 4 ani. Consiliul joac un rol important n supravegherea i reglarea sistemului bancar al Statelor Unite. Acesta mpreun cu bncile Rezervelor Federale supravegheaz aproximativ 900 de bnci ale statelor membre i 5000 de companii deintoare de bnci. Comitetul Federal al Pieii Libere Comitetul Federal al Pieii Libere este obligat prin lege s supravegheze operaiunile pieei libere, principala metod folosit de politica monetar naional. Aceste operaii afecteaz cantitatea soldului Rezervelor Federale, disponibil pentru instituiile de depozitare, prin aceasta influennd monetarul total i condiiile de acordare a creditelor. Comitetul Federal al Pieii Libere conduce de asemenea operaiuni ntreprinse de Rezervele Federale pe pieele de schimb strine.

22

Comisia este compus din 7 membrii ai Consiliului de Conducere i 5 din cei 12 preedini ai Bncilor Rezervei Federale. Preedintele bncii din New York este membru permanent, iar ceilali preedini au un mandate de un an. Figura 3: Structura Comitetului Federal al Pieii Libere

Bncile Rezervelor Federale O reea de 12 bnci ale Rezervelor Federale mpreun cu ramurile lor ndeplinesc o varietate de funcii ale sistemului, printre care i operarea unui sistem de plat naional, distribuirea monedei naionale, supravegherea i reglarea bncilor membre i a companiilor deintoare de bnci i servind ca bancher pentru Trezoreria Statelor Unite. Cele 12 bnci ale Rezervelor Federale sunt fiecare responsabile pentru o anumit zon geografic sau un sector al Statelor Unite. Fiecare sector este identificat printr-un numr i o liter. n afar de ndeplinirea funciilor pentru sistem, att de administrarea bankingului naional i politica creditelor, fiecare banc a Rezervei Federale acioneaz ca i un depozit pentru bncile din sectorul su i ndeplinete i alte responsabiliti pentru acel sector. Consiliul de Conducere are o mare responsabilitate pentru operaiile i activitile Bncilor Rezervei Federale i ramurile acestora. Aceast autoritate include supravegherea serviciilor Bncilor Rezervei Federale pentru bnci i alte instituii de depozitare precum i supravegherea i examinarea diverselor instituii de banking. Fiecare Banc a Rezervei Federale trebuie s i prezinte bugetul anual n faa Consiliului de Conducere pentru aprobare.

23

Fiecare Banc a Rezervei Federale are propriul consiliu format din 9 directori alei din afara bncii conform legii. Consiliul bncilor este menit s reprezinte o seciune a bankingului, comercial, agricultural, industrial i interese publice n sectorul Rezervei Federale. Trei directori, de clasa A, reprezint bncile comerciale care sunt membre ale Rezervelor Federale. Trei directori din clasa B i trei din clasa C reprezint clienii. Bncile comerciale membre din fiecare sector i aleg directorii de clasa A i B. Veniturile Rezervelor Federale sunt obinute n primul rnd din interesul securitii guvernului S.U.A. care a fost dobndit prin operaiuni ale pieei deschise. Alte surse importante de venit sunt interesul asupra investiiilor cu valut strin deinute de sistem; interesul asupra mprumuturilor acordate institutiilor de depozitare; i pli primite pentru servicii oferite institutilor de depozitare cum ar fi transfer de fonduri sau operaii prin case de compensaii. Dup ce i achit cheltuielile, Rezervele Federale vireaz restul fondurilor Trezoreriei Statelor Unite. Aproximativ 95% din ncasrile Bncilor Rezervei Federale au fost pltite Trezoreriei de cnd sistemul Rezervelor Federale i-a nceput activitatea n 1914. n 2003 Rezervele Federale au pltit aproximativ 22 miliarde $ Trezoreriei. Bncile membre Bncile comerciale naionale pot fi mprite n 3 categorii n funcie de ce corp guvernamental le administeaza i dac sunt sau nu membre ale sistemului Rezervelor Federale. Cele administrate de Guvernul federal sunt bncile naionale; prin lege ele sunt membre ale sistemului Rezervelor Federale. Bncile administrate de stat sunt mprite n cele care sunt membre ale sistemului Rezervelor Federale i cele care nu sunt membre. Bncile de stat nu sunt obligate s intre n sistemul Rezervelor Federale, dar ele pot alege s fie membre dac se ridic la standardele stabilite de Consiliul de Conducere. Din martie 2004, din cele aproximativ 7700 de bnci comerciale 2900 au fost membre ale Sistemului Rezervelor Federale, aproximativ 2000 de bnci naionale i 900 de bnci de stat. Bncile membre primesc 6% din dividendele anuale, conform legii, i voteaz pentru directorii de categoria A i B a bncii Rezervei Federale.

3. Prezentarea bncilor reprezentative din sistemul bancar al SUA

24

3.1 Bncile comerciale

O banc comerciala este un tip de intermediar financiar si un tip de banc. Bncile comerciale sunt cunoscute si sub denumirea de bnci de afaceri. Este o banc care ofer conturi de verificare, conturi de economisire, si conturi pe piata monetar , care accept depozite. Bncile comerciale sunt angajate n urmtoarele activiti: * De procesare a plilor prin transfer telegrafic, EFTPOS, internet banking, sau prin alte mijloace * Banc emitent proiectelor i cecuri bancre * Acceptarea de bani pe depozit la termen * mprumut bani de overdraft, rate de credit sau prin alte mijloace * Furnizarea de documentare i de scrisori de asteaptare de credit, garanii, performan obligaiuni, titluri de subscriere de angajamente * Pstrarea si protejarea documentelor i a altor articole * Schimb valutar * Vnzare, distribuie de fonduri i alte produse financiare ca fiind un "supermarket financiar"

25

Bank of America este cea mai mare banc comerciala din Statele Unite ale Americii din punct de vedere al depozitelor, si cea mai mare companie de acest gen din lume. Are o cifr de afaceri de peste 117 miliarde $ i un profit de 21,13 miliarde $ n 2006.

Fondat: Banc din Italia (1904) NationsBank (1874) Sediul central: Charlotte, NC, Statele Unite Venituri: US $ 124.32 miliarde (ianuarie'07 Venitului net : US $ 14.98 miliarde (decembrie'07) Total active : US $ 2.88 trilion (Sep'08) Total capitaluri proprii: US $146.803 miliarde
26

Angajai: 171587 (februarie 2009) Istoricul companiei Bank of America i-a nceput activitatea ca Bank of Italy n anul 1904, n oraul San Francisco, la iniiativa lui Amadeo Gianninni , pentru a veni n ajutorul imigranilor. Deviza sa a fost radical la nceput: de a servi "pe cei mici". 1920: Giannini i-a propus lui Orra E. Monnette ,preedintele i fondatarul instituiei Bank of America, Los Angeles, o fuziune ntre cele dou entiti,care s-a finalizat la nceputul lui 1929,i a luat numele de Bank of America. 1930: Gianinni a ncercat s construiasc o banc naional, care s-i extind activitatea n mai multe ri occidentale, precum i n sectorul de asigurri, si care s se afle sub custodia corporaiei sale (holding company) ,Transamerica Corporation. 1957: The Federal Reserve decide separarea Bank of America de Transamerica, aceasta continundu-i activitatea n asigurri. 1967: Prin Actul Bank Holding Company din 1967 s-a stabilit ca BankAmerica Corporation s dein o banc mam , numit Bank of America ,iar pe lng aceasta s funcioneze filialele sale. 1983: Bank of America i-a extins activitatea nafara Californiei prin achiziionarea Seafirst Corporation din Seattle,care a fost cea mai mare fuziune bancr interstatal din acea perioad. 1986 - 1987 : Bank of America a nregistrat pierderi enorme prin acordarea de mprumuturi n America Latin,credite care s-au dovedit a fi neperformante. 1992: Bank of America a realizat cea mai mare achiziie din istorie,prin dobndirea corporaiei Security Pacific,care era,de altfel,cel mai mare rival al su din California ,i prin achiziia altor bnci din Arizona,Oregon,Washington. 1994: BankAmerica a achiziionat Continental Illinois Nationl Bank and Trust Corporation of Chicago,aceast fuziune ajutnd banc Americii s devin din nou cea mai mare companie de holding din U.S. n ceea ce privete depozitele; acest statut a fost meninut pn n 1997,cnd BankAmerica a ocupat locul 2 ,fiind devansat de NationsBank Corporation. 1998: NationsBank Corporation a achiziionat BankAmerica Corporation i a adoptat oficial denumirea Bank of America Corporation, dei aceast tranzacie se dorea
27

privit ca o fuziune ntre aceste 2 bnci. n anul 2001, directorul general al bncii americane i presedintele acesteia,Hugh McColl ,l-a numit ca successor pe Kenneth Lewis. La 30 iunie 2005, Bank of America a convenit s achiziioneze instituia de credit MBNA ,pentru suma de 29 miliarde de euro,care avea s fie pltit n numerar i aciuni, devenind unul dintre cei mai mari emiteni de carduri de pe plan mondial. n urma acestei tranzacii, Bank of America i va dubla baza de carduri, va obine peste 20 de milioane de noi conturi, ajungnd astfel la peste 40 de milioane, cu un sold cumulat de 143 de miliarde de dolari (119 miliarde de euro). Aceast tranzacie a fost a doua mare aciune de acest gen efectuat de instituia de credit american, dup ce Kenneth Lewis a preluat funcia de director executiv. n 2006, Bank of America a anunat c intenioneaz s cumpere compania United States Trust ,companie ce deinea aproximativ 100 miliarde de dolari de active n gestionare i avea peste 150 de ani experien.Aceast tranzacie s-a finalizat ns n anul 2007. n septembrie 2007 a avut loc un nou eveniment important care marcheaz evoluia bncii americane,ntrucat ea primete aprobarea Bncii Centrale de a dobndi ABN AMRO din America de Nord, precum i corporaia financiar-bancr LaSalle de la ABN AMRO ,pentru 21 de miliarde de $.Aceast afacere a dus la creterea prezenei bncii n multe alte state prin nc 411 de sucursale,devenind cea mai mare banc de pe piaa din Chicago. n ianuarie 2008, Bank of America a anunat c va cumpra instituia financiar Countrywide,ceea ce i va oferi bncii o cot substanial pe piaa ipotecar ,accesul la expertiza n ar a instituiei,precum i la angajaii i tehnologia ei.Aceast achiziie era vzut ca o msur preventiv mpotriva falimentului Countrywide, dup apariia speculaiilor conform crora criza ipotecar(acordarea titlurilor financiare garantate cu ipoteci cu grad de risc ridicat ,subprime) ar putea duce la faliment. n anul 2008, compania a cumprat banc Merrill Lynch, cea mai mare companie de brokeraj din lume, pentru suma de 44 miliarde USD.

28

n anul 2008, Bank of America a beneficiat de 20 miliarde dolari, bani primii de la guvernul SUA, n cadrul programului de salvare a sistemului financiar.La sfritul anului 2008, valoarea total a activelor companiei era de 1,8 trilioane USD Diviziuni alea Bank of America Bank of America genereaz 90% din veniturile sale n piaa intern i continu s cumpere afacerile din Statele Unite ale Americii. Nucleul strategiei al bncii este acela de a fi numru unu n piaa intern. Aceasta a realizat acest lucru prin achizitii cheie Global Consumer si Small Business Banking (GC&SBB) este cea mai mare divizie n cadrul companiei si se ocupa in primul rand cu abonati bnci si cu emisiunea de carduri. Achizitionarea bncilor FleetBoston si MBNA a extins n mod semnificativ dimensiunea i gama de servicii, care rezult n aproximativ 51% din totalul veniturilor companiei, n 2005. concureaz direct cu serviciile bancre cu amnuntul divizii ale Citigroup si JPMorgan Chase. De GC & SBB organizarea include peste 6100 de vnzare cu amnuntul sucursale i peste 18700 bancomate pe teritoriul Statelor Unite. Bank of America este un membru al Alianei Globala a ATM-urilor, un jointventure din mai multe bnci internaionale importante, care permite clienilor de la bnci s-i foloseasc cardurile ATM sau verifice cadurile de la o alt banc din cadrul aliantei, fr taxe, atunci cnd cltoresc internaional. Alte bnci participante sunt Barclays (Marea Britanie), BNP Paribas (Frana), China Construction Bank (China), Deutsche Bank (Germania), Santander Serfin (Mexic), Scotiabank (Canada) i Westpac (Australia i Noua Zeeland). Aceast facilitate este limitat la retrageri folosind un card de debit, desi retragerile de pe cardurile de credit sunt n continuare obiectul taxelor pentru retragerilor de numerar n avans i taxele pentru conversia valutara. In plus, unele bancomate strine utilizeaza tehnologii Smart Card i nu pot accepta carduri non-Smart . Operaiuni internaionale n 2005, Bank of America a achiziionat o participaie de 9% la banc China Construction Bank, fiind a 2 a banc din china, cu 3 miliarde dolari. Aceasta a reprezentat cea mai mare incursiune a companie n sectorul bancar al Chinei care este un sector in continua cretere. Bank of America are in prezent birouri in Hong Kong, Shanghai i Guangzhou i se caut s extind foarte mult afacerile cu chinezi, ca urmare a

29

acestui trg. n 2008 Bank of America a fost premiata cu Afacerea anului - la premiile de la Hong Kong.

3.2 Bncile de investiii

Bncile de investiii obin profit de la companii i guverne prin obinerea de bani din emiterea i vnzarea de valori mobiliare n pieele de capital i furnizarea de consiliere cu privire la tranzacii, precum fuziuni si achiziii. Pentru a realiza aceste servicii, n Statele Unite ale Americii, un consilier trebuie s fie un broker-dealer liceniat. Principalele activiti i uniti Funcia primar a unei bncii de investiii este de a cumpra i de a vinde produse. O banc de investiii este mprit n aa-numitul Front Office, middle office i back office. Front Office: Investiii bancare sunt aspectul tradiional al bnci de investiii, care implic, de asemenea, ajutarea clientiilor de a strnge fonduri n pieele de capital i de consultare cu privire la fuziuni i achiziii Managementul Investiiei: Este managementul profesional al diferitelor titluri de valoare(aciuni, obligaiuni) si alte active(Imobiliare) pentru a ndeplini obiectivele de investiii prevzute n beneficiul investitorilor. Cercetarea este divizia care revizuiete companile si scrie rapoarte despre perspectivele lor, de multe ori cu rating gen "cumpr" sau "vinde". Strategia este de divizie care ofer sfaturi clienilor externi, precum i interni privind strategile care pot fi adoptate n diferite piee. Middle office: Finante sunt zone responsabile pentru gestionarea capitalului si monitorizarea riscului. Respectarea sunt zone responsabile pentru operaiunile de respectare a reglementrilor guvernamentale i reglementrile interne. Deseori, de asemenea, considerat o diviziune back-office. Back office: Implic operaiuni de verificare a datelor meserii care s-au efectuat, asigurndu-se c acestea nu sunt eronate

30

Tehnologia se refera la departamentul tehnologia informaiei. Fiecare banc are investiii majore sume considerabile in software-ul, creat de ctre echipa de tehnologie, care sunt, de asemenea, responsabili pentru suportul tehnic.

JPMorgan Chase & Co

este o banc american i una dintre cele mai vechi instituii financiare din lume, istoria sa ncepnd din anul 1823. Ea este printre primele bnci de investiii din lume care are credit pentru sinceritatea dintre ea si clieni.

Tip: Public Fondat: 1799 Sediul central: New York, SUA Venituri: US $ 116.35 miliarde (2007) Venituri din exploatare: US $ 46.13 miliarde (2007) Venitului net: US $ 15.36 miliarde (2007) Total active: US $ 2.30 trilioane (ianuarie'09) Total capitaluri proprii: US $ 123.22 miliarde ( "07) Angajai: 228.452 (2008) JPMorgan Chase, este un rezultat al combinaie a mai multor comapnii bancre mari din SUA pe parcursul ultimului deceniu, inclusiv Chase Manhattan Bank, JP Morgan & Co, Bank One, Bear Stearns si Washington Mutual. Urmtoarea este o ilustrare a societii de fuziuni i achiziii majore i istorice predecesorii (aceasta nu este o list complet)

31

Citigroup Inc

32

este una dintre cele mai importante societi de servicii financiare. A fost cunoscut ca Citicorp, compania ns a fuzionat cu Trevelers Group, o societate bancar de asigurare i de brokeraj, n anul 1998, pentru a forma o singur companie numit Citigroup. Tip: Public Fondat: New York, Statele Unite ale Americii (1812) Sediul central : New York, Statele Unite Venituri: 52.793 miliarde dolari SUA (2008) Venituri din exploatare: -53.055 miliarde de dolari SUA (2008) Venitului net: -27.684 miliarde de dolari SUA (2008 Total active : 1938 miliarde dolari SUA (2008) Total capitaluri proprii : 141.632 miliarde dolari SUA (2008) Angajai: 326900 (2008) Citigroup deine majoriatea aciunilor bncii Citibank, una dintre cele mai mari bnci din Statele Unite i una din cele mai mari emitente de carduri de credit bancar. Citigroup este o companie universal care ofer servicii financiare i de personal n mai mult de 100 de ri i teritorii, are peste 200 milioane conturi clieni, cu total active de aproape 1900 milioane de dolari. Este un dealer principal n U.S. Treasury Securities iar aciunile sale sunt component a indicelui bursier Dow Jones Industrial Average. Citigroup mai include i alte filiale precum firma de brokeraj Smith Barney i Primerica Financial Services, care ofer asigurri de via, fonduri mutuale i credite de consum. Citigroup se afl ns n oraul New York. Istoric 1998: Citicorp i Travelers Group fuzioneaz i astfel se nfiineaz Citigroup. 1999: Citibank lanseaz CitiDirect Online Banking, un sistem bancr foarte difersificat. n martie Citibank achiziioneaz Financiero Atlas, a doua societate financiar din Chile, iar n septembrie Citigroup i partenerii si Ripplewood Holdings ctig dreptul de a cumpra Long-Term Credit Bank of Japan (mai trziu redenumit Banc Shinsei), ei fiind primii proprietari strini ai unei bnci japoneze.
33

Toate sucursalele americane i canadiene care aveau ca activitate acordarea de credite comerciale au fost preluate de ctre CitiFinancial. 2000: n luna martie, Citigroup, calificat ca holding financiar, devine printre primele companii care beneficiaz de legea privind modernizarea serviciilor financiare, Gramm-Leach-Bliley, actul semnat de ctre preedintele Clinton n noiembrie 1999. De asemenea, n aprilie oferta pentru toate aciunile din clasa A ale companiei Travelers Property Casualty Corp. este completat; Citibank Mortgage devine CitiMortgage Inc. n perioada mai-noiembrie au loc unele achiziii ale Citigroup: Salomon Smith Barney achiziioneaz banc de investiii Schroders PLC i Geneva Group Inc.; Citigroup Copelco Capital Inc. achiziioneaz o banc veche de peste 130 de ani, Bank Handlowy w Warszawie SA. din Polonia; Citigroup dobndete Associates First Capital Corporation, cea de-a cincea mare societate de finanare din Japonia i de asemenea achiziioneaz 15% din fiecare dintre cele cinci companii de servicii financiare Furbon Group din Taiwan, fiind cea mai mai mare investiie strin fcut de o firm n sectorul financiar; Citibank Rt achiziioneaz ING Bank din Ungaria. 2001: Anul debuteaz cu nregistrarea unui ctig de 13 miliarde de USD de pe anul 2000 i cu lansarea The "Citi. Live Richly", o campanie de anunuri. n luna februarie Citigroup devine banc privat The Citibank Private Bank, iar n aprilie Citibank and China Merchants Bank emite primul card bancr pentru cltorii, Visa Travel Money. Totodat, Citigroup achiziioneaz ABN AMRO Bank i Mexic's "Banacci" redenumindu-l Grupo Financiero Banamex, i integreaz operaiunile sub numele de marc Banamex Mexic. Este cea mai mare achiziie strin din Mexic n sectorul financiar i cea mai mare afacere fcut vreodat n America Latin. 2002: Citigroup achiziioneaz Golden State Bancorp, care era compania mama pentru First Nationwide Mortgage and Cal Fed, cea de-a doua mare achiziie din S.U.A. Tranzaciile fcute i permite bncii Citibank s se extind n ceea ce priveste activitatea bancr cu amnuntul pe pieele din California i Nevada, astfel adugnd aproximativ 1,5 milioane de noi clieni. Pe 13 noiembrie, Cal Fed devine Citibank (Vest), FSB. 2003: Citigroup achiziioneaz Diners Club Europa de la GTP Holding SpA i Forum Financial Group. Cu sediul n Portland, Maine, i cu operaiuni n SUA, Polonia i Bermude, Forumul este un furnizor de servicii pentru fondul mutual global, fondul de

34

acoperire i fondurile industriale. n septembrie este lansat cardul The Tarjeta Tricolor Banamex, un card de debit care permite mexicanilor care locuiesc n S.U.A. s transfere bani ctre rudele lor din Mexic, iar n noiembrie Zao Citibank, filiala rus a Citigroup, lanseaz primul card de credit rus. 2004: La nceputul anului, sunt achiziionate Washington Mutual Finance Corporation care ader la CitiFinancial, KorAm Bank, nfiinat n 1988, una dintre cele mai mari bnci comerciale din Coreea de Sud, cu 223 sucursale i Washington Mutual Finance Corporation, banc care oferea prin cele 427 birouri n 26 de state credite imobiliare, credite pentru consum clienilor si, ultima cu 1,25 miliarde USD de ctre compania mam, Washington Mutual, Inc, i care a aderat apoi la CitiFinancial. n septembrie Agenia de Servicii Financiare din Japonia a ordonat companiei Citigroup s-i nchid operaiunile sale private n termen de un an i pentru ncrederea unitii bancre s stopeze toate operaiunile noi. Autoritile de reglementare au ordonat de asemenea, ca Cititrust din Japonia s se nchid n luna octombrie a anului 2004. Divizii

Global Consumer Group

o o o

Citi Cards CitiFinancial Citibank Citi Private Bank Citi Smith Barney Citi Investment Research Citi Markets and Banking Citi Alternative Investments

Global Wealth Management

o o o

Citi Institutional Clients Group

o o

BIBLIOGRAFIE

35

 G. Jay Francis, Susan M. Siegel- Principles of banking George H. Hempel, Donald G. Simonson- Bank Management David H. Friedman- Money & Banking Editura American Bankers Association Vasile Turliuc, Vasile Cocri- Moneda si Credit - Ed. Universitii Al. I. Cuza, 2008 Simona Gaftoniuc- Finane internaionale - Ed Economic, 2000 http://en.wikipedia.org/wiki/History_of_the_Federal_Reserve_System http://en.wikipedia.org/wiki/Federal_Reserve http://ro.wikipedia.org/wiki/Federal_Reserve_System http://www.federalreserve.gov/pubs/bulletin/ http://www.jpmorganchase.com/cm/cs? pagename=Chase/Href&urlname=jpmc/about/history http://en.wikipedia.org/wiki/Citigroup http://en.wikipedia.org/wiki/JPMorgan_Chase#Key_financial_data http://en.wikipedia.org/wiki/Investment_banking#Main_activities_and _units http://en.wikipedia.org/wiki/Commercial_bank http://en.wikipedia.org/wiki/Investment_banking http://www.ft.com/cms/s/0/ea450788-1573-11de-b9a90000779fd2ac.html

36