Sunteți pe pagina 1din 26

CENTRUL DE EXCELEN N ECONOMIE I FINANE DIN

CHIINU

CATEDRA ECONOMIE I FINANE

RAPORT
privind Practica de specialitate
(SA Moldtelecom)

Autor:
BAZILEVICI ELIZAVETA
Grupa FP 1308 G
______(semntura)

Coordonator CFBC:

..
__________(semntura)

Coordonator / instituia de profil:

.
__________(semntura)

CHIINU, 2017
CUPRINS

INTRODUCERE................................................................................................ 2

I. CARACTERISTICA GENERAL A STRUCTURII


ORGANIZATORICE A NTREPRINDERII. 3
II. ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR. 7
2.1 Analiza mecanismului financiar al ntreprinderii 7
2.2 Analiza proiectelor investiionale... 10
2.3 Analiza structurii imobilizrilor corporale... 11
2.4 Analiza structurii mijloacelor circulante... 14
2.5 Analiza circulaiei bneti la ntreprindere... 16
2.6 Analiza structurii veniturilor i cheltuielilor. 18
2.7 Analiza activitii economico financiar. 21
III. CONCLUZII.... 23
Bibliografie. 24
IV. ANEXE. 25

2
INTRODUCERE
n contextul relaiilor economiei de pia, analiza activitii economice a ntreprinderii
este una din funciile de baz ale sistemului decizional. n baza acestui diagnostic, pot fi
depistate punctele forte i slabe ale activitilor desfurate, inclusiv rezervele interne de sporire
a eficienei acestor activiti pe viitor.
n scopul deinerii unei poziii competitive pe pia i pentru a putea ine piept
concurenei, unitile economice trebuie s-i desfoare activitatea n modul cel mai raional,
promovnd o politic strategic de dezvoltare eficient.
Valorificarea potenialului de producere , comercializare i prestare a serviciilor,
estimarea eficienei utilizrii factorilor de producie, aprecierea ratelor de gestiune financiar,
capacitii de plat i stabilitii financiare, precum i elaborarea msurilor de mbuntire a
situaiei financiare necesit efectuarea unei analize economic - financiare complexe.
Pentru efectuarea practicei de producie se va utiliza informaia acordat de ctre SA
Moldtelecom, inclusiv Rapoartele Financiare.
Scopul raportului privind practica de producie la Societatea pe Aciuni
Moldtelecom este de a aprofunda att cunotinele teoretice ct i cele practice referitoare la
modul de desfurare a activitii a unei ntreprinderi i examinarea detaliat a sistemului de
indicatori din ultimii ani, care reflect rezultatele financiare ale unitii de producie i servicii,
coninutul lor, metodele de calcul i de apreciere a performanelor economice.
Structura raportului de producie a fost determinat de scopul i sarcinile cercetrii i
const din opt compartimente:
1. Cuprinde analiza structurii organizatorice a ntreprinderii, tipului de activitate, forma de
proprietate, produsele oferite i serviciile prestate, numrul de angajai.
2. Cuprinde analiza structurii financiare a ntreprinderii , efectuarea calculelor cu privire la
indicatorii : gradul de ndatorare a ntreprinderii, gradul de autofinanare a activelor .a.
3. Cuprinde analiza structurii activelor, conine informaia cu privire la mijloacele fixe , eficiena
utilizrii lor , ponderea mijloacelor fixe n totalul activelor i modificrile acestora intervenite n
ultimii ani.
4. Cuprinde n componena sa date ce in de structura activelor curente, eficiena utilizrii lor
i indicatorii ce caracterizeaz viteza de rotaie a activelor curente .a.
5. Cuprinde studierea structurii veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formrii i utilizrii
profitului la ntreprindere.
6. Acest compartiment cuprinde informaia cu privire la forma i modalitile de plat utilizate de
ntreprindere, la studierea modului de ntocmire a documentelor respective, la studierea

3
dispoziiei de ncasri i pli, examinarea registrului de cas (de casierie) i modul de ndeplinire
a acestuia.
7. Cuprinde starea economico-financiar a ntreprinderii, din punct de vedere , al eficienei,
lichiditii i capacitii de plat, al stabilitii financiare, al valorii de pia.
8. Cuprinde studierea planului de afaceri al ntreprinderii, identificarea scopurilor i obiectivelor ,
modul de elaborare a bugetelor funcionale.

4
I. CARACTERISTICA GENERAL A STRUCTURII ORGANIZATORICE
A NTREPRINDERII
S.A. Moldtelecom este o societate pe aciuni de tip deschis care activeaz n baza
legislaiei Republicii Moldova i, anume : Legea cu privire la SA Nr. 1134-XIII din 02.04.1997,
Legea cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi, Politica de contabilitate i a altor acte
normative i regulamente interne. Moldtelecom Operatorul Naional de Telecomunicaii din
Republica Moldova, care reuete s rspund cu succes necesitilor de comunicare ale
consumatorilor, oferindu-le o gama larg i accesibil de servicii de telecomunicaii. nc de la
nceputul activitii sale, misiunea companiei a fost de a conecta ntre ei oamenii din Republica
Moldova. De la nceput dar i pentru viitor, Moldtelecom i propune s asigure comunicarea
interpersonal, limitnd astfel distana fizic dintre oameni, conectndu-i cu ntreaga lume. Prin
investiiile permanente n dezvoltarea pieii de telecomunicaii din Republica Moldova,
Moldtelecom i menine de-a lungul anilor, poziia de lider pe piaa telefoniei fixe i a
serviciilor de Internet i Transport Date.
nfiinat n 1993, Moldtelecom a evoluat cu multe eforturi, dar inteligent, de la o
companie tradiional de stat la o companie inovatoare i social responsabil. Operatorul i-a
demonstrat competitivitatea pe piaa telecomunicaiilor, prin tranziia de la oferirea serviciilor
tradiionale de telefonie fix la servicii de Internet de band larg, telefonie mobil 3G i
televiziune digital interactiv IPTV.
Structura organizatoric din cadrul SA Moldtelecom cuprinde ansamblul elementelor
organizatorice (regulamentul de organizare i funcionare, organigrame,descrieri, posturi).
Atribuiile, responsabilitile i competenele organismelor participative de management sunt
evideniate n Statutul firmei i Regulamentul de organizare i funcionare.
Pentru personalul de management i execuie, documentele ce consemneaz sarcinile,
competentele i responsabilitile sunt fiele de post, care cuprind ca coninut n principal
funciunile, activitile, atribuiile i sarcinile acestora.
Studiind sistemul de management al SA Moldtelecom s-a atestat prezena tuturor celor
cinci funciuni ncadrate n sistemul de management, i anume:
- cercetare-dezvoltare ,
- comercial ,
- de producie ,
- financiar - contabil ,
- de personal.

5
Fiecare din aceste funciuni au o importan major pentru ntreprindere, deoarece
aplicarea lor corect duce la un echilibru ntre compartimentele din cadrul acesteia i totodat la
realizarea performanelor.
Din punct de vedere organizaional Societatea pe Aciuni Moldtelecom este constituit din
aparatul central i filiale.

Sursa: Organigrama Societii pe Aciuni Moldtelecom, Extras din Statutul S.A.Moldtelecom, 2008
Figura 1.1. Organigrama Societii pe Aciuni Moldtelecom

Structura aparatului central este alctuit din urmtoarele subdiviziuni:


1. Departamentul Comercial - asigur prestarea i vnzarea serviciilor de
telecomunicaii, deservirea clientelei, elaborarea i realizarea politicii tarifare a companiei,
promovarea serviciilor i produselor.
2. Departamentul Tehnic - asigur funcionarea fiabil, dezvoltarea i
modernizarea mijloacelor de telecomunicaii i calitatea serviciilor.
3. Departamentul Finane - asigur strategia unic n domeniul economiei i
finanelor necesare gestiunii efective a patrimoniului, stocrii i analizei rezultatelor obinute.
4. Departamentul Logistic - asigur organizarea lucrrilor de construcie,

6
reconstrucie i reparaie capital a obiectelor de telecomunicaii i civile, exploatrii
transportului i aprovizionrii cu materiale i utilaj.
5. Departamentul Resurse Umane - asigur politica de cadre, salarizarea
angajailor, protecia muncii.
Fiecare departament are n frunte un director care rspunde de toate activitile i de
asemenea el coordoneaza cu toate activitile.
Organigrama ntreprinderii, conform Figurii 1.1, poate fi caracterizat drept piramid n
vrful creia se afl : Adunarea General a Acionarilor, dup care umeaz Consiliul Societii i
Directorul general care are n subordine toate seciile ce fac parte din administraia ntreprinderii
dup acesta urmeaz Vicedirectorul general care n lipsa Directorului general ndeplinete toate
funciile acestuia. Membrii Consiliului societii se aleg de adunarea general pe termen de un an
din numrul acionarilor i altor persoane n numr de 5 persoane, n conformitate cu Statutul
S.A. Moldtelecom.
Membri Consiliului societii pe aciuni S.A. "Moldtelecom":
1. Preedinte al Consiliului - Valeriu Triboi
2. Reprezentantul acionarului - Maria Cru
3. Reprezentantul acionarului - Violeta Vsa
4. Reprezentantul acionarului - Clin Negur
5. Reprezentantul acionarului - Piotr Mura
ntreprinderea ofer urmtoarele tipuri de servicii :
- Telefonie tradiional acces la o lume ntreag printr-un singur apel ,
- Telefonie amplus telefonie fix fr fir bazat pe tehnologia CDMA ,
- Cartele telefonice comunicare liber fr contract sau abonament ,
- Servicii cu valoare adugat ,
- Serviciul ISDN reea cu servicii digitale integrate ,
- Telegraf expedierea fiierilor textuale la distan.
Principalele genuri de activitate ce vizeaz ntreprinderea sunt urmtoarele :
- Telefonie fix ,
- MaxDSL & MaxFiber ,
- IP TV ,
- 3G.
Capitalul statutar al societii pe aciuni constituie 984, 2 mln. lei, 100 % din aciunile
companiei aparin statului, fiind administrate de Agenia proprietate public pe lng Ministerul
Economiei a Republicii Moldova.

7
II. ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR

2.1 Analiza mecanismului financiar al ntreprinderii


Cu ajutorul analizei economico - financiare se cerceteaz fenomenele economico -
financiare, se descoper dinamica i structura lor, se verific i se stabilete relaia de cauzalitate,
factorii care le genereaz, se descoper legile formrii i desfurrii lor, iar n baza acestora se
formuleaz decizii privind activitatea pe viitor .
n continuare se va efectua analiza situaiei economic - financiare pentru 2015-2016 a
S.A.Moldtelecom calculnd un ir de indicatori n baza raportului financiar.
Particularitile formrii i utilizrii capitalului prin ndatorare impune ntreprinderii
anumite restricii ce au ca scop pstrarea unui anumit grad de independen financiar pentru a
putea acoperi, pe baza rezultatelor obinute, costul capitalului mprumutat, iar activitatea s
rmn i n continuare eficient, astfel de restricii se impun n legtur cu apariia unor riscuri
la care sunt expui creditorii privind capacitatea de rambursare a mprumutului. Bncile i alte
instituii financiare oblig ntreprinderile la respectarea anumitor indicatori care reflect
capacitatea maxim de ndatorare n condiii de siguran financiar. n acest context, se
calculeaz:

Coeficientul de ndatorare global - reflect ponderea datoriilor totale pe care la are


unitatea n pasivul total al acesteia. Nivelul ratei nregistreaz o tendin de cretere n perioada
analizat datorit creterii datoriilor pe termen scurt.


CIG = 2

1 477 221 439+305 649 886


2016 CIG = = 0,34
4 324 877 115
1 271 078 464+363 524 006
2015 CIG = = 0,37
4 310 942 573


CIG = 2/3

1 477 221 439+305 649 886


La finele perioadei de gestiune curente CIG = = 0,29
6 107 748 441
1 271 078 464+363 524 006
La finele anului de gestiune precedent CIG = = 0,27
5 945 545 043

Capacitatea maxim de ndatorare a ntreprinderii reflect valoarea maxim de creditare a


entitii.
CMI = 2 * CP
La finele perioadei de gestiune curente
CMI = 2 *4 324 877 115 lei = 8 649 754 230 lei
8
La finele anului de gestiune precedent
CMI = 2 * 4 310 942 573 lei = 8 621 885 146 lei

CMI = Datorii pe t.s. + Datorii pe t.l.


La finele perioadei de gestiune curente CMI = 1 477 221 439 + 305 649 886 = 1 782 871 325
La finele anului de gestiune precedent CMI = 1 271 078 464 + 363 524 006 = 1 634 602 470

Coeficientul de ndatorare la termen



CIT = 1

305 649 886


La finele perioadei de gestiune curente CIT = 4 324 877 115 = 0,07
363 524 006
La finele anului de gestiune precedent CIT = = 0,08
4 310 942 573

Rata rentabilitii brute a activelor



Rata rent. br. a act. =

401 156 262


La finele perioadei de gestiune curente Rata rent. br. a act. = 984 200 000 = 0,4075 = 40,75%
511 376 654
La finele anului de gestiune precedent Rata rent. br. a act. = = 0,5195 = 51,95%
984 200 000
Suma impozitului pe venit
Suma imp.pe v. = Profitul ntrep. fr dobnzile ach. * Cota imp. pe venit

La finele perioadei de gestiune curente


Suma imp.pe v. = 401 156 262 *12% = 48 138 751,44 lei

La finele anului de gestiune precedent


Suma imp.pe v. = 511 376 654 *12% = 61 365 198,48 lei

Profit net
Profit net = Prof.intr.fara dobinz.ach. - Suma imp.pe venit
La finele perioadei de gestiune curente
Profit net = 120 743 483,44 48 138 751,44 = 72 604 732 lei

Rentabilitatea capitalului propriu



Rent.cap.pr. = * 100%

La finele perioadei de gestiune curente


72 604 732
Rent.cap.pr. = 4 324 877 115 * 100% = 1,67%
La finele anului de gestiune precedent
94 204 841
Rent.cap.pr. = 4 310 942 573 * 100% = 2,18%

9
Efectul de levier financiar pune n eviden creterea ratei de remunerare a capitalului propriu,
ca urmare a influenei costurilor fixe format, n principal, din datorii pe termen lung asupra
profitului ntreprinderii.
La finele perioadei de gestiune curente
ELF = (1 - cota impozitului pe venit)*(rentabilitatea activelor rata dobnzii la credit) *

* =

568 451 345
ELF = (1- 0,12)*(40,75% 12%) * 4 324 877 115 = 0,88*28,75%*0,13 = 3,289%

Concluzie: Conform datelor prezentate se constat o situaie favorabil n cadrul


SAMoldtelecom deoarece nu este suprandatorat nregistrnd un coeficient de ndatorare
global care nu trece limita stabilit. Astfel, din cele din urm constatate se poate de afirmat cert
c entitatea poate spera la mprumuturi suplimentare, prin urmare aceasta are un management
eficient i structura financiar adecvat. . n perioada curent capacitatea ntreprinderii de a
produce profit este egal cu 40,75%, iar precedent cu 51,95%, astfel constatm c eficiena
utilizrii activelor este mic. ntreprinderea a generat profit n perioada precedentn valoare de
72 604 732 lei. S.A., prin impozitul pe venit, n anul perioada curent a contribuit la bugetul
statului cu suma de 48 138 751,44 lei. Coeficientul de ndatorare la termn pentru perioada
precedent a atins nivelul de 0,08 , iar pentru perioada curent 0,07, valorile mai mici dect 1,
astfel putem constata c fondurile avansate n circuitul economic depesc suma mprumuturilor
pe termen lung, de asemenea se observ c nntreprinderea este independent financiar. Din
rezultatele obinute observm c efectul levierului financiar este n valoare de 3,289%, deoarece
ponderea capitalului mprumutat este acceptabile.

10
2.2 Analiza proiectelor investiionale
Termenul de recuperare a investiiilor - reprezint perioada de timp (exprimat in ani) in care
se recupereaz capitalul investit din beneficiile nete ale proiectului.

TR = = +

La finele perioadei de gestiune curente


374 433 067
TR = = 13,95
2 682 312

La finele anului de gestiune precedent


4 089 207
TR = 4 205 067 = 0,97

Concluzie: Termenul de recuperare a investiiilor a crescut de la 0,97 la 13,95, ceea ce prezint


un dezavantaj.

11
2.3 Analiza structurii imobilizrilor corporale

n vederea aprecierii situaiei patrimoniale se studiaz structura i dinamica resurselor


economice. Pentru efectuarea acestei etape pot fi calculate abaterile absolute fa de perioada
precedent.
Patrimoniul societii este alctuit din activele pe termen lung, active curente i alte active
curente. Activul poate reprezenta:
a) o valoare de schimb, atunci cnd bunul, privit ca marf, servete n obinerea unui alt bun.
b) o valoare de investiie atunci cnd bunul este folosit nu pentru consum, ci pentru
valorificarea economic, adic pentru producerea de venituri n viitor.
n continuare, dup cum urmeaz n tabelul 2.1 se vor analiza activele SA
Moldtelecom din Raportul financiar pe anii 2015 - 2016.
Mijloacele fixe reprezint o parte component a activelor materiale pe termen lung, care
au durata de via mai mare de un an i sunt utilizate n activitatea ntreprinderii pentru obinerea
unor avantaje economice i financiare.
n funcie de participarea direct sau indirect a mijloacelor fixe la fabricarea produselor
finite, prestarea serviciilor, se disting mijloace fixe productive i neproductive. Aceast
clasificare este necesar n scopul soluionrii problemelor privind determinarea structurii
mijloacelor fixe necesare desfurrii activitii economico-financiare a ntreprinderii i
asigurrii cu obiecte de menire social - cultural ale lucrtorilor ei.
n cadrul SA Moldtelecom se pot depista urmtoarele mijloace fixe, i
anume : cldirea administrativ, transportul auto al administraiei, obiectele ce deservesc
administraia, reelele de calculatoare .a.
Asigurarea eficienei i viabilitii financiare a ntreprinderii presupune existena unui
potenial tehnic corespunztor ca volum, strcutur, calitate, care s ofere ntreprinderii
posibilitatea realizrii unei producii competitive att pe piaa intern ct i pe cea extern.
Nivelul de eficien a mijloacelor fixe se gsete n direct dependen cu structura
acestora, cu capacitatea de producie a ntreprinderii, cu disponibilitatea ntreprinderii de renoire
permanent a utilajelor, n corespundere cu realizrile inovatoare n plan tehnologic. Lund n
considerare cele expuse, pentru a exprima eficiena utilizrii mijloacelor fixe, se propun trei
grupe de indicatori:
Indicatori de structur,
Indicatori ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor fixe,
Randamentul mijloacelor fixe.

12
Activele i mijloacele fixe ale SA Moldtelecom pentru anii 2015-2016

Tabelul 2.1

Indicatorii 2016
1.Active pe termen lung, lei
5629 879 806

2.Total active, lei 6107748441


3.Mijloace fixe, lei 55192863
4.Valoarea medie anual a MF,
59315938, 5
lei
5.Uzura acumulat, lei 55106972
6.Valoarea de inventar a MF, lei 85891
Sursa: elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare ale SA Moldtelecom
Rata imobilizrilor

Rt = 2/3

La finele perioadei de gestiune curente


5 629 879 806
Rt = 6 107 748 441 = 0,92

La finele anului de gestiune precedent


5 495 676 369
Rt = = 0,92
5 945 545 043

Coeficientul de uzur acumulat



Kac =

La finele perioadei de gestiune curente


55 106 972
Kac = = 641,59
85 891

Coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe


Nu poate fi calculat

Rentabilitatea mijloacelor fixe


72 604 732
Rent.mijl.fixe = * 100% = 59 315 938,5 *100% = 122,4%

Concluzie: Rata imbobilizrilor este de 0,92, valoarea nefiind una acceptabil deoarece este mai
mare de 2/3. Coeficientul de uzur acumulat este de 641,59. De la 1 leu imobilizat n mijloacele
13
fixe este obinut profit de 122,4%. n baza calculelor efectuate atestm o structur inadecvat a
mijloacelor fixe din cadrul SA Moldtelecom deoarece valoarea indicatorilor s-a obinut
foarte mare, astfel rata mijloacelor fixe n a.2016 s-a situat la limita de 642, 59. Acest fapt se
datoreaz valorilor mici a activelor pe termen lung nregistrate pe parcursul perioadei analizate
2015 2016 valoarea acestora fiind egal cu valoarea de bilan a mijloacelr fixe. Un alt indicator
cum este rata imobilizrilor care msoar gadul de investire a capitalului n active pe termen lung
nregistreaz valori scazute de 0,92. Se poate afirma cert faptul c ntreprinderea nu investete
capitalul n activele pe termen lung.

2.4 Analiza structurii mijloacelor circulante

14
Activele curente constituie o component esenial a mijloacelor economice ale
ntreprinderii ce au menirea sa asigure funcionalitatea curent a acesteia, costituind obiectul
asupra crora se realizeaz aciunea de prelucrare i transformare apecific unitii economice.
Nevoile de finanare pe termen scurt ale ntreprinderii, care reprezint nevoi permanente,
pot fi finanate att din surse interne, ct i din surse externe.
Sursele interne se refer, n primul rnd, la profitul net, care trebuie s fie, n proporii
raionale, repartizat ntre plata dividendelor i fondul de dezvolatare economic, divizat, la rndul
su, n fondul de investiii n active fixe i fondul de investiii n active curente.
Partea din surse financiare ce asigur finanarea permanent a activelor curente reprezint
fondul de rulment care se formeaz din capitaluri proprii i din mprumuturi pe termen mediu
i lung.

Fondul de rulment propriu


FRP = Capital propriu Imob.corp.
La finele perioadei de gestiune curente
FRP = 4324877115 4812479734 = (487602619)
La finele anului de gestiune precedent
FRP =4310942573 4755297674 = (444355101)

Capital permanent
Cap.perm = Capital propriu + Dat.t.lung+Rezerve
Cap.perm. = 4324877115+305649886+3239154457 = 7869681458
Cap.perm. = 4310942573+363524006+3201039288 = 7875505867

Fondul de rulment strin


FRS = FRN - FRP
La finele perioadei de gestiune curente
FRS = 2239801652-(487602619)= 2727404271
La finele anului de gestiune precedent
FRS = 2379829498 - (444355101) = 2824184599

Fondul de rulment net


FRN = Capital permanent Active pe t.lung
La finele perioadei de gestiune curente
FRN =7869681458 5 629 879 806 = 2239801652
La finele anului de gestiune precedent

15
FRN =7875505867 5 495 676 369 = 2379829498

Coeficientul de rotaie

n =

La finele perioadei de gestiune curente


2233856604
n = 6107748441 = 0,36

La finele anului de gestiune precedent


2262910742
n= = 0,38
5945545043

Viteza (durata) de rotaie


La finele perioadei de gestiune curente
365 365
V= = = 1013,88
0,36

La finele anului de gestiune precedent


365
V= = 960,52
0,38

Concluzie: Fondul de rulment propriu este negativ, aceasta se datoreaz capitalului propriu care
are valoare negativ i datoriilor pe termen scurt mari pe care valoarea activelor curente nu le
poate acoperi. n schimb, fondul de rulmet strin a sczut semnificativ n comparaie cu perioada
precedent de la 2824184599 pn la 2727404271 lei. Fondul de rulment net a sczut n
comparaie cu perioada precedent de la 2379829498
pn la 2239801652. Mijloacle circulante n perioada curent au fcut 0,36 rotaii. n timp de
1013,88 zile are loc o rotaie a mijloacelor circulante. Acest aspect atest faptul c echilibrul
financiar n cadrul SA nu se respect, i deci resursele financiare nu finaneaz n totalitate
nevoile acesteia.

16
2.5 Analiza circulaiei bneti la ntreprindere
n procesul desfurrii activitii economico-financiare SA Moldtelecom ntreine
diverse relaii cu membrii colectivului i cu persoane fizice. Totodat la ntreprindere apar
datorii fa de furnizori pentru bunurile materiale procurate, fa de personal privind munca
prestat, fa de bugetul de stat i locale privind vrsarea impozitelor i taxelor.
Decontrile n cadrul relaiilor sus numite necesit existena la ntreprindere a mijloacelor
bneti.
Mijloacele bneti sunt activele cu cel mai nalt grad de lichiditate ale ntreprinderii, i
ele pot fi clasificate dup diferite criteria :

I. n funcie de locul pstrrii i formele de existen :

1. mijloace bneti n numerar,


2. mijloace bneti n conturi bancare,
3. alte mijloace bneti.
II. n funcie de valuta n care sunt exprimate :

1. mijloace bneti n valut naional,


2. mijloace bneti n valut strin.
Pentru pstrarea numeralului, precum i pentru efectuarea decontrilor n numerar la
ntreprindere, este destinat casieria. Contabilitatea mijloacelor bneti din casieria SA
Moldtelecom este organizat n conformitate cu Regulile privind inerea operaiilor de cas
n economia naional a Republicii Moldova, aprobat prin Hotrrea Guvernului Republicii
Moldova din 25 noiembrie 1992.
Operaiile de cas sunt inute de casier, care poart rspundere material deplin n
conformitate cu legislaia n vigoare pentru integritatea tuturor valorilor i pentru orice prejudiciu
organizat ntreprinderii. n casierie se permite pstrarea mijloacelor bneti pentru scopuri
gospodreti, delegarea salariaiilor n scopuri de serviciu, n limita stabilit de ctre bncile
comerciale la care ntreprinderea are deschise conturi de decontare.
Toate operaiile de cas trebuie s fie decontate. Astfel primirea numerarului de ctre
casieria ntreprinderii se efectueaz prin Dispoziia de ncasare semnat de ctre contabilul ef.
Primirea banilor este confirmat printr-o chitan semnat de contabilul-ef i casier, certificat
de tampila casierului. Eliberarea numerarului din casierie se efectueaz prin Dispoziia de plat
care sunt la fel semnate de conductorul i contabilul-ef al ntreprinderii.
Ieirea numerarului din casieria companiei se efctueaz n baza Dispoziiei de plat.

17
Astfel, la sfritul zilei de munc datele documentelor de ncasare i de plat sunt nscrise
de ctre casier n Registrul de cas . Controlul asupra inerii corecte a Registrului de cas e n
raspunderea contabilului-ef al unitii economice.
Ca orice alt filial parte component a ntreprinderii SA Moldtelecom este obligat s
pstreze mijloacele bneti temporar libere n instituiile bancare.
Trezoreria - reprezint un sold rezultat n urma comparrii fondului de rulment sau a
trezoreriei active cu cea pasiv, trezoreria activ reprezint un surplus bnesc datorat faptului
c fondul de rulment este mai mare dect nevoia de fond de rulment, iar trezoreria pasiv
semnific un deficit monetar, datorat faptului c fondul de rulment este mai mic dect nevoia de
fond de rulment, deficit ce trebuie acoperit prin recurgerea la mprumuturi pe termen scurt.

Trezoreria
Trezoreria = ncasri bneti Credite bancare pe termen scurt
Nu are credite pe termen scurt

Metoda lui Altman


La finele perioadei de gestiune curente
Z = 0,012*X1 + 0,014*X2 + 0,033 * X3 + 0,006 * X4 + 0,999 * X5
2239801652
X1 = = 6 107 748 441 = 0,36
72 604 732
X2 = = 6 = 0,011
107 748 441
104432377
X3 = = 6107748441 = 0,017

4324877115
X4 = = 6107748441 = 0,708

2233856604
X5 = = 6107748441 = 0,365

Z = 0,012*0,36 + 0,014*0,011+ 0,033 *0,017+ 0,006 *0,708+ 0,999 *0,365 = 0,373

Concluzie: Conform metodei lui Altman coeficientul este egal cu 0,373, astfel situaia este
ngrijortoare, iar riscul de a deveni insolvabil este foarte mare.

18
2.6 Analiza structurii veniturilor i cheltuielilor
Conform politicii de contabilitate, veniturile se constat odat cu trecerea dreptului de
proprietate la cumprtor sau client pentru realizarea produselor finite i a mrfurilor n ziua
descrcrii, iar pentru efectuarea lucrrilor i/sau prestarea serviciilor n ziua finisrii lor i
predrii lor clientului.
Venitul reprezint creterea avantajelor economice n decursul perioadei de gestiune sub
form de aflux sau majorare a activelor, sau diminuarea a datoriilor car conduc la creterea
capitalului propriu, cu excepia sporurilor din contul contribuiilor proprietarilor entitii.
Venitul cuprinde numai afluxul global de avantaje economice ncasate sau care urmeaz a
fi ncasate n numele terelor persoane, cum sunt, de exemplu, taxa pe valoarea adugat,
accizele, ncasrile globale obinute de entitate din nsrcinarea terilor din comercializarea
produselor sau mrfurilor acestora, deoarece aceste sume nu reprezint un avantaj economic al
ntreprinderii i nu influeneaz capitalul propriu al acesteia.
Venitul se evalueaz la valoarea venal (just) primit sau care urmeaz a fi primit cu
minusul rabaturilor i reducerilor comerciale admise de ntreprindere.
Valoarea venal reprezint suma la care poate fi schimbat un activ sau stins o datorie
ntre prile independente informate, interesate i care au consimit tranzacia.
n funcie de natura activitilor care le genereaz, veniturile se clasific n dou grupe:

- venituri din activitatea operaional;


- venituri din activitatea neoperaional;
Clasificarea veniturilor pe tipuri de activiti ale ntreprinderii are un caracter
convenional i nu este unic pentru toate ntreprinderile. Veniturile din una i aceeai operaiune
pot fi recunoscute la o entitate ca venituri din activitatea operaional, iar la alt ntreprindere
ca venituri din activitatea neoperaional. De exemplu, dobnzile primite sau care urmeaz a fi
primite de ctre instituiile financiare sau ratele de leasing ncasate sau care urmeaz a fi ncasate
de ctre companiile de leasing sunt clasificate drept venituri din vnzri. Totodat, la majoritatea
entitilor aceste venituri au un caracter secundar i se includ n componena veniturilor din
activitatea neoperaional.
Cheltuielile reprezint diminuarea avantajelor economice n decursul perioadei de gestiune
sub forma de reflux sau utilizare a activelor, fie apariie a datoriilor care conduc la micorarea
capitalului propriu, cu excepia diminurilor rezultate din repartizarea capitalului ntre
proprietarii entitii.
Cheltuielile se subdivizeaz n urmtoarele grupe:
- cheltuieli ale activitii operaionale ;
19
- cheltuieli ale activitii neoperaionale ;
- cheltuieli privind impozitul pe venit.

Profitul Brut

Profitul brut = vnzri nete costul vnzrilor

PB = 2233856604 - 1832700342 = 401 156 262

PB = 2262910742 1751534088 = 511376654

Rezultatul activitii operaionale

Rop = profit brut + alte venituri operaionale cheltuieli comerciale cheltuieli generale i
administrative alte cheltuieli operaionale

Rop = 401 156 262+56095038-194292837-84470264-74055822 =104 432 377

Rop = 511376654+53021105-216150767-81729161-74955330 = 191 562 500

Rezultatul activitii financiare

Rfin = Venituri financiare cheltuieli financiare

Rfin = 2233856604 1832700342 = 401156262

Rfin = 2262910742 1751534088 = 511376654

Rezultatul activitii economico-financiare

Rez.economic-financiar = Rop + Rinv (090)+ Rfin

Rez.economic-financiar = 104 432 377+(22297593)+ 401156262 = 483 291 046

Rez.economic-financiar = 191 562 500+(90907607)+ 511376654 = 612 031 547

Rezultatul activitii excepionale

ntreprinderea nu a nregistrat cheltuieli excepionale i nici venituri excepionale

Rezultatul perioadei de gestiunen pn la impozitare a profitului

R= Rop + Rinv + Rfin

R = 104 432 377+(22297593)+ 401156262 = 483 291 046

20
R = 191 562 500+(90907607)+ 511376654 = 612 031 547

Concluzie: n perioada de gestiune curent a fost nregistrat un profit n valoare de 401 156 262,
ceea ce este mult puin n perioada precedent, n care a fost nregistrat un profit n valoare de
511376654. La fel, anume din motivul miscorrii profitului rezultatul activitii operaionale, la
fel, a nregistrat o scadere pn la 104 432 377. n perioada activitii economico-financiare
ntreprinderea a nregistrat suma de 483 291 046. Suma rezultatului pna la impozitare a
constituit 483 291 046. Astefel, se poate de constatat c ntreprinderea a nregistrat pierderi n
comparaie cu anul precedent, ceea ce reprezint un semn negativ pentru conducerea
managerial.

21
2.7 Analiza activitii economico financiar

ntr-un sistem economic concurenial, obiectivul major al ntreprinderii este maximizare a


valorii sale , respective creterea averii proprietarilor acesteia, aceasta implica desfurarea
activitii firmei n condiii de rentabilitate superioar i n acelai timp meninerea solvabilitii
i al echilibrului financiar.
Nivelul eficienei economice se msoar cu ajutorul unui sistem de indicatori, ntre care cei
ai rentabilitii ocup un loc deosebit de important.
Rentabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a realiza profit necesar reproduciei,
dezvoltrii i remunerrii capitalurilor ntreprinderii.
Msura rentabilitii este redat de un sistem de rate de eficien, care msoar gardul n
care se utilizeaz diverse resurse ale ntreprinderii.

Rentabilitatea vnzrilor

401 156 262


Rv = *100% = 2233856604 * 100% = 17,95%

511376654
* 100% = 22,59%
2262910742

104 432 377


Rv = * 100% = * 100% = 4,67%
2233856604

191 562 500


* 100% = 8,46%
2262910742

401156262
Rv = *100% = 2233856604 * 100% = 17,95%

511376654
*100% = 22,59%
2262910742

Rentabilitatea economic

.. 104 432 377


Rec = * 100% = 6107748441 * 100% = 1,71%

191 562 500


* 100% = 3,22%
5945545043

. 401156262
Rec = * 100% = 6107748441 * 100% = 6,56%

511376654
* 100% = 8,60%
5945545043

72 604 732
Rec. = * 100% = 6107748441 * 100% = 1,18%
22
94204841
* 100% = 1,58%
5945545043

Rentabilitatea financiar

72 604 732
Rfin = * 100% = 4324877115 * 100% = 1,67%

94204841
* 100% = 2,18%
4310942573

Lichiditatea curent

MC(250260) 2682312
Lc = = 1 477 221 439 = 0,0018
DTS

4205067
= 0,0033
1271078464

Concluzie: n baza calculelor effectuate se atest o situaie nefavorabil n cadrul SA


Moldtelecom deoarece toi indicatorii efiecienei economice nregistreaz valori foarte mici.
Pentru a asigura o activitate profitabil rentabilitatea economic trebuie s nu fie mai mic dect
10%, n cadrul entitii aceasta nregistreaz valori sczute fiind chiar n micorare din 2016 fa
de 2015. Astfel, activele antrenate n activitatea filialei nu sunt eficient utilizate ba chiar i
structura lor este inadecvat. Conform calculelor efectuate se atest o situaie nefavorabil n
cadrul SAMoldtelecom deoarece aceta nu dispune de capacitate de plat deoarece indicatorii
lichiditilor nu se ncadreaz n limitele stabilite fiind situate sub limita acestora i nici nu se
observ tendine de majorare a acestora. Mrimea optim a Li este ntre 0,20 0,25. Aceasta
nseamn c la fiecare leu de datorii pe termen scurt ntreprinderea trebuie s dispun de 20-25
bani n numerar. n cadrul Moldtelecom acest coficient atingea mrimea de 0,0033 n 2015 pe
cnd n 2016 atinge 0,0018 fiind n descretere fapt ce se refer i la ceilali coeficieni a
lichiditii, deci acesta nu poate s-i transforme rapid mijloacele pentru a-i acoperi obligaiile.

III. CONCLUZII

23
n baza informaiilor asimilate efectund practica de producie i de licen inconstestabil
rmne faptul c ntreprinderea SA Moldtelecom este liderul unic pe piaa serviciilor de
telecomunicaii deinnd o cot de aproximativ de 97% fiind Operatorul Naional de
Telecomunicaii din Republica Moldova cu servicii i produse de cea mai nalt calitate. n toi
aceti ani, Moldtelecom a depus eforturi considerabile pentru dezvoltarea i diversificarea pieei
de telecomunicaii, combinaia perfect de tehnologii moderne i management flexibil contribuie
la asigurarea clienilor cu servicii de cel mai nalt nivel. Implementarea serviciilor Internet i
transport date, telefonie mobil, IP telefonie, VideoTelefonie, cartele prepltite tte--tte,
Numrul Verde, Allodin a. sunt o dovad n plus a inteniilor Moldtelecom de a promova i n
continuare tot ce este actual i util, pentru a fi in pas cu cerinele pieei.
ns n cadrul ntreprinderii n baza rapoartelor financiare crora s-a efectuat analiza
activitii acesteia s-a depistat devieri care influeneaz negative activitatea economico -
financiar, prin urmare aceasta din urm nregistreaz valori negative a indicatorilor eficienei
economice cauza principal fiind suprandatorarea, aceasta nu este n stare s realizeze profit
pentru a-i acoperi datoriile i nu dispune de mijloace bneti, mijloacele fixe necesit
modernizare i reparare capital deoarece aceasta nregistreaz un randament al acestora cu valori
negative pe tot parcursul perioadei analizate 2015 -2016, prin urmare devine necesar stabilirea
unor soluii de ameliorare a situaiei.
n prezent aceasta este supus restructurrii i reorganizrii, devine important elaborarea
unui plan strategic nou de dezvoltare care va conduce SA spre realizarea unor performane n
viitor.

BIBLIOGARFIE
24
I. Lucrri didactice i tiinifice
1. Ifnescu A., Analiza economico - financiar, Ed. Economic, Bucureti,
1999, p.201 230.
2. Mrgulescu D. (coordonator), Analiza economico financiar a
ntreprinderii, Tribuna Economic, Bucureti, 1994, p.204 216.
3. Nederi A., Contabilitatea financiar, Ed. ASEM, Chiinu, 2003, p. 99
101.
4. Ravary L., Gestiunea i analiza financiar, Ed. Economic, Bucureti,
2002, p.264 274.

II. Statistic
1. Rapoartele financiare ale SA Moldtelecom pentru perioada anilor 2015
2016.

25
IV. Anexe

26