Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
GESTIUNE
Master –Contabilitate internațională
RAPORT DE GESTIUNE
Kalypso
GRĂMESCU RALUCA
GHEORGHE DANIELA
ION TEODORA
București, 2019
Explicații decizii
Politica comerciala este o parte componenta a politicii economice generale a unui stat,
parte care vizeaza sfera comertului, a relatiilor economice externe.
Cunoasterea pietei este o activitate deosebit de complexa, ce reprezinta si fundamentul
activitatii comerciale a întreprinderii si ea presupune cunoasterea categoriilor de nevoi a
mobilurilor si obstacolelor cumpararii. Cunoasterea de catre întreprindere a pietei sale
presupune cunoasterea clientelei dar si a concurentilor sai. Elaborarea unui studiu de piata
presupune folosirea unui volum mare de date, are în principiu pot fi obtinute din trei surse:
1. Sursă internă, în care datele provin din interiorul întreprinderii si se refera chiar la
întreprinderea respectivă.
2. Surse documentare, care sunt procurate de la alte persoane sau institutii, cum ar fi
administratii sau organisme publice, organizatii profesionale si centre de studiere a pietei.
3. Surse externe, care în obtinerea datelor se bazeaza pe metode exhaustive sau pe metodele
prin esantionare, adica stondajele si studiile de motivatii.
Perioada 1 – ianuarie
Ținând cont de faptul ca la începutul anului societatea noastră deținea în stoc vaporașe
nevândute, iar prima lună a deciziei, luna ianuarie, nu reprezinta o perioadă favorabilă
vânzărilor de vaporașe în cadrul primei decizii am stabilit producerea și vânzarea a 45 de
vaporașe de pescuit, 40 de vaporașe de plimbare și 5 vaporașe de lux.
3
Pentru a ne atinge obiectivele stabilite am achiziționat 6 tone de plastic și 16 lemn. În perioada 1 întreprinderea deținea 5 utilaje de
modelare și 6 utilaje de finisare. Capacitatea de producție a acestora pentru prima perioadă a fost de este de 340.00 HLM pentru modelare și 402.00
HLM pentru finisare.
În cadrul deciziilor de marketing, am stabilit prețul de vânzare al celor 3 vaporașe astfel:
- 6.000 Euro pentru vaporașele de pescuit
- 11.000 Euro pentru vaporașele de plimbări
- 27.000 Euro pentru vaporașele de lux
În prima perioadă, în cadrul societății s-au facut angajări în cadrul departamentului de
vânzării. Pentru a crește vânzările s-a stabilit angajarea unui agent de vânzari pe langa cei 5
existenți și investirea în publicitate. Astfel s-au alocat 9000 Euro pentru publicitatea brand-
ului, punând accentul pe rezistenta și design-ul vaporașelor, aceștia fiind repartizați astfel:
- 2.000 Euro pentru vaporasele de pescuit
- 3.500 Euro pentru vaporasele de plimbari
- 3.500 Euro pentru vaporașele de lux
Perioada 2 – februarie
Pornind de la faptul că în urma primei decizii s-au obținut venituri din vânzări în
valoare de 460.000 Euro, în luna febroarie s-a stabilit menținerea aceleași cantitații de
producție pentru cele trei tipuri de vaporașe.
Pentru realizarea producției stabilite s-au achizitionat 8 tone de plastic și 6 3 lemn. În ceea ce privește decizia de marketing, societatea a stabilit mărirea prețului de vânzare
Perioada 3 – martie
Datorită faptului că cererea de piață se află în creștere, în luna martie s-a hotărât
mărirea producției de vaporașe de pescuit și de plimbări. Astfel în luna martie s-au produs 60
de vaporașe de pescuit, 50 de vaporașe de plimbări și 5 vaporașe de3
lux.
Deoarece în acestă perioadă am crescut cantitatea produsă, s-a stabilit achiziția a 100 tone de plastic și a 95 de lemn, în premiza ca acestea vor fi folosite și in
exercițiile următoare.
Pentru a putea mării capacitatea de producție a companiei, s-a achiziționat o mașină de
modelare prin contractarea unui leasing pe o perioadă de un an. Rata anuală a acestuia fiind
de 2.437,93 Euro.
Perioada 4 – aprilie
În cadrul acestei perioade cererea se află în plină ascensiune, motiv pentru care
compania a decis mărirea producției, în special în cazul vaporașelor de pescuit, produsul
cel mai vândut al societății.Astfel s-au produs 65 de vaporașe de pescuit, 60 de vaporașe de
plimbări și 5 vaporașe de lux.
În ceea ce privește achizițiile, societatea a hotărât cumpărarea a 90 de tone de plastic și a 75 3 de lemn.
Perioada 5- mai
creștere a cererii pe piață în perioada sezonului cald am decis creșterea prețurilor în vederea
creșterii profitului. De asemenea speculația nostră se bazează pe vânzările realizate în luniile
precedente și pe faptul ca cererea de vaporașe a existat si în perioada de iarnă. Un alt factor
pe care il luam in calcul in decizia noastră este repezentat de investirea în publicitate ce va
conduce la o popularizare mai mare a produsului nostru, popularizare ce estimăm a se
concretiza într-o creștere a cererii. Prețurile de vânzare ale vaporașelor au fost: -5.300 Euro
pentru vaporașele de pescuit
-16.000 Euro pentru vaporașele de plimbări
-35.000 Euro pentru vaporașele de lux
Decizia de a investii suma de 20000 Euro în publicitate se justifică prin dorința noastră
de a sporii creșterea cererii. Acestă decizie se află într-o relație de concordanță cu decizia de a
sporii producția de vaporașe, producție ce automat are nevoie de o cerere pe masură. Un alt
aspect ce trebuie precizat vizează vaporașele de lux, și anume decizia de a investii în
promovara acestui produs. Considerăm această decizie rentabilă economic în condițiile în
care prețul acesor bunuri oferă un profit pe masură.
De asemenea, în cadrul acestei perioade am recurs la angajarea a încă 5 agenții de
vânzării, acestă decizie se justifică prin creșterea producției și investiția în publicitate ce
estimăm a conduce la creșterea cererii. Trebuie să precizăm că agenții de vânzării urmează a
primii un comision de 4 % , prin acestă decizie urmărim să motivăm personalul vizând
totodata atragerea unor angajații căt mai competenții aflați pe piața muncii.
Totodata, în cadrul acestei perioade am decis achiziționarea unor noi utilaje pentru a
sporii producția.S-au achiziționat astfel o mașina de modelare și o mașina de finisare.
Perioada 6 - iunie
Perioada 7 - iulie
Perioada 8 – august
Perioada 9 – septembrie
Tip Ian Feb Martie Apr Mai Iun Iul Aug Sept
produs
Pech 4 0.7 0.7 0.7 0.8 1.5 1.8 1.6 1 0.9
Prom 0.5 0.5 0.6 1 1.8 2 1.8 1 0.6
5.5
Stan 8 0.4 0.4 0.4 1 2 2 1.8 1 0.6
2,5
1,5 Pech 4
Prom 5.5
1
Stan 8
0,5
0
Ian Feb Martie Apr Mai Iun Iul Aug Sept
Atunci cand coeficientul sezonier este mai mare dect 1, ceea ce inseamna vanzari mari
in lunile respective vanzarile sunt mari, in cazul nostru se aplica lunilor mai, iunie, iulie,
august. Pentru lunile ianuarie-martie, septembrie, coefizientul sezonier indica vanzari mai
mici.
Factorii terți
Rolul comercial al întreprinderii este să-și crească vânzările prin intermediul acțiunilor de
marketing (marketing mix). Efectele acțiunilor comerciale sunt în funcție variația satisfacției
clienților.
Evolutia pretului
Pe perioada celor 9 luni pretul nu sufera modificari bruste. Se inregistreaza o marire a acestora in primele
luni urmata de o evolutie cu modificari usoare, iar la final se inregistreaza o diminuare. Pretul de vanzare al
celor 3 tipuri de vaporase se modifica in acelasi sens cu trendul vanzarilor.
40.000
35.000
30.000
25.000 Prom 5.5
20.000 Stan 8
15.000 Pech 4
10.000
5.000
-
Ian Feb Mar Apr Mai Iun Iul Aug Sept
Publicitatea
Luna Prom Stan 8 Pech 4
5.5
Ian 3.500 3.500 2.000
Feb 4.000 4.000 3.000
Mar 4.000 4.000 3.000
Apr 4.000 4.000 4.000
Mai 5.000 5.000 10.000
Iun 7.500 7.500 10.000
Iul 7.500 7.500 20.000
Aug 7.500 7.500 20.000
Sept 7.500 7.500 20.000
15000
10000 Stan 8
5000 Pech 4
Satisfactia Clientilor
Satisfacția curentă
• o calitate așteptată de peste 100 nu poate fi niciodată îndeplinită (rata de satisfacție
inferioară 50/100)
• Calitatea intrinsecă a vaporaselor ar trebui să fie invariabilă și întotdeauna
satisfăcătoare. În consecință, calitatea percepută depinde de publicitate, de perioadele
de plată acordate și de forța de vânzări.
112,50 /
Prom 5.5 52,35 / 100 100 23,27 / 100
Stan 8 53,77 / 100 73,53 / 100 36,56 / 100
Prom 5.5 51,18 / 100 63,29 / 100 50,00 / 100 59,97 / 100
Satisfacția rezultă din compararea dintre calitatea așteptată de client și calitatea percepută
de acest client.
Calitatea așteptată: este mai mare daca prețul este ridicat. Un scor mai mare de 100
înseamnă că clientul este neapărat dezamăgit de calitatea percepută.
Calitatea percepută: este rezultatul tuturor acțiunilor desfășurate de companie.
-Publicitate pe marcă
-Anunțuri specifice
-Termenele de plată
-Canale de distribuție
Aceste componente nu au aceeași greutate, cea mai slabă componentă este, din păcate,
preferată.
Perioada de plata acordata clientilor pe parcursul celor 9 luni a fost de 1 luna.
Concurenta
Pe piata mai sunt alte 7 intreprinderi furnizoare de vaporase Pech 4, Prom 5.5 si Stan 8.
Asadar efectul vanzarilor poate fi destul de mare
Cantitățile vândute pot fi mai mici decât cererile atunci când există o lipsă de stoc. Compania
npastra, avand stoc, a beneficiat de rupturile de stoc ale concurentilor si a vandut mai mult.
Pentru fiecare tip de vaporas se respecta cele 4 faze ale ciclului de viata al produselor:
• Cercetare, Dezvoltare, Lansare
• Crestere
• Maturitate
• Declin
Insa exista si exceptii, de exemplu in luna a 4-a si a 8-a cand pentru vaporasul Pech 4
vanzarile au fost mai mici decat cele previzionate.
Analizand vanzarile de anul trecut se observa ca exista acelasi trend, vaporasele ajungand
la maturitate in lunile mai-iulie
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Pech 4 39 39 39 45 85 103 97 56 51
Prom 5.5 32 32 38 64 115 128 115 64 51
140
120
100
80
Pech 4
60 Prom 5.5
40
20
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9
In concluzie pentru a putea previziona cnatitaea ce urmeaza a fi vanduta este necesar sa se
analizeze in principal:
• Faza in care se afla produsul
• Evolutia anului precedent
• Concurenta
• Coeficientul de modificare sezoniera
Analiza eficienței pe bază de bilanț
Eficienţa activităţii agenţilor economici este apreciată prin indicatorii de eficienţă care
au la bază procesul de transformare a capitalurilor circulante pe un circuit de forma: Bani-
Marfă-Bani. Aceşti indicatori exprimă numărul mediu de zile aferent fiecărei faze a ciclului
economic sau durata medie în zile a unei rotaţii, pe elemente ale capitalului circulant. Cu cât
procesul de transformare al capitalurilor circulante este mai eficient, cu atât riscul de a investi
în activitatea respectiva este mai mic.
Necesitatea şi utilitatea analizei financiare ca instrument de supraveghere a activităţii
şi performanţelor întreprinderii se concretizează prin impactul complex şi permanent asupra
deciziilor privind opţiunile în alocarea resurselor, dimensiunea alocării, respectiv investirii şi
eficienţa utilizării lor în vederea asigurării marjei concurenţiale şi a viabilităţii.
Analiza financiară este definită ca fiind activitatea de diagnosticare a stării de performanţă
financiară a întreprinderii la încheierea exerciţiului. Ea îşi propune să stabilească punctele tari şi
punctele slabe ale gestiunii financiare în vederea fundamentării unei noi strategii de menţinere şi
de dezvoltare într-un mediu concurenţial. Analiza financiară este un instrument deosebit de preţios
de care dispun factorii de decizie pentru a cerceta şi evalua o stare de fapt din domeniul financiar
contabil. Analiza financiară conduce la un diagnostic al întreprinderii.
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
-
20.000.000
15.000.000
-
1 2 3 4
5 6 7 8 9
Ponderea AC in TA
25.000.000
20.000.000
15.000.000
-
1 2 3 4
5 6 7 8 9
Calculul acestor indicatori s-a realizat în toate cele nouă perioade de gestiune, iar
rezultatele sunt prezentate în tabelul următor:
Indicatori 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Venituri
din vanzari 460,000 147,000 417,200 640,400 1,144,200 1,155,900 950,500 815,000 836,000
Active
imobilizate 1,473,749 1,452,499 1,431,249 1,409,999 1,585,416 1,560,833 1,536,249 1,511,666 1,489,081
Total
active 5,758,499 5,240,023 7,014,630 8,623,374 10,420,260 14,303,589 19,810,363 20,179,549 19,971,164
Viteza de
rotatie AI 0.3121 0.1012 0.2915 0.4542 0.7217 0.7406 0.6187 0.5391 0.5614
Viteza de
rotatie AT 0.0799 0.0281 0.0595 0.0743 0.1098 0.0808 0.0480 0.0404 0.0419
Viteza de rotatie AI
0,8000
0,7000
0,6000
0,5000
0,4000
0,3000
0,2000
0,1000
0,0000
Viteza de rotatie AI
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Acest indicator reprezintă numărul de rotații pe care le-au făcut activele imobilizate
pentru realizarea cifrei de afaceri. De asemenea, se evaluează eficiența managementului activelor
imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate prin exploatarea acestora.
Cu cât viteza de rotație are o valoare mai mare, cu atât este mai bine pentru întreprindere deoarece
se poate realiza un volum mai mare al vânzărilor, ceea ce duce la un profit mai mare.
Conform graficului, în perioada a 7-a întreprinderea a atins cel mai mare nivel al
acestui indicator, ceea ce reprezintă faptul că activele imobilizate au avut o viteză de rotație
bună în realizarea cifrei de afaceri.
Viteza de rotatie At
0,1200
0,1000
0,0800
0,0600
0,0400
0,0200
0,0000
Viteza de rotatie AT
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Acest indicator reprezintă utilizare eficientă a activelor totale pentru realizarea cifrei
de afaceri. Cea mai mare valoare o putem observa în perioada 4,5, ceea ce arată că se poate
realiza un profit mai mare cu același volum de active.
Pe lângă informațiile deja analizate, am ales să analizăm și indicatorii de eficiență
pentru urmărirea performanței întreprinderii.
Indicatorii
✓
analizați vor fi:
Raportul capitaluri proprii/capital
✓
Raportul rezerve/capital
✓
Raportul profit/capitaluri proprii
✓
Raportul profit/cifra de afaceri.
Indicatori Ian Feb Mar Apr Mai Iun Iul Aug Sep
Capital Propriu 2,863,829 2,736,433 2,692,284 2,848,851 3,065,852 3,247,107 3,489,181 3,523,577 3,576,143
Capital 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Rezerve 863,990 863,990 863,990 863,990 863,990 863,990 863,990 863,990 863,990
- - - -
Profit 161 127,557 171,705 15,139 201,862 383,117 625,192 659,587 712,153
Cifra de afaceri 460,000 147,000 417,200 640,400 1,144,200 1,155,900 950,500 815,000 836,000
CPR/Capital 1.4319 1.3682 1.3461 1.4244 1.5329 1.6236 1.7446 1.7618 1.7881
Rezerve/Capital 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199 0.43199
- - - -
Profit/CPR 0.0001 0.0466 0.0638 0.0053 0.0658 0.1180 0.1792 0.1872 0.1991
- - - -
Profit/CA 0.0003 0.8677 0.4116 0.0236 0.1764 0.3314 0.6578 0.8093 0.8519
Toți acești indicatori au scopul de a arăta performanțele utilizării capitalurilor angajate
în afacere, soliditatea întreprinderii, potențialul întreprinderii cu privire la majorarea
capitalului social, eficiența utilizării capitalurilor proprii pentru realizarea profitului, precum
și contribuția cifrei de afaceri la obținerea profitului.
Conform indicatorilor calculați în tabelul de mai sus, putem afirma că întreprinderea
cu nr 4 a urmat un trend ascendent privind evoluția indicatorilor financiari, cea mai bună
perioadă considerându-se a fi perioada a 6-a când s-a înregistrat cel mai mare nivel al cifrei de
afaceri de 1,155,900 de lei.
Începând cu perioada a 7-a valoarea cifrei de afaceri a început să scadă foarte mult, ajungând
în perioada 9 la valoarea de 836,000 lei, evidențiindu-se o înrăutățire accentuată a vânzărilor
și a echilibrului financiar al societății .
Din datele prezentate în tabelul anterior se observă faptul că atât eficiența capitalului
propriu, cât și a cifrei de afaceri în obținerea profitului, au o evoluție crescatoare a valorilor,
iar începând cu perioada a 5-a societatea cu nr 4 a început să înregistreze profit.
Diagnosticul rentabilităţii capitalurilor
ROS
40
24,44821205 29,70239509
25,46812415
20
18,9653006518,7733342
6,287870813
0-0,034947826
ian feb -10,58204938mar april mai iunie iulie aug sept
-20
-40
-60
-80
-86,66415646
-100
ROA
15
10
-10
ROS
40
20
0
ian feb mar april mai iunie iulie aug sept
-20
-40
-60
-80
-100
ANC
8000000
6000000
4000000
2000000
0
ian feb mar april mai iunie iulie aug sept
Rata de Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Sept
lichiditate
Active 1.780.499 1.943.338 1.869.962 2.687.141 4.372.414 5.635.688 7.914.952 7.829.846 7.649.926
circulante
Datorii 225.900 225.900 320.820 308.100 389.400 389.400 77.400 77.400 0
curente
Stocuri 1.148.356 1.311.037 519.361 665.833 707869 830.852 1.023.472 1.246.682 1.423.088
Creante 532.800 532.800 508.780 785.040 1.498.175 1.622.967 1.598.364 1.120.893 1.081.662
Lichiditate 7,88 8,6 5,8 8,72 11,22 14,47 102,26 101,16 0
curenta
Lichiditate 2,79 2.,79 4,20 6,56 9,41 12,33 89,03 85,05 0
rapida
Lichiditate 0,43 0,44 2,62 4,01 5,56 8,17 68,38 70,57 0
imediata
Lichiditate curentă
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-
Rata rapidă pune în evidenţă capacitatea companiei de a-şi onora datoriile pe termen
scurt. din creanţe şi disponibilităţi. Ţinând cont de faptul că stocurile prezintă un risc de
lichiditate mai ridicat faţă de celelalte elemente din cadrul activelor circulante. se reconsideră
măsura abilităţii unei firme de a-şi onora obligaţiile scadente. Pentru a exemplifica mai bine
valorile. am realizat următorul grafic:
Lichiditate rapidă
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-
Din activele curente scadem stocurile. care sunt mai putin lichide. Multi analisti
financiari considera ca este important sa determinam capacitatea firmei de a-si plati datoriile
curente fara a apela la vanzarea stocurilor. Putem observa ca in toate perioadele analizate rata
lichidității curente are valoare mai mare de 0.8 ceea ce ne arată că firma are capacitatea de a-și
plăti datoriile curente fără a apela la vânzarea stocurilor.
Rata imediata reflecta posibilitatea achitarii datoriilor pe termen scurt pe seama
numerarului aflat in casierie. a disponibilitatilor bancare si a plasamentelor de scurta durata.
Acest indicator este unul dintre cele mai stricte si conservatoare din cele trei rapoarte
de lichiditate pe termen scurt. Lichiditatea rapida are in vedere doar acele active care pot fi
convertite cel mai usor in lichiditati. excluzand stocurile si creantele.
Foarte putine companii vor avea destui bani si echivalente de numerar pentru a acoperi
integral datoriile curente. care nu este neaparat un lucru rau. astfel incat nu este indicata
concentrarea pe acest raport ca fiind de 1:1.
Acest indicator este rar utilizat in raportarea financiara sau de catre analisti in analiza
fundamentala a unei societati. Nu este realist pentru o companie sa mantina premeditat un
nivel ridicat de active in numerar pentru a acoperii datoriile curente. Motivul fiind ca aceasta
este vazuta ca o utilizare slaba a activelor. in sensul ca nu este relevant ca o companie sa
detina sume mari de bani in bilant in timp ce acestea ar putea fi returnate actionarilor sau sa
fie utilizati in alta parte pentru a genera profituri mai mari. Desi ofera o perspectiva
interesanta de lichiditate. utilitatea acestui indicator este limitata.
Se considera ca nivelul acestei rate este normal intre 0.2 si 0.3. Acest indicator poate fi
manipulat destul de usor. Trebuie corelat cu celelalte rate de lichiditate.
Pentru a exemplifica mai bine valorile. am realizat următorul grafic:
Lichiditate imediată
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-
Gradul de indatorare
Gradul de indatorare se calculeaza ca raport intre total datorii si total capitalurii proprii. Pasivul
reflecta mixul de resurse financiare care finanteaza activele. Indicatorul reflectaraportul intre
datorii si capitalurile actionarilor in formarea surselor de finantare. In mod uzual. se recomanda ca
un raport echilibrat intre datorii si capitaluri sa nu depaseasca 3:1. Asta
inseamna ca pentru fiecare leu investit de asociat/actionar s-au atras in firma 3 lei de la terti In
mod evident acest indicator genereaza divergente intense: asociatul doreste sa atraga
cat mai multi bani straini la fiecare leu investit de el. pe cand creditorul doreste o implicare
financiara cat mai mare a asociatului considerand ca astfel isi diminueaza riscul nerambursarii
propriilor bani.
In general in activitatile de comert se accepta un grad de indatorare mai mare decat in
productie/industrie deoarece de obicei stocurile de marfa detin o pondere importanta in
activul companiei si sunt finantate intr-o proportie semnificativa cu datorii.
GI
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-
Indicatorul exprima gradul de acoperire a obligatiilor pe termen scurt. mediu si lung ale
companiei din activele sale patrimoniale. Un nivel de 70% (nivel standard aceptabil) inseamna de
fapt ca 70% din activele societatii sunt finantate din datorii iar diferenta din capitaluri.
Cu cat gradul de indatorare e mai mare. cu atat presiunea pe profitabilitatea si
lichiditatea firmei e mai mare (pentrua genera volumul de cash necesar platii obligatiilor fata
de furnizori/creditori).
Rata solvabilității generale reflectă gradul în care datoriile totale sunt acoperite de către
activele totale ale firmei. Rata solvabilitatii generale reflecta capacitatea unei intreprinderi de a
face fata tuturor scadentelor sale. atat pe termenscurt cat si pe termen mediu si lung.
Rata 2,36 2,37 1,97 1,84 1,61 1,52 1,37 1,37 1,38
solvabilitatii
generale
1,00
0,50
-
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
-