Tema 2.

Continutul i structura mecanismului financiar al ntreprinderii Problema 1 Pasivul bilanului unei societi comerciale este compus din: Capital propriu - 180000 lei Datorii pe termen lung - 120000 lei Datorii pe termen scurt - 160000 lei Proiectul rentabil de inanat este de 200000! " se stabileasc capacitatea de #ndatorare pentru inanarea proiectului! Rezolvare: $eri icm dac #ntreprinderea se #ncadrea% #n normele u%uale bancare! Datorii totale 280000 GIT = 2 = 1'& Capital propriu 180000 "ocietatea mai poate apela la credite! $eri icm dac societatea mai poate apela la un credit pe termen lung de 200000! Capital propriu - 180000 lei Datorii pe termen lung - 120000 ( 200000 lei ) *20000 lei Datorii pe termen scurt - 160000 lei Datorii totale ,80000 GIT = 2 = 2'+ Capital propriu 180000 Datorii la termen *20000 GIT = 1 =2 Capital propriu 180000 Pentru a putea reali%a proiectul' societatea poate adopta urmtoarele soluii: s procede%e la cre-terea minim a capitalului propriu -i cre-terea ma.im a creditelor bancare' p/n la obinerea sumei de 200000 lei!

Tema 3. Politica financiar i de credit Problema 1 Capitalul propriu al unei societi pe aciuni #nsumea% 2 &00 000 lei -i e ormat din 2 &00 aciuni simple a c/te 1000 lei iecare! "ocietatea #ncasea% din v/n%area produciei 2 mln lei' c0eltuielile -i consumurile de producie iind: consumuri directe de materii prime -i materiale 800 000 lei1 c0eltuieli privind retribuia muncii lucrtorilor din activitatea de producie - 600 000 lei c0eltuieli indirecte de producie - 121 000 lei! 2tiind ca adunarea general a acionarilor a 0otr/t distribuirea de dividende #n proporie de ,03 din pro itul net anual' s se calcule%e mrimea dividendelor pltite pentru iecare aciune -i mrimea pro itului destinat moderni%rii produciei! Rezolvare: 1! Costul v/n%rilor ) 800 000 ( 600 000 ( 121 000 ) 1 &21 000 lei 2! Pro itul brut ) $enituri din v/n%ri - costul v/n%rilor ) 2 000 000 - 1 &21 000 ) ,4+ 000 lei *! #ntruc/t societatea nu are venituri -i c0eltuieli generate de alte activiti' reiese ca pro itul perioadei de gestiune p/n la impo%itare este egal cu pro itul brut! 2tiind ca sursa de plata a dividendelor' dar si cea de ormare a ondurilor repre%int pro itul net' calculm: Pro itul net ) pro itul p/n la impo%itare - c0eltuielile privind plata impo%itului pe venit Pro itul net ) ,4+ 000 5,4+ 000 . 183610037 ) *+2 480 lei ,! $olumul dividendelor pltite ) *+2 480 . ,0361003 ) 1&4 112 lei &! Dividend 6 aciune ) 1&4 11262&00 ) 62'8, lei6act! 6! Pro itul destinat moderni%rii produciei: *+2 480 1&4 112 ) 2*& 668 lei Problema 2 8ntreprinderea a utili%at creditul #n urmtoarele condiii: suma creditului - 10 000 lei1 perioada de credit - *0 %ile1 rata anual a dob/n%ii' stipulat #n contractul de credit' este de 2&3 anual! 1

" se determine care va i suma dob/n%ii a erente creditului primit! Rezolvare: Sold credit 9 Numarul de zile 9 Rata dobanzii Sumadobanzii = *60 zile 9 1003 "uma dob/n%ii ) 510 000 lei9*0 %ile92&3765*60 %ile910037 ) 208'** lei Conclu%ie: Pentru perioada dat' con orm condiiilor stipulate #n contract' debitorul este obligat s ac0ite suma dob/n%ii de 208'** lei! Problema 3 Debitorul a utili%at creditul #n urmtoarele condiii: suma creditului - 10 000 lei1 perioada de credit - *0 %ile1 rata anual a dob/n%ii' stipulate #n contractul de credit este de 2&3 anual1 pe data de 11 a lunii' debitorul a rambursat 2000 lei din suma creditului! " se determine care va i suma dob/n%ii a erente creditului primit! Rezolvare: Sold creditului 9 Numarul de zile 9 Rata dobanzii Suma dobanzii = *60 zile 9 1003 1! "uma dob/n%ii' pentru primele 10 %ile' va i: 510 000 lei 9 10 %ile 9 2& 3 7 6 5*60 %ile 9 1003: ) 6+',, lei! 2! "oldul creditului este de: 10 000- 2 000 ) 8 000 lei1 *! "uma dob/n%ii' pentru celelalte 20 %ile' va i: 58 000 lei 9 20 %ile 9 2& 3 7 6 5*60 %ile 9 1003: ) 111'11 lei1 ,! "uma total a dob/n%ii' calculate pentru #mprumut' va i: 6+',, lei ( 111'11 lei - 180'&& lei! Tema 4. Evaluarea proiectelor de investiii Problema 1 8ntreprinderea ;Dorna <$= are de ales #ntre proiecte de investire cu urmtoarele caracteristici: Proiectul Proiectul1 Proiectul 2 Investiia iniial &4 *00 68 ,00 Intrri de mijloace neti 1 an 1* 4&0 18 100 2 an 1& *,& 1+ 200 * an 1, 6*0 1+ 4&0 , an 1* &4& 20 000 & an 1, 040 21 100

Proiectul * &6 400 12 ,00 11 4&0 10 +4& 11 *,0 10 2*& Proieclul , ,* ,00 4 ,&0 10 800 12 4&0 10 1&0 + 4&0 " se determine proiectul cel mai avanta>os din punct de vedere al termenului de recuperare! Rezolvare: Determinam termenul de recuperare pentru iecare proiect: Proiectul 1: 1*4&0 ( 1&*,& ( 1,6*0 ( 1*&4& ) &4*00 lei ?ermenul de recuperare a proiectului 1 este de , ani Proiectul 2: 18100 ( 1+200 ( 1+4&0 ) &40&0 lei! "uma de 11*&0 lei rm/ne neacoperit! 11*&0620000.12 luni ) 6'81 luni! Deci! termenul de recuperare este de * ani -i apro.imativ 4 luni! Proiectul *: 12,00 ( 114&0 ( 10+4& ( 11*,0 ( 102*& - &6 400 lei! ?ermenul de recuperare pentru proiectul respectiv este de & ani! Proiectul ,: 4,&0 ( 10800 ( 124&0 ( 101&0 ) ,1 1&0 lei! @ste necesar de recuperat #nc 22&0 lei din urmtorul an 22&0 6 +4&0 . 12 luni ) 2'4 luni! ?ermenul de recuperare este de apro.imativ , ani -i * luni! Conclu%ie: Con orm criteriului ;termenul de recuperare=' proiectul doi este cel mai avanta>os! Problema 2 !. 8ntreprinderea ;Capital= plani ic inanarea a dou proiecte de investiii pe termen de & ani' cu urmtoarele caracteristici: Costul investiiei 1 pr! 20+&0 2 pr! 1,&00 "lu#urile anuale po$itive% mii lei 2 an 3 an 4 an 4100 &+80 6*&0 *000 ,200 *4&0

! an &4&0 ,1&0

& an 6100 *100 2

Determinai cel mai avanta>os proiect' dup criteriul VAN' #n ca%ul c/nd rata dob/n%ii pe pia este de 123! Rezolvare

&4&0 4100 &+80 6*&0 6100 + + + + 7 = 244,lei 1'121 1'12 2 1'12 * 1'12 , 1'12 & ,1&0 *000 ,200 *4&0 *100 + + + + 7 = *40*lei $<A2 ) 1,&00 5 1'121 1'12 2 1'12 * 1'12 , 1'12 &
$<A1 ) 20+&0 5 Problema 3 " se decid' olosind criteriul BCB' dac proiectul de investire' av/nd caracteristicile de mai >os' este acceptabil pentru #ntreprindere #n ca%ul #n care costul capitalului pe piaa inanciar este de 1,3! Costul investiiei 20000 lei Perioada de uncionare a proiectului * ani1 Dlu.urile po%itive - anul C - 6 000 lei anul CC -8 000 lei anul CC 1, 000 lei Bata minim de actuali%are - 1&3 1! Determinm $<A la rata de actuali%are de 1&3:

VAN = CI +
2!

CFn = 20000 + 6000 9 0!86+6 + 8000 9 0!4&61 + 1,000 9 0!6&4& = ,41 lei n n =1 (1 + i )
t

<legem rata de actuali%are la care $<A este negativ! Prin #ncercri succesive $<A va avea valori negative la o rat de actuali%are de 203:

VAN = CI +
*!

CFn = 20000 + 6000 9 0!8*** + 8000 9 0!6+,, + 1,000 9 0!&484 = 1*,, lei n n =1 (1 + i )

Determinm valoarea BCB con orm ormulei: VAN ma. ,41 RIR = i min + ( i ma. i min ) 9 = 1&3 + &3 = 16!2+3 VAN ma. + VAN min ,41 +1*,, Conclu%ie: Proiectul anali%at va i acceptat con orm criteriului anali%at' deoarece BCB este mai mare dec/t costul alternativ de inanare!

Tema &. 'estiunea activelor pe termen lun( Problema 1 8ntreprinderea ;"te>ar= a pus #n unciune un utila>' a crui valoare de inventar este de 16 ,*& lei' valoarea rmas probabil 1 0*& lei' durata de uncionare util & ani' norma u%urii 203! " se calcule%e suma u%urii anuale' u%ura acumulat -i valoarea de bilan con orm metodei liniare! Rezolvare: $aloarea u%urabil ) 16 ,*& 1 0*& ) 1& ,00 lei "uma u%urii anuale ) 1& ,00 6 & ) * 080 lei )aloarea de *$ura Perioada *$ura anual )aloarea de ilan inventar cumulat 1 2 * , &)2-, Ea data punerii #n 16 ,*& 16,*& unciune C 16 ,*& * 080 * 080 1* *&& CC 16 ,*& * 080 6 160 10 24& CCC 16 ,*& * 080 + 2,0 4 1+& C$ 16 ,*& * 080 12 *20 , 11& $ 16 ,*& * 080 1& ,00 1 0*&

Problema 2 8ntreprinderea ;"igma= a pus #n unciune un utila> cu valoarea de inventar de 11 420 lei' valoarea rmas probabil 8+0 lei' durata de uncionare util & ani! Ftila>ul are capacitatea de a abrica +& 000 piese! 8ntreprinderea -i-a propus s produc #n anul C - 1& &00 piese1 CC - 21 &00 piese1 *2 ,00 piese1 C$ - 14 000 piese1 $ 8 600 piese! 3

" se calcule%e u%ura anual' u%ura cumulat -i valoarea de bilan' con orm metodei #n raport cu volumul de produse abricate Rezolvare: 1! $aloarea u%urabil ) 11 420 8+0 ) 10 8*0 lei 2! F%ura pe unitate de produs ) 10 8*0 6 +& 000 ) 0'11, lei Perioada 1 Ea data punerii #n unciune C CC CCC C$ $ )aloarea de inventar 2 11 420 11 420 11 420 11 420 11 420 11 420 Cantitatea pieselor fa ricate * 1& &00 21 &00 *2 ,00 14 000 8 600 *$ura anual , ) *90'11, 1 464 2 ,&1 * 6+*!6 1 +*8 +80!, *$ura cumulat & 1 464 , 218 4 +11!6 + 8,+!6 10 8*0 )aloarea de ilan 6)2& 11 420 + +&* 4 &02 * 808!, 1 840!, 8+0

Problema 3 8ntreprinderea ;"ignal= a pus #n unciune un utila> cu valoarea de intrare & 400 lei' valoarea rmas probabil &00 lei' durata de uncionare util & ani! " se calcule%e u%ura anual' u%ura cumulat -i valoarea de bilan' con orm metodei ratei descresctoare! Rezolvare: 1! "uma anilor duratei de uncionare ) &(,(*(2(1 ) 1& 2! Aorma de u%ur anual: anul C ) &11& ) 0'** anul CC ),61& ) 0'24 anul CCC ) *61& ) 0'2 anul C$ ) 261& ) 0'1* anul $) 161& ) 0'04 *! $aloarea u%urabil ) & 400 &00 ) & 200 lei ,! F%ura anul C ) 0'** 9 & 200 - 1 416 lei Perioada 1 Ea data punerii #n unciune C CC CCC C$ $ )aloarea de inventar 2 & 400 & 400 & 400 & 400 & 400 & 400 Cantitatea pieselor fa ricate * 0'** 0'24 0'2 0'1* 0'04 *$ura anual , ) *9val!u%urabil 1 464 1 ,0, 1 0,0 646 *6, *$ura cumulat & 1 464 * 120 , 160 , 8*6 & 200 )aloarea de ilan 6)2& & 400 * +8, 2 &80 1 &,0 86, &00

Problema 4 8ntreprinderea ;GarHet= a pus #n unciune un utila>' a crui valoare de intrare este de 12 000 lei' valoarea rmas probabil 600 lei' durata de uncionare util & ani' norma u%urii 203 51006&7' #ntreprinderea a 0otr/t s duble%e norma de u%ur! " se calcule%e u%ura anual' u%ura cumulat -i valoarea de bilan' con orm metodei soldului degresiv! Perioada 1 Ea data punerii #n unciune C CC CCC C$ $ )aloarea de inventar 2 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 *$ura anual * ) 0',9col & 0',912 000),800 0',94 200)2 880 0',9, *20)1 428 0',92 &+2)10*6'8 +&&'2 51 &&&'2 - 6007 *$ura cumulat , , 800 4 680 + ,08 10 ,,,'8 11 ,00 )aloarea de ilan &)2, 12 000 4 200 , *20 2 &+2 1 &&&'2 600

Tema +. 'estiunea activelor curente Problema 1 " se determine vite%a de rotaie a activelor curente pentru #ntreprinderea I' dac se cunosc urmtoarele date: 1! 2! *! ,! 1! 2! *! ,! &! $olumul produciei v/ndute ,&, *20 uniti Costul unei uniti de produs 28'* lei Bentabilitatea calculat la costuri 2+3 <ctive curente - 1, &00 000 lei Rezolvare: $ite%a de rotaie ) *6&6 nr! de rotaii Ar! de rotaii ) $enituri din v/n%ri 6 <ctive Curente $enituri din v/n%ri ) 5$olumul produciei 9 preul de cost al unei uniti7 ( mar>a de pro it ) 5 ,&,*20 9 28!*7 9 12+3 ) 16 &8& 860 lei Ar! de rotaii ale activelor curente ) 16&8&86061, &00 000 ) 1'1,*8 ori $ite%a de rotaie a activelor curente ) *6& 6 1!1,*8 ) *1+'1 %ile

A 1!

2! *! ,!

Problema 2 " se determine ciclul de conversie a numerarului av/nd datele: Perioada precedent <ctive curente 16 4,0 - "GG 1* 161 - creane * &4+ Datorii curente 6 864 $enituri din v/n%ri 5$A7 ,2 +26 Costul v/n%rilor 5C$7 ,1 1+4 Rezolvare:

lei Perioada curent 2* 622 4 806 1& 816 & +*, && &0& ,& 4+2

Ciclul de conversie a numerarului 5C7 ) durata de conversie a "GG ( durata de colectare a Cn perioada de #nt/r%iere a plilor1 Perioada precedent: 17 durata de conversie a "GG ) 5"GG 6 $A7 9 *601 0'*1 9 *60 ) 11 1'6 %ile 27 durata de colectare a Cn ) 5Cn 6 $A7 9 *601 0'08 9 *60 ) 28' 8 %ile *7 Perioada de #nt/r%iere a plilor ) 5Datorii curente 6 C$7 9 *601 0'14 9 *60 61'2 %ile C) 111'6 ( 28'8-61'2 ) 4+' 2 %ile Perioada curent: 1! durata de conversie a "GG ) 0'1,9 *60 ) &0', %ile 2! durata de colectare a Cn ) 0'28 9 *60 ) 100'8 %ile *! perioada de #nt/r%iere a plilor ) 0'1* 9 *60 ) ,6'8 %ile C ) &0', ( 100'8 - ,6'8 ) 10,', %ile Cre-terea ciclului de conversie a numerarului indic o reducere a gradului de lic0iditate' ast el' la #ntreprindere s-a #nrutit situaia privind asigurarea #ntreprinderii cu lic0iditi! 8ncasrile vor avea loc #n a 10,-a %i! Problema 3 " se calcule%e e iciena utili%rii activelor curente' e ectul accelerrii sau #ncetinirii vite%ei de rotate! A Cndicatori Perioada precedent Perioada curent 1! <ctive curente' lei ,1 200 *2 &00 2! $enituri din v/n%ri' lei 102 +20 121 8&6 Rezolvare: Aumrul de rotaii #n perioada precedent ) 102 +20 6 ,1 200 ) 2'& Aumrul de rotaii #n perioada curent ) 121 8&6 6 *2 &00 ) *'4 Durata unei rotaii #n perioada precedent ) *60 6 2'& -1,, %ile Durata unei rotaii #n perioada curent ) *60 6 *'4 ) +4'* %ile! @ ) 5+4'* 1,,7 9 121 8&66*60 ) - 1& 804'+&1 #n perioada curent' s-au #ncasat cu 1& 804'+& lei mai mult dec/t #n perioada precedent' ca urmare a accelerrii vite%ei de rotaie cu ,6'4 %ile!

Tema ,. -r(ani$area circulaiei neti la ntreprindere Problema 1 8ntreprinderea vinde producie consumatorilor' ac0itarea c/ndu-se 203 #n numerar #n momentul livrrii' 803 pe credit' termenul de acordare iind de 40 %ile! "tatistica arat c #ncasrile din v/n%rile pe credit se e ectuea% 403 #n prima lun dup livrare -i *03 - #n luna a doua dup livrare! $aloarea creanelor la 1 mai era de 1& 000 lei! $olumul v/n%rilor este: *0 000 lei - #n luna mai1 *2 000 lei - #n luna iunie1 *&000lei #n luna iulie1 *4 000 lei - #n luna august1 ,2 000 lei - #n luna septembrie! " se elabore%e bugetul #ncasrilor pe perioada mai-septembrie! Rezolvare: Jugetul #ncasrilor "old 8ncasri bne-ti lunare "old noiembrie octombrie Cndicatorii "eptembri Gai Cunie Culie <ugust e 1! $aloarea creanelor 1&000 2! 8ncasri din v/n%ri #n 6000 16800 4200 luna mai 6,00 14+20 4680 luna iunie 4,00 1+600 8,00 luna iulie 4,00 20420 8880 Cndicatorii luna august luna septembrie 8ncasri totale 8ncasri bne-ti lunare Gai 21000 Cunie 2*2000 Culie *2120 <ugust "old octombrie "old noiembrie

"eptembrie 8,00 2*2&0 *4&20 *2,00

Tema .. /e$ultatele financiare ale ntreprinderii Problema 1 Dou #ntreprinderi produc acelea-i produse: < -i J! Preul de v/n%are al acestor produse este identic -i este de 200 lei bucata! Costurile i.e se ridic' respectiv' la 600!000 -i 1!200!000 lei! Costurile variabile unitare sunt pentru produsul < 160 lei' iar pentru produsul J 1,0 lei! " se calcule%e volumul produciei' la care pro itul este ;%ero=! Rezolvare: Costul fix total = 5Pr etul de vinzare unitar Costul mediu var iabil unitar Ka ) 600!00065200-1607)1&!000 produse Kb ) 1!200!00065200-1,07 ) 20!000 produse Problema 2 Cunosc/nd structura veniturilor -i c0eltuielilor #ntreprinderii' s se calcule%e indicatorii pro itabilitii 5pro itul brut' re%ultatul activitii economico- inanciare' re%ultatul perioadei de gestiune p/n la impo%itare' pro itul net7! Indicatorii $enitul din v/n%ri Costul v/n%rilor <lte venituri operaionale C0eltuieli comerciale C0eltuieli generale -i administrative <lte c0eltuieli operaionale $enituri din ie-irea activelor inanciare pe termen lung $enituri din dividende C0eltuieli din ie-irea activelor inanciare pe termen lung $enituri din di erene de curs valutar 0uma% mii lei ,0*00 28000 ,000 *800 &&00 1&60 &000 2&00 *000 1000 6

C0eltuieli privind di erenele de curs valutar Rezolvare:

2000

Pro itul brut ) ,0*00 28000 ) 12*00 mii lei Be%ultatul activitii operaionale ) 12*00 ( ,000 *800 &&00 1&60 ) &,,0 mii lei Be%ultatul activitii investiionale ) &000(2&00 *000 ) ,&00 mii lei Be%ultatul activitii inanciare )1000 2000 ) -1000 mii lei Be%ultatul activitii economico- inanciare ) &,,0 ( ,&00 ( 5-10007 ) 8+,0 mii lei Pro itul perioadei de gestiune p/n la impo%itare - 8+,0 mii lei C0eltuieli privind impo%itul pe venit ) 8+,0 9 0'18 ) 160+'2 mii lei Pro it net ) 8+,0 160+'2 ) 4**0'8 mii lei Problema 3 Pentru producerea a 100 buci din bunul <' un agent economic ace urmtoarele c0eltuieli: Gaterii prime -i materiale 100000 lei Combustibil -i energie &000 lei "alarii -i contribuii anga>ailor #n activitatea operational +&000 lei <lte C0eltuieli materiale 10000 lei <gentul economic olose-te un capital i. #n mrime de & mln lei! F%ura inclus #n costul v/n%rilor constituie 103 din valoarea capitalului i.! <gentul economic vinde #ntreaga producie de 100 buci pe pia' obin/nd o rat a rentabilitii de 203 5calculate la costuri7! " se determine costul v/n%rilor' pro itul brut -i preul de v/n%are al unei buci! Rezolvare: 1! 2! Costul v/n%rilor 5C$7 ) Consumurile materiale directe ( Consumurile indirecte de producie ( Consumuri de retribuire a muncii C$ ) 100 000 9 & 000 ( 10 000 ( 51039& 000 0007 61003 ( +& 000 ) 410 000 lei Pr ofit brut Rcos t = 9 1003 Costul vanzarilor Pro itul brut ) Bcost 9 C$

!" =
*! Pr et 6 bucata =

Vanzari nete 1,2000 + 410000 = 8&20 lei 6 bucata Cantitatea vanduta 100

20 9 410000 = 1,2000 lei 100

Problema 4 8ntreprinderea ;Dorm= produce trei tipuri de produse: scaune' mese' u-i! Cantitatea produciei abricate constituie' respectiv' +&0' 4&0 -i &00 uniti' preul de v/n%are iind: 1&6' 1+8 si ,&6 lei6unit! Consumurile variabile totale constituie pentru iecare produs +000 lei' 82 &00 lei' 1*0 000 lei' iar consumurile i.e totale alctuiesc 1,0 000 lei! " se calcule%e volumul produciei pentru care #ntreprinderea va atinge pragul de rentabilitate! Rezolvare: 1! Determinm valoarea v/n%rilor pentru iecare tip de produs: "caune: +&0 . 1&6 ) 1,8 200 lei Gese: 4&0 . 1+8 ) 1,8 &00 lei F-i: &00.,&6 ) 228 000 lei Determinm valoarea v/n%rilor total: 1,8 200 ( 1,8 &00 ( 228 000 ) &2, 400 lei Calculm ponderea iecrui produs #n volumul total de #ncasri: "caune: 1,8 200 : &2, 400 . 1003 ) 28'2&3 Gese: 1,8 &00 : &2, 400 . 1003 - 28'*03 F-i: 228 000 : &2, 400 . 1003 ) ,*',&3 Beparti%m consumurile i.e #n dependen de aportul iecrui tip de produse #n volumul #ncasrilor totale: "caune: 1,0 000 . 28'2&36103 ) *+ &&0 lei Gese: 1,0 000 . 28'*0361003 ) *+ 620 lei F-i: 1,0 000 . ,*',&361003 ) 60 8*0 lei Determinm pragul de rentabilitate pentru iecare tip de produse' aplic/nd ormula: C#eltuieli fixe totale Pr a$ ! de rentabilitate 5 7 = Pr et unitar onsumuri var iabile unitare Consumurile variabile unitare alctuiesc pentru: "caune: +0 000 6 +&0 ) +,'4, lei6unit Gese: 82 &00 6 4&0 ) 110 lei6unit 7

2! *!

,!

&!

F-i: 1*0 000 6&00 ) 260 lei6unit

*+&&0 scaune = =6,2 unit! 1&6 +,!4, *+620 mese = =,&0!22 unit! 1+8 110
usi = 608*0 =*10 unit! ,&6 260

Tema 1. 2nali$a financiar a ntreprinderii Problema 1 Jilanul "!<! ;Eeno.= pre%int urmtoarea situaie: 2ctiv 0uma Pasiv 1! <ctive pe termen lung 6*,&0 *! Capital propriu 2! <ctive curente' total inclusiv: 246*0 - stocuri de mr uri -i materiale 1*210 ,! Datorii pe termen lung - creane pe termen scurt 12*00 - investiii pe termen scurt 1200 - mi>loace bne-ti 400 &! Datorii pe termen scurt - alte active curente 220 Total activ 1!3.3 Total pasiv " se calcule%e indicatorii lic0iditii -i s se aprecie%e capacitatea de plat a #ntreprinderii! Rezolvare: 1! 'ic#iditatea absoluta ( test acid ) = 2! Investitii pe TS + %i&loace banesti 120 + 400 = = 0!104 Datorii pe termen scurt 146+0 Aivelul admisibil este de 0'2 0'2& Gii lei 0uma 686+0 ,400 146+0 1!3.3

Active curente Stocuri de marfuri si materiale 246*0 1*210 = Datorii pe termen scurt 146+0 Aivelul admisibil este de 0'4 1'00 Active curente 246*0 = =1!&6 *! 'ic#iditatea curenta = Datorii pe termen scurt 146+0 Aivelul admisibil este de 1'2 2'0! Concluzie: 8ntreprinderea anali%at are un nivel al lic0iditii satis ctor' apt con irmat de rata lic0iditii intermediare -i rata lic0iditii curente! 8ntreprinderea poate s #nt/mpine greuti la stingerea obligaiunilor imediate! 'ic#iditatea int ermediara = Problema 2 8n ba%a in ormaiilor privind e ortul patrimonial -i e ectele reali%ate de #ntreprindere #n perioada de gestiune' s se determine nivelul e icienei economico- inanciare e.primate prin indicatorii rentabilitii 5rentabilitatea v/n%rilor' activelor' economic' inanciar7! Indicatorii 1! $enituri din v/n%ri 2! Costul v/n%rilor *! Pro it brut ,! Pro it din activitatea operaional &! Pro itul perioadei de gestiune p/n la impo%itare 6! Pro it net 4! $aloarea medie anual a activelor 8! Capital propriu +! Datorii pe termen lung Rezolvare: 1! Bentabilitatea v/n%rilor: 0uma 4mii lei5 +8&*0 4,200 L 1,&*0 +&*& 4628 112*&0 82680 4+80

Rv =

2,**0 1003 = 2,!43 +8&*0

8

2!

Bentabilitatea activelor:

Ra =
*! Bentabilitatea economic:

+&*& 1003 = 8!&3 112*&0

Re =
,! Bentabilitatea inanciar:

+&*& 1003 = 10!&3 82680 + 4+80 4628 1003 = +!23 82860

Rf =

Problema 3 " se calcule%e capacitatea de plat a #ntreprinderii av/nd #n vedere urmtoarea situaie a obligaiunilor mi>loacelor de plat' la un moment dat: disponibiliti bne-ti 1+82, lei stocuri de mr uri -i materiale 802,, lei creane pe termen scurt ,&*82 lei investiii pe termen scurt 2+4*& lei credite bancare pe termen scurt plus rate de rambursat *216, lei alte datorii pe termen scurt 4,*21 lei! Deducei conclu%iile respective! Rezolvare: "olvabilitatea imediat 5"im7 disponibil itati + investitii pe termens scurt 1+82, + 2+4*& ,+&&+ S im = = = = 0!,4 obli$atii curente *216, + 4,*21 106,8& Conclu%ie: 8ntreprinderea are o situaie inanciar bun #n ceea ce prive-te capacitatea imediat de plat!