Cuprins 1.

Introducere3
2. Infintarea institutiei Bretton Woods.3 3.Acordurile de la Bretton Woods ..4 3.1 Contextul acordurilor.4 a. Partcipani i obiective4
b. Proiectul britanic5 c. Alegerea proiectului american5

3.2 Acordurile institutiilor.........................................................................................5 3.3 Coninutul acordurilor.........................................................................................6

a. Gold Exchange Standard6 b. Paritile ajustabile ............................................................................................................6

4. Consideratii asupra sistemul monetar dupa Bretton Woods....7

4.1 Etalonul aur-dolar....9 4.2 Principiul universalitii.11 4.3 Crearea unei rezerve echilibrate de pli. ...12

Concluzie.13 Bibliografie..14

Acordul de la Bretton Woods

1. Introducere
Aceast lucrare argumenteaz c sistemul de economie internaional Bretton Woods se cuvine s reflecte experienele si cunotinele acumulate de la crearea lui si s rspund in mod sensibil la complexitile economiei globale. Fr a minimaliza rolul pe care l -a avut n a obine eficiene economice internaionale, evoluia acestui sistem in mesagerul proeminent de politic global economic impune o reanalizare a scopurilor iniiale, a metodelor folosite pentru realizarea acestor scopuri, precum si coordonarea politicilor care s ofere o ghidare clar membrilor asupra aciunilor regulatorii permisibile. Sfrsitul Rzboiului Rece a confirmat superioritatea economiilor de pia, iar sistemului Bretton Woods i s-a acordat credit pentru creterile importante ale prosperitii modiale dupa al doilea Rzboi Mondial. Elementele sistemului Bretton Woods comerul liber, stabilitate monetar i distribuirea eficient a resurselor au devenit formule standard ale dezvoltrii. Aceste elemente, operative n economia global din 1944, trebuie supuse testului realitii, iar promotorii lor din timpul Rzboiului Rece FMI si Banca Mondial trebuie s suporte o ajustare a mandatului lor.

2. Infintarea institutiei Bretton Woods

n iulie 1944, 44 de tri si-a ntlnit n U.S. ora de Bretton Woods, New Hampshire, s se stabileasc postbelice ale sistemului monetar internaional. Dei se pare c a fost o conferint a Organizatiei Natiunilor Unite, a fost strict controlate si regizat remainned Statele Unite. Aceast ntlnire istoric care a dat natere la Fondul Monetar Internaional (FMI) i cu Banca Mondial (BM), initial denumit Banca international pentru Reconstructie si dezvoltare (IBRD), a marcat nceputul domeniu Statelor Unite asupra puterii imperiale decadent al Marii Britanii si mai trziu n trile n curs de dezvoltare.

Dup al doilea rzboi mondial s-a nscut cooperarea aa-numitele Internacionaly la acel moment a devenit evident existena a dou blocuri trilor clar diferentiat de nivelurile lor de bogie i bunstare-care sa bucurat de o mai bun pozitie economic (rile industrializate) i cei care au fost ntr-o pozitie mai putin avantajoase (rile n curs de dezvoltare). Pentru a atenua aceast situaie prima s-a angajat pentru a transfera un numr de resurse de secunde. Pentru acest scop provine sistemul Bretton Woods (1944-1976) care a fost destinat pentru a stimula creterea economic global, schimburilor ntre Natiunilor si a stabilittii economice, att n cadrul ri i la nivel internaional, proiectai un sistem monetar internaional postbelic.

3 Acordurile de la Bretton Woods 3.1 Contextul acordurilor A. Partcipani i obiective

Conferina de la Bretton Woods ( New Hampshire) a reunit n 1944 reprezentani din 45 de state ( inclusiv din Uniunea Sovietic care nu vor semna acordul i cei din China ) , dintre care John Maynard Keynes pentru Marea Britanie i Harry Dexter White pentru Statele Unite ceilali reprezentani nu fceau dect s asigure o prezen discret). Cele dou proiecte aveau o baz comunadoptarea unui sistem de schimburi fixe , care s nu se bazeze pe deflaie ca n 1914;crearea unui organism internaional nsrcinat cu acoradrea de mprumuturi rilor debitoare ce au dezechilibre tranzitorii ale balanei de pli. Dezacordurile erau relative la natura acestei instituii i la modul de aprare a paritii fixe. Ins n contextul sfritului rzboiului Statele Unite se aflau ntr-o poziie de for ce le fcea s-i poat impune punctul de vedere ( ele deineau doua treimi din stocul mondial de aur si aveau creane importante asupra rilor crora le-a furnizat armament prin mecanismul contractului de nchiriere ( reglarea datoriilor este reportat dup rzboi).

B. Proiectul britanic Keynes milita pentru crearea unei monede supranaionale , bancaurul . El propune infiinarea unei Uniuni internaionale de compensaie ( Clearing Union) , nsrcinat cu schimbul creanelor bilaterale ale diferitelor ri membre i cu acordarea n mod automat de credite bncilor centrale debitoare. Proiectul lui Keynes era destinat s stimuleze crearea de lichiditi internaionale. C. Alegerea proiectului american Acordurile de la Bretton Woods s-au nscut n mod direct din proiectul conceput dl. White i prezentat de administraia american. Chiar dac Keynes dorea s impun instituii favorabile rilor debitoare n scopul de a frna declinul Marii Britanii , conferina a fost n cele din urm ncununarea acestui declin. Chiar dac Henry Morgenthau , secretarul american al finanelor si animatorul dezbaterilor a avut un tiumf modest , acordurile de la Bretton Woods au consacrat supremaia politic si financiar american i locul proeminent al dolarului n Sistemul Monetar Internaional n defavoarea lirei sterline. New York ia locul Londrei ca inim financiar a planetei.

3.2.

Acordurile institutiilor

n acordu acestal s-au stabilit instituii foarte importante: monetar internaional fondului (FMI) care trebuie s asigure respectarea convenit termeni comerului i internaional finana standardele i stabilirea facilittile de creditare a trilor cu dificultti temporare balanta de plti. Banca Mondial (BM) care a fost creat pentru finantarea pe termen lung de dezvoltare .Acordul General pentru Tarife si comert (GATT) nfiintat n 1947, care a fost int lansarea a comertului mondial (reducerea barierelor tarifare). La nceputul anilor 1990, el a devenit n organizarea comerului internaional actual (ICO) ale crei obiective au fost n paralel cu FMI.

3.3. CONTINUTUL ACORDURILOR

a. Gold Exchange Standard Acordurile prevedeau ca cursurile de schimb vor fi exprimate n aur sau ntr-o moned convertibil n aur. Statele Unite erau singura ar ce-i defineau moneda n raport cu aurul ( in 1944 , Banca Centrala American deinea 60% din stocul mondial de aur i dolarul devenea as good as gold Fixitatea cursurilor de schimb apare cu o marj de fluctuaie de +/- 1% in jurul unei pariti centrale definite n raport cu dolarul ( singura moneda convertibil n aur la paritatea de 35 $ uncia). Chiar daca e bazat pe aur , acest sistem difer mult de etalonul-aur. El instaureaz un Gold Exchange Standard ( etalon de schimb aur) i face din dolar moneda internaional. Sistemul e ierarhizat n jurul unui stat dominant care posed o deviz cheie adic o moned care este referina n tranzaciile internaionale i care servete bncilor centrale ca activ de rezerv. Bncile centrale ale celorlalte ri sunt obligate s intervin de ndat ce propriile monede ating limitele superioare sau inferioare ale marjei de fluctuaie n raport cu dolarul. b. Paritile ajustabile Noul regim de schimburi fixe interzice orice schimb de paritate , cu excepia cazului n care este constatat un dezechilibru fundamental al schimburilor. In acest caz Fondul Monetar Internaional (FMI) trebuie asociat la definirea unei noi pariti.Paritile sunt ajustabile i orice ar poate modifica valoarea oficial a monedei sale fr a negocia direct cu celelalte ri membre.

4. Consideratii asupra sistemul monetar dupa Bretton Woods.

Dup cum era evident, lunga istorie a omenirii nu este altceva dect o continua lupt pentru resurse i, implicit, putere. Multe populaii destul de dezavantajate la acest moment, sau chiar unele deosebit de avantajate, lanseaz apeluri de ur, dezordine s.a. pe baza unor urmri directe ale "Momentului Bretton Woods" ndreptate fie asupra Statelor Unite, fie asupra Marii Britanii, fie asupra Germaniei, etc.. Totul, dar absolut totul, nu este dect inconstiena neputinei si inconsecvenei celor care acuz. Experii americani i englezi au iniiat convorbiri despre viitoarea ordine monetara postbelic nc din anul 1943, care au stat la baza discuiilor preliminare ale Conferintei convocat la iniiativa SUA la Bretton Woods (n statul american New Hampshire), la 1 iulie 1944, la care au participat delegai din 44 de state. De ce, iniial, numai ei? Simplu: - erau aliati, - Europa, Rusia, s.a. nu mai existau din punct de vedere economic, financiar sau cum se dorete privit, - oricine ar fi fcut ca ei, att timp ct americanii erau n plin dezvoltare economic, resursele de aur, devize, etc. le aveau nu intacte i imens sporite, , iar britanicii, fosta putere financiar a lumii, care "dicta" indirect etaloanele monetare, se afla n prag de colaps i dorea s nu piarda trenul istoriei (aliana cu SUA). De ce, la Bretton Woods, tot numai ei (cu referire la cstigtori)? Simplu: - ceilali "44" practic nu existau, - unica for a momentului, n "persoana Rusiei" s-a mulumit cu crearea visului stalinist al "puterii comuniste", avnd alte planuri care s-au ntrupat mult mai trziu n sistemul monetar al rublei (ulterior dispariiei "marelui ideolog" care tia sa lupte i sa intrige, fr vreo legatur la economie). La Bretton Woods, americanii au nceput prin a propune un sistem monetar bazat pe aur, n special datorit faptului c ei deineau peste 60 % din rezerva de aur occidental. Britanicii, a cror delegaie era condus de renumitul J.M. Keynes, au propus crearea unei bnci mondiale i

a unei monede internaionale (bancor-ul sau bancaurul) n ideea de a elimina total aurul din circulaie i a da o sans Marii Britanii, chiar i naintea SUA. "Inteligenii" americani s-au trezit i au sesizat "pierderea de teren" ("spectatorii" - restul delegaiilor - au fost destul de acord cu aceasta idee n special datorita faptului c se aflau in poziii similare Marii Britanii) dar, avnd n vedere experiena acumulat de ei n perioada "Marii Depresiuni Economice", nu au refuzat ideea i au venit cu o contrapropunere de a se crea o moneda internaional (unitas-ul) care sa aib la baz tot marea lor rezerva de aur (peste doua treimi din rezerva monetar international). Ambele proiecte, att cel britanic ct i cel american se bazau pe tot amintita "inerie de sistem", avnd o baz comun n: - adoptarea unui sistem de cursuri fixe care s nu se bazeze pe deflaie (asemntor celui existent pn n 1914); - crearea unui organism internaional care s aib misiunea s acorde mprumuturi statelor ce ar fi nregistrat deficite ale balanelor de pli (de unde au i aprut dezacordurile dintre SUA i Marea Britanie, din cauza att a naturii instituiei nou create i a modului de aprare a paritailor fixe ntre monede ct i a dorinei de supremaie a monedei proprii - istorica lira sterlin contra puternicului dolar). Cine a cstigat? S-ar putea spune c "spectatorii"... Ei se aflau n poziia ingrat de a gsi o soluie de viabilitate a monedelor proprii n opoziie direct cu pericolul sovietic (Este chiar att de greu de intuit ce s-ar fi intamplat n cazul retragerii americane de pe teritoriu european?) dar i cu faptul c SUA avea un portofoliu important de creane asupra statelor crora le furnizaser armament i resurse n cursul rzboiului. S-ar putea spune c americanii... Bretton Woods este similar cu recunoasterea supremaiei monetare americane, poziia SUA avnd ctig de cauz datorit conjuncturii n care se desfurau negocierile. Cine tie cu adevrat?!? Cert este c, pentru prima dat, s-a adoptat un Sistem Monetar cu vocaie mondial i s-a organizat cadrul instituionalizat pentru sprijinirea i supravegherea aplicrii acestui sistem, mai ales ca urmare a crerii Fondului Monetar Internaional (FMI). Aceste reglementri i instituionalizri s-au situat in contextul mai larg al cutarilor pentru colaborare ntre naiuni n domeniul relaiilor internaionale, fiind o ncercare, n general pozitiv, de cooperare internaional ntr-o problema nevralgic i de importan esential pentru economia mondial,
8

cu toate c a coninut neajunsuri destul de majore (care au dus la situaia actual de prelungita instabilitate financiar-monetar internaional - neajunsuri datorate att modului cum au fost concepute unele componente ale sistemului ct i nerealizrii principiilor de baz ale acestuia). Sistemul Monetar Internaional preconizat la Bretton Woods a facilitat crearea unui mecanism efectiv de decontri multilaterale, s-au liberalizat ntr-o msur important micrile de capital, s-au asigurat pentru un timp mijloacele de plat i credit, facilitndu-se pe aceasta baz dezvoltarea economic n rile participante i a schimburilor comerciale internaionale. Principiile pe care s-a cldit acest sistem au fost: 4.1 Etalonul aur-dolar (rolul internaional al dolarului american). Intr-un sistem monetar, rolul esenial l deine etalonul, elementul fundamental de referin pentru monedele naionale, la Bretton Woods stabilindu-se ca etalon monetar aurul si dolarul american, dar, treptat, unicul etalon ramnnd dolarul. Dolarul devine un ban naional de credit, convertibil iniial n aur, dar numai n relaiile oficiale externe, fiind declarat "de facto" "la fel de bun ca aurul" iar, ulterior, ca fiind "mai bun ca aurul", ceea ce i-a consacrat ascensiunea ca moned internaional. Rolul internaional al dolarului nsemn c, n moneda naional a SUA se constituie rezervele valutare ale altor state, se exprim preurile mondiale, se deruleaz cea mai mare parte a plilor internaionale, se acord credite externe sau se efectueaza investiii n strintate, ceea ce reprezint un considerabil avantaj pentru economia i pentru firmele americane. Cam nedrept pentru restul statelor, nu-i aa? Sau totul este o aparen? S vedem... Marea Britanie, marea putere colonial, nu era nimic altceva dect o putere a armelor i exploatrii resurselor necuvenite. Cumplit dar adevarat (Nu uitai niciodat c oricine ar fi fcut ca ei, martor fiind istoria uman!). Asemenea puteri au mai fost i Frana, Germania, Spania, Portugalia, Italia, Turcia, dar, contrar lor, britanicii au fost ceva mai practici, mai inteligeni. S ne amintim de faptul c ei au startat revoluia industrial i au generat noul progres general al omenirii. Celelalte state s-au complcut n "marea lor putere" dar, cu trecerea timpului, au "importat" revoluia industrial i tot ceea ce implica ea (mari micri monetare, relaii internaionale, etc.). SUA este principala beneficiar a spiritului britanic, n special datorit faptului c a fost colonie britanic ct i, ulterior, datorit faptului c totul a fost cldit n aceasta ar pe "normele intereselor umane" (termen relativ acceptabil la ideea de economie de pia), fr a mai lua in
9

calcul si abundena resurselor naturale. Dintre statele europene, pe lng Marea Britanie, a excelat Germania, cldit pe oameni pe ct de muncitori pe att de dornici de putere. Iniial, componena stpnitoare a "dulcelui sistem colonial" a ajuns n situaia n care dezvoltarea economic i spiritul ntreprinztor s o aduc n poziia ciudat de real de a solicita stpnirea lumii (n strns competiie cu statele relativ suverane ale momentului). i aa a venit primul razboi mondial... Apoi al doilea... Apoi actualul razboi economico-financiar iniiat de geniul japonez i adoptat apoi de toi cei care ii permit (n special Germania care i -a dat seama c trebuia s cucereasca financiar, tehnologic, etc. lumea si nu cu puterea armelor si a lagrelor de concentrare). Celelalte state europene, chiar dac s-ar gasi cineva s acuze o oarecare nedreptate "de poziie" niciuna nu a fost mai "rsarit". Frana, o mare putere a momentului, a avut doar genii ale momentului care o mai "sltau" din cnd n cnd, baza puterii fiind tot exploatarea coloniala (i, ulterior, tradiiile create). Italia, bazndu-se pe vechiul Imperiu Roman si tradiiile induse de acesta... tot o putere colonial, n ciuda inteligenei i culturii acesteia. Spania si Portugalia, Turcia, care deineau resurse enorme,... au fost i au rmas tot puteri coloniale, fr o legtur la evoluia vieii din jurul lor, sufocndu-se i devenind... ceea ce au fost, deoarece sunt semne de trezire. Si comentariile ar putea continua. Echilibrul vieii de zi cu zi certifica afirmaiile anterioare, totul fiind o lupta surd a intereselor de unde va ctiga doar cel puternic sau, cel mult, i cel favorizat. Ar fi cazul s oprim aceste comentarii nscute din dorina de a se sesiza ca pe ct de condamnat este SUA pentru "sistemul Bretton Woods" pe att este de admirat, i, pe ct de mult este condamnata SUA, cu att mai mult merit condamnai cei care o fac ascunzndu -i incapacitatea, prostia, vulnerabilitatea. Oricine ar fi facut asemenea lor (imaginai-v ce s-ar fi intamplat daca in locul SUA conjunctura oferea anse regimului taliban fundamentalist din Afganistanul anului 2000?! ) Revenind la istoricul sistemului monetar ajungem la momentul anului 1971 cnd s-a suspendat convertibilitatea n aur a dolarului american trecndu-se, de fapt, la demonetizarea aurului. Din acest moment expansiunea dolarului practic nu mai avea limite. Economia american, folosind moneda proprie, att pe plan intern ct i pe plan extern, nu cunoate
10

restriciile lipsei de valut i poate promova pe arena mondial o politic expansionist prin intermediul monedei. Situaia a generat (i nc genereaz) o serie de consecine cum ar fi faptul c, asigurarea banilor necesari schimburilor internaionale presupune cantiti mari de dolari circulnd n afara economiei americane, adic un deficit economic al balanei de pli a SUA, iar corectarea acestui deficit ar lipsi economia mondial de resursele baneti necesare. Acest lucru a permis la SUA s ii permit s menin aceste deficite (comparativ cu celelalte state pentru care acest lucru este un semn de alert, fiind necesare eforturi de corectare i de achitare a datoriilor) si s consume mai mult dect produc pentru a "asigura" dolarii utilizai n schimburile internaionale (acest lucru a fost descris ca fiind "secretul deficitului fr lacrimi, care permite s iei fr s dai, sa acorzi credite fr sa te imprumui si s primeti fr s plateti", rile lumii fiind s aleag "sau lichiditate internaional sau echilibrul balanei americane".). 4.2 Principiul universalitii. Acest principiu care trebuie s stea la baza sistemului, const n aceea c orice stat trebuie sa adere la FMI, deci la Sistemul Monetar. Acest principiu nu a fost respectat niciodat, o serie de ri, inclusiv cele cu un vast potenial natural i economic, cu un rol important n arena internaional, cum ar fi fosta URSS i altele, nu au aderat niciodat la FMI i nu au devenit membre ale sistemului. In realitate, pn n anii '60, Sistemul valutar a funcionat ca un club al rilo r capitaliste dezvoltate n care poziia privilegiat a SUA a fost suportat de alte ri membre care erau angajate puternic n refacerea economiei dup razboi. Incepnd mai ales cu anii '70, divergenele de interese dintre rile dezvoltate, precum i ntre acestea i cele n curs de dezvoltare (fr a mai lua n calcul blocul monetar al rublei), trec pe primul plan n domeniul monetar, astfel nct vocaia de universalitate a Sistemului s-a confirmat a fi irealizabil. Istoric, sistemul poate fi descris de urmatoarele evoluii: n perioada 1949 - 1956 cursurile de schimb au avut o stabilitate bun dar cu semne de presiune, n 1957 - 1959 se inregistreaz revalorizarea francului francez urmat de revalorizarile monedelor europene din anii '60 (marca vest german, guldenul olandez, etc.), perioada "finalizat" de devalorizarea lirei sterline din 1967. Pierderea unui echilibru relativ indus de lira sterlin sistemului dolarului a indus dezechilibrul major din anii '70 (cnd se suspend convertibilitatea n aur a dolarului)

11

nsoit i de criza petrolier i startarea fenomenelor destul de generalizate ale inflaiei, recesiunii i dezechilibrelor plilor externe. 4.3 Crearea unei rezerve echilibrate de pli. Acest principiu urma sa aib un rol deosebit de important n asigurarea echilibrului financiar global, iar n realizarea lui un rol esenial urma s l dein FMI, mai ales prin credite pentru echilibrarea balanelor de pli externe. Astfel, n primii ani de activitate, FMI s -a lovit de o lips acut de rezerve pentru ca, apoi s se ajung la un exces inflaionist de rezerve n dolari care a indus dezechilibrele monetare care au debutat n anii '60. Sesizarea acestor dezechilibre internaionale a rezervelor a dus la adoptarea n 1967 a Drepturilor Speciale de Tragere (DST) de catre FMI, "moneda" care se spera ca va oferi o baz stabil de compensare (instrument de rezerv). In realitate nici a acest instrument nu i-a atins scopul n special datorit politicii SUA care se opunea ideii de lrgire a rolului DST n relaiile internaionale, fapt care, evident, afecta poziia dolarului. La ora actual se poate spune c evoluia sistemului monetar a ncercat o compensare de lichiditi prin intermediul yenului japonez i acceptarea rublei (chiar temporar), fr a mai lua n calcul tendina actual de compensare de sistem prin instituirea sistemului Euro cu moneda unic a acestuia, dezvoltarea economic aducand statele lumii in poziia de a adopta "poziii" care s elimine deficitele de "instrument" prin utilizarea dolarului.

12

Concluzie

Aceasta lucrare argumenteaz c sistemul de economie internaional Bretton Woods se cuvine s reflecte experienele si cunotinele acumulate de la crearea lui si s rspund in mod sensibil la complexitile economiei globale. Fr a minimaliza rolul pe care l -a avut n a obine eficiene economice internaionale, evoluia acestui sistem in mesagerul proeminent de politic global economic impune o reanalizare a scopurilor iniiale, a metodelor folosite pentru realizarea acestor scopuri, precum si coordonarea politicilor care s ofere o ghidare clar membrilor asupra aciunilor regulatorii permisibile.

13

Bibliografie

1. Corneliu Albus Fondul Monetar International ,Ed. Politica, Bucuresti, 1973 2. Cezar Basno, Nicolae Davdac, Moneda , credit, banci. Ed. Didactica si Pedagogica, Bucuresti, 1994 3. Revista The Economics 4. Teofil Bolcis, Sistemul monetar occidental.Bucuresti 1994 5. Constantin Botea Instrumente de plata in relatiile internationale Craiova 1974 6. Daniel Daianu, Echilibru monetar si moneda : keynesism si monetarism Ed. Humanitas, Bucuresti, 1993 7. Aurel Ghibutiu , Politici comerciale in relatiile economice internationale Ed. Stiintifica si Enciclopedica, Bucuresti , 1984 8. Costin C Kiritescu, Inapoi la aur Bucuresti , 1969 9. Costin C Kiritescu , Relatii valutar-financiare internationale 10. Ed. Stiintifica si Enciclopedica , Bucuresti , 1978 11. Nicolae Murgu , Mugur Isarescu , Aurul mit si realitate Ed. Junimea , Iasi , 1981

14

15