Analiza Ratelor Financiare Si Clasificarea Clientilor Bancii Comerciale Romane

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCURETI
FACULTATEA F.A.B.B.V.
ANALIZA RATELOR FINANCIARE I CLASIFICAREA

CLIENILOR BNCII COMERCIALE ROMNE
Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne
CUPRINS
INTRODUCERE 4
CAPITOLUL .I. Reglementri existente n domeniul bancar i evoluia creditelor
acordate n economia romneasc

1.1.
Reglementri n domeniul bancar 6

1.1.1. Definiii i abrevieri 7
1.1.2. Activiti permise bncilor .........................................................................7
1.1.3. Cerine prudeniale ale bncilor comerciale ...8
1.1.4. Tranzacii interzise bncilor ..10
1.1.5. Centrala Riscurilor Bancare (CRB) ...11
1.1.6. Clasificarea creditelor 13
1.2.
Evoluia creditelor n economie...16
CAPITOLUL .II. Prezentarea creditului bancar la Banca Comercial Romn

2.1. Aspecte generale privind activitatea de creditare20
2.2. Beneficiarii produselor tip credit.....21
2.3. Categorii de produse tip credit.....22
2.4. Costurile produselor de credit ........25
2.4.1. Dobnzi ......25
2.4.2. Comisioane percepute pentru credite .....27
2.4.3. Alte costuri .28
2.5. Documentaia necesar pentru acordarea de credite .29
2.6. Analiza activitilor clienilor bncii ....................................................................30
2.7. Aprobarea si acordarea creditelor ..........................................................................30
2.8. Detalii semnificative privind clientul i creditul solicitat ......................................32
2.8.1. Date despre agentul economic solicitator de credit ..................................32

2.8.2. Relaii cu BCR i alte bnci. Elemente excepionale ...............................33
2.8.3. Date privind creditul solicitat ...................................................................34
CAPITOLUL .III. Sistemul de clasificare a clienilor Bncii Comerciale Romne
3.1. Analiza financiar (cantitativ) a clientului ..........................................................35
3.1.1. Indicatori de nivel .....................................................................................36
3.1.2. Analiza ratelor financiare ..41
3.1.2.1. Rate de profitabilitate .41
3.1.2.1.1. Rate de marj 41
3.1.2.1.2. Rate de rotaie ...46
3.1.2.1.3. Rate de rentabilitate ..50
3.1.2.2. Rate de risc .54
3.1.2.2.1. Rate de lichiditate .54
3.1.2.2.2. Rate de solvabilitate .56
3.1.2.2.3. Rate de ndatorare .58
3.1.2.2.4. Rate de acoperire ..59
3.1.2.3. Rate privind valoarea de pia i politica de dividend 60
3.2. Analiza nefinanciar (calitativ) a clientului .........................................................62
3.3. Puncte tari i puncte slabe ale analizei efectuate de BCR .....................................66
CAPITOLUL .IV. Ratingul de credit
4.1. Ratingul de credit .68

4.2. Ratingul de credite pentru determinarea performanei financiare la agenii
economici 70
4.3. Ratingul de credite pentru determinarea performanei financiare la autoritile

publice locale ...76
4.4. Determinarea performanei financiare la entitile economice nou nfiinate .79

4.5. Aspecte negative i pozitive ale grilei de rating BCR .................................................81
4.6. Compararea grilelor de rating la BCR i Raiffeisen Bank pentru agenii
economici prestatori de servicii ........82
CONCLUZII .....................................................................................................................86
ANEXE ...............................................................................................................................88
BIBLIOGRAFIE ..............................................................................................................99
INTRODUCERE
Lund n considerare slaba dezvoltare a pieei de capital din Romnia i nevoia

cresctoare de capitaluri a agenilor economici, se constat o cretere a rolului creditelor
acordate de bnci ca principal surs de finanare a economiei reale.
n rndul solicitanilor de credite exist i firme mai puin performante care pot
conduce, n eventualitatea primirii de credite bancare, la nerecuperarea de ctre bnci a
mprumuturilor acordate i, implicit, la pierderi n portofoliul de credite al acestora.
n aceast lucrare este prezentat un studiu de caz al S.C. ROCON S.R.L. realizat pe
baza metodologiei de acordare a creditelor pentru persoane juridice a Bncii Comerciale
Romne.
n capitolul I sunt analizate reglementrile existente n domeniul bancar i evoluia
creditelor acordate n economia romneasc. Sunt descrii principalii termeni utilizai n
activitatea de bancar, respectiv activitatea de creditare.
Capitolul II prezint o scurt prezentare a Bncii Comerciale Romne, solicitantului de
credit, S.C. ROCON S.R.L., i a tipului de credit solicitat.
Orice analiz a solicitrilor de credite pornete de la calculul unui sistem de rate
financiare care poate diferi de la o banc la alta, n funcie de criteriile de analiz luate n
considerare de ctre acestea. n capitolul III este analizat agentul economic, solicitator de
credit, sub aspect cantitativ i calitativ. Factorii cantitativi reprezint un ansamblu de indicatori
economico-financiari calculai pe baza datelor din situaiile financiare anuale i periodice.
Evaluarea acestor indicatori de standing financiar va determina un scor al componentei
cantitative prin care se apreciaz bonitatea financiar a clientului, respectiv capacitatea
acestuia de a se achita de obligaiile convenite prin contractul de credit. Astfel sunt analizai
indicatorii de nivel i principalele tipuri de rate, grupate n trei categorii: de profitabilitate, de
risc i rate privind valoarea de pia i politica de dividend.
4

Pentru aprecierea performanei financiare, pe lnga analiza indicatorilor de standing
financiar (factori cantitativi), n capitolul III s-au luat n calcul i aspectele nefinanciare
(factorii calitativi).
n capitolul IV este prezentat ratingul, instrument eficient de management al riscurilor.
Sistemul de rating al creditelor este elaborat de banc n conformitate cu principiile i practica
internaional tocmai pentru a diferenia nivelurile de risc n cadrul portofoliului de
mprumuturi al bncii att pentru evitarea unei concentrri a creditelor cu risc major i
asigurarea managementului riscului de credite n vederea proteciei corespunztoare a bncii,
ct i pentru determinarea unui trend al standingului financiar al clientelei.
Tot n capitolul IV s-a fcut un studiu de caz simplificat pe metodologia de acordare a
creditelor la Raiffeisen Bank i s-au comparat rezultatele obinute la cele dou bnci analizate
n ncercarea de a demonstra viabilitatea ambelor sisteme folosite la acordarea creditelor
pentru persoane juridice: cel al Bncii Comerciale Romne, respectiv cel al Raiffeisen Bank.
CAPITOLUL .I. REGLEMENTRI EXISTENTE N DOMENIUL BANCAR I

EVOLUIA CREDITELOR ACORDATE N ECONOMIA ROMNEASC
1.1. Reglementri n domeniul bancar

1.1.1. Definiii i abrevieri
Termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii :
-
banc - persoana juridic autorizat s desfoare, n principal, activiti de atragere de

depozite i de acordare de credite n nume i cont propriu;
activitate bancar atragerea de depozite sau alte fonduri nerambursabile de la public i

acordarea de credite n cont propriu;
bonitate desemneaz suma calitilor activitii desfurate de un agent. n bonitate se

includ nu numai calitile activitii financiare, ci i cele care subsumeaz comportamentul
general al unui agent economic relativ la cei cu care intr n relaii de afaceri (clieni,
furnizori, debitori, creditori), poziia de pia, amplasamentul etc.
clienii bncii personae juridice constituite potrivit legii, indiferent de forma de organizare
i natura capitalului social, nregistrate n Romnia, care desfoar activiti legale, au
conturi deschise la banca prin care deruleaz operaiuni de ncasare i plat;
credit orice angajament de punere la dispoziie sau acordarea unei sume de bani ori
prelungirea scadenei unei datorii n schimbul obligaiei debitorului la rambursarea sumei
respective, precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau
orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean ori a altui drept la
ncasarea unei sume de bani;
produsele tip credit credite i scrisori de garanie sau avaluri;
expunere - orice angajament asumat de o banc fa de un singur debitor, indiferent dac este
efectiv sau potenial, evideniat n bilanul contabil sau n afara bilanului, incluznd, fr a
se limita la acestea: credite; efecte de comer scontate; investiii n aciuni i alte valori
mobiliare; efecte de comer avalizate; garanii emise; acreditive deschise sau confirmate;
Radu Stroe, Finane, edit.Economic, 1999

-
serviciul datoriei capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden (rate de credit
i /sau dobnzi), exprimat n numrul de zile de ntrziere la plat de la data scadenei;
performan financiar reflectarea potenialului economic i soliditii financiare a unei

persoane juridice.
CIP - Este un serviciu din cadrul Bncii Naionale a Romniei care administreaz o baz de
date cu referine despre agenii economici i persoanele fizice din Romnia care au produs
incidente la plata cu cecuri, cambii i bilete la ordin.
Abrevieri:
BNR Banca Naional a Romniei;
BCR Banca Comercial Romn;
CIP Centrala Incidentelor de Pli;
CRB Centrala Riscurilor Bancare;
SGB Scrisori de garanie/contragaranie bancar
CAEN Codul Activitilor Economice Naionale
MRC - marja de risc client
Activitatilor Economice Nationale

1.1.2. Activiti permise bncilor
Bncile, persoane juridice romne, i sucursalele bncilor strine pot desfura, n limita
autorizaiei acordate, urmtoarele activiti:
acceptarea de depozite;
contractarea de credite, operaiunile de factoring i scontarea efectelor de comer,

inclusiv forfetare;
emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit;
pli i decontri;
leasing financiar;
transferuri de fonduri;
emiterea de garanii i asumarea de angajamente;
tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu:

-
instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de depozit);
valut;
7
instrumente financiare derivate;
metale preioase, obiecte confecionate din acestea, pietre preioase;
valori mobiliare;
intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de

acesta;
administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora;
custodia si administrarea de valori mobiliare;
depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare;
nchirierea de casete de siguran;
consultan financiar-bancar;
operaiuni de mandat.
Bncile pot desfura activitile prevzute de legislaia privind valorile mobiliare i bursele
de valori prin societi distincte, specifice pieei de capital, care vor funciona sub reglementarea
i supravegherea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare, cu excepia activitilor care, potrivit
Legii 58 din 5 martie 1998 privind activitatea bancar n Romnia, pot fi desfurate n mod
direct de ctre bnci.
Operaiunile de leasing financiar vor fi desfurate de ctre bnci, prin societi distincte,
constituite n acest scop.
1.1.3. Cerine prudeniale ale bncilor comerciale
Bncile trebuie s respecte urmtoarele cerine prudeniale atunci cnd acestea sunt prevzute de
reglementrile Bncii Naionale a Romniei:
nivelul minim de solvabilitate, determinat ca raport ntre nivelul fondurilor proprii i totalul
activelor i elementelor n afara bilanului, ponderate n funcie de gradul lor de risc.
Instituiile de credit sunt obligate s menin n permanen indicatorul de solvabilitate la
un nivel de cel puin 12%.
n caul n care indicatorul scade sub nivelul de 12%, instituiile de credit n cauz vor lua
msurile adecvate n vederea restabilirii, ct mai repede cu putin, a nivelului minim al
acestui indicator.
expunerea maxim fa de un singur debitor, exprimat procentual, ca raport ntre valoarea

total a acesteia i nivelul fondurilor proprii ale bncii.
Expunerea unei instituii de credit fa de un singur debitor este considerat ca fiind expunere
mare atunci cnd valoarea acesteia este egal sau depete 10% din fondurile proprii ale
instituiei de credit respective. O instituie de credit va raporta BNR-ului orice expunere
mare.
Limitele aplicabile expunerilor mari:
-
o instituie de credit nu poate nregistra o expunere fa de un singur debitor, a crei

valoare depete 25% din fondurile proprii.
n cazul n care acest un singur debitor are n componena sa cel puin un membru al
grupului instituiei de credit raportoare, iar membrul respectiv este societate-mam,
filial a societii-mam sau filial a instituiei de credit raportoare, atunci expunerea va
fi maxim de 20%.
O instituie de credit nu va nregistra fa de personalul propriu o expunere a crei

valoare depete 25% din fondurile proprii
expunerea maxima agregat, exprimat procentual, ca raport ntre valoarea total a

expunerilor mari i nivelul fondurilor proprii. Valoarea cumulat a expunerilor mari ale unei
instituiei de credit nu poate depi 800% din fondurile ei proprii.
nivelul minim de lichiditate, determinat n funcie de scadenele creanelor i angajamentelor

bncii. Limita minim a indicatorului de lichiditate este 1 i se calculeaz ca raport ntre
lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, pe fiecare band de scaden
clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea

provizioanelor specifice de risc;
poziia valutar, exprimat procentual n funcie de nivelul fondurilor proprii;
administrarea resurselor i plasamentelor bncii;
extinderea reelei de sucursale i alte sedii secundare ale bncii.
La acordarea creditelor, bncile urmresc ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru

rambursarea acestora la scaden. n acest scop bncile cer solicitanilor garantarea creditelor n
condiiile stabilite prin normele lor de creditare.

O banc nu poate efectua repartizri din profit pentru dividende, dac, n urma acestei
repartizri, banca nregistreaz un nivel de solvabilitate sub cel minim prevzut de
reglementrile Bncii Naionale a Romniei.
Valoarea total a investiiilor pe termen lung ale unei bnci, n valorile mobiliare emise de o
societate comercial care nu este angajat n una sau mai multe din activitile permise bncilor,
nu poate depi:
a) 20% din capitalul social al societii comerciale respective; i
b) 10% din fondurile proprii ale bncii.
Valoarea total a investiiilor pe termen lung ale bncii, n valorile mobiliare emise de
asemenea societi comerciale, nu poate depi 50% din fondurile proprii ale bncii.
Valoarea total a investiiilor unei bnci n valori mobiliare, efectuate n nume i cont propriu,
nu poate depi nivelul de 100% din fondurile sale proprii, cu excepia celor n titluri de stat.
mprumuturile acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca sau personalului acesteia,
inclusiv familiilor acestora, pot fi permise numai n condiiile stabilite de reglementrile Bncii
Naionale a Romniei.
1.1.4. Tranzacii interzise bncilor
Bncile nu pot desfura urmtoarele operaiuni:
1) angajarea n tranzacii cu bunuri mobile i imobile. Se excepteaz tranzaciile cu astfel de
bunuri necesare desfurrii activitii i pentru folosina salariailor, precum i
tranzaciile cu bunuri mobile i imobile dobndite ca urmare a executrii creanelor
bncii.
Bunurile mobile i imobile, dobndite ca urmare a executrii silite a creanelor, altele
dect cele necesare desfurrii activitii i pentru folosina salariailor, se vnd de ctre
banc n termen de un an de la data dobndirii lor. Pentru bunurile imobile, termenul
poate fi prelungit cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei;
2) achiziionarea propriilor aciuni sau gajarea lor n contul datoriilor bncii. Se excepteaz
rscumprarea aciunilor proprii n vederea reducerii capitalului social, care face obiectul
unei aprobri prealabile a Bncii Naionale a Romniei;
3) acordarea de mprumuturi sau furnizarea altor servicii clienilor, condiionat de vnzarea
sau cumprarea aciunilor bncii;
10

4) acordarea de credite garantate cu aciunile emise de banc;
5) primirea de depozite, titluri sau alte valori, cnd banca se afl n ncetare de pli;
6) angajarea n acceptarea de depozite, dac majoritatea depozitelor provine de la angajaii
bncii. Se excepteaza operaiunile fondurilor de plasament i alte operaiuni financiare
bazate pe principiul mutualitii.
1.1.5. Centrala Riscurilor Bancare (CRB)
Centrala Riscurilor Bancare (CRB) reprezint o structur specializat n colectarea, stocarea
i centralizarea informaiilor privind expunerea fiecrei instituii de credit din sistemul bancar
romnesc fa de acei debitori care au beneficiat de credite si/sau angajamente al cror nivel
cumulat depete suma limit de raportare sau restanele mai mari de 30 zile, indiferent de
sum, nregistrate n restituirea creditelor de ctre persoanele fizice fa de care instituiile de
credit nregistreaz o expunere mai mic de 200 milioane lei, precum i a informaiilor
referitoare la fraudele cu carduri produse de ctre posesori.
Baza de date a Centralei Riscurilor Bancare este organizat n patru registre:
1. Registrul central al creditelor (RCC) conine informaii de risc bancar raportate de
instituiile de credit i este actualizat lunar;
2. Registrul creditelor restante (RCR) conine informaii de risc bancar referitoare la
abaterile de la graficele de rambursare din cel mult ultimii apte ani i este alimentat
lunar de Registrul central al creditelor;
3. Registrul grupurilor de debitori (RGD) conine informaii despre grupurile de
persoane fizice si/sau juridice care reprezint un singur debitor si este alimentat lunar de
Registrul central al creditelor;
4. Registrul fraudelor cu carduri (RFC) conine informaii despre fraudele cu carduri
produse de ctre posesori raportate de instituiile de credit si este actualizat on-line.
Utilizatorii informaiilor existente n baza de date a Centralei Riscurilor Bancare sunt
persoanele declarante i Banca Naional a Romniei. Persoanele declarante sunt instituiile de
credit si societile de credit ipotecar n conformitate cu prevederile art.19 din Ordonana de
urgen a Guvernului nr.200/2002 privind societile de credit ipotecar, aprobat prin Legea
nr.330/2003. Schimbul de informaii de risc bancar se realizeaz electronic prin Reeaua de
Comunicaii Interbancar.
11

Raportrile efectuate de persoanele declarante conin urmtoarele informaii:
datele de identificare a debitorilor fa de care instituia nregistreaz o expunere mai

mare sau egal cu limita de raportare;
informaii privind fiecare din creditele i angajamentele de care debitorul beneficiaz:

tipul creditului, termenul de acordare, tipul garaniei, serviciul datoriei, data acordrii i
data scadenei, suma acordat, suma datorat utilizata si suma datorata neutilizat la
momentul raportrii, suma restant;
informaii privind persoanele fizice care nu ndeplinesc condiia de limita de raportare si

nregistreaz restante mai mari de 30 zile;
informaii privind grupurile de persoane fizice si/sau juridice care reprezint un singur
debitor: denumire grup, cod grup, componenta grup;
informaii privind fraudele cu carduri produse de posesori: date identificare posesor card,
tip card, valuta, data constatrii fraudei, suma fraudata.
Pn acum, centrala Riscurilor Bancare a BNR cerea bncilor informaii despre creditele
restante mai mari de 200 de milioane de lei, deci de peste 5.000 de euro. Msura a fost
extins i la creditele de consum, mai mici de 5.000 de euro.
Tabelul nr. 1
Volumul creditelor nregistrate la CRB n perioada

ianuarie-iulie 2004
- miliarde lei tip credit credite pe termen
credite pe termen
credite pe termen lung
luna
scurt (<12luni)
mediu (1-5 ani)
(>5 ani)
157.976
129.035
49.567
ian.04
165.791
137.625
51.950
feb.04
173.430
139.420
52.946
mar.04
182.477
136.471
56.757
apr.04
183.616
141.065
59.925
mai.04
186.608
147.351
63.686
iun.04
192.870
153.681
69.235
iul.04
Sursa: Rapoarte anuale BNR, anul 2004

Din tabelul nr.1 se observ c valoarea creditelor pe termen scurt nregistrate la CRB depesc
att creditele pe termen mediu, ct i cele pe termen lung. Aceasta este o consecin a faptului c
n ultimii 2 ani s-au contractat credite de consum ntr-o proporie mult mai mare fa de anii
12

precedeni, bncile acordnd condiii favorabile persoanelor, n special persoanelor fizice, pentru
obinerea acestui tip de credit.
1.1.6. Clasificarea creditelor

Conform Regulamentului nr.5/2002 creditele se clasific n urmtoarele categorii:
Standard;
n observaie (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
Substandard (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
ndoielnic (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
Pierdere
Clasificarea creditelor se face prin aplicarea simultan a urmtoarelor criterii:

o Serviciul datoriei;
o Performana financiar;
o Iniiere de proceduri judiciare
Corespondena dintre categoriile de clasificare i criterii este prevzut n tabelele nr.1.1.i 1.2.
prezentate mai jos.
1) Serviciul datoriei
Capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden, exprimat ca numr de zile de

ntrziere de la plat de la scaden
Exist cinci intervale de timp n funcie de care se apreciaz serviciul datoriei (0-15 zile,
16-30 zile, 31-60 zile, 61-90 zile, minimum 90 zile)
2) Performana financiar
Categoriile de performan financiar vor fi notate de la A la E, n ordinea descresctoare a

calitii acesteia. Aceste categorii de risc vor fi detaliate n capitolul II, pct.2.7.al acestei
lucrri.
Not: n cazul clientelei din sectorul bancar, precum i n cazul persoanelor fizice performana
financiar va fi considerat n categoria A.
13
Evaluarea performanei financiare a unei entiti economice din sectorul nebancar va

conduce la ncadrarea acesteia n una din cele 5 categorii de performan financiar.
Aceast evaluare se va realiza potrivit normelor interne ale bncii, aprobate la nivelul
consiliului de administraie al acestora, pe baz de punctaj atribuit unor factori cantitativi i
calitativi. Punctajul se va stabili lund n considerare factorii cantitativi care se vor referi n
principal la indicatorii de lichiditate, solvabilitate, risc i profitabilitate; factorii calitativi
urmnd a se referi n principal la aspectele legate de modul de administraie a entitii
economice analizate, de calitatea acionariatului, de garaniile primite (altele dect cele care
sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor) i de condiiile de pia n care
aceasta i desfoar activitatea.
Indicatorii prevzui mai sus se calculeaz pe baza datelor cuprinse n situaiile financiare
ale entitii economice, ntocmite conform reglementrilor emise de Ministerul Finanelor
Publice, iar categoria de performan financiar se determin i contribuie la stabilirea
categoriei de clasificare n luna urmtoare celei n care banca are acces la raportrile
respective.
Not: n cazul n care bncile se gsesc n imposibilitatea de a evalua performana financiar a

unui client din sectorul nebancar, aceasta va fi ncadrat n categoria E.
Frecvena cu care se determin categoria de performan financiar a unei entiti economice
va coincide cu frecvena cu care se ntocmesc situaiile financiare.
n vederea clasificrii creditelor, pe perioada cuprins ntre 2 ntocmiri ale situaiilor
financiare, se menine ultima categorie de performan financiar determinat.
Prima clasificare a creditelor pentru entitile economice din sectorul nebancar, efectuat
potrvit Regulamentului nr.5/2002, va lua n considerare categoria de performan financiar
determinat n funcie de ultimele situaii financiare.
3) Iniierea de proceduri judiciare
Reprezint momentul de iniiere a executrii silite
Cel puin se iau una dintre urmtoarele msuri luate n scopul recuperrii creditelor:
Darea de ctre instan a hotrrii de deschidere a procedurii falimentului;
Declanarea procedurii de executare silit fa de persoanele fizice sau juridice
14

Din combinarea celor trei criterii rezult clasificarea creditelor conform principiului declanrii
prin contaminare. Creditele acordate unui debitor se ncadreaz ntr-o singur categorie de
clasificare, pe baza principiului amintit mai sus, respectiv prin luarea n considerare a celei mai
slabe dintre categoriile individuale de clasificare.
n tabelul nr.2. i nr.3. este prezentat procedura de clasificare a creditelor n cele 5 categorii
pentru sectorul nebancar, respectiv n 2 categorii pentru sectorul bancar.
Tabelul nr. 2
Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare a creditelor pentru sectorul nebancar
Performan
financiar
A
Standard
n observ
Substand
ndoielnic
Pierdere
16-30 zile
Pierdere
n observ
Pierdere
Substand
Pierdere
ndoielnic
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
31-60 zile
Pierdere
Substand
Pierdere
ndoieln
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Serviciul
datoriei
0-15 zile
61-90 zile
minimum 91
zile
ndoielnic
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Nu s-au
iniiat
proceduri
judiciare
S-au
iniiat
proceduri
judiciare
Sursa: Regulamentul BNR nr.5/2002, pag.3
Tabelul nr. 3
Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare a creditelor pentru sectorul bancar
Performan financiar
Serviciul datoriei
Bnci
Organizaii
cooperatiste de credit
15

0-7 zile
lucrtoare
0-30 zile
lucrtoare
minimum 8
zile lucrtoare
minimum 31 zile
lucrtoare
Standard
Pierdere
Pierdere
Pierdere
Nu s-au iniiat proceduri

judiciare
S-au iniiat
proceduri judiciare
Sursa: Regulamentul BNR nr.5/2002, pag.4
1.2. Evoluia creditelor n economie

Tabelul nr. 4
Credite acordate i angajamente asumate de instituiile

de credit
Per
Total
Propriet
privat
- miliarde lei, sfritul perioadei

Forma de proprietate a beneficiarului de credit
Soc.com
propriet
Alte
propriet Propriet
Pers.
cu capital
coopeforme de
de stat
mixt
fizice
strin
ratist
propriet
7,4%
6,1%
4,8%
0,7%
0,4%
0,3%
200 100%
80,3%
0
200 100%
78,2%
10,4%
1
200 100%
77,6%
12,2%
2
200 100%
76,7%
13,4%
3
Sursa: Rapoarte anuale BNR, anul 2003
5,0%
5,1%
0,3%
0,6%
0,3%
4,1%
4,3%
0,3%
1,2%
0,3%
3,3%
2,7%
0,3%
3,1%
0,5%
Conform datelor din Tabelul nr.4 se observ c n perioada 2000-2003 proprietatea privat a
fost beneficiarul majoritar al creditelor acordate de instituiile de credit (de peste 75% din totalul
creditelor acordate i angajamentelor asumate de instituiile de credit), dar putem sesiza o uoar
scdere a acestor credite paralel cu o cretere a celor acordate proprietilor de stat. De
menionat faptul c n perioada analizat volumul creditelor acordate persoanelor fizice a
crescut, n special datorit acordrii de faciliti n ultimii 2 ani de ctre bncile comerciale
pentru creditele de consum. Astfel n 2002-2003 putem vorbi de o aa numita explozie a
acestor credite de consum. Totui creditele acordate persoanelor fizice dein o pondere extrem de
redus, ceea ce evideniaz un acces minim al ppulaiei la resursele de creditare din economie.
Situaia poate fi explicat prin criteriile riguroase de selectare a clienilor de ctre bnci, precum
i prin incertitudinile populaiei cu privire la evoluia economic i a ratei de dobnd, ceea ce a
16

limitat orientarea persoanelor fizice ctre creditele bancare.
Pentru a atrage mai multi clieni, bncile comerciale mbuntesc zilnic creditarea n
dolari i euro
Profitnd de faptul c BNR a ajuns la concluzia c o cretere economic se poate baza i pe
consum nu numai pe exporturi, bncile comerciale se ntrec n acordarea de faciliti pentru
contractarea creditelor n valut, aparent mult mai ieftine dect cele n lei. Aceast explozie a
creditelor n dolari i euro s-a accentuat ncepnd cu anul 2003, an n care volumul creditelor
acordate n USD este aproximativ egal cu cel al creditelor acordate n EUR (vezi Figura nr.1)
Figura nr. 1
Credite acordate n economie n anul 2003 n funcie
de unitatea monetar
Alte valute
1%
ROL
29%
USD
35%
EUR
35%
Sursa: Anuare statistice BNR, an 2003
Acordarea creditelor n dolari i euro la nceputul anului 2002 a fost frnat prin emiterea
normelor minime de creditare de ctre BNR. nsi BNR a recunoscut, o majorare a componentei
n valut a creditului neguvernamental n luna martie 2003 cu 5,9%, fa de o cretere de numai
0,6% a creditului n lei. Datorit faptului c bncile romneti se mprumut n condiii destul de
favorabile de la extern, costurile creditelor n valut sunt mult mai reduse dect cele ale
creditului n lei. Orientarea populaiei preponderent ctre creditarea n euro sau dolari a
determinat bncile s devin i mai agresive dect pn acum. Venind n ntmpinarea cererilor
clienilor, o serie de bnci a nceput deja s mbunteasc simitor creditul n valut. Banca
Comercial Romn (BCR), a nceput s acorde i credit de nevoi personale n valut. Chiar
dac dobnda este uor ridicat, de 12,6% pe an pentru o perioad de rambursare a creditului de
17

maximum trei ani, cererea exist. Banca iriac (BCIT) a hotrt s mreasc perioada maxim
de acordare a creditului auto n valut de la 48 de luni la 60 de luni. n scopul de a a ctiga i
mai multi clieni pentru creditele pentru locuin, acordate preponderent n valut, BRD-Groupe
Socit Gnrale a ncheiat un parteneriat cu ageniile imobiliare.
Figura nr. 2
E volu ia cre ditelo r a co rdate n mone de diferite
1500000
valoarea (mlrd.lei)
1350000
1200000
1050000
ROL
900000
EUR
750000
USD
600000
Alte valute
450000
300000
150000
0
2000
2001
2002
2003
anul
Din Figura nr.2, se observ o cretere esenial a volumului creditelor acordate n EUR, iar n
perioada 2002-2003, volumul creditelor acordate n EUR depete cel al creditelor acordate n
USD, ca urmare a aprecierii monedei EUR fa de USD.
Figura nr. 3
18
Crediteacordatei angajamenteasumatedeinstituiiledecredit n
a.2003
Industrie
Servicii
5%
3% 3%
3%3%
Construcii
45%
Agricultur, silvicultur,
piscicultur
Activiti ale instituiilor
finaciar-bancare i case de
pensii
Administraie public,
nvmant, sntate
38%
Persoane fizice i gospodrii

personale
Din Figura nr.3 putem sesiza c ramurile prioritare ce sunt creditate n economia romneasc
sunt industria (45% din total) i serviciile (38%), pe cnd ramuri ca sntate, nvmnt,
agricultura, construcii au beneficiat de un procent mult mai mic, care dup prerea mea necesit
un volum mai mare de fonduri pentru dezvoltare. Dup cum se tie anume aceste ramuri nu au
beneficiat n ultimii 15 ani de modernizri majore, ceea ce face ca nivelul de dezvoltare al
acestora s fie mult sub media rilor dezvoltate europene.
19
CAPITOLUL .II. PREZENTAREA CREDITULUI BANCAR LA BANCA

COMERCIAL ROMN
2.1.
Aspecte generale privind activitatea de creditare
1) Operaiunile de aprobare i acordare a creditelor au la baz prudena bancar ca

principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate a bncii.
2) Activitatea de creditare se bazeaz, n primul rnd, pe analiza viabilitii i realismului
afacerilor clienilor n vederea identificrii i evalurii capacitii de plat, respective de a
genera venituri i lichiditi ca principala surs de rambursare a creditului i de plat a
dobnzii. Analiza i acordarea creditelor trebuie s aiba n vedere influena factorilor externi
asupra proiectelor propuse de clieni, respectiv aspectele nefinanciare care pot avea efecte
neprevzute asupra desfurrii afacerilor i rambursrii creditelor.
3) Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas pentru banc, prin extinderea i
diversificarea pe baze sntoase a portofoliului de credite, sursa de profit suplimentar n
condiii de risc controlabil, ct i pentru clieni, care pe seama creditelor pot s-i dezvolte
afacerile, s obin profit i, pe aceasta baz, s ramburseze mprumuturile i s-i achite
dobnzile.
4) Produsele tip credit, indiferent de suma sau durata de rambursare, respectiv de valabilitate,
se acord prin documente contractuale ncheiate ntre banc i mprumutai.
Respectarea destinaiei stabilit prin documente contractuale ncheiate este obligatorie
20

pentru mprumutai.
Utilizarea creditului aprobat pentru o alt destinaie dect cea stabilit, d dreptul bncii s
ntrerup creditarea i s retraga creditul.
5) La acordarea creditelor, banca urmrete ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru
rambursarea acestora la scaden. n acest scop, banca cere ca mprumutaii s prezinte
garanii care s acopere datoria maxim format din credite i dobnzi aferente.
innd seama de aceste prevederi, specialitii bncii vor alege din paleta de garanii
prevzut de reglementrile specifice una sau mai multe garanii (mix-ul de garanii).
6) n conformitate cu prevederile Legii bancare, contractele de credit sau alte documente
contractuale, precum i cele de garanii reale i personale ncheiate n scopul garantrii
creditului constituie titluri executorii.
7) n vederea acoperirii eventualelor pierderi din credite i dobnzi, banca constituie rezerva
general pentru riscul de credit i provizioane specifice de risc pentru credite i
dobnzi, potrivit legii i regelementrilor BNR.
8) Banca va ine seama la analiza documentaiilor de credite de influen asupra mediului a
proiectelor solicitate a fi finanate, respectiv dac acestea au efecte semnificative prin
natura, dimensiunea sau amplasarea lor asupra fiinelor umane, faunei i florei; solului, apei,
aerului, climei i peisajului; bunurilor materiale i patrimoniului cultural. n acest sens, se vor
respecta reglementrile interne specifice n domeniul mediului.
2.2.
Beneficiarii produselor tip credit
1) Categorii de beneficiari
Clienii bncii care pot beneficia de produse tip credit sunt:
-
regii autonome, companii i societi naionale;
societi comerciale cu capital de stat i/sau privat;
societi comerciale cu capital integral strin sau mixt;
societi agricole cu personalitate juridic;
uniti ale administraiei publice locale;
fundaii i alte organizaii nonprofit;
asociaii de proprietari i alte forme de asociere prevzute de lege;
instituii de cercetri, organizaii sindicale;
21

-
alte persoane juridice.

2) Surse de informare cu privire la clienii bncii
Pentru cunoaterea i evaluarea situaiei economico-financiare prezent i de perspectiv a
clienilor, precum i pentru aprecierea riscului bancar n activitate, banca trebuie s-i asigure o
baz de informaii asupra fiecrui client,pe care trebuie s o actualizeze la zi.
Principalele surse de informaii sunt:
a) Informaii obinute de la clieni:
- din documentaia de deschidere a contului, cererea de credite i situaiile anexate;
- din bilanurile contabile, contul de profit i pierdere, raportrile contabile periodice,
balanele de verificare i din alte situaii financiare.
b) Informaii din evidenele bncii privind:
-
volumul total de credite aprobat i acordat, pe categorii de credite i termene de

rambursare;
volumul de ncasri i pli lunare;
incidente aprute n derularea operaiunilor de pli fr numerar, a operaiunilor de

creditare;
serviciul datoriei.
c) Informaii din surse exterioare, care pot fi obinute de la:

-
BNR;
CRB;
CIP
Oficiul Naional al Registrului Comerului;
organisme specializate;
alte bnci i organisme care au relaii cu clienii;
Institutul Naional de Statistic i Studii Economice;
agenii economice care au relaii contractuale cu clientul;
camerele de comer, judectoriile, birourile notarilor publici, primriile locale;
Ministere, Arhiva Electronic de Garanii Reale Mobiliare;
Comisia Naional a Valorilor Mobiliare;
mijloace mass-media
22

2.3.
Categorii de produse tip credit
1) n conformitate cu prevederile Legii privind activitatea bancar i cu propriul statut,

banca acord, la cererea clienilor si, credite n lei i valut pe termen scurt, mediu i
lung.
2) Creditele pe termen scurt sunt acele a cror durat de rambursare nu depete 12 luni.
Prin asimilare, n aceast categorie se ncadreaz i creditele pentru produse cu ciclu lung
de fabricaie;
3) Creditele a cror durat de rambursare este cuprins ntre un an i 5 ani sunt considerate
pe termen mediu, iar cele care depesc durata de 5 ani sunt credite pe termen lung;
4) Banca poate acorda clienilor si urmtoarele categorii de credite:
a) Linii de credit;
b) Credite pentru finanarea stocurilor temporare, a cheltuielilor aferente, precum i
a altor cheltuieli temporare;
c) Credite pentru finanarea stocurilor sezoniere, a cheltuielilor aferente, precum i a
altor cheltuieli sezoniere;
d) Credite pentru produse cu ciclu lung de fabricaie;
e) Credite pentru (pre)finanarea exporturilor;
f) Credite pe instrumente de plat aflate n curs de ncasare; credite pe cecuri,
credite pe ordine de plat; operaiuni de scontare;
g) Credite pentru faciliti de cont;
h) Credite pe descoperit de cont (overdraft);
i) Operaiuni de factoring;
j) Credite pentru investiii;
k) Credite sindicalizate;
l) Credite promotori;
m) Credite ipotecare;
n) Credite pentru activitatea de leasing;
o) Operaiuni de forfetare n valut.
Pe parcursul acestei lucrri va fi prezentat un studiu de caz n care banca acord linie de credit
(credit pentru finanarea activitii curente).
23

Liniile de credit reprezint o form de creditare n lei i/sau valut, n baza unui contract de
credit, prin care banca se angajeaz s mprumute clienilor si fonduri utilizabile n mod
fracionat, pe o anumit perioad de timp, n limita unui plafon de creditare stabilit, cu
posibilitatea de a face trageri i rambursri multiple care vor rentregi plafonul de creditare.
Procesul de analiz, aprobare i acordare a produselor tip linie de credit n lei i/sau valut se
desfoar n cadrul compartimentelor de creditare de la nivelul unitilor bancare teritoriale i
direciilor de specialitate din Centrala bncii.
Caracteristicile produselor tip linie de credit n lei i/sau valut:
Liniile de credit se acord prin contul curent (25.11) pentru creditarea de ansamblu a
activitii curente de aprovizionare, producie, desfacere, prestri servicii
Plafonul de creditare se stabilete n funcie de cash flow-ul clientului, dar nu mai mult dect
nivelul capacitii de rambursare a clientului
Pot beneficia de linii de credit n lei i/sau valut, clienii care la data analizei nregistreaz
un standing financiar corespunztor, efectueaz n mod curent operaiuni de ncasri i pli
n lei i/sau valut prin banc
Liniile de credit n lei i/sau valut se pot acorda pe termene de 3, 6 sau 12 luni, perioade n
care se pot efectua trageri i rambursri multiple.
n cazuri justificate economic i n urma unor analize documentate, banca va putea acorda
linii de credit pentru activitatea de producie pe termen mediu de maxim 36 luni. n aceste
cazuri, mprumutatul va plti bncii pentru creditul pus la dispoziie un comision de gestiune
(flat), calculat anual la plafonul valabil al liniei de credit.
Liniile de credit n lei i/sau valut se scandeaz la rambursare n rat unic, n ultima zi
lucrtoare a perioadei pentru care au fost acordate.
Liniile de credit pot fi prelungite, la cererea clienilor, pe noi perioade de creditare, pe baza
actelor adiionale, dac sunt ndeplinite condiiile avute n vedere la acordare i dac
ncasrile lunare reprezint peste 10% din plafonul de creditare aprobat. nainte de
prelungirea liniilor de credit pe noi perioade de creditare, banca va urmri existena i
meninerea valabilitii contractelor de garanie sau va solicita, dup caz, completarea
garaniilor, astfel nct pe ntreaga perioad de creditare s existe garanii acoperitoare.
Dup efectuarea analizei i aprobarea liniilor de credit potrivit limitelor de autoritate
stabilite, acestea se pun la dispoziia clientului prin contul curent n limita unui plafon de
24

creditare. Dup deschiderea liniei de credit, se vor efectua, n limita plafonului de credit aprobat,
plile n concordan cu obiectul de activitate al clientului, rambursri acordate prin conturi
separate de mprumut, pli pentru investiii, pli pentru impozite i taxe,etc.
Plile din contul curent se efectueaz pe rspunderea clientului, iar dac ulterior se constat
c acesta a dispus efectuarea unor pli n neconcordan cu obiectul activitii, comitetul
director al unitii bancare teritoriale poate lua msura de sistare a liniei de credit.
ncasrile primite de client se nregistreaz tot n contul curent, astfel nct soldul creditor al
contului reprezint disponibilitile bneti ale clientului, iar soldul debitor reprezint sumele
utilizate conform plafonului de creditare aprobat clientului.
Periodic (trimestrial sau semestrial n funcie de hotrrea comitetului director al unitii
bancare teritoriale), ofierii de credite vor efectua analiza modului de utilizare a liniilor de credit,
urmrindu-se ndeplinirea condiiilor avute n vedere la aprobarea creditului, n ce privete:
standingul financiar, serviciul datoriei, performana financiar, inclusiv meninerea caracterului
de permanen a operaiunilor de pli i ncasri prin contul curent etc.
Dac din analiza efectuat rezult c nu mai sunt ndeplinite condiiile avute n vedere la
acordarea liniilor de credit n lei i/sau valut (ex.:nrutirea indicatorilor de bonitate, angajarea
integral a plafonului n condiiile n care ncasrile lunare se situeaz sub 10% din acesta etc.),
banca va ncheia acte adiionale prin care va putea:
1)
Diminua plafonul liniei de credit cu ealonarea la rambursare a sumei stabilite n cel mult
180 zile i prelungirea perioadei de tragere pentru noul plafon de creditare la nivelul contului
curent; plafonul funcioneaz revolving i se va diminua la scadenele prevzute prin graficul
stabilit pentru sumele ealonate la rambursare. n cazul n care sumele ealonate la
rambursare nu sunt pltite la scadenele stabilite, acestea vor fi nregistrate n ziua scadenei
n contul de credit restant;
2)
Sista linia de credit, cu ealonarea la rambursare a soldului rmas de rambursat n cel
mult 180 zile, fr ca banca s permit efectuarea de noi trageri din eventualul plafon rmas
disponibil; se va ncheia act adiional n care se vor conveni cu clientul mrimea ratelor de
credit. Creditul sistat se va nregistra n contul separat de mprumut al liniei de credit (20214)
i va funciona ca un credit pe obiect, urmrindu-se ca la scadenele stabilite s existe n
contul curent disponibilitile necesare rambursrii ratelor de credit i plii dobnzilor
aferente.
25

Prin ealonare la rambursare n cadrul perioadelor menionate mai sus se nelege stabilirea
cuantumului i a termenelor de rambursare a creditului curent, de regul, n rate lunare. n cazul
n care clientul nu este de acord s semneze actul adiional, banca are dreptul s anuleze plafonul
neutilizat i s declare creditul exigibil.
Dac pe parcursul perioadei de creditare apar diferene semnificative ntre nivelul
indicatorilor de bonitate avui n vedere la ntocmirea fluxului de lichiditi (casf flow) existent i
cei efectivi rezultai din ultimele situaii contabile periodice depuse la banc, ca urmare a
creterii portofoliului de contracte sau comenzi, la intern sau extern, a capacitilor de producie
i/sau desfacere existente, nivelul liniei de credit poate fi majorat. Clienii care desfoar o
activitate complex, o parte a produciei fiind destinat livrrilor la intern, diferena avnd
desfacere asigurat la export, sau se aprovizioneaz cu bunuri din import, pot beneficia de o
finanare mixt, prin linie de credit n lei i linie de credit n valut, cu plafoane de creditare
stabilite distinct.
2.4.
Costurile produselor de credit

2.4.1. Dobnzi
Dobnda reprezint interesul care st la baza oricrei operaiuni tip credit i constituie un
cost(pre) al acestuia pltit de client.
Dobnda n lei i/sau valut datorat de client se calculeaz de banc de la data primei trageri
a creditului i pn la data rambursrii integrale. Calculul dobnzii se efectueaz zilnic utiliznd
soldul nerambursat al creditului, se nregistreaz n contabilitate n ultima zi a lunii sau la data
scadenei i se ncaseaz de regul lunar, n prima zi lucrtoare a lunii curente pentru luna
anterioar.
Banca va percepe pentru creditele angajate de clienii si urmtoarele dobnzi:
a) Dobnzi standard (curente) n lei i/sau valut care se determinpornind de la dobnda de
baz (variabil n funcie de costul resurselor, evoluia inflaiei,etc., sau fix) la care se
adaug marja de risc client (MRC). Marja de risc client se stabilete pentru fiecare client de
ctre unitile bancare teritoriale.
b) Dobnzi speciale n lei i/sau valut stabilite de organele competente din centrala bncii
pentru anumite tranzacii din bilan i din extrabilan.
26

c) Dobnzi difereniate n valut pentru clienii care au un nivel nalt de ncasri n valut din
cifra de afaceri i pe care o deruleaz n anumite proporii prin banc.
d) Dobnzi negociate n valut se stabilesc la nivel de unitatea bancar teritorial cu aprobarea
Comitetelor Directoare ale sucursalelor judeene pentru clienii care ndeplinesc condiiile
de mai jos:
-
deruleaz preponderent activitatea prin BCR;
prezint importan deosebit pentru afacerile unitii bancare din zona respectiv
banca are un interes major n meninerea relaiilor cu clienii respectivi
e) Dobnzi amnate n lei i/sau valut n cazul creditelor pentru produse cu ciclu lung de
fabricaie (construcii navale, utilaje complexe, etc.) sau pentru finanarea lucrrilor agricole.
Dobnzile se calculeaz zilnic la soldul creditului angajat i se ncaseaz la termenele
convenite i nscrise n documentele contractuale.
f) Agio este format prin nsumarea urmtoarelor: comisionul de factoring, comisionul de
finanare i alte comisioane.
g) Dobnda de scont este dobnda pe termen scurt pentru clienii cu serviciul bun al datoriei.
2.4.2. Comisioane percepute pentru credite
Comisioanele practicate de banc pentru creditele n lei i/sau valut, au n vedere perioada
pentru analizarea solicitrii, acordarea i monitorizarea creditelor, precum i rambursarea
acestora.
Banca va percepe urmtoarele comisioane:
a) Comisionul pentru ntocmirea i analiza documentaiei se percepe n sum fix la
primirea documentaiei de credit n banc i se achit de client prin ordin de plat sau foaie
de vrsmnt. Banca poate percepe acest comision din contul clientului pe baz de not
contabil. Dac ntr-o cerere clientul solicit mai multe produse tip credit, comisionul pentru
ntocmirea i analiza documentaiei se percepe pentru fiecare produs n parte.
b) Comisionul de gestiune (comisionul de gestionare a resurselor necesare acordrii creditului)
se calculeaz flat la valoarea creditului din contract i se ncaseaz, de regul, o singura
dat la prima tragere de credit.
n cazul prelungirii liniilor de credit pe noi perioade pe baz de cate adiionale la contractele
de mprumut, comisionul de gestiune se va percepe la fiecare prelungire.
27

c) Comisionul de neutilizare se calculeaz la valoarea creditului neutilizat, n funcie de
numrul de zile de neutilizare, inclusiv n cazul acordurilor de creditare/scontare ncheiate i
se ncaseaz potrivit prevederilor contractuale.
n cazul creditelor care se utilizeaz (trag) ealonat, n trane, suma neutilizat se va
determina n funcie de nivelul tranei (nu al plafonului total) i angajamentele efective.
d) Comisionul de modificare se va percepe n sum fix pentru orice modificare consemnat
prin act adiional la contractul de credit (suplimentarea credtului, rescadenarea i
reealonarea unor rate de credit, nlocuirea unor garanii reale i/sau personale etc.).
Comisionul de modificare nu se percepe n cazul majorrii/ diminurii creditelor revolving
i/sau a prelungirii scadenelor de rambursare i nici n cazul n care modificarea este iniiat
de banc.
e) Comisionul de rambursare anticipat se calculeaz flat la suma din credit care urmeaz a
se rambursa anticipat.
f) Comisionul de factoring se determin prin aplicarea unui procent asupra facturilor
prezentate de client i acceptate de banc.
g) Comisionul de finanare pentru operaiunile de factoring se calculeaz la nivelul dobnzii
standard aferente creditelor pe termen scurt n cazul clienilor cu un serviciu bun al
datoriei.
h) Comisionul de administrare a liniei de finanare extern se calculeaz la soldul zilnic al
creditului i se nregistreaz la sfeitul fiecrui an calendaristic, sau la data scadenei finale
a creditului, dup caz.
Comisionul de administrare este datorat bncii la sfritul fiecrui an calendaristic, cu
excepia anului n care creditul are scadena final n cursul anului; n aceast situaie
comisionul de administrare este datorat la data scadenei finale a creditului.
ncasarea se va efectua n ultima zi lucrtoare a anului financiar sau la data scadenei finale
a creditului.
2.4.3. Alte costuri
1) Pentru elaborarea sau verificarea lucrrilor de evaluare sau a studiilor de fezabilitate
executate de salariaii bncii sau de alte persoane fizice sau juridice autorizate, banca poate
percepe i alte costuri, determinate pe baz de tarife.
28

La stabilirea valorii tarifului n cazul evalurii mai multor construcii ce fac parte din
aceeai proprietate imobiliar, se percepe cel pentru construcia cu cel mai mare tarif, la care
se adaug un anumit procent din tariful aferent pentru fiecare poziie suplimentar. Totalul
rezultat nu va depi dublul tarifului pentru construcia cu cel mai mare tarif.
2) Banca percepe tarife majorate cu un anumit procent pentru lucrri de evaluri i studii de
fezabilitate solicitate de clieni n regim de urgen, sau pentru deplasri n afara localitii de
reedin a sediului unitii bancare.
Nivelul de organele competente din Centrala bncii i se comunic prin reglementri specifice
unitilor teritoriale.
2.5.
Documentaia necesar pentru acordarea de credite
n momentul n care o ntreprindere se adreseaz bncilor comerciale cu o solicitare de credit,

aceasta procedeaz la realizarea unei analize detaliate i n domenii diferite privind firma
respectiv. Pentru a ncepe analiza, ntreprinderea este solicitat s depuna o documentaie
economic i financiar complex.
Documentaia va cuprinde:
a) Cererea de credite semnat de persoanele autorizate s prezinte legal agentul economic
solicitant;
b) Bilanul, contul de profit i pierdere, ncheiate pentru ultimii 2 ani, ultimele situaii
contabile, balana de verificare ncheiat pentru ultima lun. Banca va solicita, dup caz
raportul auditorilor firmei sau certificarea bilanului conform reglementrilor legale n
vigoare.
c) Fluxul de lichiditi (cash flow) aferent perioadei pentru care agentul economic solicit
mprumutul i bugetul de venituri i cheltuieli (bugetul activitii generale) ntocmit
conform precizrilor Ministerului Finanelor Publice.
d) Acordul de consultare la CRB.
e) Certificat de atestare fiscal care se va solicita la prima cerere de credit i cel puin o dat
pe an.
f) Planul de afaceri n cazul creditelor de investiii solicitate de clieni cu o cifr de afaceri
anual de peste 1 milion echivalent EUR.
29

g) Garanii propuse, inclusiv acte de proprietate a bunurilor.
h) Hotrrea organului competent potrivit actelor constitutive i legii, cu privire la
contractarea i garantarea creditului; n cazul societilor pe aciuni, se va solicita i
nscrierea la registrul comerului i avansrii spre publicare n Monitorul Oficial Partea a
IV-a a hotrrii adunrii generale de contractare a mprumutului.
i) Orice alte documente necesare solicitate de banc.
Documentele de mai sus sunt comune pentru toate categoriile de credite. Clienii vor anexa,
dup caz, i alte documente specifice tipului de produs de credit solicitat.
2.6.
Analiza activitilor clienilor bncii
Activitatea de creditare, ca orice activitate care implic un avans prezent de fonduri contra unei
viitoare remuneraii, implic riscuri mari. Contra acestor riscuri banca se protejeaz nc din faza
incipient neacordnd credite clienilor care au fost ncadrai n urma analizei bonitii clientului
n categoriile cele mai riscante, adic n categoria de performan financiar D i E. n cazul n
care persoana juridic, ce solicit credit, se ncadreaz n categoria de risc D sau E, i se poate
acorda credit doar cu aprobarea Comisiei de credite / Comitetul de credite / Comitetul Executiv
dup caz.
Astfel, prin activitatea de analiz a performanelor clienilor bncii i implicit a creditelor
acordate lor, banca ii prezice viitorul creditelor avansate, anume dac poate s le mai recupereze
i ce pozitie s ia fa de clientul aflat ntr-o situaie apreciat ca nefavorabil pentru banc.
Analiza calitii clienilor i a creditelor acordate are ca punct de pornire Cererea de
credit pe care clientul o ntocmete la solicitarea deschiderii unui credit .
O analiz a dosarului de credit al unui credit bancar cuprinde dou componente ale
investigaiei:
1. analiza cantitativ
2. analiza calitativ
Decizia de creditare privind volumul, durata, rambursarea, dobnda, va ine cont de punctajul
obinut i de ncadrarea ntreprinderii (conform punctajului) ntr-o anumit categorie de
performan financiar: A,B,C,D, sau E.
30

Dac clienii bncii au deja un portofoliu de credite angajate n perioadele anterioare, analiza
solicitrii unui nou credit se combin cu analiza serviciului datoriei. Aceast ultim analiz
folosete indicatori privind acoperirea dobnzii, creditele restante, pli restante, etc.
2.7.
Aprobarea si acordarea creditelor
Ofierii de credit verific la sediul agentului economic realitatea datelor din documentele
anexate la cererea de credit, efectund totodat analiza situaiei economico-financiare, a
indicatorilor de bonitate ce caracterizeaz activitatea clientului, precum i aspectelor
nefinanciare, n conformitate cu precizrile din prezentele norme metodologice. n funcie de
specificul i natura activitii desfurate, nivelul i dinamica indicatorilor de bonitate, serviciul
datoriei, capacitatea de rambursare etc., ofierii de credite vor stabili categoria de credite care
corespunde cel mai bine necesitilor clientului, afacerii sau proiectului care st la baza solicitrii
creditului. Clasificarea creditelor se face innd cont de evaluarea performanelor financiare ale
clientului i de capacitatea acestuia de a-i onora datoria la scaden.
n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor fi incluse n una din
urmtoarele categorii:
-categoria A- performanele financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden
a dobnzii i a ratei. Totodat se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor
financiare la nivel ridicat;
-categoria B- performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot menine
acest nivel n perspectiva mai indeprtat;
-categoria C- performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o evident tendin
de nrutire;
-categoria D- performanele financiare sunt sczute i cu o evident ciclicitate la
intervale scurte de timp;
-categoria E- performanele financiare arat pierderi si exist perspective clare c nu
pot fi pltite nici ratele, nici dobnzile.
Banca poate aproba credite clienilor care ndeplinesc cumulativ, fr a fi limitative,
urmtoarele condiii:
a) sunt constituii conform legii i posed capitalul social vrsat potrivit actului constitutiv;
31

b) desfoar activiti legale potrivit obiectului de activitate declarat n cererea de credit i care
se afl nscris n actul constitutiv de nfiinare sau actele adiionale ncheiate ulterior la
acesta;
c) sunt n categoria A, B i C de performan financiar;
d) deruleaz i/sau vor derula operaiuni de ncasri i pli prin conturi deschise la unitile
teritoriale ale bncii;
e) din analiza fluxurilor de lichiditi rezult c exist posibiliti de rambursare la scaden a
ratelor de credit i de plat a dobnzilor aferente;
f) valoarea garaniilor acceptate, reale i/sau personale este cel puin la nivelul creditelor
solicitate i a dobnzilor aferente, sau la nivelul stabilit prin reglementri interne
Prin dobnzi aferente se neleg:
-
dobnzile calculate de la data acordrii creditului pn la scadena final a

acestuia, n cazul creditelor pe termen scurt;
dobnzile calculate la data referatului de credit pentru o perioad de cel

puin 12 luni de la aceast dat, n cazul creditelor pe termen mediu i lung
n funcie de specificul i natura activitii desfurate, nivelul i dinamica indicatorilor de

bonitate, serviciul datoriei i posibilitile de rambursare etc., se va conveni felul creditului care
corespunde cel mai bine necesitilor clientului, afacerii sau proiectului.
n cadrul analizei economico-financiare a activitii clienilor, banca va urmri existena
capacitii de rambursare a mprumutailor pe ntreaga perioad de creditare att pentru credit,
ct i pentru dobnzi. Banca nu va acorda credit al cror volum depete capacitatea de
rambursare a clienilor
2.8.
Detalii semnificative privind clientul i creditul solicitat

2.8.1. Date despre agentul economic solicitator de credit
1) Nume client : S.C. ROCON S.R.L.

2) Cod unic de nregistrare : R7248226
3) Adresa : Dobroieti, oseaua Fundeni nr.120, jud.Ilfov
4) Client al BCR din anul 2000
5) Codul ramurei de activitate a clientului este : cod C.A.E.N. 5153 (Comer cu ridicata al
materialului lemnos i de construcii)
32

6) An de nfiinare a firmei: Societatea comercial cu rspundere limitat cu capital integral
privat, nregistrat la Oficiul Comerului sub numrul J32/776/2003, a fost nfiinat n
anul 1995
7) Obiectul de activitate : al societii l constituie comerul en-gross al materialelor de
construcii (plci sudate, oel beton, P.C., ipsos, var, ciment, aracet, vopsea lavabil,
polistiren, crmizi etc.).
8) Calitatea produselor i serviciilor prestate : este bun, societatea reuind s-i formeze
un portofoliu de clieni fideli. Aceti clienii sunt reprezentai n principal de firme din
Bucureti , majoritatea din domeniul construciilor sau a comerului
9) Conducerea i structura organizatoric a clientului :
n prezent conducerea societii este asigurat de d-na Popescu Raluca, administrator
i asociat unic.
La constituire firma avea un capital social de 2 mil.lei, ns n aprilie 2003 capitalul
social a fost majorat la 100 mil.lei, fiind mprit ntr-un numr de 1000 pri sociale de
0,1 mil.lei fiecare, deinut n proporie de 100% de d-na Popescu Raluca.
De la nfiinarea societii au existat mai multe schimbri la nivelul conducerii.
Astfel, n anul 1998, d-na Popescu Raluca a preluat societatea prin cesiunea de pri
sociale de la d-na Georgescu Dorina. Pn la momentul prelurii societii, d-na Popescu
Raluca a fost angajat pe post de contabil la societatea IMPEX. S.R.L., administrat de
soul acesteia.
Numrul personalului angajat la data solicitrii creditului este de 5.
2.8.2. Relaii cu BCR i alte bnci. Elemente excepionale
Este client al BCR din anul 2000.
Societatea mai are cont deschis la Raiffeisen Bank, Sucursala Sebastian, ns rulajul prin
aceast banc este nesemnificativ.
D-na Popescu Raluca este asociat unic i administrator al societii ROCON S.R.L.. Soul
acesteia este asociat unic i administrator la IMPEX S.R.L., care i desfoar activitatea tot
prin intermediul BCR.
ntre cele dou societi exist relaii de interdependen comercial. La data analizei firmei
solicitatoare de credit plile de la aceast firma ctre IMPEX S.R.L. au ncetat.
33

n momentul analizei societatea nu nregistra obligaii restante la bugetul consolidat al statului,
bugetul fondurilor speciale, asigurri sociale, etc.
Nu s-au primit titluri executorii introduse la conturile societii de la Casa de Pensii, Casa de
Sntate, etc.
Societatea nu este nregistrat n baza de date a Fiierului Naional al Persoanelor cu Risc din
cadrul CIP, ca fiind n interdicie bancar.
Deci, societatea este un client vechi i fidel al Sucursalei Crngai, BCR i se caracterizeaz
prin seriozitatea conducerii, nu are datorii restante ctre bugete i garaniile depuse sunt solide.
2.8.3. Date privind creditul solicitat

1) Volumul creditului 4500 mil.lei
2) Destinaia creditului finanarea activitii curente
3) Termenul de rambursare 21.11.2005
4) Costuri: - dobnda de 21% pe an variabil n funcie de costul resurselor de creditare
- comision de neutilizare de 2,5%/an pentru primele 6 luni si 3%/an pentru
urmtoarele 6 luni
- comision de gestiune 1,5% i comision de analiza documentaiei.
5) Garanii i valoarea total admis n garanie:
Contract de gaj fr deposedare pe soldul creditor al conturilor deschise la banc, ce

urmeaz a fi luat n garanie
Ipotec de rang I asupra imobilului situat n Bucureti, str.L.Ptrcanu, nr.11, sector 3,

proprietate a soilor Popescu, n calitate de cauionari. Acest imobil este format din
construcie (vil) P+E+M, garaj i teren aferent. Imobilul a fost evaluat n data de
18.11.5004 la o valoare de 5389 mil.lei, fiind admis n garanie la valoarea de 4311
mil.lei.
Ipotec de rang I asupra imobilului situat n Bucureti, str.L.Galvani, nr.21, sector 2,

proprietate a soilor Popescu, n calitate de cauionari. Acest imobil este format din
construcie (vil) P+E+M i teren aferent. Imobilul a fost evaluat n data de 18.11.5004 la
o valoare de 5163 mil.lei, fiind admis n garanie la valoarea de 4131 mil.lei
34

Total garanii : 8442 mil.lei.
CAPITOLUL .III. SISTEMUL DE CLASIFICARE A CLIENILOR BNCII

COMERCIALE ROMNE
3.1.
Analiza financiar (cantitativ) a firmei solicitatoare a creditului
Analiza aspectelor economico-financiare are ca obiectiv stabilirea unui diagnostic al situaiei

economico-financiare indispensabil pentru decizia de creditare. Aceast analiz se bazeaz pe
documentele de sintez contabil (bilanul, contul de profit i pierdere, politici contabile i note
explicative, raportri contabile periodice etc.).
Prudena bancar presupune, n primul rnd, cunoaterea i nelegerea activitii
clienilor bncii. Cunoaterea activitii desfurate de client n perioada anterioar, precum i a
prevederilor pentru viitor dau posibilitatea bncii, pe de o parte s ofere acestuia serviciile i
produsele bancare adecvate, iar pe de alt parte s ia msuri pentru diminuarea i controlul
riscului n vederea recuperrii creditelor i a ncasrii dobnzilor.
n consecin, n vederea protejrii fondurilor proprii i a celor atrase, banca are obligaia
de a-i seleciona judicios clienii, deoarece performanele acesteia depind de eficiena cu care
sunt acordate creditele. Atunci cnd banca acord un credit, pe baza cunoaterii detaliate a
activitii desfurate de client, aceasta efectueaz un act de ncredere.
n procesul obinerii de informaii despre client, o importan deosebit o are cunoaterea
situaiei economico-financiare a acestuia. Analiza financiar are ca punct de plecare situaie
financiar anual care este documentul oficial de gestiune al agentului economic.
35

n acest sens, bilanul ofer o imagine contabil asupra patrimoniului, situaiei financiare
i rezultatelor obinute, pe baza unor acte administrative emise la un moment dat.
De asemenea, pentru analiza financiar a clientului o importan deosebit o prezint
informaiile furnizate de contul de profit i pierdere.
Pornind de la coninutul bilanului i de la contul de profit i pierdere, ofierii de credite vor
analiza situaia bonitii clienilor pe baza unui sistem de indicatori :
1. indicatori de nivel;
2. analiza ratelor financiare
a) Rate de profitabilitate
-
Rate de marj
Rate de rotaie
Rate de rentabilitate
b) Rate de risc
-
Rate de lichiditate
Rate de solvabilitate
Rate de ndatorare
Rate de acoperire
c) Rate privind valoarea de pia i politica de dividend

Pentru a efectua o apreciere final corespunztoare asupra bonitii clienilor, ofierii de
credite vor urmri coroborarea rezultatelor i interpretarea tuturor indicatorilor prezentai ntr-un
sistem unitar care s scoat n eviden punctele tari i cele slabe ale respectivului agent
economic, i mai ales s poat conduce la luarea unor decizii fundamentale.
Analiza bonitii clienilor se va efectua de ofierii de credite:
Ori de cte ori se solicit un credit;
Pentru creditele aflate n portofoliu la data stabilit pentru analiza modului de respectare
a clauzelor contractuale;
Ori de cte ori conducerea unitilor bancare consider necesar.
La analiza financiar a firmei ROCON S.R.L. am utilizat datele din Anexa nr.1, Anexa nr.2.,
precum i bilanurile contabile din 2000-2004 prezentate n Anexele nr.3-7, Conturilie de profit
i pierderi din 2000-2004 din Anexa nr.8.
36

3.1.1. Indicatori de nivel
Pentru calculul acestor indicatori am folosit datele din tabelul nr.5, care reprezinta o sintez a
datelor din Anexa nr.1.
Tabelul nr.5.
Milioane lei
Denumire indicator
31.12.200
0
31.12.200
1
Marja comercial
CIFRA DE AFACERI
Valoarea adugat
Rezultat net al exer.
Capitaluri proprii
Fond de rulment FR
P1
281
4311
138,4
56
2,7
-500,3
P2
518
6622
200,3
11,296
3
-402
NFR
-528,3
-424
Trezoreria net
28
22
Sursa datelor: Anexa nr.1. i calcule proprii
31.12.200
2
31.12.200
3
31.12.2004
P3
457
15562
211
85
87
-313
P4
5746
38671
3231
385
471
-510
P5
2157
42939
680
219
690
-670
(P2/P1)
variaia relativ(%)
(P3/P2)
(P4/P3)
(P5/P4)
84,34
53,61
44,73
-79,83
11,11
-19,65
-11,78
135,00
5,34
652,48
2800,00
-22,14
1157,33
148,50
1431,28
352,94
441,38
62,94
-62,46
11,04
-78,95
-43,12
46,50
31,37
-668
355
963
-1473
2868
-3538
-19,74
-21,43
57,55
1513,64
-244,16
-514,93
197,82
140,19
1. Cifra de afaceri reprezint veniturile realizate de client la finele perioadei (lun, trimestru,
an) cu terii.
Cifra de afaceri = Vnzri de mrfuri + Producia vndut
Acest indicator este foarte important n caracterizarea mrimii unei societi i a situaiei
economico-financiare a acesteia.
Din tabelul nr.5. i din Figura nr.4. rezult c cifra de afaceri a societii ROCON S.R.L.
nregistreaz o evoluie ascendent pe perioada analizat. Aceast cretere a rezultat ca urmare a
creterii veniturilor din vnzri de mrfuri.
Pentru un client viabil, cu perspective certe de dezvoltare, evoluia cifrei de afaceri trebuie s fie
ascendent, fapt care este caracteristic agentului economic analizat.
Figura nr.4.
37
Evoluia cifrei de afaceri

50000
42939
45000
38671
milioane lei
40000
35000
30000
25000
20000
CIFRA DE AFACERI
(mil.lei)-valoare
nominal
15562
15000
10000
4311
5000
6622
31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004

anul
Sursa datelor : Anexa nr.1.
n aprecierea dinamicii cifrei de afaceri am avut n vedere i influena creterii preurilor,

aceasta fiind necesar pentru a se calcula cifra de afaceri att n termeni nominali, ct i n
termeni reali.
Conform datelor din Tabelul nr.6. am determinat creterea cifrei de afaceri n termeni reali,
cretere care am calculat-o conform formulei lui Fisher:
1+ rata real = (1+ rata nominal) / (1+ rata inflaiei)
Tabelul nr.6.
anul
2000
rata inflaiei (%)
40,7
Sursa: Institutul Naional de Statistic
2001
30,3
2002
17,8
2003
14,1
2004
9,3
Din Tabelul nr.7. i Figura nr.5. rezult faptul c cifra de afaceri att n termeni nominali, ct
i n termeni reali a cunoscut o evoluie cresctoare pn n anul 2003, ns rata de cretere este
mai mare n cazul CA nominale.
Tabelul nr.7.
termeni nominali
termeni reali
Sursa : Calcule proprii
2001/2000
53,61%
17,89%
variaia relativ a cifrei de afaceri

2002/2001
2003/2002
135,00%
148,50%
99,49%
117,79%
2004/2003
11,04%
1,59%
Figura nr.5.
38
procente
Variaia relativ a cifrei de afaceri

160,00%
140,00%
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
termeni nominali
termeni reali
2001
2002
2003
2004
anul
Sursa datelor : Tabelul nr.7.
2. Marja comercial reprezint valoarea nou creat obinut n sfera comerului en-gross i
en-detail i este un indicator esenial de apreciere a performanelor unei activiti comerciale.
Marja comercial = Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor vndute
n perioada 2000-2004 marja comercial descrie o evoluie fluctuant, crescnd n 2001 fa de
2000 i n 2003 fa de 2002. Creterea maxim evideniindu-se n anul 2003, cnd marja
comercial atinge valoarea de 5746 mil.lei., crescnd cu 1157,33% fa de anul anterior.
Dei din anul 2000 pn n 2004 att veniturile din vnzri de mrfuri, ct i cheltuielile
aferente mrfurilor vndute cresc (vezi Anexa nr.1. cu privire la SIG) i n nici un an aceste
cheltuieli nu depesc veniturile din vnzri de mrfuri, totui n anul 2002, respectiv 2004, fa
de anul anterior 2001, respectiv 2003 cheltuielile aferente mrfurilor vndute au crescut ntr-o
mai mare msur dect veniturile ceea ce a dus ca marja comercial n aceti ani s se reduc n
2002 cu 11,78%, iar n 2004 cu 62,46%.
3. Valoarea adugat este valoarea nou creat obinut de o societate din ntreaga sa
activitate, att din cea productiv, ct i din cea de comer.
Acest indicator exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie peste
valoarea bunurilor i serviciilor provenite de la teri
Valoarea adugat = Marja comercial + Marja industrial, unde
Marja industrial = Producia exerciiului (Chelt.cu mat.prime,mater.,energie,combust. +
Lucrri i servicii execut. la teri)
Pentru societatea ROCON S.R.L. indicatorul valoare adugat nregistreaz o evoluie
39

oscilant n perioada 2000-2004, de la 138,4 mil.lei la 680 mil.lei, reflectnd creterea capacitii
agentului economic de a realiza valoare nou creat din activitatea de comer desfurat.
Valoarea adugat este un indicator care permite msurarea puterii economice a unei societi,
fiind important pentru banc, ntruct ea exprim posibilitatea real a clientului de a plti costul
creditelor angajate.
4. Capitaluri proprii
n cadrul acestui indicator se va acorda o atenie deosebit analizei att a capitalurilor proprii
n sens larg, ct i, mai ales, capitalurilor proprii nete n sens strict. n acest sens, se va pune
accent pe determinarea stocurilor, cheltuielilor i altor active incerte care diminueaz valoarea
capitalurilor proprii.
n perioada 2000-2004 capitalurile proprii au cunoscut o evoluie ascendent, n 2003
creterea lor fiind cea mai mare de 2800%, aceasta datorndu-se majorrii capitalului social n
aprilie 2003 de la 2 mil.lei la 100 mil.lei.
Aceeai evoluie cresctoare au nregistrat-o i capitalurile proprii nete n sens strict, respectiv
capitalurile proprii nete n sens larg. (vezi Anexa nr.2.).
Creterea capitalurilor proprii n perioada 2000-20003 nu a fost influenat de ctre profitul
ntreprinderii, deoarece n aceti ani profitul a fost repartizat integral.
5. Rezulatul exerciiului (profit/pierdere) n cifre absolute reprezint indicatorul sintetic care
caracterizeaz eficiena activitii desfurate, aceasta influennd direct capitalurile proprii n
sensul majorrii lor cu profitul i al diminurii cu pierderea.
Pe parcursul perioadei analizate societatea comercial a nregistrat profit, ns a avut o
evoluie oscilant. Deci, clientul respectiv nu intr n categoria celor cu care banca nu poate intra
n afaceri, deoarece nu reuesc s-i recupereze cheltuielile din veniturile realizate, nregistrnd
astfel pierderi.
6. Fondul de rulment = Resurse permanente Nevoi permenente
Resurse permanente = Capitaluri proprii + Provizioane pentru riscuri i cheltuieli + Datorii>1an
Nevoi permenente = Active imobilizate nete.
n cazul unei bune gestionri financiare activele imobilizate trebuie s fie acoperite integral
40

cu pasivele pe termen lung, i deci fondul de rulment trebuie s fie pozitiv.
n cazul clienilor cu fond de rulment negativ, la care activele imobilizate depesc pasivele
pe termen lung, se va urmri preocuparea acestora pentru echilibrarea lor prin sporirea
capitalurilor proprii, a rezervelor i a altor fonduri din profitul realizat, obinerea de subvenii,
vnzarea de active imobilizate etc.
Din Tabelul nr.5. se observ ca FR a nregistrat valori negative, activele imobilizate nete nu
au fost acoperite integral de resursele permanente n nici un an, de aceea societatea comercial a
urmrit echilibrarea lor prin sporirea capitalurilor proprii, a rezervelor i a altor fonduri din
profitul realizat. (vezi bilanurile din 2000-2004).
Dei societatea comercial ROCON S.R.L. are un FR negativ pe parcursul ntregii perioade
analizate, aceast situaie este permis ntreprinderii, deoarece desfoar o activitate comercial,
n care datoriile fa de furnizorii de mrfuri (fiind n volum mare i rennoibile continuu),
(vezi bilanurile din 2000-2004, rd.73), pot fi asimilate resurselor permanente.
7. Necesarul de fond de rulment
NFR = (Nevoi temporare Active de trezorerie) (Resurse temporare Pasive de trezorerie)
Active de trezorerie = disponibiliti
Pasive de trezorerie = credite bancare pe termen scurt
Deci NFR = (Active circulante + Ch.n avans Disponib.) (Datorii <1an + Ven.n avans
Cr.bancare pe TS)
Din a.2000 pn n 2002 firma nregistreaz o NFR negativ (vezi Tabelul nr.1), semnificnd
astfel un surplus de resurse temporare. n acest caz, NFR negativ constituie o surs temporar,
care nu trebuie finanat, ci dimpotriv, ea finaneaz fondul de rulment i trezoreria. ns n anii
2003 i 2004 NFR este pozitiv (vezi Tabelul nr.1), existnd astfel o insuficien de resurse
atrase, care trebuie acoperit prin excedentul de fond de rulment (ns n cazul acestei
ntreprinderi nu exist) sau poate interveni creditul bancar pe termen scurt ( ceea ce se poate
observa n bilanurile din anii respectivi, rd.74).
8. Trezoreria net = Fond de rulment Necesarul de fond de rulment; sau
Ceea ce face ca trezoreria s varieze, nu este att fondul de rulment, care este relativ stabil n
cursul unui exerciiu, ct mai ales necesarul de fond de rulment, n funcie de ciclul de
41

exploatare, agentul economic avnd un necesar de fond de rulment pozitiv cu att mai mare cu
ct ciclul de fabricaie este mai ndelungat.
n perioada 2000-2002 fondul de rulment este superior necesarului de fond de rulment dup
cum este precizat n Tabelul nr.5., deci avem o trezorerie net pozitiv, ntreprinderea n astfel de
situaie nu are angajate credite pe termen scurt.
ns o situaie invers se observ n anul 2003 i 2004, cnd trezoreria net devine negativ,
astfel finanarea nevoilor temporare este asigurat prin credite pe termen scurt.
3.1.2. Analiza ratelor financiare:
3.1.2.1. Rate de profitabilitate
Ratele de profitabilitate agreg ratele de marj cu ratele de rotaie pentru a se sintetiza, n cele
din urm, n rate de rentabilitate a capitalurilor. Sistemul du Pont identific aceast agregare.
3.1.2.1.1. Rate de marj
Ratele de marj numite i rate de rentabilitate comercial caracterizeaz randamentul
diferitelor stadii ale activitii ntreprinderii la formarea rezultatului. Aceste rate se determin ca
raport ntre marjele de acumulare i cifra de afaceri sau valoarea adugat.
Ratele de marja sunt de urmtoarele feluri:
-
rata marjei comerciale
rata marjei brute de exploatare
rata marjei nete de exploatare
rata marjei nete
rata marjei brute de autofinanare
rata marjei asupra valorii adugate

Tabelul nr.8.
Indicatori
Rata marjei comerciale
Rata marjei brute de exploatare (REBE)
Rata marjei nete de exploatare
Rata marjei nete
Rata marjei brute de autofinanare
Rata marjei asupra valorii adugate
Rata valorii adugate
2000
6,5%
2001
7,9%
2002
3,0%
2003
14,9%
2004
5,1%
2,3%
2,3%
1,0%
8,1%
1,2%
1,7%
0,8%
0,7%
1,9%
0,8%
1,3%
0,2%
0,5%
1,0%
0,5%
1,9%
1,6%
0,8%
1,3%
0,9%
70,1%
75,9%
70,6%
97,2%
77,4%
3,2%
3,0%
1,4%
8,4%
1,6%
42

Cifra de afaceri (mil.lei)
4311
6622
15562
38671
42939
Rata marjei comerciale

Aceasta rat este utilizat ndeosebi de ctre firmele cu activitate comercial i se calculeaz
conform urmtoarei formule:
Marja comercial
RMC = ------------------------Vnzri de mrfuri
Conform datelor din Tabelul nr.8. rezult c n anul 2000 i 2003 creterea ratei marjei
comerciale este nsoit de creterea cifrei de afaceri, fapt care relev o situaie favorabil pentru
ntreprindere, adic societatea respectiv a pus n vnzare produse cu performane superioare.
ns n a. 2002 i 2004 scderea ratei marjei comerciale este nsoit de creterea cifrei de
afaceri ca urmare a practicrii unor preuri de vnzare mai reduse, iar variaia relativ a costurilor
mrfurilor vndute a depit n aceti ani (2002 i 2004) veniturile din vnzri de mrfuri (vezi
Anexa nr.1.).
Rata marjei brute de exploatare sau rata EBE:
Consider c aceast este important de analizat deoarece ea indic aptitudinea proprie a
activitii de exploatare a societii ROCON S.R.L. de a degaja profit i totodat masoar nivelul
rezultatului brut de exploatare care este independent de politica financiar, politica de investiii,
de incidena fiscalitii i a elementelor excepionale.
Pentru calculul acestei rate am utilizat formula:
Excedent brut de exploatare
REBE = ----------------------------------Cifra de afaceri
Din tabelul nr.8. se observ c n perioada 2000 i 2001 rata EBE a cunoscut o evoluie
constant, ns n anul 2003 aceast rat a crescut mult de la 1% la 8,1%, dar consider c aceast
ameliorare nu se datoreaz creterii productivitii firmei,ci creterii ratei marjei comerciale.
43

Att n 2002, ct i n 2004 rata EBE a sczut n urma creterii costurilor de exploatare ale
ntreprinderii.
Deoarece firma are pe parcursul perioadei analizate o valoarea sczut a ratei EBE nu pot
spune ca ntreprinderea dispune de posibilitatea financiar de rennoire rapid a echipamentelor
ntreprinderii.
.
Rata marjei nete de exploatare sau rata privind rentabilitatea exploatrii:
Aceast rat exprim eficiena activitii de exploatare sub aspect industrial, administrativ i
comercial i se calculeaz dup urmtoarea formul:
Rezultatul de exploatare
RMNE = -------------------------------Cifra de afaceri
Tabelul nr.9.
Anul
Cifra de afaceri (mil.lei)
Rezultatul de exploatare (mil.lei)
Rata marjei nete de exploatare
2000
4311
73
1,7%
2001
6622
55
0,8%
2002
15562
110
0,7%
2003
38671
731
1,9%
2004
42939
323
0,8%
Tabelul nr.10.
Anul
Cifra de afaceri
Rezultatul din exploatare
2001
53,61
-24,66
Variaia relativ (%)

2002
2003
135,00
148,50
100,00
564,55
2004
11,04
-55,81
Dup cum se vede din Tabelul nr.9. valoarea ratei MNE este foarte mic n perioada analizat, ea
avnd o evoluie descendent n perioada 2000-2002 i 2004. Cu toate c cifra de afaceri a
crescut de la an la an pn n 2004, totui rata marjei nete de exploatare este redus, chiar n
scdere (excepie este a.2003, cnd ritmul de cretere a rezultatului din exploatare (564,55%) a
fost mai mare dect cel al cifrei de afaceri (148,5%) vezi Anexa nr.1 i Tabelul nr.10.),
deoarece rezultatul din exploatare nu a crescut n acelai ritm (fiind mai inferior) cum a crescut
cifra de afaceri (vezi Tabelul nr.10.).
.
Rata marjei nete
RMN exprim capacitatea firmei de a realiza profit i de a rezista concurenei
44

Dup prerea mea, aceast rat este mai puin relevant dect rata marjei nete de exploatare,
deoarece la numrtor este rezultatul net al exerciiului, care nu exprim n exclusivitate un
rezultat al activitii de exploatare.
Formula de calcul este :
Rezultatul net al exerciiului
RMN = ----------------------------------Cifra de afaceri
n Tabelul nr.8. este artat evoluia oscilant a acestei rate, valoarea ei fiind foarte mic din
cauza c valoarea cifrei de afaceri e mult mai mare dect rezultatul net al exerciiului. Nivelul
maxim l-a atins rata MN doar n anul 2000 de 1,3%. Att n 2001, ct i n 2004 aceast rat a
sczut fa de anul anterior 2000, respectiv 2003 ; dar n perioada 20012003 ea a avut u trend
cresctor de la 0,2% la 1% .
Rata marjei brute de autofinanare
Aceast rat msoar surplusul de resurse de care dispune ntreprinderea pentru a-i asigura
dezvoltarea i/sau remunerarea acionarilor si.
Se determin conform formulei:
Capacitatea de autofinanare
RMBA = ----------------------------------Cifra de afaceri
Valoarea acestei rate din 2000 pn n 2004 a nregistrat valori mici (vezi Tabelul nr.8.) ceea ce
semnific c surplusul de resurse de care dispune ntreprinderea ROCON S.R.L. pentru a-i
asigura dezvoltarea i remunerarea asociatului este redus.
Rata marjei asupra valorii adugate
RMVA reflect rezultatul brut dupa deducerea cheltuielilor de exploatare pentru 1 leu valoare
adugat.
Excedent brut de exploatare
RMVA = ----------------------------------Valoarea adugat
45

Pe parcusrul ntregii perioade analizate aceast rat a cunoscut o evoluie fluctuant (vezi
Tabelul nr.8.), ns nu a fost n nici un an mai mic dect 70%, de aceea putem spune ca RMVA a
avut un nivel ridicat.
BCR mai calculeaza i urmtoarea rat:
Rata valorii adugate reprezint raportul dinte VA i veniturile realizate de
ntreprindere (ndeosebi cifra de afaceri), sau altfel spus reprezint ponderea valorii nou create de
agentul economic n totalul activitii sale. Aceste rate le-a putea numi i rate de rentabilitate
comercial pentru faptul c exprim profitabilitatea n raport cu cifra de afaceri, cu activitatea
comercial a ntreprinderii. BCR calculeaz aceast rat n 2 modaliti:
Valoarea adugat
Rata VAaferent CA = ------------------------ x 100
Cifra de afaceri
Valoarea adugat
Rata VA aferent vnz.de mf.+prod.exerciiului = ----------------------------- x 100
vnz.de mf+prod.exerci.
Cu ct valoarea acestui indicator crete de la o perioad la alta, cu att aprecierea sa va fi
mai bun.
n cazul societii ROCON S.R.L. ambele rate sunt egale pe parcursul perioadei analizate,
deoarece firma nu dispune de producie stocat i/sau producie imobilizat (vezi Anexa nr.1.,
rd.6 i 7). Acest indicator a cunoscut o evoluie oscilant, valoarea maxim a avut-o n anul 2003
de 8,4% ca urmare a contractrii de credite pe termen scurt n acest an, care au dus la finanarea
nevoilor temporare, crescnd foarte mult veniturile din vnzri de mrfuri cu 150% fa de anul
precedent, ceea ce a contribuit i la creterea acestei rate comparativ cu anul 2002
3.1.2.1.2. Rate de rotaie
46

Pentru calculul acestor rate am folosit datele din Anexa nr. 8. cu privire la conturile de profit i
pierderi din 2000-2004, i Anexele nr.3-7 n care sunt prezentate bilanurile contabile din 20002004
Ratele de rotaie furnizeaz cele mai importante informaii calitative privind analiza
bilanului financiar. Studiul acestor rate permite aprecierea comportamentului fiecrei
componente a fondului de rulment, deoarece aceste rate msoar ritmul de rennoire a
elementelor patrimoniale, respectiv lichiditatea stocurilor i creanelor comerciale pe de o parte
i exigibilitatea datoriilor de exploatare pe de alt parte.
n timp ce ratele de marj se calculeaz numai pe baza datelor din contul de profit i
pierdere, ratele de rotaie se calculeaz prin raportarea datelor din contul de profit i pierdere la
cele din bilan.
n timp ce ratele de marj exprim structura valoric a cifrei de afaceri, ratele de rotaie
evideniaz intesitatea exploatrii activelor ntreprinderii.
Pentru analiza activelor i pasivelor mai mici de un an pot fi utilizate rate de rotaii exprimate n:
numr de rotaii (Vr)
numr de zile (D)
Relaia de legtur ntre cele dou forme ale vitezei de rotaie este dat de raportul:
Vr = 360 / D
n tabelele de mai jos sunt reprezentate principalele rate de rotaii:
Tabelul nr.11.
Indicatori (nr.rotaii)
Viteza de rotaie a activelor circulante
Rotaia stocurilor de materii prime
Rotaia stoc.de prod.n curs de fabricaie
Rotaia stocurilor de produse finite
Rotaia stocurilor de mrfuri
47
2000
2001
2002
2003
2004
2,10
2,11
2,72
3,01
1,68
20,05
7,27
3,46
8,01
7,01

Tabelul nr.12.
Indicatori (nr.zile)
Durata medie a stoc.de mat.prime
Durata medie a stoc.de prod.n curs de fabricaie
Durata medie a stocurilor de produse finite
Durata medie a stocurilor de mrfuri
Durata medie de ncasare a clienilor
Durata medie de plat a furnizorilor
2000
2001
2002
2003
2004
17,95
49,53
104,10
44,95
51,33
146
116
72
154
130
103
56
81
143
Viteza de rotaie a activelor circulante arat numrul de cicluri efectuate de activele

circulante n decursul unei perioade i se determin astfel:
Cifra de afaceri
Viteza de rotaie = ----------------------Active circulante
Cu ct numrul de rotaii efectuate n decursul unei perioade este mai mare, cu att activele
circulante au fost folosite mai eficient. Pentru a avea o imagine clar asupra acestui indicator, el
trebuie analizat n evoluie i n comparaie cu situaia din alte societi comerciale din ramuri de
activitate similare sau dac este posibil cu nivelul mediu al ramurii.
n cazul societii ROCON.S.R.L. din anul 2000 pn n 2003 viteza de rotaie a activelor
circulante a cunoscut o evoluie ascendent de la 2,1 rotaii n 2000 pn la 3,01 rotaii n 2003.
A putea spune c creterea a fost nesemnificativ conform acestor date prezentate n Tabelul
nr.11. ns totui numrul de rotaii a crescut, ceea ce nseamn c activele circulante au fost
folosite mai eficient. Pe cnd n a.2004 valoarea acestei rate a sczut.
Viteza de rotaie poate fi calculat i distinct pentru diverse tipuri de stocuri (materii prime,
produse n curs de fabricaie, produse finite, etc.) pentru o mai bun analiz.
Rotaia stocurilor de materii prime:
-
exprimat n numr de rotaii:

Vr materii prime
costul aprovizionrilor
= ---------------------------------stocul mediu de materii prime
exprimat ca durat medie de staionare n zile:

stocul mediu x 360
48

Dmaterii prime = --------------------------costul aprovizionrilor
Rotaia stocurilor de producie n curs de fabricaie:
-

cifra de afaceri
Vr prod.n curs de fabr. = -----------------------------------------stocul mediu de prod.n curs de fabr.

stocul mediu x 360
D prod.n curs de fabr. = -----------------------cifra de afaceri
Rotaia stocurilor de produse finite/mrfuri:

cifra de afaceri
Vr prod.finite/mrfuri = -----------------------------------------stocul mediu de prod.finite/mrfuri

D prod.finite/mrfuri
stocul mediu x 360

= -----------------------cifra de afaceri
Aceti indicatori stabilesc numrul de cicluri pe care stocul le descrie n medie n cursul unei
perioade, innd cont de ritmul operaiilor de aprovizionare, producie i vnzare. Numrul de
rotaii ale diferitor categorii de stocuri difer n funcie de natura activitii, durata de via a
produsului, complexitatea procesului tehnologic, caracterul sezonier al produciei, ct i de
condiiile de gestiune din ntreprinderea respectiv.
Societatea comercial ROCON S.R.L. desfoar o activitate comercial i de aceea
valoarea stocurilor de materii prime, a stocurilor producie n curs de fabricaie i a stocurilor de
produse finite este nul. ntreprinderea nu dispune de aceste stocuri dup cum se poate vedea n
bilanurile din 2000-2004 ale firmei.
A putea vorbi doar despre rotaia stocurilor de mrfuri, care scade pn n anul 2002 ca
numr de rotaii,respectiv crete ca numr de zile, ceea ce nu e o situaie bun pentru
ntreprindere, dup care are o evoluie oscilant.
49

A vrea s menionez c ratele exprimate n numr de rotaii au o putere informativ redus, de
aceea mai util este s utilizez ratele exprimate n numr de zile.
Durata medie de ncasare a clienilor:
-
exprimat n zile, reprezint amnarea medie a plii acordat clienilor:

D ncasri clieni
creane clieni x 360

= ------------------------cifra de afaceri
Mrfurile livrate i nencasate reprezint valoarea creditelor comerciale acordate clienilor i

acest indicator arat durata medie a acestor credite.
Durata creditului comercial acordat clienilor depinde de natura activitii, de fora financiar
a societii creditoare, de raporturile acesteia cu clienii si.
Durata medie de plat a furnizorilor:
-
exprimat n zile, reprezint amnarea medie a plii ctre furnizori:

datorii furnizori x 360
D plat furnizori = --------------------------costul aprovizionrilor
n cazul n care costul aprovizionrilor este dificil de determinat, se poate folosi cifra de afaceri.
Valoarea furnizorilor nepltii reprezint mrimea creditelor comerciale obinute, iar
indicatorul arat durata acestor credite.
Din tabelul nr.12. se observ c pn n anul 2002 durata medie de ncasare a clienilor
scade (de la 146 zile pn la 4 zile), ceea ce este favorabil pentru firm, deoarece i ncaseaz
mai rapid creanele de la clienii si. ns dup anul 2002 acest indicator crete din nou, atingnd
n 2004 nivelul de 154 de zile, n schimb ce durata medie de plat a furnizorilor este mai mic,
fiind 143 zile, adic ntreprinderea pltete mai rapid datoriile ctre furnizori dect i ncaseaz
creanele de la clieni. Deci pot zice c pentru societatea comercial ROCON S.R.L. s-au
urgentat plile i s-au ncetinit ncasrile, n 2004, situaie care este caracteristic i anului 2000,
respectiv 2001
Dup prerea mea, consider c pentru o bun gestionre financiar a societii, conducerea
acesteia trebuie s urmreasc reducerea amnrilor la plat acordate clienilor, fr ns a
prejudicia prin aceasta pieele de desfacere.
50

Prelungirea duratei creditelor obinute de la furnizori sporete volumul surselor atrase de care
societatea are nevoie pentru finanarea activelor sale circulante. Aceste surse nu sunt gratuite i
societatea trebuie s aleag ntre costul creditelor-furnizori i costul creditelor bancare, de aceea
ncepnd cu anul 2003 ntreprinderea apeleaz i la credite bancare (vezi bilanul din 2003,
rd.74).
3.1.2.1.3. Rate de rentabilitate
Rentabilitatea reprezint capacitatea agentului economic de a obine profit din activitatea
proprie. n acest sens prezint urmtoarea definiie:eficiena economic reprezint cea mai
general categorie care caracterizeaz rezultatele ce decurg din diferite variante preconizate
pentru utilizarea sau economisirea unor resurse intrate sau neintrate n circuitul economic1
Avnd n vedere modul de structurare a contului de profit i pierdere i baza de raportare,
indicatorii de rentabilitate pot fi grupai astfel:
a)
Rentabilitatea economic
b)
Rentabilitatea financiar
Rentabilitatea economic exprim capacitatea unei societi comerciale de a obine

profit din ntreaga sa activitate economico-financiar.
Tabelul nr.13.
Indicatori
2000
2001
2002
2003
2004
*Rata rentab.econ.brute(ROAbrut)
3318,8%
981,5%
3766,7%
829,9%
43,6%
Rata rentabilitii econ. nete (ROAnet)

Rata CAF
Activ economic (mil.lei)
EBIT - impozit pe profit
2445,4%
418,4%
2833,3%
678,2%
39,7%
3,1%
3,1%
2,0%
3,5%
1,5%
2,7
87
1995
5139
56
40,7%
11,296
30,3%
85
17,8%
590
14,1%
792
9,3%
76,0
26,5
113,0
722,0
870,0
80
2,29
2559
108,296
2,7
3545
124
3
6200
491
87
14055
406
471
27058
rata inflaiei
EBIT (mil.lei)
Capacitatea de autofinanare(mil.lei)
Capitaluri proprii (mil.lei)
Total Activ (mil.lei)
Dintre indicatorii care exprim rentabilitatea economic sunt:

EBIT 1 - Impozit pe profit
Pnet 1+ Dob1
rentabilitii economice nete(Rec nete) = ----------------------------- x 100 = -------------------1
Rata
D. Mrgulescu Analiza economico-financiar a ntreprinderii, edit.Tribuna Economic, Bucureti 1994, pag.188

ROA din l.engl. Return on Assets
**
51

ROA net
Activ economic 0
CPR 0+Dat fin 0
EBIT 1
Pnet 1 + Dob1 + Imp.Profit
Rata rentabilitii economice brute(Rec brute) = ------------------- x 100 = ----------------------------ROA brut
Activ economic 0
CPR 0 + Dat fin0
unde EBIT = Rezultatul net + Ch.cu dobnzile + impozitul pe profit
Activ economic = Imobilizri + ACR nete = Capitaluri Proprii + Datorii financiare
ACR nete = ACR +Ch.n avans Dat.< 1 an Ven.n avans
Rata rentabilitii economice nete numit i Return on Assets(ROA net) net exprim
capacitatea activului economic efectiv investit (Capitalurile proprii+Datorii) de a degaja un
profit global, net de impozit (EBIT- Impozit pe profit), prin care s se asigure autofinanarea
creterii nete a ntreprinderii i remunerarea investitorilor de capital (acionarii i creditorii).
La calculul ratelor de rentabilitate economic am utilizat la numitor activul economic de la
nceputul anului, deoarece consider c e mai relevant de a se exprima raportul dintre efectul
obinut la sfritul anului i efortul depus la nceputul anului, ci nu efortul depus la sfritul
anului (dup cum se tie o rat de rentabilitate reprezint un raport dintre efect i efort).
Att rata rentabilitii ec.nete, ct i rata rentabilitii ec.brute au cunoscut o evoluie
descresctoare din anul 2002 pn n 2004 (vezi Tabelul nr.13.), ns n a.2003 i 2004 s-au
nregistrat chiar scderi foarte mari a acestor rate comparativ cu anii precedeni, datorit
contractrii de datorii financiare n 2003, care au dus la creterea cheltuielilor cu dobnzile pe de
o parte, i la creterea activului economic pe de alt parte. Totui nivelul acestor rate este bun
ceea ce exprim capacitatea mare activului economic efectiv investit (Capitalurile proprii +
Datorii financiare) de a degaja un profit global, net de impozit (EBIT- Impozit pe profit), prin
care s se asigure autofinanarea creterii nete a ntreprinderii i remunerarea creditorilor.
Din 2000 pn n 2002 firma ROCON S.R.L. a fost finanat 100% din capitalurile proprii
de aceea rentabilitatea ei economic net este egal cu rentabilitatea ei financiare ROE (vezi
Tabelul nr.13. i Tabelul nr.14.)
BCR mai calculeaz i urmtoarea rat:
Capacitatea de autofinanare
Rata CAF = ------------------------------------- x 100 ;
Total activ
Rata CAF nu are un nivel mare pe parcursul perioadei analizate (vezi Tabelul nr.13.), de aceea
52

pot spune c ntreprinderea dispune de un surplus de resurse redus pentru a-i asigura
dezvoltarea i/sau remunerarea acionarilor si.
Cu ct aceti indicatori au valoare mai mare, cu att rentabilitatea este mai bun.
Rentabilitatea financiar exprim capacitatea capitalului investit de a produce profit i
reflect scopul final al acionarilor unei ntreprinderi, exprimat prin rata de remunerare a
investiiei de capital fcut de acetia n procurarea aciunilor ei sau a renvestirii
totale/pariale a profiturilor ce le revin de drept.
Tabelul nr.14.
Indicatori
2000
2001
2002
2003
2004
Rata rentabilitii financiare = ROE

Rata rentabilitii financiare nete(Rfin net)
2445,4%
418,4%
2833,3%
442,5%
46,5%
2074,1%
376,5%
97,7%
81,7%
32,1%
Rata rentabilitii fin. curente(Rfin)
2851,9%
2000,0%
132,2%
111,9%
43,5%
Rata rentabilit. fin.brute(Profitabilitatea)

CPNSS (mil.lei)
Profit net (mil.lei)
Rezultat curent (mil.lei)
2814,8%
883,3%
129,9%
109,8%
43,5%
2,7
87
471
682
56
11,296
85
385
219
77
60
115
527
297
Formulele care le-am utilizat la determinarea ratelor din Tabelul nr.14. sunt:
Rezultat net al exerciiului 1
Rata rentabilitii financiare = ROE = --------------------------------x 100;
Capitaluri proprii 0
BCR ns mai utilizeaz i urmtoarele rate:
Rezultatul net al exerciiului (PN)
Rata rentabilitii (Rfin net) = ------------------------------------------ x 100 ;
financiare nete
Capitaluri proprii nete n sens strict
Rezultatul curent al exerciiului
Rata rentabilitii financiare curente(Rfin) = -------------------------------------- x 100 ;
CPNSS
53

Rezultatul brut al exerciiului
Rata rentabilitii financiare brute(Rfin brute) = -------------------------------------- x 100 ;
Pofitabilitatea
CPNSS
BCR n calculul ratelor de mai sus, la numitor a folosit indicatorul capitaluri proprii nete n
sens strict (CPNSS), ce sunt calculate n Anexa nr.2, care prezint avantajul c din capitalurile
proprii se scad diferenele din reevaluare i subveniile pentru investiii i valoarea activelor
incerte. ns consider c dezavantajul este c rezultatul se raporteaz la CPNSS de la sfritul
anului. Mult mai corect din punct de vedere economic este s se raporteze capitalurile proprii de
la nceputul anului, deoarece ele sunt cele ce au contribuit la obinerea profitului net de la
sfritul anului (i nu capitalurile proprii de la sfritul anului).
Unii economiti susin ideea calculrii unei medii a acestor capitaluri proprii, de la
nceputul i sfritul anului.
Evoluia ratelor de rentabilitate financiar pentru ROCON S.R.L. a fost descresctoare
(dup cum este prezentat n tabelul de mai sus) pe parcursul perioadei analizate, datorit faptului
c capitalurile proprii, respectiv CPNSS au crescut de la an la an ca urmare a ncorporrii
profiturilor ntreprinderii ROCON S.R.L. n rezerve (vezi bilanurile din 2000-2004). Cu toate c
ROE a sczut de la 2833,3% n 2002 pn la 31,7% n 2004, totui nivelul ei este bun fiind mai
mare dect rata medie a dobnzii pe pia. ns a vrea s menionez c valorile mari ale celor 3
rate calculate n Tabelul nr.14., dei descriu o situaie favorabil pentru ntreprindere, totui sunt
exagerate deoarece nivelul capitalurilor proprii, respectiv CPNSS este foarte redus(n special n
perioada 2000-2002)
Spre deosebire de Rfin net, Rfin are un avantaj prin faptul c la numrtor figureaz rezultatul
curent al exerciiului care prezint fa de profitul net un rezultat mai apropiat de realitatea
financiar ntruct elimin incidena activitii excepionale.
3.1.2.2. Rate de risc

3.1.2.2.1. Rate de lichiditate
54

Lichiditatea reprezint capacitatea unui client de a face fa datoriilor sale pe termen scurt prin
transformarea rapid a activelor sale circulante n disponibiliti.
Tabelul nr.15.
Indicatori
Rata lichiditii generale (RLG)
Rata lichiditii imediate (RLI)
Rata lichiditii reduse (RLR)
Rata lichiditii curente
2000
80,4%
2001
88,7%
2002
93,7%
2003
94,6%
2004
97,2%
1,1%
0,6%
5,8%
0,4%
3,5%
72,0%
62,9%
20,1%
59,0%
74,0%
80,4%
88,7%
93,7%
94,6%
97,2%
n Figura nr.6. am prezentat o evoluie a ratelor de lichiditate n perioada 2000-2004.

Figura nr.6.
Evoluia ratelor de lichiditate
120,00%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
2000
2001
2002
Rata lichiditii generale (RLG)
2003
2004
Rata lichiditii reduse (RLR)
Sursa datelor : Tabelul nr.15.
Calculul lichiditii se face cu ajutorul urmtorilor indicatori:

Rata lichiditii generale(RLG)
Mai este numit i rata capacitii de plat a ciclului de exploatare. RLG exprim posibilitatea
activelor curente de a se transforma ntr-un termen scurt n lichiditi pentru a stinge obligaiile
de plat exigibile.
Active circulante
RLG = ---------------------------x100;
Datorii pe termen scurt
n perioada 2000-2004 acest indicator a cunoscut o evoluie ascendent de la 80,4% n 2000
la 97,2% n 2004 (vezi Tabelul nr.15.), situaie favorabil pentru ntreprindere i important
55

pentru banc prin faptul c a crescut capacitatea agentului economic de a-i transforma activele
sale circulante n cash, pentru a-i achita la timp datoriile pe termen scurt. Situaie ideal se
consider atunci cnd acest indicator este mai mare ca 100%, ns BCR accept ca nivelul lui s
fie peste 80%.
Numit i rata capacitii de plat imediat.
Disponibiliti
RLI = --------------------------------- x 100
Datorii cu scadena <1an
Rata lichiditii imediate caracterizeaz capacitatea de rambursare instantanee a datoriilor
innd cont de disponibilitile (ncasrile) existente. Aceast rat nregistreaz valori reduse pe
parcursul ntregii perioade analizate (vezi Tabelul nr.15.) i consider c acest indicator este mai
puin relevant datorit instabilitii ncasrilor
Rata lichiditii reduse
Active curente-Stocuri
Creane+Disponibiliti
RLR = ---------------------------x100 = ------------------------------- x 100

Pasive curente
Datorii cu scadena<1an
Numit i testul acid sau rata rapid i exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora
datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti. Valoarea supraunitar a acestei rate indic
faptul c stocurile nu sunt finanate prin datorii pe termen scurt. n general raportul este
subunitar.
Aceast rat a fost ntr-o continu scdere pn n 2002 dup care a nceput s creasc (vezi
Tabelul nr.15.), crescnd totodat i capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen
scurt din creane i disponibiliti. Valoarea subunitar (mai mic ca 100%) a acestei rate indic
faptul c stocurile au fost finanate prin datorii pe termen scurt. Nivelul optim conform teoriei de
specialitate este considerat ntre 0,8 i 1 (respectiv 80% i 100%), nivel care ntreprinderea
ROCON S.R.L. nu l-a atins n perioada 2000-2004.
BCR mai calculeaza i urmtorul indicator care este utilizat n grila sa de rating (vezi Anexa
nr.10):
56
Rata lichiditii Active circ.-Stoc.nevalorif.-Cl.inceri-Dec.cu asoc.priv.capitalul

curente
= ---------------------------------------------------------------------------- x 100
Datorii cu scadena <1an
Consider c aceast rat este mai corect i exprim mai bine realitatea economic dect rata
lichiditii generale, deoarece n calculul ratei lichiditii curente BCR a folosit unele elemente
de activ (cum ar fi: stocurile nefavorabile, clieni inceri i decontri cu asociaii privind
capitalul) care nu se pot transforma rapid n numerar la o valoare prestabilit.
-
Clieni inceri reprezint acele creane cu posibiliti improbabile de recuperare, ca de

exemplu clienii ru platnici, aflai n litigiu. n aceast categorie a clienilor inceri
nregistrai contabil, trebuie incluse i creanele incerte cu o vechime mai mare de 180 zile
determinate de banc n verificrile efectuate.
Stocuri nevalorificabile reprezint acele stocuri de materii prime, materiale, produse finite
etc.degradate sau fr persepectiv cert de desfacere. Valoarea acestor stocuri se determin
de ctre ofierii de credite n procesul de analiz a creditului.
Decontri cu asociaii privind capitalul reprezint aportul la capitalul subscris i nevrsat de

ctre acionari. Acest aport urmeaz a fi vrsat n perioada urmtoare la datele prevzute n
documentele constitutive ale societii sau AGA n cazul unei majorri de capital.
Conform calculelor a rezultat c rata lichiditii curente este egal cu rata lichiditii generale
(RLG), deoarece valoarea stoc.nevalorif., cl.inceri i dec.cu asoc.priv.capitalul este zero.
n ceea ce privete analiza evoluiei lichiditii, nu este suficient ca raportul s fie mai mare
ca nivelul minim acceptat, ci este necesar ca sensul acestuia s fie cresctor. O evoluie
descendent a lichiditii evideniaz o activitate n declin, iar banca trebuie s fie atent n
acordarea de noi mprumuturi.
ns, a vrea s menionez c BCR a atribuit fiecrei ramuri sau subramuri din economie un
nivel optim al acestui indicator (vezi grila de rating pentru ag.economici din Anexa nr.10).
3.1.2.2.2. Rate de solvabilitate
Solvabilitatea reflect capacitatea general a societii de a transforma toate activele sale n
cash pentru plata tuturor datoriilor.
n cadrul acestei analize, banca urmrete evidenierea ponderii contribuiei personale a
57

acionarilor la finanarea datoriilor, comparat cu participarea terilor (inclusiv banca).
Ratele de solvabilitate se vor calcula astfel:
Rata solvabilitii generale
n aprecierea acestui indicator se va urmri ca pe total el s fie supraunitar.
Totodat o ntreprindere poate fi solvabil chiar dac la un moment dat din lips de
lichiditi nu prezint capacitate de plat. ns lipsa capacitii de plat poate avea caracter
temporar dac firma se bazeaz pe o solvabilitate general.
Solvabilitatea are la baz o activitate eficient, care se soldeaz cu beneficii. Pierderile
atrag dup sine starea de insolvabilitate.
Indicatorul de solvabilitate reflect capacitatea agentului economic de a garanta cu activele
sale creditele contractate, precum i posibilitatea de a-i onora obligaiile fa de teri, din
activele sale totale.
Valorile ratelor de solvabilitate sunt prezentate n tabelul de mai jos:
Tabelul nr.16.
Indicatori
Rata solvabilitii generale

Rata solvabilitii patrimoniale
2000
2001
2002
2003
2004
100,11%
100,08%
101,42%
103,47%
102,62%
100,11%
100,08%
101,42%
103,47%
102,62%
Ratele de solvabilitate se vor calcula astfel:

Activ total
Rata solvabilitii generale (RSG) = ----------------------x100
Datorii totale
n cadrul BCR acest indicator se calculeaz n modul urmtor:
Total activeStoc.nevalorificabileCl.inceriAlte active incerte
Rata solvabilitii = ----------------------------------------------------------------------------x100
patrimoniale
Datorii totale
Deoarece valoarea stoc.nevalorificabile, cl.inceri i altor active incerte este zero n perioada
2000-2004, cele 2 rate din Tabelul nr.16. sunt egale. Consider c rata utilizat de BCR este mai
bun i mai corect, fiindc n calculul activelor totale nu include i valoarea activelor incerte,
active care nu se pot transforma rapid n numerar la o valoare prestabilit.
Evoluia acestui indicator este favorabil, a putea zice c pe parcursul perioadei analizate
aceste rate sunt constante i supraunitare (mai mari ca 100%), ceea ce e bine pentru agentul
58

economic, avnd astfel capacitatea de a-i plti datoriile totale, adic are capacitatea de a
garanta cu activele sale creditele contractate, precum i posibilitatea de a-i onora obligaiile fa
de teri, din activele sale totale. Deci ntreprinderea este solvabil .
3.1.2.2.3. Rate de ndatorare
Ratele de ndatorare evideniaz importana ndatorrii asupra gestiunii financiare a
ntreprinderii. Pentru societatea ROCON S.R.L. am calculat urmtoarele rate:
Datorii totale
Gradul de ndatorare general = --------------------------------------------(Leverage)
Datorii financiare totale
Gradul de ndatorare financiar = -------------------------------------------(Gearing)
Cheltuieli financiare
Rata de prelevare a chelt.financiare(RPC) = ------------------------------EBE
Datorii financiare = Datorii financiare cu scadena<1an + Datorii financiare cu scadena>1an
(partea<1an) + Datorii financiare cu scadena>1an
Tabelul nr.17.
Indicatori
2000
2001
2002
2003
2004
Gradul de ndatorare general (Leverage)
94677,8%
118066,7%
7026,4%
2884,1%
3821,4%
Gradul de ndatorare financiar (Gearing)
323,6%
644,8%
Rata de prelevare a chelt.financiare (RPC)
0,1
1,1
n aprecierea acestui indicator se va avea n vedere c banca particip ca partener la

finanarea unei firme alturi de proprietari mprindu-i n mod corespunztor riscurile.
Preferabil pentru banc i pentru imaginea clientului este ca indicatorul s tind spre 0,
exprimnd prin aceasta c datoriile sunt minime sau inexistente. Banca admite totui ca acest
indicator gradul de ndatorare general s fie mai mic de 100%, anume jumtate din activele
societii s fie finanate din surse atrase. ns nivelul optim al acetui indicator variaz n funcie
de ramura/subramura din economie n care i desfoar activitatea agentul economic (vezi grila
de rating penru ag.economici).
59

Indicatorul grad de ndatorare general i grad de ndatorare financiar al ntreprinderii
ROCON S.R.L. nregistreaz pe perioada analizat un nivel necorespunztor (vezi Tabelul
nr.17.), deoarece clientul are datorii foarte mari. Nivelul optim este ca acest indicator s tind
spre zero. Propunerea mea este ca pentru a mbunti acest indicator agentul economic trebuie
s-i creasc capitalurile proprii i s-i diminueze datoriile ctre creditorii si diveri.
Pn n anul 2002 societatea comercial ROCON S.R.L. nu a avut nici o datorie financiar,
ns din 2003 ea crete i totodat cresc i cheltuielile financiare (vezi bilanurile contabile i
conturile de profit i pierdere din anul 2003 i 2004). n anul 2004 nivelul ratei de prelevare a
cheltuielilor financiare este foarte mare (mai mare dect 0,6 nivel optim), deci ntreprinderea se
confrunt cu dificulti de gestiune financiar, riscnd s intre n stare de faliment.
3.1.2.2.4. Rate de acoperire
Riscul financiar apare n momentul n care se apeleaz la credite pentru a completa sursele de
finanare ale unei activiti.
Premisa fundamental ca o firm s-i sporeasc rentabilitatea financiar n condiiile
apelrii la credite, este ca rentabilitatea economic s fie superioar ratei dobnzii. n caz contrar,
cnd apelarea la credite se face n condiiile n care rata rentabilitii este inferioar ratei
dobnzii, apare o degradare a rentabilitii financiare datorit diminurii profitului.
Din punct de vedere bancar, aceti indicatori au o importan deosebit ntruct ei prezint
indicii asupra posibilitii societilor comerciale de a rambursa mprumuturile i de a plti
dobnda.
Indicatori
acoperirea dobnzii - nrch.cu dob / Excedent Brut Total
2000
-
2001
-
2002
-
Tabelul nr.18.
2003
2004
3,52
1,52
7%
115%
Riscul financiar se exprim prin indicatorul de acoperire a ratei dobnzii care arat
capacitatea societii de a plti dobnda la creditele angajate. El se exprim astfel:
Rezultatul naintea plii dobnzii i impozitului pe profit (EBIT)
Acoperirea dobnzii = ----------------------------------------------------------------------------Cheltuieli cu dobnzile
60

Acest indicator mai este numit i rata TIE (Times Interest Earned).
n anul 2003 nivelul acestui indicator este mai mare dect 3, fapt care reflect o bun capacitate a
agentului economic de a-i achita dobnda, ceea ce nu se poate spune de o astfel de situaie
favorabil i n anul 2004, unde indicatorul este doar de 1,52 (vezi Tabelul nr.18.).
BCR mai calculeaz i urmtorii indicatori :
Cheltuieli cu dobnzile
--------------------------------- x 100 ;
Excedent brut total (EBT)
n anul 2003 cheltuielile cu dobnzile reprezint doar 7% din EBT, ceea ce este favorabil pentru
ntreprindere, plata dobnzii fiind sigur. ns n 2004 nivelul acestui indicator este foarte mare,
reflectnd o capacitate redus a agentului economic de a face fa cheltuielilor cu dobnzile (vezi
Tabelul nr.18.). Cu ct valoarea acestui indicator este mai mic, cu att plata dobnzii este mai
sigur.
3.1.2.3. Rate privind valoarea de pia i politica de dividend
Aceste rate raportez aprecierea pe care o d piaa (bursa) performanei agentului economic
(prin cursul bursier) la rezultatele anuale evideniate n documenetele contabile de sintez
(profitul net i distribuia acestuia : renvestirea i dividendul).
Ratele privind valoarea de pia caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de meninere e
poziiei economice att la nivel naional, ct i la nivelul sectorului de activitate.
Voi analiza urmtoarele rate:
1)
Coeficientul de capitalizare bursier (PER )

Coeficientul PER evideniaz puterea de capitalizare a investiiei n cumprarea aciunii
(price), ca urmare a oportunitilor de cretere sustenabil (prin profitul net renvestit), adic
acest indicator exprim de cte ori investitorii sunt dispui s plteasc profitul net pe aciune.
Pentru ntreprinderile care coteaz la burs, acest randament bursier poate fi determinat de
ctigul de capital prin creterea cursului aciunilor i dividendele ce revin pe aciune.
Curs bursier al aciunii

PER = ----------------------------------Profit per aciune
n englez - Price to Earnings Ratio
61

Pentru ntreprinderea ROCON S.R.L. acest indicator nu poate fi calculat, deoarece nu coteaz
la burs.
Valorile coeficientului sunt cuprinse, n general, ntre 8 i 12. Un PER peste 15 indic o cerere
ridicat de aciuni la un pre mai mare dect profiturile i dividendele actuale, n cazul n care se
anticipeaz o cretere a valorii firmei.
2)
Randamentul de divident ( div )
Aceast rat intereseaz n special acionarii minoritari, care urmresc, n general, o

rentabilitate pe termen scurt, adic un dividend imediat. Acest indicator exprim investiia de
capital n cumprarea aciunii.
Dividende / Numrul de aciuni emise
Dividend pe aciune (DPS)
div = ---------------------------------------------- = -------------------------------------Curs bursier al aciunii

la burs.
3)
MBR (Market to Book Ratio)
Acest indicator mai este numit i raportul valoare de pia / valoare contabil. Acest raport
exprim valoarea pe care pieele financiare o confer echipei manageriale i organizaionale a
ntreprinderii.
MBR = -----------------------------------Valoarea contabil a aciunii
O ntreprindere bine condus, cu o echip managerial puternic, cu o structura
organizaional eficient i cu suficiente posibiliti de cretere ar trebui s aib o valoare de
pia mai mare sau cel puin egal cu valoarea contabil a capitalului su social. Valorile acestei
rate vor depinde att de factorii economici generali, ct i de factorii care aparin numai
ntreprindeii respective.
la burs.
n englez - Dividend Yield

n englez Dividend Per Share
62

Rata anual de cretere g
4)
n general, managerii privesc creterea drept ceva care trebuie maximizat. Aceast motivaie
este doar parial valabil, proporional cu creterea firmei crescnd i piaa de desfacere i
profitul ei. ns, din punct de vedere finaciar creterea nu este att de simpl. Aproape la fel de
multe firme dau faliment din cauza unei creteri prea rapide, ca i cele datorate unei creteri prea
lente. Aceast rata se calculeaz astfel:
g = ROE * b = ROE * (1 DIV / PN)
Valoarea de pia a ntreprinderii va fi n fiecare an mai mare cu rata g de cretere.
Profit per aciune (EPS )
5)
Acionarii majoritari, deaoarece fac un plasament pe termen lung, nu urmresc creterea

imediat a rentabilitii i a dividendelor, ci rezultate bune ce pot fi folosite i la dezvoltarea
ntreprinderii, rezultate ce vor conduce la creterea valorii aciunilor.
Acest indicator este determinat conform urmtorului raport:
Profit net (PN)
EPS = ---------------------------Numr de aciuni emise
BCR analizeaz i politica de dividende, respectiv politica conducerii societii de repartizare i
utilizare a profitului care este reflectat de urmtorul indicator:
Dividende
Politica de dividende = ------------------------------------ x 100
Rezultatul net al exerciiului
Cu ct acest indicator este mai mare, cu att acionarii au beneficiat de o pondere mai mare de
dividende din totalul profitului obinut, cunoscut fiind faptul c banca agreeaz reinvestirea ntro proporie ct mai ridicat a profitului net.
3.2.
Analiza nefinanciar (calitativ) a clientului
Analiza nefinanciar vizeaz credibilitatea clientului, ca element psihologic esenial cu

privire la formarea de ctre banc a convingerilor referitoare la calitile morale i profesionale
ale conductorilor agenilor economici solicitani de credite, a principalilor asociai i
colaboratori, precum i a reputaiei privit prin calitatea produselor, serviciilor i a modului de

n englez Earnings Per Share
63

ndeplinire a obligaiilor asumate n relaiile cu partenerii de afaceri.
n fundamentarea deciziei de acordare a unui credit, ofierii de credite vor ine seama de
aspecte interne privind managementul, activitatea desfurat i strategia viitoare, precum i de
factorii nefinanciari externi.
ntreprinderea care solicit un credit trebuie s vin n faa bncii cu o activitate economic
care s nu prezinte mari riscuri pe perioada de acordare a creditului.
BCR acord o importan deosebit analizei calitative, fapt care rezult din acordarea a 51%
din punctajul total pentru analiza aspectelor nefinanciare n comparaie cu 49% - pentru analiza
cantitativ. Criteriile necuantificabile (calitative) pentru societatea analizat sunt urmtoarele:
1) Calitatea acionariatului ntreprinderea ROCON S.R.L. nu are un prestigiu deosebit n
comunitatea de afaceri internaional i naional, fiind un IMM este recunoscur doar n
mediul de afaceri local.
Firma n cauz are doar un singur acionar Popescu Raluca i deine 100% din capitalul
social.
Pentru o evaluare mai bun, ofierul de credite va solicita completarea unui chestionar
prezentat n Anexa nr.9. privind prezentarea conducerii n care sunt menionai toi
proprietarii semnificativi (n cazul dat un singur proprietar) i responsabilitile
corespunztoare acestora.
2) Managementul banca solicit i o analiz a calitilor manageriale ale conductorilor
firmei conform condiiilor cerute de economia de pia. Managementul societii analizate
are ca nsuiri principale:
-
nclinaia spre inovare i creativitate,
cunotine n domeniul financiar,
cunotine n marketing, flexibilitatea,
un grad de experiena al conducerii relativ ridicat pentru atingerea obiectivelor

de afacere,
capabilitatea i abilitatea echipei de conducere
Ofierul de credite acord o importan deosebit managementului firmei, acestui criteriu i se

acord o pondere de 10%, fiind un criteriu calitativ cu ponderea cea mai mare din total criterii
nefinanciare (n cazul BCR).
64

3) Condiii de eligibilitate ofierul de credite determin dac firma este eligibil la toate
categoriile de credit sau doar la anumite categorii de credit, n cazul dat ntreprinderea
analizat este eligibil numai pentru anumite categorii de credite.
4) Strategia are ca scop determinarea obiectivelor pe care le urmrete firma fie pe termen
scurt, fie cele bine definite, precum i posibilitile de realizare a acestor obiective.
Dup cum am menionat n capitolul I, pct.1.2.1. obiectul de activitate al societii
ROCON S.R.L. l constituie comerul en-gross al materialelor de construcii (plci sudate,
oel beton, P.C., ipsos, var, ciment, aracet, vopsea lavabil, polistiren, baghete i tavane de
polistiren, crmizi, plinte universale, folie autoadeziv etc.). Firma dat dorete s furnizeze
marf pentru urmtoarele lanuri de hypermarket : METRO, CORA, PRACTIKER,
BRICOSTORE,CARREFOUR.
5) Condiii de pia n care i desfoar activitatea pentru produsele realizate / serviciile
prestate de clieni firma respectiv are pia de desfacere.
Procesul de analiz s-a desfurat pe baza:
-
Cunotinelor ofierului de credit cu privire la sectorul respectiv i la piaa de desfacere

aferent acestuia;
Discuiilor purtate cu specialitii de sector, ori de cte ori este posibil acest lucru;
Informaiilor furnizate de clieni (studii de marketing, planuri de marketing, materiale

publicitare, etc.);
Discuiilor purtate cu clientul;
Ofierul de credite a evaluat condiiile de pia n care i desfoar activitatea clientul din punct
de vedere al:
Concurenei firmei
a) Firmele care ofer produse/servicii identice sau similare pe segmentul de pia al
clientului sunt SC GOTIC S.R.L., SC INVEST S.R.L.;
b) ntreprinderea analizat se deosebete de concuren prin cunoaterea foarte bun a
pieei de desfacere, printr-un sistem profesionist de vnzare, gama larg de
produse, program de lucru flexibil i adaptiv, calitate nalt a produselor oferite,
perfecionare continu.
ns punctele slabe ale afacerii clientului comparativ cu ale concurenei sunt:
deinerea unui depozit n zona B.
65

c) Preurile clientului fa de cele ale concurenei sunt la un nivel superior, reflectnd
astfel calitatea produselor oferite i a serviciilor, dar aceste preuri sunt i
negociabile n funcie de cantitate, termen de plat i condiii de livrare.
d) Propunerile clientului pentru a-i mbunti poziia pe pia sunt : constituirea unui
depozit propriu, creterea parcului logistic, pregtirea pentru intrarea n UE.
e) Procentul din pia deinut de client n funcie de produs este de 5-20% din pia.
f)modalitile de adaptare a clientului la schimbrile pe pia n funcie de urmtorii
factori:
-
creterea concurenei pe piaa intern perfecionarea permanent a serviciilor,

reducerea costurilor, creterea productivitii.
Creterea cererii gam larg de furnizori, reducerea birocraiei interne, parc

logistic suficient.
Schimbri n legislaie intrarea n UE va uura comerul dintre SC ROCON

S.R.L. i partenerii externi.
Ali factori care pot influena piaa studii de marketing permanente i

periodice, ntreinerea unui sistem organizaional eficient i adaptiv.
Furnizorilor - firma are urmtorii furnizorii actuali i cei viitori, interni i externi, care
dein cel puin 15% din costurile agentului economic.
furnizori actuali - DOLLKEN, WEIMAR, FRIDOLA.
furnizori viitori PRAKTICUS, VINYLIT.
Clienilor - agentul economic are ca principali clieni actuali i viitori care fiecare din
ei reprezint mai mult de 15% din vnzrile lunare ale firmei:
clieni actuali SC VIENDA S.R.L., SC OPTIM S.R.L.
clieni viitori lanuri de magazine PRACTIKER, METRO.
6) Colaterale primite garaniile aduse de ctre agentul economic sunt prezentate n capitolul
I., pct.1.2.3., la subpunctul 5). Aceste garanii sunt non-cash cu lichiditatea i valoarea de
pia acceptabil.
7) Realitatea raportrilor contabile n urma verificrilor efectuate de ctre ofierul de
credite s-a stabilit c rapoartele financiare ale agentului economic sunt auditate de auditori
independeni.
Acestui criteriu BCR i asociaz un punctaj de 3%, fiind un criteriu cu cea mai mic pondere.
66

3.3.
Puncte tari i puncte slabe ale analizei efectuate de BCR

A vrea s menionez faptul c BCR include n analiza sa a unui client , persoan juridic,
solicitator de credit att factorii calitativi, ct i cei cantitativi, acordnd o atenie deosebit
aspectelor nefinanciare ale firmei.
Punctele tari ale analizei efectuate de BCR consider c sunt urmtoarele:
-
BCR analizeaz trendul cifrei de afaceri n termeni reali, fapt care reflect mai
corect realitatea economic a firmei.

Deoarece rata inflaiei n perioada analizat este mare (vezi Tabelul nr.2), ea afecteaz cifra
de afaceri, fapt care se observ din compararea acestui indicator n valori nominale i valori
reale. Trendul CA este inclus i n grila de rating (vezi Tabelul nr.15.).
-
La calculul ratelor de rentabilitate financiar, a gradului de ndatorare general
i a gradului de ndatorare financiar, BCR utilizeaz la numitor capitalurile proprii nete n

sens strict (CPNSS), care prezint avantajul c din capitalurile proprii se scad diferenele din
reevaluare, subveniile pentru investiii i valoarea activelor incerte.
-
La calculul ratei lichiditii curente, ratei solvabilitii patrimoniale, BCR la
numrtor n calculul activelor totale nu include i valoarea stocurilor nevalorificabile,

clienilor inceri i altor activelor incerte, active care nu se pot transforma rapid n numerar la
o valoare prestabilit.
Printre punctele slabe ale analizei BCR cu privire la persoanele juridice, solicitatoare de credit,
consider a fi urmtoarele:
-
La calculul ratelor de rentabilitate economic BCR nu utilizeaz la numitor
activul economic de la nceputul anului, ci pe cel de la sfritul anului. ns, dup cum se
tie, o rat de rentabilitate reprezint un raport dintre efect i efort, de aceea consider c e
mai relevant de a se exprima raportul dintre efectul obinut la sfritul anului i efortul
depus la nceputul anului, ci nu efortul depus la sfritul anului, exprimnd astfel mai bine
realitatea economic a ntreprinderii.
n cazul ratelor financiare la numitor BCR a utilizat indicatorul CPNSS de la sfritul anului,
ci nu de la nceputul anului. De aceea consider c dezavantajul este c rezultatul se raporteaz la
67

CPNSS de la sfritul anului. Mult mai corect din punct de vedere economic este s se raporteze
capitalurile proprii de la nceputul anului, deoarece ele sunt cele ce au contribuit la obinerea
profitului net de la sfritul anului (i nu capitalurile proprii de la sfritul anului).
Unii economiti susin ideea calculrii unei medii a acestor capitaluri proprii, de la nceputul i
sfritul anului.
68

CAPITOLUL .IV.
4.1.
RATINGULUI DE CREDITE
Ratingul de credit
1) Ratingul de credit reprezint un instrument eficient de management al riscurilor. Sistemul

de rating al creditelor este elaborat de banc n conformitate cu principiile i practica
internaional tocmai pentru a diferenia nivelurile de risc n cadrul portofoliului de
mprumuturi al bncii att pentru evitarea unei concentrri a creditelor cu risc major i
asigurarea managementului riscului de credite n vederea proteciei corespunztoare a
bncii, ct i pentru determinarea unui trend al standingului financiar al clientelei.
2) n stabilirea sistemului de rating, conform practicilor internaionale, s-a avut n vedere ca
pentru acei debitori care au caracteristici de risc comparabile s se obin i grade de rating
apropiate ca nivel.
n scopul promovrii unei diferenieri mai adecvate a riscului de credit, sistemul de rating
are mai multe categorii de rating, ceea ce permite stabilirea clienilor performani, ct i a
celor mai puin performani sau chiar neperformani.
3) Pentru clienii eligibili la creditare, ratingul este coroborat cu alte criterii (serviciul datoriei;
nivelul ncasrilor valutare) pentru stabilirea marjei de risc client (MRC). Astfel, ratingul
are o influen direct asupra costului creditului, avnd n vedere c MRC reprezint o
component a ratei de dobnd stabilit pentru credite.
4) Prin criteriile cuprinse, calificativul (ratingul) atribuit unui client are un coninut informativ
ridicat i st la baza stabilirii limitelor de expunere la risc fa de clienii bncii. Pe lng
funcia operativ de instrument de decizie n procesul de creditare, ratingul de credit,
analizat n evoluie pe categorii de clieni, pe ramuri economice etc., ofer indicii valoroase
specialitilor bncii, pe baza crora se fundamenteaz politicile de management al riscului
i msurile prudeniale de dispersie echilibrat a acestuia.Pentru clienii bncii, sistemul de
rating de credit este difereniat pe ramuri sau subramuri.
5) Limita de risc este un instrument de monitorizare permanent a riscului din operaiuni de
creditare i alte operaiuni sau produse similare creditului n scopul identificrii evalurii i
controlului influenei negative a factorului de risc de credit asupra rezultatului financiar al
bncii
Pentru o mai bun gestionare a riscului n activitatea de creditare, banca i stabilete limite
69

de risc pentru un eantion reprezentativ de clieni fa de care aceasta nregistreaz
expunere.
6) Determinarea ratingurilor de credit, stabilirea limitelor de risc, gestionarea debitorilor unici
i utilizarea informaiei de risc bancar furnizat de CRB sunt cuprinse n Procedura privind
riscul de credit.
7) Banca acord credite clienilor a cror performan financiar este A, B sau C.
Ratingul de credit reprezint un calitativ exprimat numeric aferent calitii portofoliului de
mprumuturi al fiecrei uniti bancare teritoriale.
Scopul introducerii ratingului de credite este acela de a diferenia nivelul de risc n cadrul
portofoliului de mprumuturi al bncii pentru :
evitarea situaiei gruprii creditelor n categoria cu risc major;
determinarea trendului calitii portofoliului astfel nct s se poat ntreprinde

msurile necesare pentru a evita o deteriorare, n timp, a acestei caliti;
asigurarea managementului riscului de credite i protecia corespunztoate a bncii

mpotriva acestui risc.
Ratingul de credite se bazeaz pe comparaia de ordin statistic (istoric), dar i pe analiz

i prognoz. Sistemul de rating de credite al BCR este de tip bi-dimensional, corobornd
rezultatele analizei caracteristicilor clientului cu cele ale creditului. Caracteristicile clientului
se fundamenteaz pe analiza aspectelor generale, financiare, poziia n (sub)ramura de
activitate, de management i strategie. Analiza caracteristicilor creditului se bazeaz pe
istoricul relaiei de credit, ndeplinind condiia de exigibilitate, administrarea i monitorizarea
creditului, serviciul datoriei, sursa de rambursare i natura colateralelor. Caracteristicile
creditului se refer la toate creditele de care beneficiaz clienii respectivi, pe termen scurt,
mediu i lung, n lei i n valut.
Ratingul de credite se calculeaz pentru toi clienii beneficiari de credite, aflai n
portofoliu pe baza bilanurilor contabile anuale, iar n cursul anului cu ocazia
acordrii/revizuirii creditelor, atunci cnd conducerile unitii bancare teritoriale consider
necesar.
Nivelul cel mai slab al ratingului de credit este 5, practic un credit cu rating 5 este
considerat pierdere, nivelul acceptabil fiind 3,40. Creditele cu ratingul mai slab de 3,40 pot fi
aprobate la propunerea sucursalelor judeene, numai de Centrala BCR, indiferent de nivelul
70

expunerii.
Ratingul de credit se calculeaz att pe baza situaiei contabile periodice, pentru a se
cunoate n mod real i obiectiv calitatea i structura portofoliului de mprumuturi al bncii,
dar i ca obiectiv strategic de atins n perioada urmtoare privind calitatea portofoliului de
credite, ca prghie a managementului riscului de credite.
4.2.
Ratingul de credite pentru determinarea performanei financiare la

agenii economici
Pentru determinarea performanei financiare la agenii economici, BCR clasific firmele n

funcie de domeniul n care i desfoar activitatea, atribuindu-le un C.A.E.N. specific fiecrei
ramuri / subramuri din economia romneasc. Astfel SC ROCON S.R.L. i desfoar
activitatea n domeniul comerului i are un C.A.E.N. 5153 (Comer cu ridicata al materialului
lemnos i de construcii).
Ratingul de credit se determin pentru fiecare client beneficiar de credite prin marcarea csuei
corespunztoare pentru fiecare indicator ce caracterizeaz clientul (att cei cantitativi, ct i cei
calitativi); pentru acelai indicator, nu se poate marca dect o singur csu rezervat, astfel
nct pentru fiecare client se vor marca 14 csue, tot attea ci indicatori cuprinde ratingul.
Calculul punctajului total se efectueaz conform urmtoarei relaii:
14
CR = (gs x Cr15) , unde:

i=1
gs
= greutatea specific atribuit fiecrui criteriu (cantitativ/calitativ)
Cr1, , Cr5 = numrul criteriului de rating ndeplinit

CR = ratingul de credit
Ratingul de credite
1.00-1.80
1.81-2.60
2.61-3.40
3.41-4.20
4.21-5.00
Tabelul nr.19.
Performana financiar
A
B
C
D
E
Sursa : Norme interne ale BCR
71

Pentru calculul mai uor al ratingului de credit pentru societatea comercial analizat voi
prezenta o sintez a criteriilor cantitative utilizate n grila BCR. La ntocmirea grilei am utilizat
datele din 31.12.2004.
-
trendul cifrei de afaceri n termeni reali l-am calculat n Tabelul nr.3. i este
cresctor pe parcursul ntregii perioade analizate (17,89%, 99,49%, 117,79%, 1,59%),
deci i se atribuie CR1.
Lichiditatea curent (RLC = 97,2%, adic 90<RLC<100. Deci are CR2.
Rata solvabilitii patrimoniale (102,62%, deci i se atribuie CR4)
Profitabilitatea sau rata rentabilitii financiare brute (43,5%, deci are CR1).
Gradul de ndatorare general (3821,4%, deci i se atribuie CR5).
Deoarece firma analizat nu desfoar activitate de export indicatorului

ponderea exportului n cifra de afaceri i se atribuie CR5.
Factorii calitativi sunt descrii n capitolul III, pct.3.2.

Punctajul total va fi :
CR = 0,1 *1 + 0,06 * 2 + 0,07 * 4 + 0,08 * 1 + 0,06* 5 + 0,02 * 5 + 0,1*2 + 0,08* 3 + 0,1 * 2
+0,09*3 + 0,08*3 + 0,09*1 + 0,03*2 + 0,04*3 = 2,40.
Deci ntreprinderea ROCON S.R.L. are o performan financiar de tip B, avnd un punctaj
calculat conform grilei de rating al BCR de 2,40.
n tabelul nr.20. am prezentat grila de rating utilizat de ctre BCR pentru determinarea
performanei financiare a agenilor economici.
NOT :
/* Ajustarea cifrei de afaceri se va realiza n funcie de rata inflaiei comunicat prin buletinul de
statistic lunar al I.N.S.S.E.
/** Indicatorii de bonitate
/*** Altele dect cele acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor
72
Tabelul nr.20.
gs.
CR.1
I. CRITERII CANTITATIVE (CUANTIFICABILE):
1. Trendul cifrei de afaceri
0.1
Trend cresctor al
(determinat n termeni
cifrei de afaceri pe
reali)/*
ultimii 3 ani
2. Lichiditate curent/**
0.06 Lichiditate ridicat
Comer-CAEN:50-52
Ind.Chimic-CAEN:23-25
Ind.Extractiv-CAEN:
10-14, 40
Ind.Echip.Th.calcul,
Electroth. CAEN: 29-33
Ind.Mijl.de transp. CAEN:
34-35
Ind.Textil i piel. CAEN:
17-19, 37
Agricultur CAEN: 01-02,
05, 15-16
Construcii, Alte ramuri
CAEN:45,60-64,70,72-75,
85,90-99, 26, 41,55,65-67,80
Ind.Met. CAEN: 27-28
Ind.Lemn. CAEN: 20-22,36
Comer-leasing CAEN: 71
3. Solvabilitate
patrimonial/**
Comer-CAEN:50-52
0.07
CR.2
CR.4
CR.5
Trend descresctor al
cifrei de afaceri
80 > Lc >=60
80> Lc>=60
Diminuare semnifica
tiv a cifrei de afaceri cu mai mult de
30%
Lichiditate
necorespunztoare
Lc < 60
Lc <60
Lc >=100
Lc >=105
100 > Lc >=90

105 > Lc>=100
Trend cresctor al
cifrei de afaceri fa
de anul precedent
Lichiditate
acceptabil
90 > Lc >=80
100> Lc>=80
Lc >=105
105 > Lc>=100
100> Lc>=80
80> Lc>=60
Lc <60
Lc >=120
120 > Lc>=100
100> Lc>=80
80> Lc>=60
Lc <60
Lc >=120
120 > Lc>=100
100> Lc>=80
80> Lc>=70
Lc <70
Lc >=110
110 > Lc>=80
80> Lc>=60
60> Lc>=50
Lc <50
Lc >=105
105 > Lc>=100
100> Lc>=70
70> Lc>=50
Lc <50
Lc >=105
105 > Lc>=100
100> Lc>=70
70> Lc>=50
Lc <50
110 > Lc>=100

110 > Lc>=100
50 > Lc>=20
Solvabilitate bun
100> Lc>=80
100> Lc>=70
20> Lc>=12
Solvabilitate
acceptabil
110 > S >=105
Lc >=110
Lc >=110
Lc >=50
Solvabilitate ridicat
S >=120
Trend cresctor al
cifrei de afaceri pe
ultimii 2 ani
Lichiditate bun
CR.3
120 > S >110
73
Lichiditate slab
80> Lc>=60
70> Lc>=50
12> Lc>=5
Solvabilitate slab
Lc <60
Lc <50
Lc <5
Insolvabilitate
105 > S >=100
S < 100
Ind.Extractiv-CAEN:
10-14, 40
34-35
17-19, 37
Agricultur CAEN: 01-02,
05, 15-16
CAEN: 45, 60-64, 70, 72-75,
85,90-99, 26, 41,55,65-67,80
4. Profitabilitatea/**
exprimat prin
rentabilitatea capitalurilor
proprii
Comer-CAEN:50-52
Ind.Extractiv-CAEN:
10-14, 40
34-35
17-19, 37
Agric.CAEN: 01-02,5,15-16
0.08
S >=150
150 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=150
150 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=130
130 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=130
130 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=140
140 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=115
115 > S >110
110 > S >=105
105 > S >=100
S < 100
S >=130
130 > S >120
120 > S >=110
110 > S >=100
S < 100
S >=130
S >=130
S >=125
Rentabilitatea nalt i
stabil
130 > S >120

130 > S >120
125 > S >115
Rentabilitate medie
i relativ stabil
R >=10
R >=10
10 > R >8
10 > R >5
120 > S >=110

120 > S >=110
115 > S >=105
Rentabilitate
acceptabil i puin
stabil
8 > R >=5
5 > R >=2
R >=7
7 > R >3
R >=8
5 > R >=0
2 > R >=0
S < 100
S < 100
S < 100
Rentabilitate negativ (pierderi), exist
posibilit. declanrii
falimen
R<0
R<0
3 > R >=2
2 > R >=0
R<0
8 > R >5
5 > R >=2
2 > R >=0
R<0
R >=8
8 > R >5
5 > R >=2
2 > R >=0
R<0
R >=10
10 > R >6
6 > R >=4
4 > R >=0
R<0
R >=7
R >=10
7 > R >5
10 > R >7
5 > R >=2
7 > R >=3
2 > R >=0
3 > R >=0
R<0
R<0
74
110 > S >=100

110 > S >=100
105 > S >=100
Rentabilitate sczut
i puin stabil
CAEN: 45, 60-64, 70, 72-75,

85,90-99, 26, 41,55,65-67,80
5. Gradul de ndatorare
general/**
Comer-CAEN:50-52
Ind.Extractiv-CAEN:
10-14, 40
Ind.Mijl.de transp.CAEN: 34
-35
17-19, 37
Agric.CAEN: 01-02,5, 15-16
CAEN: 45, 60-64, 70, 72-75,
85,90-99, 26, 41,55,65-67,80
6. Ponderea exportului n
cifra de afaceri
7. Sursa de rambursare
0.06
0.02
0.1
R >=7
R >=10
R >=10
Grad de ndatorare
foarte bun
Gi <= 400
Gi <= 100
7 > R >3
10 > R >7
10 > R >5
Grad de ndatorare
bun
400 < Gi <=600

100 < Gi <=150
3 > R >=1
7 > R >=3
5 > R >=2
Grad de ndator.
satisfctor
600 < Gi <=800

150 < Gi <=200
1 > R >=0
3 > R >=0
2 > R >=0
Grad de ndatorare
slab
800 <Gi<=1000
200 < Gi <=300
Gi <= 200
200 < Gi <=250
250 < Gi <=300
300 < Gi <=350
Gi > 350
Gi <= 100
100 < Gi <=150
150 < Gi <=250
250 < Gi <=300
Gi > 300
Gi <= 200
200 < Gi <=300
300 < Gi <=400
400 < Gi <=500
Gi > 500
Gi <= 200
200 < Gi <=300
300 < Gi <=400
400 < Gi <=500
Gi > 500
Gi <= 100
100 < Gi <=200
200 < Gi <=300
300 < Gi <=500
Gi > 500
Gi <= 100
100 < Gi <=200
200 < Gi <=300
300 < Gi <=400
Gi > 400
200 < Gi <=300

200 < Gi <=300
800<Gi <=1000
Peste 20% din CA
la export
Capacit.de ramb
parial pe seama CF
din operare, necesar
i surse secundare
de ramb (colaterale
300 < Gi <=400

300 < Gi <=400
1000<Gi<=1200
Peste 10% din cifra de
afaceri la export
Capacit.de ramb.
Insuficient. Trebuie
solicitate garanii din
partea acionarilor
semnificativi
Gi > 400
Gi > 400
Gi > 1200
Sub 10% din cifra de
afaceri la export
Sursele primare i
secundare de
rambursare nu mai
exist sau exist
parial i se impune
Gi <= 100
Gi <= 100
Gi <= 600
Peste 50% din cifra de
afaceri la export
Capacitate
incontestabil de
rambursare pe seama
lichiditi- lor(depozit
colateral) i a CF-ului
100 < Gi <=200

100 < Gi <=200
600 < Gi <=800
Peste 30% din CA
la export
Capacitate bun de
rambursare pe
seama CF-ului din
operare
75
R<0
R<0
R<0
Grad de ndator
necorespunz i/sau
negativ
Gi >1000
Gi > 300
din operare
II. CRITERII CALITATIVE (NECUANTIFICABILE) :

8. Calitatea acionariatului
0.08 Prestigiu n mediul de
afaceri naional i
interna
9. Managementul
0.1
Experien i
stabilitate excelent la
nivelulconducerii
10. Condiii de eligibilitate

0.09 Eligibil la toate
condiiile i pentru
orice categ.de credi
11. Strategia
0.08 Obiective strategice
bine definite, realizate
sistematic
12. Condiii de pia n
0.09 Piaa stabil n
care i desfoar
cretere
activitatea
13. Realitatea raportrilor
0.03 Rapoarte financiare
contabile
auditate curent de
firme de talie naional i/sau interna
14. Colaterale primite/***

0.04 Garanii primite de la
companii inter(na),de
la soc.fin.de asigur,de
la fonduri de garantare
a credit, cu bun
reputaie
non-cash)
Prestigiu deosebit n
mediul de afaceri
regional
Echipa de
conducere capabil
i abil
Eligibil la majoritatea condiiilor i

categ.de credit
Obiective strategice
definite
Pia stabil
Recunoatere n
mediul de afaceri
local
Echipa de conduc
cu abilitate i
experien medii
Eligibil numai
pentru anumite
categorii de credit
Obiective pe termen
scurt
Pia sezonier
Rapoarte fin.auditate de experi

contabili auditori
indep.sau comisii de
cenzori
Garanii non-cash
cu o lichiditate bun, cu valoare de
pia care se menine bine n timp
Rapoarte financiare
auditate de un
singur cenzor
Sursa : Norme interne de creditare ale BCR
76
Garanii non-cash
cu lichiditate i
valoare de pia
acceptabil
Slab recunoatere n
mediul de afaceri
Echipa de cond cu
abilitate i experien discutabile
Eligibil ntmpltor
pentru foarte puine
cat.de cred
Obiective ntmpltoa
re care se schimb des
Pia supus
fluctuaiei
Rapoarte financiare
sunt neauditate
Garanii non-cash care

n timp i pot
deteriora valoarea de
pia
lichidarea activelor
Calitate derutabil/
dubioas a
acionariatului
Echipa de cond slab

cu dese schimbri i
rezultate nesatisf.
Neeligibil
Fr obiective clare
Pia emergent fr
posib.de dezv.
Rapoarte financiare
neauditate, care nu
sunt disponibile
Garanii cu valoare
de pia sczut cu
trend de deteriorare
crescut

4.3.
Ratingul de credite pentru determinarea performanei financiare la

autoritile publice locale
Formula de calcul:
9

i=1
gs
Cr1, , Cr5 = grade de risc ndeplinite

Ratingul de credit se determin pentru fiecare client beneficiar de credite prin marcarea
csuei corespunztoare pentru fiecare indicator ce caracterizeaz clientul, pentru acelai
indicator, nu se poate marca dect o singur csu rezervat, astfel nct pentru fiecare
client se vor marca 9 csue, tot attea ci indicatori cuprinde ratingul.
Ratingul de credite
1.00-1.80
1.81-2.60
2.61-3.40
3.41-4.20
4.21-5.00
A
B
C
D
E
Not :
-
BVC bugetul de venituri i cheltuieli
Trendul execuiei bugetului (excedent/deficit) pe ultimii 3 ani se calculeaz pe baza

contului de execuie al bugetului
n cazul autoritilor publice locale o atenie deosebit se atrage asupra aspectelor

cantitative ale acestuia, importana lor fiind de 66%, pe cnd ponderea analizei
nefinanciare este de 34%.
77
Tabelul nr.21.
1. Ponderea veniturilor
curente n total
venituri(Vc)
2. Proporia ncasrii
veniturilor de ctre autit.
pub.locale fa de cifra
prevzut nBVC anual(Iv)
3. Total datorii provenind
din ratele scadente la
mprumut. contractate i
dobnzile aferente n
totalul venit. curente (Gi)
4. Nivelul chelt.de capital
n totalul chelt. (Chc)
5. Trendul execuiei
bugetului(excedent/defic)
pe ultimii 3 ani
6. Garanii primite
aparinnd domeniului
privat al aut.pub.locale sau
a societ.com. aflate n
subordinea acestora
7. Calitatea conducerii
gs.
0.2
CR.1
Vc > 40%
CR.2
40%>Vc>=30%
CR.3
30%>Vc>=20%
CR.4
20%>Vc>=10%
CR.5
Vc<10%
Iv = 100%
Iv < 80%
Iv < 60%
Iv < 50%
Iv < 30%
Gi < 7 %
7% <Gi<= 10%
10%<Gi<=15%
15%<Gi<=20%
Gi >20%
15%>Chc>=10%
a nregistrat o
echilibrare a
exced.i defic.bug
Garanii non-cash
cu lichiditate i
valoare de pia
acceptabil
10%>Chc>=5%
A nregistrat
deficit n anul
precedent
Garanii non-cash
cu posibilitatea
deteriorrii n
timp a valoarii de
pia
Chc<5%
nregistraz
numai deficit
Echipa de
conducere cu
abilitate i
experien medii
Ech. de cond. cu
abilitate i
exeprien
discutabile
Echipa de
conducere slab,
i rezultate
nesatisfctoare
0.2
0.1
0.08
0.08
0.1
0.08
Chc >20%
a nreg.excedent
pe parcursul a 3
ani analizai
Garanii primite
de la companii
inter(naionale),
soc.fin.de asig.,
fonduri de
garantare a cred.
cu bun reputaie
Experien i
stabilitate
excelent la nivel
conducerii
20%>Chc >=15%
a nregistrat excedent
pe anul anterior
Garanii non-cash cu o
lichid.bun,cu valoare
de pia care se menine
bine n timp,inclusiv
cesionarea ncas.din
planul de afaceri
Echipa de conducere
capabil i abil
78
Garanii
insuficiente cu
valoare de pia
sczut cu
deteriorare
permanent
8. Nivelul de subordonare
al unitilor administrativteritoriale
0.06
9. Strategia
0.1
consilii judeene
i Consiliul
General al
Mun.Bucureti
Consilii municipale i
oreneti
Consilii comunale
inst. publice cu
personalitate jur
din subordinea
consiliilor jude
obiective strategice bine definite,realizate

sistematic
Obiective strategice
definite
obiective pe termen
scurt
Obiective
ntmpltoare
care se schimb
des
Pentru exemplul luat avem:

CR = 0.2*1+0.2*2+0.1*4+0.08*3+0.08*3+0.1*2+0.08*2+0.06*2+0.1*2=2.16
Clientul respectiv a acumulat 2.16, astfel se ncadreaz n categoria de performan financiar B.
79
instituii publice
cu personalitate
jurid.din
subordinea
consiliilor locale
Fr obiective
clare

4.4.
Determinarea performanei financiare la entitile economice nou

nfiinate
Deoarece entitile economice nou nfiinate nu dispun de situaii financiare pe ultimii
2 ani, analiza lor se face doar pe baza aspectelor calitative. O importan deosebit
ofierul de credite va acorda criteriului de management, fiind ponderat cu 25%.
Formula de calcul:
5

i=1
gs
Cr1, , Cr5 = grade de risc ndeplinite

Ratingul de credit se determin pentru fiecare client beneficiar de credite prin
marcarea csuei corespunztoare pentru fiecare indicator ce caracterizeaz clientul
(factori calitativi), pentru acelai indicator, nu se poate marca dect o singur csu
rezervat, astfel nct pentru fiecare client se vor marca 5 csue, tot attea ci indicatori
cuprinde ratingul.
Ratingul de credite
1.00-1.80
1.81-2.60
2.61-3.40
3.41-4.20
4.21-5.00
A
B
C
D
E
Pentru exemplul luat avem:

CR = 0.21*4+0.25*2+0.21*3+0.23*4+0.10*4=3.29
Clientul respectiv are un punctaj de 3.29, deci I se atribuie o performan financiar C.
80
81
Tabelul nr.22.
gs.
CR.1
CRITERII CALITATIVE (NECUANTIFICABILE) :
1. Calitatea
0.21 Se bucur de prestigiu n
acionariatului
mediul de afaceri naional
i internaional
2. Managementul
0.25 Experien i stabilitate
excelente la nivelul
conducerii
3. Strategia
0.21
4. Condiii de pia n
care i desfoar
activitatea
5. Colaterale
primite/*
0.23
0.10
CR.2
CR.3
CR.4
CR.5
Prestigiu deosebit
n mediul de
afaceri regional
Echipa de
conducere
capabil i abil
Slab recunoatere
n mediul de afaceri
Calitate derutabil/
dubioas a
acionariatului
Echipa de conducere
slab,cu dese
schimbri i
rezultate nesatisf.
Fr obiective clare
Obiective strategice bine

definite, realizabile
Obiective
strategice definite
Recunoatere n
mediul de afaceri
local
Echipa de
conducere cu
abilitate i
experien medii
obiective pe
termen scurt
Piaa stabil n cretere
Pia stabil
Pia sezonier
Garanii primite de la
companii inter(na), de la
soc.fin.de asigur., de la
fonduri de garantare a
credit, cu bun reputaie
Garanii non-cash
cu o lichiditate
bun, cu valoare
de pia care se
menine bine n
timp
Garanii non-cash
cu lichiditate i
valoare de pia
acceptabil
Echipa de conduc
cu abilitate i
experinen
discutabile
Obiective
ntmpltoare care
se schimb des
Pia supus
fluctuaiei
Garanii non-cash
care n timp i pot
deteriora valoarea
de pia
/* Altele dect cele acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor
82
Pia emergent fr
posib.de dezv.
Garanii cu valoare
de pia sczut cu
trend de deteriorare
crescut

4.5.
Aspecte negative i pozitive ale grilei de rating BCR

Grila de rating a BCR este efectuat pe baza analizei pe categorii de clieni, pe
ramuri economice, oferind astfel indicii valoroase specialitilor bncii, pe baza crora se
fundamenteaz politicile de management al riscului i msurile prudeniale de dispersie
echilibrat a acestuia.
A putea s menionez c printre aspectele pozitive ale grilei de rating utilizat de
ctre BCR sunt:
-
BCR acord o importan deosebit analizei calitative, fapt care rezult
c 51% din punctajul total este aferent analizei aspectelor nefinanciare n comparaie cu
49% - pentru analiza cantitativ. Din punctul meu de vedere analiza nefinanciar a
clientului este important, prin faptul c cea financiar nu ntotdeauna reflect corect
realitatea, fiind influenat de politica de amortizare a firmei respective, de rata inflaiei,
care n cazul Romniei a avut fluctuaii majore n ultimii ani
-
Pentru clienii bncii, sistemul de rating de credit este difereniat pe
ramuri sau subramuri (vezi Anexa nr.10) fapt care contribuie la o analiz mai corect a
agenilor economici, solicitatori de credit.
-
Factorului calitativ managmentul i s-a atribuit o pondere de 10% din
total punctaj. ns dup cum se tie, un management sntos ntr-o ntreprindere face ca
acea firm s funcioneze bine.
-
BCR introduce n grila de rating i factorul calitativ realitatea
raportrilor contabile, acordnd astfel importan asupra veridicitii rapoartelor

financiar i dac acestea au fost auditate sau nu.
Ca aspect negativ al grilei de rating utilizat de ctre BCR a meniona doar faptul
c ponderea acordat indicatorului trendul cifrei de afaceri reale de 10% consider c e
mare, deoarece o firm dac are o cifr de afaceri mare, asta nu nseamn faptul c ea e
i profitabil.
83

4.6.
Compararea grilelor de rating la BCR i Raiffeisen Bank pentru agenii

economici prestatori de servicii
Pentru calculul mai uor al ratingului de credit pentru societatea comercial analizat voi
prezenta o sintez a criteriilor cantitative utilizate n grila Raiffeisen Bank. La ntocmirea
grilei am utilizat datele din 31.12.2004.Indicatorii de mai jos i-am calculat n capitolul III
-
Lichiditatea general este de 97,2% adic 0,972, deci i se va acorda

gradul 4
Solvabilitatea este de 102,62% adic 1,0262, deci are gradul 4.
Marja profitului din exploatar =Profit din exploatare / Vnzri = (323 /

42142)*100 = =0,766%, deci i se va acorda gradul 4.
Coeficientul de acoperire al dobnzii = Profit din exploatare / Dobnzi

datorate = 323/573 = 0,56, deci are gradul 5.
Rata capitalului propriu = Capital propriu / Total activ = (690/

27058)*100 = 2,55%, deci are gradul 4.
Pentru stabilirea performanei financiare a SC ROCON S.R.L. Raiffeisen Bank va utiliza

urmtorul model de rating:
Tabelul nr.23.
Nr.
1
2
1
Ponder
Criterii de evaluare
ea
Criterii calitative:
Calitatea managmentului,strategia de afaceri i
garaniile primite altele dect cele acceptate la
21%
diminuarea expunerii fa de debitor
Structura acionariatului
4%
Criterii cantitative:
Lichiditatea general
(Active curente/Datorii curente)
18%
Solvabilitatea
(Activ total/Datorii totale)
18%
84
Valori
Grad
Evaluare
(Pondere*Grad)
Vezi tab
nr.18.
0,21
Vezi tab.nr19
0,04
0,72
0,72
>1,5...........1
>1,2...........2
>1..............3
>=0,8.........4
<0,8...........5
>1,25.........1
>1,11.........2
>1,05.........3
>=1,0.........4
<1,0...........5

3
Marja profitului din exploatare

(Profit din exploatare/Vnzri)*100
12%
Coeficientul de acoperire al dobnzii

(Profit din exploatare/Dobnzi datorate)
18%
Rata capitalului propriu

(Capital propriu/Total Activ)
9%
Riscul ponderat al clientului
>7%...........1
>5%...........2
>2%...........3
>=0%.........4
<0%...........5
>4..............1
>3..............2
>2..............3
>=1............4
<1..............5
>20%........1
>10%........2
>5%..........3
>=0%........4
<0%..........5
0,48
0,90
0,36
100%
3,43
Sursa : Norme interne Raiffeisen Bank
Tabelul nr.24.
Criterii
Calitatea managmentului i strategia de
afaceri
Experien n domeniul de activitate al
firmei, echip de conducere, strategie de
afaceri clar, reputaie bun.
Experien n domeniul de activitate al
firmei, echip de conducere, strategie de
afaceri n curs de elaborare, reputaie bun
Experien limitat n domen. de activitate
al firmei,echip de conducere, strategie a
afacerii n curs de elaborare,reputaie bun
Experien limitat n domeniul de activitate
al firmei, echip de conducere nou,
strategie a afacerii n curs de elaborare.
Dependen de un singur om, lipsa de
strategie, experien limitat n domeniul de
ectivitate al firmei
Garaniile primite (altele dect cele care sunt

acceptate la diminuarea expunerii fa de
debitor)
Garanii corporaionale
Scrisoare de comfort
Nu beneficiaz de aceste tipuri de garanii
Evaluare
1
1
1
1
1
2
1
2
3
1
2
4
1
3
5
Criterii
Majoritatea este deinut de o companie internaional puternic
Majoritatea este deinut de o companie internaional medie
Majoritatea este deinut de o companie internaional slab
Majoritatea este deinut de o companie local puternic
Majoritatea este deinut de o companie local medie/slab
85
Tabelul nr.25.
Evaluare
1
2
3
1
3

Majoritatea este deinut de State din categoria A precum i Statul romn
Majoritatea este deinut de State din categoria B
Majoritatea deinut de managment
Acionariat dispersat
Majoritatea este deinut de fond de investiii
Probleme evidente cu acionarii/dispute cu proprietarii
Nu se cunoate structura acionariatului
1
4
2
4
3
5
5
Rezultatul ponderat al
ratingului clientului
1,00-2,00
2,01-3,00
3,01-4,00
4,01-4,50
4,51-5,00
Ratingul clientului
(performana financiar)
A
B
C
D
E
Sursa : Norme interne de creditare Raiffeisen Bank
Conform grilei de rating a Raiffeisen Bank agentul economic analizat se ncadreaz

n categoria C de performan financiar. Pe cnd conform analizei BCR el avea
categoria B. Aceast diferen consider c e datorit faptului acordrii de ctre BCR o
mai mare atenie aspectelor calitative ale firmei n cauz comparativ cu Raiffeisen Bank.
Deci din compararea grilelor de rating pentru determinarea performanei financiare a
agenilor economici care i desfoar activitatea n domeniul comerului ai Raiffeisen
Bank (tabelul nr.23), repectiv BCR (tabelul nr.20.) se observ n primul rnd ca BCR
acord o atenie deosebit n analiza aspectelor calitative ale solicitatorului de credit
(51% din punctajul total), pe cnd Raiffeisen Bank doar 25%. Din punctul meu de vedere
analiza nefinanciar a clientului este important, prin faptul c, cea financiar nu
ntotdeauna reflect corect realitatea, fiind influenat de politica de amortizare a firmei
respective, de rata inflaiei, care n cazul Romniei a avut fluctuaii majore n ultimii ani
etc.
Cu privire la analiza financiar a clientului, att BCR, ct i Raiffeisen Bank
utilizeaz rata lichiditii curente (numit i rata lichiditii generale) i rata solvabilitii,
ns BCR nu ia n calculul acestor rate la numrtor stocurile nevalorificabile i clienii
inceri (i alte active incerte n cazul solvabilitii), care reprezint de fapt stocuri
degradate sau fr perspectiv cert de desfacere, respectiv creane cu posibiliti
86

improbabile de recuperare. De aceea consider c BCR face o abordare mai corect i mai
real a lichiditii i solvabilitii.
Din analiza grilelor de rating am observat c profitabilitatea clientului este calculat
diferit de ctre cele 2 bnci. Astfel, n cazul BCR acest indicator este reprezentat de rata
capitalurilor proprii, pe cnd la Raiffeisen Bank de ctre marja profitului din exploatare.
Dup prerea mea, consider c BCR determin acest indicator mult mai bine dect
Raiffeisen Bank, prin faptul c exprim profitabilitatea clientului la nivelul ntregii sale
activiti, adic de exploatare, finaciar i extraordinar comparativ cu cea a Raiffeisenului care analizeaz doar la nivelul de exploatare a firmei.
Mai exist 2 rate care le consider a fi i ele importante n analiza cantitativ a
agentului economic, ns una se regsete n grila de rating a BCR-ului (gradul de
ndatorare general care exprim ct de ndatorat este firma n cauz), iar cealalt se
regsete la Raiffeisen Bank (coef.de acoperire a dobnzii care msoar capacitatea
clientului de a-i onora plile dobnzii din profitul din exploatare). Ar fi mai bine dac
aceste rate s-ar calcula ambele att la o banc, ct i la cealalt.
n concluzie a vrea s menionez faptul c BCR pe ansamblu, n cazul
ntreprinderilor ce-i desfoar activitatea n ramura de prestri servicii, are o modalitate
mai eficient i mai corect n analiza performanei financiare a clientului, ns nu pot
neglija faptul c i Raiffeisen Bank analizeaz cteva aspecte importante care nu se
regsesc n cadrul BCR.
87
CONCLUZII
Performana financiar reflect potenialul economic i soliditatea financiar ale unei

entiti economice, obinut n urma analizrii unui ansamblu de factori cantitativi i calitativi.
Analiza clientului este important din punct de vedere financiar, dar nu trebui neglijat i
analiza calitativ, deoarece calculele financiare (rate, solduri intermediare de gestiune etc) nu au
nici un sens dac nu exist criterii care s permit analiza calitii lor.
Exist sectoare economice care genereaz n mod natural trezorerie i altele care o
distrug. Astfel se poate prea logic ca unele ntreprinderi s aib deficit, iar altele excedent de
trezorerie, aa c se justific cunoaterea sectorului economic i ramurei de activitate n care se
ncadreaz ntreprinderea nainte de a efectua orice calcule financiare. De aceea o analiz a
criteriilor nefinanciare nu trebuie omis.
Deci, n determinarea performanei financiare a unui client solicitator de credit, banca
analizeaz activitatea sa att sub aspect financiar, ct i nefinanciar. n urma acestei analize se
determin categoria de risc din care face parte ntreprinderea respectiv, fiind acceptabil
categoria A, B sau C. ns, nu nseamn c dac clientul are o performan financiar D sau E nu
i se va acorda credit. Aceasta depinde de capacitatea sa de rambursare i/sau dac prezint
garanii materiale i personale acoperitoare.
Uneori ratingul mai slab poate fi determinat i de luarea n calcul a unor criterii care sunt
independente de activitatea clientului (ramura de activitate, cotatrea/necotarea la burs, bilan
auditat/neauditat, condiii de pia etc.).
O analiz a ratelor financiare pentru o ntreprindere, de-a lungul timpului, trebuie
interpretat cu mult grij, fiind c agenii economici pot utiliza tehnici de nfrumuseare
pentru a face ca documentele financiare nmnate ofierilor de credite, analitilor s denote
rezultate mai bune dect realitatea. ns i inflaia contribuie pe de alt parte la deformarea
bilanurilor contabile ale ntreprinderilor (valorile contabile fiind de multe ori diferite de valorile
reale), afectnd astfel i rezultatele firmei.
Specialitii n domeniul creditrii afirm c un credit acordat prost (chiar dac e acoperit cu
garanii care trebuie valorificate) necesit alte 8 credite bune pentru a se acoperi pierderea
88

rezultat din creditul menionat mai sus. De aceea e foarte important analiza efectuat de ctre
instituiile de credit att a priori, ct i a posteriori.
Dup prerea mea, banca ar trebui s acorde o atenie sporit aspectelor calitative ale
clientului, din cauz c cele cantitative uneori nu corespund realitii economice a firmei n
cauz, fie fiind influenate de politica de amortizare, de rata inflaiei, etc.; fie c agentul
economic prezint bncii pentru analiz situaii financiare modificate care ar reflecta o poziie
mult mai bun a firmei.
89
ANEXE
Solduri intermediare de gestiune
Anexa nr. 1
milioane lei
P1
P2
P3
P4
P5
rd.
31.12.200
0
31.12.200
1
31.12.200
2
31.12.200
3
31.12.200
4
Vnzri de mrfuri
4311
6564
15395
38602
-Costul mrfurilor vndute
4030
6046
14938
32856
1. Marja comercial (rd.1-2)
281
518
457
+Producia vndut
58
167
2. CIFRA DE AFACERI (rd.1+4)
4311
6622
+/-Producia stocat
+Producia imobilizat
3. PRODUCIA EXERCIIULUI (rd.4+/-6+7)

3*.PRODUCIA EXERCIIULUI+VNZRI
DE MRFURI (rd.8+1)
-Chelt.cu mat.prime,mater.,energie,combust.
10
-Lucrri i servicii execut. la teri
11
97
98
102
683
1190
581
507
4. Marja industrial (rd.8-10-11)
12
-142,6
-317,7
-246
-2515
-1477
-175,1
71,7
-2269
1038
5. Valoarea adugat (rd.3+12)
13
138,4
200,3
211
3231
680
61,9
10,7
3020
-2551
44,73
+Subvenii din exploatare
14
-Impozite i vrsminte asimilate
15
3,4
2,3
11
-1,1
-1,3
10
-9
-32,35
-56,52
1000,00
-81,82
-Cheltuieli cu personalul
16
38
46
61
79
152
15
18
73
21,05
32,61
29,51
92,41
6. EXCEDENT(INSUFICIEN) BRUT DIN

EXPLOATARE (rd.13+14-15-16)
17
97
152
149
3141
526
55
-3
2992
-2615
56,70
-1,97
2008,05
-83,25
+Alte venituri din exploatare
18
-Alte cheltuieli din exploatare

+/-Amortizri i provizioane din exploatare
(ct.781-681)
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL
(rd.5+6+7+14+18+ct.781)
CHELTUIELI DIN EXPLOATARETOTAL(rd2+10+11+15+16+19+ct681)
7. REZULTATUL DIN EXPLOATARE
(rd.17+18-19+20)
19
2304
16
2304
-2288
-99,31
20
-24
-97
-39
-106
-187
-73
58
-67
-81
304,17
-59,79
171,79
76,42
21
4311
6622
15562
38671
42939
2311
8940
23109
4268
53,61
135,00
148,50
11,04
22
4214
6470
15452
37940
42616
2256
8982
22488
4676
53,54
138,83
145,53
12,32
23
73
55
110
731
323
-18
55
621
-408
-24,66
100,00
564,55
-55,81
Denumire indicator
variaia absolut
(P2P1)
(P3P2)
42142
2253
8831
23207
39985
2016
8892
17918
5746
2157
237
-61
69
797
58
109
15562
38671
42939
2311
58
167
69
797
4311
6622
15562
38671
45,6
277,7
311
1901
90
(P4P3)
variaia relativ(%)
(P5P4)
(P2/P11)
(P3/P21)
(P4/P31)
(P5/P41)
3540
52,26
134,54
150,74
9,17
7129
50,02
147,07
119,95
21,70
5289
-3589
84,34
-98
728
8940
23109
4268
58
109
-98
728
42939
2311
8940
23109
4268
1084
232,1
33,3
1590
-817
-11,78
1157,33
-62,46
187,93
-58,68
1055,07
135,00
148,50
11,04
187,93
-58,68
53,61
135,00
148,50
11,04
508,99
11,99
511,25
-42,98
1,03
4,08
569,61
74,23
122,79
-22,57
922,36
-41,27
5,34
1431,28
-78,95
53,61
1055,07

+Venituri financiare fr provizioane
24
547
-4
546
-Cheltuieli financiare fr amortizri
25
205
573
205
368
179,51
cheltuieli cu dobnzi
8. EXCEDENT BRUT FINANCIAR (rd.2425)
+/-Amortizri i provizioane financiare
(ct.786-686)
VENITURI FINANCIARE - TOTAL
(rd.24+ct.786)
CHELTUIELI FINANCIARE -TOTAL
(rd.25+ct.686)
26
205
573
205
368
179,51
4180,00
-87,25
27
-204
-26
-209
178
28
29
547
-4
546
30
205
573
205
368
25,00
25,00
25,00
-
0,00
0,00
0,00
-
-80,00
-80,00
54600,00
54600,00
179,51
-87,25
9. REZULTATUL FINANCIAR (rd.27+28)
31
-204
-26
-209
178
25,00
0,00
4180,00
10. EXCEDENT BRUT CURENT (rd.17+27)

11. REZULTATUL CURENT AL
EXERCIIULUI (rd.23+31)
32
101
157
154
2937
500
56
-3
2783
-2437
55,45
-1,91
1807,14
-82,98
33
77
60
115
527
297
-17
55
412
-230
-22,08
91,67
358,26
-43,64
Venituri excepionale
34
-Cheltuieli excepionale fr amortizri

12. EXCEDENT BRUT EXCEPIONAL
(rd.34-35)
35
33,5
10
32,5
-31,5
36
-1
-33,5
-2
-32,5
31,5
+/-Amortizri i provizioane excepionale
37
VENITURI EXCEPIONALE - TOTAL (rd.34)

CHELTUIELI EXCEPIONALE - TOTAL
(rd.35)
13. REZULTATUL EXCEPIONAL
(rd.36+37)
14. EXCEDENT BRUT TOTAL
(rd.17+27+36)
38
39
33,5
10
40
-1
-33,5
-2
-10
41
100
123,5
152
2927
-10
3250,00
-94,03
400,00
3250,00
-94,03
-100,00
32,5
-31,5
-10
3250,00
-94,03
400,00
-100,00
-32,5
31,5
-8
10
3250,00
-94,03
400,00
-100,00
500
23,5
28,5
2775
-2427
23,50
23,08
1825,66
-82,92
-100,00
15. REZULTATUL NAINTEA DOBANZII I

IMPOZITULUI PE PROFIT (rd. 26+33+40)
42
76
26,5
113
722
870
-49,5
86,5
609
148
-65,13
326,42
538,94
20,50
VENITURI TOTALE (rd.21+29+38)
43
4315
6627
15567
38672
43486
2312
8940
23105
4814
53,58
134,90
148,42
12,45
CHELTUIELI TOTALE (rd.22+30+39)

16. REZULTATUL BRUT AL
EXERCIIULUI (rd.23+31+40)
44
4215
6503,5
15454
38155
43189
2288,5
8950,5
22701
5034
54,29
137,63
146,89
13,19
45
76
26,5
113
517
297
-49,5
86,5
404
-220
-65,13
326,42
357,52
-42,55
-Impozit pe profit
17. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI
(rd.45-46)
18. CAPACITATEA DE AUTOFIN.
(rd.17+18+29+34-25-35-46)
46
20
15,204
28
132
78
12,796
104
-54
-23,98
84,16
371,43
-40,91
47
56
11,296
85
385
219
-4,796
44,704
73,704
300
-166
-79,83
652,48
352,94
-43,12
48
80
108,296
124
491
406
28,296
15,704
367
-85
35,37
14,50
295,97
-17,31
91

Anexa nr. 2
milioane lei
MODUL DE DETERMINARE
A CAPITALURILOR PROPRII NETE N SENS
STRICT, LARG (CPNSS, CPNSL)
Anul
rd.
CAPITALURI PROPRII NETE N SENS STRICT (rd.13-4-5-6-7-8-9)

CAPITALURI PROPRII NETE N SENS LARG (rd.1-34-5-6-7-8-9)
CAPITALURI PROPRII N SENS STRICT
CAPITALURI PROPRII N SENS LARG
Imobilizri necorporale (ct.201+203-2801-2803+205+ 207
+208-2808+230-290-2931)
Decontri din operaiuni n curs (ct.473)
Clieni inceri (ct.4118+clieni inceri depistai de banc)
Stocuri nevalorificabile depistate de banc
Prime privind rambursarea obligaiunilor (ct.169)
Decontri cu asociaii privind capitalul (ct.456)
Alte active incerte depistate de banc
Capital social (ct.101), din care:

- capital social vrsat (ct.1012)
- patrimoniul regiei (ct.1015)
- patrimoniul public (ct.1016)
Prime legate de capital (ct.104)
Rezerve (ct.106+107)
Rezultatul reportat (ct.117)- profit(+), pierdere(-)
Rezultatul exerciiului (ct.121) )- profit(+), pierdere(-)
Repartizarea profitului (ct.129)
Alte fonduri
2000
200
2
87
200
3
471
2004
2,7
200
1
3
2,7
87
471
682
2,7
2,7
3
3
87
87
682
1
2
3
471
471
690
690
4
5
6
7
8
9
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
rd. 2000 2001

2002 2003 2004
1
2
2
2
100
100
2
2
2
2
100
100
3
0
0
0
0
0
4
0
0
0
0
0
5
0
0
0
0
0
6
0,5
0,5
85
371
371
7
0
0
0
0
0
8
56 11,296
85
385
219
9
56 11,296
85
385
0
10
0,2
0,5
0
0
0
Capitaluri proprii n sens strict (rd.1+5+6+/-7+/-89+10)
11
2,7
87
471
690
Diferene din reevaluare (ct.105)

Subvenii pentru investiii (ct.131)
12
13
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Capitaluri proprii n sens larg (rd.11+12+13)
14
2,7
87
471
690
92

Anexa nr. 3
Bilan ncheiat la data de 31.12.2000
ACTIV
Imobilizri necorporale
chelt de constituire, de cercetare dezvoltare
alte imobilizri
imob necorporale n curs
TOTAL (rd.1+2+3)
Imobilizri corporale
terenuri
constructii
echipamente tehnologice
mijloace de transport
alte mijloace fixe
imob.corporale n curs
TOTAL (rd.5 la 10)
Imobilizari financiare - TOTAL
I. Active imobilizate - Total (rd.4+11+12)
Stocuri
stoc de mat.prime, mat.consum., obiecte de birotic
stocuri aflate la teri
producie n curs de execuie
semifabricate, produse finite, prod.reziduale
animale
mrfuri
ambalaje
TOTAL (rd. 14 la 20)
Alte active circulante
furnizori debitori
clieni si conturi asimilate
alte creane
decontri cu asociaii privind capitalul
titluri de plasament
conturi la bnci n lei
conturi la bnci n devize n ar
conturi la bnci n devize n strintate
casa n lei
casa n devize
acreditive n lei
acreditive n devize
valori de ncasat
alte valori
II. Active circulante Total (rd.21+36)
Conturi de regularizare si asimilare
ch. nregistrate n avans
decontari din operatiuni in curs de clarificare
Diferente de conversie activ
III. Conturi de regularizare si asimilate Total(rd 38- 40)
IV. Prime privind rambursarea obligatiunilor
Total ACTIV (rd. 13+37+41+42)
rd.
Sold iniial
Soldfinal
1
2
3
4
0
0
0
0
0
0
0
0
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0
46
0
37
41
0
124
0
124
0
43
0
410
30
20
503
0
503
14
15
16
17
18
19
20
21
0
0
0
0
0
268
0
268
0
0
0
0
0
215
0
215
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
0
458
25
0
0
43
0
0
2
0
0
0
0
15
543
811
0
1751
62
0
0
8
0
0
20
0
0
0
0
0
1841
2056
38
39
40
41
42
43
0
0
0
0
0
935
0
0
0
0
0
2559
milioane lei
PASIV
Capital social din care:
capital subscris varsat
patrimoniul regiei
contul ntreprinztorului individual
prime legate de capital
diferene din reevaluare: Sold Creditor
Sold Debitor
rezerve
Rezultat reportat-profit nerepartizat
pierdere neacoperit
Rezultatul exerciiului
profit
pierdere
Repartizarea profitului
Alte fonduri
Subventii pentru investitii
Provizioane reglementate
I. Capitaluri proprii Totale (rd.52+54 la 57-58 la 60-61+62-63-64+65 la67)
Patrimoniu public
Capitaluri Totale (rd.68+69)
II. Provizioane pentru riscuri si cheltuieli
mprumuturi i datorii asimilate
Furnizori i conturi asimilate
clieni creditori
alte datorii
III. Datorii Totale(rd.72 la 75)
Conturi de regularizare si asimilate
Venituri n avans
Decontri din operaiuni n curs de clarificare
diferene de conversie pasiv
IV. Conturi de regularizare si asimilate- Total (rd.77 la 79)
Total PASIV (rd.70+71+76+80)
93
rd.
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
S. iniial
2
2
0
0
0
0
0
0,07
0
0
12
0
12
0,2
0
0
2,29
0
2,29
0
0
903,71
0
29
932,71
77
78
79
80
81
0
0
0
0
935
S.final
2
2
0
0
0
0
0
0,5
0
0
56
0
56
0,2
0
0
2,7
0
2,7
0
0
1504,5
0
1051,8
2556,3
0
0
0
0
0
2559

ACTIV
alte imobilizri
TOTAL (rd.1+2+3)
terenuri
constructii
alte mijloace fixe
TOTAL (rd.5 la 10)
Stocuri
animale
mrfuri
ambalaje
furnizori debitori
alte creane
casa n lei
casa n devize
acreditive n lei
acreditive n devize
valori de ncasat
alte valori
III. Conturi de regularizare si asimilate Total(rd 38 -40)
rd
Sold initial
Sold final
1
2
3
0
0
0
0
0
0
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0
43
0
410
30
20
503
0
503
0
39
0
325
41
0
405
0
405
14
15
16
17
18
19
20
21
0
0
0
0
0
215
0
215
0
0
0
0
0
911
0
911
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
0
1751
62
0
0
8
0
0
20
0
0
0
0
0
1841
2056
17
2128
62
0
0
21
0
0
1
0
0
0
0
0
2229
3140
38
39
40
41
0
0
0
0
0
0
0
0
milioane lei
PASIV
patrimoniul regiei
Sold Debitor
rezerve
pierdere neacoperit
profit
pierdere
Alte fonduri
I. Capitaluri proprii Totale (rd.52+54 la 57-58 la 60-61+62-63-64+65 la
67)
Patrimoniu public
clieni creditori
alte datorii
Venituri n avans
94
Anexa nr. 4
r
d
S initial S final
52
2
53
2
54
0
55
0
2
2
0
0
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
0
0
0
0,5
0
0
56
0
56
0,2
0
0
0
0
0
0,5
0
0
11,296
0
11,296
0,5
0
0
68
69
70
71
72
73
74
75
76
2,7
0
2,7
0
0
1504,5
0
1051,8
2556,3
0
0
0
0
0
2559
3
0
3
0
0
1830
0
1712
3542
77
78
79
80
81
0
0
0
0
3545

42
43
0
2559
0
3545
Anexa nr. 5
ACTIV
alte imobilizri
TOTAL (rd.1+2+3)
terenuri
constructii
alte mijloace fixe
TOTAL (rd.5 la 10)
Stocuri
animale
mrfuri
ambalaje
furnizori debitori
alte creane
casa n lei
casa n devize
acreditive n lei
acreditive n devize
valori de ncasat
alte valori
r
d
Sold initial
Sold final
1
2
3
4
0
0
0
0
0
0
0
0
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0
39
0
325
41
0
405
0
405
0
50
0
295
55
0
400
0
400
14
15
16
17
18
19
20
21
0
0
0
0
0
911
0
911
0
0
0
0
0
4500
0
4500
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
17
2128
62
0
0
21
0
0
1
0
0
0
0
0
2229
3140
14
170
687
0
0
0
0
0
355
0
0
0
0
0
1226
5726
38
39
0
0
74
0
milioane lei
PASIV
patrimoniul regiei
Sold Debitor
rezerve
pierdere neacoperit
profit
pierdere
Alte fonduri
I. Capitaluri proprii Totale (rd.52+54 la 57-58 la 60-61+62-63-64+65 la 67)
Patrimoniu public
clieni creditori
alte datorii
Venituri n avans
95
r
d
S initial
52
2
53
2
54
0
55
0
56
0
57
0
58
0
59
0,5
60
0
61
0
62
11,296
63
0
64
11,296
65
0,5
66
0
67
0
68
3
69
0
70
3
71
0
72
0
73
1830
74
0
75
1712
76
3542
77
78
79
80
81
0
0
0
0
3545
S final
2
2
0
0
0
0
0
85
0
0
85
0
85
0
0
0
87
0
87
0
0
2366
0
3750
6113
0
0
0
0
6200

III.Conturi de regularizare si asimilate Total(rd38-40)
40
41
42
43
0
0
0
3545
0
74
0
6200
Anexa nr. 6
ACTIV
alte imobilizri
TOTAL (rd.1+2+3)
terenuri
constructii
alte mijloace fixe
TOTAL (rd.5 la 10)
Stocuri
animale
mrfuri
ambalaje
furnizori debitori
alte creane
casa n lei
casa n devize
acreditive n lei
acreditive n devize
valori de ncasat
alte valori
rd.
S initial
S final
1
2
3
4
0
0
0
0
0
0
0
0
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0
50
0
295
55
0
400
0
400
0
0
981
0
0
0
981
0
981
14
15
16
17
18
19
20
21
0
0
0
0
0
4500
0
4500
0
0
0
0
0
4828
0
4828
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
14
170
687
0
0
0
0
0
355
0
0
0
0
0
1226
5726
14
7723
232
0
0
0
0
0
51
0
0
0
0
0
8020
12848
38
74
226
milioane lei
PASIV
patrimoniul regiei
Sold Debitor
rezerve
pierdere neacoperit
profit
pierdere
Alte fonduri
Patrimoniu public
clieni creditori
alte datorii
Venituri n avans
96
rd.
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
S initial
2
2
0
0
0
0
0
85
0
0
85
0
85
0
0
0
87
0
87
0
0
2366
0
3750
6113
S final
100
100
0
0
0
0
0
371
0
0
385
0
385
0
0
0
471
0
471
0
0
7914
1524
4146
13584
0
0
0
0
6200
0
0
0
0
14055

III. Conturi de regularizare si asimilate Total(rd 38-40)
39
40
41
42
43
0
0
74
0
6200
0
0
226
0
14055
Anexa nr. 7
ACTIV
alte imobilizri
TOTAL (rd.1+2+3)
terenuri
constructii
alte mijloace fixe
TOTAL (rd.5 la 10)
Stocuri
animale
mrfuri
ambalaje
furnizori debitori
alte creane
casa n lei
casa n devize
acreditive n lei
acreditive n devize
valori de ncasat
alte valori
r
d
S initial
S final
1
2
3
4
0
0
0
0
0
8
0
8
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0
0
981
0
0
0
981
0
981
0
0
854
0
0
498
1352
0
1360
14
15
16
17
18
19
20
21
0
0
0
0
0
4828
0
4828
0
0
0
0
0
6122
0
6122
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
14
7723
232
0
0
0
0
0
51
0
0
0
0
0
8020
12848
14
18323
256
0
0
0
0
0
911
0
0
0
0
0
19504
25626
milioane lei
PASIV
patrimoniul regiei
Sold Debitor
rezerve
pierdere neacoperit
profit
pierdere
Alte fonduri
Patrimoniu public
clieni creditori
alte datorii
Venituri n avans
97
r
d
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
S initial
100
100
0
0
0
0
0
371
0
0
385
0
385
0
0
0
471
0
471
0
0
7914
1524
4146
13584
S final
100
100
0
0
0
0
0
371
0
0
219
0
0
0
0
0
690
0
690
0
0
16742
4449
5177
26368
77
78
79
80
81
0
0
0
0
14055
0
0
0
0
27058

III. Conturi de regularizare si asimilate Total(rd 38-40)
38
39
40
41
42
43
226
0
0
226
0
14055
72
0
0
72
0
27058
Anexa nr. 8
Contul de profit i pierderi
1. Cifra de afaceri net (rd.2+3+4)
Producia vndut
Venituri din vnzarea mrfurilor
Venituri din subv.de exploatare aferente CAnete
2. variaia stocurilor Sold C
Sold D
3. producia imobilizat
4. alte venituri din exploatare
Venituri de exploatare - total (rd.1+5- 6+7+8)
5. a) chelt.cu materii prime, mat.consumabile
alte chelt.materiale
b) alte chelt.din afar (cu energie i ap)
chelt.privind mrfurile
6. chelt.cu personalul (rd.15+16)
a) salarii
b) chelt.cu asigurrile i protecia social
7. a) Ajustarea valorii imobiliz.corp.i necorp.(rd.18-19)
a1) cheltuieli
a2) venituri
b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd.21-22)
b1) cheltuieli
b2) venituri
8. alte chelt.de exploatare (rd.24+25+26)
8.1. chelt.privind prestaiile externe
8.2. chelt.cu alte impozite,taxe,vrsminte asimilate
8.3. chelt.cu despgubiri,donaii,active cedate
Ajustri privind provizioane pt riscuri i chelt.(rd.28-29)
cheltuieli
rd.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
31.12.1999
3752
0
3752
0
0
0
0
0
3752
123
23,14
3,4
3345
28
19,25
8,75
8,8
8,8
0
0
0
0
203,3
202
1,3
0
0
0
98
milioane lei
31.12.2000
4311
0
4311
0
0
0
0
0
4311
33
10
2,6
4030
38
27
11
24
24
0
0
0
0
100,4
97
3,4
0
0
0
31.12.2001
6622
58
6564
0
0
0
0
0
6622
275
0
2,7
6046
46
33,85
12,15
97
97
0
0
0
0
100,3
98
2,3
0
0
0
31.12.2002
15562
167
15395
0
0
0
0
0
15562
293
8
10
14938
61
42,7
18,3
39
39
0
0
0
0
103
102
1
0
0
0
31.12.2003
38671
69
38602
0
0
0
0
0
38671
1563
21
317
32856
79
59
20
106
106
0
0
0
0
2998
683
11
2304
0
0
30.09.2004
42939
797
42142
0
0
0
0
0
42939
915
17
152
39985
152
116,8
35,2
187
187
0
0
0
0
1208
1190
2
16
0
0

venituri
Chelt.de exploatare - total (rd.10 la 14+17+20+23+27)
Rezultat din exploatare : - profit (rd.9-30)
- pierdere (rd.30-9)
9. venituri din interese de participare
- din care, n cadrul grupului
10. Venituri din alte investitii financiare
11. Venituri din dobanzi
Alte venituri financiare
Venituri financiare - total (rd.33+35+37+39)
12. Ajustarea valorii imobiliz.fin.i a invest.financiare
detinute ca active circulante (rd 42-43)
cheltuieli
venituri
13. Ch privind dobnzile
Alte chelt. financiare
Chelt.financiare - total (rd.41+44+46)
Rezultat financiar: - profit (rd.40-47)
14. Rezultat curent: - profit (9-30+40-47)
- pierdere (30-9+47-40)
15. Venituri extraordinare
16. Chelt. extraordinare
17. Rezultat extraordinar: - profit (rd.52-53)
Venituri totale (rd.9+40+52)
Chelt. Totale (rd.30+47+53)
Rezultat brut: - profit (rd.56-57)
18. impozitul pe profit
19. Rezultat net al exerciiului
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
0
3734,64
17,36
0
0
0
0
0
2
0
0
2
0
4238
73
0
0
0
0
0
4
0
0
4
0
6567
55
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
0
0
0
0
0
0
0
2
0
19,5
0
0
0
0
0
3754
3734,64
19,36
0
7,36
12
0
0
0
0
0
0
0
4
0
77
0
0
1
0
1
4315
4239
76
0
20
56
99
5
0
0
5
0
15452
110
0
0
0
0
0
0
0
5
5
0
37940
731
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
42616
323
0
0
0
0
0
0
0
547
547
0
0
0
0
0
0
0
5
0
60
0
0
33,5
0
33,5
6627
6600,5
26,5
0
15,204
11,296
0
0
0
0
0
0
0
5
0
115
0
0
2
0
2
15567
15454
113
0
28
85
0
0
0
205
0
0
205
0
204
527
0
0
10
0
10
38672
38155
517
0
132
385
0
0
0
573
0
0
573
0
26
297
0
0
0
0
0
43486
43189
297
0
78
219
100

Anexa nr. 9
PREZENTAREA CONDUCERII
Nume _______Popescu Raluca_________
Act de identitate _________
Seria _________Nr. ___________, Eliberat de _____________, La data: _______
Data naterii __________________, Locul nasterii _________________
Telefon ____________, Adresa _____________
Denumire societate ______ROCON S.R.L._________, Funcia ___administrator_____
Studii
Studii universitare ____a absolvit_ASE Bucuresti____
Experien de lucru (lista n ordine cronologic, ncepnd cu momentul prezent)
Numele societii i oraul ___ROCON S.R.L. _/Bucuresti___
De la __01.01.1998__
pn la ___________ Funcia _ADMINISTRATOR
Responsabiliti / ndatoriri manageriale
Numele societii i oraul ___IMPEX. S.R.L. _/ Bucuresti___
De la __01.01.1995__
pn la __01.01.1998____ Funcia __contabil___
Responsabiliti / ndatoriri contabilitate
Numele societii i oraul ___GOTIC S.R.L. _/ Bucuresti___
De la __05.11.1993__
pn la __01.01.1995____ Funcia _director comercial___
Responsabiliti / ndatoriri ___marketing___
Cetean romn
Necondamnat penal
n prezent nu este implicat n nici un prices legal
Niciodat nu a fost declarat n stare de faliment
Semntura
Data
101
BIBLIOGRAFIE
1) Bran Paul, Finanele ntreprinderii, edit.Economic, Bucureti, 2003
2) Costic Ionela, Lzrescu Sorin, Politici i tehnici bancare, edit.ASE, Bucureti,
2004
3) Dardac Nicolae, Barbu Teodora, Moned, bnci i politici monetare, edit. Didactic
i Pedagogic, Bucureti, 2005
4) Dedu Vasile, Gestiune i audit bancar, edit.Economic, Bucureti, 2003
5) Douglas Diamond, Raghuram Rajan, Liquidity Risk. Liquiditz Creation and Financial
Fragilitz: A Theorz of Banking, NBER, august 2000
6) Lzrescu Sorin, Rating, edit.ASE, Bucuresti, 2000
7) Stancu Ion, Finane, Editura Economica, Bucureti, 2002
8) Stroe Radu, Finane, edit.Economic, Bucureti, 1999
9) Vintil Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, edit.Didactic i Pedagogic,
Bucureti 2002
10) Legea bancar nr.58 din 5 martie 1998
11) Norme Metodologice BCR privind creditarea persoanelor juridice
12) Norma nr. 1 din 09/04/2001 privind lichiditatea bancilor
13) Norma nr. 1 din 11/02/2002 privind lichiditatea bancilor
14) Norma nr. 7 din 13/06/2003
15) Norma nr.9 din 20 august 2004 pentru completarea i modificarea Normei nr.12 din 15
decembrie 2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerile mari ale instituiilor de
credit
16) Norma nr.12 din 15 decembrie 2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerile
mari ale instituiilor de credit
17) Regulament nr. 4 din 07/04/2004 privind organizarea si funcionarea la Banca Nationala
a Romniei a Centralei Riscurilor Bancare
18) Regulamentul BNR nr.5 din 22 iulie 2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor,
precum i constituirea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit
19) Regulamentul BNR nr.7 din 3 decembrie 2002 privind modificarea i completarea
Regulamentului BNR nr.5 din 22 iulie 2002 privind clasificarea creditelor i
102

plasamentelor, precum i constituirea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de
credit i a Normelor metodologice nr.12/2002 pentru aplicarea acestuia.
20) http://www.net2.net2.ro/credite.htm
21) http://www.dsclex.ro/caen.php
22) www.bcr.ro
23) http://www.insse.ro/ - Institutul National de Statistica
103

Analiza Ratelor Financiare Si Clasificarea Clientilor Bancii Comerciale Romane

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Ratelor Financiare Si Clasificarea Clientilor Bancii Comerciale Romane

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCURETI

ANALIZA RATELOR FINANCIARE I CLASIFICAREA

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

acordate n economia romneasc

Reglementri n domeniul bancar 6

Evoluia creditelor n economie...16

CAPITOLUL .II. Prezentarea creditului bancar la Banca Comercial Romn

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

4.1. Ratingul de credit .68

4.3. Ratingul de credite pentru determinarea performanei financiare la autoritile

4.4. Determinarea performanei financiare la entitile economice nou nfiinate .79

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

Lund n considerare slaba dezvoltare a pieei de capital din Romnia i nevoia

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

CAPITOLUL .I. REGLEMENTRI EXISTENTE N DOMENIUL BANCAR I

1.1. Reglementri n domeniul bancar

banc - persoana juridic autorizat s desfoare, n principal, activiti de atragere de

activitate bancar atragerea de depozite sau alte fonduri nerambursabile de la public i

bonitate desemneaz suma calitilor activitii desfurate de un agent. n bonitate se

produsele tip credit credite i scrisori de garanie sau avaluri;

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

performan financiar reflectarea potenialului economic i soliditii financiare a unei

Activitatilor Economice Nationale

contractarea de credite, operaiunile de factoring i scontarea efectelor de comer,

emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit;

emiterea de garanii i asumarea de angajamente;

tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu:

instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de depozit);

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

instrumente financiare derivate;

metale preioase, obiecte confecionate din acestea, pietre preioase;

intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de

administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora;

custodia si administrarea de valori mobiliare;

depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare;

nchirierea de casete de siguran;

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

expunerea maxim fa de un singur debitor, exprimat procentual, ca raport ntre valoarea

o instituie de credit nu poate nregistra o expunere fa de un singur debitor, a crei

O instituie de credit nu va nregistra fa de personalul propriu o expunere a crei

expunerea maxima agregat, exprimat procentual, ca raport ntre valoarea total a

nivelul minim de lichiditate, determinat n funcie de scadenele creanelor i angajamentelor

clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea

poziia valutar, exprimat procentual n funcie de nivelul fondurilor proprii;

administrarea resurselor i plasamentelor bncii;

extinderea reelei de sucursale i alte sedii secundare ale bncii.

La acordarea creditelor, bncile urmresc ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

datele de identificare a debitorilor fa de care instituia nregistreaz o expunere mai

informaii privind fiecare din creditele i angajamentele de care debitorul beneficiaz:

informaii privind persoanele fizice care nu ndeplinesc condiia de limita de raportare si

Volumul creditelor nregistrate la CRB n perioada

Sursa: Rapoarte anuale BNR, anul 2004

Analiza ratelor financiare i clasificarea clienilor Bncii Comerciale Romne

1.1.6. Clasificarea creditelor

n observaie (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

Substandard (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

ndoielnic (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

Clasificarea creditelor se face prin aplicarea simultan a urmtoarelor criterii:

Capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden, exprimat ca numr de zile de

Categoriile de performan financiar vor fi notate de la A la E, n ordinea descresctoare a