Sunteți pe pagina 1din 124

UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

Cu titlu de manuscris CZU: 336.71:336.77(478+100)

GHEORGHE BUNESCU

MANAGEMENTUL RISCURILOR N BNCILE COMERCIALE

Specialitatea 08.00.10. Finane; moned; credit

Tez de doctor n economie

Conductor tiinific: Igor Enicov, conf. univ., dr. hab. n economie _______________ Autor: Gheorghe Bunescu________________

CHIINU 2008

2/124

CUPRINS INTRODUCERE ............................................................................................................................... 3 Capitolul 1. ABORDRI TEORETICE PRIVIND NOIUNEA DE RISC ....................... 11 1.1. Riscul n diferite domenii de activitate uman.................................................................... 12 1.2. Neajunsurile definiiilor contemporane ale noiunii de risc............................................... 16 1.3. Abordarea model baza teoretic a definirii noiunii de risc............................................ 17 1.4. Direciile de dezvoltare a managementului riscului din punctul de vedere al abordrii model................................................................................................................................................. 35 Capitolul 2. ABORDRILE CONTEMPORANE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCURILOR N ACTIVITATEA BANCAR .......................................................................... 38 2.1. Riscuri n activitatea bancar................................................................................................. 38 2.2. Cerinele BNM privind managementul riscurilor i aplicarea lor n Republica Moldova39 2.3. Cerinele CSBB i aplicarea lor n rile dezvoltate............................................................. 43 Capitolul 3. MODELUL ACTIVITII BANCARE I RISCURILE AFERENTE ........ 69 3.1. Condiiile de identificare a riscurilor bancare .................................................................... 69 3.2. Business-planul modelul activitii utilizat de conducerea bncii.................................. 70 3.3. Modelul general dinamic al proceselor bancare i riscurile aferente ............................... 74 3.4. Modelul scoring-ului liniar.................................................................................................... 79 3.5. Sisteme de scoring tehnologia administrrii riscurilor creditrii de tip retail.............. 84 SINTEZA REZULTATELOR CERCETRII........................................................................... 105 CONCLUZII I RECOMANDRI ............................................................................................. 106 BIBLIOGRAFIE ........................................................................................................................... 109 ANEXE ....................................................................................................................................... 118 ADNOTARE .................................................................................................................................. 121 CUVINTE-CHEIE ........................................................................................................................ 124 LISTA ABREVIERILOR............................................................................................................. 124

3/124 INTRODUCERE Actualitatea temei de cercetare. Societatea uman intr ntr-o nou perioad de dezvoltare, ale crei trsturi definitorii sunt globalizarea, revoluia tiinifico-tehnologic, problemele energetice, sociale i demografice acute. Noi trim n prezent ntr-o lume nou, care e ca niciodat mai complicat, multifactorial, imprevizibil. Forele care au determinat i au micat lumea pe parcursul ultimelor secole i milenii s-au modificat calitativ. Apare ntrebarea fireasc oare putem noi, bazndu-ne pe experiena trecut, s estimm corect scenariile dezvoltrii evenimentelor n viitor? i cum va arta acest viitor? Rspunsul la aceast ntrebare este cutat de reprezentanii diferitelor domenii tiinifice. Tot mai frecvent observm cum economitii, sociologii, filozofii, psihologii n comun cu reprezentanii tiinelor exacte i ingineriei, n discuiile despre problema predicabilitii activitii umane, despre primejdiile care ne nconjoar, utilizeaz noiunea risc. Prin urmare, la momentul actual, problema managementului riscurilor devine din ce n ce mai actual. n acelai timp, nsi noiunea risc devine tot mai puin clar, mai complicat i discutabil. n prezent exist peste o sut de definiii ale noiunii de risc. Unele dintre ele sunt mai generale i universale, altele sunt mai mult legate de specificul problemelor cercetate. Dar ele toate sunt unite printr-o trstur comun concentrarea asupra manifestrii externe a riscului, ceea ce n final se reduce la teoria probabilitii. n cazul dat, nu are loc dezvluirea naturii riscului, surselor sale de provenien. Dar numai nelegerea surselor de provenien, a cauzelor de apariie a unui eveniment ne permite s-l influenm sau (n cazul nostru) s administrm riscul. Cu toate c noiunea de risc apare la intersecia mai multor domenii tiinifice, n focusul acestei teze se afl riscurile bancare, problema managementului acestora devenind extrem de actual: Trecerea Republicii Moldova la economia de pia a modificat esenial mediul n care funcioneaz bncile, precum i ceilali ageni economici, aceast activitate expunndu-le la un ir de riscuri noi, care nu erau actuale n condiiile economiei planificate. Specificul activitii bncilor comerciale, care acumuleaz resursele financiare ale rii, sporete esenial att importana lor pentru economia naional, ct i cerinele fa de gradul lor de stabilitate sau, cu alte cuvinte, fa de sistemele lor de administrare a riscurilor. Accelerarea procesului de globalizare care se observ n ultimii ani, inclusiv, a pieelor financiare, impune bncile comerciale din Republica Moldova s concureze cu instituiile

4/124 financiare din alte ri. Sistemul de management al riscurilor va reprezenta unul din factoriicheie, care vor determina succesul acestei competiii. Totodat, este necesar de remarcat c pentru bncile comerciale din Republica Moldova riscurile deja nu mai constituie o abstracie. Pe parcursul ultimilor 15 ani, sistemul bancar naional nu o dat a trecut prin perioadele de criz (1991-1992, 1993-1994, 1998-1999, 2006-2007), care, evident, au demonstrat diferite tipuri de riscuri bancare i mrimea pierderilor cauzate de ignorarea lor. Ca rezultat, din punctul de vedere al dirijrii riscurilor, piaa bancar a devenit cea mai ajustat (reglat) din partea organelor de supraveghere. Banca Naional a Moldovei (urmrind cerinele Comitetului de Supraveghere de la Basel) deja demult a introdus sistemul forat de control al riscurilor (cu toate c el nu poart astfel de denumire), care prevede: formarea fondului rezervelor obligatorii pentru depozitele atrase; formarea rezervelor pentru reducerile pentru pierderi la credite; cerinele fa de structura portofoliului de credite; cerinele fa de mrimea minim necesar a capitalului normativ total; limitele la poziia valutar deschis etc. Sunt oare toate aceste msuri, luate de BNM, suficiente pentru dirijarea riscurilor n bncile comerciale ale Moldovei, sau un spectru complet al riscurilor bancare poate fi evideniat numai de o anumit banc comercial? Din care considerente putem afirma c dirijarea riscurilor bancare este posibil i necesar? n opinia noastr, doar descoperind geneza riscului bancar, putem da rspuns la ntrebrile privind managementul riscurilor, ceea ce a determinat obiectivele i scopurile tezei. Gradul de studiere a temei investigate. Problema managementului riscurilor este de actualitate i e cercetat att la nivelul instituiilor internaionale (Banca de Reglementare Internaional, Banca Mondial, Fondul Monetar Internaional etc.), organelor de supraveghere (Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel, Banca Naional a Moldovei etc.), universitilor (Universitatea de Stat din Moldova, Academia de Studii Economice din Moldova, Academia de tiine a Moldovei, Institutul de Economie, Finane i Statistic, Institutul Bancar Romn, Academia Economic G.V. Plehanov din Moscova, coala Superioar Economic din Moscova etc.), centrelor de cercetare i asociaiilor profesionale (Global Association of Risk Professionals GARP, Professional Risk Managers International Association PRMIA, Asociaia Bncilor din Republica Moldova), ct i la nivelul ntreprinderilor particulare (n special, ageniile de rating, companiile de consulting i bncile comerciale). Problemele aferente managementului riscurilor au fost abordate i n lucrrile cercettorilor, inclusiv ale celor autohtoni, printre care: I. Bor, N. Botnari, Gr. Belostecinic, N. Burlacu, A. Caragaciu, S. Chirc, L. Cobzari, V. Cojocaru,

5/124 G. Iliadi, R. Hncu, M. Moloag, A. Rotaru, I. Srbu, A. Secrieru, V. Valeico, G. Ulian .a. Printre cercettorii din alte ri i putem meniona pe P. Bernstein, J. Bessis, S. Bratanovich, M. Buhtin, D. Golembiovski, M. Gordy, H. Greuning, Ph. Jorion, A. Lobanov, N. Luhmann, H. Markowitz, F. Modiliani, W. Sharpe, M. Rogov, N. Taleb, C. Basno, P. Bran .a. Totodat, analiza literaturii n domeniul riscului i managementului riscului demonstreaz lipsa viziunii unice privind definiia riscului i managementul riscului, inclusiv, n activitatea bancar. Obiectivul i scopurile lucrrii. Obiectivul de baz al acestei lucrri este de a demonstra, bazndune pe conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical, natura de model a riscului i n legtur cu aceasta de argumentat necesitatea aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare. n vederea atingerii obiectivului de baz, sunt puse urmtoarele scopuri: Sistematizarea teoriilor (concepiilor de baz) riscului n diferite domenii tiinifice (economie, sociologie, psihologie, filozofie, tiinele exacte i ingineria). Sistematizarea teoriilor (concepiilor fundamentale) ale managementului riscurilor n activitatea bancar. Elaborarea abordrilor teoretice n baza crora este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului, precum i elaborarea instrumentelor de management aferente adecvate i contiente. Argumentarea posibilitii i necesitii abordrii globale fa de riscurile economice i cele bancare. Cercetarea msurilor ntreprinse de BNM n vederea administrrii riscurilor bancare. Cercetarea msurilor ntreprinse de bncile comerciale din RM privind perfecionarea managementului riscurilor. Cercetarea experienei bncilor strine i a organelor internaionale de supraveghere bancar n domeniul administrrii riscurilor. Elaborarea i argumentarea abordrilor ce pot perfeciona administrarea riscurilor n activitatea bancar. Evaluarea tendinelor n dezvoltarea managementului riscurilor.

Tema de cercetare este determinat de necesitatea perfecionrii managementului riscurilor bancare n baza concepiei teoretice universale a riscului, aplicabil n toate domeniile de activitate uman.

6/124 Obiectul cercetrii l constituie abordarea model elaborat n cadrul conceptului filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical, sistemul de management al riscului n banca comercial, practica implementrii cerinelor organelor de supraveghere bancar privind managementul riscurilor la care se expun bncile comerciale. Structura i coninutul tezei. Avnd n vedere obiectivele i scopurile cercetrii, teza a fost structurat n modul urmtor: introducere, trei capitole, sinteza rezultatelor obinute, concluzii i recomandri, bibliografie, anexe, adnotare, cuvinte-cheie, lista abrevierilor. n Introducere este argumentat actualitatea, semnificaia, importana i gradul de studiere a temei de investigaie. Este formulat obiectivul i scopurile, sunt prezentate obiectul cercetrii, elementele de noutate tiinific, importana teoretic i valoarea aplicativ a lucrrii. Capitolul I Abordri teoretice privind noiunea de risc sunt analizate i sistematizate abordrile contemporane privind noiunile de risc i managementul riscurilor i se propune definiia universal a noiunii de risc, elaborat n cadrul abordrii model. Este demonstrat incorectitudinea aplicrii n privina riscurilor categoriilor obiectiv i subiectiv. O atenie deosebit s-a acordat formulrii noiunii de risc n domeniul economic i pregtirii fundamentului teoretic pentru examinarea problemei managementului riscurilor n bncile comerciale. Este expus viziunea privind direciile de dezvoltare ulterioar a teoriei managementului riscului n conformitate cu abordarea model, propus n cadrul acestei teze. Capitolul II Abordrile contemporane privind managementul riscurilor n activitatea bancar este dedicat analizei i sistematizrii experienei n domeniul administrrii riscurilor la nivelul local (n cadrul recomandrilor Bncii Naionale a Moldovei) i la nivelul mondial (n cadrul recomandrilor Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel). Aceste abordri, n mare msur, sunt condiionate de necesitile organelor de supraveghere i se bazeaz pe experiena lor vast n domeniul reglementrii activitii bancare. Capitolul III Modelul activitii bancare i riscurile aferente este propus un model al activitii bancare, care permite, n primul rnd, conturarea obiectului de cercetare (activitatea bancar), n al doilea rnd, formularea noiunii de riscuri bancare i, n al treilea rnd, argumentarea necesitii aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare, precum i identificarea direciilor posibile n dezvoltarea sa. Este demonstrat c administrarea riscurilor bancare la nivelul ntreprinderii n general (managementul riscurilor la nivel global) trebuie s se nceap de la planificarea afacerii, business-planul fiind modelul de baz al activitii bancare. Concomitent, sunt indicate componentele de baz ale business-planului unei bnci contemporane i trsturile sale

7/124 specifice n condiiile pieei financiare autohtone. n scopul identificrii riscurilor bancare, n conformitate cu abordarea model, este propus schema general a unui model dinamic al procesului bancar i riscurilor aferente pentru care business-planul bncii reprezint doar un caz particular modelul de gradul doi. Examinarea i descrierea detaliat a tuturor componentelor acestui model depesc scopurile acestei cercetri, care se limiteaz doar la anumite aspecte ale riscului de credit, aferente modelelor de scoring. Este propus sistematizarea tehnologiilor de administrare a riscului de credit n cadrul conceptului modelelor de scoring, care se deosebesc principial de conceptul analizei tradiionale a riscului de credit. Sunt formulate cerinele fa de funcionalul sistemului de scoring creditar, sistemului de raportare aferent .a. Sinteza rezultatelor obinute, concluziile principale ale cercetrii efectuate i recomandrile naintate ar putea contribui, n opinia noastr, la perceperea corect a fenomenului riscului, stimularea cercetrilor interdisciplinare aferente, precum i la perfecionarea sistemului managementului riscurilor n bncile comerciale. Suportul metodologic i teoretico-tiinific al cercetrii. Metodologia cercetrii s-a bazat pe utilizarea urmtoarelor metode: metoda de analiz i sintez, inducia i deducia, abstracia tiinific, analogia, metoda sistemic, metoda analizei factoriale i comparative, metodele static i dinamic, metodele statistico-matematice (clasificarea, analiza comparativ n dinamic, analiza de regresiune i corelaie, reprezentarea grafic, extrapolarea), metode de modelare economic i de previziune, metoda de analiz prin rating. n cadrul tezei, au fost utilizate teoriile bancare contemporane, teoriile de portofoliu, concepiile teoriei probabilitii i matematicii-statistice, conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical. Suportul informaional al lucrrii este constituit din actele legislative i normative ale Republicii Moldova i ale BNM; lucrrile de specialitate editate n Republica Moldova, Romnia, Federaia Rus i n alte ri; materialele conferinelor internaionale, precum i publicaiile din presa periodic; materialele factologice i datele statistice furnizate de BNM, materialele unui ir de centre de cercetare din strintate, materialele unor organisme internaionale de talia Bncii Mondiale, materiale de pe pagina oficial web a CSBB, precum i datele primare ale bncilor comerciale din Republica Moldova i din strintate. Noutatea tiinific a prezentei teze rezid n: Dezvoltarea principiilor de clasificare a definiiilor moderne ale noiunii de risc, aplicate n diferite domenii de activitate uman, n cadrul celor dou dimensiuni primejdie posibilitate.

8/124 Propunerea unei viziuni noi asupra conceptului riscului i argumentarea naturii (genezei) lui de model. Riscul este partea opus a modelelor cognitive ale proceselor utilizate de oameni, i nu exist n afara acestor modele (nu are nici un sens practic) care, la rndul lor, sunt create conform anumitelor legi. Definitivarea bazndu-se pe abordarea model a noiunilor universale risc i managementul riscului, precum i interpretarea sensului economic al noiunilor risc i risc global n conformitate cu conceptul VaR (Value at Risk), ceea ce, dup prerea noastr, poate servi ca baz teoretic pentru lucrrile interdisciplinare n domeniul riscurilor bancare. Argumentarea unei viziuni noi privind managementul riscurilor care n cadrul abordrii model devine echivalent cu noiunea managementul gradului de stabilitate a procesului i poate fi efectuat prin: remodelarea procesului; extinderea i controlul factorilor de baz nealeatori; revizuirea limitelor privind abaterea acceptabil a procesului de la traiectoria prestabilit; precizarea spaiului de aplicabilitate a modelului. Propunerea modelului dinamic al procesului bancar care permite identificarea i descrierea riscurilor bancare de baz (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a.), precum i a riscului global al bncii. Dezvoltarea metodologiei de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail. Interpretarea fizic, logic i matematic a modelelor de scoring aplicate n cadrul sistemelor de administrare a riscului de credit. Determinarea direciilor de dezvoltare a managementului riscului din punctul de vedere al abordrii model. Importana teoretic i valoarea aplicativ a tezei rezult din propunerile privind abordarea noiunilor de risc i managementul riscului, propunerile privind identificarea, descrierea i interpretarea riscurilor bancare de baz, precum i din propunerile privind utilizarea modelului scoring n cadrul creditrii de tip retail. Valoarea practic a rezultatelor cercetrii: Propunerea abordrilor teoretice (inclusiv, a definiiilor noiunilor de baz) n temeiul crora este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului, precum i elaborarea instrumentelor de management aferente adecvate i contiente, ceea ce va facilita cercetrile i abordrile practice n domeniul dat.

9/124 Posibilitatea aplicrii abordrii model n scopul implementrii managementului riscului global al bncii n cadrul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii, n baza modelului dinamic al bncii elaborat n cadrul tezei, precum i n corespundere cu conceptul VaR. Conceptul riscului global al bncii poate fi aplicat n strategiile de dezvoltare ale bncilor comerciale i sistemului bancar n ntregime, ceea ce va mri stabilitatea sistemului financiar al Republicii Moldova. Posibilitatea aplicrii abordrii model n scopul identificrii riscurilor bancare noi i monitorizrii actualitii celor existente. Posibilitatea precizrii funciilor i responsabilitilor n cadrul sistemului de administrare a riscurilor bncilor comerciale n corespundere cu sensul nou al noiunilor risc i managementul riscurilor. Propunerea modului de organizare a sistemului de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail prin aplicarea modelelor de scoring. Anume calitatea acestor sisteme va determina succesul bncilor comerciale din Republica Moldova pe piaa produselor standardizate (credite de consum i pentru ntreprinderile mici i mijlocii) i va facilita extinderea ultimelor. Posibilitatea utilizrii abordrilor teoretice propuse n tez n cadrul mai multor discipline care examineaz procese i prognozeaz viitorul. Concluziile i recomandrile elaborate n tez reflect anumite posibiliti de perfecionare a abordrilor teoretice i practice n domeniul managementului riscurilor bancare. Rezultatele cercetrii pot fi utilizate de ctre: Bncile comerciale i companiile de consulting din Republica Moldova n scopul perfecionrii sistemului de administrare a riscurilor. Agenii economici n scopul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii n vederea imunizrii ei contra riscuri. Cercettorii n domeniul riscurilor din diferite domenii de activitate uman. Cadrele didactice din instituiile de nvmnt economic superior n procesul de predare a disciplinelor de specialitate din domeniul riscurilor i activitii bancare. Aprobarea tezelor fundamentale ale lucrrii s-a efectuat n cadrul conferinelor tiinifice naionale i internaionale, printre care menionm:

10/124 Simpozionul Internaional Integrarea european i competitivitatea economic Adoptarea mecanismelor financiar-bancare la cerinele globalizrii din 23-24 septembrie 2004, Chiinu. Simpozionul tiinific internaional Problemele i strategiile de dezvoltare ale sistemului financiar din 20-21 octombrie 2006, Chiinu. Simpozionul tiinific internaional Cercetarea tiinific o competiie permanent din 27 octombrie 2006, Trgu Mure (Romnia). II 2007. . 29 2007, (Federaia Rus). Rezultatele cercetrii expuse n tez au fost implementate n cadrul BC Mobiasbanca S.A. Socit Gnrale Group i s-au reflectat n softul specializat ScorAnSy elaborat de ctre compania F-LINE TECHNOLOGIES SRL n comun cu BC Mobiasbanca S.A. i care actualmente este utilizat n cteva bnci comerciale din rile CSI. Publicaii. Tezele principale ale temei cercetate sunt reflectate n textele celor 8 lucrri tiinifice, publicate privind tema abordat, inclusiv 4 publicaii n reviste specializate, cu un volum total de 2,67 c.a. Cuvinte-cheie: risc, managementul riscului, geneza riscului, model, modelul de gradul doi, proces, probabilitate, VaR, neoraionalism, constructivismul radical, Basel II, banc comercial, risc bancar, riscul subprocesului, riscul global, business-plan, modelul procesului bancar, risc de credit, risc de pia, risc operaional, risc de lichiditate, riscul ratei dobnzii, risc reputaional, model scoring.

11/124 Capitolul 1. ABORDRI TEORETICE PRIVIND NOIUNEA DE RISC Cunotinele umane deseori sunt convenional divizate n dou domenii mari tiine umanistice i tiine exacte (reale). Cum poate fi clasificat teoria economic (tiina economic) n cazul propus pentru examinare? Pe de o parte, obiectul de cercetare a teoriei economice este activitatea economic a societii umane n ntreaga sa diversitate i, ca urmare, ea tinde spre tiine umanistice. Pe de alt parte, n cadrul teoriei economice contemporane este utilizat un aparat matematic complicat, ceea ce i atribuie trsturile comune cu tiinele exacte (reale). Totodat, economitii practicieni sunt contieni de faptul c aceast asemnare este doar aparent. Din punctul de vedere al inevitabilitii sale, legile economice rmn mult n urma legilor (teoremelor) matematicii, fizicii, chimiei, biologiei. Cauzele acestui fenomen, dup prerea noastr, este necesar a le cuta n deosebirea fundamental a tiinelor umanistice comparativ cu cele exacte nivelul de precizie, claritate i univocitate a sistemului de noiuni. n ziua de azi este greu a ne imagina discuii tiinifice ntre matematicienii privind noiunile numr natural sau mulime i operaiunile elementare aferente (adunare, scdere, nmulire), disputa fizicienilor privind noiunile punctul material, linia dreapt, distana, corpul solid, gaz, ... Cu toate c din cnd n cnd mai apar polemici ntre biologi privind atribuirea unei specii biologice la clasele animale vertebrate acvatice, terestre, organisme vegetale..., dar aceasta se ntmpl relativ rar i se explic prin precizia insuficient a noiunilor sus-menionate, ceea ce, la rndul su, demonstreaz imperfeciunea tiinei respective. Concomitent, n cadrul teoriei economice nu se termin discuiile chiar i n privina obiectului de cercetare nsui, fr a excepta urmtoarele noiuni: bani, necesitate, inflaie, capital, ... Actualmente, aceast list, fr ndoial, poate fi completat cu noiunea risc. Considernd c cu ct mai imprecis i neclar sunt formulate noiunile, cu att mai puin consistente, informative i demonstrabile sunt afirmaiile exprimate privind aceste noiuni, noi am ajuns la concluzia c sarcina principal a acestei cercetri trebuie s fie definirea clar i univoc a noiunii risc, care va permite oamenilor s trag concluzii utile i, n consecin, le va nzestra cu instrumentul de luare a deciziilor. nainte de a expune viziunea noastr privind forma (definiia) i coninutul (natura) noiunii de risc, considerm necesar s specificm cum trateaz sensul acestui concept majoritatea oamenilor n prezent.

12/124 Aceast chestiune (tratarea sensului noiunii de risc) rmne deocamdat actual i periodic se ridic n literatura specializat (ceea ce ntr-un mod demonstreaz complexitatea ei). Pentru a rspunde la ea, unii autori (de ex., Piter L. Bernstein) propun s utilizm abordarea istoricevolutiv, n cadrul creia se examineaz condiiile apariiei i dezvoltrii teoriei riscului i managementului riscului ncepnd cu antichitatea i pn n ziua de azi [83]. Ali autori i pun sarcina s descrie i s sistematizeze riscurile n anumite domenii de activitate uman [149], [48], [74]. n prezenta lucrare, pentru atingerea scopului sus-menionat (definirea clar i univoc a noiunii risc) se propune examinarea tratrii moderne a noiunii risc prin analiza comparativ a definiiilor utilizate n diferite domenii de activitate uman. 1.1. Riscul n diferite domenii de activitate uman Noiunea risc este utilizat n diferite domenii ale activitii umane. 1. Acest termen apare n teoria economic n cadrul problemei de argumentare a naturii i surselor profitului din activitatea de antreprenor. 2. n diferite teorii micro- i macroeconomice (inclusiv teoria economic clasic i cea neoclasic, teoria keynesian i cea neokeynesian .a.) care i pun scopul de a explica i de a prezice comportamentul att al persoanelor particulare, ct i al societii umane n general pornind de la presupunerea raionalitii lor. n legtur cu aceasta, este necesar de apreciat ca o clas separat teoria de luare a deciziilor (inclusiv teoria utilitii ateptate, teoria jocurilor .a.), a cror dezvoltare a avut loc concomitent cu nfiinarea unei discipline tiinifice noi modelarea economicomatematic. 3. n teoriile psihologice, care ncearc s rspund la ntrebarea privind nivelul de raionalitate a comportamentului oamenilor. n legtur cu aceasta, este posibil de menionat teoria perspectivei a lui Daniel Kahneman i Amos Tversky, realizrile creia au pus la ndoial o serie de axiome, care stau la baza teoriilor contemporane de luare a deciziilor. 4. n tiinele sociale (sociologie, politologie .a.) care cerceteaz problema estimrii riscurilor i dispunerea acceptrii lor. n focusul problemei apare persoana care aprob decizia i factorii ce influeneaz alegerea persoanei n cauz privind ignorarea sau luarea n considerare a riscurilor. 5. n tiinele exacte (matematica, mecanica, fizica, chimia, biologia, geologia, astronomia) i inginerie, care ntr-un fel sau altul utilizeaz aparatul matematic n scopul descrierii dezvoltrii evenimentelor examinate n timp. Aparte este posibil de menionat medicina, ca domeniu de

13/124 activitate tiinific i practic care cerceteaz procesele normale i patologice ce au loc n organismul uman. n cazul dat, n calitate de instrumente de gestionare a riscurilor pot fi considerate diferite aciuni profilactice, ndreptate spre eliminarea/diminuarea factorilor de risc (de ex., factorilor care provoac boal). 6. n tiinele care cerceteaz tehnologiile informaionale, n cadrul crora sunt puse problemele securitii i optimizrii reelelor informaionale. 7. Noiunea risc exist i n filozofie i ea este legat cu problema cognoscibilitii mediului care ne nconjoar, precum i determinarea lui. Aceast problem are o istorie secular i se trage din antichitate. 8. n activitatea de producere i financiar-comercial (inclusiv asigurare, creditare etc.) acest termen apare n contextul problemei estimrii i optimizrii pierderilor poteniale. n unele cazuri, se formuleaz problema optimizrii rezultatului financiar pornind de la presupunerea existenei legturii inverse ntre profitabilitatea i riscurile asumate pentru obinerea ei (obinerea profitului mai mare presupune asumarea unor riscuri mai mari). 9. n conducerea statului, tiina militar .a., n contextul examinrii diferitelor scenarii de evoluie a anumitelor evenimente. Cu toate c lista domeniilor de activitate uman enumerate mai sus, n care se utilizeaz noiunea risc, nu este complet, putem s tragem concluzia c cercetarea riscului trebuie s reprezinte o intersectare a mai multor domenii tiinifice. n legtur cu aceasta, unii savani accentueaz o problem serioas, care a fost formulat de ctre N. Luhmann n felul urmtor [115]: ...impresioneaz desigur consecinele negative participrii n cadrul lor (cercetrilor riscurilor) a mulimii de obiecte i domenii tiinifice. Ca rezultat nu exist o definiie a riscului, care poate s corespund cerinelor tiinifice. Prin urmare, chiar i la nivelul unor domenii tiinifice separate, i cu att mai mult n procesul activitii comune la intersecia mai multor domenii, uneori apar dubii dac este oare clar despre ce este vorba. Chiar i n lucrri fundamentale problema niciodat nu se trateaz cuvenit. ncotro este necesar s mergem pentru a rezolva problema sus-menionat? Totui, ce au oamenii n vedere cnd utilizeaz cuvntul risc? Medicul care vorbete despre riscul aferent unei intervenii chirurgicale, speculantul bursier care estimeaz riscul unei tranzacii investiionale noi, constructorul care descrie riscurile exploatrii unei tehnici noi, omul care ine cu sine umbrela ntr-o zi posomort din cauza riscului de ploaie...

14/124 (rndul exemplelor asemntoare poate fi continuat la infinit) oare vorbesc ei despre unul i acelai risc, sau totui au n vedere nite lucruri diferite? n scopul rspunderii la ntrebrile date, este necesar s pornim de la explicarea lingvistic general a noiunii risc, care este expus n dicionarele explicative [154], [155] i, de obicei, sun n felul urmtor: RISC, riscuri, s.n. Posibilitate de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub; pericol posibil. Din fr. risque [154]. Cu toate c aceast definiie reflect o nchipuire intuitiv a riscului, acceptat de majoritatea oamenilor, ea este prea general i insuficient de exact pentru o tiin (ceea ce nu-i mpiedic s fie activ utilizat n via zi de zi cu o anumit referire la context). Dezvoltnd nchipuirea riscului ca o msur a primejdiei, tiinele particulare (n primul rnd, teoria economic, precum i medicina, sociologia, producerea...), lund n consideraie specificul obiectului lor de cercetare, concomitent ncearc s precizeze att noiunea de posibilitate, ct i noiunea de primejdie. Dup prerea noastr, aceasta ne permite s aranjm ntreaga mulime a definiiilor contemporane ale noiunii risc n form tabelar (vezi tabelul 1.1.1). Tabelul 1.1.1. Clasificarea noiunilor de risc Gradul de detaliere a noiunii posibilitate nalt Definirea matematic a noiunii risc (aparatul teoriei probabilitilor i statisticii matematice) Definiia lingvistic general a noiunii risc Definiia concret a noiunii risc (n sensul maxim ngust n cadrul tiinelor particulare)

Jos

Definiia noiunii risc prin scenarii (n sensul primejdiilor n cadrul tiinelor particulare) Jos nalt Gradul de detaliere a noiunii primejdie

Sursa: elaborat de autor

Pentru descrierea noiunii posibilitate, n prezent se aplic activ aparatul teoriei probabilitii i statisticii matematice nfiinat n veacul XVII de ctre matematicienii Blaise Pascal i Pierre de Fermat i dezvoltat ulterior de ctre urmtorii savani renumii Jakob i Daniel Bernoulli, Abraham de Moivre, Thomas Bayes, Pierre-Simon Laplace, Carl Friedrich Gauss, Simon-Denis Poisson, Pafnuti Lvovici Cebev, Andrei Nikolaevici Kolmogorov .a. [83], [101]. Este de menionat c n cazul abstraciei de la obiectul cercetrii, ceea ce are loc n domeniile tiinifice sus-menionate, nsi noiunea probabilitate devine sinonimul noiunii risc n tratarea sa modern.

15/124 n anumite domenii de activitate uman (de ex., care cerceteaz calamitile i alte fenomene naturale, printre care putem s numim cutremure, incendii, inundaii ), aplicarea metodelor statistice este dificil din cauza lipsei volumului necesar de informaie. n asemenea cazuri, n scopul estimrii riscului, accentul se pune pe determinarea scenariilor posibile de dezvoltare a evenimentelor (obiectului de cercetare). Ca urmare, n conformitate cu clasificarea demonstrat mai sus, noiunile riscul tsunami, riscul cderii pe pmnt a unor obiecte cosmice mari, precum i riscul erupiei vulcanului pot fi atribuite la definiiile noiunii risc prin scenarii. Din punctul de vedere al tiinei i aplicrii practice, un interes sporit reprezint definiiile concrete ale noiunii risc, care au nregistrat o dezvoltare relativ vast n tiinele economice. De exemplu, riscul economic, de obicei, se definete ca probabilitatea msurabil a obinerii profitului mai puin dect se cuvine sau pierderea costului portofoliului activelor financiare, venitului aferent proiectului investiional, sau companiei n ntregime [149, p. XIV]. n definiia dat, avem combinarea detalierii att a noiunii posibilitate (probabilitate), ct i a noiunii primejdie (rezultatul financiar negativ). n acelai timp, chiar i aceast detaliere n anumite cazuri este insuficient, ceea ce necesit aplicarea n cadrul teoriei economice a urmtoarelor noiuni: riscul de credit (probabilitatea nregistrrii pierderilor din cauza incapacitii contrapartidei s execute obligaiunile sale, inclusiv rambursarea creditului i dobnzii aferente n conformitate cu termenele i condiiile stipulate n contract), riscul de pia (probabilitatea modificrii negative a costului activului n urma modificrii ratelor dobnzii, ratelor de schimb valutar, preurilor la aciuni, cambii, contractelor pentru mrfuri) etc. Definiia concret a noiunii risc poate fi observat i n alte domenii de activitate, n particular n medicin, unde riscul unei intervenii chirurgicale subnelege probabilitatea c n urma ei pacientul va supravieui mai puin dect o anumit perioad de timp. Teoretic, orice cercettor al unor probleme concrete practice (fie din domeniul economiei sau al altor tiine) ntotdeauna are posibilitate s descrie i s argumenteze necesitatea introducerii unei noi definiii de risc, care se va deosebi de cele existente prin gradul de detaliere ori a noiunii posibilitate, ori a noiunii primejdie n corespundere cu scopul cercetrii. Managementul riscului, de obicei, presupune o totalitate de msuri i aciuni ntreprinse n scopul minimizrii i eliminrii riscurilor, care includ identificarea, estimarea, monitorizarea i controlul lor. n condiiile formalizrii insuficiente a acestor aciuni, ntreprinse n scopul administrrii riscurilor, ultimele uneori sunt considerate o art.

16/124 Sunt autori care consider managementul riscurilor ca procesul lurii deciziilor n condiiile de incertitudine. Noi contientizm faptul c n anumite publicaii definiiile riscului i managementului riscului expuse mai sus pot avea alt form (cu accentuarea n funcie de scopul i obiectul cercetrii anumitelor nuane), dar cu meninerea esenei generale a noiunii risc ca msur a primejdiei. n etapa actual, aceasta este suficient pentru a formula urmtoarele concluzii (care pot fi considerate ca baze teoretice ale majoritii teoriilor privind managementul riscurilor): 1. Deocamdat, nu exist o definiie universal i univoc a noiunilor riscul i managementul riscului, care s reflecte toate situaiile posibile. 2. Definiiile contemporane ale noiunii risc sunt complexe i includ dou componente primejdie i posibilitate. 3. Primejdie, ca un component al noiunii risc, se descrie n termenii obiectului de cercetare i poate s aib diferit natur. 4. Posibilitate, ca un component al noiunii risc, se descrie n termenii teoriei probabilitii i statisticii matematice, prin urmare, definiia contemporan a noiunii risc are natur statistic. 5. Riscul reprezint un eveniment obiectiv i real (care exist independent de subiectul, obiectul i procesul decizional), care poate fi gestionat. n continuare, vom examina n ce msur aceste afirmaii sunt adecvate i suficiente pentru crearea unei teorii finisate a riscului. 1.2. Neajunsurile definiiilor contemporane ale noiunii de risc Tratarea contemporan a riscului n conformitate cu cele cinci puncte indicate mai sus genereaz anumite dificulti pe care le ntmpin teoreticienii i practicienii n domeniul riscului: 1. Cu toate c recunoaterea doar a naturii statistice a riscului ne permite s construim modele predicative mai mult sau mai puin trainice, ea practic nu descoper sursa adevrat a riscului (geneza lui). Ca urmare, riscul apare drept un factor totalmente extern (exogen) fa de obiectul i subiectul cercetrii, gestionarea cruia n sensul direct al cuvntului este practic imposibil. n ce msur noi putem s numim luarea deciziilor n condiiile de incertitudine ca gestionarea riscului nsui? n prezenta lucrare, va fi demonstrat c aceast contrazicere ntre noiunile risc i managementul riscului poate fi depit, dar n cazul vizat va fi necesar de modificat nsi noiunea risc, dezvluind geneza riscului.

17/124 2. Muli dintre cercettorii contemporani ai definiiei noiunii de risc accentueaz c el este strns legat cu aspectele psihologice ale comportamentului oamenilor. n conformitate cu revista New Scientist: savanii sondai consider c riscul exist doar n contiina oamenilor, el este inventat de ei. Aceast noiune este strns legat de gndire, de estimarea situaiei consecinelor aferente. n trecut multe din aciunile oamenilor, care au provocat consecine negative, au fost trecute la evenimente neprevzute. n ziua de azi, omul este n stare s estimeze posibilitile sale de sine stttor, iar cu ajutorul unui avocat bun ntotdeauna este posibil de dovedit c n loc de ntmplare a avut loc o neglijen... 1. Definiiile contemporane ale noiunii risc practic nu in cont de acest fenomen, care ne trezete dubii privind obiectivitatea existenei riscului (existena lui independent fa de subiectul cercetrii). 3. Etapele gestionrii riscului: identificarea, estimarea, monitorizarea i controlul n definiiile lor clasice nu sunt suficient de clare i univoce, de aceea creeaz dificulti n aplicarea lor practic. 4. Existena unui numr mare de definiii particulare ale noiunii risc creeaz imprecizia sistemului de noiuni ale teoriilor respective, precum i discuiile inutile prin aplicarea limbajului diferit. Cercettorii, utiliznd aceleai cuvinte, n realitate vorbesc despre lucruri diferite (care n cel mai bun caz au o intersecie semnificativ). Deseori autorii vorbesc despre diferite probleme i obiecte, dar aceasta nu este evident din cauza utilizrii aceleiai terminologii. n care direcie este necesar s pornim n scopul depirii dificultilor sus-menionate i formulrii unei noiuni de risc tiinifice i exacte? Dup prerea noastr (n cazul dat noi suntem de acord cu N. Luhmann [115]), doar examinarea istoriei (etimologiei) cuvntului nu descoper natura riscului, geneza lui. Faptul c pn n prezent aceast noiune deseori se asocia cu msura, de exemplu, probabilitatea unei primejdii, nu trebuie s limiteze spectrul nostru de cercetare. Totodat, n opinia noastr, lipsa unei nelegeri comune a riscului i managementului riscului (inclusiv i cel global), relevat n literatur, demonstreaz c n cadrul abordrilor tradiionale aceasta este imposibil. 1.3. Abordarea model baza teoretic a definirii noiunii de risc n prezent este necesar o paradigm nou a riscului, care, pe de o parte, ne va permite s formulm noiunea risc suficient de exact, univoc i universal, i n baza ei s sistematizm diferite teorii i abordri ale managementului riscului. Pe de alt parte, ea trebuie s aib o anumit valoare cognitiv i s prezinte baza teoretic pentru elaborarea unor recomandri practice.
1

www.newscientist.com/channel/fundamentals/mg18725171.300

18/124 1.3.1. Geneza riscului

Riscul i timpul reprezint diferite pri ale unei i aceleiai monede, deoarece dac nu ar fi existat ziua de mine, nu ar fi existat nici riscul. Aceast unitate este cauzat de faptul c riscul caracterizeaz dezvoltarea unor evenimente n timp (ceea ce considerm ca fiind procese). Cu alte cuvinte, riscul reprezint o trstur specific a proceselor i n afara proceselor el nu are sens. n scopul de a descoperi natura riscului, trebuie s nelegem, n primul rnd, ce reprezint procesul nsui. n acest sens, putem apela la conceptul filozofic al neoraionalismului [89], care n abordarea sa este n concordan cu constructivismul radical (o form specific a naturalismului n teoria cunoaterii, care s-a rspndit n tiina european occidental ncepnd cu mijlocul anilor 80 secolul trecut [108]). n conformitate cu conceptul neoraionalismului, omenirea capt cunotine prin construirea modelelor cognitive care descriu anumite domenii ale realitii i au o anumit structur comun. Aadar, fiecare model conine: 1. Un anumit set de noiuni definite, mai mult sau mai puin, formal care cuprind anumite obiecte, evenimente, procese sau trsturile acestora. 2. Legi-afirmaii fundamentale privind noiunile iniiale care nu se demonstreaz, ci se accept ca postulate i pot fi confirmate n cadrul modelului doar prin experimentare. 3. Concluzii privind noiunile introduse n model obinute din legile-afirmaii fundamentale prin intermediul logicii i matematicii. La rndul lor, postulatele i teoremele logicii i matematicii reprezint elementele modelelor care sunt mult mai universale, comparativ cu cele n cadrul crora ele sunt aplicate. Noiunea mulimea obiectelor sau evenimentelor realitii, care sunt separate n baza unei sau a mai multor trsturi comune, care la rndul lor reprezint un caz particular al noiunilor. n conformitate cu conceptul neoraionalismului, noiunile apar iniial ca generalizri subcontiente ale experienei senzaionale care mai apoi se contientizeaz i se definesc. Cuvintele-denumiri reprezint noiunile iniiale, cele mai puin formalizate i exacte: copac, libertate, ploaie etc. Limitele noiunii copac n sensul ei acceptat de toi nu sunt formal clare i exacte. Exist plante, care se vor atribui de unii la categoria arbori, iar de alii la categoria arbuti sau chiar iarb. n privina noiunilor libertate sau dreptate aceast inexactitate este i mai evident.

19/124 Definirea de anumite noiuni prin celelalte reprezint o form mai exact de formulare a noiunilor comparativ cu cuvintele-denumiri. De exemplu, corp solid reprezint un obiect care nu-i modific forma sa cu condiia lipsei influenei din exterior. n cazul dat, noiunea corp solid este definit prin noiunile forma i influena, care, la rndul lor, la fel pot fi definite prin alte noiuni. Este evident c a doua metod de definire, la urma urmei, se reduce la cuvinte-denumiri. Dar ea ne permite s expunem noiunile noi prin acelea, care deja au trecut prin procesul de lefuire n urma utilizrii ndelungate i deci au devenit mai uniforme (cu un singur sens) pentru diferii oameni. Totodat, a doua abordare ne permite s precizm noiunile, care deja sunt utilizate pe larg, dar sensul lor variaz, iar noi dorim ca n contextul (modelul) nostru el s fie mai univoc i formal. De asemenea, este evident c i prin aceast abordare noi nu vom obine o exactitate absolut a definiiilor. Exist o modalitate absolut exact i univoc de formulare a noiunilor metoda axiomatic. Axiomele geometriei lui Euclid reprezint exemplele cele mai cunoscute ale acestei abordri. Euclid nu introduce definiia noiunilor punct, linie dreapt prin intermediul altor noiuni. Definirea absolut exact, axiomatic a noiunilor poate fi aplicat doar n privina unor obiecte abstracte, cu care opereaz matematica. Exist o legtur ntre definirea noiunilor iniiale i a legilor-afirmaii fundamentale ale modelului. De exemplu, n cazul geometriei euclidiene aceast legtur este evident: noiunile punct i linie dreapt sunt tocmai definite prin axiome care reprezint legile-afirmaii fundamentale ale modelului. n cazul noiunilor mai puin formale, aceast legtur poate fi, de asemenea, stabilit. De exemplu, dac din noiunea de corp solid (corpul solid este un obiect care nu-i modific forma sa n cazul lipsei influenei din exterior) excludem este un obiect care, vom obine o afirmaie care reprezint legea fundamental a teoriei corpurilor solide. n conformitate cu conceptul neoraionalismului, legtura dintre legile-afirmaii fundamentale ale modelelor i noiunile lor iniiale este foarte important i explic de ce, n cazul depistrii contradiciilor dintre concluziile unei teorii i rezultatele experimentale, nu are loc ntreruperea lanului logic al modelului (cu excluderea cazurilor unor erori logice). Aceasta se datoreaz faptului c concluziile modelului sunt obinute din legile-afirmaii fundamentale i nici una din ele nu poate fi modificat fr a modifica noiunile iniiale. Cu alte cuvinte, eliminarea contradiciilor dintre teorie i practic poate fi efectuat doar prin modificarea modelelor aferente la nivelul noiunilor iniiale.

20/124 La timpul su G. Follmer a considerat c imposibilitatea explicrii fenomenului de distrugere, de dezminire a teoriilor (ceea ce se explic n cadrul conceptului neoraionalismului) reprezint veriga cea mai slab a teoriei constructivismului radical i dovada cea mai solid a realismului [108]. Procesul dezvoltrii cunotinelor respect un anumit algoritm. Iniial, n baza senzaiilor se creeaz noiunile. Ele reprezint generalizarea unor trsturi comune a mai multor obiecte ale realitii. Apoi senzaiile se contientizeaz i noiunile capt definire prin cuvinte-denumiri. Pe urm se formuleaz legile fundamentale ale modelului, preciznd i concretiznd concomitent definiiile noiunilor iniiale. Dup aceea, n baza legilor fundamentale i cu ajutorul logicii i matematicii se construiesc teoreme, concluzii, cu alte cuvinte, ntreaga cldire a modelului. Concluziile permanent se verific n baza materialelor faptice existente i a celor noi. Atunci cnd apare un fapt sau mai multe fapte noi, care contrazic concluziile modelului, are loc precizarea modelului cu modificarea unuia sau a mai multor noiuni iniiale, sau construirea unui model nou. Bineneles, concomitent are loc construirea multor modele, care descriu diferite domenii ale realitii. La anumite etape, poate s apar necesitatea construirii unui model nou, care cuprinde totalmente sau parial domeniul de funcionare a mai multor modele precedente. n conformitate cu conceptul neoraionalismului, ntr-adevr nu exist obiecte, care corespund absolut totalmente definiiilor noastre, att n sensul posedrii anumitelor trsturi care nu sunt prevzute de definiie, ct i n sensul corespunderii acestor trsturi nsei. n natur nu exist nici linia dreapt (cu toate c razele solare n condiiile globului pmntesc sunt foarte aproape de linia axiomatic, totui exist o diferen), nici punctul, nici corpul solid, nici gaz, nici peti, nici animale n sensul exact al acestor cuvinte (care noi trebuie s le introducem n tiinele noastre), cu toate c mrimea necorespunderii, abaterii evenimentelor realitii de la noiunile formale poate s fie att de mic, nct noi n-o s identificm, fiind limitai de posibilitile noastre actuale. tiinele exacte (preponderent fizica) introduc definiiile ct mai exacte i univoce (n cazul ideal, axiomatice) care se numesc definiii nominale i stabilesc limitele acceptabile de abatere a obiectelor realitii de la definiia nominal. Ca urmare, se determin o mulime de obiecte ale realitii formal exact, care se acoper de definiie. Pe de alt parte, univocitatea definiiei ne permite s obinem concluzii univoce aferente. Limita acceptabil de posedare a unei anumite caracteristici, pentru ca obiectul s fie considerat partea unei anumite mulimi, se determin de cercettor lund n consideraie scopul urmrit. Unde n-ar fi trasat limita, ea ntotdeauna o s fie convenional, de aceea c aceast limit nu exist n

21/124 natur. Obiectele naturii pot fi considerate ca fluctuaia unor trsturi ntr-un cmp infinit, unde sunt repartizate i se transform reciproc mulimi infinite de trsturi. Unul i acelai domeniu de realitate poate fi descris cu mai multe seturi de noiuni, numrul crora la fel este infinit. Modelele care descriu la prima vedere unul i acelai domeniu de realitate, dar prin diferite noiuni, ntr-adevr descriu diferite mulimi de obiecte (fluctuaii de trsturi), i, prin urmare, diferite domenii. Aceasta poate fi demonstrat prin compararea modelului plusvaloare a lui Marx i modelele economico-matematice de producere optim. n cadrul ambelor modele este vorba despre aceleai obiecte: oameni, bani, mrfuri, dar n realitate ele sunt caracterizate prin trsturi diferite n cadrul modelelor diferite. Noi discutm despre diferite sisteme. Este necesar de menionat c limbajul nostru ne permite s utilizm acelai cuvnt societatea uman pentru toate modelele economice, care descriu diferite procese sociale, totodat, n realitate noiunea dat va avea esena, coninutul diferit (n sensul de model) pentru diferite procese. Este un lucru firesc i nu este necesar a introduce diferite noiuni, dar noi trebuie s reinem c n diferite modele cu unul i acelai cuvnt se descriu sisteme diferite. Prin selectarea diferitelor trsturi ca baz de formulare a definiiilor, noi vom descrie acelai domeniu de realitate prin diferite noiuni. n cazul dat, mulimile obiectelor, definite prin diferite noiuni, nu se vor suprapune exact, dar faptul menionat nu este ntotdeauna evident din urmtoarele cauze. n primul rnd, mulimile definite prin noiuni diferite, dar asemntore, au un spaiu de suprapunere foarte mare spaiul obiectelor care corespund ambelor definiii. n al doilea rnd, dup cum a fost menionat mai sus, definiiile nominale, dac ele sunt suficient formalizate, descriu mulimea nul, i doar stabilirea limitelor acceptabile de abatere de la ea o fac umplut. Nu este vorba despre aceea c o definiie este mai adevrat dect cealalt. Conteaz doar ce mulimi de obiecte sau evenimente sunt cuprinse de noiuni i, drept urmare, la ce se refer concluziile, care prin utilizarea acestor noiuni sunt trase i unde sunt limitele aplicabilitii lor. Nu exist noiuni absolute att din punctul de vedere al corespunderii realitii, ct i din punctul de vedere al exclusivitii. Alegerea este determinat de problema care urmeaz a fi rezolvat. n contextul acestei probleme, definiiile pot fi mai mult sau mai puin reuite sau totalmente nereuite. Toate legile fundamentale ale modelelor (i teoriilor) au n acelai timp natur att statistic, ct i cauzal. Prin natura statistic se subnelege c dac noi o s le verificm experimental pe baza obiectelor i evenimentelor reale, care, dup prerea noastr, coincid cu definiiile noastre, vom

22/124 nregistra doar corelare cu legile i axiomele modelelor, cu toate c coeficientul de corelare poate s fie foarte aproape de unu. Explicarea cauzal a legilor fundamentale ale modelului se afl n afara modelului nsui i poate fi efectuat doar prin construirea unui model mai universal, care cuprinde spaiul de aplicabilitate a primului model. Din interiorul modelului, legile fundamentale au caracter de axiome i se dovedesc doar prin experimentare. Conceptul neoraionalismului evideniaz dou tipuri de concluzii: generale i particulare. Concluzii generale reprezint afirmaiile de tipul: n anumite condiii trebuie s se ntmple cutare i cutare. De exemplu, dac se nregistreaz scderea presiunii atmosferice pn la nivelul n regiunea A i deplasarea aerului din regiunea B n regiunea C, atunci n regiunea D ziua urmtoare va ploua. Concluzia particular: mine n regiunea D va ploua. Natura relaiei concluziilor noastre cu realitatea are un caracter cantitativ. Prin aceasta se subnelege c veridicitatea lor ine de limitele acceptate de abatere stabilite de noi n scopul delimitrii mulimii obiectelor acoperite de definiia noiunii i n privina crora se trag concluziile. Aceasta are loc chiar i n cazuri cnd noi nu stabilim limite cantitative i chiar nu avem mijloace pentru stabilirea lor. Concluzia particular a modelului este adevrat (corect) atunci, cnd exist o coincidere cantitativ ntre afirmaia respectiv i evenimentele efective, la care aceast afirmaie se atribuie. Prin noiunea cantitativ se subnelege c se ine cont de mrimea trsturii, care st la baza definiiei noiunii obiectului sau evenimentului, la care se refer afirmaia. Coinciderea nseamn cantitatea acestei trsturi n obiecte sau evenimente reale este n limitele stabilite de definiia noiunii respective. Din cauza c pentru noiunile, care nu au o msurare cantitativ a trsturilor acceptat de toi i care st la baza definiiei, dar care sunt bine lefuite n cadrul circulaiei interumane, viziunea intuitiv privind limitele aferente la diferite persoane este suficient de omogen i, ca urmare, spaiul de incertitudine este relativ mic, comparativ cu spaiul intern de suprapunere aferent noiunii. Pentru majoritatea oamenilor, n cazurile enumerate nu apar divergene n estimarea veridicitii concluziilor particulare. Pentru noiuni, care au o msurare cantitativ a trsturilor acceptat de toi i care st la baza definiiei, precum i pentru mijloace de msurare, oricum exist spaiu de incertitudine a rspunsului privind veridicitatea concluziei particulare, care este determinat de precizia msurrilor.

23/124 Concluziile generale se trag din legile fundamentale ale modelelor prin aplicarea abordrilor logicii i matematicii. Totodat, legile-afirmaii fundamentale ale modelelor, la rndul lor, reprezint cazuri particulare ale concluziilor generale ale modelelor respective. Este posibil de nlocuit unele din legile-afirmaii fundamentale ale modelului cu unele din concluziile acestuia n aa mod, ca fostele legi-afirmaii s devin concluzii, pstrnd actualitatea celorlalte concluzii (cu alte cuvinte, modelul nsui). De exemplu, geometria euclidian poate fi construit nu n baza celor cinci axiome utilizate de nsui Euclid, ci n baza unor teoreme ale geometriei. n cazul dat, axiomele anterioare se vor demonstra ca teoreme, pstrnd restul teoriei geometriei. Raportul dintre concluzii (legile-afirmaii) i realitate poart un caracter statistic sau probabilistic. Aceasta nseamn c o concluzie exact trebuie s fie formulat n modul urmtor: n anumite circumstane va avea loc un anumit eveniment cu o anumit probabilitate. Concluziile modelelor cognitive sunt relevante doar n limitele aplicabilitii acestora. Limitele noiunilor i limitele modelelor nu este una i aceeai. Ele se afl n diferite dimensiuni. Fiind n limitele noiunilor modelului, noi putem s fim n afara limitelor aplicabilitii modelului nsui (cnd toate componentele unui dispozitiv mecanic sunt fcute cu respectarea cerinelor tehnice, dar maina este exploatat n condiiile pentru care ea n-a fost proiectat). Concluzia general a modelului este veridic, dac frecvena realizrii rezultatului ateptat o s fie mai mare dect probabilitatea, indicat n definiia lui exact. n caz c un inginer trage o concluzie privind proiectul su (modeleaz o main) i afirm c cu condiia exploatrii corecte maina va funciona fr defectare pe parcursul unui an cu probabilitatea 0,99 i dup aceasta ncepe producerea n mas a acestor maini, iar din fiecare mie 992 de maini ntr-adevr au funcionat pe parcursul primului an fr defecte, afirmaia inginerului este veridic. Sigurana concluziilor va fi cu att mai nalt (probabilitatea mai aproape de unu), cu ct mai mici vor fi limitele de abatere acceptabil pentru obiectele reale fa de definiiile nominale ale noiunilor respective (cerinele tehnice pentru dimensiunile componentelor sunt mai dure) i cu ct mai slabe vor fi afirmaiile, ce le conin concluziile (se promite o perioad de funcionare fr defecte mai scurt). Din aceasta rezult c limitele noiunilor (mrimea trsturii care st la baza definirii lor) sunt convenionale, deoarece ele nu exist n natur. Totodat, ele nu sunt spontane, deoarece sunt determinate de nivelul de siguran a concluziilor care le vom trage n privina acestor noiuni. n cazuri cnd noi ajungem la marginea aplicabilitii modelului, ncepem s observm fapte, care

24/124 contrazic concluziilor lui (de ex., experimentul MichelsonMorley privind viteza razei soarelui pentru modelul lui Newton) i construim un model nou care este relevant pentru un spaiu mai mare (i corecteaz modelul precedent la nivelul noiunilor). Modelul precedent rmne valabil n cadrul limitelor sale de aplicabilitate, dar din momentul dat noi le cunoatem mai exact. n interiorul limitelor de aplicabilitate modelul rmne veridic, la fel cum i modelul nou, al crui spaiu de aplicabilitate este mai larg. Orice model este veridic n spaiul lui de aplicabilitate. De exemplu, cu toate c dup experimentele MichelsonMorley i apariia teoriei lui Einstein noi continum s utilizm concluziile din teoria lui Newton n calcule de inginerie n cazul proiectelor pmnteti i vitezelor mult mai mici dect cea a luminii. n conformitate cu concepia neoraionalismului, cunotinele noastre nu reprezint reflectarea absolut adecvat a realitii, doar una relativ (de model). Prin urmare, unul i acelai segment de realitate (chiar i n cazul cnd se pune aceeai sarcin cognitiv) poate fi descris prin diferite modele cu diferite noiuni iniiale i, ca urmare, cu concluzii care difer calitativ. Aceste concluzii pot fi cantitativ identice doar n anumite zone de aplicabilitate comun a modelelor (de exemplu, teoria lui Newton-Einstein, teoriile clasic i cinetic a gazelor etc.). Mai mult ca att, orice model (ct de universal i mare el n-ar fi) reprezint doar un caz particular al unui model mai universal, care deocamdat nu este construit i, respectiv, realitatea, descris prin acest model nu ne este cunoscut. Aceasta nu nseamn c ea nu ne atinge sau nu ne va atinge n viitor. Teoretic, exist posibilitatea ca un proces mai global dect cel descris de modelul nostru, ne va scoate din realitatea descris de modelul dat. Este imposibil de estimat probabilitatea acestui eveniment din cauza c lucrul dat poate fi fcut doar n baza unui model mai universal dect cele pe care noi le avem. Iar dup apariia modelelor mai universale, ele oricum vor prezenta doar cazurile particulare ale unor modele i mai universale care nc nu sunt construite. Aadar, cum rmne cu posibilitatea influenei asupra realitii noastre din partea unor procese cauzate de factorii ce se afl n afar modelelor noastre. Noi nu putem s estimm probabilitatea acestor influene. n cadrul neoraionalismului, procesul reprezint micarea (modificarea) unui sistem

multiparametric ntr-un spaiu n-dimensional. Dac dorim s investigm un proces i s analizm ce ne va aduce acesta n viitor, este necesar de modelat procesul n cauz ca fiind un sistem analog celui definit. Numrul modelelor, precum i combinaia parametrilor prin care se descrie procesul, poate varia pn la infinit. Toate aceste modele vor avea capaciti cognitive diferite n dependen de scopul fiecrui model.

25/124 Orice model de micare (proces) a unui sistem multiparametric ntr-un spaiu n-dimensional reprezint o totalitate de parametri care se modific n timp sub influena factorilor externi ai sistemului (for, evenimente) n corespundere cu legturile aferente acestor parametri. Aceste legturi pot fi exprimate prin formule matematice sau reguli descrise ntr-un anumit limbaj (de exemplu, n limbajul de programare). Orice sistem poate fi descris ca o mulime de parametri cu legturile aferente, iar procesul poate fi demonstrat ca modificarea acestor parametri n timp sub influena factorilor externi innd cont de legturile sus-menionate. n mecanica clasic exist noiunea numrul gradelor de libertate a sistemului care reprezint diferena dintre numrul parametrilor i numrul legturilor dintre ei. Dac numrul gradelor de libertate a sistemului este egal cu zero sau este negativ, atunci sistemul, n general, nu este n stare s se mite (dezvoltarea nu are loc). Dac numrul gradelor de libertate a sistemului este egal cu unu, sistemul poate s se mite pe o singur traiectorie (precum un punct care se mic pe o singur linie). Dac numrul gradelor de libertate este mai mare dect unu, punctul poate s se mite pe mulimea nenumrat a traiectoriilor n conformitate cu mulimea nenumrat a legilor n dependen de factorii de influen. Totodat, chiar sistemul cu n-grade de libertate ntr-un spaiu n-dimensional, n cazul lipsei influenei din exterior, se mic pe o anumit traiectorie unic n conformitate cu o singur lege, ambele fiind determinate de condiiile iniiale. n caz c un factor extern va influena asupra sistemului dat, cel din urm se va mica, de asemenea, pe o anumit traiectorie unic n conformitate cu o anumit lege (bineneles c ele vor fi diferite de cele de pn la influen), ambele fiind determinate de condiiile iniiale i de influena factorului. Orice sistem reprezint partea component a unui sistem mai mare, care, la rndul su, a unui sistem i mai mare, Procesele care au loc n sisteme mai mari determin influene externe pentru cele inferioare. n realitate, asupra fiecrui proces influeneaz o mulime nenumrat de factori externi. Crend modelul procesului, nu putem s lum n considerare toi factorii externi. Prin urmare, i alegem din factorii de baz pe cei a cror influen se va descrie de model, precum i pe cei aleatori influena crora (cel puin, la prima etap) se va ignora. Factorii de baz sunt acei, efectul influenei crora este suficient de mare, iar probabilitatea acestei influene pe parcursul desfurrii procesului este suficient mai mare de zero. Sensul cuvntului suficient depinde de nivelul de precizie i siguran cu care este necesar a descrie procesul.

26/124 Apare o ntrebare. Ce reprezint legtura cauzal i prin ce ea se deosebete de legturile statistice? Presupunem c n cadrul unei cercetri a fost stabilit c 99% din oamenii care au murit, pe parcursul vieii lor au consumat ap. Putem noi oare s afirmm c exist o legtur cauzal ntre consumul apei i mortalitate? Noi considerm c nu. Pn la momentul cnd n conformitate cu principiile enumerate mai sus o s fie construit un model, care descrie procesul, nu este corect s vorbim despre legturile cauzale. Divizarea factorilor externi de influen n factori de baz i aleatori este condiional i determinat de scopul propus de model (inclusiv i nivelul de precizie cu care noi dorim s descriem procesul). De exemplu, modelele care descriu procesul zborului proiectilelor iniial ineau cont doar de influena gazelor de pulbere i a gravitaiei. Dup aceasta s-a mai adugat nc un factor rezistena aerului. Ali factori de influen: vntul, modificarea densitii aerului .a. s-au considerat ocazionali i s-au luat n calcule doar prin repartizarea statistic a abaterii nimeririlor de la int. Concomitent cu dezvoltarea balisticii att teoretice, ct i a mijloacelor de msurare i calculare, au nceput s apar modele, care ineau cont de vntul, modificarea densitii aerului .a., care au devenit factori de baz. Ca rezultat, eficiena tragerilor (descrierea procesului) a crescut esenial, cu toate c o anumit dispersie a nimeririlor totui a rmas. Aceast dispersie se explic prin existena unui numr nelimitat de factori care au rmas n cadrul modelului aleatori. n acelai timp, modificrile aleatoare ale unor parametri ai modelului pot provoca modificri aleatoare ale factorilor externi, care la rndul lor au fost introduse n model ca factori de baz. Din punctul de vedere al derulrii procesului, aceste modificri sunt echivalente cu factorii aleatori. De exemplu, abaterea aleatoare a greutii proiectilelor de la mrimea standard poate provoca modificarea forei de gravitaie, ceea ce este echivalent cu influena aleatoare. n principiu, sistemul i modific traiectoria sa la orice influen extern (nu are importan ct de mic ar fi ea). Micarea sistemului se consider stabil dac n urma influenei factorilor externi aleatori (care nu depesc anumite limite) abaterea maxim de la traiectoria procesului, care urma s fie parcurs n cazul lipsei acestei influene, nu va depi o anumit limit. Stabilitatea procesului se asigur prin: relaiile interne dintre parametrii procesului; restriciile externe; influena factorilor externi de baz (care nu sunt aleatori).

Nu exist o diferen principial ntre relaiile interne, restriciile externe i influena factorilor externi. Ele pot fi reciproc exprimate unele prin altele (ceea ce are loc n mecanica clasic a lui

27/124 Newton-Lagrange), pornind de la scopul modelrii. Totodat, aceast divizare este util din punct de vedere metodologic. n lucrarea sa Neoratsionalism Alexandr Voin [89] demonstreaz urmtoarele exemple ale stabilitii proceselor asigurate prin diferite abordri. Membrana strns la margini i lsat imobilizat. Imobilizarea reprezint cazul particular al micrii, cu alte cuvinte, al procesului. n caz c membrana va fi supus influenei aleatoare a unui factor extern (puterea cruia nu va depi o anumit limit), ea va ncepe s vibreze, deviindu-se de la starea de imobilizare nu mai mult dect pragul prestabilit. Avem exemplul unui proces stabil. Sursa stabilitii n cazul dat provine de la existena relaiilor elastice interne dintre elementele membranei, precum i relaiei rigide cu fixator. Este necesar de remarcat c membrana dezechilibrat n urma unei influene aleatoare nu numai va devia nu mai mult dect... de la starea imobilizat (va vibra), ci i se va opri cu timpul. Va avea loc ntoarcerea complet n starea iniial, ceea ce poate fi considerat ca o stabilitate nalt a procesului, care este determinat de forele interne de frecare i rezistena aerului. n cazul dat, influena aleatoare a unui factor extern, puterea cruia nu va depi o anumit limit nseamn o influen care nu va smulge membrana din fixatorul care o ine, nu va rupe membrana i nu va genera deformarea ei plastic. Un alt exemplu. Aceeai membran care este supus influenei unei fore externe periodice armonice va vibra stabil armonic cu o anumit amplitudine i frecven. n cazul dat, stabil nseamn c dac pe lng fora armonic membrana va fi supus influenei unor fore aleatoare care nu vor depi un anumit prag, procesul va devia de la vibraia armonic nu mai mult dect un anumit prag, iar dup ncetinirea factorilor aleatori aceste devieri se vor stinge. Sursele stabilitii n cazul dat sunt aceleai ca i n primul exemplu plus fora extern armonic. Al treilea exemplu. Torpila cu navigator magnetic. n caz c ea nu este influenat de valuri i vnt, torpila merge drept nainte ctre inta imobil sau urmrete o anumit curb n cazul intei mobile. Influena aleatoare din partea valurilor sau vntului duce la devierea mersului torpilei de la traiectoria ndreptat la int, dar forele magnetice nu-i permit acestei devieri s creasc i ndreapt din nou torpila spre int. Bineneles c scopul o s fie atins doar cu condiia c mrimea valurilor i puterea vntului nu vor depi un prag prestabilit sau torpila n-o s nimereasc ntr-o balen. Al patrulea exemplu. Detaliile, care au fost prelucrate la un strung, se rostogolesc pe un uluc i se prind de ctre un dispozitiv de la un alt strung pentru prelucrare ulterioar. Influene aleatoare, care urmeaz s fie luate n considerare la etapa de modelare a procesului dat (proiectarea procesului

28/124 tehnologic) reprezint ciocnirea reciproc a detaliilor, precum i lovirea lor n marginile ulucului. Cu toate c aceste influene sunt previzibile, ele se produc n locuri i n momente de timp aleatoare i pot forma combinaii aleatoare. Dac efectul sumar ale acestor influene aleatoare nu va depi un anumit prag, detaliile vor ajunge la dispozitivul care le prinde n poziia potrivit. Dac va depi detaliile pot sri din uluc, pot s-l blocheze etc. Stabilitatea n cazul dat se asigur doar prin restriciile externe (marginile ulucului). Dac ulucul vibreaz, atunci se mai adaug o for extern nealeatoare care genereaz vibraia. Procesul deplasrii detaliilor printr-un uluc care vibreaz este, de obicei, mai stabil dect cel care nu vibreaz (blocaje au loc mai rar). Sunt posibile procese cu o combinare complex a factorilor ce asigur stabilitatea lor. n cazul dat se creeaz o calitate nou, un factor nou, care se numete program. Stabilitatea procesului depinde de modul n care factorii externi au fost divizai n factori de baz i aleatori. Stabilitatea procesului poate fi considerat doar reieind din influena anumiilor factori externi aleatori sau a anumitelor modificri aleatoare ale factorilor de baz, abstractizndu-se de la ceilali factori aleatori nenumrai. Acest lucru este cauzat de faptul c numrul factorilor externi posibili care influeneaz stabilitatea procesului n lumea noastr nemrginit, n principiu, este inumerabil. Noi nu le putem considera mulimea nenumerabil a factorilor posibili. Mai mult ca att, despre majoritatea dintre ei noi nici nu bnuim. Procesul se trateaz ca stabil sau instabil n dependen de limita abaterii maxime acceptabile de la traiectoria ateptat. Ca urmare, stabilitatea este o noiune, care caracterizeaz nu doar procesul obiectiv, ci i scopul cunoaterii procesului dat. Stabilitatea procesului depinde nu doar de faptul care factori aleatori i lum n considerare, ci i de mrimea lor. n cazul examinrii mersului torpilei cu navigator magnetic pentru unele valori ale mrimii valurilor i vitezei vntului, procesul va fi stabil, pentru altele instabil. Acum este oportun definirea unei noiuni foarte importante n vederea atingerii scopului acestei lucrri stabilitatea procesului. Stabilitatea procesului n condiiile prestabilite, innd seam de influena anumiilor factori externi aleatori (care au o anumit distribuie de probabilitate), reprezint abaterea procesului de la traiectoria sa care urma s fie parcurs n cazul lipsei influeniei sus-menionate, nu mai mult dect o anumit mrime prestabilit. Stabilitatea procesului poate fi msurat ca probabilitate precum c abaterea procesului de la traiectoria sa nu va depi limita stabilit.

29/124 Cu ct procesul este mai stabil, cu att el este mai determinat, respectiv, cu att este mai sczut influena factorilor externi aleatori asupra lui. Influene care nu depesc un anumit prag genereaz doar fluctuaiile locale ale procesului, care au o tendin de ncetinire cu timpul. n final, dup o perioad de timp, traiectoria procesului devine aceeai, care ar fi trebuit s fie n cazul lipsei influenelor n cauz. Asemenea influene n cadrul conceptului neoraionalismului se numesc slabe. Influene puternice sunt acelea care modific procesul de dezvoltare n mod global ntr-att, nct chiar i dup ncetinirea influenei procesul se dezvolt n conformitate cu alt traiectorie care se deosebete de cea iniial. De regul, n cadrul traiectoriei noi procesul devine stabil i, n consecin, pentru ntoarcerea lui la traiectoria precedent, este insuficient nu numai ncetinirea influenei puternice, ci i aplicarea influenelor slabe. Divizarea influenelor n puternice i slabe, pentru fiecare proces poate fi comparat cu cuantificarea energiei n fizic: fotonul se emite doar n urma influenei unui anumit cuantum de energie i doar atunci apar modificri ireversibile (pentru influene slabe mai mici dect cuantumul n cauz) ale sistemului. Realitatea este infinit nu doar din punctul de vedere al spaiului i timpului, ci i din punctul de vedere al varietii ei. Ca urmare, n orice spaiu limitat (ct de mic el nu ar fi) concomitent se deruleaz o mulime nelimitat de procese, care, n general, sunt reciproc legate. Bineneles c noi nu suntem n stare s le considerm concomitent pe toate n nici un model. De aceea, noi inem cont de unul sau mai multe dintre ele, iar influena celorlalte sau se ignoreaz (pentru influene slabe), sau se consider constant (pentru influene puternice). Uneori, ne intereseaz stabilitatea unui anumit proces de baz nu numai fa de influenele externe aleatoare, ci i fa de modificarea sistemului nsui, care are loc n urma desfurrii altor procese ce se deruleaz n cadrul sistemului concomitent cu procesul de baz i interacioneaz cu el. De exemplu, influena coroziunii componentelor unui mecanism asupra funcionrii normale a dispozitivului n ntregime. Din punctul de vedere al consecinelor, interaciunea procesului n cauz cu celelalte care au loc n cadrul sistemului seamn cu influena extern asupra sistemului. Nu conteaz cte cauze noi am depistat, al cror istoric noi putem s-l examinm sau putem s le prognozm viitorul, ntotdeauna va exista o mulime nenumrat a factorilor aleatori, care nu au fost luai n considerare. Chiar dac presupunem c influena fiecruia dintre ei n parte este nesemnificativ (cu toate c unele pot fi puternice), n total efectul lor comun poate fi destul de semnificativ.

30/124 Formulnd noiunile de model, proces i stabilitatea procesului, ptrundem n esena problemei riscului care reprezint partea imprescriptibil a modelelor cognitive i poart un sens opus noiunii stabilitatea procesului. 1.3.2. Definirea noiunii de risc

Riscul procesului n condiiile prestabilite, lund n considerare influena anumiilor factori externi aleatori (care au o anumit distribuie de probabilitate), reprezint abaterea procesului de la traiectoria sa, care urma s fie parcurs n cazul lipsei influenei sus-menionate, cu o mrime mai mare dect cea prestabilit. Mrimea riscului procesului n condiiile prestabilite, reieind din influena anumiilor factori externi aleatori (care au o anumit distribuie de probabilitate) reprezint probabilitatea c abaterea procesului de la traiectoria sa, care urma s fie parcurs n cazul lipsei influenei sus-menionate, va fi mai mare dect mrimea prestabilit. Este evident c toate afirmaiile aferente noiunii stabilitatea procesului, dup deplasarea accentelor respective, menin actualitatea lor i n privina noiunii risc. Definiia mrimii riscului conine noiunea probabilitate, care ea nsi nu este simpl, univoc i pe parcursul ultimelor veacuri a suferit o serie de transformri. La momentul actual, de regul, sunt acceptate urmtoarele patru abordri privind formularea noiunii probabilitatea: 1. Teoria clasic a probabilitii (classical definition of probability). Printre reprezentanii ei i putem meniona pe Blaise Pascal, Pierre de Fermat, Jakob Bernoulli, Christiaan Huygens, Abraham de Moivre, Pierre-Simon Laplace .a. Noiunea probabilitate a aprut n cadrul procesului de analiz matematic a jocurilor de hazard i se formula ca raportul cazurilor de realizare a evenimentelor ateptate la numrul total de cazuri egal posibile i incompatibile. 2. Conceptul probabilitii statistice sau de frecven (frequency probability). Dintre reprezentanii si i putem numi pe John Venn, Richard Edler von Mises, R.A. Fisher, Egon Pearson, Jerzy Neyman, A.N. Kolmogorov. Probabilitatea se definete ca limita frecvenei relative a unui eveniment aleator de mas n cadrul multiplelor ncercri. Experiena a demonstrat c pentru multe evenimente aleatoare de mas frecvena relativ n cazul multiplelor nregistrri are o tendin spre stabilitate, ceea ce a devenit argument forte pentru aplicarea practic a conceptului probabilitii statistice. 3. Conceptul probabilitii logice (logical probability). Dintre reprezentanii si i putem numi pe John Maynard Keynes, Rudolf Carnap. Probabilitatea se definete ca gradul de certitudine, care

31/124 trebuie s fie atribuit de subiect anumitei afirmaii, ipoteze bazndu-se pe anumite dovezi. Apariia acestui concept a fost cauzat de ncercrile descrierii unei clase noi de procese, care se desfoar cu participarea activ a omului. 4. Interpretarea subiectiv a probabilitii (subjective probability). Ea este prezentat de Frank Ramsey, Bruno de Finetti, L.J. Savage, Arthur Jeffrey Dempster .a. La baza probabilitii subiective st gradul de ncredere asociat cu oamenii reali. La rndul su, gradul de ncredere se reflect n comportarea acestor oameni. De exemplu, metoda de estimare a probabilitii prin utilizarea mizelor n cadrul pariurilor. Interpretarea subiectiv a probabilitii este aplicat n logica deciziilor. Este necesar de accentuat faptul c noiunea probabilitate se dezvolt mpreun cu extinderea tipurilor de modele, care necesit descriere (ncepnd cu modele care descriu strile staionare i finisnd cu modelele proceselor, care presupun o participare activ a omului). n acelai timp, diferite definiii ale noiunii probabilitate nu sunt antagoniste. De exemplu, Frank Ramsey a considerat interpretarea subiectiv a probabilitii doar ca un complement la cea mai rspndit interpretare a probabilitii probabilitatea statistic. Prin urmare, noi considerm c alegerea abordrii privind definiia noiunii probabilitatea ca msura veracitii unui eveniment aleator depinde de problemele ce stau n faa modelului cognitiv. Definiia riscului expus anterior, pe care o considerm universal, ne permite s descoperim natura riscului, adic procesul cognitiv prin care omul cunoate mediul ambiant. Aceast abordare corespunde afirmaiilor lui N. Luhmann privind aceea c mediul exterior de felul lui nu cunoate nici un risc, deoarece el nu cunoate nici distincie, nici ateptrile, nici estimrile, nici probabilitile [115]. Totodat, riscul nu trebuie s fie tratat ca un fenomen pur subiectiv, deoarece provine de la modele ce reflect (substituie) realitatea conform celor expuse anterior. Modelul cognitiv este sursa apariiei riscului. Antagonismul dintre negarea att a obiectivitii, ct i a subiectivitii riscului este aparent. Sursa aparenei antagonismului provine din schema nrdcinat n tradiia occidental de relaiile subiectobiect, care descinde de la ideile lui Platon privind dublarea lumii. Platon a considerat c exist lumea fenomenelor vizibilitatea intermediat de organe de sim i existena adevrat (noumene). Din punctul de vedere al constructivismului radical, este necesar s evitm exprimrile privind lumea obiectiv i s percepem cunotinele nu ca reprezentarea lumii obiective, ci ca rezultatul activitii constructive a mecanismelor neurofiziologice, n procesul creia se formeaz, se construiete unica disponibil pentru noi realitatea fenomenal [108].

32/124 Concluzia este urmtoarea: sursele de provenire a riscurilor umane sunt modelele noastre cognitive, care substituie realitatea ce ne nconjoar pe noi (oamenii). n cadrul abordrii model, managementul riscului reprezint activitatea orientat spre modificarea nivelului de stabilitate (de risc) a proceselor. Noiunea managementul riscului n cadrul abordrii descrise mai sus devine echivalent cu noiunea managementul gradului de stabilitate a procesului i poate fi efectuat prin: 1. Remodelarea procesului, inclusiv prin precizarea divizrii factorilor n cei de baz (prin care noi putem s controlm stabilitatea procesului) i cei aleatori, precizarea noiunilor utilizate, luarea n considerare a unor factori aleatori noi (includerea n cadrul modelului zborului proiectilelor descris mai sus a unui factor nou vntul, a adus la diminuarea dispersiei rezultatului tragerilor), ncorporarea stabilizatorilor interni (completarea proiectilelor cu navigator magnetic) etc. Discuiile aferente riscurilor au sens doar n privina anumiilor factori externi aleatori sau anumitelor modificri aleatoare ale factorilor de baz nealeatori, abstractizndu-se de la ceilali factori aleatori. 2. Selectarea factorilor de baz nealeatori care necesit un control special i efectuarea acestuia (asigurarea influenei factorilor nealeatori n conformitate cu cerinele modelului). 3. Revizuirea limitelor privind abaterea acceptabil a procesului de la traiectoria prestabilit. 4. Precizarea mrimii influenei factorilor aleatori care asigur stabilitatea procesului (precizarea spaiului de aplicabilitate a modelului). Examinarea mai detaliat a instrumentelor managementului riscurilor depete scopurile acestei lucrri i reprezint obiectul unei cercetri separate. Riscuri exist doar n cadrul modelelor i n afara lor nu au nici un sens practic. Analiza altor abordri privind examinarea naturii noiunii risc (o parte din care este indicat n bibliografie) ne duce la concluzia c obiectul de baz al intereselor tiinifice al majoritii autorilor rmne cutarea domeniilor noi pentru activitatea uman, care necesit prognozarea i luarea deciziilor. Ele nu att cerceteaz natura riscului (care n genere, de regul, rmne n afara problemelor abordate), ct examineaz posibilitatea apariiei unor primejdii noi, elaboreaz diferite metode de optimizare a comportrii oamenilor sau a diminurii pierderilor aferente. n scopul comparrii abordrilor privind identificarea naturii noiunii risc, care se propune n prezenta lucrare, cu abordrile aplicate de ali autori, noi considerm necesar a analiza punctul de vedere al unui sociolog german Niklas Luhmann. El este unul dintre savanii care nu a rmas

33/124 satisfcut de substituirea noiunii risc prin metodele lui de estimare i care a ntreprins o ncercare s pun problema dat la un nivel calitativ nou. n lucrare sa Soziologie des Risikos [115], N. Luhmann a atras atenia la faptul c ... dac intenionezi s observi cum supravegheaz tradiia raionalist, atunci trebuie s te deprtezi de la nelegerea problemei de ctre ea. Este necesar de lsat ei problema sa, totodat, nelegnd c ea nu poate s vad aceea ce nu poate s vad. Este necesar de deplasat problema la nivelul supraveghetorului de gradul doi. Formularea noiunii risc n cadrul conceptului de neoraionalism (cu alte cuvinte, n cadrul modelului de cunoatere prin modele) i teoriei sistemelor de supraveghere (una din denumirile constructivismului) ne permite s ne ridicm la nivelul supraveghetorului de gradul doi, dar prin aplicarea altei abordri, care difer de cea utilizat de Niklas Luhmann nsui. n consecin, descoperim posibiliti cognitive noi, la fel cum i diferenieri noi. Dintre paradiferenierile riscsiguran i riscprimejdie Luhmann o prefer pe a doua [115], motivnd c n condiiile existenei incertitudinii privind dauna viitoare, ntrebarea principial const n aceea dac este oare dauna considerat o consecin a deciziei (vina cade asupra deciziei) sau nu (vina cade asupra mediului nconjurtor). n primul caz, Luhmann vorbete despre riscul deciziei, iar n al doilea caz despre primejdie. Acceptnd o anumit valoare cognitiv a diferenierilor sus-menionate, abordarea model ne permite s tratm problema de sus i s identificm o difereniere nou i, n opinia noastr, mai universal riscstabilitate. n acelai timp, stabilitatea, fiind noiunea de baz n perechea sus-menionat, se consider ca funcia unui set de factori, ntre care este posibil de separat cele controlabile de om i cele necontrolabile. 1.3.3. Utilizarea noiunii de risc n domeniul economic

n scopul definirii riscului economic, este necesar s descriem modelul procesului economic, varianta simplificat a cruia este prezentat mai jos: Figura 1.3.3.1. Modelul procesului economic
Consum Profit Resurse Activitatea economic Rezultat Reproducerea simpl Reproducerea extins

Sursa: elaborat de autor

34/124 n caz c dorim s definim mai amplu noiunea de risc economic, nivelul prezentat de detaliere este suficient. n cadrul modelului procesului economic, se presupune c scopul final al acestui proces este obinerea profitului. n urma aplicrii modelului economic, pot fi obinute urmtoarele rezultate: Tabelul 1.3.3.1. Consecinele utilizrii modelului economic A fost obinut un rezultat financiar pozitiv Se ateapt un rezultat financiar pozitiv Se ateapt un rezultat financiar negativ
Sursa: elaborat de autor

A fost obinut un rezultat financiar negativ Eroarea de gradul 2 (pierderi suportate) Adevrat

Adevrat Eroarea de gradul 1 (profit ratat)

Erorile de gradul 1 (profitul ratat) i erorile de gradul 2 (pierderile suportate) reprezint riscul procesului economic. Mrimea acestui risc se estimeaz ca probabilitatea erorilor de gradul 1 i de gradul 2 ale modelului procesului economic. Aceasta este prima abordare fa de estimarea riscului unui proces economic care prevede, n primul rnd, determinarea traiectoriei acestui proces, precum i a abaterii maxime acceptabile (de exemplu, mrimea pierderilor acceptabile ntr-o activitate economic). n al doilea rnd, n baza teoriei probabilitii i statisticii matematice, se estimeaz mrimea riscului ca fiind probabilitatea lui. Astfel, utiliznd limbajul matematic, putem s spunem c abaterea este un argument, iar probabilitatea o funcie. De asemenea, este posibil s se procedeze viceversa, considernd probabilitatea ca argument n baza cruia abaterea maxim posibil de la traiectoria prestabilit se calculeaz ca o funcie. Aceast din urm abordare, recomandat de Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel (nivelul minim de stabilitate a procesului bancar se stabilete la nivelul de 99%) i cunoscut pe larg sub denumirea de VaR (Value at Risk), este n prezent tot mai frecvent utilizat n estimarea riscurilor economice, n general, i, n special, n estimarea riscurilor bancare. Un avantaj major al estimrii riscului conform metodologiei VaR este comparabilitatea rezultatelor exprimate n uniti bneti (unitatea de estimare a rezultatului procesului economic), ceea ce permite calcularea att a riscului unor subprocese, ct i a riscului global al unui proces ntreg. Anume n acest sens, noiunea de risc trebuie s fie utilizat cu referin la problemele economice. Tratarea riscului ca parte component a modelelor cognitive aplicate de umanitate, ne permite s tragem urmtoarele concluzii:

35/124 1. Riscul are specificul unui model, deoarece reprezint partea component a modelelor cognitive ale umanitii. 2. Riscul nu este inventat de oameni, deoarece este asociat cu modele care reflect realitatea. n acelai timp, riscul nu reprezint un fenomen independent care exist de sine stttor doar n cadrul unui model de proces (chiar dac acest model nu este expus formal). Natura nu tie de riscuri, ele exist doar n lumea uman. 3. Diferena dintre corelaiile statistice ocazionale i legturile cauzale are natur de model (n cazul lipsei modelului, construit n conformitate cu conceptul neoraionalismului, noi nu avem temei s vorbim despre relaiile cauzale). Aceast ntrebare este foarte actual n ziua de astzi, cnd abilitile cognitive ale umanitii au crescut esenial, iar domeniile de aplicare a tehnologiilor automatizate de cptare a cunotinelor (Data Mining) se extind mereu. 4. Scopul administrrii riscului este asigurarea nivelului suficient de stabilitate a proceselor, ceea ce presupune un ansamblu de msuri ncepnd cu modelarea/remodelarea procesului n cauz i finaliznd cu lrgirea spaiului su de aplicabilitate. Dup prerea noastr, prezenta lucrare expune definiia larg i universal a noiunii de risc care cuprinde toate domeniile de activitate uman, descoper natura (sursele) cognitiv a riscului, precum i sensul nou al noiunii de administrare a riscurilor, deschide posibiliti noi n domeniul administrrii riscurilor, stabilete baza teoretic pentru efectuarea aciunilor adecvate i contiente n domeniul administrrii riscurilor. Definirea de model a noiunii risc reprezint o tratare mai global, comparativ cu cele contemporane, i cuprinde toate domeniile de activitate uman (finane, producere, cercetrile tiinifice i tehnice etc.). Definirea de model a noiunilor risc i managementul riscului nu neag complet abordrile precedente (tradiionale), ci reprezint o noiune de un grad mai nalt. 1.4. Direciile de dezvoltare a managementului riscului din punctul de vedere al abordrii model Dezvoltarea de mai departe a managementului riscurilor n conformitate cu abordarea model trebuie s aib loc la intersecia urmtoarelor domenii tiinifice, care cerceteaz procesele cognitive psihologia, matematica i statistica, tehnologiile informaionale, neurofiziologia. Instrumentele elaborate de tiinele sus-menionate n viitor se vor implementa activ n domeniile practice. Totodat, va surveni integrarea abordrii model fa de riscuri n procesele economice.

36/124 Un loc deosebit n dezvoltarea ulterioar a managementului riscurilor aparine tehnologiilor informaionale noi, care, dezvoltndu-se, lrgesc esenial abilitile sale. Lucrrile teoretice complicate ale anilor precedeni devin aplicabile n practic. Tabelul 1.4.1. Analiza comparativ a managementului riscurilor tradiional i viitor Nr. crt. 1 Deciziile sunt luate n condiiile lipsei de Are loc att situaia lipsei de informaie, ct informaii. i excesul ei. Ultima situaie ncepe s predomine. 2 Instrumentele de administrare a riscurilor Instrumentele de administrare a riscurilor sunt aproximative i neflexibile. 3 sunt flexibile. Managementul riscului tradiional Managementul riscului viitor

Modelele de administrare a riscurilor conin Modelele de administrare a riscurilor conin puini factori i se bazeaz pe logica mai muli factori, care, la rndul lor, deseori matematic explicit. reprezint cutii negre, neavnd o argumentare teoretic clar.

Teoria ntrece practica. Multe din modelele Practica este reinut de teorie. La momentul teoretice nu au putut fi realizate n practic actual, deseori este posibil de implementat din cauza complexitii lor i limitrilor chiar i modelele teoretice complicate. tehnologice.

Deoarece modelele clasice, bazate pe logica Condiiile n care modelele multiparametrice matematic clar, sunt create n baza unor i pierd actualitatea lor nu pot fi uor presupuneri explicite, examinarea ultimelor depistate, aplicabilitate. deoarece modelele reprezint ne permite s identificm spaiile lor de cutiile negre. n condiiile de criz este greu de determinat dac putem conta pe ele.

Sursa: elaborat de autor

Totodat, tehnologiile noi devin ntr-att de complicate, nct comportarea lor este mai puin predictabil i cere argumentarea sa teoretic. Concomitent cu apariia intelectului artificial (elementele cruia deja se implementeaz), care posibil va depi limitrile contiinei umane privind fenomenele i procesele complicate cu muli parametri, posibil noi o s fim nevoii s ne ntoarcem la definiia noiunii risc n condiiile realitii noi.

37/124 * * * Generaliznd cele prezentate n capitolul I, menionm c, n urma analizei i cercetrilor efectuate, a fost constatat c spectrul de domenii de activitate uman care utilizeaz noiunea risc este foarte larg, iar lipsa unei abordri fundamentale unice privind fenomenul riscului genereaz confuzii i nenelegeri nu numai n cadrul cercetrilor comune interdisciplinare, dar chiar i la nivelul disciplinelor particulare. Utiliznd n explicaia riscului aceiai termeni, deseori se concep esene i lucruri diferite. Tratarea contemporan a riscului cuprinde doar natura lui statistic i, practic, nu descoper sursa adevrat a riscului (geneza lui). Prin urmare, riscul apare ca un factor totalmente extern (exogen) fa de obiectul i subiectul cercetrii. Drept baz teoretic n cercetarea genezei riscului i definirii noiunilor universale risc i managementul riscului se propune abordarea model, elaborat n cadrul conceptului filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical. Riscul nu este inventat de oameni, deoarece este asociat cu modele care reflect realitatea. n acelai timp, riscul nu reprezint un fenomen independent care exist de sine stttor doar n cadrul unui model de proces (chiar dac acest model nu este expus formal). Natura nu cunoate riscuri, ele exist doar n lumea uman. Riscul economic exist doar n cadrul anumitelor modele de procese economice i este partea lor component imprescriptibil. Explicarea cauzal a riscului necesit construirea modelelor de gradul doi, care le includ pe cele iniiale drept cazuri particulare. Astfel cercetarea riscului economic se ncepe de la cercetarea modelelor n cauz. Scopul administrrii riscului este asigurarea nivelului suficient de stabilitate a proceselor, ceea ce presupune un ansamblu de msuri ncepnd cu modelarea/remodelarea procesului n cauz i finaliznd cu lrgirea spaiului su de aplicabilitate. Interpretarea conceptului VaR n cadrul abordrii model permite calcularea att a riscului unor subprocese economice, ct i a riscului global al unui proces economic ntreg. Anume n acest sens, noiunea de risc trebuie s fie utilizat cu referin la problemele economice.

38/124 Capitolul 2. ABORDRILE CONTEMPORANE PRIVIND MANAGEMENTUL

RISCURILOR N ACTIVITATEA BANCAR 2.1. Riscuri n activitatea bancar Efectuarea unor funcii bancare are o origine secular pornind de la antichitate (Babilonul Antic, Egiptul, Grecia, Imperiul Roman). Primii predecesori ai bncilor contemporane au aprut n Florena i Veneia (anul 1587) n baza afacerilor de schimb valutar schimbarea banilor diferitelor orae i ri. Operaiunile de baz ale bncilor au fost acceptarea depozitelor bneti i decontrile fr numerar. Puin mai trziu, dup acelai principiu s-au format bncile din Amsterdam (anul 1605) i Hamburg (anul 1618). Bncile au deservit preponderent comerul i decontrile. Ele au fost legate insuficient cu producerea i deservirea capitalului industrial. De asemenea, ele nu executau o funcie important emiterea banilor creditari. Bncile comerciale moderne reprezint bncile private i de stat, care execut operaiunile universale aferente creditrii ntreprinderilor industriale, comerciale etc., preponderent din contul mijloacelor bneti, obinute n form de depozite. Apariia termenului bncile comerciale se datoreaz faptului c n secolul XVII ele au nceput activitatea lor cu deservirea comerului i industria nou-aprut [148, p. 410]. De obicei, se evideniaz patru grupe de operaiuni bancare: operaiuni pasive, operaiuni active, serviciile bancare i operaiunile proprii ale bncilor. Operaiunile pasive sunt chemate s mobilizeze mijloacele bneti, care, la rndul lor, sunt utilizate pentru finanarea operaiunilor active. Ele includ acceptarea depozitelor (la vedere, pe termen, de economii), atragerea creditelor i emisia valorilor mobiliare. Operaiunile active ale bncilor includ creditarea (inclusiv de scontare) i operaiunile cu valorile mobiliare. Totodat, bncile efectueaz operaiunile de acceptare, tranzaciile valutare, tranzacii ipotecare. Operaiunile creditare pot fi clasificate n funcie de asigurare (asigurate i neasigurate), termenul de rambursare (la prima cerere, pe termen scurt, pe termen mediu i pe termen lung), modul de rambursare (se achit integral sau n rate), modul de achitare a dobnzii (dobnda se reine la momentul acordrii creditului, la momentul rambursrii creditului sau uniform pe tot parcursul perioadei de creditare), tipul debitorului (credite comerciale, credite ale intermediarilor bursei de valori, credite agricole, credite de consum).

39/124 Bncile comerciale presteaz un spectru larg de servicii, ntre care se pot meniona operaiunile mediatice (operaiunile documentare, de transfer, comerciale i de comisie), operaiuni de trust, operaiuni de leasing, operaiuni de factoring, serviciile informaionale i de consulting. Tradiional, riscurile sunt evideniate separat n cadrul unor tipuri de operaiuni bancare menionate mai sus. n practic, aceasta se manifest n aceea c riscurile sunt clasificate n categorii n conformitate cu structura bncii i sunt considerate separat: riscuri de creditare, riscuri valutare, riscuri de lichiditate etc. 2.2. Cerinele BNM privind managementul riscurilor i aplicarea lor n Republica Moldova Stabilitatea unei bnci universale care opereaz pe diferite segmente ale pieei financiare este direct influenat de modul de abordare a administrrii riscurilor. Existena unui sistem eficient de administrare a riscurilor genereaz efecte pozitive att pentru banc, ct i pentru clientela sa. Astfel, beneficiile bncii constau n diminuarea nivelului pierderilor neateptate, optimizarea veniturilor i cheltuielilor ateptate, primelor pentru risc, precum i n micorarea volatilitii rezultatelor financiare etc. Acestea, la rndul lor, n afar de sporirea nivelului de stabilitate financiar a bncii, produc un ir de beneficii pentru clientel: optimizarea tarifelor, sporirea calitii i gradului de diversificare a serviciilor i operativitii prestrii lor, majorarea gradului de protecie a intereselor clientelei. n conformitate cu recomandrile Bncii Naionale a Moldovei (BNM), n activitatea lor bncile comerciale din Republica Moldova identific urmtoarele grupuri de riscuri: riscul de creditare, riscul de pia (inclusiv riscul valutar), riscul operaional (inclusiv riscul juridic), riscul dirijrii activelor i pasivelor (inclusiv riscul lichiditii i riscul ratei dobnzii), riscul evenimentelor externe i riscul strategic. Avnd n vedere importana major a administrrii riscurilor bancare, BNM a elaborat i a pus n aplicare un ir de acte normative menite s asigure o abordare prudent din partea bncilor din Republica Moldova a riscurilor inerente activitii lor. Astfel, n corespundere cu actele normative ale BNM, bncile comerciale ndeplinesc cu strictee toate cerinele naintate, i anume: formarea fondului rezervelor obligatorii pentru depozitele atrase, formarea rezervelor pentru reduceri pentru pierderi la credite, meninerea structurii portofoliului de credite n corespundere cu politica de creditare, meninerea mrimii capitalului normativ total i suficienei capitalului ponderat la risc n limitele stabilite de BNM, respectarea limitelor fa de poziia valutar deschis, lichiditatea bncii, credite acordate etc.

40/124 n scopul administrrii eficiente a unui spectru larg de riscuri, enumerate mai sus, unele bnci din Moldova au creat, bazndu-se pe experiena mondial n domeniu, Subdiviziunile de Administrare a Riscurilor. La finele anului 2001, bncile comerciale din Moldova nu au avut subdiviziuni independente de administrare a riscurilor. n anul 2004, deja n trei bnci (BC "Moldova Agroindbank" S.A., BC "Mobiasbanca" S.A., BC "EuroCreditBank" S.A.) au existat asemenea subdiviziuni. n anul 2006, numrul acestor bnci s-a mrit nc cu trei (BC "Victoriabank" S.A., BC "Moldindconbank" S.A., BC "Unibank" S.A.). Procesul dat continu permanent, ceea ce demonstreaz sporirea interesului conducerii bncilor autohtone fa de problema administrrii riscurilor. Cu toate c denumirile i funciile subdiviziunilor independente de administrare a riscurilor difer de la o banc la alta, se poate meniona c anume ele devin responsabile pentru dezvoltarea tehnologiilor de dirijare a riscurilor, precum i sisteme de instrumente specifice, relevante att fiecrui risc, ct i condiiilor actuale din Moldova. Lista tradiional a instrumentelor n cauz, caracteristic pentru majoritatea bncilor menionate, include dar nu se limiteaz la: Tabelul 2.2.1. Lista activitilor de administrare a riscurilor Risc Riscul de creditare Riscul de pia (inclusiv riscul valutar) credit Acordarea creditelor cu delimitarea mputernicirilor n corespundere cu recomandrile BNM Sistem de comitete de creditare care asigur luarea deciziilor privind acordarea creditelor n mod colegial Limite privind nivelul de concentrare a riscului de creditare la nivelul att al unui client, ct i al portofoliului de credite Sistem de monitorizare a creditelor acordate Cerine nalte fa de asigurarea creditelor acordate Sistem avansat de scoring creditar Limite privind poziiile valutare deschise Limite privind mputernicirile n cadrul efecturii tranzaciilor valutare Strategia de diminuare a expunerii bncii fa de riscul valutar prin meninerea poziiei valutare minim necesare Instrumente moderne de gestionare a riscului valutar (operaiuni Activiti de administrare a riscului Proceduri riguroase privind examinarea multilateral a cererilor de

41/124 SWAP, Forward etc.) Riscul operaional Riscul dirijrii activelor i pasivelor Riscurile evenimentelor externe
Sursa: elaborat de autor n colaborare cu lucrtorii BCMobiasbancaS.A.

Sistem de documentaie normativ intern Sistem de securitate intern (fizic i informaional) Gestionarea riscului juridic Sistem informaional modern Controlul expunerii bncii la riscul ratei dobnzii i a lichiditii n baza Gap-ului ratei dobnzii i a lichiditii efectuat n cadrul ALCO Controlul poziiei de plat efectuat zilnic de ctre management Instrumente moderne de gestionare a riscului ratei dobnzii (rate flotante etc.) Limite privind termenul de atragere i plasare a resurselor Monitorizarea continu a respectrii sistemului de limite i mputerniciri Sistem de planuri de asigurare a continuitii activitii bncii

n scopul minimizrii expunerii la risc, optimizrii proceselor business i al perfecionrii calitii serviciilor prestate, bncile dezvolt n permanen sistemul de control intern care, fiind un element important al administrrii riscurilor, cuprinde ntreaga structur organizaional a bncii de la nivelurile superioare la subdiviziunile structurale inferioare. Figura 2.2.1. Sistemul de control intern
Analiza proceselor tehnologice Consiliul Bncii Consiliul de Administraie Departamentul Administrare Riscuri Secia Audit Intern Subdiviziunile Bncii Elaborarea elementelor de control Perfectionarea bazei normative Compliance control; Controlul financiar; Controlul evidenei i raportrii; Prevenirea splrii banilor Sursa: elaborat de autor n colaborare cu lucrtorii BCMobiasbancaS.A. Reducerea riscurilor Optimizarea proceselor tehnologice Sporirea calitii produselor

Dezvoltarea sistemului de control intern se bazeaz pe analiza detaliat a proceselor tehnologice i se realizeaz prin elaborarea i implementarea elementelor noi de control intern i perfecionarea

42/124 bazei normative. Efectund ntr-un mod complex controlul financiar, compliance control, controlul contabil i msurile de prevenire a splrii banilor, bncile contribuie la reducerea riscurilor, optimizarea proceselor tehnologice i la sporirea calitii produselor. Metodele de administrare a riscurilor propuse de BNM se reduc la respectarea unui set de normative n domeniul creditrii, lichiditii, poziiei valutare deschise, sistemului de luare a deciziilor, mrimii capitalului. Bncile execut aceste cerine i in cont de ele perfectnd politicile i strategiile interne, business-planului. Aceste metode sunt relativ simple, mecanice i nu necesit investiii excesive att n pregtirea personalului, ct i a sistemelor informaionale. Totodat, aceste metode, n pofida conservatismului lor, au demonstrat o eficien nalt i au contribuit la stabilitatea sistemului bancar din Republica Moldova. Cerinele contemporane ale BNM sunt bazate preponderent pe stipulrile Acordului Basel I, care a fost aprobat cu 20 de ani n urm. Ele sunt totalmente ndeplinite att n Moldova, ct i n multe ri ale lumii. Actualmente, Acordul Basel II propune nite modificri cardinale, ndreptate spre stabilizarea continu a sistemului bancar internaional i sporirea siguranei funcionrii lui. Ca urmare, n ianuarie 2008, Banca Naional a Moldovei a organizat masa rotund cu tema Implementarea n practic n Moldova a principiilor de baz ale Comitetului Basel pentru supravegherea bancar efectiv. n urma discuiilor, reprezentanii BNM au declarat c n Moldova se implementeaz cu succes principiile de baz ale Comitetului Basel pentru supraveghere bancar eficient. Experii FMI i BM au declarat c n Moldova este creat o structur favorabil pentru o supraveghere bancar eficient i se poate spune c aceasta corespunde principiilor de baz ale Comitetului Basel. Realiznd n practic principiile de baz ale Comitetului Basel pentru supraveghere bancar eficient, Banca Naional supravegheaz activitatea bncilor, apreciaz situaia i determin riscurile posibile care trebuie luate n consideraie i controleaz gestionarea lor. n special, sunt estimate riscurile de creditare, riscurile rii din cauza modificrii posibile a rating-urilor ei, riscurile pieei, riscurile lichiditii, riscurile operaionale, riscurile la rata dobnzii i altele. Totodat, principiile Comitetului Basel sunt n dezvoltare continu i ele trebuie ndeplinite permanent. La fel, pentru consolidarea supravegherii activitii bncilor, Banca Naional are nevoie de instrumente tehnice pentru estimarea riscurilor i n cadrul companiilor de asigurri i leasing, care colaboreaz cu bncile pentru estimarea riscurilor posibile n bncile antrenate n aceast activitate.

43/124 2.3. Cerinele CSBB i aplicarea lor n rile dezvoltate 2.3.1. Banca de Reglementare Internaional

Banca de Reglementare Internaional (The Bank for International Settlements, BIS) este o organizaie internaional care faciliteaz cooperarea monetar i financiar internaional i reprezint banca pentru bncile centrale naionale i organizaiile internaionale. BIS execut urmtoarele funcii: Forumul pentru promovarea discuiilor i analizelor precum i cooperrii ntre bncile centrale i comunitatea financiar internaional. Centrul de cercetare economic i financiar. Contrapartida primar pentru bncile centrale n cadrul tranzaciilor lor financiare. Agentul sau trusturi n cadrul operaiunilor financiare internaionale.

Oficiul central al BIS se afl la Basel, Elveia, cu dou reprezentane: la Hong Kong i Mexico City. BIS a fost creat la 17 mai 1930 i este organizaia financiar internaional cu activitatea cea mai ndelungat. Avnd n calitate de clieni doar bncile centrale i organizaiile internaionale, BIS nu accept depozite i nu acord servicii financiare persoanelor private i corporative. Personalul BIS constituie circ 550 de oameni din 50 de ri. Organele de conducere ale BIS sunt: Adunarea General a bncilor centrale membre (the General Meeting of member central banks). Capitalul BIS este deinut doar de bncile centrale. Actualmente, dreptul de vot l au 55 de instituii din: Algeria, Argentina, Australia, Austria, Belgia, Bosnia i Herzegovina, Brazilia, Bulgaria, Canada, Chile, China, Croaia, Cehia, Danemarca, Estonia, Finlanda, Frana, Germania, Grecia, Hong Kong, Ungaria, Islanda, India, Indonezia, Irlanda, Israel, Italia, Japonia, Koreea, Letonia, Lituania, Republica Macedonia, Malaysia, Mexic, Olanda, Noua Zeeland, Norvegia, Republica Filipinelor, Polonia, Portugalia, Romnia, Federaia Rus, Arabia de Sud, Singapore, Slovacia, Slovenia, Africa de Sud, Spania, Suedia, Elveia, Thailanda, Turcia, Marea Britanie i Statele Unite ale Americii, plus Banca Central European. Consiliul de Directori (the Board of Directors). n cadrul edinelor sale bilunare conductorii bncilor centrale monitorizeaz dezvoltarea economiei i a finanelor globale, discut politicile ndreptate spre stabilitatea monetar i financiar.

44/124 Comitetul Executiv (the Executive Committee).

Stabilitatea monetar i financiar reprezint scopul-int al Bncii de Reglementare Internaional (Bank for International Settlements), pentru atingerea cruia au loc edine regulate bilunare ale Guvernatorilor bncilor centrale din rile-membre BIS. Comitetele create pe lng BIS ajut bncilor centrale i organelor de supraveghere responsabile pentru stabilitatea financiar prin efectuarea analizelor i recomandrilor aferente. La momentul actual exist urmtoarele comitete nfiinate de ctre Grupul 10 (reprezentani a zece ri cele mai dezvoltate): 2.3.2. the Basel Committee on Banking Supervision; the Committee on Payment and Settlement Systems; the Committee on the Global Financial System; the Markets Committee. Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel

Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel reprezint un forum pentru cooperarea internaional n domeniul supravegherii bancare nfiinat n anul 1975 pe lng BIS. Scopul su este de a rspndi experiena avansat n domeniul activitii bancare i nelegerii factorilor-cheie afereni, precum i de a mbunti calitatea supravegherii bancare pe globul pmntesc. Prin schimbul de informaii, abordrilor i tehnologiilor se asigur nelegerea comun i coerent a problemelor aferente supravegherii bancare. Periodic, Comitetul emite publicaii care reflect aceste viziuni comune n scopul promovrii standardelor n domeniul supravegherii activitii bancare. Ca urmare, Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel este preponderent cunoscut prin standardele sale privind suficiena capitalului, principiile supravegherii bancare eficiente i acordul privind supravegherea bancar transfrontalier. Lista membrilor Comitetului include reprezentanii bncilor centrale sau ale altor organe care execut funcia de supraveghere bancar din Belgia, Canada, Frana, Germania, Italia, Japonia, Luxemburg, Olanda, Spania, Suedia, Elveia, Marea Britanie i Statele Unite ale Americii. La momentul actual, Nout Wellink (preedintele Bncii Centrale din Olanda) este preedintele Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel. Secretariatul Comitetului este amplasat n Elveia. Personalul Comitetului este compus preponderent din profesionitii deplasai temporar din instituiile-membre enumerate mai sus.

45/124 Comitetul are mai multe subcomitete de experi. n urma reorganizrii din anul 2006 Comitetul are patru subcomitete de baz: The Accord Implementation Group Grupul de implementare a acordului, care a fost nfiinat cu scopul extinderii informaiei i promovrii implementrii Acordului Basel II. Totodat, Comitetul nu intenioneaz implementarea uniform a prevederilor Acordului Basel II. Grupul sus-menionat are dou subgrupe: Validation Subgroup i Operational Risk Subgroup. Prima subgrup examineaz lucrrile aferente validrii sistemelor de generare a rating-urilor i parametrilor care reprezint date de intrare pentru abordarea bazat pe ratingurile interne, aferent riscului de credit. A doua subgrup examineaz ntrebrile care se refer preponderent la implementarea abordrii avansate (Advanced Measurement Approaches) pentru riscul operaional. The Policy Development Group Grupul de dezvoltare a politicii, care este menit s susin Comitetul prin identificarea i revizuirea documentelor emise de Comitet n scopul dezvoltrii politicilor i promovrii unui sistem bancar sntos i unor standarde de supraveghere performante. Acest subcomitet include ase grupe de lucru: Risk Management and Modelling Group, Research Task Force, Working Group on Liquidity, Definition of Capital Subgroup, Basel II Capital Monitoring Group, Trading Book Group. The Accounting Task Force este menit s asigure ca standardele internaionale de contabilitate i audit s promoveze principiile riguroase de administrare a riscurilor n instituiile financiare, s faciliteze disciplinei de pia prin transparen precum i majorrii stabilitii sistemului bancar. Acest subcomitet include trei grupe de lucru: Conceptual Framework Issues Subgroup, Financial Instruments Practices Subgroup, Audit Subgroup. The International Liaison Group Grupul de relaii internaionale, care adun reprezentanii rilor-membre (Frana, Germania, Italia, Japonia, Olanda, Spania, Marea Britanie i Statele Unite ale Americii), de la aisprezece ri nonmembre (Argentina, Australia, Brazilia, Chile, China, Cehia, Hong Kong, India, Coreea, Mexic, Polonia, Rusia, Arabia de Sud, Singapore, Africa de Sud, Uniunea African Monetar de Vest), de la Comisia European, Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial, Institutul de Stabilitate Financiar, Consiliul Islamic de Servicii Financiare. Acest subcomitet include dou grupe de lucru: working group on Capital i Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism Expert Group. n cadrul acestui grup, rile nonmembre pot iniia propunerile i contribui la dezvoltarea proiectelor de interes comun.

46/124 n anul 1988, Comitetul Basel a elaborat Acordul Convergena Internaional privind Estimarea Capitalului i Standarde de Capital (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards), cunoscut ca Basel I. Acest acord s-a concentrat asupra riscului de creditare, scopul final fiind asigurarea unui nivel adecvat al capitalului n sistemul bancar internaional, precum i crearea unui sistem competitiv corect. Acordul a fost implementat n rile G10 n anul 1992. Urmrind tendinele de dezvoltare ale sistemului financiar internaional, care s-au nregistrat n anii 90 ai secolului trecut, n anul 1996 Acordul a fost completat n ce privete riscul de pia (Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks). Problema de baz a abordrii propuse de Basel I const n aceea c ea ignor variaia probabilitilor incapacitii de plat a diferiilor debitori. n anul 1988, Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a nfiinat o clasificare foarte general a categoriilor de risc, fiecare fiind asociat cu anumit coeficient de risc. Aceasta a fost prima ncercare de a impune bncile s aloce capital suficient n corespundere cu riscurile asumate. Practica a demonstrat c aplicarea coeficienilor de risc este o abordare prea simplist, totodat, ea a stimulat bncile s optimizeze portofoliile de credite n scopul maximizrii profitului acionarilor. Aceasta a facilitat creditarea proiectelor mai riscante, ceea ce nu a fost ateptat n urma emiterii Acordului Basel I. De exemplu, din punctul de vedere al capitalului alocat, practic nu a existat nici o diferen ntre creditele acordate corporaiilor cu rating AAA i C, iar profitabilitatea ultimelor a fost mult mai nalt. n anul 1999, a fost elaborat proiectul unui Nou Acord asupra Capitalului (Consultative Document The New Basel Capital Accord) supranumit Basel II, menit s nlocuiasc Acordul din 1988. Acest document a trecut mai multe runde de consultri, de fiecare dat suferind modificri considerabile. n iunie 2004, a fost publicat prima variant a acordului acceptat de membrii Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel. Ultima redacie a acordului a fost publicat n iunie 2006, fiind numit International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (A Revised Framework Comprehensive Version). Acest document reprezint compilarea textului acordului publicat n iunie 2004, a elementelor Acordului Basel I publicat n anul 1988 care au rmas neschimbate, completrilor Acordului Basel I privind riscul de pia, publicate n anul 1996, i documentului privind aplicarea Basel II n cadrul activitilor de trading i tratarea efectului de faliment dublu publicat n anul 2005.

47/124 n scopul calibrrii i perfecionrii abordrilor propuse de Comitetul Basel n perioada 2001-2006, au fost efectuate cinci cercetri privind impactul Noului Acord (Quantitative Impact Study) care au contribuit semnificativ la calitatea documentului final. Este necesar de menionat c nici Acordul Basel II nu este perfect i tot mai mult se vorbete despre Acordul Basel III, care urmeaz s-l nlocuiasc pe cel actual. Basel II descrie abordrile avansate de msurare i cerinele minime privind suficiena capitalului pe care organele de supraveghere naionale urmeaz s le implementeze prin cadrul normativ naional respectiv. Ele perfecioneaz regulamentele sale n scopul corelrii mai pronunate a cerinelor fa de capital cu riscurile asumate de bnci. Totodat, Basel II este intenionat s promoveze o abordare mai prudent n privina capitalului, care ncurajeaz bncile s identifice riscurile la care ele se expun att n momentul actual, ct i n viitor, precum i s dezvolte abilitile sale de a le gestiona. Trstura specific a Basel II este flexibilitatea sa i posibilitile de dezvoltare a sistemului de administrare a riscurilor, concomitent cu cptarea experienei noi n domeniul respectiv. Noul Acord Basel II propune calcularea cerinelor fa de capital pentru acoperirea a trei grupuri de risc: riscul de creditare, riscul de pia i riscul operaional. Noul Acord conine trei piloni: 1) cerinele fa de capitalul minim; 2) supravegherea asupra suficienei capitalului; 3) disciplina de pia. n conformitate cu prevederile primului pilon al Noului Acord de Capital Basel II, bncile sunt obligate s respecte urmtoarea restricie:
Capitalul normativ total 8% , Active ponderate la risc total

unde activele totale ponderate la risc se calculeaz dup formula artat mai jos:
(CRMR + CROR) 12,5 + Ai pi ,

unde: CRMR cerinele fa de capital pentru acoperirea riscului de pia capital requirements for market risk; CROR cerinele fa de capital pentru acoperirea riscului operaional capital requirements for operational risk;

48/124 Ai diferite tipuri de active; pi coeficienii riscului de creditare (risk-weights). Conform Acordului Basel II, riscul operaional este determinat ca riscul pierderilor cauzate de erori factor uman i factor tehnic, fraude, caracterul inadecvat sau nefuncionarea proceselor interne i evenimente externe, inclusiv riscul legislativ. n conformitate cu Amendamentul la Acordul asupra Capitalului cu privire la introducerea riscului de pia din ianuarie 1996, s-a introdus estimarea explicit a riscului de pia riscul pierderilor la poziiile bilaniere i extrabilaniere, generate de fluctuaia preurilor de pia. Pentru fiecare grup de risc, Acordul Basel II prevede diferite abordri, care pot fi prezentate n form tabelar. Tabelul 2.3.2.1. Lista abordrilor n managementul riscului propuse de Basel II Riscul de Creditare (Credit Risk) Riscul Operaional (Operational Risk) Abordarea bazat pe indicatori de baz (Basic Indicator Approach) Riscul de Pia (Market Risk)

Abordarea standard (Standardised Approach) Sensibilitatea fa de risc

Abordarea standard (Standardised Approach)

Abordarea fundamental bazat pe rating-uri interne (Foundation Internal Ratings-Based Approach) Abordarea avansat bazat pe rating-uri interne (Advanced Internal Ratings-Based Approach) Abordarea standard (Standardised Approach)

Abordarea avansat (Advanced Measurement Approaches)

Abordarea bazat pe modele interne (Internal Models Approach)

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [24]

Primele dou abordri de calculare a cerinelor fa de riscul operaional se bazeaz pe corelaia sa cu veniturile obinute de banc, legtura fiind stabilit prin formule propuse de Comitetul de Supraveghere de la Basel. Abordarea avansat prevede utilizarea metodelor statistice ale bncilor proprii pentru aprecierea expunerilor fa de riscul operaional, cu condiia c aceste metode sunt suficient de complexe i sistematice. Cu toate c abordrile fa de riscul operaional se dezvolt

49/124 rapid, n timpul apropiat ele nu vor putea atinge nivelul de precizie de care dispun abordrile n tratarea riscurilor de pia i de creditare. Includerea riscului operaional n calculul suficienei capitalului ponderat la risc este necesar pentru stimularea dezvoltrii metodelor de estimare a riscului operaional i asigurarea meninerii din partea bncilor a capitalului suficient pentru acoperirea acestui risc. n scopul estimrii capitalului minim pentru acoperirea riscului de pia, bncile (cu acordul organelor de supraveghere locale) pot utiliza una din urmtoarele abordri: Abordarea standard; Abordarea bazat pe modele interne.

Abordarea standard se fundamenteaz pe principiul blocurilor de construcie (building blocks approach), care prevede estimarea separat a: Riscului specific (specific risk) riscul pierderilor, cauzate de fluctuaiile preurilor instrumentelor financiare particulare, care difer de dinamica pieei financiare. Riscului general de pia (general market risk) riscul pierderilor, cauzate de fluctuaiile pieei financiare. Comitetul Basel permite bncilor s adopte (cu permisiunea organelor de supraveghere locale) modele interne proprii de estimare cantitativ a riscului de pia. Mrimea capitalului bncii rezervat contra riscului de pia (market risk capital MRC) se determin dup urmtoarea formul:
1 t 60 MRCt = max VaRt 1; k VaRi , 60 i = t 1 k = 3+

Coeficientul se stabilete de organele de supraveghere n urma procedurii backtesting efectuat conform Regulamentului Comitetului Basel i poate varia de la 0, pentru un model exact, pn la 1, pentru un model care necesit ajustri. Al doilea pilon al Noului Acord (Supravegherea bancar) reprezint un set de principii, care accentueaz necesitatea aprecierii din partea bncilor a suficienei capitalului i supravegherii acestui proces din partea organelor respective. Comitetul este convins c pentru bnci este important a adopta abordarea ABRI pentru riscul de creditare. Asemenea bnci vor fi obligate s prezinte un stress-testing conservativ al bncii, pentru aprecierea nivelului pn la care pot s se ridice cerinele fa de capital n urma scenariilor stress-testing. Bncile i organele de supraveghere trebuie s utilizeze rezultatele acestui test ca un instrument de asigurare c banca dispune de capital suficient. Organele de supraveghere pot cere de la banc reducerea nivelului de risc n aa msur,

50/124 nct capitalul bncii s acopere cerinele fa de capitalul minim i rezultatele procedurii de stresstesting. Al treilea pilon al Acordului Basel II (Disciplina de pia) propune ridicarea nivelului de disciplin de pia prin stabilirea unui set de cerine relativ la dezvluirea informaiei n scopul asigurrii accesului contrapartidelor bncii la informaia-cheie cu privire la structura riscurilor asumate de banc i nivelul de capitalizare a ei. Dezvluirea informaiei cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc trebuie s aib loc, cel puin, semestrial, iar pentru bnci mari trimestrial. Comitetul este convins c aceast dezvluire este extrem de important n condiiile Noului Acord, care prevede utilizarea metodelor interne pentru aprecierea cerinelor fa de capital. Ca urmare, se va mbunti managementul riscului i stabilitatea financiar a bncilor. Implementarea Acordului Basel II se desfoar n continuare pe tot globul pmntesc. La nceputul anului 2007, un numr semnificativ de ri i bnci deja au implementat abordrile standard i fundamental. n multe alte ri, infrastructura necesar (inclusiv cadrul normativ aferent) pentru implementarea Acordului Basel II este deja creat sau se afl n proces de elaborare. n consecin, tot mai multe ri vor lansa implementarea abordrilor avansate prevzute de Basel II n anii 20082009. Aceast situaie se observ att n rile-membre ale Comitetului, ct i n alte ri. Organele de supraveghere naionale din numeroase ri demonstreaz succese n aceea ce ine de implementarea din partea bncilor particulare a Pilonului 1 (cerinele minime fa de capital). La momentul actual, Comitetul Basel concentreaz atenia sa asupra Pilonului 2 (supravegherea asupra suficienei capitalului), precum i lanseaz activitatea privind Pilonul 3 (disciplina de pia). Dup asigurarea suficienei capitalului, managementul riscului de lichiditate reprezint factorulcheie al unui sistem bancar fiabil. Comitetul Basel a iniiat recent revizuirea abordrilor n domeniul controlului riscului de lichiditate. Grupul de lucru privind lichiditatea (Working Group on Liquidity) va examina practicile internaionale aferente dup ce va prezenta rezultatele Comitetului spre discuii de considerare. Se ateapt c rezultatele cercetrii vor reflecta n ce msur riscul lichiditii se va gestiona n condiiile de pia de stres. 2.3.3. Descrierea general a bazelor teoretice ale abordrilor noi propuse de Basel II privind riscul de credit Documentul emis de ctre Comitetul Basel n anul 2004 ine cont de ultimele descoperiri n domeniul estimrii i administrrii riscurilor bancare, n special, pentru bncile care intenioneaz s implementeze abordarea bazat pe rating-urile interne (internal ratings-based approach).

51/124 n cadrul acestei abordri, bncile vor avea posibilitate s aplice estimrile interne proprii ale factorilor-cheie aferente riscului de credit utilizate n scopul calculrii mrimii capitalului economic. n cazul dat, ele vor fi obligate s respecte anumite cerine stabilite de organele de supraveghere. Toate instituiile care vor utiliza abordarea IRB vor avea posibilitate s determine probabilitatea neachitrii debitorului (Probability of Default PD), iar celor care vor utiliza abordarea IRB avansat le vor permite s estimeze de sine stttor proporia pierderilor n cazul neachitrii (Loss Given Default LGD) i expunerea la risc la momentul neachitrii (Exposure at default EAD) pentru fiecare expunere la riscul de credit. Aceste estimri ale factorilor riscului de credit se transform n coeficieni de risc i cerine fa de capital prin aplicarea anumitelor formule stabilite de Comitetul Basel. n scopul dezvluirii bazelor teoretice ale abordrii IRB, este necesar s se analizeze sensul economic al formulelor coeficienilor de risc, precum i modelul matematic aferent (inclusiv factorii-cheie care reprezint parametrii de intrare ai modelului). Sensul economic al formulelor coeficienilor de risc n afacerea legat de creditare, pierderile aferente dobnzii sau prii principale apar periodic, ceea ce este un lucru normal i reflect trsturile specifice ale activitii de creditare. Permanent, apar debitorii care nu-i ndeplinesc obligaiunile lor. Pierderile nregistrate de bnci variaz din an n an n funcie de numrul i mrimea neachitrilor. Aceasta se va ntmpla chiar i n cazul meninerii calitii portofoliului pe parcursul unei perioade ndelungate. Acest fenomen poate fi demonstrat n form grafic. Figura 2.3.3.1. Distribuia pierderilor nregistrate de banc pe parcursul perioadei ndelungate

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [26]

52/124 Cu toate c este imposibil a prognoza exact mrimea pierderilor care se vor nregistra intr-un anumit an, banca poate s estimeze nivelul mediu ateptat al pierderilor aferente creditrii. Aceste pierderi sunt numite pierderi ateptate (Expected Losses) i sunt demonstrate pe grafic cu linie ntrerupt. Bncile trateaz pierderile ateptate ca parte component a costurilor activitii lor i le acoper prin sistemul de stabilire a preului creditelor acordate i sistemul de provizioane. Ca urmare, una din funciile de baz ale capitalului bncii este absorbirea pierderilor excepionale care depesc nivelul lor ateptat, fr afectarea activitii normale a bncii. n pofida faptului c pierderile excepionale au loc relativ rar, mrimea lor poate fi foarte mare. Aceste pierderi care depesc nivelul lor ateptat sunt numite pierderi neateptate (Unexpected Losses). Noi tim c pierderile neateptate au survenit n trecut i vor surveni n viitor, dar nu tim exact cnd. Competiia pe pieele financiare nu permite stabilirea ratelor dobnzii (inclusiv cu prima pentru risc) la nivelul necesar pentru absorbirea pierderilor neateptate n ntregime. Pierderile neateptate pot fi acoperite doar cu capitalul bncii, ceea ce constituie una din funciile sale de baz. Scenariul cu cel mai pronunat caracter negativ care poate avea loc reprezint pierderea ntregului portofoliu de credite pe parcursul unui an. Acest scenariu este foarte puin probabil i necesit alocarea capitalului n mrimi extrem de mari. Pe de o parte, bncile tind s minimizeze mrimea capitalului economic alocat pentru absorbirea pierderilor neateptate i s majoreze resursele investite n active generatoare de dobnd. Pe de alt parte, cu ct mrimea capitalului bncii este mai mic, cu att probabilitatea nerespectrii obligaiunilor din partea bncii este mai mare. Aadar, apare problema de optimizare a riscului i beneficului aferente mrimii capitalului bncii. La momentul actual, exist mai multe abordri privind determinarea mrimii minime a capitalului bncii. Abordarea IRB recomandat de Basel II se bazeaz pe frecvena insolvabilitii bncii cauzat de pierderile de la portofoliul de credite care se consider acceptabile de ctre organele de supraveghere. Este posibil a estima suma pierderilor care va fi depit cu o probabilitate foarte mic prestabilit, reprezentnd nsi probabilitatea insolvabilitii bncii. Capitalul bncii este destinat s asigure c pierderile neateptate vor depi acest nivel doar cu o probabilitate prestabilit mic. Abordarea sus-menionat poate fi demonstrat i n form grafic.

53/124 Figura 2.3.3.2. Densitatea probabilitii pierderilor aferente portofoliului de credite

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [26]

Graficul demonstreaz probabilitatea pierderilor de anumite niveluri. Suprafaa figurii sub curb este egal cu 1 sau 100%. Curba ne demonstreaz c pierderile a cror mrime este n jurul pierderilor ateptate (sau puin mai mic) se ntmpl mai des dect pierderile mari. Probabilitatea pierderilor excepionale, care depesc suma pierderilor ateptate i neateptate (ceea ce nseamn c banca nu va fi n stare s respecte obligaiunile sale din contul capitalului propriu i profitul acumulat), este egal cu suprafaa marcat cu negru care se afl n partea dreapt a curbei. Nivelul de confidenialitate reprezint 100% minus probabilitatea pierderilor excepionale. Suma pierderilor ateptate i neateptate reprezint Value-at-Risk (VaR) cu nivelul de confidenialitate prestabilit. n caz c mrimea capitalului bncii corespunde diferenei dintre VaR i pierderile ateptate, iar ultimele sunt acoperite cu provizioane create din contul profitului, atunci probabilitatea c banca va menine solvabilitatea pe parcursul anului este egal cu nivelul de confidenialitate. Pierderile ateptate conform Basel II sunt estimate pornind de la abordarea din sus n jos (din punctul de vedere al portofoliului). Totodat, ele pot fi estimate pornind de la abordarea din jos n sus (pornind de la fiecare expunere n parte). Pierderile ateptate ale portofoliului de credite se calculeaz dup urmtoarea formul: EL = PD * EAD * LGD, unde: EL pierderile ateptate (expected loss);

54/124 PD probabilitatea incapacitii de plat (probability of default), care msoar posibilitatea c debitorul va da faliment ntr-o anumit perioad de timp (1 an conform Basel II); EAD expunerea la risc la momentul incapacitii de plat (exposure at default); LGD proporia pierderilor n cazul incapacitii de plat (loss given default), care msoar partea expunerii ce va fi pierdut n cazul neachitrii. Este evident c banca nu poate s tie dinainte numrul exact de cazuri de incapacitate de plat dintr-un anumit an, la fel cum i suma exact a expunerilor i ratele de pierderi aferente. Factorii n cauz reprezint variabile ocazionale. Totodat, bncile sunt n stare s estimeze valorile lor medii care pot fi numite valori ateptate. Formule de calculare a coeficienilor de risc Formulele de calculare a coeficienilor de risc propuse de Basel II pentru estimarea cerinelor fa de capital, ca s acopere pierderile neateptate, sunt bazate pe un model elaborat de ctre Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel. Din punctul de vedere al supravegherii activitii bancare, fa de acest model au fost naintate mai multe cerine, una de baz fiind invarianta portofoliului. Aceasta nseamn c mrimea capitalului alocat pentru un anumit credit trebuie s depind doar de riscul asociat cu creditul respectiv i nu trebuie s depind de portofoliul la care el se adaug. Cerina vizat se consider vital n scopul asigurrii aplicabilitii abordrii IRB n diferite ri i instituii financiare. Cu toate c n modelele portofoliilor de credite mai avansate estimarea capitalului economic alocat pentru fiecare credit ine cont de componena actual a portofoliului, aceasta se consider a fi un lucru prea complicat pentru majoritatea bncilor i organelor de supraveghere. Totodat, invarianta portofoliului creeaz problema estimrii i acceptrii efectului de diversificare, deoarece acest efect depinde de gradul de coeren a creditului cu portofoliul existent. Ca urmare, modelul elaborat de Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a fost calibrat pentru bncile bine diversificate. n cazul bncilor care nu respect aceast presupunere ideal, organele de supraveghere urmeaz s procedeze n conformitate cu pilonul 2 al noului acord de capital. Metodele de alocare a capitalului, invariante de portofoliu, sunt numite abordri bazate pe rating-uri (ratings-based). Prin aceasta se demonstreaz c n scopul estimrii mrimii cerinelor fa de capital, precum i mrimii pierderilor ateptate pentru un anumit instrument de creditare, este suficient a determina anumii parametri PD, LGD i EAD.

55/124 Descrierea modelului Basel Cerina invariantei portofoliului a influenat decisiv selectarea modelului de portofoliu de credite. n cazul cnd capitalul economic este calculat n baza modelului de portofoliu (portfolio model of credit value-at-risk), cerinele marginale fa de capital aferente unui instrument depind de caracteristicile portofoliului n care el se include. Michael B. Gordy [57] a demonstrat c doar o clas de modele numite Asymptotic Single Risk Factor (ASRF) models pot respecta cerina de invariant. Aceste modele pot fi obinute din modelele portofoliului de credite obinuite prin aplicarea legii numerelor mari. Portofoliul care este compus dintr-un numr mare de expuneri relativ mici este puin afectat de riscurile specifice expunerilor particulare i doar riscurile sistemice care influeneaz concomitent mai multe expuneri, acestea afecteaz la urma urmei pierderile aferente portofoliului de credite. n modelul ASRF toate riscurile sistematice care afecteaz toi debitorii (de ex., riscuri industriale sau regionale) sunt modelate dup un singur factor de risc. Modelul ASRF elaborat de Basel II utilizeaz valorile medii ale PD (care reflect frecvena incapacitii de plat a debitorilor n condiiile normale de activitate). PD medii sunt estimate de ctre bnci. n scopul calculrii pierderilor ateptate condiionale, PD medii estimate de banc se transform n PD condiionale prin utilizarea de anumite funcii care se vor descrie mai jos. PD condiionale reflect frecvena incapacitii de plat potrivit valorii conservative a factorului riscului sistematic respectiv. Pentru toate instrumentele din portofoliu este aplicat aceeai valoare a riscului sistematic. n cadrul modelului ASRF nu sunt considerate aspecte ce in de diversificarea sau concentrarea unui portofoliu. n Basel II nu sunt utilizate formule explicite de transformare LGD medii care se ateapt n cazul desfurrii activitii obinuite n LGD condiional care reflect valoarea conservativ a factorului de risc. Ca urmare, bncile sunt obligate s aplice LGD ce reflect criza economic, cnd mrimea pierderilor este mai mare dect n cazul ciclului economic obinuit. Pierderile condiionale ateptate aferente unei expuneri sunt calculate ca produsul PD condiional i LGD de criz. Conform modelului ASRF, suma mijloacelor bneti (capitalul i provizioanele), pe care banca trebuie s le aloce pentru acoperirea sumei pierderilor ateptate i neateptate, este egal cu pierderile condiionale ateptate ale expunerii respective. Prin adunarea sumei mijloacelor bneti sus-menionate, aferente tuturor expunerilor, obinem suma mijloacelor bneti egal cu VaR al portofoliului n ntregime.

56/124 Funciile utilizate pentru estimarea PD condiionale n baza PD medii sunt obinute n urma adaptrii modelului portofoliului de credit lui Merton publicat n anul 1974. Conform modelului Merton, debitorii devin insolvabili n cazul n care nu sunt n stare s respecte toate obligaiunile lor ntr-un anumit interval de timp (un an) din cauza c valoarea activelor lor este mai mic dect suma obligaiunilor. Merton a modelat valoarea activelor debitorului ca variabil care poate s se modifice n timp n conformitate cu distribuia normal. Figura 2.3.3.3. Modelul de insolvabilitate Merton

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [59]

n baza valorii actuale a capitalului i obligaiunilor companiei, este posibil a estima valoarea ei ateptat i probabilitatea insolvabilitii. Graficul demonstreaz evoluia valorii companiei. Compania devine insolvabil n cazul cnd aceast valoare scade mai jos de nivelul obligaiunilor. Vasicek [72] a demonstrat c n anumite condiii modelul Merton poate fi aplicat i n cadrul unor modele ale portofoliului de credite ASRF. n baza lucrrilor lui Merton i Vasicek, Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a luat decizia s accepte presupunerea distribuiei normale a factorilor de risc sistematic i cel specific expunerilor particulare. Nivelul incapacitii de plat aferent condiiilor medii se determin prin aplicarea modelului Merton inversat. De aceea c n modelul lui Merton pragul incapacitii de plat i probabilitatea incapacitii de plat sunt legate prin repartiia normal, pragul incapacitii de plat poate fi estimat de la probabilitatea incapacitii de plat prin aplicarea funciei distribuiei inverse normale la

57/124 probabilitatea medie a incapacitii de plat. Scopul este de a obine parametrul de intrare a modelului de la indicatorul rezultativ deja cunoscut. La fel putem s obinem valoarea conservativ a factorului de risc sistematic prin aplicarea funciei distribuiei inverse normale la nivelul de confidenialitate prestabilit. Suma pragului incapacitii de plat i a valorii conservative a factorului sistematic, ponderate la corelaie, produce pragul incapacitii de plat condiional. Incapacitatea de plat condiional este utilizat ca parametru de intrare pentru modelul Merton original n scopul obinerii probabilitii incapacitii de plat condiionale.

Totodat, abordarea nou a Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel prevede efectuarea stress-testing-urilor aferente riscului de credit n scopul confirmrii acestor calcule. Stress-testing-ul trebuie s includ identificarea modificrilor posibile ale condiiilor economice, care pot avea impactul negativ asupra expunerilor creditare ale bncii, precum i estimarea rezistenei bncii contra acestor modificri. n urma stress-testing-ului, bncile trebuie s asigure c ele dein capitalul suficient pentru a respecta primul pilon al cerinelor fa de capital. Rezultatele stress-testing-ului creditar reprezint partea component a standardelor minime ale abordrii IRB. n cadrul modelului ASRF utilizat de Basel II, suma UL i EL pentru o expunere este egal cu produsul probabilitii incapacitii de plat condiionale (conditional PD) i ponderii conservative a pierderilor n cazul incapacitii de plat (downturn LGD). Probabilitatea incapacitii de plat condiional se estimeaz cu ajutorul funciilor speciale care depind de probabilitatea medie a incapacitii de plat aferent expunerii. Ponderea pierderilor n cazul incapacitii de plat (LGD), utilizat pentru calcularea pierderilor ateptate condiionale aferente expunerii, trebuie s reflecte scenariile negative ale dezvoltrii economiei. Se ateapt c n condiiile unei crize economice pierderile aferente creditelor falimentare vor fi mai mari, comparativ cu condiiile situaiei economice normale (de exemplu, costul gajului poate s se reduc). Indicatorii medii ai pierderilor calculate pentru perioadele de timp ndelungate pot s subestimeze ratele pierderilor n condiiile crizelor economice i necesit ajustarea n scopul reflectrii condiiilor economice negative.

58/124 Comitetul Basel accept dou abordri pentru estimarea ponderii pierderilor n cazul incapacitii de plat n condiiile crizei economice. Prima abordare prevede aplicarea funciilor similare cu cele utilizate pentru PD, care extrapoleaz LGD n condiiile de criz de la LGD medii calculate de bnci. Conform celeilalte abordri, bncile pot estima LGD n condiiile de criz n baza estimrilor sale interne ale LGD n condiiile de criz. Funcia care transform LGD medii n cele de criz poate s depind de mai muli factori diferii, inclusiv starea general a economiei, mrimea LGD medii, categoria expunerii i tipul gajului care acoper expunerea. Comitetul Basel consider c lund n considerare evoluia practicii bancare n domeniul calculrii LGD, nu este raional de utilizat doar o singur funcie pentru estimarea LGD. Bncile care aplic abordarea IRB avansat sunt obligate s estimeze propriile LGD de criz, care reflect tendina LGD n cazul crizei economice. Organele de supraveghere vor continua monitorizarea i susinerea dezvoltrii abordrilor respective de calculare a LGD de criz. LGD de criz se ntlnete de dou ori n formulele cerinelor fa de capital. LGD de criz este nmulit cu PD condiional n scopul obinerii estimrii pierderilor ateptate condiionale aferente expunerii. La fel este nmulit cu PD medii n scopul obinerii estimrii pierderilor ateptate aferente expunerii.

Cum a fost menionat mai sus, bncile intenioneaz s acopere pierderile ateptate prin crearea provizioanelor, deoarece ele reprezint componentul afacerii de creditare. Pierderile neateptate reprezint pierderile poteniale mari, care au loc relativ rar. n conformitate cu aceast abordare, capitalul este necesar doar pentru absorbirea pierderilor neateptate. Totodat, organele de supraveghere urmeaz s asigure c bncile au format provizioane n mrime suficient pentru acoperirea pierderilor ateptate. Pn la al treilea document consultativ (Third Consultative Paper of the Basel Committee), bncile au fost obligate s includ pierderile ateptate n mrimea activelor ponderate la risc. n final, a fost decis s se aplice abordarea UL (pierderile neateptate) n conformitate cu care bncile urmeaz s aloce capital doar pentru acoperirea pierderilor neateptate. Deci, n scopul

59/124 meninerii nivelului prudent al tuturor fondurilor, bncile urmeaz s demonstreze c ele formeaz provizioane n mrimea adecvat pierderilor ateptate. Deoarece modelul ASRF estimeaz suma capitalului n mrimea ntregului VaR, pierderile ateptate urmeaz s fie excluse din cerinele fa de capital. n cadrul abordrilor propuse de Basel II, aceasta se efectueaz prin calcularea pierderilor ateptate ca produsul probabilitii incapacitii de plat medie estimat de banc i proporiei pierderilor n cazul incapacitii de plat n situaia de criz aferent expunerii. Este necesar de remarcat c aceasta duce la mrimea pierderilor ateptate mai mare dect cea aferent pierderilor ateptate statistice din cauza c proporia pierderilor n situaia de criz este mai mare dect cea medie. Excluderea pierderilor ateptate din pierderile ateptate condiionale aferente duce la formarea cerinelor fa de capital doar pentru pierderile neateptate.

n calcularea pierderilor ateptate pentru credite performante, Comitetul a decis s aplice LGD de criz. n cazul creditelor neperformante, aceasta duce la mrimea zero a cerinelor fa de capital. Pentru activele n stare de faliment, n formulele de calculare a cerinelor fa de capital att expresia N, ct i PD sunt egale cu 1, ca urmare diferena n paranteze este egal cu zero. n acelai moment, alocarea capitalului pentru active n stare de faliment este raional n scopul acoperirii incertitudinii sistemice privind ratele de recuperare aferente acestei expuneri. De aceea Comitetul a stabilit c pentru active n stare de faliment este necesar estimarea separat a EL i LGD. n particular, bncile sunt obligate s utilizeze estimarea cea mai bun a pierderilor ateptate, care preponderent va fi mi mic dect proporia pierderilor n situaia de criz. Diferena ntre LGD n situaia de criz i estimarea cea mai bun a pierderilor ateptate reprezint cerinele fa de capital pentru active n stare de faliment. Factorul unic al riscului sistematic n modelul ASRF poate fi interpretat ca mijloc de reflectare a situaiei economiei globale. Gradul de expunere a debitorului la riscul sistematic se estimeaz prin corelarea activelor. Corelarea activelor demonstreaz cum valoarea activelor (suma tuturor activelor firmei) ale unui debitor depinde de valoarea activelor celuilalt debitor. La fel, corelaia poate fi descris ca dependena valorii activelor unui debitor de starea general a economiei toi debitorii

60/124 sunt legai unul cu altul printr-un factor de risc unic. n final, anume aceast corelaie a activelor determin forma formulelor de calculare a cerinelor fa de capital. Ele depind de tipul activelor, deoarece diferii debitori i/sau tipuri de active demonstreaz divers dependen fa de situaia economic general. Corelaia diferit a activelor poate fi demonstrat grafic, unde sunt prezentate variante ale pierderilor aferente ale ambelor portofolii diferite cu aceleai pierderi ateptate. Figura 2.3.3.4. Dinamica pierderilor efective pentru portofoliile cu aceeai pierdere ateptat

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [26]

Mrimea pierderilor aferente liniei punctate este determinat de variaia mare cauzat de corelaia mare dintre expunerile individuale ale portofoliului i factorul riscului sistematic al modelului ASRF. Aceasta poate fi interpretat ca portofoliul n care interaciunea dintre debitori este mare i unde insolvabilitatea debitorilor este strns legat de starea general a economiei. Ca exemplu de un asemenea portofoliu poate servi portofoliul creditelor clienilor corporativi, deoarece experiena demonstreaz c situaia financiar a companiilor mari este legat, n mai mare msur, de starea general a economiei. Mrimea pierderilor aferente liniei nentrerupte demonstreaz variaia joas depinznd puin de factorul sistematic. Corelaia joas survine n portofoliul creditelor retail. Corelaia joas reflect faptul c insolvabilitatea clienilor retail este ocazional i mai puin depinde de ciclul economic, comparativ cu insolvabilitatea corporativ. Aceti debitori nu sunt legate puternic unul de altul.

61/124 Astfel curba pierderilor nu se abate foarte mult de la nivelul pierderilor ateptate curba depinde relativ puin de starea economiei, n comparaie cu cea a clienilor corporativi. Corelaia activelor este reflectat n formulele Basel II privind calcularea cerinelor fa de capital.

Portofoliul de credite conine mai multe instrumente cu maturitatea diferit. Att intuiia, ct i practica demonstreaz c creditele pe termen lung sunt mai riscante dect cele pe termen scurt. Rezult c cerinele fa de capital trebuie s creasc n funcie de maturitate. Ajustarea la maturitate poate fi interpretat ca anticiparea cerinelor fa de capital adiionale din cauza diminurii rating-ului clientului. Diminuarea rating-ului este mai probabil n cazul creditelor pe termen lung i ca urmare cerinele fa de capital anticipate vor fi mai mari dect n cazul creditelor pe termen scurt. Ajustarea la maturitate, din punct de vedere economic, poate fi explicat ca o consecin a evalurii de pia a creditului. Creditele cu PD mai mare au valoarea de pia actualizat mai sczut dect creditele cu PD relativ mai mic i cu aceeai valoare nominal. n cazul dat, investitorii in cont de pierderile ateptate, la fel i cu coeficienii de discontare diferii ajustai la risc. Efectul maturitii se bazeaz pe potenialul diminurii rating-ului clientului i diminuarea valorii de pia a creditului. Efectele maturitii sunt mai puternice n cazul PD relativ mici, deoarece debitorii respectivi au un potenial mai mare n ceea ce ine de diminuarea rating-ului dect debitorii cu PD deja mare. Lund n considerare cele expuse, metodele de ajustare la maturitate propuse de Comitetul Basel reprezint funcia att de la maturitate, ct i de la PD, i pentru PD relativ mai mici ajustarea este relativ mai mare. Forma de ajustare la maturitate propus de Basel se bazeaz pe aplicarea unui model privind riscul de credit asemntor cu KMV Portfolio Manager. Modelul dat consider aceeai solvabilitate a bncii i aceleai corelaii ntre active, precum i modelul ASRF utilizat de Basel. Mai mult ca att, prima pentru risc a fost utilizat n scopul obinerii structurii de timp a PD (probabilitatea i mrimea modificrii PD). Aceast structur de timp descrie probabilitatea migrrii debitorului dintrun rating ntr-un alt rating o anumit perioad de timp. Aadar, ea este necesar pentru modelarea

62/124 migrrii debitorului i pentru obinerea ajustrii la maturitate. Rezultatul modelului riscului de credit KMV Portfolio Manager este demonstrat n forma tabelar care indic VaR aferent unor rating-uri i maturitii. Tabelul 2.3.3.1. VaR aferent anumitelor rating-uri i maturiti Gradul de PD 1 2 3 ... Anul 1 VaR (1,1) VaR (2,1) VaR (3,1) VaR (...,1) Anul 2 VaR (1,2) VaR (2,2) VaR (3,2) VaR (...,2) Maturitate Anul 3 VaR (1,3) VaR (2,3) VaR (3,3) VaR (...,3) Anul 4 VaR (1,4) VaR (2,4) VaR (3,4) VaR (...,4) Anul 5 VaR (1,5) VaR (2,5) VaR (3,5) VaR (...,5)

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [26]

Cu ct maturitatea este mai ndelungat, cu att mai mare va fi VaR. Ajustarea la maturitate reprezint raportul fiecrui VaR demonstrat n tabel la VaR cu maturitatea standard, care a fost stabilit 2,5 ani pentru fiecare rating. Maturitatea standard a fost selectat drept presupunere constant n cadrul abordrii IRB fundamentale. n scopul obinerii funciei de ajustare la maturitate, tabelul cu valorile VaR raportate la cele cu maturitatea standard a fost nlocuit cu modelul statistic de regresiune. Funcia de regresiune a fost selectat dup urmtoarele principii: ajustrile sunt lineare i cresctoare n funcie de maturitate; nclinaia funcie de ajustare fa de maturitate se diminueaz concomitent cu creterea PD; pentru maturitatea de 1 an, funcia obine valoarea 1 i astfel cerinele fa de capital coincid cu cele care se obin n urma aplicrii modelului ASRF al Basel II. Ajustarea la maturitate este introdus n formulele de calculare a cerinelor fa de capital.

Funcia de regresiune pentru ajustarea la maturitate utilizat n al treilea document consultativ (the Third Consultative Paper) difer de cea publicat n anul 2004. Aceasta este cauzat de faptul c valorile VaR generate de modelul KMV Portfolio Manager se refer la suma total a VaR (inclusiv la pierderile ateptate). n cadrul abordrii noi, estimrile respective reprezint diferena dintre VaR

63/124 i EL. n consecin, raportul dintre VaR ajustate la maturitate i VaR cu maturitatea standard (2,5 ani) s-a modificat, ceea ce a determinat modificarea formulelor aferente de ajustare la maturitate. n cadrul abordrii noi propuse de Basel II, cerinele fa de capital sunt privite ca o anumit pondere de la expunere. n scopul estimrii activelor ponderate la risc, ele urmeaz a fi multiplicate cu EAD i 12,5 (factorul care stabilete nivelul minim al suficienei capitalului 8%). Risk weighted assets = 12,5 * K * EAD Modelul de estimare a cerinelor fa de capital, propus de Basel II, prevede doi parametri-cheie, care urmeaz a fi stabilii de organele de supraveghere: nivelul de confidenialitate i corelaia activelor care determin nivelul de interdependen a debitorilor cu starea general a economiei. Nivelul de confidenialitate stabilit e de 99,9%, ceea ce nseamn c instituia financiar poate atepta nregistrarea pierderilor n mrime ce depete suma capitalului de gradul 1 i gradul 2 n medie o dat n o mie de ani. Mrimea sporit a nivelului de confidenialitate pe lng toate este menit s compenseze erorile care pot s apar n estimarea de ctre banc a PD, LGD i EAD, precum i alte erori. Nivelul de confidenialitate este inclus n formulele de calculare a cerinelor fa de capital i este destinat s asigure o valoare conservativ a factorului de risc.

Corelaia activelor stabilit de organele de supraveghere n cadrul Basel II pentru calcularea cerinelor fa de capital ale expunerilor aferente corporaiilor, bncilor i rilor a fost obinut n baza analizelor datelor din rile G10. Unele dintre organele de supraveghere din rile G10 au elaborat sistemele de rating proprii. Datele obinute n baza acestor sisteme au fost utilizate la determinarea ratelor de insolvabilitate, precum i a corelaiilor dintre debitori. Analiza rezultatelor obinute a demonstrat urmtoarele: Concomitent cu creterea PD, s-a nregistrat diminuarea corelaiei activelor. Acest efect se explic prin faptul c cu ct PD este mai mare, cu att mai mari sunt trsturile individuale ale riscului debitorului. Riscul incapacitii de plat depinde mai puin de starea general a economiei i mai mult de factorii particulari de risc.

64/124 Corelaia activelor crete concomitent cu extinderea companiilor. Acest efect poate fi explicat prin faptul c cu ct compania este mai mare, cu att ea depinde mai mult de starea general a economiei. Companiile mai mici au mai mare probabilitate c vor falimenta din cauza factorilor particulari. Funciile de corelaie a activelor reflect ambele evenimente.

Funcia de corelaie a activelor este limitat de valorile 12% i 24% pentru valoare foarte mare, i foarte mic a PD (100% i 0% respectiv). Raportul dintre valorile sus-menionate extreme este modelat n baza funciei exponeniale. Funcia exponenial se diminueaz relativ repede, iar pasul ei se determin de k-factor care pentru expunerile corporative are valoarea 50. Nivelul minim i maxim pentru corelaie, precum i forma funciei care se diminueaz exponenial, corespund rezultatelor obinute de organele de supraveghere din rile G10. Funcia corelaiei activelor (fr ajustare la mrimea companiilor) are forma urmtoare. Figura 2.3.3.5. Funcia corelaiei activelor pentru corporaii (fr ajustare la mrimea companiilor)

Sursa: adaptat de autor n baza sursei [26]

65/124 n continuare, funcia de corelaie a activelor este ajustat la mrimea companiei care se estimeaz prin cifra anual de afacere (volumul vnzrilor). Ajustarea linear prin aplicarea formulei 0,04 (1 - (S - 5)/45) se refer la debitorii cu vnzrile anuale ntre 5 mil. i 50 mil. Pentru debitorii cu cifra de afacere anual peste 50 mil., mrimea ajustrii devine zero, iar funcia de corelaie devine identic cu cea demonstrat mai sus. Pentru debitorii cu cifra de afacere anual pn la 5 mil., mrimea ajustrii devine egal cu 0,04, ceea ce corespunde intervalului de modificare a corelaiei ntre 20% (calitatea creditului cea mai bun) i 8% (calitatea cea mai joas a creditului). Aceasta poate fi demonstrat grafic ca micarea paralel a curbei cu 4 p.p. Funcia de corelaie a activelor pentru expunerile aferente bncilor i rilor sunt aceleai ca i pentru corporaii, doar fr aplicarea ajustrii la mrime. Funciile de calculare a cerinelor fa de capital pentru expunerile de retail difer de cele corporative prin: Alte presupuneri ce in de corelarea activelor. Lipsa ajustrii la maturitate.

Corelarea activelor care determin forma curbelor retail a fost obinut n baza datelor nregistrate n bncile internaionale i informaiei privind pierderile respective din rile G10. Datele privind capitalul economic al bncilor au fost considerate ca rezultatul aplicrii formulelor propuse de Basel II cu introducerea valorilor PD i LGD respective. Dup aceasta, au fost determinate corelaiile activelor care trebuiau s apar la obinerea cerinelor fa de capital efectiv nregistrate. Evident c mrimea corelaiei activelor nu a coincis exact cu valorile obinute de fiecare banc, totodat, n medie ele au fost satisfctoare. n baza informaiei deinute de organele de supraveghere, privind pierderile nregistrate, au fost calculate pierderile ateptate i volatilitatea pierderilor anuale. Pierderile ateptate au fost divizate n PD i LGD prin utilizarea estimrilor LGD efectuate n baza datelor deinute de organele de supraveghere. Dup aceasta, valorile obinute ale PD, LGD, volatilitatea au fost considerate ca parametrii funciilor propuse de Basel II n temeiul crora au fost estimate corelaiile activelor. Ambele analize au demonstrat o diferen semnificativ a corelaiei activelor pentru diferite clase de active. Drept rezultat au fost stabilite trei curbe care s-au caracterizat prin diverse corelaii ale activelor:

66/124 Expunerile asigurate cu ipoteca rezidenial (corelaia relativ nalt i constant). Expunerile retail de tip revolver (corelaia relativ joas i constant). Alte expuneri de tip retail (corelaia asemntoare cu cea pentru expunerile corporative).

Funcia de corelaie a activelor pentru alte expuneri de tip retail difer de cea pentru expuneri corporative prin: Nivelul minim i cel maxim constituie 3% i 16%. Corelaia diminueaz mai lent, deoarece k-factor are valoarea 35.

Ambele analize (n baza capitalului economic al bncilor i n baza informaiei privind pierderile de la organele de supraveghere) implicit au acoperit i efectul maturitii. Ca urmare, corelaiile activelor obinute, la fel implicit, acoper efectul maturitii. n condiiile insuficienei de informaie privind debitorii de tip retail (asemntor cu utilizarea primei de risc pentru obinerea structurii de timp a PD pentru expuneri corporative), identificarea explicit a efectului maturitii este extrem de dificil. Ca rezultat efectul maturitii a fost considerat drept factorul implicit al corelaiei activelor i ajustarea explicit la maturitate nu este necesar pentru cerinele fa de capital n expunerile de tip retail. Aceasta explic faptul de ce corelaia pentru expunerile asigurate de ipoteca rezidenial este relativ mare. Ea reflect maturitatea ndelungat a acestor expuneri. * * * Generaliznd cele menionate n capitolul dat, accentum c, la momentul actual, abordrile practice privind managementul riscurilor aplicate de bncile comerciale, att din Republica Moldova, ct i din alte ri, sunt n mare msur fundamentate pe cerinele organelor de supraveghere.

67/124 Metodele de administrare a riscurilor propuse de BNM se reduc la respectarea unui set de normative n domeniile creditrii, lichiditii, poziiei valutare deschise, sistemului de luare a deciziilor, mrimii capitalului, precum i listei operaiunilor sancionate i procedurilor aferente. Scopul principal al recomandrilor Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel n domeniul managementului riscului este de a corela mai pronunat cerinele fa de capital cu riscurile asumate de bnci. Recomandrile att ale Bncii Naionale a Moldovei, precum i ale Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel privind managementul riscurilor bancare, n mare msur, sunt condiionate de necesitile organelor de supraveghere i se bazeaz pe experiena lor vast n domeniul reglementrii activitii bancare. Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a evideniat trei tipuri de riscuri i a propus mai multe metode pentru a le gestiona. Aceste metode au diferite cerine fa de informaia iniial, ce difer dup complexitate i eficien i, ca urmare, difer dup costurile suportate de bnci. Totodat, chiar i aplicarea metodelor cele mai simple va necesita anumite investiii att n resurse umane, ct i n tehnologiile informaionale. Sumele aferente sunt enorme i pentru unele bnci ating miliarde de USD. Propunerile Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel, n privina riscului de credit, sunt bazate pe modelul de insolvabilitate Merton, modelul de stabilire a preurilor opiunilor lui Black i Scholes i conceptul VaR. Basel II este intenionat s promoveze o abordare mai prudent n privina capitalului, care ncurajeaz bncile s identifice riscurile la care ele se expun att n prezent, ct i n viitor, precum i s dezvolte abilitile lor de a le gestiona. Trstura specific a Basel II este flexibilitatea lui i posibilitile de dezvoltare a sistemului de administrare a riscurilor concomitent cu cptarea experienei noi n domeniul respectiv. Cu toate c noiunile riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional au devenit mai complexe i Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel contientizeaz existena corelaiilor reciproce dintre ele, deocamdat este prea devreme s vorbim despre managementul riscurilor bancare complet integrat. Noi considerm c este necesar o paradigm nou (o abordare metodologic, model) n cadrul creia va fi posibil a formula i rezolva problema crerii unui management de riscuri integrat. Prima aproximaie ctre modelul dat este ntreprins n capitolul urmtor.

68/124 Managementul riscurilor ntr-o banc comercial modern poate fi efectuat doar n cadrul unui sistem informaional dezvoltat prin aplicarea unor tehnologii informaionale avansate (de ex., OLAP, Data Mining), care presupun centralizarea ntregii informaii bancare n depozite de date. Anume aprovizionarea insuficient cu tehnologii informaionale att din punctul de vedere al existenei concepiilor avansate de administrare a cunotinelor i informaiei, susinute de soluiile automatizate corespunztoare, precum i de mijloacele tehnice, ct i din punctul de vedere al existenei volumului suficient de date statistice i canalelor obinerii acestora, reprezint impedimentul cel mai mare n calea implementrii Acordului Basel II n bncile autohtone.

69/124 Capitolul 3. MODELUL ACTIVITII BANCARE I RISCURILE AFERENTE 3.1. Condiiile de identificare a riscurilor bancare n conformitate cu abordarea model, riscul reprezint partea component a modelelor cognitive. Ca urmare, identificarea i analiza riscurilor activitii bancare, precum i a riscurilor inerente altor domenii de activitate, trebuie s se nceap cu modelarea ei. De alegerea modelului depinde: Traiectoria ateptat de dezvoltare a activitii bancare (n cadrul abordrii model, se poate de utilizat noiunea concluziile modelului). Abaterea de la traiectoria ateptat (riscul modelului).

Din mulimea modelelor, prin care poate fi descris activitatea bancar, este necesar a le selecta doar acele, care respect urmtoarele cerine: 1. Permit nu doar descrierea trecutului, ci i prognozarea viitorului. Modelul trebuie s prezinte, n mod explicit, scopul activitii bancare. Aceasta este condiia principial n alegerea modelului, care permite identificarea riscurilor. De exemplu, bilanul contabil, care este menit s reflecte starea actual a bncii, nu poate asigura identificarea cuvenit a riscurilor activitii bancare, deoarece nu permite prognozarea rezultatului viitor. Modelele statice iniial nu sunt prevzute pentru prognozarea traiectoriei de dezvoltare a evenimentelor, totodat, ele pot fi utilizate ca parte component a modelelor dinamice. 2. Sunt relativ simple. La fel cum i la rezolvarea problemelor fizice se ncearc alegerea sistemelor de coordonate, n cadrul crora descrierea proceselor are forma cea mai simpl. Efectund modelarea activitii bancare, trebuie s procedm n mod analog. Simplitatea presupune vizibilitatea modelului, claritatea, accesibilitatea presupunerilor. Cu ct modelul va fi intuitiv mai clar, cu att el va fi mai eficient, deoarece utilizatorii finali ai modelului sunt oamenii. i eficiena aplicrii modelului depinde de msura n care ei l neleg. 3. Modelul trebuie s aib ct mai puine grade de libertate. Dup descrierea fluxurilor mijloacelor bneti aferente activitii bancare i pronosticului lor, este necesar s se introduc anumite restricii (de exemplu, restriciile privind cererea i oferta). 4. Modelul trebuie s reflecte, n mod explicit, factorii de baz care influeneaz activitatea bancar i legturile dintre ei. Managementul contient al procesului este imposibil fr prghiile de influen (factorii ce influeneaz procesul).

70/124 5. Modelul trebuie s fie suficient de complex (detaliat), n scopul cuprinderii tuturor nuanelor i trsturilor specifice ale activitii bancare i asigurrii nivelului suficient de veridicitate a pronosticurilor. Cu toate c nu exist o definiie universal a activitii bancare acceptat de toi, pe parcursul existenei ei ndelungate au fost elaborate anumite standarde percepute de majoritatea agenilor economici. n cadrul acestei lucrri, prin activitatea bancar nelegem atragerea resurselor i plasarea lor, precum i prestarea serviciilor mediatoare privind transferul mijloacelor bneti i schimbul valutar. Modelul activitii bancare trebuie s le includ pe toate. Concomitent cu lrgirea spectrului activitilor bancare, crete complexitatea ei i, respectiv, riscurile inerente. n scopul identificrii lor n conformitate cu abordarea model, este necesar a identifica procesele care decurg n banc i a le prezenta n form de modele respective explicite. 3.2. Business-planul modelul activitii utilizat de conducerea bncii Planul de afacere reflect toate mijloacele/factorii (variabile ale modelului business-ului) i modul prin care conducerea bncii intenioneaz s ating scopurile ce stau n faa ei. Cu alte cuvinte, el descrie procesul prin care conducerea bncii va asigura atingerea scopurilor sale. Gradul de detaliere i, respectiv, exactitatea descrierii procesului, ca urmare, i veridicitatea rezultatului ateptat pot varia n dependen de banc. n calitate de exemplu se propune urmtorul concept al modelului activitii bancare, care, cu anumite varieti, se aplic n sistemul bancar autohton contemporan. Modelul bancar trebuie s descrie urmtoarele domenii: 1) creditarea; 2) acceptarea depozitelor; 3) serviciile de decontare; 4) operaiunile speculative. Dup prerea noastr, dintre toate modelele, cel mai simplu i mai util pentru prognozarea activitii bancare i, respectiv, pentru identificarea riscurilor activitii bancare, este business-planul. Anume business-planul permite acionarilor i conducerii bncii s estimeze starea lui actual, s formuleze starea dorit a bncii i s determine modul atingerii strii dorite, precum i s urmreasc progresul procesului dat. Utiliznd terminologia abordrii model, noi stabilim situaia iniial i cea final a sistemului, traiectoria dezvoltrii lui, abaterea de la care i reprezint riscul global al procesului bancar.

71/124 Business-planul unei bnci comerciale moderne din Moldova conceptual trebuie s prezinte un sistem compus din urmtoarele trei tabele n raport de interaciune: 1. Bilanul contabil. 2. Pronosticul rezultatului financiar. 3. Pronosticul micrii capitalului propriu. Figura 3.2.1. Elementele business-planului bncii Rezultatul financiar

Condiiile de pia i cerinele organelor de supraveghere Bilanul contabil


Sursa: elaborat de autor

Capitalul propriu

Relaia de reciprocitate a elementelor sus-menionate a business-planului este evident. Mrimea i structura activelor i pasivelor bncii, n contextul condiiilor regulatoare i de pia existente (mrimea ratelor dobnzii i a comisioanelor, dinamica cursului de schimb valutar, cerinele organelor de supraveghere privind mrimea rezervelor obligatorii, poziiilor deschise, lichiditii, capitalului bncii .a.), determin rezultatul financiar al bncii, care, la rndul su, influeneaz mrimea capitalului propriu al bncii. Modificarea capitalului propriu al bncii duce la modificarea structurii activelor i pasivelor bncii i, n final, la modificarea bilanului su contabil. Cercul se ncheie. Gradul de detaliere a componentelor business-planului poate varia n funcie de banc, reflectnd specificul activitii lui. Totodat, este posibil a evidenia structura generalizatoare, care corespunde principiilor contabilitii bancare acceptate n Republica Moldova (vezi anexele 1-3). n procesul de determinare a scenariului n dezvoltarea bncii pe calea dorit este necesar a lua n considerare un set de limitri, generate de condiiile de pia, organele de supraveghere, precum i de doleanele acionarilor. O variant a limitrilor sus-menionate este indicat n anexa 4. Toate tabelele sunt legate reciproc n mod dinamic, n conformitate cu principiile demonstrate pe figura 3.2.1. Modificnd anumii parametri ai business-planului, este posibil a modela diferite

72/124 scenarii de dezvoltare a afacerii bncii. De exemplu, se poate presupune majorarea ratei medii dobnzii la resursele atrase cu 10% i concomitent creterea cererii la credite cu 15%. Datorit faptului existenei legturilor dinamice dintre indicatori, modelul calculeaz valoarea nou a veniturilor i cheltuielilor bncii, indicatorii lichiditii, rentabilitii i alte limite. Factorii fa de care rezultatul ateptat i dorit al bncii va fi cel mai sensibil vor atrage atenie sporit din partea conducerii bncii, fiind just considerai ca generatori principali de risc. Ce reprezint business-planul din punctul de vedere al utilizatorului final conducerea i acionarii bncii? Figura 3.2.2. Modelul business-planului Rezultatele ateptate Parametrii de intrare factorii modelului bncii Modelul bncii business-planul

Riscuri Rezultatele efective

Sursa: elaborat de autor

Din punctul de vedere al conducerii bncii, modelul dat al business-planului reprezint un instrument, care permite conturarea traiectoriei dorite de dezvoltare a bncii, abaterea de la care se consider drept risc. Ce poate cauza o asemenea abatere a rezultatelor efective de la cele ateptate? Desenul ne demonstreaz doi factori: calitatea (plenitudinea, exactitatea, veridicitatea) modelului bncii nsi i calitatea informaiei de intrare. Ele reprezint sursa riscului. n principiu, parametrii de intrare, la fel, reprezint nite modele, dar ele sunt externe fa de banc i ca urmare pot fi considerate separat. Pentru nelegerea mai bun a naturii riscurilor bancare, este necesar s se examineze legtura dintre aceste surse de risc. De exemplu, ntre cerinele fa de parametrii de intrare i modelul businessului exist o anumit legtur. Cu ct modelul este mai simplu, cu att el este mai exigent fa de calitatea informaiei de intrare. Concomitent cu complicarea modelului bncii (n cazul nostru business-planul), el preia o parte din funciile aferente prelucrrii iniiale a informaiei. Aceasta duce la diminuarea cerinelor fa de informaia iniial. n cazuri extreme noi trecem de la utilizarea estimrilor de tip expert la aplicarea datelor statistice slab prelucrate.

73/124 n practic aceasta se reflect n detalierea unor posturi bilaniere (inclusiv calculul mai exact al bilanului mediu anual), pronosticului rezultatului financiar i pronosticului micrilor capitalului propriu al bncii, stabilirii unor relaii mai fine ntre ele, precum i divizrii perioadelor de raportare n intervale mai mici (trimestru, lun, sptmn). Actualmente, n opinia noastr, algoritmul optim de construire a business-planului este urmtorul: 1. Pronosticul mrimii activelor i pasivelor la finele fiecrei luni. 2. Calculul mrimii medii lunare a activelor i pasivelor. 3. Estimarea rezultatului financiar ateptat. 4. Estimarea mrimii capitalului propriu la nceputul urmtoarei perioade de raportare. Rezultatele obinute pot fi agregate la nivelul trimestrului i anului, asigurnd transparena businessplanului i posibilitatea urmririi lui periodice. Dac vom considera business-planul n cadrul conceptului neoraionalismului, activitatea bancar va fi prezentat ca micarea ntr-un spaiu n-dimensional al unui punct, care reflect starea efectiv sau dorit a bncii. n cazul dat, sistemul de coordonate ale acestui spaiu reprezint posturile componentelor sus-menionate ale business-planului. Cu alte cuvinte, coordonatele sunt prezentate de diferite conturi bancare, soldurile crora se modic permanent n conformitate cu anumite reguli. Dac fiecare postur a bilanului reprezint sisteme de coordonate, atunci bilanul poate fi considerat ca un punct ntr-un moment de timp. Business-planul ca modelul afacerii se caracterizeaz prin urmtoarele trsturi: 1. Sistemul de coordonate, n care exist business-planul, este complex i neordinar. De exemplu, bilanul bncii conine att partea activ, ct i partea pasiv, mrimile totale ale crora trebuie s coincid. Elaboratorul modelului trebuie s ia decizia privind considerarea ambelor pri ale bilanului ca sistemul de coordonate sau divizarea lui n dou componente dou sisteme de coordonate reciproc legate. Din punct de vedere metodologic, rspunsul nu este evident. O asemenea problem observm n mecanic, cnd se pune problema de a descrie micarea acrobatului pe calul care alearg pe scena rotund a circului. 2. Orice tranzacie bancar modific starea bncii. Aceasta corespunde deplasrii punctului (care caracterizeaz starea bncii) ntr-un sistem de coordonate. n acelai timp, punctul poate s se deplaseze doar n limitele prestabilite (o parte din care este descris mai sus).

74/124 3. Cuantumul micrii modelului afacerii este o singur tranzacie. Micarea are loc cu impulsuri, ci nu lent. Punctul sare dintr-o stare n alta. Totodat, are loc modificarea concomitent a mai multor (cel puin doi) parametri (debitul unui cont i creditul celuilalt). 3.3. Modelul general dinamic al proceselor bancare i riscurile aferente Dup cum a fost demonstrat mai sus, riscul activitii bancare se determin att de calitatea modelului de afacere, ct i de calitatea informaiei de intrare. Modelul cel mai tradiional pentru sistemul bancar contemporan al Moldovei este business-planul. n modelul dat, din exterior se introduc anumii parametri. La momentul actual, ele deseori se stabilesc n mod expert i au o influen decisiv pentru raportul dintre rezultatul final ateptat i efectiv i, ca urmare, reprezint surse importante de risc. Pentru conturarea problemei n identificarea riscurilor bancare, este necesar s ne ridicm la un nivel mai nalt dect cel al business-planului i s poziionm activitatea bancar n cadrul unui model mai global. Aceasta ne va permite s determinm rolul business-planului n procesul de administrare a riscurilor i s formulm definiiile riscurilor bancare de baz. Deoarece activitatea bancar este legat, n primul rnd, de micarea fluxurilor bneti, pare raional urmtoarea abordare: de modelat activitatea bancar n funcie de micarea mijloacelor bneti. Ca urmare, este necesar de construit un astfel de model, care, pe de o parte, va reflecta fiecare subactivitate ca un flux de mijloace bneti, iar pe de alt parte, le va integra n cadrul unui macromodel de micare a mijloacelor bneti. n final, activitatea bancar reprezint micarea mijloacelor bneti ntre banc i clienii si, n numerar i fr numerar, n corespundere cu anumite reguli. n forma simplificat, aceasta poate fi demonstrat n modul urmtor. Figura 3.3.1. Modelul dinamic simplu (bifactorial) al procesului bancar Flux de ieire

Banca

Clieni

Flux de intrare
Sursa: elaborat de autor

75/124 Deoarece factorii care influeneaz fluxurile de ieire i de intrare a mijloacelor bneti nu sunt demonstrai n mod explicit, prognozarea dinamicii lor n viitor poate fi efectuat doar n baza tendinelor statistice, acceptnd ipoteza meninerii trendului. Aceast ipotez nu se confirm de realitate, de aceea, cu toate c modelul este dinamic i simplu, el nu este suficient de detaliat. Modelul este prea aproximativ n scopul de prognozare, iar relaiile bancclieni necesit detaliere. Figura 3.3.2. Modelul procesului bancar cu 6 factori

Clienibeneficiari Riscul operaional Procesul creditar

Clienidebitori

Parteneri comerciali

Procesul comercial

Banca

Procesul de decontare

Procesul depozitar Clienicreditori

Clienipltitori Riscul ratei dobnzii Riscul de pia (inclusiv valutar) Riscul lichiditii Riscul reputaiei
Sursa: elaborat de autor

La acest nivel de detaliere, noi demonstrm, n mod explicit, patru subprocese, din care se compune activitatea bancar. Ptratul din mijlocul desenului nseamn modelul bncii business-planul, n care se introduc parametrii, ce caracterizeaz patru subprocese enumerate mai sus.

76/124 Tabelul 3.3.1. Riscurile subproceselor bancare Nr. crt 1 2 3 4 Denumirea subprocesului Procesul depozitar Descrierea Nivelul de control din partea bncii Jos (factor extern) nalt (factor intern) Riscul de depozitare Riscul de creditare Riscul operaional Riscul de pia Prognozare Programare (crearea algoritmului)

Sistemul: bancclieni creditori Sistemul: bancclieni Procesul creditar debitori Procesul de Sistemul: clieni pltitori decontare bancclieni beneficiari Sistemul: bancparteneri Procesul comercial comerciali Metode de control

Sursa: elaborat de autor

Fiecare dintre aceste subprocese, la rndul lor, se caracterizeaz printr-o traiectorie de dezvoltare i, ca urmare, prin riscul propriu abaterea rezultatului efectiv de la traiectoria ateptat cu o mrime mai mare dect pragul prestabilit din cauza influenei diferiilor factori interni i externi. Riscurile cauzate de factorii externi, de regul, obin denumirile asemntoare cu cele ale proceselor respective. Riscurile cauzate de factorii interni, de obicei, se atribuie la categoria celor operaionale. Analiza tabelului 3.3.1 ne permite s descoperim o trstur specific a activitii bancare. Concomitent cu o parte din procese care sunt complet controlate de banc (de ex., procesul de decontare), exist i celelalte care sunt controlate doar parial (de ex., procesul de creditare). n primul caz, factorii de baz care influeneaz procesul, precum i neadmiterea blocajelor n el (de ex., deservirea de cas a clienilor) se refer la competena i responsabilitatea exclusiv a bncii, iar noi vorbim despre riscul operaional. Prin riscul operaional al activitii bancare n cadrul abordrii model se subnelege apariia blocajelor n anumite procese din cauza factorilor de baz, care sunt controlai de banc (factorii interni). n al doilea caz, o mare parte a factorilor de baz ai procesului se afl n afara competenei bncii (factori externi), de aceea noi vorbim despre faptul c pe lng riscul operaional banca este expus la riscul de depozitare, riscul de creditare, riscul de pia. Divizarea factorilor interni i externi n procesul identificrii riscurilor bancare este raional din cauza specificului metodelor aplicate pentru controlul lor. Dac n privina factorilor externi instrumentul de control de baz este pronosticul (utilizarea diferitelor modele de prognozare), n privina factorilor interni instrumentul de control de baz este programarea crearea algoritmului de aciuni.

77/124 Probleme asemntoare privind necesitatea controlrii factorilor interni apar i n alte domenii de activitate uman, de ex., producerea (lucrul n baza rulant), iar metodele elaborate n scopul rezolvrii lor pot fi aplicabile ntr-un mod sau altul n activitatea bancar. Analiza figurii 3.3.2 ne permite s descoperim o alt trstur specific a activitii bancare. Combinaia mai multor procese legate reciproc nate o calitate nou, care se caracterizeaz prin riscuri particulare. Un asemenea fenomen l observm n inginerie, cnd fiecare agregat n parte este funcionabil, dar maina nu lucreaz din cauza dereglrii. Riscul ratei dobnzii ine i de mrimea fluxului (grosimea sgeilor) n cadrul proceselor de depozitare i creditare. Nivelul de detaliere n figura 3.3.2 este totui insuficient pentru modelarea riscului ratei dobnzii. Este necesar ca fiecare flux n procesele sus-menionate s se divizeze n dou componente: fluxul sumei de baz i fluxul dobnzii. Banca trebuie s asigure pentru o perioad ndelungat ca fluxurile de intrare aferente dobnzii s le depeasc pe cele de ieire. n cazul dat, pot fi aplicate dou abordri. Mijloacele bneti (demonstrate prin sgei) fiind separate n timp i pe valute pot demonstra riscul lichiditii blocarea fluxului normal al mijloacelor bneti n general sau pentru anumite valute. Necorespunderea proceselor de creditare i depozitare n anumite valute (valuta depozitelor atrase difer de valuta creditelor acordate) poate cauza necesitatea efecturii operaiunilor de corectare, care expun banca la riscul de pia (pierderile din cauza reevalurii valutei). Riscul reputaiei efectul de rezisten a mediului nconjurtor. Riscul n cauz se afl n afara modelului i poate fi tratat n mod analog celui de tratare a rezistenei conductoarelor n fizica electric. Selectnd condiional din modelul de baz submodele (conturile de procese), este posibil de construit condiional ntreaga activitate bancar. Cu toate c procesul de decontare sporete soldul mijloacelor bneti ale bncii (numerar i fr numerar) n dependen de viteza de plat, dac presupunem c ea are loc n aceeai zi, efectul asupra mrimii mijloacelor bneti tinde spre zero. Dac vom considera procesele de depozitare i creditare separat, ele pot fi prezentate grafic n felul urmtor:

78/124 Figura 3.3.3. Corelaia proceselor de depozitare i creditare


(credite) Depozite Active B (bani mpurumutai) BP (bani proprii) D (depozite) Capital de lucru propriu

Sursa: elaborat de autor

Credite + Bani = Active = Depozite + Banii proprii. Credite + Bani mprumutai = Depozite. Banii mprumutai + Banii proprii = Banii. Dac BI = 0, excesul de lichiditate se formeaz doar din contul mijloacelor proprii. Dac BI < 0, creditele sunt acordate din contul mijloacelor proprii. Banca lucreaz cu cuantume la fel cum cu fotonii se absoarbe sau se emite energia luminii. Funcia fotonului este ndeplinit de tranzaciile bancare, care mic sistemul dintr-o stare n alta. Direcia de micare a fiecrui cuantum coincide cu indicaiile sgeilor din figura 3.3.3. Putem considera c banca suport criza n cazul blocrii procesului depozitar. Orice factor al modelului procesului bancar poate fi considerat un subproces (sau o parte) al unui proces global n activitatea bancar. Aceasta permite n conformitate cu abordarea model n cadrul examinrii activitii bancare a introduce att noiunile riscul global i mrimea riscului global, ct i riscul unui subproces particular (de ex., riscul de credit), modelnd-o dup cum a fost demonstrat mai sus pentru riscul economic. Modelul procesului bancar cu 6 factori ne permite s identificm riscurile bancare de baz i s le integrm n procesul de planificare a afacerii, care stabilete, n mod explicit, scopul procesului bancar.

79/124 n prezent, succesul administrrii afacerii bancare depinde de dezvoltarea instrumentelor de prognozare, care sunt chemate s asigure modelul business-planului cu informaia calitativ i adecvat. Prognozarea unor elemente ale modelului global al procesului bancar reprezint o problem tehnic relativ simpl. De exemplu, procesul de decontare i o parte a procesului depozitar iniial sunt suficient determinate i calculabile, cu un grad acceptabil de precizie n baza informaiei iniiale. Astfel, acceptnd depozite noi, de obicei, cu un grad suficient de precizie, putem s prognozm cnd vor fi achitate. Prognozarea altor elemente ale procesului bancar global, dimpotriv, este extrem de dificil i se efectueaz prin aplicarea metodelor de tip expert i statistico-matematice. De exemplu, partea procesului depozitar, care ine de atragerea mijloacelor bneti i o parte a procesului creditar, care ine de rambursarea sumelor mprumutate, pot fi descrise cu metodele sus-menionate. O parte a procesului creditar care ine de acordarea de credite, ntr-o anumit msur, este controlabil de banc, dar consecinele deciziilor luate n aceast etap nu sunt predeterminate. Ca urmare, problema administrrii riscurilor, care este tratat n prezenta lucrare, este relativ complex, iar rezolvarea ei ine de dezvoltarea modelului activitii bancare. n cadrul tezei se va examina mai detaliat direcia de dezvoltare a modelului vizat n vederea prognozrii unor compartimente ale procesului de creditare. 3.4. Modelul scoring-ului liniar n activitatea multor organizaii, n special a celor financiare, deseori apare problema lurii unei decizii privind acceptarea sau respingerea unei afaceri, de exemplu, acordarea creditului unui anumit client. Conform abordrii clasice, n asemenea situaii se face o analiz economic detaliat a debitorului potenial n scopul estimrii solvabilitii lui viitoare. Aceast abordare este destul de costisitoare, deoarece consum mult timp i necesit un personal calificat. Totodat, implicarea factorului uman n procesul examinrii situaiei economice a clientului mrete riscurile operaionale ale organizaiei financiare. n scopul argumentrii deciziilor privind acordarea creditelor i diminurii cheltuielilor aferente, poate fi utilizat o procedur formalizat scoring. La momentul actual, sunt elaborate mai multe modele sofisticate de scoring, care se bazeaz pe diferite metode de clasificare, regresiune, cutare de reguli asociative, clusterizare etc., cunoscute n literatura specializat cu denumirea Data Mining [79].

80/124 n acelai timp, n practica contemporan, deseori sunt utilizate nite modele de scoring simple anchete cu variante de rspuns, asociate cu anumite puncte. Tabelul 3.4.1. Ancheta-scoring ntrebare (indicatori financiari) Indicatorul 1 Indicatorul 2 Indicatorul 3 n total
Sursa: elaborat de autor

Variante de rspuns / puncte aferente A 2 D 5 G 4 B 1 E 2 H 3 C 0 F 1 I 0

Punctajul total

Pentru fiecare rspuns, debitorul potenial acumuleaz puncte i dac punctajul total depete o anumit limit, atunci decizia privind acordarea creditului este pozitiv, n caz contrar negativ. n faa anchetelor n cauz se pune o singur sarcin de a separa ct mai corect (cu greeli minime) pe baza unui set de criterii prestabilite debitorii potenial insolvabili de cei solvabili. Pentru rezolvarea acestei probleme, poate fi utilizat modelul de scoring liniar. n scopul descrierii modelului de scoring liniar, este necesar a introduce nite noiuni i a face urmtoarele presupuneri: Firma F (debitorul potenial) se caracterizeaz prin trei indicatori financiari X, Y i Z, care formeaz un spaiu 3-dimensional 2 (R3). Ca urmare F(XF,YF,ZF) indicatorii financiari ai firmei F, care reprezint un punct al spaiului R3. n continuare, se vor utiliza urmtoarele notaii:

planul de scoring dispus s separe spaiul R3 n dou semispaii (una cu firme bune i a doua,
respectiv, cu cele rele);
n (A,B,C)

vectorul perpendicular pe planul (vectorul normal);

a dreapta cu proprietile: a ll n (a este paralel la n ), respectiv a (a este perpendicular la ). Ecuaia parametric a dreptei a paralel la vectorul n , ce trece prin punctul F(XF,YF,ZF), este:

X X F Y YF Z Z F = = =t A B C

(1)

Rezultatele obinute pentru spaiul 3-dimensional pot fi extinse pentru orice spaiu n-dimensional.

81/124 Din (1) rezult:


X = X F + At Y = YF + Bt Z = Z + Ct F

(2)

Fie P(XP,YP,ZP) = a, cu alte cuvinte, P reprezint proiecia lui F pe . Ecuaia planului este:

: A(X-XP) + B(Y-YP) + C(Z-ZP) = 0 sau


AX + BY + CZ = AXP + BYP + CZP
(3)

Notm (AXP + BYP + CZP) prin -D. Vom accepta presupunerea c mrimea D este constant, deoarece ecuaia planului nu poate fi influenat de variabila ce se utilizeaz pentru localizarea unui punct din plan. Din (2) i (3) avem:

A(XF + At) + B(YF + Bt) + C(ZF + Ct) = -D AXF + BYF + CZF + t(A2 + B2 + C2) = -D
t= D + AX F + BYF + CZ F A2 + B 2 + C 2

(4)

n continuare, se va calcula distana de la punctul F la proiecia sa P:


d=

(X F

X P ) + (YF YP ) + (Z F Z P )
2 2

(5)

Lund n considerare c XP = XF + At; YP = YF + Bt; ZP = ZF + Ct , simplificm formula de mai sus:


d = t A2 + B 2 + C 2

(6)

Deoarece ca date iniiale dispunem doar de valoarea indicatorilor financiari, mrimile A, B, C, D se vor stabili prin soluionarea unei probleme de optimizare cu urmtoarea form:

d
i =1

~
i

(7)

unde:
0, firma i este buna i t < 0 ~ d i , firma i este buna i t > 0 mrimea abaterii negative de la planul al firmei i (8) di = 0, firma i este rea i t > 0 d i , firma i este rea i t < 0

82/124 mrimea abaterii negative distana de la un punct la proiecia sa pe plan, n cazul cnd punctul ar fi trebuit s aib o poziie superioar planului, dar s-a situat la un nivel mai inferior i viceversa; n numrul firmelor analizate. Scoring-ul pentru firma F se va calcula n modul urmtor: SF = d * (-1) * sign(t) unde: sign(t) semnul variabilei t. Utiliznd relaiile stabilite n (6) i (9), vom simplifica ecuaia de mai sus a scoring-ului. Vom nlocui ecuaia din (9) cu relaiile din (4) i (6): SF = D + AX F + BYF + CZ F A 2 + B 2 + C 2 (-1) sign(t ) A2 + B 2 + C 2 (10) (9)

Vom stabili urmtoarea relaie: sign(t) = sign(-(D + AXF + BYF + CZF)) (-1) * sign(t) = sign(D + AXF + BYF + CZF) (11)

Deoarece modulul din formula din (10) nu influeneaz semnul scoring-ului, utiliznd legitatea din (11), obinem:
SF = D + AX F + BYF + CZ F A2 + B 2 + C 2 2 2 2 A + B +C
A A2 + B 2 + C 2 XF + B A2 + B 2 + C 2 YF + C A2 + B 2 + C 2 ZF + D A2 + B 2 + C 2

SF =

(12)

Semnul scoring-ului obinut relev calitatea de debitor al firmei, astfel, dac SF >0, atunci firma este bun, iar dac SF <0, atunci firma este rea. Mrimea scoring-ului reflect ct este de pronunat caracterul bun sau ru al firmei, astfel, cu ct SF este mai departe de 0, cu att mai cert este clasificarea firmei n funcie de semnul scoring-ului. Din punctul de vedere al matematicii (geometriei), mrimea scoring-ului reflect distana dintre punctul spaiului n-dimensional (care se asociaz cu o anumit companie) i planul de scoring, care separ firmele bune de cele rele.

83/124 Calculul scoring-ului pentru firma SF (12) reprezint o funcie liniar de la indicatorii ei financiari XF, YF, ZF, (argumente sau variabile independente), unde coeficienii:

A A2 + B 2 + C 2

B A2 + B 2 + C 2

C A2 + B 2 + C 2

D A2 + B 2 + C 2

sunt constante determinate n procesul rezolvrii

problemei de optimizare (7). n urma celor expuse mai sus, se pot trage urmtoarele concluzii: 1. Pentru elaborarea unei anchete-scoring adecvate situaiei reale a organizaiei (de ex., segmentul de pia pe care activeaz organizaia n cauz), este necesar o baz de date (de ex., valorile indicatorilor financiari) privind clienii ei. 2. Utilizarea modelului de scoring liniar n scopul ajustrii anchetei-scoring n baza datelor privind clienii buni i ri se confrunt cu urmtoarele probleme majore: a. n caz c factorii (datele privind clienii) obin valorile categoriale (de ex., forma organizaional a firmei), ele trebuie s fie transformate n valori numerice, ceea ce n practic poate prezenta o anumit dificultate. b. Factorii (de ex., indicatorii financiari ai firmelor) trebuie s aib o capacitate de prognozare a solvabilitii debitorului potenial, s coreleze cu ea. Cu alte cuvinte, spaiul

n-dimensional al firmelor trebuie s fie divizibil n dou semispaii clieni buni i ri.
Aceasta necesit selectarea unei combinaii optime a factorilor. c. Ajustarea anchetei-scoring prin aplicarea modalitii de optimizare descris n formulele (7) i (8), n unele cazuri, poate s nu duc la rezultate satisfctoare. n asemenea situaii, este necesar de reexaminat trsturile specifice ale factorilor utilizai n calcul, de precizat scopul anchetei n cauz, de reformulat problema de optimizare i/sau de modificat restriciile aplicate la model. 3. Utilizarea modelului de scoring liniar n scopul ajustrii anchetei-scoring n baza datelor privind clienii buni i ri are urmtoarele avantaje majore: a. Calculul scoring-ului se efectueaz n baza unei funcii liniare simple, care se nelege intuitiv, uor se interpreteaz i uor se aplic n practic. b. Ancheta-scoring poate fi periodic ajustat (nvat) n scopul cuprinderii ultimelor modificri n activitatea organizaiei.

84/124 c. Modelul scoring liniar, descris n prezenta lucrare, nu necesit aplicarea unui soft specializat sofisticat i poate fi realizat n Excel, ceea ce mrete considerabil domeniile lui de aplicare practic. Examinarea modelului scoring-ului liniar ne permite s dezvluim sensul matematic i economic al modelelor scoring n general i s trecem la examinarea principiilor crerii sistemelor de scoring pentru administrarea riscurilor aferente creditrii de tip retail.
3.5. Sisteme de scoring tehnologia administrrii riscurilor creditrii de tip retail

Problema managementului riscurilor este complex. n cadrul acestei lucrri, se va examina doar o parte din ea procesul de creditare a clienilor mici (creditarea retail). Aceast parte a riscului de credit poate fi descris suficient de bine prin aplicarea modelelor de scoring, baza teoretic a crora a fost demonstrat pe exemplul modelului de scoring liniar. Implementarea sistemelor de scoring este menit s asigure trecerea bncilor comerciale la tehnologia prelucrrii cererilor de credit i gestionarea dosarelor de credit n cadrul unui sistem informaional-analitic unic. n final, bncile trebuie s obin o soluie soft integrat pentru persoanele fizice i juridice cu funcionalul, care poate fi grupat n modul urmtor: 1. Prelucrarea iniial a cererilor de credit schemele de baz ale fluxului de documentaie (consecutivitatea trecerii anchetelor/informaiei prin locurile de munc ale persoanelor implicate n luarea deciziei privind acordarea creditelor) pentru persoanele fizice i juridice. 2. Scoring de credit sistemul de construire a (modelelor) hrilor scoring, care se efectueaz n baza informaiei privind debitorii i istoria lurii deciziilor aferente (ambele fiind stocate n Depozitul de Date) prin aplicarea tehnologiei Data Miner. 3. Generatorul istoriilor creditare fictive un funcional adugtor, care formeaz un set de exemple cu diferite portrete ale debitorilor. 4. Raportarea privind sistemul de scoring sistemul de creare a rapoartelor analitice, care lucreaz n baza informaiei privind debitorii i istoria lurii deciziilor aferente (ambele fiind stocate n Depozitul de Date). 5. Interfaa conectrii la ageniile de rating externe un funcional nou, care este menit s asigure legtura bncii cu datele, care sunt acumulate i stocate de ctre ali membri ai sistemului financiar al rii (bncile comerciale, magazinele, companiile de telecomunicaii, companiile comunale, biroul de credit etc.).

85/124 Scopul final este integrarea proceselor de prelucrare iniial a cererilor de credit, luarea deciziilor, introducerea i gestionarea dosarelor de credit n cadrul unui business-proces unic i inseparabil. Este evident c soluia soft menionat mai sus trebuie s fie nsoit de documentaia tehnic detaliat cu descrierea locurilor de munc ale persoanelor implicate n acordarea creditelor.
3.5.1. Prelucrarea cererilor de acordare a creditelor

Prelucrarea iniial a cererilor de credit reprezint locul de munc automatizat al operatorului care introduce cererile i persoanele care particip la luarea deciziilor privind acordarea creditului sau atribuirea clientului unui rating de credit intern. Pentru prelucrarea iniial a cererilor de credit, sunt naintate, de obicei, urmtoarele cerine funcionale de ordin general:

Centralizarea tuturor operaiunilor (evidena i prelucrarea cererilor de credit n cadrul unei baze de clieni unice).

Ajustabilitatea fluxului de documente n cadrul business-procesului de acordare a creditelor. Flexibilitatea parametrilor care sunt utilizai n cererile de credit. Extinderea uoar a sistemului i multiplicarea locurilor de munc. Eliminarea necesitii instalrii unui soft nou (este recomandat efectuarea tuturor operaiunilor n cadrul navigatorilor standard)

Protocolarea tuturor operaiunilor aferente introducerii i modificrii datelor n sistem. Gestionarea accesului la sistemul de scoring n baza rolurilor.

Participanii procesului de prelucrare iniial a cererilor de credit depind de tipul debitorului: 1. Persoane particulare (persoane fizice care solicit creditul de consum). 2. ntreprinderi mici i mijlocii (pentru care nu se menine rating-ul de credit intern). 3. ntreprinderi mari (pentru care se menine rating-ul de credit intern). n cadrul procesului de creditare a persoanelor particulare se recomand participarea a trei categorii de lucrtori:

Operatorul lucrtorul bncii sau punctului de vnzri, care introduce datele din ancheta clientului ntr-o form standard. Ca variant este posibil introducerea datelor de ctre nsui debitorul (de ex., n cazul naintrii cererilor prin Internet).

86/124

Expertul creditar lucrtorul bncii, care efectueaz verificarea clientului n baza datelor privind numerele de documente, locul de nregistrare i locul de munc etc., precum i n baza datelor privind istoria creditar a clientului din lista neagr a bncii i biroul de credit extern. El lanseaz calculul scorului, analizeaz portretul social al clientului, nivelul veniturilor, starea familial, educaia etc. i nainteaz propunerile privind acordare creditului, suma i termenul de acordare.

Persoana mputernicit lucrtorul bncii, care analizeaz portretul social al debitorului: nivelul veniturilor, starea familial, educaia .a., precum i rezultatul modelului scoring i datele privind istoria creditar i, n final, aprob decizia privind acordarea creditului, suma i termenul de acordare.

Fluxul de documente aferent acordrii creditelor de consum poate fi prezentat n forma urmtoare (vezi figura 3.5.1.1).
Figura 3.5.1.1. Fluxul de documente aferent acordrii creditelor de consum Varianta 1 (de baz)
Pasul 1 Introducerea datelor despre debitor Operatorul
Ancheta de scoring

Pasul 2 Verificarea datelor Expertul creditar


Acceptarea anchetei de scoring

Pasul 3 Estimarea automat a riscului Expertul creditar


Scoring-ul

Pasul 5 Iniierea procesului de acordare a creditului Expertul creditar


Contractul de credit etc.

Pasul 4 Acceptarea acordrii creditului Persoana mputernicit


Acceptarea

Sursa: elaborat de autor

unde:
Pasul 1. nregistrarea cererilor de credit n punctele de prezen ale bncii: filial, agenie,

reprezentan, puncte comerciale etc., unde poate fi organizat locul de munc pentru acceptarea cererilor de credit. Factorul-cheie al acestui pas este timpul. Este necesar automatizarea lui maxim n scopul evitrii introducerii manuale excesive a informaiei. Aceasta va prezenta un avantaj competitiv major al bncii. Dup nregistrarea anchetei, ea se autorizeaz de operator i se nregistreaz n baza de date.

87/124
Pasul 2. Verificarea clientului n baza datelor privind istoria lui creditar, inclusiv din lista neagr a

bncii i biroul de credit extern. Se analizeaz corespunderea parametrilor clientului cerinelor bncii aferente unor produse.
Pasul 3. Cererea se nregistreaz n baza de date i se compar cu harta scoring, obinut din

funcionalul Scoring creditar (care se va examina mai jos). Scorul obinut al cererii se compar cu pragul minim al hrii scoring i se nainteaz propunerea privind posibilitatea acordrii sau respingerii creditului clientului respectiv.
Pasul 4. Aprobarea deciziei privind acordarea creditului n baza rezultatului modelului scoring i

informaiei privind istoria creditar a clientului.


Pasul 5. Pentru cererile de credit aprobate, expertul creditar iniiaz procesul acordrii nemijlocite a

creditului. Bncile cu sisteme de scoring mai avansate pot realiza o schem de lucru mai flexibil cu clienii, care transfer responsabilitatea mai mare privind acordarea creditului la sistemul de scoring.
Figura 3.5.1.2. Fluxul de documente aferent acordrii creditelor de consum Varianta 2 (tehnologia acordrii accelerate a creditului)
Pasul 1 Introducerea datelor despre debitor Operatorul
Ancheta de scoring

Pasul 2 Verificarea datelor Expertul creditar


Acceptarea anchetei de scoring

Pasul 3 Estimarea automat a riscului Expertul creditar


Scoring-ul

Da

Modelul afirmativ de scoring

Da

Coeficient de ncredere nalt

Nu Pasul 5 Iniierea procesului de acordare a creditului Expertul creditar


Contractul de credit etc.

Pasul 4 Acceptarea acordrii creditului Persoana mputernicit


Acceptarea

Sursa: elaborat de autor

unde:

Coeficientul de ncredere un parametru numeric ce caracterizeaz gradul de ncredere n modelul


de scoring. Anchetele care respect criteriul dat nu sunt transmise persoanei mputernicite spre aprobare. Coeficientul de ncredere poate fi calculat n baza urmtorilor doi indicatori:

88/124

Susinere numrul total al exemplelor clasificate n conformitate cu o anumit regul. Veracitate numrul exemplelor clasificate corect n conformitate cu regula dat.

Tabelul 3.5.1.1. Exemplul susinerii i veracitii regulii

Veracitate nalt

Medie Joas n total participarea urmtorilor lucrtori ai bncii:

Susinere nalt Medie Joas n total Medie Joas n total Medie Joas n total

Numrul regulilor 2 10 20 32 2 2 4 2 1 3 39

n cadrul procesului de acordare a creditelor persoanelor juridice fr rating intern, se recomand

Operatorul. Lucrtorul bncii care efectueaz verificarea i introducerea datelor iniiale din

cererea clientului ntr-o form standard.

Expertul creditar. Lucrtorul bncii care efectueaz verificarea datelor iniiale din cererea

clientului, introduse de operator, estimeaz necesitatea de a continua colectarea informaiei privind clientul n baza scorului prealabil, introduce indicatorii financiari i nefinanciari n sistem, lanseaz calculul scorului, nainteaz propunerile sale privind eliberarea creditului, introduce condiiile iniiale de acordare a creditului, iniiaz i efectueaz acordarea creditului n cazul aprobrii lui de organele competente.

Persoana mputernicit. Lucrtorul bncii care analizeaz rezultatul modelului scoring,

istoria creditar i alt informaie relevant privind clientul i aprob acordarea sau respingerea creditului, precum i condiiile aferente n limita competenei sale.

Comitetul de credit. Analizeaz rezultatul modelului scoring, istoria creditar a clientului i

alt informaie relevant i adopt decizia privind acordarea creditului i condiiile aferente. Fluxul de documente al procesului acordrii creditelor pentru ntreprinderi mici i mijlocii, pentru care nu se menine rating-ul intern, poate fi prezentat n felul urmtor (vezi figura 3.5.1.3).

89/124
Figura 3.5.1.3. Fluxul de documente aferent acordrii creditelor ntreprinderilor mici i mijlocii
Pasul 1 Verificarea i introducerea datelor preliminare privind cererea de credit Operatorul
Ancheta de scoring

Pasul 2 Verificarea i corectarea datelor preliminare, introducerea celorlalte date Expertul creditar
Ancheta de scoring

Pasul 3 Estimarea automat a riscului Expertul creditar


Scoring-ul

Pasul 7 Iniierea procesului i acordarea creditului Expertul creditar


Contractul de credit etc.

Pasul 4
Recomandarea privind acordarea creditului, introducerea propunerii privind condiiile de creditare

Expertul creditar
Recomandarea i scoring-ul, dosarul creditar

Pasul 6
Decizia privind acordarea creditului (n baza scoring-ului i altor documente) i a condiiilor de creditare

Da Nu Competena persoanei mputernicite?

Pasul 5 Acceptarea recomandrii expertului creditar Persoana mputernicit


Acceptarea

Comitetul de credit
Decizia Comitetului de creditare

Sursa: elaborat de autor

Pasul 1. nregistrarea cererilor de credit n punctele de prezen ale bncii: filial, agenie,

reprezentan, puncte comerciale etc., unde poate fi organizat locul de munc pentru acceptarea cererilor de credit. Dac cererea se completeaz automat n baza informaiei disponibile din baza de date a bncii, se verific corectitudinea i actualitatea ei. n caz de necesitate, se introduc modificri.
Pasul 2. Verificarea clientului n baza datelor privind istoria lui creditar, inclusiv din lista neagr a

bncii i birou de credit extern. Se analizeaz corespunderea parametrilor clientului cerinelor bncii aferente anumitelor produse. Se efectueaz calculul scorului prealabil n scopul stabilirii necesitii de a continua acumularea informaiei privind clientul. Introducerea informaiei adugtoare (financiar i nefinanciar) n scopul aplicrii modelului scoring.
Pasul 3. Cererea se compar cu harta scoring, obinut din funcionalul Scoring creditar. Scorul

obinut al cererii se compar cu pragul minim al hrii scoring i se nainteaz propunerea privind posibilitatea acordrii sau respingerii creditului clientului respectiv.
Pasul 4. n baza scorului obinut i altor informaii relevante, expertul creditar nainteaz

propunerea sa privind acordarea creditului i condiiile aferente. Propunerea se trimite persoanei mputernicite spre aprobare.
Pasul 5. Aprobarea acordrii creditului i condiiilor aferente (cu posibilitatea modificrii

condiiilor) n baza scorului obinut, informaiei privind istoria creditar a clientului .a. Decizia se

90/124 transmite spre executare expertului creditar n cazul suficienei competenei persoanei mputernicite sau spre examinare la comitetul de credit n caz contrar.
Pasul 6. Aprobarea deciziei privind acordarea creditului i condiiilor aferente (cu posibilitatea

modificrii condiiilor) n baza scorului obinut, informaiei privind istoria creditar a clientului .a.
Pasul 7. Iniierea procesului de eliberare a creditului pentru dosare cu decizia pozitiv aprobat de

ctre expertul creditar. n procesul acordrii creditelor pentru persoane juridice crora li se menine rating-ul de credit, se recomand participarea urmtoarelor categorii de lucrtori:

Operatorul. Lucrtorul bncii care efectueaz verificarea i introducerea datelor iniiale din

cererea clientului ntr-o form standard.

Analistul financiar. Lucrtorul bncii care efectueaz verificarea clientului i nainteaz

propunerea privind atribuirea rating-ului intern.

Persoana mputernicit. Lucrtorul bncii care analizeaz solvabilitatea clientului i expune

prerea sa privind corectitudinea rating-ului de creditare propus.

Organul executiv. El analizeaz solvabilitatea clientului i aprob atribuirea rating-ului de

creditare. Fluxul de documente n cadrul procesului de acordare a creditului pentru ntreprinderile cu rating de creditare poate fi prezentat n felul urmtor (vezi figura 3.5.1.4).
Figura 3.5.1.4. Fluxul de documente aferent acordrii creditelor ntreprinderilor cu rating de creditare
Pasul 1 Verificarea i introducerea datelor despre debitor Operatorul
Lista de monitorizare, ancheta de scoring, rapoartele financiare, alt informaie

Pasul 2 Verificarea i corectarea datelor Analistul financiar


Acceptarea anchetei de scoring, rapoartelor financiare, alte informaii tipice

Pasul 3 Estimarea automat a riscului cu corectarea ulterioar Analistul financiar


Scorul, rating-ul calculat, rating-ul iniial, istoria de creditare, rating-ul corectat, Raportul privind atribuirea rating-ului intern

Pasul 6 Monitorizarea rating-ului intern atribuit Analistul financiar


Lista de monitorizare

Pasul 5 Aprobarea rating-ului intern atribuit Organul executiv


Rating-ul intern aprobat

Pasul 4 Autorizarea raportului privind atribuirea rating-ului intern Persoanele mputernicite


Raportul autorizat privind atribuirea rating-ului intern

Sursa: elaborat de autor

91/124 n privina rating-urilor de credit, lund n considerare specificul lor (spre deosebire de estimarea riscului de credit n cadrul sistemelor de scoring i prin aplicarea abordrilor tradiionale de luare a deciziilor n cadrul comitetelor de credit care se efectueaz o dat, meninerea rating-ului este un proces continuu) este foarte important de implementat sisteme automatizate de monitorizare i urmrire operativ a solvabilitii clientului. Modificarea statutului rating-ului trebuie s fie corelat cu modificarea istoriei lui creditare, expirarea termenului de valabilitate a rating-ului, modificarea situaiei macro- i mezoeconomice, sau survenirea altei informaii privind modificarea strii financiare a debitorului. n ziua de azi, pentru bncile comerciale, este important pstrarea istoriei de atribuire a rating-urilor interne.
3.5.2. Cerine funcionale fa de sistemul scoring-ului creditar

Sistemul de scoring soluia automatizat, care refuz acordarea creditului unui numr ct mai mic de clieni solvabili i concomitent refuz acordarea creditului unui numr ct mai mare de clieni potenial insolvabili, bazndu-se pe informaia din cererea clientului i alt informaie disponibil. Scopul-int al funcionalului sistemului de scoring este calculul mrimii maxime a creditului, care poate fi acordat clientului rezultnd din datele lui din anchet i din alt informaie disponibil. Modelele scoring, din punct de vedere funcional, reprezint filtre scopul crora este de a separa clienii solvabili de cei insolvabili. i ca orice filtru, ele se caracterizeaz prin doi indicatori pri componente ale relaiei antagoniste profitrisc:

Capacitatea de prelucrare a fluxului de cereri de creditare (determin productivitatea filtrului i costul utilizrii lui profit).

Calitatea de prognozare a solvabilitii debitorilor poteniali (determin nivelul riscului ateptat i neateptat asumat de banc).

Figura 3.5.2.1. Schema funcionrii scoring-ului


Straturi de clieni aranjate ascendent dup probabilitatea incapacitii lor de plat Clieni acceptai Clieni respini

Flux de clieni

Scoring

Sursa: elaborat de autor

92/124 Sistemele de scoring utilizate n bnci trebuie s fie analizate prin prisma acestor doi indicatori, considernd att domeniile de activitate unde aceste sisteme pot i trebuie s fie utilizate, ct i domeniile de activitate unde ele sunt efectiv utilizate. Caracteristica sistemelor de scoring efectiv utilizate prin prisma relaiei profitrisc (evaluarea calitii modelelor scoring): 1. Capacitatea de prelucrare a fluxului de cereri de creditare a modelului scoring:

Fluxul de cereri de creditare care poate fi deservit de modelul scoring i timpul necesar aplicrii modelului scoring, care este determinat de: numrul de ntrebri din anchetascoring, timpul mediu de completare a unei anchete-scoring, timpul mediu necesar prelucrrii anchetei-scoring i estimrii scoring-ului clientului, tehnologia utilizat (numrul etapelor, persoanelor implicate etc.).

Exigena modelului scoring care exprim gradul de acceptare/respingere a clienilor (ponderea clienilor respini n fluxul total al cererilor de creditare).

2. Calitatea de prognozare a solvabilitii debitorilor poteniali:

Eroarea de selectare a modelului scoring care exprim gradul de corespundere realitii a separrii de ctre model a clienilor ri de cei buni (ponderea clienilor cu istoria creditar negativ, n total clieni acceptai).

Eroarea de clasificare a modelului scoring care exprim gradul de corelaie a mrimii scorului obinut cu probabilitatea nregistrrii unei istorii creditare bune (cu ct clasa de scoring este mai nalt (mai bun), cu att ponderea clienilor ri efectiv nregistrai pe parcursul unei anumite perioade de timp trebuie s fie mai mic).

Capacitatea de ajustare a modelelor scoring.

Aplicarea modelelor scoring n prezent permite rezolvarea urmtoarelor probleme ce in de managementul riscului de credit: 1. Determinarea clienilor poteniali (etapa pn la apelare la banc). 2. Determinarea clienilor acceptabili (etapa naintrii cererii de credit). 3. Determinarea comportrii posibile a clienilor existeni (etapa postcreditare). Elabornd soluia automatizat respectiv, bncile comerciale contemporane trebuie s in cont de urmtoarele cerine:

93/124

Flexibilitatea componenei datelor utilizate n ancheta clientului care solicit acordarea creditului.

Delimitarea accesului la vizualizarea, introducerea i modificarea datelor. Autorizarea modificrii hrilor scoring.

Metodologia construirii modelelor scoring poate fi prezentat n felul urmtor (vezi figura 3.5.2.2).
Figura 3.5.2.2. Metodologia construirii modelelor scoring
Pasul 1 Cerine fa de modelul de scoring (inclusiv a criteriilor bad i good ale clienilor) Managerul pe riscuri, Managerul pe produse
Proiectul tabelului de risc i al anchetei de scoring

Pasul 2 Integrarea anchetei de scoring modificat n arhiva de date Specialistul TI, Managerul pe riscuri
Interfaa de introducere a anchetei de scoring

Pasul 3 Colectarea i pregtirea datelor extrase din arhiv Managerul pe riscuri, Specialistul TI
Tabelul de risc cu selectarea iniial a datelor

Pasul 6 Analiza descriptiv, gruparea i vizualizarea datelor din anchet Managerul pe riscuri
Tabelele analitice preliminare (OLAP)

Pasul 5 Prelucrarea i verificarea datelor Managerul pe riscuri


Tabelul de risc cu datele complete

Pasul 4 Generarea istoriilor de creditare Managerul pe riscuri, Managerul pe produse


Tabelul de risc cu istoriile de creditare generate

Pasul 7 Stabilirea/corectarea valorilor extreme pentru clienii calificai ca bad i good Managerul pe riscuri, Managerul pe produse
Tabelul de risc cu atributul integru calculat

Pasul 8 Identificarea indicatorilor de prognozare (trierea criteriilor) Managerul pe riscuri


Graficul / tabelul cu valoarea indicatorilor de prognozare

Pasul 9 Elaborarea, corectarea modelului de scoring. Configurarea algoritmilor. Managerul pe riscuri


Proiectul hrii de scoring

Pasul 12 Aprobarea modelului de scoring Departamentul Administrare Riscuri, Departamentul Comercial


Harta de scoring se transmite n modulul de prelucrare precreditar a cererilor

Pasul 11 nlturarea contradiciilor i conformarea modelului Managerul pe riscuri, Managerul pe produse


Harta de scoring, Nivelul de cut off

Pasul 10 Estimarea calitii hrilor de scoring Managerul pe riscuri


Matricea de clasificare, Lift and gains charts, indicatorii statistici

Pasul 13 Analiza periodic a modelului de scoring aprobat i monitorizarea caliti lui Departamentul Administrare Riscuri
Harta de scoring actualizat n modulul de prelucrare precreditar a cererilor

Sursa: elaborat de autor

Pasul 1. Crearea anchetei, inclusiv a formei modificate a tabelului de risc i anchetei scoring.

94/124
Pasul 2. Integrarea anchetei-scoring cu Depozitul de Date (care asigur stocarea datelor noi i a

informaiei statistice).
Pasul 3. Colectarea datelor n volume necesare (inclusiv prelucrarea iniial a datelor: selectarea

exemplelor, selectarea aleatoare, generarea cmpurilor calculabile noi, prelucrarea valorilor absente, unirea, nlocuirea valorilor, divizarea datelor etc.).
Pasul 4. Generarea istoriilor de creditare. Pasul 5. Curirea i verificarea datelor (excluderea valorilor extreme i absente). Pasul 6. Analiza descriptiv, gruparea i vizualizarea datelor din anchete. Pasul 7. Stabilirea criteriilor bun i ru pentru clieni (stabilirea limitelor aferente). Criteriul

clientul bun/ru se determin n corespundere cu politica de creditare acceptat de banc. La aceast etap este necesar de formulat noiunea calitatea istoriei creditare n cadrul modelului de scoring.
Pasul 8. Identificarea predictorilor procedura automatizat n urma creia se stabilete lista

parametrilor-cheie care permit clasificarea corect a clienilor (de ex., prin cernerea datelor cu aplicarea mai multor etape ale algoritmului C&RT se determin cmpurile, care cel mai mult sunt necesare pentru clasificarea clienilor). Rezultatul identificrii predictorilor poate fi demonstrat grafic.
Pasul 9. Aplicarea diferitelor metode de construire a modelelor scoring, care permit clasificarea

mulimii iniiale de clieni n dou pri.

Regresiunea logistic. Regresiunea multipl. Arborii decizionali. Metoda vecinilor cei mai apropiai. Procedurile lui Bayes. SVM.
Pasul 10. Estimarea calitii modelelor scoring (prin aplicarea modelului n baza datelor de test i

obinerea matricei de clasificare), analiza comparativ a modelelor, monitorizarea i mbuntirea calitii (Lift Chart, Gain Chart). Pentru estimarea calitii modelelor scoring, se aplic indicatorii statistici p-value, 2, R-2 i alte metode de verificare a ipotezelor statistice.

95/124 Matricea de clasificare compar clasificrile care au avut loc efectiv cu cele prognozate de model (66,30% = 61/(61+31); 62,87% = 149/(88+149); 63,82% = (61+149)/(149+180)).
Tabelul 3.5.2.1. Matricea de clasificare

Prognozat ru Observat ru Observat bun n total 61 88 149

Prognozat bun 31 149 180

Prognoze corecte, % 66,30 62,87 63,82

Scopul de baz diminuarea ponderii debitorilor ri, care au fost prognozai ca buni (abordarea conservativ care duce la diminuarea pierderilor).

Lift Chart demonstreaz avantajul modelelor de prognozare, comparativ cu neutilizarea modelelor


n genere. Axa vertical demonstreaz raportul pronosticurilor corecte (de ex., numrul clienilor ri prognozai corect) la numrul pronosticurilor respective n cazul repartizrii uniforme a clienilor ri ntr-o mulime aranjat n funcie de scor. De exemplu, din 10% de debitori cu scorul cel mai mic (50 de persoane), pornind de la ponderea medie a debitorilor ri (20%), 10 persoane (50*20%) trebuie s fie ri. Efectiv n aceast selecie au fost 20 debitori ri (de dou ori mai mult 20/10).
Figura 3.5.2.3. Lift Chart

96/124

Gain Chart (harta ctigurilor) asigur vizualizarea informaiei totalizatoare aferente unei sau mai
multor modele statistice. Gain chart demonstreaz vizual ctigul n urma utilizrii n scopul prognozrii a modelelor statistice, comparativ cu neutilizarea lor n genere. Datele iniiale sunt aranjate n funcie de creterea scorului i se compar ponderea debitorilor ri n primele 10% ale debitorilor cu scorul minim, pe urm 20% etc. Informaia poate fi prezentat n form grafic (vezi figura 3.5.2.4).
Figura 3.5.2.4. Gain Chart

n baza Lift Chart i Gain Chart se alege modelul cel mai bun. Informaia similar privind analiza de scoring poate fi prezentat i n form tabelar (vezi tabelul 3.5.2.2).
Tabelul 3.5.2.2. Estimarea calitii modelelor scoring
Scorul 1 273-279 267-273 262-267 256-262 250-256 245-250 Numrul Numrul cumulativ 2 842 511 574 2087 1756 2338 3=2 842 1353 1927 4014 5770 8108 Numrul Numrul Ponderea Ponderea Numrul Numrul cumulativ cumulativ marginal cumulativ Gradul de celor celor al celor al celor a celor a celor confirmare buni ri buni ri ri ri 4 840 510 570 2070 1740 2310 5=4 840 1350 1920 3990 5730 8040 6 2 1 4 17 16 28 7=6 2 3 7 24 40 68 8=6/2 0,24 0,2 0,7 0,81 0,91 1,2 9=7/3 0,24 0,22 0,36 0,6 0,69 0,84 10=3/2 1,81 2,91 4,14 8,63 12,41 17,44

97/124
239-245 233-239 228-233 222-228 216-222 211-216 205-211 199-205 194-100 188-194 2917 3774 2766 3366 4492 4210 3455 4419 1549 2006 11025 14799 17565 20931 25423 29633 33088 37507 39056 41062 2880 3720 2700 3300 4380 4080 3360 4260 1440 1890 10920 14640 17340 20640 25020 29100 32460 36720 38160 40050 37 54 66 66 112 130 95 159 109 116 105 159 225 291 403 533 628 787 896 1012 1,27 1,43 2,39 1,96 2,49 3,09 2,75 3,6 7,04 5,78 0,95 1,07 1,28 1,39 1,59 1,8 1,9 2,1 2,29 2,46 23,71 31,83 37,77 45,01 54,67 63,73 71,16 80,66 83,99 88,31

Sunt posibile i alte forme de prezentare a dependenei probabilitii incapacitii de plat de la scorul obinut.
Pasul 11. Stabilirea pragului de tiere cut off (corectarea lui depinde de politica de creditare a

bncii).
Pasul 12. Aprobarea modelului scoring pentru prognozare i exploatare ulterioar. Pasul 13. nvarea periodic a modelului scoring aprobat i monitorizarea calitii sale.

Periodicitatea nvrii poate varia reieind din doleanele bncii. Estimarea refuzurilor procesul prin care se identific comportarea clienilor crora le-a fost respins acordarea creditului. Aceasta se face n scopul analizei tuturor clienilor poteniali, ns nu doar a celor clieni, crora le-a fost acordat creditul. n scopul realizrii acestui funcional, este necesar crearea bazei de date a cererilor respinse.

Tabelul de risc mulimea aranjat a caracteristicilor, care n conformitate cu statistica sunt


predictori pentru separarea clienilor n cei buni i ri. Tabelul de risc reprezint informaia utilizat de modelul scoring, iar ancheta-scoring informaia introdus n sistem de operator.
Tabelul 3.5.2.3. Tabelul de risc

Denumirea caracteristicii Vrsta Vrsta Vrsta Vrsta Vrsta Vrsta Vrsta Statutul unde:

Atributul Pn la 23 23-25 25-28 28-34 34-46 46-51 Mai mult de 51 E, I, U

Rating-ul marginal 63 76 79 85 94 103 105 79

98/124

Caracteristica elementul de date (de ex., vrsta, raportul sumei creditului la venituri etc.) incluse
n tabel.

Atributul valorile ce stau la baza caracteristicilor. Rating-ul total al clientului suma rating-urilor tuturor atributelor incluse n tabel.
Lista caracteristicilor (predictorilor) pentru scoring-ul persoanelor fizice: 1. Informaia personal de baz: vrsta, sex, cetenie, telefon etc. 2. Informaia de familie: starea familial, numrul de persoane ntreinute etc. 3. Informaia privind locul de trai: durata locului de tri pe adresa respectiv, tipul de imobil etc. 4. Informaia privind activitatea: domeniul de activitate, experiena de lucru. 5. Statutul financiar: obiectele de valoare, istoria creditar general, istoria creditar n banc, bilanul contului curent etc. 6. Informaia privind garaniile: mrimea economiilor, aciunile, obligaiunile, cauiuni etc. 7. Alt informaie: scopul creditului, suma creditului. Hrile scoring cu numrul prea mic de parametri (predictori), de obicei, nu rezist exploatrii practice, deoarece ele sunt instabile n cazul modificrilor minore n portofoliul selectat. Este necesar de inclus caracteristicile, care reflect numrul ct mai mare al tipurilor de informaii independente. n scopul formrii unei combinaii optime de caracteristici luate n considerare, pot fi utilizate: Corelaia dintre caracteristici. Puterea statistic a hrii scoring. Interpretabilitatea setului de caracteristici selectate. Mijloacele de modelare aplicate. Acceptabilitatea metodologiei, corespunderea cerinelor naintate. Lista caracteristicilor (predictorilor) pentru scoring-ul persoanelor juridice: 1. Informaia general (Ancheta-scoring). 2. Bilanul contabil. 3. Raportul privind profitul i pierderile.

99/124 4. Anexele la bilanul contabil. 5. Descifrarea datoriilor debitoare i creditoare. 6. Rulajul aferent achitrii datoriilor de debit i de credit pentru ultimele 6 luni. 7. Informaia privind rulajul la conturile de decontare i de credit ale clientului i raportul lor fa de suma creditului. n baza acestei informaii, este necesar a elabora un sistem de indicatori financiari care reflect solvabilitatea clientului. n scopul majorrii calitii modelelor scoring n depozitul de date al bncii, trebuie s fie acumulat informaia statistic privind indicatorii macroeconomici, nivelul de trai n regiune, nivelul salariului mediu, coul minim de consum.
3.5.3. Raportarea aferent sistemului de scoring

Raportarea aferent sistemului de scoring soluia automatizat care genereaz rapoarte necesare pentru estimarea calitii funcionrii modelelor scoring i produselor creditare. ntre utilizatorii sistemului de raportare sus-menionat, se pot identifica urmtoarele trei categorii: 1. Risc manager identific clienii buni care poart riscul minor pentru acordarea serviciilor privilegiate i clienii ri care demonstreaz comportare negativ (neachitri, escrocherie) pentru luarea msurilor de minimizare a pierderilor poteniale i compensare a celor efective. Acest rol se realizeaz prin construirea modelelor scoring calitative (ceea ce presupune personal calificat i instrumente avansate) cu sprijinul din partea managerilor care coordoneaz anumite produse bancare. 2. Specialitii TI asigur integrarea modelelor scoring cu depozitul de date i sistemele automatizate bancare. 3. Persoanele mputernicite lucrtorii bncii mputernicii s aprobe modelele scoring noi/actualizate. 4. Managerii care coordoneaz anumite produse bancare lucrtorii bncii, care sunt responsabili pentru promovarea anumitelor produse bancare i utilizeaz rapoarte analitice n scopul elaborrii i argumentrii metodelor aplicate pentru anumite segmente de pia. Este recomandat divizarea rapoartelor aferente sistemelor de scoring n urmtoarele categorii: 1. Rapoartele privind statistica aplicrii hrilor scoring i produselor creditare.

100/124 2. Monitorizarea relevanei hrilor-scoring. Este necesar utilizarea rapoartelor periodice de tipul stabilitatea sistemului (capacitatea de descriere pe lng eantionul de testare i celelalte eantioane) sau stabilitatea numrului de clieni (permit estimarea eficacitii aplicrii modelelor scoring evalund numrul actual de clieni). Aceste rapoarte demonstreaz eficacitatea, bazndu-se doar pe caracteristicile utilizate n modelul scoring (cu ct rezultatele utilizrii modelului avea s se deosebeasc de cele efective dac noi le-am actualiza). 3. Structura creditelor problematice. De obicei, bncile construiesc rapoarte de tip OLAP (la dat i pentru anumit perioad) privind structura creditelor problematice n funcie de produse, canale, sume i termene de acordare, suma scorului etc. 4. Suma/structura creditelor acceptate manual sau automat. 5. Raportul numrului creditelor solicitate de clieni i efectiv acceptate. 6. Dinamica de creditare.
Tabelul 3.5.3.1. Dinamica de creditare

Anul Data anchetrii 15 ianuarie Punct de vnzare Punctul 1 n total 16 ianuarie Punctul 1 Punctul 2 Punctul 3 n total n total 2007 Nr. cererilor Nr. acordate 208 208 24 600 16 640 848 168 168 8 320 8 336 504 n total Nr. cererilor Nr. acordate 208 208 24 600 16 640 848 168 168 8 320 8 336 504

7. Analiza trecerii cererii de credit prin subdiviziunile bncii. 8. Analiza duratei de examinare a cererilor.
Tabelul 3.5.3.2. Analiza duratei de examinare a cererilor

Durata de examinare 15-30 min. 30-45 min. 45-60 min. 60-90 min. 90-120 min. 15 ianuarie (n%) 20 30 25 20 5

Anul 2007 16 ianuarie (n%) 25 35 10 15 15

101/124 9. Repartizarea cererilor pe parcursul zilei/sptmnii.


Tabelul 3.5.3.3. Repartizarea cererilor pe parcursul zilei

Perioada zilei, ora Pn la 1200 1200-1600 1600-1900 10. Cauze de respingere a cererilor de credit.

Ponderea cererilor (n%) 15 65 20

Tabelul 3.5.3.4. Cauze de respingere a cererilor de credit

Cauza Creditul a fost acordat Refuzul modelului scoring Refuzul persoanelor mputernicite 11. Portretul social al clienilor bncii
Tabelul 3.5.3.5. Portretul social al clienilor bncii

Ponderea cererilor (n%) 65 20 15

Venitul lunar al clientului Pn la 2 000 MDL 2 000-4 000 MDL 4 000-8 000 MDL 8 000-16 000 MDL Peste 16 000 MDL

Ponderea cererilor (n%) 5 20 40 20 15

Este posibil divizarea clienilor n funcie de sex, vrst, statutul social, educaie etc. 12. Analiza retrospectiv a rambursrii creditelor (restana medie)
Tabelul 3.5.3.6. Analiza retrospectiv a rambursrii creditelor

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai

Restana medie, zile 8,3 10,1 11,5 9,5 10,0

3.5.4.

Generatorul istoriilor de creditare fictive

Generatorul istoriilor de creditare fictive soluie automatizat, care genereaz istoriile creditare virtuale n baza algoritmelor statistico-matematice speciale rezultnd din repartiiile prestabilite ale valorilor aleatoare. n funcie de repartiie pot servi att datele statistice aferente rii, ct i aprecierile de tip expert privind tipul clienilor n rndurile crora produsul respectiv al bncii va avea succes.

102/124 Istoria creditar fictiv este necesar n cazul cnd istoria creditar real nu exist sau este prea mic. Aceast situaie apare n cazuri cnd banca deschide un program de creditare nou cu condiiile care difer semnificativ de cele existente (suma creditului, cerinele fa de garanie etc.). n cazul dat, pot s apar sau s dispar o parte din parametrii de intrare i modelul construit anterior poate s nu fac fa cerinelor noi. n scopul generrii istoriilor creditare, se aplic structura anchetei clientului. n final, generatorul formeaz un tabel cu coloanele compuse din datele de intrare ale anchetei scoring, care influeneaz decizia de acordare a creditelor. Ipoteza privind influena anumiilor factori se introduce de experii bncii.
Tabelul 3.5.4.1. Ipoteze privind influena anumiilor factori

Nr. crt 1 2 3 4 5 6 7 8 1000

Suma creditului 8 000 6 000 3 000 15 000 6 000 8 000 6 000 4 000 10 000

Venitul 6 000 5 000 2 000 7 000 7 000 5 000 3 000 6 000 8 000

Vrsta 25 32 65 24 45 32 15 46 32

Sexul M F F F M M F M M

Statutul Student Lucreaz Pensionar Lucreaz Lucreaz Lucreaz Elev Lucreaz Lucreaz

Starea familial

Decizia Da Da Da Nu Da Da Nu Nu Da

Dup generarea istoriei creditare fictive experii bncii completeaz coloana Decizia. Numrul de cazuri necesar a fi examinat de experii bncii trebuie s fie n medie 500-1 000. Cu timpul, concomitent cu apariia istoriei creditare reale aferente creditelor acordate, modelul scoring se va actualiza i subiectivitatea lui se va diminua. Aplicarea sistemelor de scoring n practica bancar va genera urmtoarele beneficii:

Reducerea timpului necesar pentru deservirea clienilor bncii care solicit credite i asigurarea lurii deciziilor operative i bine argumentate, ceea ce permite majorarea volumului serviciilor acordate i creterea profitabilitii bncii.

103/124

Reducerea numrului persoanelor implicate n acordarea creditelor i majorarea cerinelor fa de profesionalismul lor.

Reducerea cheltuielilor operaionale aferente acordrii creditelor i creterea productivitii muncii, ceea ce creeaz rezerve pentru majorarea salariilor lucrtorilor de calificare nalt implicai n procesul de creditare. ***

Generaliznd cele menionate n capitolul dat, accentum c de selectarea modelului depinde traiectoria ateptat de dezvoltare a activitii bancare i abaterea de la traiectoria ateptat riscul la care este expus banca comercial. Business-planul alctuit din trei componente reciproc legate (bilanul contabil, pronosticul rezultatului financiar, pronosticul micrii capitalului propriu) este modelul activitii utilizat de conducerea bncii i trebuie s descrie urmtoarele domenii: creditare, acceptarea depozitelor, servicii de decontare, operaiuni speculative. Business-planul reprezint un instrument, care permite conturarea traiectoriei dorite de dezvoltare a bncii, abaterea de la care se consider drept risc. Doi factori pot cauza aceast abatere a rezultatelor efective de la cele ateptate: calitatea (plenitudinea, exactitatea, veridicitatea) modelului bncii nsui i calitatea informaiei de intrare. Explicarea cauzal a riscurilor modelului se afl n afara modelului nsui i poate fi efectuat doar prin construirea unui model mai universal (de gradul II), care cuprinde spaiul de aplicabilitate a primului model. n scopul identificrii i explicrii cauzale a riscurilor bancare (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a., precum i riscul global al bncii), se propune utilizarea modelului general dinamic al proceselor bancare cu ase factori. n funcie de nivelul de control din partea bncii a factorilor de risc, se propune divizarea metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni). n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail, se propune crearea sistemelor de scoring, care din punct de vedere funcional reprezint filtre, scopul crora este de a separa clienii solvabili de cei insolvabili, i ca orice filtru, ele se caracterizeaz prin doi indicatori pri componente ale relaiei antagoniste profitrisc: capacitatea de prelucrare a fluxului de cereri de creditare i calitatea de prognozare a solvabilitii debitorilor poteniali. Din punctul de vedere al matematicii (geometriei), mrimea scoring-ului liniar reflect distana dintre punctul spaiului

104/124

n-dimensional (care se asociaz cu un anumit debitor) i planul de scoring, care separ debitorii
buni de cei ri. n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail n conformitate cu recomandrile propuse n prezenta tez, sunt necesare dezvoltarea tehnologiilor informaionale i integrarea proceselor de prelucrare iniial a cererilor de credit, luarea deciziilor, introducerea i gestionarea dosarelor de credit n cadrul unui business-proces unic i inseparabil. n perioada actual, pentru anumite bnci i organizaii financiare, problema perfecionrii sistemului de management al riscurilor de credit pe piaa retail devine vital, deoarece muli s-au stabilit pe aceast pia, dar vor supravieui doar acei care vor construi sisteme dintre cele mai performante de gestionare a riscurilor aferente acestui segment al procesului de creditare.

105/124
SINTEZA REZULTATELOR CERCETRII

n cadrul prezentei investigaii tiinifice, au fost realizate:

cercetarea i sistematizarea definiiilor contemporane ale noiunii risc, aplicate n diferite domenii de activitate uman; propunerea unei viziuni noi asupra conceptului risc i argumentarea naturii sale de model; definitivarea noiunilor universale risc i managementul riscului, precum i interpretarea sensului economic al noiunilor risc i risc global; propunerea abordrilor teoretice (inclusiv a definiiilor noiunilor fundamentale) n baza crora este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului; argumentarea unei viziuni noi privind managementul riscurilor; cercetarea abordrilor practice privind managementul riscurilor aplicate de bncile comerciale att din Republica Moldova, ct i din strintate; analiza i sistematizarea recomandrilor i cerinelor Bncii Naionale a Moldovei i ale Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel n domeniul managementului riscurilor (n special al riscului de credit);

demonstrarea posibilitii n aplicarea abordrii model n scopul implementrii managementului riscului global al bncii n cadrul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii;

propunerea modelului dinamic al procesului bancar care permite identificarea, descrierea i explicarea cauzal a riscurilor bancare de baz aferente urmtoarelor componente structurale: submodelele proceselor de creditare, de depozitare, de decontare i comercial;

analiza i interpretarea riscurilor aferente modelului activitii bancare n ntregime (riscul de lichiditate, valutar, al ratei dobnzii i operaional), riscurilor mediului nconjurtor (factorii ce stau n afara modelului reputaia, strategia, riscuri nonsistemice etc.), precum i riscurilor submodelelor (riscul de creditare i de pia);

argumentarea divizrii metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni); dezvoltarea metodologiei de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail; interpretarea fizic, logic i matematic a modelelor de scoring aplicate n cadrul sistemelor de administrare a riscului de credit.

106/124
CONCLUZII I RECOMANDRI

Cercetarea temei propuse, conform obiectivului i scopurilor stipulate, a determinat formularea concluziilor i recomandrilor prezentate n continuare.
Concluzii:

1. n urma cercetrilor efectuate, s-a constatat c spectrul domeniilor de activitate uman care utilizeaz noiunea risc este foarte larg, iar lipsa unei abordri fundamentale unice privind fenomenul riscului genereaz confuzii i nenelegeri nu numai n cadrul cercetrilor interdisciplinare comune, dar chiar i la nivelul disciplinelor particulare. Utiliznd n explicaia riscului aceiai termeni, deseori se neleg esene i lucruri diferite. 2. Tratarea contemporan a riscului cuprinde doar natura lui statistic i, practic, nu descoper sursa adevrat a riscului (geneza lui). Ca urmare, riscul apare drept un factor totalmente extern (exogen) fa de obiectul i subiectul cercetrii. 3. Riscul este partea opus a modelelor cognitive ale proceselor utilizate de oameni, i nu exist n afara acestor modele (nu are nici un sens practic) care, la rndul su, sunt create conform anumitelor legi. Riscul nu este inventat de oameni, deoarece este asociat cu modele care reflect realitatea. n acelai timp, riscul nu reprezint un fenomen independent care exist de sine stttor doar n cadrul unui model de proces (chiar dac acest model nu este expus formal). Natura nu tie de riscuri, ele exist doar n lumea uman. 4. Scopul administrrii riscului este asigurarea nivelului suficient de stabilitate a proceselor, ceea ce presupune un ansamblu de msuri ncepnd cu modelarea/remodelarea procesului n cauz i finaliznd cu lrgirea spaiului su de aplicabilitate. 5. Explicarea cauzal a riscurilor modelului se afl n afara modelului nsui i poate fi efectuat doar prin construirea unui model mai universal (de gradul II), care cuprinde spaiul de aplicabilitate a primului model. 6. La momentul actual, abordrile practice privind managementul riscurilor aplicate de bncile comerciale att din Republica Moldova, ct i din strintate sunt, n mare msur, bazate pe cerinele organelor de supraveghere. 7. Metodele de administrare a riscurilor propuse de BNM se reduc la respectarea unui set de normative n domeniul creditrii, lichiditii, poziiei valutare deschise, sistemului de luare a deciziilor, mrimii capitalului, precum i a listei operaiunilor sancionate i procedurilor aferente.

107/124 8. Scopul principal al recomandrilor Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel n domeniul managementului riscului este de a corela mai pronunat cerinele fa de capital cu riscurile asumate de bnci. 9. Recomandrile att ale Bncii Naionale a Moldovei, precum i ale Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel privind managementul riscurilor bancare, n mare msur, sunt condiionate de necesitile organelor de supraveghere i se bazeaz pe experiena lor vast n domeniul reglementrii activitii bancare. 10. Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a evideniat trei tipuri de riscuri i a propus mai multe metode pentru a le gestiona. Aceste metode au diferite cerine fa de informaia iniial, ce difer dup complexitate i eficien i ca urmare difer dup costurile suportate de bnci. Totodat, chiar i aplicarea metodelor celor mai simple va necesita anumite investiii att n resurse umane, ct i n tehnologiile informaionale. Sumele aferente sunt enorme i pentru unele bnci ating miliarde de USD. 11. Propunerile Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel n privina riscului de credit sunt bazate pe modelul de insolvabilitate Merton, modelul de stabilire a preurilor opiunilor lui Black i Scholes i conceptul VaR. 12. Basel II este intenionat s promoveze o abordare mai prudent n privina capitalului, care ncurajeaz bncile s identifice riscurile la care ele se expun att n momentul actual, ct i n viitor, precum i s dezvolte abilitile lor de a le gestiona. Trstura specific a Acordului Basel II este flexibilitatea sa i posibilitile de dezvoltare a sistemului de administrare a riscurilor concomitent cu cptarea experienei noi n domeniul respectiv. 13. Cu toate c noiunile riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional n Acordul Basel II au devenit mai complexe i Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel contientizeaz existena corelaiilor reciproce dintre ele, deocamdat este devreme de vorbit despre managementul riscurilor bancare complet integrat. Noi considerm c este necesar o paradigm nou (o abordare metodologic, model) n cadrul creia va fi posibil de formulat i de rezolvat problema crerii unui management de riscuri bancare integrat. 14. Alegerea modelului procesului bancar determin traiectoria ateptat de dezvoltare a activitii bancare i abaterea de la traiectoria ateptat riscul la care este expus banca comercial. 15. Business-planul reprezint un instrument care permite conturarea traiectoriei dorite de dezvoltare a bncii, abaterea de la care se consider risc. Doi factori pot cauza aceast abatere a rezultatelor efective de la cele ateptate: calitatea (plenitudinea, exactitatea, veridicitatea) modelului bncii nsi i calitatea informaiei de intrare.

108/124
Recomandri:

1. Ca baz teoretic n cercetarea genezei riscului i definirii noiunilor universale risc i

managementul riscului se propune abordarea model, elaborat n cadrul conceptului filozofic al


neoraionalismului i constructivismului radical. 2. Riscul economic exist doar n cadrul anumitelor modele de procese economice i este partea lor component imprescriptibil. Pentru explicarea cauzal a riscului, se propune construirea modelelor de gradul doi, care le cuprind pe cele iniiale drept cazuri particulare. Ca urmare, cercetarea riscului economic se ncepe de la cercetarea modelelor n cauz. 3. n scopul identificrii i explicrii cauzale a riscurilor bancare (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a., precum i riscul global al bncii), se propune utilizarea modelului general dinamic al proceselor bancare cu ase factori. 4. Interpretarea conceptului VaR n cadrul abordrii model permite calcularea att a riscului unor subprocese economice, ct i a riscului global al unui proces economic ntegru. Anume n acest sens, noiunea de risc trebuie s fie utilizat cu referin la problemele economice. 5. Bncile comerciale urmeaz s dezvolte sistemele interne proprii de administrare a riscurilor care reflect nu numai interesele organelor de supraveghere, dar i cele proprii. 6. Business-planul compus din trei componente reciproc legate (bilanul contabil, pronosticul rezultatului financiar, pronosticul micrii capitalului propriu) este modelul activitii utilizat de conducerea bncii i trebuie s descrie urmtoarele domenii: creditare, acceptarea depozitelor, servicii de decontare, operaiuni speculative. 7. n funcie de nivelul de control din partea bncii a factorilor de risc, se propune divizarea metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni). 8. n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail, se propune crearea sistemelor de scoring. 9. n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail n conformitate cu recomandrile expuse n prezenta tez, este necesar dezvoltarea tehnologiilor informaionale i integrarea proceselor de prelucrare iniial a cererilor de credit, de luare a deciziilor, introducere i gestionare a dosarelor de credit n cadrul unui business-proces unic i inseparabil. Aplicarea unor tehnologii informaionale avansate (de ex., OLAP, Data Mining) presupune centralizarea ntregii informaii bancare n depozite de date unice.

109/124
BIBLIOGRAFIE Legi, acte normative, raportri oficiale:

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Legea RM cu privire la Banca Naional a Moldovei nr.548-XIII din 21.07.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.56-57/624 din 12.10.1995. Legea RM instituiilor financiare nr.550-XIII din 21.07.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.1/2 din 01.01.1996. Legea RM cu privire la piaa valorilor mobiliare nr.199-XIV din 18.11.1998 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.27-28/123 din 23.03.1999. Legea RM cu privire la activitatea de evaluare nr.989-XV din 18.04.2002 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.102/773 din 16.07.2002. Legea RM cu privire la gaj nr. 449-XV din 30.07.2001 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 20/863 din 02.10.2001. Regulamentul BNM cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova nr.153 din 25.12.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.8/24 din 30.01.1998. Regulamentul BNM cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor condiionale i formarea reducerilor pentru pierderi la active i provizioanelor pentru pierderi la angajamente condiionale, nr.224 din 30.08.2007 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.149-152/560 din 21.09.2007. Regulamentul BNM cu privire la expunerile mari nr.3/09 din 15.12.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.70/31 din 14.12.1995. Regulamentul BNM cu privire la creditele expirate nr.130 din 15.05.1998 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.87-89/174 din 24.09.1998. Regulamentul BNM cu privire la deinerea cotei substaniale n capitalul bncii nr.42/0901 din 29.11.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.80/104 din 12.12.1996. Regulamentul BNM cu privire la deinerea de ctre bnci a cotelor n capitalul unitilor economice nr.81 din 09.04.1998 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.49/151 din 28.05.1998. Regulamentul BNM cu privire la dezvluirea de ctre bncile autorizate din RM a informaiei despre activitatea lor financiar nr.392 din 21.12.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.163-165/446 din 29.12.2000. Regulamentul BNM cu privire la dirijarea riscului ratei dobnzii nr.249 din 22.09.1999 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.109-111/192 din 07.10.1999. Regulamentul BNM cu privire la folosirea facilitatea de lombard nr.4/08 din 18.10.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.5-6/1 din 25.01.1996. Regulamentul BNM cu privire la lichiditatea bncii din 08.08.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.64-65/105 din 02.10.1997. Regulamentul BNM cu privire la modul de efectuare de ctre BNM a operaiunilor de depozit n lei moldoveneti cu bncile autorizate din 28.12.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.16-18/65 din 15.02.2001.

7.

8. 9. 10. 11.

12.

13. 14. 15. 16.

110/124 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. Regulamentul BNM cu privire la regimul rezervelor obligatorii nr.85 din 15.04.2004 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.67-72/168 din 30.04.2004. Regulamentul BNM cu privire la operaiunile pe pia deschis ale BNM nr.57 din 11.09.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.62/103 din 18.09.1997. Regulamentul BNM cu privire la poziia valutar deschis a bncii nr.126 din 28.11.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.112-114/198 din 14.10.1999. Regulamentul BNM cu privire la reglementarea valutar pe teritoriul RM din 13.01.1994 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.54-55/161 din 18.06.1998. Regulamentul BNM cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc nr.269 din 17.10.2001 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.130/310 din 26.10.2001. Instruciunea BNM privind ordinea de acordare a creditelor n valut strin nr.8-1001 din 02.02.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.11-12/14 din 22.02.1996. Instruciunea BNM cu privire la modul de ntocmire i prezentare de ctre bnci a rapoartelor financiare din 08.08.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.6465/103 din 02.10.1997 Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework. Comprehensive Version. June 2006. Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department. Detailed tables on provisional locational and consolidated banking statistics at end-September 2007. Basel, Switzerland. January 2008. Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department. An Explanatory Note on the Basel II IRB Risk Weight Functions. Basel, Switzerland. July 2005.

24.

25.

26.

Monografii, manuale:

27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34.

Bor I. Relaii valutarfinanciare internaionale. Chiinu: Editura Arc, 1999. 199p. Botnari N., Cobzari L. Creditarea bancar i creterea economic // Analele Academiei de Studii Economice din Moldova: 2000. Vol.III. P. 214-217. Brezeanu P., Novac L. Metode practice de analiz a riscului // Finane, bnci, asigurri. Martie 2005. Nr. 3. P.61-64. Caragaciu A. Instrumentariu de analiz a proceselor financiare. Chiinu: Prut Internaional, 2001. 112p. Caragaciu A., Iliadi G. Problemele metodologice ale analizei mecanismului financiar n economia de tranziie. Chiinu: Editura ASEM, 1996. 252 p. Chiric S. Mecanismele sistemelor economice. Chiinu: Editura ASEM, 2004. Cobzari L. Restructurarea financiar i tendinele ei n condiiile actuale. Chiinu: Complexul editorial-poligrafic al ASEM, 1999. Dimitrov L. Problemele i Factori de gestiune a riscurilor n managementul bancar. Academia de Studii Economice din Moldova, teza de doctor n tiine economice. Chiinu, 2004. Enicov I. Teoria i practica riscului n banca comercial. Universitatea de Stat din Moldova, tez de doctor habilitat n economie. Chiinu, 2007.

35.

111/124 36. Greuning H., Bratanovich S.B. Analiza i Managementul Riscului Bancar: Evaluarea guvernantei corporatiste i a riscului financiar. Bucureti: Casa de Editur Irecson, 2003. Hancu R. Economia informaional: aspecte manageriale i investiionale. Chiinu, 2002. Hricev E.I. Managementul firmei. Chiinu, 1998. 398 p. Iuga I. Riscul n activitatea de creditare bancar // Finane, bnci, asigurri. Septembrie 2005 Nr. 9. P.51-53. Lzrescu S. Acoperirea la riscul de rat a dobnzii // Finane, bnci, asigurri. August 2005. Nr. 8. P.58-59. Lzrescu S., Bunea D. Benchmark-ul i riscurile bancare // Finane, bnci, asigurri. Septembrie 2004. Nr. 9. P.57-58. Mirela Gheorghe. Analiza riscului ntr-un mediu informatizat // Finane, bnci, asigurri. Septembrie 2004. Nr. 9. P.46-47. Nanu R. Bncile din Europa Central i de Est n faa noilor exigene impuse de Basel II // Finane, bnci, asigurri. Septembrie 2005. Nr. 9. P.54-63. Purcaru I. Consideraii metodologice privind operaiuni de creditare de maxim diversitate i nivel de risc dat // Finane, bnci, asigurri. Septembrie 2005. Nr. 9. P.28-38. Sarbu I. Riscurile ntreprinztorului n relaiile economiei de pia a Republicii Moldova //Tribuna economic. 1996. Nr. 50. Secrieru A. Sistemele financiare i stimularea proceselor de obinere a valorii. Chiinu: S.N. (Tipografia Elena-VI.). 2005. P.176. Stoica M. Managementul bancar. Bucureti: Ed. Economic, 2000. 224 p. Tomozei V., Enicov I., Oboroc I. Riscuri i instrumente financiare de acoperire. Chiinu: Evrica, 2002 (Tipogr. AM a Rep. Moldova). 264 p. Seria Finane i contabilitate. Turcu I. Operaiuni i contracte bancare. Introducere n teoria i practica dreptului bancar. Bucureti: Lumina Lex, 1997. 480 p. Baltensperger E. Alternative Approaches to the Theory of the Banking Firm. // Journal of Monetary Economics. 1980 (January). P.1-37. Bessis J. Risk Management in Banking. 2nd ed. Great Britain, Padstow, 2002. P. 792. Bugera V., Konno H., Stanislav Uryasev. Credit Cards Scoring with Quadratic Utility Functions // Journal of multi-criteria decision analysis. 2002. Nr. 11. P.197211.

37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44.

45. 46. 47. 48.

49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56.

CreditMetrics Technical Document. J.P. Morgan. New York, April 2, 1997.


Decamps J., Rochet J., Roger B. The Three Pillars of Basel II: Optimizing the Mix in a Continuous-time Model. April 12, 2002. Edgeworth F. The Mathematical Theory of Banking // Journal of the Poval Statistical Society. 1988 (March). Nr. 11. P.113-127. Emmer S., Tasche D. Calculating credit risk capital charges with the one-factor model. September 15, 2003.

112/124 57. 58. Gordy, M.B. A risk-factor model foundation for ratings-based bank capital rules // Journal of Financial Intermediation. 2003. Nr. 12. P.199-232. Greuning H., Bratanovich S.B. (1999). Analyzing Banking Risk. A framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk Management. The World Bank, Washington, D.C. Jorion P. Financial Risk Manager Handbook. Second Edition. John Wiley & Sons, Inc., 2003. Koopman S., Bos C. Time series models with a common stochastic variance for analysing economic time series // Department of Econometrics, Free University Amsterdam and Tinbergen Institute Amsterdam, October 25, 2002. Markowitz H. Portfolio selection // The Journal of Finance. 1952 (March). Vol. VII. No.1. Michel C., Dan G., Robert M. A comparative analysis of current credit risk models // Journal of Banking & Finance. 2000. Nr. 24. P. 59-117. Murphy N. Costs of Banking Activities: Interactions Between Risk and Operating Costs: A comment // Journal of Money, Credit and Banking. 1972 (August). P.614-615. Navneet Arora, Jerey R. Bohn, Fanlin Zhu. Reduced Form vs. Structural Models of Credit Risk: A Case Study of Three Models. Moody's KMV. February 17, 2005. Poulter S. Monte Carlo Simulation in Environmental Risk Assessment Science, Policy And Legal Issues // Risk: Health, Safety & Environment 7 (Winter 1998). P. 7-26 Ramaswamy S. Managing Credit Risk in Corporate Bond Portfolios. A Practitioners Guide. John Wiley & Sons, Inc., 2004. Sealey C.W. Deposit Rate-Setting, Risk Aversion, and the Theory of Depository Financial Intermediates // Journal of Finance. 1980 (December). P.1139-1154. Sharpe W.A. Simplified model for portfolio analysis. New-York: Management Science, 1963. P. 362. Sreedhar T Bharath, Tyler Shumway. Forecasting Default with the KMV-Merton Model. University of Michigan, December 17, 2004. Taleb N. Dynamic Hedging. John Wiley, 1997. The Professional Risk Managers Handbook. A Comprehensive Guide to Current Theory and Best Practices. Edited by Carol Alexander and Elizabeth Sheedy. 2004 The Professional Risk Managers International Association. Vasicek O. Loan portfolio value. // RISK. December 2002. P.160-162. .., .. ( ..). : , 1997. ., . . . : , 2006. .., .. . // . 1994. . 30. . 1.

59. 60.

61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71.

72. 73. 74. 75.

76.

( ) / . : - , 1992.

113/124 77. 78. 79.

/ .. : - , 1992. : / . . : , 1998. 432 .


.., .., .., .. : OLAP Data Mining. . -: , 2004. 336 . ., ., . -: (. .: Making enterprise risk management pay off). : , 2003. 208. . / . .. // THESIS. 1994. 5. . 161-168. . SAS Risk Management // . 4 2002. 29 (298). . . (. .: Against the Gods. The Remarkable Story of Risk). : -, 2001. 400 . .., .., .., .. . // . 1996. .32. . 3. .., A.., .. ( ). : . 1997. .. : // . 2005. 29(765) .1-2. . . 2. , 1996. 120 . . . : ULIM, 1999. 17c. . . , 1992. A.., .., .. : ( ). : , 1997. .., .. . : , 1997. 313 . .., .. . : , 1996. 280 .

80.

81. 82. 83. 84.

85.

86. 87. 88. 89. 90.

91. 92. 93. 94. 95.

. // . 2001. 7. .11-16. . , / . .. // THESIS. 1994. 5. . 119. .. : . . 6-, . . : . . . -. ., 1988. 448 .

114/124 96. 97. .. . ( ). , 2002. . . / . ; . . : , 1999. 384 . .., .. ( ) // . 1998. 2. .. . 70- - .

98.

99.

100. .. . : , 1994. 101. .., .. . : , 1996. 104 . 102. .., .. . : , 1997. 103. .. // . 1999. . II. .1. 104. .. . . .. , . , 2006. 105. .. . : . 2003. . 71-96. 106. .., .., .. // . 2000. 3. .138-159. 107. .., .., .. / . . . .. . 2- ., ., . : - . . . -, 2002. 120 . 108. .. : // . 7. . 2004. 4. . 3-24. 109. .. ( ). . . . . . : , 1994. 110. . . // . 2005. 23-24 (302-303). . 91-94. 111. . . . , . , 2004. 112. .. . . , 1998. 113. ., . -: . : . 1999. 18 (153). . 59-65.

115/124 114. . . / . . .. . -, 1994. . 25-42. 115. . / . .. // THESIS. 1994. 5. .135160. 116. .. . : , 1996. 117. .., .. : . , 2000 . 118. .. - . , . , 2003. 119. . . 120. .. : // . 2005. 30(766). .1-9. 121. . / . .. . : -, 2002. 192 . 122. . -2 : // . 2006. 3. .8-17. 123. . // . 1998. 3. .12-18. 124. ., SAS. // . 2002. 3 (77). 125. .. // . 2005. 9(745). .3-8. 126. . . . : -89, 1998. 127. .. // . 2006. 2. .29-34. 128. . - // . 1999. 12(60). 129. . . . : Catallaxy, 1994. 130. .. : . , 2006. 157 . 131. . . : . . .3 / . ... -: , 1999.

116/124 132. . II // . 2005. 29(765). .3. 133. .. -. // . 134. .. -. // . 135. .., .. -. // . 136. ., . // . 2004. 50(736) .7-8. 137. . . . : -. 248 . 138. .. . . . 139. .. . . , 1993. 140. .. " .

"

141. . -. 142. ., . , // . 2006. 2. .50-57.

143. .. // . 2006. 3. .42-48. 144. .. . 1998. 144 . 145. .., .. . : , 2000. 146. . // . 1992. 1. 147. . : , , / . .. // THESIS. 1994. 5. . 29-80. 148. : / . . .. . 2- ., . . : , 1997. 816 . 149. - / . .. .. . : , 2003. 786 . 150. .. : - . , . .. , 2007.
Adrese Internet

151. Materiale de la pagina web oficial a Bncii Naionale a Moldovei: http:// www.bnm.org

117/124 152. Materiale de la pagina web oficial a Bncii de Reglementare Internaional: http://www.bis.org. 153. Materiale din enciclopedie Wikipedia: http://ru.wikipedia.org. 154. Dicionar explicativ romn: http://www.dexonline 155. Dicionar explicativ rus: http://www.megabook.ru 156. Global Association of Risk Professionals: http://www.garp.com/ 157. Risk Theory Society: http://www.aria.org/rts/ 158. Risk Publications.com: http://www.riskpublications.com/ 159. Risk Management Association (RMA): http://www.rmahq.org/ 160. Risk Management Digest: http://www.riskmanagementdigest.com/ 161. The Journal of Risk: http://www/thejournalofrisk.com/
Lista selectiv a lucrrilor publicate la tema tezei

162. Enicov Igor, Bunescu Gheorghe. Managementul riscurilor n bncile comerciale contemporane // Analele tiinifice ale Universitii de Stat din Moldova. Seria tiine socioumanistice. Volumul II. Chiinu: CEP USM, 2004. P. 264-267. ISSN 18112668. 163. Bunescu Gheorghe. Adaptarea mecanismelor financiar-bancare la cerinele globalizrii // Simpozionul internaional Integrarea european i competitivitatea economic. Chiinu, 23-24 septembrie 2004. Volumul III. Editura ASEM, 2004. P. 183-186. ISBN 9975-75-266-7. 164. Bunescu Gheorghe. Estimarea riscului ratei dobnzii pentru bncile comerciale // Analele tiinifice ale Universitii de Stat din Moldova. Seria tiine socioumanistice. Volumul II. Chiinu: CEP USM, 2005. P. 377-380. ISSN 1811-2668. 165. Bunescu Gheorghe. Geneza riscului // Simpozionul tiinific internaional Cercetarea tiinific o competiie permanent. Trgu Mure, 27 octombrie 2006. Editura Dimitrie Cantemir, 2007. P. 199-208. ISBN (10) 973-8042-75-5, ISBN (13) 978-9738042-75-9. 166. . // . . 2007. 1(09). .64-68. 167. . // . . 2007. 2(10). .86-95. 168. Bunescu Gheorghe. Abordarea simplificat fa de estimarea riscului de creditare n activitatea bancar // Studia universitatis. Seria tiine exacte i economice. Chiinu: CEP USM, 2008, Nr.3(13). 169. Bunescu Gheorghe. Modelul scoring-ului liniar // Studia universitatis. Seria tiine exacte i economice. Chiinu: CEP USM, 2008, Nr.3(13).

118/124
ANEXE Anexa 1 Bilanul contabil pentru anul 2007, mil. lei 31.12.2006 (efectiv) structu mil. lei ra,% Active Mijloace bneti n numerar Mijloace bneti datorate de bnci Mijloace bneti datorate de BNM Hrtii de valoare Credite n total Reduceri pentru pierderi la credite Credite net Mijloace fixe net Dobnda sporit ce urmeaz s fie primit Alte active Total active Pasive Obligaiuni Depozite n total Depozite fr dobnd ale persoanelor fizice ale persoanelor juridice ale bncilor Depozite cu dobnd, inclusiv ale persoanelor fizice ale persoanelor juridice ale bncilor Alte mprumuturi Alte obligaiuni Total obligaiuni Capital acionar Total pasive 31.12.2007 (pronostic) structu mil. lei ra,% Cretere % mil. lei

15,0 37,0 31,0 56,3 364,5 -21,9 342,6 47,1

2,77% 6,83% 5,72% 10,39% 67,25% -4,03% 63,21% 8,69%

15,0 58,0 44,0 106,5 440,0 -26,5 413,5 51,0

2,13%

0,00%

0,0 21,0 13,0 50,2 75,5 -4,7 70,9 3,9 0,5 3,5 163,0

8,23% 56,76% 6,24% 41,94% 15,11% 89,23% 62,41% 20,72% -3,76% 21,35% 58,65% 20,68% 7,23% 8,28%

1,5 0,28% 11,5 2,12% 542,0 100,00%

2,0 0,28% 33,33% 15,0 2,13% 30,43% 705,0 100,00% 30,07%

290,1 103,4 15,0 87,9 0,5

53,52% 19,08% 2,77% 16,22% 0,09%

397,6 132,0 16,0 115,0 1,0

56,40% 18,72% 2,27% 16,31% 0,14%

37,06% 27,67% 6,67% 30,85% 100,00% 42,26% 38,16% 60,82% 20,00% 34,51% 0,00% 35,50% 14,64% 30,07%

107,5 28,6 1,0 27,1 0,5 78,9 58,0 20,8 0,1 34,9 0,0 142,4 20,6 163,0

186,7 34,45% 152,0 28,04% 34,2 6,31% 0,5 0,09% 101,0 18,63% 10,0 1,85% 401,1 74,00% 140,9 26,00% 542,0 100,00%

265,6 37,67% 210,0 29,79% 55,0 7,80% 0,6 0,09% 135,9 19,27% 10,0 1,42% 543,5 77,09% 161,5 22,91% 705,0 100,00%

Sursa: elaborat de autor (datele sunt convenionale)

119/124
Anexa 2 Raportul de profit i pierderi pentru anul 2007, mii lei Rata medie anuala 12,9% Rata la finele Volumul anului , mii lei 12,2% 72 534,3

Venituri aferente dobnzilor Venituri aferente dobnzilor la mijloace bneti datorate de bnci Venituri aferente dobnzilor la HV Venituri aferente dobnzilor si comisioane la credite Cheltuieli aferente dobnzilor Cheltuieli aferente dobnzilor la depozite ale persoanelor fizice Cheltuieli aferente dobnzilor la depozite ale persoanelor juridice Cheltuielile aferente dobnzilor la depozitele bncilor Cheltuieli aferente dobnzilor la alte mprumuturi Venitul net aferent dobnzilor Minus: Defalcri pentru reduceri pentru pierderi la credite Venitul net aferent dobnzilor dup reduceri pentru pierderi la credite Venituri neaferente dobnzilor Venituri la hrtii de valoare Venituri de la operaiuni cu valuta strin Venituri de la comisioane Alte venituri neaferente dobnzilor Cheltuieli neaferente dobnzilor Venitul net pn la impozitare Impozitul pe venit Venitul net dup impozitare
Sursa: elaborat de autor (datele sunt convenionale)

3,7% 12,9% 15,0% 8,8% 10,8% 9,7% 8,5% 5,2%

3,6% 11,7% 14,4% 9,0% 10,7% 9,9% 8,7% 5,8%

2 749,8 10 289,1 59 495,5 29 751,2

19 540,1 4 333,6 47,0 5 830,4 42 783,2


-4 667,9 38 115,3 30 946,0 100,0 16 000,0 14 000,0 846,0 38 360,0 30 701,3 4 072,5 26 628,9

120/124
Anexa 3 Capital acionar consolidat pentru anul 2007, mii lei 31.12.2006 71 159 71 159 0 0 69 753 31.12.2007 (pronostic) 71 159 71 159 0 0 90 382

Aciuni (capital social) Aciuni ordinare plasate Aciuni prefereniale plasate Minus: Aciuni de tezaur Rezerve i capital de alt fel Surplus de capital Profit nedistribuit Profit nedistribuit (anii precedeni) Profit nedistribuit (anul curent) Dividende pltite n anul curent Alte micorri ale profitului nedistribuit Capital de rezerv Alte rezerve Capital secundar Rezerve privind reevaluarea mijloacelor fixe Capital acionar total
Sursa: elaborat de autor (datele sunt convenionale)

59 079 42 416 22 000 -5 337 10 674

79 708 59 079 26 629 -6 000 0 10 674

140 912

161 540

Anexa 4 Limite stabilite pentru atingerea business-planului pentru anul 2007

Raportul portofoliului creditar la active Ponderea fondului de risc n portofoliul de credit Active lichide / active total Rezerve obligatorii la mijloacele atrase n contul "LORO" la BNM Rezerve obligatorii la mijloacele atrase n numerar Cheltuieli / venituri Cheltuieli pentru marketing /veniturile bncii Raportul ntre venituri neaferente dobnzii i cheltuieli neaferente dobnzii Lichiditatea Marja net a dobnzii ROA ROE Cota bncii n sistem: La active La credite La reduceri pentru pierderi la credite La HV
Sursa: elaborat de autor (datele sunt convenionale)

31.12.2006 67,2% -6,0% 25,6% 10,7% 5,2% 62,0% 84,2% 25,5% 9,0% 4,5% 16,5%

31.12.2007 Normativ 62,4% 60-65% -6,0% 31,7% 11,1% 3,8% 65,8% 80,7% 29,1% 7,6% 4,3% 17,6% >10% >2% <70% <5% 90,0% >20% >7% >4% >15%

121/124
ADNOTARE

la teza de doctor n economie cu tema: Managementul riscurilor n bncile comerciale


Obiectivul de baz al cercetrii este dezvluirea naturii (genezei) riscului, surselor sale de provenien, i argumentarea n legtur cu aceasta a necesitii aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare, deoarece numai nelegerea surselor de provenien, a cauzelor de apariie a unui eveniment ne permite s-l influenm.

Cu toate c noiunea risc apare la intersecia mai multor domenii tiinifice, n focusul acestei teze de doctor sunt riscurile bancare, problema managementului crora a devenit extrem de actual. n cadrul lucrrii este demonstrat, bazndu-ne pe conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical, natura de model a riscului. Riscul este partea opus a modelelor cognitive utilizate de oameni, care sunt create conform anumitelor legi. A fost propus definiia universal a noiunilor risc i managementul riscului, elaborate n cadrul abordrii model i aplicabile n toate domeniile de activitate uman. Este formulat noiunea risc n domeniul economic i pregtit fundamentul teoretic pentru examinarea problemei managementului riscurilor n bncile comerciale. Este efectuat sistematizarea experienei administrrii riscurilor n cadrul recomandrilor Bncii Naionale a Moldovei (la nivel local) i n cadrul recomandrilor Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel (la nivel mondial). Este propus un model al activitii bancare, care permite, n primul rnd, conturarea obiectului de cercetare (activitatea bancar), n al doilea rnd, formularea i interpretarea noiunii riscurilor bancare i, n al treilea rnd, identificarea posibilelor direcii de dezvoltare a managementului riscurilor bancare. Este demonstrat c administrarea riscurilor bancare la nivelul organizaiei, n general (managementul global al riscurilor), trebuie s se nceap de la planificarea afacerii, business-planul fiind modelul de baz al activitii bancare. n scopul identificrii riscurilor bancare n conformitate cu abordarea model este propus un model mai global modelul de gradul doi, pentru care businessplanul bncii este doar un caz particular. Este descris detaliat o component a acestui model care ine de riscul de creditare model de scoring, precum i cerinele privind tehnologiile informaionale aferente.
Importana teoretic i valoarea aplicativ a tezei rezult din propunerile privind abordarea noiunilor de risc i managementul riscului, propunerile privind identificarea, descrierea i interpretarea riscurilor bancare de baz, precum i din propunerile privind utilizarea modelului scoring n cadrul creditrii de tip retail. Concluziile principale ale cercetrii efectuate la tem i recomandrile naintate ar putea contribui, n opinia noastr, la perceperea corect a fenomenului riscului, la stimularea cercetrilor interdisciplinare aferente, precum i la perfecionarea sistemului managementului riscurilor n bncile comerciale. Rezultatele cercetrii pot fi utilizate de ctre bncile comerciale i companiile de consulting n scopul perfecionrii managementului riscului (n special al riscurilor creditrii retail), de cercettorii n domeniul riscurilor, precum i de instituiile de nvmnt n cadrul mai multor discipline tiinifice care examineaz procese i prognozeaz viitorul.

122/124
ANNOTATION

to the doctorate paper in economy on: Risk management in the commercial banks
The main research objective is the disclosure of risks nature (its genesis), and following explanation of new risk management approaches necessity application in banking. Only understanding of phenomenon nature and its cause allows us to manage it. Although the notion of risk appears at crossing of many scientific domains, the given doctorate paper is focusing on banking risks. Their management problem is becoming extremely important. In current work the model nature of the risk is demonstrated, basing on the philosophical concepts of neorationalism and radical constructivism. Risk is the reverse side of the cognitive models, used by people, which follow specific laws in its modeling. This doctorate paper proposes a universal risk and risk management definitions, elaborated in accordance with model approach and applicable in all human activities. The definition of risk in economy is determined as well and theoretical grounds for risk management problem examination in banking were laid, too. Besides, the systematization of risk management experience was carried out within the bounds of both the National Bank of Moldova recommendations (local level) and the Basel Committee on Banking Supervision recommendations (global level). There was proposed a banks activity model, that allows, firstly, to outline the research object (i.e. banking activity), secondly, to give definitions and interpretations of banking risks and, thirdly, to identify new possible risk management development directions in banking. It is proved that risk management in banking on organizational level (global risk management) should be started with business-planning that is the basic banking activity model. In order to identify banking risks in accordance with model approach there was proposed a more global model second level model, for which banks business-plan is just a particular case. The fragment of this model regarding credit risk was described more detailed i.e. scoring model, along with corresponding informational technologies requirements. The scientific and practical value of the present thesis is determined by the conclusions and recommendations concerning the approach to risk and risk management definitions; identification, description and interpretation of basic banking risks, as well as recommendations regarding scoring models application for retail crediting. The basic conclusions and recommendations of the research can contribute, in our opinion, to the correct risk phenomena comprehension, corresponding research stimulation along with banks risk management system perfection. The results of this research may be used by the commercial banks and consulting companies for the purpose of improving the risk management (especially retail crediting risks), by theoreticians who study problems of the banking risk management and also by educational institutions within the frameworks of scientific disciplines that study phenomenon nature and make its forecasts.

123/124
: ( ) . , . , , , . , , . , . , . . ( ) ( ). , , -, ( ), -, , -, . , -, . , , - . , , . , , , , . , , , , . ( ), , .

124/124 CUVINTE-CHEIE ROMN Risc, managementul riscului, geneza riscului, model, modelul de gradul doi, proces, probabilitate, VaR, neoraionalism, constructivismul radical, Basel II, banc comercial, risc bancar, riscul subprocesului, riscul global, business-plan, modelul procesului bancar, risc de credit, risc de pia, risc operaional, risc de lichiditate, riscul ratei dobnzii, risc reputaional, model scoring. , , , , , , , , , 2, , , , , -, , , , , , , , . ENGLISH Risk, risk management, risks genesis, model, second level model, process, probability, neorationalism, radical constructivism, Basel II, commercial bank, banking risk, process risk, global risk, business-plan, banking process model, credit risk, market risk, operational risk, liquidity risk, interest rate risk, risk of reputation, scoring model.

LISTA ABREVIERILOR AMA abordare avansat (Advanced Measurement Approaches) BC banc comercial BIS Bank for International Settlements BNM Banca Naional a Moldovei CL credite neperformante (Credit Loss) CNT Capital Normativ Total CSBB Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel EAD expunerea la risc n momentul neachitrii (Exposure at Default) IT tehnologii informaionale LGD proporia pierderilor n cazul neachitrii (Loss Given Default) PD probabilitatea neachitrii (Probability of Default) RWA active ponderate la risc VaR Value at Risk FMI Fondul Monetar Internaional BM Banca Mondial