COSTUL CREDITELOR BANCARE

Particularitile specifice dobnzii bancare

Conform Dicionarului economic, n sens larg, prin termenul de dobnda se nelege venitul sau
remunerarea unui capital.

Literatura de specialitate prezint dobnda ca o form de remunerare a creditului de ctre debitor,

pentru foloirea capitalului mprumutat. Aceasta este analizat ca un pret al capitalului mprumutat
fiind exprimat n dou forme: ca mrime procentual i ca mrime absolut.

Deasemenea, dobnda poate fi coniderat pe de o parte ca o remunerare pe care capitalistul o

primete pentru foloirea capitalului propriu (dobnda originar a capitalului) sau pentru capitalul
ncredinat spre utilizare altor persoane (dobnda mprumutului) pe o durat dat, pentru o foloire
oarecare.

Dovezile istorice atest c, noiunea de dobnd dateaz inca din anul 1700 i.e.n. cnd n
Mesopotamia era reglementat prin lege activitatea economic. In acest inut erau stabilite anumite
procente din valoarea unor produse agricole sau metale preioase sub forma de dobnd

De cele mai multe ori explicarea termenului de dobnd se asociaz cu noiunea de credit. Aceasta
deoarece, de-a lungul timpului, filosofii, gnditorii economici, scolile i curentele economice au
formulat adevrate teze pentru justificarea i utilizarea dobnzii. Teoria dobnzii a constituit una din
problemele cele mai discutate, conturndu-se chiar un cmp de lupta intre economisti, filosofi i
teologi (care coniderau dobnda ca ceva contrar eticii).

Printre teorii ale dobnzii amintim teoriile pre-adamiste (Locke, Petty, Law, Cantillon, Hume,
Turgot), teoria conturat de Adam Smith, David Ricardo, Friedrich A. Hayek, John Stuart Mill teoria
abstinenei dobanzii, Karl Marx, teoriile neoclaicismului economic (John Bates Clark, Karl Menger,
Eugen von Bhn-Bawerk, Irvin Fisher), J. B. Say, W. St. Jevons, A. Marshall, J. M. Keynes, etc.

La sumele date cu mprumut de banc, echivalentul dobnzii acumulate se numete anatocism sau
dobnd la dobnd i const n capitalizarea dobnzii unei sume mprumutate, operaiune ce se
concretizeaz n cumularea dobnzii scadente i neachitate cu suma datorat i aplicarea n continuare
a dobnzii la valoarea astfel rezultat.

Ca valoare, dobnda perceput de o banc pentru sumele date cu mprumut poate fi:

Dobnd fix, care rmne nemodificat pe toat durata contractului.

Dobnd variabil, care se modific pe perioada contractului n funcie de diferite criterii, cel
mai frecvent fiind vorba despre indicatori monetari (ROBOR, EURIBOR etc.)

Pentru conturile curente ale clienilor se calculeaz att dobnda debitoare, ct i dobnda creditoare,
ca pre pltit de client, sau de banc, pentru utilizarea unei anumite sume.

Acumulnd fluxurile pozitive (intrri) de resurse disponibile la un moment de timp, banca le selecteaz
dup cost i calitate, propunndu-le spre vnzare sub form de active. Orice decizie de a prelua o sum
anumit sub form de depozit presupune o decizie imultan de plasament i, vice-versa, orice proiect
de investiie va presupune o alegere riguroas a surselor de finanare a lui. Aceste decizii nu se pot
referi la scadena corelat a activelor i paivelor bancare, banca fiind justificat de a primi profit n
special din finanarea proiectelor de o scaden ndelungat prin atragerea resurselor pe termen scurt.
Pentru a evita riscurile i a-i aigura performanele dorite, banca este ns liber s coreleze preul
resurselor cu costul plasamentelor lor, meninnd o marj bancar pozitiv.

Nivelul ratelor de dobnd, stabilit de banc este certificat printr-un contract, ncheiat ntre ea i client.
Acest fapt introduce un element de certitudine fa de deciziile imediat urmtoare ale clientului n
comportamentul su fa de banc i transfer caracterul pur economic al dobnzilor ntr-un cadrul
legal, aigurnd dreptul bncii la perceperea dobnzilor.

Ratele de dobnd la creditele bancare sunt stabilite n funcie de clauzele concrete a contractului de
credit, cum ar fi: volumul i scadena mprumutului, existena riscului de creditare i gradul de
acoperire a lui, costurile de constituire a resurselor din care se acord creditul dat, cheltuieli adiionale
i rata de profitabilitate minim, sperat de banc din operaiunea dat. Toate aceste elemente vor fi
desemnate n cadrul criteriilor de diverificare a ratelor de dobnd al politicii bancare, justificnd
nivelul de dobnd stabilit n contractele de creditare.

Modul de ncasare sau plat a dobnzilor va fi i el stipulat prin contractul ncheiat ntre banc i
client. Alegerea schemei optime de ncasare/plata a dobnzilor la momente respective de timp pe
parcursul scadenei vor genera dobnzi efective, care pot diferite de cele indicate n contract, astfel,
ncasarea dobnzilor la intervale ct mai mici de timp i plata lor la intervale mai ndelungate vor
genera diferene valorice pozitive pentru banc sub incidena factorului timp. Evident, ituaia invers
nu va fi favorabil pentru profitabilitatea bancar.

Costul unui credit consta din dobnda i taxe:

Dobnda se plateste la intervale de timp stabilite (de exemplu, lunar, trimestrial, anual) la incheierea
bilantului pentru restul de imprumut din perioada pentru care se plateste dobnda.

-rata dobanzii este deseori exprimata prin rata de baza plus o prima de risc.

Exista mai multe tipuri de taxe pentru credite. De exemplu:

-taxa de angajare a creditului este deseori perceputa pentru partea nefoloita dintr-o linie de credit
aprobata (dobnda se plateste pentru partea foloita);

-taxa de evaluare pentru a acoperi costul activitatii analistului de credite;

-taxa de supraveghere anuala, pentru a acoperi costul supravegherii creditului;

In general, dobnda acopera, in cazul creditorului, costurile legate de banii destinati creditarii, riscul
creditului i marja de profit; taxele sunt o alta sursa de profit i pot include sumele destinate
rambursarii costurilor creditorului.

De obicei creditorii nu calculeaza exact costurile pentru evaluarea i aprobarea unei anume cereri
pentru credit, ci percep o suma fixa sau un procentaj din valoarea creditului(sau amandoua).

Metode i modele de calcul a dobnzii bancare

Modelul de aplicare a politicii de stabilire a dobnzilor este dependent de scopurile ce i le stabilete

banca, coninnd anumite elemente, printre care vom enumera:
 - Modalitile de stabilire a ratelor de dobnd de baz, presupunndu-se formulele de constituire
a dobnzilor, ce vor fi trecute n contractul ncheiat cu clienii.
- Criteriile de diverificare a ratelor de dobnd, care vor desemna formarea unor cerine fa de
clientela "ideal ", notificndu-se modul i volumul admiibil de variaie a acestor rate n
funcie de modificarea caracteristicilor clientului. Ca exemplu de utilizare a acestei atribuii
este formarea ratei de dobnd la credite dup modelul credit-scoringului, unde minimizarea
cantitii de puncte acumulate de client conduce la majorarea ratei de dobnd la creditul
acordat (sau chiar la renunarea la eliberarea acestui credit) .
- Mecanismul de influen a reglementrilor autoritilor monetare asupra nivelului minim de
dobnd de baz.
- Modul de calcul i percepere a volumului de dobnd, stabilit conform ratelor de baz, ce
conduce la formarea valorii efective de ncasat sau de pltit pentru operaiunea activ sau
paiv, bonificat cu dobnd.
- Sursele de achitare a dobnzilor paive, presupunndu-se stabilirea imediat a plasamentelor
bancare, finanate din resursele atrase cu corelarea ncasrilor din aceste plasamente n vederea
desemnrii unei marje bancare pozitive din operaiunile respective.
- Intercorelarea ratelor de dobnd cu interesele clientelei, implicndu-se i elemente de
marketing bancar, pentru a pstra segmentul de pia a serviciilor bancare deja ocupat sau
pentru a extinde aria de activitate.
- Stabilirea locului ncasrilor i plilor dobnzilor n formarea profitului bancar, desemnndu-
se gradul de senibilitate a bncii la volatilitatea dobnzilor.

Specificul actual de formare a dobnzilor n cadrul bncilor este interconexiunea permanent ntre
veniturile din dobnzi, plile cu dobnda i scopurile finale, desemnate de politica de creditare.
Aceast interconexiune presupune alinierea politicii de stabilire a dobnzilor ca o component a
politicilor i strategiilor generale de dezvoltare a bncii la obiectivele propuse de a fi atinse de banc
pentru intervalul respectiv de timp. n practic, asupra modului de stabilire a dobnzilor influeneaz o
multitudine de factori, astfel, nct rata de dobnd, trecut n contractul ncheiat ntre banc i client
(fie cel de depozit sau cel de credit) nu reflect realitatea.

Fiecare instituie financiar este un istem integru, n cadrul creia procesele desfurate sunt
nedepartajabile unul fa de altul, astfel, nct n cadrul deciziilor de formare a ratelor de dobnd la
credite se va porni de la corelarea lor (ratelor) cu costurile resurselor, necesare pentru a le forma.

Portofoliul activelor purttoare de dobnzi ale bncii este foarte variat dup structur, coninnd
elemente, preul crora banca doar le accept (ca ex. investiiile n valori mobiliare) i elemente, preul
crora banca poate s le influeneze direct. Aceste afirmaii motiveaz decizia noastr de a accentua
atenia asupra modului de stabilire a dobnzilor doar pentru portofoliul de credite, n cadrul cruia,
prin manipulri dibace i preluarea unor strategii corecte se pot genera profituri coniderabile pentru
banc.

Strategiile de formare a ratelor de dobnd la credite se rezum la dou modele eseniale:

1. Modelul bazat pe calcularea costului de resurse atrase, menit s finaneze creditul dat;

2. Modelul bazat pe existena unei rate antecalculate, ce va constitui nivelul minim abmiibil, la care
banca va plasa creditul dat.

1. Modelul bazat pe calcularea costului de resurse atrase menite s finaneze creditul dat este destul de
greoi, presupunnd cunoaterea de ctre banc a tuturor cheltuielilor pentru acordarea creditului.
Compunerea dobnzii n cadrul lui presupune nsumarea tuturor componentelor costului (din care rata
dobnzii la resursele atrase este cel mai implu de anticipat) i a unei rate a profitului sperat de ctre
banc n cadrul acestei operaiuni:

Rata dobnzii la credite = RA+CO+PR+MP , unde

RA - costul atragerii resurselor corespunztoare de ctre banca;

CO - cheltuielile operaionale ale bncii, ce presupun analiza poibilitilor de acordare a creditului,
etc. ;
PR - primele compensatorii pentru risc, ce pot fi coniderate ca element de costuri;
MP - marja sperat a profitului.

Este evident c utilizarea acestei metode duce la formarea a celor mai nalte dobnzi la credite, ns
este cea mai rezonabil metod pentru banc n vederea aigurrii profitabilitii ei. Una din
inconvenientele utilizrii acestui model ns, este necunoaterea perfect de ctre banca a cheltuielilor
sale, generate n urma acordrii creditului i abstractizarea de la concurena pe pia.

2. Modelul bazat pe existena unei rate antecalculate presupune stabilirea unei rate-pivot, la care se vor
aduna diverse prime, formnd rata final la credite. Aceast rat-pivot se determin de fiecare banc
separat n funcie de mai muli factori i poate exprima costul mediu ponderat al mijloacelor bneti,
implicate n formarea potenialului ereditar al bncii, o rat de referin, preluat de pe piaa resurselor
financiare, sau de pe piaa de capital (n special se utilizeaz ratele de rentabilitate a valorilor mobiliare
de stat, ajustate dup scaden la operaiunea dat), LIBOR, etc.

n practica bancar internaional exist cteva modele de stabilire a dobnzii:

1) modelul adaos-ului(mai jos de prime-rate),

2) modelul CAP-rate,
3) modelul costul plus,
4) modelul lider n pre,
5) modelul cost-avantaj sau cost-profitabilitate,
6) alte modele.
1) Modelul adaos-ului prevede:

Rata _ dobinzii prime rate adaosuri

Rata dobnzii, rezultat din o astfel de compunere poate fi fix, sau flotant n funcie de tipul prime-
rate, ce este aleas ca baz.

Modul de nsumare a adaosurilor poate fi prin "prime + " i "prime *". Dei ambele metode n
momentul stabilirii ratelor conduc la rezultat identic, variaia lor n funcie de micrile ratelor
dobnzilor pe piaa este neuniform. Astfel, n cazul creterii ratei de dobnd pe piaa, "prime *" va
reaciona mai repede dect cea constituit dup metoda "prime +", pe cnd la scderea dobnzilor pe
pia, ncasrile efective la creditul bonificat cu rata constituit dup formula "prime *" se diminueaz
mai repede dect cele provenite de la ratele formulate ca "prime +".

Adaosurile la prime-rate, practicate de banc variaz de la contract la contract funcie de bonitatea

clientului, care, n mare, parte se rezum la riscul de nerambursare a creditului. Prima pentru scaden
este i ea element al riscului de nerambursare, un interval de timp mai ndelungat creeaz o
incertitudine fa de evoluia ituaiei financiare ale clientului.

2) O form special de determinare a ratelor de dobnd, bazate pe modelul prime-rate este modelul
"CAP-rate". Utilizarea acestuia presupune formarea ratei dobnzii pe baza unei prime-rate flotante cu
stabilirea unui plafon, numit "cap", de variaie a ei, care va determina limita maxim de modificare
dobnzilor, independent de ituaia creata pe piaa financiar.

Prin intermediul CAP-rate, clientul n schimbul unul comiion primete o ncredere n stabilitatea
relativ a dobnzii. Totodat banca se poate supune transferului unui risc excesiv n urma majorrii
ratei dobnzii de la client asupra sa. Prin urmare, metoda aceasta are o utilizare foarte limitata intr-o
economie inflaionista din cauza efectelor imprevizibile ce pot avea loc n cadrul activitii bancare.

3) Modelul costul plus este unul din cele mai simple modele.

Cost-plus (rata dobnzii) =costul resurselor atrase de banc + cheltuielile operaionale (salarii, arend
etc.) + marja profitului ateptat

Toate componentele se exprim n % anuale i se aplic la suma creditului.

Costul mijloacelor atrase de banc depinde de preul mediu la depozite, rata de refinanare, rata
dobnzii la cambii, certificate de depozit. Momentul negativ al modelului se refer la faptul c banca,
cunoscnd cheltuielile sale, fixeaz rata dobnzii la credite bazndu-se doar pe cost, fr a lua n seam
factorul concuren.

4) Modelul lider n pre - pentru rile cu o economie dezvoltat importana prime-rate a rmas n
perioada anilor 1970-1990, actualmente acesta rat de dobnd nefiind una din cele mai mici rate din
istemul financiar, practicate de banc la formarea ratelor de dobnd n cadrul operaiunilor de credit.
Tot mai des clienii cu o autoritate impecabil beneficiaz de rate mai mici dect prime-rate declarat.
Aceast este poibil n cazul cnd rata de baz din modelul precedent este nu prime-rate, ci o alt rat,
la care se aduna circa % - %. In aa condiii rata dobnzilor la creditele nou formate poate s fie
cu 2-3% mai joase dect nivelul prime-rate.

5) In ultimii ani s-a conturat o tendin de a forma ratele de dobnd la credite dup principiul "cost -
profitabilitate", n cadrul cruia are loc o imbioz dintre modele prezentate mai sus. Aceast metod
estimeaz costul resurselor, menite s finaneze creditul dat precum i a serviciilor prestate n cadrul
unui contract de credit. O astfel de abordare permite determinarea nu numai a costurilor, pe care banca
le suport n cadrul operaiunii de creditare, dar i comiioanele, pe care baca le ncaseaz n urma
deservirii unui client, ce poate fi privit ca un cost alternativ al creditului, de care risc s se lipseasc
banca n cazul cnd clientul nu accept nivelul ridicat al dobnzilor la credit i l refuz. Prin
intermediul unor astfel de estimri se stabilete rata de baz, la care poate fi deservit un client (un
prime-rate individual), la care se vor adiiona primele pentru risc i scaden, n funcie de clauzele
contractului de credit.

Modelul se aplic n trei etape, determinate n urmtoarea succeivitate:

- Evaluarea ncasrilor globale din creditul acordat unui client, care conin att dobnzile
prognozabile, ct i comiioanele percepute de la serviciile adiionale;
 - Evaluarea sumei nete ce se acorda n credit care va fi determinat ca diferena dintre valoarea
creditului acordat i sumele de depozit, plasate de client n conturile bncii, corectare la
valoarea rezervelor minime obligatorii;
- Determinarea ratei de rentabilitate a operaiunii de credit, supuse analizei, prin raportarea
volumului global al ncasrilor (determinat la prima etap) la valoarea creditului net (calculat la
etapa a doua). Rezultatul obinut va determina randamentul marginal al operaiunii n cauz,
care poate fi preluat n procedura de stabilire a ratei de dobnd la credit ca prime-rate
individual.

Daca ncasrile dintr-o operaiune de credit acoper integral cheltuielile pentru acordarea lui,
aigurndu-i i o supravaloare bncii, el de obicei este acordat. inem s remarcam totui, c dac
gradul de risc asociat unui debitor este coniderabil, indiferent de profitabilitatea operaiunii stabilit
prin aceasta metoda, ea va fi abandonata.

Modelul "cost-profitabilitate" abstractizeaz ntr-o oarecare msura riscurile creditare. Este evident,
calcularea nivelului ratei de dobnd, la care va fi alocat creditul este o operaiune, ce survine dup
opiunea ntre a fi sau a nu fi acordat, cea din urm fiind determinat n baza analizei gradului de
solvabilitate a clientului. Numai dup ce s-a determinat nivelul admiibil de risc, asumat n urma
creditrii clientului, se va calcula venitul bncii din relaiile complexe ntre ea i acest debitor.

Modelnd interdependena dintre coeficienii credit-scoringului, determinat pentru firme i rata de

dobnd practicat, s-a ajuns la urmtoarele concluzii:

a) Cea mai mare influen asupra majorrii primei pentru risc l are volumul creditului (VC), ce este
absolut logic, gradul de risc este direct proporional sumei investite;

b) Prima pentru risc va fi majorat n caz cnd nregistreaz dinamic negativ urmtorii indicatori:

coeficientul de lichiditate curent (CLC),

coeficientul de autonomie financiar (CA),
gradul de ndatorare (GI),
rentabilitatea activitii firmei (RP),

c) Urmtorii coeficieni vor avea influene invers proporionale asupra mrimii primei i n final a ratei
de dobnd la creditul acordat:

coeficientul lichiditii critice (CAC)

modul aigurare a creditului, propus de client (R)
coeficientul lichiditii absolute (CLA )
rulajul activelor circulante (RAC).

Relaia dintre profitabilitatea bancar i rata dobnzii poate fi reflectat n termeni absolui prin marja
absolut din dobnzi i n termeni relativi prin intermediul indicatorilor de marj net de dobnd i
marja bancar.

Marja absolut din dobnzi reprezint diferena valoric a ncasrilor din dobnzi i a plilor cu
dobnda, astfel nct suma acestui indicator indic cu ce cantitate de profit a contribuit activitatea de
redistribuire a fluxurilor financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor bancare:
 Marja _ absoluta _ din _ dobinzi Incasari _ din _ dobinzi Plati _ cu _ dobinda

Evoluia pozitiv a acestui indicator desemneaz aciuni corecte n cadrul managementului ratelor de
dobnd n banc.

Determinarea costului creditului bancar

Costul creditului (cost borrowing) reprezint suma pe care debitorul o pltete pentru utilizarea
creditului.

Partea de baz a costului creditului, debitorul o pltete nsi creditorului (bncii). Partea
suplimentar a costului creditului include sumele pltite de debitor persoanelor tere. n costul
creditului se includ de asemenea i elemente ascunse, care i compenseaz creditorului reducerea
nivelului dobnzii nominale.

Potrivit legislaiei Republicii Moldova costul total al creditului reprezint toate costurile, incluiv
dobnda, comiioanele, taxele i alte pli, pe care persoana fizic-consumator le suport n legtur cu
contractul de credit i care sunt cunoscute de ctre banc (cu excepia taxelor notariale i a altor pli
legate de garantarea creditului prin ipotec sau printr-un drept legat de un bun imobil, precum i
costurile pentru serviciile accesorii privind contractul de credit, cum ar fi primele de aigurare etc., n
cazul n care obinerea creditului este condiionat de ncheierea unui contract de servicii".

Noutatea reglementrii const n faptul ca este introdus n limbajul uzual noiunea "dobinda anuala
efectiva", scrisa prescurtat DAE. Aceasta este exprimat n procente i descrie costul total al creditului
pe care-l pltete clientul.

DAE nu este o dobnda, cum vrea sa spun numele, dei este un indicator exprimat in procente, el este
expreia unui cost total al mprumutului, adic suma dobnzii, a comiioanelor sau a aigurrii. De
aceea, DAE va fi diferit pentru acelai produs bancar.

Costul creditului este determinat de mai muli factori. Deseori, se confund dobnda cu costul
creditului, dar n realitate costul este mai mare dect dobnda, dei aceasta din urm reprezint
ponderea principal n totalul costului (75-95%) i variaz n funcie de categoria de credit.

Pe langa dobnda, pentru creditul acordat, banca poate percepe doar urmatoarele costuri:

- comiion de analiza dosar

- comiion de administrare credit

- comiion de administrare cont curent

- comiion de rambursare anticipata, doar in cazul in care dobnda creditului este fixa

- penalitati de intarziere sau comiion de aigurare

- comiion unic pentru servicii prestate la cererea consumatorului

Pe parcursul derularii contractului de credit, se interzice majorarea comiioanelor, taxelor sau a altor
tarife i speze precum i introducerea de noi costuri.
La plata ratelor, bancile nu pot percepe comiioane de depunere numerar, indiferent daca depunerea se
efectueaza de catre titular sau de o alta persoana.

Deasemenea, bancile nu au dreptul de a percepe comiioane nici in cazul retragerii in numerar a

sumelor obtinute prin credit.

Elementele componente ale costului creditului pot fi urmtoarele:

dobnda;
marja de risc peste dobnd;
prima de aigurare a creditului;
comiioanele;
spezele bancare.
Calculul costului creditului se face conform formulei de calcul a dobnzii la care se adaog i celelalte
elemente de cost:

k rd pc mr Pm
cos t prima de asigurare speze bancare
12 100
,

unde: cost - costul creditului,

k suma creditului,
rd rata dobnzii (%)
pc procentul comiioanelor(%)
mr marja de risc peste dobnd(%)
Pm- perioada medie a creditului.

Perioada medie a creditului reprezint durata n luni (pentru creditele pe termen scurt n zile) a
creditului, care se calculeaz innd cont de timpul scurs ntre prima tran a creditului i ultima rat de
rambursare, avndu-se n vedere, ns, perioada de graie, adic perioada n cadrul creia nu se
efectueaz rambursri de sume (dac exist):

P Ir
Pm G
2 2
, unde:

Pm- perioada medie a creditului,

G- perioada de graie,
Ir- intervalul ntre dou rate (de regul, 6 luni).
Creditele se pot rambursa n rate egale, n rate cresctoare sau descresctoare, pe baza acordului
prilor la contractul de credit.

Se spune ca bncile i dau umbrela cnd e senin, i i-o iau atunci cnd plou, de aceea trebuie s
fim destul de precaui i s nu recurgem la credite ca la un colac de salvare, deseori se poate ntmpla
s ne mpotmolim n dobnzi, comisioane i alte costuri aferente.

Bibliografie
1. Matematici economice generale - autor: C. Dochioiu, A. Matei, Editura Economic, 1995
2. Analiza creditului autor: Andrew Murray, Editura Expert, Bucuresti, 1998.
3. http://www.creeaza.com/afaceri/economie/finante-banci/DOBNDA-COST-I-
RANDAMENT-AL-P825.php