UNIVERSITATEA TEFAN CEL MARE SUCEAVA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I ADMINISTRAIE PUBLIC

Specializare: Economia comertului,turismului si serviciilor
Anul III , Semestrul I , Grupa a IV a

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR
proiect de studiu

SC BERMAS SA SUCEAVA

Suceava 2012

1
 A. ntreprinderea caracterizare strategic

a) Scurt istoric i descrierea succint a ntreprinderii i a sectorului de care aparine

Activitatea societii a nceput n anul 1974 ca secie de producie a ntreprinderii de Spirt,

Bere, Amidon Rdui. n urma mai multor etape de dezvoltare ealonate pn n 1981 aceast
secie a ajuns la o capacitate nominal de producie de 455.000 hl bere/an (n fizic 360.000
hl/an) i 11.000 tone mal/an devenind astfel principalul productor n acest sector n zona
judeelor Suceava i Botoani.
Cele mai importante etape care au marcat evoluia S.C. BERMAS S.A. au fost:
n anul 1974 (trim.IV) s-a nfiinat SECIA DE BERE Suceava ca o secie de producie a
I.S.B.A. Rdui, avnd o capacitate de 200.000 hl/an bere echivalent 12Bllg alctuit din:
- sectorul de producere i fierbere a mustului de bere
- sectorul fermentatie primar si secundar
- sectorul mbuteliere bere la sticl i butoi
n anul 1979 (trim.IV) a intrat n functiune a doua capacitate de 255.000 hl/an care mpreun
cu prima capacitate asigur producerea a 455.000 hl bere/an ceea ce nseamn posibilitatea
de a vinde n fizic circa 360.000 pn la 380.000 hl/an.
n anul 1981 (trim.I) a intrat n funciune secia de producere a malului cu o capacitate de
producie anual de 11.000 tone mal.
n anul 1990 s-a nfiinat ntreprinderea de Bere i Mal Suceava prin Hotrrea Guvernului
Romniei nr.579/1990 prin preluarea activitii seciei de bere i mal Suceava din cadrul
I.S.B.A. Rdui avnd loc divizarea n acest sens.
S.C. BERMAS S.A. Suceava s-a nfiinat ca societate pe aciuni sub aceast denumire n
baza:
- H.G.R. 1353/27.12.1990 prin transformarea ntreprinderii de Bere Mal Suceava n societate
comercial
- Legea nr.15/1990 privind reorganizarea ca societi comerciale pe aciuni a unitilor
economice de stat
- Legea nr.31/1990 privind societile comerciale.
n anul 1993 s-a pus n funciune Atelierul de reparatii auto i gospodrire combustibil
societatea avnd n dotare parc auto propriu.

2
 n prezent, S.C. BERMAS S.A. Suceava are patru sectoare de producie, ateliere auxiliare i
compartimente funcionale astfel:
Sectoare de producie: - mlrie
- fierbere
- fermentatie
- mbuteliere
Ateliere auxiliare de deservire: - atelier mecanic
- atelier electric - AMC
- uzina frig-aer
- ntreinere (zidrie, tmplrie)
Compartimente functionale: - compartimentul P.P.O.S.P.
- compartimentul CTC
- compartimentul financiar-contabil
- aprovizionare-desfacere
- transporturi
- mecano-energetic, investitii
- oficiul de calcul (informatic)
Principalul obiect de activitate este producerea i comercializarea berii, a malului i a
subproduselor rezultate din procesul de fabricare al acestora.
Produsele realizate: Bere i mal.
Sortimentele de bere fabricat:
BERE SUCEAVA de 10,2 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl EURO 0,5 l
BERE BERMAS de 11,5 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl NRW 0,5 l
BERE CALIMANI de 11,2 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl NRW 0,5 l i la KEG-
uri (butoaie inox a 50 litri) pentru consumul la halb.
Malul se produce numai pentru consumul intern respectiv pentru fabricarea berii
produs de societate, nefiind cerere de mal pentru vnzare.
Activitatea desfurat de S.C. BERMAS S.A. se concretizeaz n producerea i
comercializarea berii, a malului i a subproduselor rezultate din procesul tehnologic de
fabricare al acestora, activitate pe care o desfoar de 30 ani i care face parte din ramura
industria alimentar - subramura Fabricarea buturilor.

3
 Dup anul 1990, odat cu ptrunderea companiilor strine pe piaa berii din Romnia,
producia de bere a fabricii a nregistrat un trend descresctor pn n anul 1997, dup care s-au
nregistrat creteri semnificative de la un an la altul dei mediul concurenial a fost i este tot
mai agresiv, fiin una din societile de profil care i-a meninut i extins afacerea datorit n
primul rnd adaptrii imediate la noile condiii prin politici manageriale i strategii
investiionale adecvate.
S.C. BERMAS S.A. Suceava i desface produsele numai pe piaa intern, activitatea
comercial desfurndu-se n condiii de concuren loial.
Prin sortimentele de bere, volumul desfacerii i raportul calitate/pre societatea se
numr ntre primele 8 societi de profil din ar, conform datelor statistice comunicate
periodic de Asociaia Productorilor de Bere din Romnia.

b) Misiunea firmei, obiectivele fundamentale (cuantificabile i necuantificabile)

Preocuparea prioritar a conducerii societii este att dezvoltarea ct i meninerea

segmentelor de pia pentru atingerea capacitii de producie de 360.000 hl/an n condiiile n
care pe lng marile concentrri economice care au avut loc pe piaa berii, au aprut i ali
productori de talie mare precum S.C. EUROPEAN FOOD S.A.
n ultimii trei ani au avut loc importante concentrri economice pe piaa berii realizate de
companiile strine prin preluarea unor fabrici romneti, aceste concentrri avnd ca scop
acapararea pieei de desfacere i evident nlturarea pe ct posibil a celorlali productori.
Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava este ca prin strategiile proprii de marketing i
cele investiionale s-i mreasc cota de pia chiar n aceste condiii, ctignd noi segmente
de pia, acest lucru presupunnd eforturi financiare importante i investiii fcute n
retehnologizare, modernizare, distribuie.
Pentru anul 2006, planul de afaceri al societii cuprinde modificri eseniale,
respectiv:

creterea (n limita permis de capacitatea potenial) a volumului produciei

i al vnzrilor de la 346.372 hl. la 360.000 hl. respectiv cu 4%;

creterea cifrei de afaceri nete cu 18%;

creterea veniturilor totale cu 16%:

4
 meninerea aceleiai ponderi deinute de cheltuielile totale n veniturile totale
prin ncadrarea n Bugetul de Venituri i Cheltuieli stabilite pentru anul 2007;

creterea profitului net fa de anul precedent cu 29%.

Planul de afaceri al societii pentru anul 2006 va fi realizat prin desfurarea unei
activiti economice eficiente susinut i de un program de investiii n sectoarele direct
productive care s asigure pe de o parte o optimizare a consumurilor specifice la materiile
prime i utilitile tehnologice (energie electric, energie termic, ap) iar pe de alt parte s
asigure un plus de calitate.
Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie
de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic
innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ
capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu.
Premizele realizrii programului de investiii sunt: desfurarea unei activiti eficiente,
meninerea i dezvoltarea pieei de desfacere, creterea performanelor firmei.
Referitor la programul de producie pentru anul 2007, societatea are programat s
realizeze:

SPECIFICAIE UM TOTAL DIN CARE:

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV
1. Bere brut hl. 302.400 55.000 116.000 114.000 17.400
2. Bere finit hl. 298.300 43.100 100.100 125.600 29.500
3. Bere pentru hl. 305.000 29.000 114.000 120.000 42.000
vnzare
4. Mal to. 4.500 630 - 870 3.000

Pentru realizarea programului de producie sunt asigurate resursele de materii prime

principale respectiv mal, nemalificate i hamei pn n trimestrul IV 2007, completrile de
nemalificate i hamei sau echivalentul n pelei funcie de coninutul de alfa acizi neimplicnd
eforturi financiare importante.
Materialele principale necesare realizrii produciei consumabile n fazele procesului
tehnologic de fabricare, fermentare-maturare, filtrare, mbuteliere i livrare a berii se
aprovizioneaz ritmic n baza contractelor ncheiate cu furnizorii de profil funcie de volumul
produciei aferent perioadei, asigurndu-se permanent stocurile de siguran pentru
desfurarea normal a procesului de producie.

5
 Pentru realizarea programului de vnzri vor fi create condiiile necesare vnzrii berii
n reeaua comercial prin dotarea corespunztoare (pe perioada derulrii relaiilor comerciale)
a clienilor cu:
butoaie inox tip KEG pentru vnzarea berii vrsate pentru consumul la halb;
dozatoare pentru rcirea i distribuia berii mbuteliat la KEG-uri;
navete personalizate BERMAS 1/24 i 1/20, sticle EURO i NRW;
logistic publicitar i de reclam;
mijloace de transport pentru distribuie precum i personal specializat pentru igienizare
instalaii, control reea i marketing.
n activitatea general a societii se au n vedere i activitile auxiliare pentru
meninerea n stare normal de funcionare a utilajelor, instalaiilor, protecia i ntreinerea
cldirilor i a spaiului din incinta sediului, prin realizarea lucrrilor curente de ntreinere i
reparaii, revizii curente i capitale la utilajele din toate seciile de producie.
Printre obiectivele societii mai menionm: popularizarea numelui i a imaginii
societii, promovarea produselor sale, n acest scop n fiecare an se ntreprind aciuni de
reclam, publicitate prin participarea la trguri, festivaluri specifice organizate att de cei din
breasl ct i cele proprii organizate de societate, apoi prin mass-media: radio, pres precum i
prin mijloace materiale publicitare - casete luminoase, benere, afiaje diverse etc.

c) Definirea opiunilor strategice i a obiectivelor specifice ca scop al diagnosticului

Societatea i comercializeaz sortimentele de bere fabricat mbuteliat la sticl i

KEG numai pe piaa intern pe o arie geografic restrns din zona Moldovei.
Din punct de vedere al produselor comercializate pe lng o diversificare sortimental a
berii la sticl s-a dezvoltat segmentul de pia pentru berea la PET-uri.
Dac iniial estimrile privind evoluia consumului de bere la PET nu erau optimiste
innd seama de cerina cea mai important i anume pstrarea parametrilor calitativi n cadrul
unui termen de garanie rezonabil, precum i de tendinele consumului de bere la PET
nregistrate deja n rile cu tradiie n aceast direcie, realitatea a demonstrat c cei care au
venit pe pia cu astfel de bere au avut de ctigat.
Din considerente de ordin obiectiv, S.C. BERMAS S.A. Suceava i-a concentrat
eforturile investiionale n modernizarea fluxurilor tehnologice i dezvoltarea bazei materiale n

6
reeaua comercial pentru vnzarea berii mbuteliat la KEG pentru consumul la halb i bere
la sticl.
Pentru creterea vnzrilor, respectiv a cotei de pia, Consiliul de Administraie a luat o
serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi:
- sporirea prestigiului i a publicitii societii n rndul investitorilor i
comercianilor romni i strini prin cotarea la Bursa de Valori Bucureti, aceasta ducnd la
dezvoltarea societii n condiii de transparen;
- un amplu program de investiii de natura modernizrii fluxurilor tehnologice de
fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin achiziionarea unei instalaii
de filtrare bere Steinecker tip TFS importat din Germania;
- obinerea certificrii sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind
sigurana alimentelor;
- extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial comercial;
- achiziionarea i punerea n funciune a unei linii de mbuteliere bere la PET cu
o capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului;
- crearea condiiilor tehnologice i economice necesare pentru producerea unui
brand de bere sub licen care s vin n ntmpinarea consumatorilor cu preferine diversificate
n acest sens;
- modificri ale strategiei comerciale i de marketing.
Obiectivele propuse sunt realizabile n mod cert avnd n vedere punctele forte ale
societii, ntre care menionm: o bun organizare a activitii i experiena n domeniu,
investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n dotarea reelei
comerciale; relaii stabile cu clienii societii; experien n gestionarea i administrarea
resurselor i patrimoniului confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn
acum, situaie bun din punct de vedere economic i financiar.

B. ELABORAREA DIAGNOSTICULUI LA NIVELUL FIRMEI

Etapa 1. Pregtirea analizei - diagnostic

a) Caracteristici tipologice ale firmei i ale domeniului de activitate
S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA cu sediul n SUCEAVA, judetul SUCEAVA,
str.Humorului nr.61, cod unic de nregistrare 723636, nr.nregistrare O.R.C. J33/37/1991,

7
telefon 0230/526543, fax 0230/526542 s-a nfiinat ca societate pe aciuni prin HG
1353/27.12.1990 prin transformarea fostei ntreprinderi de Bere i Mal Suceava.
n conformitate cu actul constitutiv, obiectul de activitate al S.C. BERMAS S.A.
SUCEAVA este urmtorul:
producerea i comercializarea berii, malului i altor buturi alcoolice i nealcoolice,
a derivatelor i subproduselor rezultate din procesul de fabricaie;
realizarea de prestri servicii pentru teri;
efectuarea de operaiuni de I-E din domeniul su de activitate.
Principalele grupe de produse rezultate din cadrul activitii de baz sunt:
bere la sticl pasteurizat;
bere la KEG;
mal;
subproduse rezultate din procesul de fabricaie al berii i malului.
Principalele produse realizate de S.C. BERMAS S.A. Suceava sunt:

BERE destinat comercializrii capacitate nominal anual 455.000 hl./an

echivalent de 12 Bllg, capacitatea n fizic posibil de realizat 360.000 hl.
Din punct de vedere al sortimentelor de bere, societatea mbuteliaz i comercializeaz
bere la sticl 0,5 litri i la KEG-uri a 50 litri n urmtoarea structur:
- bere 10,2 Plato SUCEAVA CLASIC pasteurizat, mbuteliat la sticle EURO de 0,5l;
- bere 11,2 Plato CLIMANI PREMIUM pasteurizat, mbuteliat la sticle NRW de
0,5l i la butoaie inox tip KEG;
- bere 11,5 Plato BERMAS tip PILS pasteurizat, mbuteliat la sticle NRW de 0,5l;
MAL - destinat att produciei proprii de bere ct i pentru comercializare -
capacitate anual 11.000 tone.
n prezent S.C. BERMAS S.A. i desfoar activitatea prin sectoare de producie i
auxiliare dup cum urmeaz: MLRIE, FIERBERE, FERMENTAIE, MBUTELIERE
BERE LA STICL I KEG-uri, ATELIERE AUXILIARE I COMPARTIMENTE
FUNCIONALE. Acestea sunt dispuse pe o singur platform aflat la sediul central al
societii.
b) Definirea problemelor i a obiectivelor de urmrit prin analiza-diagnostic
Principala problem a societii S.C. BERMAS S.A. Suceava o reprezint
implementarea politicilor i cerinelor Comunitii Economice Europene, a Standardelor

8
Internaionale de Contabilitate, societatea depunnd eforturi n direcia eficientizrii activitii
pentru a satisface cerinele n condiiile aderrii la Uniunea European.
n acest sens o preocupare major a societii o reprezint obinerea certificrii
sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind sigurana alimentelor.
n contextul actual al unei economii de pia funcionale, Bursa de Valori Bucureti, ca
instituie de elit a pieii de capital, poate contribui substanial la sporirea prestigiului i a
publicitii societii n rndul investitorilor i comercianilor romni i strini, conducnd la
dezvoltarea segmentului de pia.
Prin cotarea la Burs se poate satisface necesarul de finanare prin aport de capital
(emisiuni de aciuni) sau credit (obligaiuni) cu implicare direct asupra dezvoltrii societii n
condiii de transparen.
Cunoaterea real a preului de pia a aciunilor ofer garanie, posibilitatea
angajamentului de credite i vnzarea pachetului de aciuni unor poteniali investitori n scopul
obinerii resurselor financiare necesare capitalizrii societii, respectiv a introducerii unor
tehnologii moderne la nivelul concurenei strine.
Prin ncheierea contractului de registru cu Registrul Bursei se ofer sigurana
transferului dreptului de proprietate ntr-o manier rapid, riguroas i eficient.
Astfel, un alt obiectiv important al societii l reprezint sporirea prestigiului i a
publicitii societii n rndul investitorilor i comercianilor romni i strini prin cotarea la
Bursa de Valori Bucureti, aceasta ducnd la dezvoltarea societii n condiii de transparen.
Deoarece societatea i comercializeaz sortimentele de bere fabricat mbuteliat la
sticl i KEG numai pe piaa intern pe o arie geografic restrns la zona Moldovei, un alt
obiectiv de urmrit l reprezint extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial
comercial i din alte regiuni ale rii.
Pe lng o diversificare sortimental a berii la sticl s-a dezvoltat segmentul de pia
pentru berea la PET-uri, S.C. BERMAS S.A. intenionnd s achiziioneze o linie de
mbuteliere bere la PET cu o capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului.
n viitor societatea va derula un amplu program de investiii de natura modernizrii
fluxurilor tehnologice de fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin
achiziionarea unei instalaii de filtrare bere Steinecker tip TFS importat din Germania.
Prin investiiile realizate se va urmri crearea condiiilor tehnologice i economice
necesare pentru producerea unui brand de bere sub licen care s vin n ntmpinarea
consumatorilor cu preferine diversificate n acest sens.

9
 Prin sortimentele de bere, volumul vnzrilor i raportul calitate/pre, S.C. BERMAS
S.A. Suceava se numr printre primii 8 productori de profil din ar, avnd propriile puncte
forte i deine n judeele Moldovei ponderi de pia ridicate.
Activitatea comercial a societii se desfoar n condiii de concuren loial.
Punctele forte fa de concurenii din aceeai ramur sunt:

relaii stabile cu clienii i furnizorii tradiionali;

situaie financiar bun n ultimii ani i n perspectiv;
o baz material creat n ultimii 30 ani i dezvoltarea acesteia prin
ample programe de modernizare i retehnologizare cu perspectiva continurii acestui proces;

preuri relativ sczute, mai apropiate de puterea de cumprare a

majoritii consumatorilor pentru produse de o calitate bun comparabil cu cea a produselor
concurenilor;

faptul c este i productor de mal, cantitatea produs acoperind

necesitile proprii, existnd i o marj suficient care ofer posibilitatea dezvoltrii viitoare.
S.C. BERMAS S.A. Suceava deine 30% din piaa berii n judeul Botoani, 30% din
judeul Suceava, 10% din judeul Iai, 5% din judeul Neam, 5% din judeul Galai, 2% din
judeul Brila, 3% din judeul Vaslui i Buzu.Sugestiv n acest sens este reprezentarea
grafic a livrrilor de bere pe judee.
Prin realizarea unui diagnostic parial respectiv diagnosticul financiar-contabil, va fi
stabilit situaia real a ntreprinderii, evaluarea echilibrului dintre resursele financiare i
utilizrile tehnice la nivelul ntregii ntrepinderi, analiznd att resursele interne ct i resursele
externe, precum i totalitatea utilizrilor acestora n ciclul de schimb.
c) Culegerea datelor, verificarea, sistematizarea i gruparea datelor prin
diferite tehnici statistice
Drept surse de date pentru analiza financiar vom folosi urmtoarele documente:
a. bilanul contabil al firmei;
b. contul de profit i pierdere;
c. anexele la bilan (situaia activelor imobilizate n valoare brut i amortizrile
nregistrate pentru acestea ).
Aceste surse de informaii sunt anexate la prezentul proiect.

10
 Deci, analiza financiar ce urmeaz a fi realizat i propune s evidenize urmtoarele
aspecte:
1. modalitatea de realizare a echilibrului financiar pe termen lung i pe termen
scurt-analiz pe baz de bilan contabil
2. stabilirea treptelor de acumulare bneasc numeric i marjele de rentabilitate
sau soldurile intermediare de gestiune- analiz pe baza contului de profit i pierdere.
Bilanul contabil constituie documentul principal care st la baza evalurii
patrimoniale a ntreprinderii, existnd trei abordri diferite ale acestuia, i anume:
1. abordare patrimonial;
2. abordare financiar;
3. abordare funcional.
Bilanul patrimonial este anexat la acest proiect, artnd situaia patrimonial a firmei la
sfritul unui exerciiu financiar.

Etapa 2. Prelucrarea, analiza i interpretarea rezultatelor, evidenierea

punctelor forte i slabe ale firmei pe domenii

2.1. Diagnosticul resurselor umane

S.C. BERMAS S.A. Suceava are un numr mediu de 258 angajai cu precizarea c numrul
i structura personalului se coreleaz cu necesarul impus de volumul produciei i activitile
auxiliare: ntreinere, reparaii, transport i distribuie, e.t.c.
Administrarea societii este realizat de ctre un Consiliu de Administraie format din 7
membri care au fost mandatai de Adunarea General a Acionarilor din 5 octombrie 2007.
Conducerea executiv a fost delegat unui numr de 3 directori respectiv: Director general,
Director economic i Director tehnic.
Relaia CONDUCERE - ANGAJAI este bazat pe corectitudine, loialitate, bun credin,
practicarea lucrului n echip, luarea hotrrilor n urma consultrii tuturor factorilor de
decizie, iar la baza acestor relaii st Contractul Colectiv de Munc i Regulamentul de Ordine
Interioar.
Drepturile i obligaiile salariailor se stabilesc la angajarea acestora prin contractul
individual de munc.
n vederea stabilirii drepturilor ce decurg din contractul individual de

11
munc, salariaii societii sunt clasificai n funcie de specificul activitii date
prin cerinele postului astfel:
A. Muncitori
1. necalificai
2. calificai
B. Funcii de execuie i de conducere
1. funcii de execuie
a) cu pregtire liceal sau postliceal
b) maitri
c) cu pregtiri superioare
2. funcii de conducere a compartimentelor funcionale
- efi de compartimente i de sectoare
3. funcii de administraie i conducere executiv a societii
- director
- comitet de direcie
ncheierea contractului individual de munc se face pe baza condiiilor stabilite de lege
cu respectarea drepturilor fundamentale ale ceteanului i numai pe criteriul aptitudinilor i
competenei profesionale.
Formele de salarizare aplicate la S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA conform
Contractului Colectiv de Munc sunt urmtoarele:
1.Acord direct
Personalul de la urmtoarele sectoare i locuri de munc:
- Mal
- Fierbere
- Fermentaie
- mbuteliere sticl
- mbuteliere bere KEG-uri
- Zidari
- Bobinaj
2. Regie
Personalul din activitatea:9
- Pompieri
- Paz
- Arhiv

12
- Administrativ
- Atelier mecanic
- Atelier electric
- Uzina frig
- Laborator
- Gestionari sticle pline
- Gestionari sticle goale
- Gestionari magazie materiale tehnice
- Personal TESA (financiar-contabil, facturare oficiul de calcul,
casierie, aprovizionare, lucrtori comerciali), efi sectoare auxiliare, efi compartimente,
conducerea executiv inclusiv Directorul
- Mecanici, electricieni, auto-garaj (mecanici auto i moto, electricieni
auto garaj)
- Lucrtori comerciali vnzare bere service, instalatii, marketing
- Perioad remont
3. Acord individual
- Transporturi (oferi)
- Sector comercial (ncrcri - descrcri ambalaje cu sticle goale i sticle
pline, reparat palei i navete, activitate de gar, pus sticle n navete
goale etc)
Salarul de baz al Directorului SC BERMAS SA Suceava care este i preedintele
Consiliului de Administraie al societii este stabilit de ctre Adunarea General a
Acionarilor.
Salariile de baz ale celorlali membri ai Comitetului de Direcie sunt stabilite de Consiliul de
Administraie al societii conform Legii 31/1990.
Fondul de salarii realizat la 31.12.2010 a fost de 4.704.971 lei iar cheltuielile cu asigurrile
sociale au fost de 1.318.752 lei. Salariile pltite administratorilor i conducerii societii n
exerciiul financiar 2010 au fost n sum total de 674.205 ei, din care : administratori
91.600 lei, conducerea societii 582.605 lei.
Onorariile pltite auditorilor n cursul anului 2010 au fost n sum de 93.050 lei, din care :
onorariul auditorului intern 30.000 lei, onorariul pentru auditorul financiar 63.050 lei.
n cursul normal al activitii, societatea face pli ctre instituii ale statului romn n contul

13
angajailor si. Toi angajaii societii sunt membri ai planului de pensii al statului romn.
Societatea nu opereaz nici un alt plan de pensii sau de beneficii dup pensionare i nu are
nici un fel de obligaii referitoare la pensii.
n cadrul societii exist o organizaie sindical afiliat la Federaia Sindicatelor din Industria
Alimentar.
Gradul de sindicalizare a salariailor este de 99%. Climatul social este stabil n prezent ceea ce
constituie o premiz c va fi bun i n viitor.

2.2. Diagnostic financiar-contabil

STRUCTURA EXPLOATRII

Analiza situaiei financiar-patrimoniale se realizeaz pe baza datelor din bilan

recurgnd la un procedeu frecvent utilizat n analiza financiar metoda ratelor (corespunde
studiului pe vertical a bilanului).
Ratele de structur patrimonial se stabilesc ca raport ntre un post (sau o grup de
posturi) de active sau pasiv i totalul bilanului, precum i ca raport ntre diferite componente
de activ sau de pasiv.

Analiza ratelor de structur ale activului patrimonial

ACTIV 2005 2006

Valoare Rata de Valoare Rata de
-lei- structur -lei- structur
Imobilizri 0 0 0 0
necorporale
Imobilizri 12.206.896 99% 13.241.517 97%
corporale
Imobilizri 83.000 1% 376.252 3%
financiare
Active imobilizate 12.289.896 53% 13.617.769 61%
Stocuri 6.919.678 64% 7.777.406 88%
Furnizori debitori 156 0% 54.336 0,5%
Clieni 1.522.327 14% 814.738 9%
Alte creane 88.281 1% 140.972 2%

14
Casa i conturi la 2.230.356 21% 53.020 0,5%
bnci
Active circulante 10.760.798 47% 8.840.472 39%
TOTAL ACTIV 23.050.694 22.458.241

Indicatori de structur ai activului

Ponderea activelor imobilizate n totalul activului, calculat ca raport ntre activele
imobilizate i total active. n cazul nostru, n anul 2006, activele imobilizate dein un procent
de 53,32% din total active, n scdere fa de anul 2005 cnd ele deineau o pondere de
58,96%. Aceast lucru semnific o scdere a gradului de investire a capitalului n ntreprindere.
n cadrul activelor imobilizate se observ c ponderea imobilizrilor corporale n totalul
activelor imobilizate a crescut de la 97% n anul 2005 la 99,32% n anul 2006. Aceast pondere
a activelor imobilizate este ridicat deoarece S.C. BERMAS S.A. Suceava a realizat investiii
majore n echipamente i tehnologii noi.
Ponderea activelor circulante n totalul activului, calculat ca raport ntre
active circulante i total active, ne indic faptul c n anul 2006 activele circulante dein o
pondere de 47% din total active, n scdere fa de anul 2005 cnd deineau o pondere de 39%.
Ponderea stocurilor i a produciei n curs n total active, calculat ca raport
ntre stocuri i producia n curs i total activ reprezint 30% din total active, n scadere fa de
anul 2005 cnd acestea deineau o pondere de 35%.
Ponderea creanelor n totalul activelor circulante a nregistrat o cretere de la 11% n
2005 la 15% n 2006 reflectnd faptul c societatea a recurs la acordarea de credite comerciale
clienilor n vederea stimulrii vnzrilor. Disponibilul ocup o pondere ridicat n cadrul
activelor circulante n anul 2006 respectiv 47% avnd n vedere c pn la sfritul anului
societatea nu a realizat investii semnificative, demararea acestora ncepnd n anul 2007.

Analiza ratelor de structur ale pasivului

PASIV 2005 2006

Valoare Rata de Valoare Rata de
-lei- structur -lei- structur
Capital social 10.773.974 68% 12.178.416 60%
Rezerve 5.283.091 33% 3.893.295 19%
Rezultatul exerciiului 3.566.316 22% 4.487.877 22%
Rezultatul reportat (-) 208.212 4.307.383

15
Repartizarea 3.566.316 4.487.877
profitului(-)
Capital propriu 15.848.853 70% 20.379.094 88%
Datorii pe termen lung 995.188 15%
Datorii instituii credit 1.431.919 22% 645.905 24%
Furnizori 557.222 8% 799.733 30%
Clieni creditori 0 0
Alte datorii 3.625.059 55% 1.225.962 46%
Total datorii 6.609.388 30% 2.671.600 12%
TOTAL PASIV 22.458.241 23.050.694

Ratele de structur ale pasivului permit aprecierea politicii financiare a firmei, prin
punerea n eviden a unor aspecte privind stabilitatea i autonomia financiar a acesteia.

Indicatori de structur ai pasivului

Independena financiar, calculat ca raport ntre capitalul propriu i total
pasiv. n anul 2006, independena financiar a fost n procent de 88%, n cretere fa de anul
precedent cnd nregistra un procent de 70%, procent care indic un nivel foarte bun, peste
gradul optim de 30%.
Contribuia acionarilor la formarea resurselor totale, calculat ca raport
ntre capitalul social i capitaluri proprii este de 60% i reflect contribuia important a
acionarilor n totalul resurselor.
Contribuia creditelor la formarea resurselor totale, calculat ca raport ntre
creditele bancare i total pasive. Societatea are contractat un credit pe termen mediu de 645.905
lei, acest indicator avnd n anul analizat valoarea de 3%, nivel considerat bun.
Indicatorul gradului de ndatorare = capital mprumutat x100=
capital propriu
= 645.905 x 100 = 3%
20.379.094
Indicator privind =profit naintea dobnzii i impoz.pe profit=
acoperirea dobanzilor cheltuieli cu dobanda
= 5.455.783 = 31 ori
174,889

16
 Analiznd indicatorii de risc se constat c acetia se situeaz la nivelul de 3% respectiv
31 ceea ce demonstreaz faptul c, riscul ndatorrii capitalului este sczut (3%) iar profitul
realizat la sfritul exerciiului financiar acoper de 31 ori dobnzile creditelor contractate.

ECHILIBRUL FINANCIAR

Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii urmrete reflectarea raporturilor de

egalitate ntre sursele de finanare i utilizrile resurselor financiare, dintre veniturile i
cheltuielile aferente desfurrii activitii ntreprinderii pe termen scurt, mediu i lung.
Indicatorii absolui ai echilibrului financiar sunt:
1. Fondul de rulment (FR)
2. Necesarul de fond de rulment (NFR)
3. Trezoreria (T)
Echilibrul financiar rezult din confruntarea acestor indicatori cu relaia:
FR NFR = T
Pentru calcularea acestor indicatori trebuie realizat un bilan economic, reconstituit din
bilanul fiscal prin ordonarea activelor n sensul cresctor al lichiditii, iar al pasivelor n cel al
exigibilitii. Noile mrimi din bilanul economic sunt utilizate pentru calculul unor rate
semnificative: de structur i lichiditate, de exploatare, de investiii, de randament etc.

BILANT ECONOMIC 2005 2006

Active imobilizate 13.617.769 12.289.896
+ stocuri imobilizate 0 0
= IMOBILIZARI 13.617.769 12.289.896
Active circulante 8.840.472 10.760.798
+ conturi de regularizare 0 0
= ACTIVE CIRCULANTE 8.840.472 10.760.798
Stocuri 7.777.406 6.919.678
Furnizori debitori 54.336 156
+ clienti i conturi asimilate 814.738 1.522.327
+alte creane 140.972 88.281
=VALORI REALIZABILE pe TS 1.010.046 1.610.764
DISPONIBIL 53.020 2.230.356
TOTAL ACTIV 22.458.241 23.050.694

BILANT ECONOMIC 2005 2006

17
CAPITAL SOCIAL 10.773.974 12.178.416
+diferene de reevaluare 0 0
+fonduri proprii 0 0
+rezerve i finanri 5.283.091 3.893.295
- profit nerepartizat (pierdere) 208.212 4.307.383
+rezultatul exerciiului 3.566.316 4.487.877
-repartizarea profitului 3.566.316 4.487.877
= CAPITAL PROPRIU 15.848.853 20.379.094
Credite i mprumuturi 2.427.107 645.905
-credite TS 1.431.919 645.905
-credite TS nerambursate 0 0
-credite trezorerie 0 0
= DATORII TL 995.188
Credite TS 1.431.919 645.905
+credite TS nerambursate 0 0
+credite trezorerie 0 0
= CREDITE TS 1.431.919 645.905
Capital propriu 15.848.853 20.379.094
+datorii TL 995.188
=CAPITALURI PERMANENTE 16.844.041 20.379.094
Provizioane pentru riscuri i 0 0
Cheltuieli
Furnizori i conturi asimilate 557.222 799.733
+clieni creditori 0 0
+alte datorii 3.625.059 1.225.962
+credite TS 1.431.919 645.905
=DATORII TS 5.614.200 2.671.600
Datorii TS 5.614.200 2.671.600
-Credite TS 1.431.919 645.905
=DATORII EXPLOATARE 4.182.281 1.971.695
Datorii TS 5.614.200 2.671.600
+datorii TL 995.188
=TOTAL DATORII 6.609.388 2.671.600
TOTAL PASIV 22.458.241 23.050.694

Aprecierea echilibrului financiar al unei societi se poate realiza pe baza a dou

documente de sintez contabil i anume:
- Bilan
- Contul de profit i pierderi.
Analiza echilibrului financiar pe baz de bilan utilizeaz doi indicatori importani:
- fond de rulment
- nevoia de fond de rulment.
Fondul de rulment este cel mai important indicator al echilibrului financiar al firmei i
evideniaz relaia ntre finanarea pe termen lung i finanarea pe termen scurt. El reprezint

18
principala component a echilibrului financiar pe termen scurt care pune n eviden calitatea
activitii de exploatare.
Fondul de rulment reprezint resursa permanent de finanare a activelor circulante.
Potrivit teoriei patrimoniale o firm este solvabil dac asigur echilibrul maselor patrimoniale
de aceeai durat, deci dac respect urmtoarele reguli financiare:
1. Activ imobilizat (Ai) < Capital permanent (CP)
2. Activ circulant (Ac) > Datorii pe termen scurt (DTS)

Structura bilanului patrimonial al S.C. BERMAS S.A. Suceava este urmtoarea:

Pentru anul 2005:

ACTIV PASIV

Ai = 13.617.769 lei CP = 16.844.041 lei

Ac = 8.840.472 lei DTS = 5.614.200 lei

Pentru anul 2006:

ACTIV PASIV

Ai = 12.289.896 lei CP = 20.379.094 lei

Ac = 10.760.798 lei DTS = 2.671.600 lei

unde: Ai = active imobilizate

Ac = active circulante
CP = capital permanent
DTS = datorii pe termen scurt
Pentru anul 2005:
FR = Capital permanent Active imobilizate nete
FR = 16.844.041 13.617.769 = 3.226.272 lei
sau
FR = Active circulante Datorii financiare pe termen scurt

19
 FR = 8.840.472 5.614.200 = 3.226.272 lei
Pentru anul 2006:
FR = 20.379.094 12.289.896 = 8.089.198 lei
sau
FR = 10.760.798 2.671.600 = 8.089.198lei
Analiznd valorile acestui indicator n cazul S.C. BERMAS S.A. Suceava, se constat
o cretere a acestuia pe toat perioada analizat. Astfel fondul de rulment n anul 2006 a fost de
8.089.198 lei, cu 251% mai mare dect n anul 2005 cnd avea o valoare de 3.226.272 lei.
Se constat deci o depire a valorii imobilizrilor nete de ctre capitalurile permanente,
fapt ce demonstreaz situaia financiar bun a S.C. BERMAS S.A. Suceava. Acest surplus
de surse permanente degajat de ciclul de finanare al investiiilor poate fi rulat pentru rennoirea
stocurilor i creanelor.
Privind fondul de rulment ca diferen ntre activele circulante i datoriile pe termen
scurt (cu exigibilitate sub un an), se constat c valoarea acestuia este pozitiv ceea ce exprim
un excedent potenial de lichiditi pe termen scurt. Deci, societatea este n msur s fac fa
tuturor datoriilor cu scadene pe termen scurt i nc mai dispune de un stoc tampon de
lichiditi poteniale destinate s anihileze eventualii factori nefavorabili care ar putea interveni
n vnzarea produselor firmei sau la onorarea datoriilor pe termen scurt.
Valorile pozitive nregistrate de fondul de rulment reprezint un semn favorabil n ceea
ce privete solvabilitatea i echilibrul financiar al S.C. BERMAS S.A. Suceava.
Fondul de rulment prezint interes deosebit nu numai pentru a crea posibilitatea relurii
ciclului de producie, prin asigurarea finanrii curente, ci i pentru mediul exterior firmei
creditori, clieni, furnizori, deoarece exprim probabilitatea ca firma s se confrunte cu
dificulti financiare, respectiv incapacitatea de a plti facturile la timp. Mrimea fondului de
rulment reprezint i o msur a capacitii firmei de a obine fonduri mprumutate.
Necesarul de fond de rulment (NFR) este generat de executarea operaiilor repetitive
care compun ciclul de exploatare: aprovizionare, producie, vnzare. Se manifest ca urmare a
unui decalaj firesc ntre ncasri i pli. De asemenea apare un decalaj i ntre nivelul
aprovizionrilor i plata efectiv a acestora, n sensul c adesea societatea beneficiaz de un
credit comercial acordat de furnizori. Totodat societatea poate acorda credite comerciale
clienilor si.
Pe baza bilanului contabil, necesarul de fond de rulment se determin astfel:

NFR = (Active circulante + Cheltuieli n avans Casa i conturi la bnci) -

20
 - (Datorii ce trebuie pltite ntr-un an + Credite bancare + Venituri n avans)

Pentru anul 2005:

NFR = (8.786.136 + 54.336 53.020) (5.614.200 + 995.188) =8.787.452 6.609.388
= 2.178.064 lei

Pentru anul 2006:

NFR = (9.490.901 + 156 2.230.356) 2.671.600 =7.260.701 2.671.600 = 4.589.104
lei

Valorile pozitive ale NFR n anul 2005 i 2006 semnific un surplus de nevoi temporare
(ciclice) n raport cu sursele ciclice posibile de mobilizat, considerat o situaie normal,
aceasta fiind consecina unor investiii privind creterea necesarului de finanare a ciclului de
exploatare.
Se observ o cretere a NFR n anul 2006 fa de anul 2005, datorit scderii datoriilor
sociale, fiscale i fa de personal cu 41,2% precum i a datoriilor fa de furnizori. Stocurile
au nregistrat o scdere cu 11% n anul 2006 fa de anul 2005 iar creanele au nregistrat o
cretere cu 68,5%.
NFR este indicatorul cel mai relevant al echilibrului financiar pe termen scurt deoarece
evideniaz acele nevoi temporare, rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare ale
societii i care au rmas neacoperite din surse temporare i rennoibile n cadrul acelorai
cicluri de exploatare.
Deci pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, valorile cu care necesitile ciclice
depesc resursele ciclice au fost de 2.178.064 lei pentru anul 2005 i 4.589.104 lei pentru anul
2006.
Astfel indicatorul NFR evideniaz un decalaj ntre lichiditatea stocurilor i creanelor i
exigibilitatea datoriilor de exploatare, ceea ce nseamn o ncetinire a ritmului ncasrilor
comparativ cu realizarea plilor.
Trezoreria net, reprezint disponibilitile bneti rmase la dispoziia firmei rezultate
din activitatea desfurat pe parcursul unui exerciiu financiar, excedentul de lichiditi rmase
dup acoperirea excedentului de nevoi ciclice (rmase neacoperite) de ctre excedentul de
resurse permanente.
Ea este legat de operaiile financiare pe termen scurt, realizeaz echilibrul financiar pe
termen scurt ntre fondul de rulment relative constant i necesitile de fond de rulment

21
fluctuante n timp i rezult din confruntarea fondului de rulment cu necesarul de fond de
rulment conform diferenei:
TN = FR NFR
Analiznd valorile nregistrate de cei doi indicatori pentru perioada luat n calcul,
pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava situaia se prezint astfel:

Pentru anul 2005:

TN = 3.226.272 2.178.064 = 1.048.208 lei

Pentru anul 2006:

TN = 8.089.198 4.589.104 = 3.500.094 lei

Pentru ntreprinderile productive, expresia desfurrii unei activiti eficiente o

constituie nregistrarea unei trezorerii nete pozitive.
Echilibrul financiar poate fi analizat prin ratele de finanare astfel:
- rata finanrii stabile (Rfs), care reflect msura n care resursele financiare
grupate n capitaluri permanente acoper utilizrile grupate n active permanente; reflect n
valori relative echilibrul financiar pe termen lung.
Rfs = Capital permanent
Active imobilizate nete

Pentru anul 2005:

Rfs = 16.844.041 = 124% > 100%
13.617.769

Pentru anul 2006:

Rfs = 21.024.999 = 171% > 100%
12.289.896
Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava se constat c activele curente sunt finanate
integral din surse curente i exist un necesar de fond de rulment.
- rata finanrii globale (Rfg), adic a necesarului de fond de rulment din fondul
de rulment net, arat msura n care excedentul neutilizat de resurse permanente acoper
nevoile ciclice neacoperite.

22
 Rata msoar proporia n care necesarul de fond de rulment (NFR) este acoperit pe
seama fondului de rulment net (FR):

Rfg = Fond de rulment net

Necesar de fond de rulment

Pentru anul 2005:

Rfg = 3.226.272 = 148% > 100%
2.178.064
Pentru anul 2006:
Rfg = 8.089.198 = 176% > 100%
4.589.104
Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, necesarul de fond de rulment este finanat
integral prin fondul de rulment net i se creaz trezoreria net pozitiv.

RENTABILITATEA FIRMEI

Msurarea eficienei economice se face innd cont de anumite criterii de eficien n

dou variante:
- n mrime absolut, prin metoda diferenei, obinndu-se soldurile intermediare
de gestiune: marja comercial, valoarea adugat, excedentul brut din exploatare, profit din
exploatare, profit financiar, profit excepional, profit net etc.
- n mrime relativ, cu ajutorul indicatorilor de eficien, obinui prin raportarea
efectelor la efortul depus pentru obinerea lor (efect util pe unitatea de cost antrenat) i
viceversa (cost specific pentru obinerea unei uniti de efect util) rate ale rentabilitii.
Contul de profit i pierdere permite stabilirea rezultatelor intermediare ale gestiunii care
reflect volumul de activitate i rentabilitatea n mrimi absolute. Aceste rezultate sunt
cunoscute sub numele de solduri intermediare de gestiune i constituie baza diagnosticului
financiar.
Cifra de afaceri este socotit drept indicatorul fundamental al volumului activitii
firmei, nelipsind din nici un sistem de indicatori folosii n diagnosticarea i evaluarea
economic, din estimarea eficienei managementului practicat.
Cifra de afaceri reprezint valoarea i volumul afacerilor realizate de firm prin
exercitarea curent a activitii sale profesionale. Ea st la baza calculului unor importani

23
indicatori de eficien (profit, rata rentabilitii) constituind n acelai timp un element esenial
n relaia cost-volum activitate-profit i n determinarea pragului de rentabilitate. Analiznd
pragul de rentabilitate se pot proiecta vnzrile necesare care s genereze profitul dorit.
Cifra de afaceri este esenial pentru estimarea locului firmei n cadrul sectorului din
care face parte.
Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, cifra de afaceri n anul 2006 a avut o valoare de
25.823.769 lei, iar n anul 2005 a avut o valoare de 31.780.303 lei. Prin aplicarea O.M.F.
1752/2005 accizele nu mai tranziteaz conturile de venituri i cheltuieli ce a condus la lipsa
comparabilitii 2005/2006 a datelor furnizate de contabilitate privind nivelul cifrei de afaceri
i respectiv a veniturilor i cheltuielilor din exploatare, n fapt SC BERMAS SA realiznd o
cretere a cifrei de afaceri n date comparabile cu 7,8 % ( acciza aferent anului 2006 este de
8.446.825 lei). n anexa 1 la prezenta lucrare este prezentat graphic evoluia cifrei de afcaeri
n date comparabile.
Pentru exprimarea rentabilitii unui agent economic se utilizeaz doi indicatori:
- profitul (rezultatul exerciiului), ca mrime absolut a rentabilitii
- rata profitului (rata rentabilitii), ca mrime relativ.
Rezultatul exerciiului
Informaiile necesare analizei privind rezultatul exerciiului sunt preluate din contul de
profit i pierdere (anex la bilan) i din bugetul de venituri i cheltuieli (BVB), ntocmit pentru
aceeai perioad.

INDICATORI 2005 2006

Producia vndut 31.780.303 25.823.769
+ producia stocat 4.525.119 3.050.246
+ producia imobilizat 0 0
= Producia exerciiului 36.305.422 28.874015
+Alte venituri din exploatare 388.531 326.191
= Venituri din exploatare 36.693.953 29.200.206
- Cheltuieli de exploatare 31.915.794 23.795.568
= REZULTATUL DIN EXPLOATARE 4.778.159 5.404.638
+ Amortismentul 1.926.919 1.840.019
= EXCEDENTUL BRUT DE 6.705.078 7.244.657
EXPLOATARE
Venituri financiare 77.225 241.323
- Cheltuieli financiare 668.281 365.067
= REZULTATUL FINANCIAR -591.056 -123.744
Venituri excepionale 0 0
- Cheltuieli excepionale 0 0
= REZULTATUL EXCEPTIONAL 0 0

24
 Prin nsumarea celor trei rezultate calculate anterior se obine rezultatul exerciiului:
Rezultatul total = rezultatul din exploatare + rezultatul financiar + rezultatul excepional
Pentru anul 2005:
Rezultatul total = 4.778.159 591.056 = 4.187.103 lei
Pentru anul 2006:
Rezultatul total = 5.404.638 123.744 = 5.280.894 lei
Prin deducerea impozitului pe profit din rezultatul exerciiului se obine rezultatul net:
Rezultatul exerciiului impozitul pe profit = Rezultatul net
Pentru anul 2005:
Rezultatul net = 4.187.103 620.787 = 3.566.316 lei
Pentru anul 2006:
Rezultatul net = 5.280.894 793.017 = 4.487.877 lei
Se constat o cretere a profitului societii cu 25,84% n anul 2006 fa de anul 2005.
Excedentul brut al exploatrii exprim acumularea brut din activitatea de exploatare,
admind c amortizarea i provizioanele sunt doar cheltuieli calculate i nu pltite. De aceea,
acestea din urm, pn la solicitarea lor (pentru investiii, riscuri sau cheltuieli) se regsesc n
acumulrile bneti ale ntreprinderii. EBE exprim capacitatea potenial de autofinanare a
investiiilor.
n cazul S.C. BERMAS S.A. Suceava se constat o cretere a valorii EBE n anul
2006 fa de anul 2005 de la 6.705.078 lei la 7.244.657 lei n anul 2006, creterea fiind de 8%.
Excedentul brut al exploatrii servete la:
- remunerarea capitalului propriu (dividende);
- remunerarea capitalurilor mprumutate (dobnzi);
- plata impozitelor;
- dezvoltarea potenialului productiv sau a capacitii de producie (amortizarea).
Capacitatea de autofinanare
Autofinanarea reprezint asigurarea dezvoltrii ntreprinderii cu fore proprii, folosind,
drept surse de finanare, o parte din profitul obinut n exerciiul expirat i fondul de amortizare.
Capacitatea de autofinanare reprezint un surplus monetar care se obine ca rezultat al tuturor
operaiunilor de ncasri i pli efectuate de agentul economic, ntr-o perioad de timp, avnd
n vedere i incidena fiscal. Nu ntreaga capacitate de autofinanare rmne la dispoziia
ntreprinderii pentru necesiti de finanare intern ci mai puin beneficiile distribuite
acionarilor sub form de dividende i participaii la beneficii ale salariailor.

25
 Capacitatea de autofinanare pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava:
Pentru anul 2005:
Capacitatea de autofinanare = Rezultatul net + Amortismentul
Capacitatea de autofinanare = 3.566.316 + 1.926.919 = 5.493.235 lei
Pentru anul 2005:
Capacitatea de autofinanare = 4.487.877 + 1.840.019 = 6.327.896 lei.
Se observ o cretere a capacitii de autofinanare a ntreprinderii de la 5.493.235 lei n
anul 2005 la 6.327.896 lei n anul 2006, creterea fiind de 15%.

Analiza rentabilitii prin metoda ratelor

Rate de structur i lichiditate

Finanarea permanent reprezint rata, nivelul de acoperire a activelor fixe de ctre

resursele permanente: capital propriu i datorii pe termen mediu i lung.
Finanarea permanent = Capitaluri proprii
Active imobilizate nete
Pentru anul 2005:
Finanarea permanent = 15.848.853 = 116% > 100%
13.617.769
Pentru anul 2006:
Finanarea permanent = 20.379.094 = 166% > 100%
12.289.896
Se constat c indicatorul se situeaz peste 100%, de unde rezult c ritmul creterii
capitalului permanent este superior sporirii activului imobilizat net, situaia financiar a
societii fiind bun.
Indicatorul solvabilitatea general prezint un interes deosebit pentru fundamentarea
politicii financiare a firmei, exprimnd sintetic gradul de ndatorare comparativ cu capitalul
propriu al acesteia.
Solvabilitatea general = Capitaluri proprii
Total datorii
Pentru anul 2005:
Solvabilitatea generala = 15.848.853 = 240 % > 100%
6.609.388
Pentru anul 2006:

26
 Solvabilitatea generala = 20.379.094 = 763 % > 100%
2.671.600
Pentru S.C. BERMAS S.A. se constat o depire a valorii datoriilor de ctre
capitalurile proprii, indicatorul fiind peste 100%.
Rata de ndatorare, indiferent de forma sa de calcul caracterizeaz dependena
financiar a ntreprinderii i gradul de risc al politicii sale financiare.
Rata de ndatorare pe TL = Datorii TL
Total active
Rata de ndatorare pe TS = Datorii TS
Total active
Pentru anul 2005:
Rata de ndatorare pe TL = 995.188= 4,43%
22.458.241
Rata de ndatorare pe TS = 5.614.200 = 25%
22.458.241

Pentru anul 2006:

Rata de ndatorare pe TL NU ESTE CAZUL
Rata de ndatorare pe TS = 2.671.600 = 12%
23.050.694
Se constat o valoare mic a ratei de ndatorare pe termen scurt, societatea neavnd
credite pe termen lung la 31.12.2006. n anul 2006 rata de ndatorare pe termen scurt a sczut
de la 25% la 12%.
Indicatori de lichiditate
Rata lichiditii generale, care compar ansamblul lichiditilor poteniale asociate
activelor circulante cu ansamblul datoriilor scadente sub 1 an, reliefnd totodat existena sau
nu a fondului de rulment.
Pentru anul 2005:
Rata lichiditii generale = 8.840.472 = 157%
5.614.200
n anul 2006 aceast rat a fost de 403 % indicnd un nivel bun, n cretere fa de anul
2005.
Rata lichiditii generale = 10.760.642 = 402,78%
2.671.600

27
 Rata lichiditii pariale, care exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile
pe termen scurt. Se determin ca raport ntre activele circulante disponibile i obligaiile
curente.
Rata lichiditii pariale = Active circulante Stocuri
Datorii pe termen scurt
Pentru anul 2005:
Rata lichiditii pariale =8.840.472 7.777.406 = 1.063.066 = 19%
5.614.200

Pentru anul 2006:

Rata lichiditii pariale = 10.760.798 6.919.678 = 3.841.120 = 143%
2.671.600 2.671.600
La S.C.BERMAS S.A. Suceava acest indicator a avut un nivel de 143% peste limita
minim optim de 80%.
Lichiditatea imediat asigur interfaa elementelor celor mai lichide ale activelor cu
obligaiile pe termen scurt. Nivelul su a fost de 83,48%, nivel considerat foarte bun.

Rata lichiditii imediate = Plasamente + Lichiditati

Datorii pe termen scurt

Pentru anul 2005:

Rata lichiditii imediate = 53.020 = 0,94%
5.614.200
Pentru anul 2006:
Rata lichiditii imediate = 2.230.356 = 83,48%
2.671.600
Valorile indicatorilor de lichiditate pentru anul 2006 sunt peste valorile considerate
etalon, societatea neffind pus n dificultate n cazul n care creditorii ei, respectiv furnizori,
stat, bnci, ar solicita plata imediat a datoriilor societii.

Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

Viteza de rotaie a stocurilor= costul vnzrilor = 19.647.931 =

28
 stocul mediu 6.787.926
= 2,89 ori
Numrul zilelor de stocare = 6.787.926 x 365 zile =126 zile
19.647.931

Viteza de rotatie a debitelor =sold mediu clienti x365 zile =

clienti cifra de afaceri
= 1.873.207 x 365 zile = 26 zile
25.823.769
Viteza de rotaie a creditelor = sold mediu furnizori x 365 =
furnizor achizitii de bunuri
= 797.511 x 365 zile=15 zile
18.817.019
Viteza de rotatie a activelor= cifra de afaceri = 25.823.769 =2,12
imobilizate active imobilizate 12.206.896
Viteza de rotatie a activelor=cifra de afaceri = 25.823.769 =1,12
totale total active 23.050.694
Stocurile au fost rulate pe parcursul exerciiului financiar 2006 de 3 ori, situaie
normal avnd n vedere specificul de activitate al S.C. BERMAS S.A. Suceava, respectiv
producerea malului pentru bere.
Numrul zilelor de stocare a bunurilor este de 126 zile ce corespunde att stocurilor de
bere ct i de mal ce este stocat pn la darea n consum, de la achiziionare i prelucrare i
pn la noua recolt.
Viteza de rotaie a debitelor clieni de 26 zile indic eficiena societii n colectarea
creanelor. Corelat cu ncasarea facturilor n perioada sezonului rece indic n medie numrul
mediu de zile pn la care debitorii i achit datoriile.
Numrul mediu de zile de creditare pe care societatea le-a obinut de la furnizori a fost
de 15 zile indicnd faptul c, societatea a dispus de resurse financiare pentru acoperirea
furnizorilor.
Viteza de rotaie a activelor imobilizate precum i a activelor totale indic faptul c
cifra de afaceri depete de 2,12 ori activele imobilizate i de 1,12 ori totalul activelor.

Rate de rentabilitate

29
 Diagnosticul financiar are ca obiective: msurarea rentabilitii capitalurilor
ntreprinderii i aprecierea condiiilor de echilibru economic i financiar.
Diagnosticul rentabilitii se realizeaz prin intermediul a dou categorii de rate de
eficien:
- rate de rentabilitate economic
- rate de rentabilitate financiar.
Msurarea rentabilitii ntreprinderii este dat de un sistem de rate explicative de
eficien, determinate, ca raport ntre efectele economice i financiare obinute (acumularea
brut, profituri, dividende) i eforturile depuse pentru obinerea lor (activul economic,
capitalurile investite, capitalurile proprii).

Mrimi economice 2005 2006

Rezultatul net / 3.566.316 4.487.877
Cifra de afaceri 31.780.303 25.823.769
= RATA PROFITULUI DIN 11% 17%
VNZRI
Rezultatul de exploatare/ 4.778.159 5.404.638
Total active 22.458.241 23.050.694
= RATA PROFITULUI ECONOMIC 21% 23%
Rezultatul net/ 3.566.316 4.487.877
Capitaluri proprii 15.848.853 20.379.094
= RENTABILITATEA FINANCIAR 23% 22%
Capacitatea de autofinanare/ 5.493.235 6.327.896
Capitaluri proprii 15.848.853 20.379.094
= RATA AUTOFINANRII 35% 31%

Rata profitului din vnzri evideniaz eficacitatea vnzrilor. Se obine ca raport

ntre rezultatul net i cifra de afaceri. Evoluia indicatorului a fost urmtoarea: de la nivelul de
11% pentru anul 2005, indicatorul a crescut la 17% n anul 2006.
Rata profitului economic exprim eficacitatea utilizrii activelor societii, artnd n
ce msur activele sunt capabile s produc noi venituri. Rata este parial denaturat de
reevalurile mijloacelor fixe. Indicatorul a nregistrat nivelul de 21% n anul 2005, dup care a
sczut la 23% n anul 2006.
Rentabilitatea financiar prezint o deosebit importan deoarece inspir ncredere
celor care intr n legtur cu ntreprinderea: acionari, creditori, furnizori, clieni.

30
 Rentabilitatea ntreprinderii, bazat pe capacitatea acesteia de a obine profit, este o
necesitate financiar, ntruct asigur dezvoltarea firmei, pe de o parte, iar pe de alt parte
menine i consolideaz independena sa financiar.
Indicatorul a nregistrat o scdere de la 23% n anul 2005 la 22% n anul 2006.
Rata autofinanrii se determin ca raport ntre capacitatea de autofinanare a
ntreprinderii i capitalurile proprii. Caracterizeaz capacitatea firmei de a finana creterea sa
economic. Indicatorul a urmat un trend descresctor de la 35% n anul 2005 la 31% n anul
2006.
Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava, ca prin strategiile proprii de marketing i cele
investiionale s-i mreasc cota de pia, acest lucru presupunnd eforturi financiare
importante i investiii fcute n retehnologizare, modernizare, distribuie, poate fi realizat
deoarece societatea are o puternic structur financiar, o capacitate sporit de achitare a
datoriilor.
Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie
de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic
innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ
capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu.
Din analiza situaiei patrimoniale s-a constatat respectarea de ctre S.C. BERMAS
S.A. Suceava a celor dou reguli de baz ale echilibrului financiar i anume:
- sursele permanente (capitaluri permanente) sunt mai mari dect nevoile
permanente (activele imobilizate);
- sursele ciclice (stocuri + creane + disponibiliti) sunt mai mari dect nevoile
ciclice (datorii pe termen scurt).
Obiectivele propuse de societate sunt realizabile n mod cert avnd n vedere punctele
forte ale societii, ntre care menionm: o bun organizare a activitii i experiena n
domeniu, investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n dotarea
reelei comerciale; relaii stabile cu clienii societii; experien n gestionarea i administrarea
resurselor i patrimoniului confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn
acum, situaie bun din punct de vedere economic i financiar.
Consiliul de Administraie al S.C. BERMAS S.A. Suceava apreciaz c
s-au fcut paii necesari i se vor depune eforturi n continuare n direcia eficientizrii
activitii considerndu-se a fi pregtii n condiiile n care am aderat la Uniunea European.

Analiza punctului de echilibru la SC BERMAS SA SUCEAVA

31
 ntr-o economie concurenial, SC BERMAS SA SUCEAVA n interesul su pentru a
obine profit nu poate influena nici preul cu care cumpr factorii de producie i nici preul
de vnzare al bunurilor pe care le vinde. Ceea ce poate controla sunt costurile activitii sale i
poate contribui cu decizii optime la diminuarea lor.
Cunoaterea relaiei dintre costuri - volum de activitate- profit face capabil
managementul firmei de a-i exercita atributele n virtutea unor informaii absolut necesare, n
special privind : nivelul de activitate la care nu se obine profit, nivelul de activitate care poate
asigura profitul dorit, nivelul de activitate corespunztor profitului maxim .
Avnd n vedere c cheltuielile fixe se concretizeaz prin aceea c mrimea lor rmne
relativ neschimbat sau se modific n proporii nesemnificative n cazul creterii sau micorri
volumului produciei s-au stabilit cheltuielile fixe la nivelul anului 2006 n sum de 3.714.900
lei semnificative fiind cheltuielile cu amortizarea imobilizrilor: 1.840.019 lei, salariile
personalului retribuit n regie, consumurile de furnituri i de birou, cheltuieli potale, sume
pltite pentru abonamente, cri, reviste, prime de asigurare.
Pornind de la veniturile i cheltuielile realizate n anul 2006 se trece la determinarea
punctului de echilibru. La un nivel al veniturilor de 24.160.635 lei, societatea atinge pragul de
rentabilitate. Ceea ce intereseaz este de fapt volumul fizic al desfacerilor la nivelul punctului
de echilibru. Punctul de echilibru se situeaz la un nivel al vnzrilor de 231.368 hl, ceea ce
nseamn c n momentul n care societatea va vinde aceast cantitate de bere va trece pe
profit.
Ilustrarea grafic a pragului de rentabilitate cu ajutorul diagramei pre-cost-volum.
Zona profit
Volum producie y D
livrata 289.359 hl

231.368 hl E

41.628hl
A
x
20.542.875lei 25.823.769lei
Venituri

32
 Punctul de echilibru E(cnd veniturile i cheltuielile sunt egale) respectiv 20.542.875 lei
corespunde un volum al produciei de 231.368 hl.
Sugestiv este determinarea puncului de echilibru pe sortimente de bere.

Nr.crt Indicator de calcul Sortimente Total

Specificatie Bere Suceava BereCalimani Bere Bere
st 1/2 KEG Calimani st Bermas st
1/2 1/2
1. Cantitate vinduta Q 169.740 109.688 5.943 3.988 289.359
( hl )
2. Pret Pv ( lei/hl) 101,16 69,55 102,18 104,50
3. Cifra de afaceri 17.170.898 7.628.869 607.256 416.746 25.823.769
3. Cost variabil unitar/hl 66,14 44,89 65,54 72,34
4. Cost variabil total 11.226.604 4.923.375 389.504 288.492 16.827.975
5. Cost fix total 2.180.428 1.408.394 76.308 49.770 3.714.900
6. Chelt. Totale 13.407.032 6.331.769 465.812 338.262 20.542.875
7. Rezultatul brut 3.763.866 1.297.100 141.444 78.484 5.280.894
8. Q pr 132.533 91.039 4.559 3.237 231.368
9. Ca pr 13.407.032 6.331.769 465.812 338.262 20.542.875

Avnd n vedere c, n condiiile economiei de pia, preurile i cantitile de produse

supuse schimbului se stabilesc prin deciziile i aciunile participanilor pe pia, n condiiile n
care toi ceilali factori ramn constani, cererea crete pe msur ce preul produsului respectiv
scade sau se menine relativ constant. Dat fiind rolul pe care-l are preul ntr-o economie de
pia, analiza punctului de echilibru face posibil identificarea deciziilor optime pe care le are
de luat managementul. Astfel n condiiile n care se urmrete extinderea segmentului de pia,
determinarea punctului de echilibru permite stabilirea programului de vanzari pentru anul
urmator respectiv preurile ce pot fi practicate n perioada urmtoare.
Din toi factorii care influeneaz asupra profitului (pre de vnzare, volumul fizic al
desfacerii, cheltuieli variabile, cheltuieli fixe, structura produciei) cel asupra cruia se poate
aciona l reprezint cheltuielile variabile, dimensionarea acestora fiind posibil prin
modernizarea utilajelor care va conduce la o scdere a cheltuielilor cu salariile i reducerea
pierderilor tehnologice. Bineneles profitul va crete i n condiiile creterii vnzrilor, lucru
realizabil prin ptrunderea pe noi segmente de pia n condiiile n care se impune promovarea
produselor, a sortimentelor de bere realizate de SC BERMAS SA Suceava prin toate

33
mijloacele: participare la trguri, expoziii, organizare de sampling-uri, dotarea clienilor cu
materiale publicitare, mediatiri n pres i la radio.
Rezultatele analizei efectuate pe baza relaiei cost-volum-profit au o importan
deosebit n fundamentarea deciziilor ce vor fi luate privind optimizarea profitului. Astfel
pornind de la situaia existent la un moment dat, SC BERMAS SA Suceava are posibilitatea
s opteze asupra unui factor de optimizare care va aciona la realizarea profitului dorit.

Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic

Situaia prezentat a demonstrat c SC BERMAS SA Suceava tie s-i

controleze costurile venind pe pia cu produse competitive ca pre i calitate. n urma analizei
efectuate pe baza relaiei cost-volum-profit, cu ajutorul metodei pragului de rentabilitate s-a
tras concluzia c principala cale n care se poate aciona pentru maximizarea profitului este
creterea volumului vnzrilor prin extinderea reelei de desfacere..
O alt cale important de cretere a profitului dar despre care se va putea vorbi
ncepnd cu anul urmtor este retehnologizarea sectorului de mbuteliere a berii n conformitate
cu cerinele pentru fabricarea berii impuse de Uniunea European. Realizarea acestui obiectiv
ne va conduce la o scdere semnificativ a cheltuielilor cu salariile i totodat a cheltuielilor cu
materialele auxiliare.

C. .Formularea noilor obiective si strategii

Pentru creterea vnzrilor, respectiv a cotei de pia, Consiliul de Administraie

a luat i va lua i n continuare o serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi:
- un amplu program de investiii de natura modernizrii fluxurilor tehnologice de
fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin achiziionarea unei instalaii
de mbuteliere bere KRONES importat din Germania;
- obinerea certificrii sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind
sigurana alimentelor;
- extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial comercial;
- achiziionarea i punerea n funciune a unei linii de mbuteliere bere la PET cu o
capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului;
- schimbarea sticlei i a etichetei la berea SUCEAVA CLASIC;

34
 - fabricarea a dou sortimente noi de bere SUCEAVA CLASIC cu extract primitiv
10,2 Plato i CLIMANI PREMIUM cu extract primitiv 11,2 Plato;
- crearea condiiilor tehnologice i economice necesare pentru producerea unui brand
de bere sub licen care s vin n ntmpinarea consumatorilor cu preferine diversificate n
acest sens;
- modificri ale strategiei comerciale i de marketing.

Obiectivele urmrite de S.C. BERMAS SA prin aceste aciuni sunt:

folosirea integral a capacitilor de producie i realizarea programului de producie
ceea ce ar conduce la o cretere a vnzrilor fa de anul precedent cu cel puin 15%;
realizarea alternativelor strategice privind nnoirea i diversificarea sortimental prin
satisfacerea unei noi cerine aprute n gusturile clienilor;
folosirea optim a sezonului nefavorabil n vnzarea berii prin compensarea cantitii
nevndute de bere la dozator n sezonul rece;
impunerea unui raport pre/calitate foarte bun la nivelul de pre i calitate competitiv
cu cel al firmelor concurente.
Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie
de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic
innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ
capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu.
Premizele realizrii programului de investiii sunt: desfurarea unei activiti
eficiente, meninerea i dezvoltarea pieei de desfacere, creterea performanelor firmei.
S.C. BERMAS S.A. i-a ctigat o imagine foarte bun i anume aceea de partener
corect i de ncredere n toate relaiile pe care le are att cu clienii, furnizorii, instituiile
bancare i cele ale statului din ar ct i n relaiile cu partenerii externi, toate acestea fiind
premize sigure pentru desfurarea unei activiti economice performante.
Analiza SWOT pentru lansarea pe piaa intern a produsului SUCEAVA CLASIC
ambalat sub o alt form respectiv PET cu o capacitate de 2 i 1,5 l precum i lansarea
produsului CLIMANI PREMIUM se prezint astfel:

Puncte forte Oportuniti

35
-lrgimea gamei de produse -apariia unei noi tehnologii
-tehnologie superioar -Asociatia Federal pentru Ambalaje este
-materiale usor incasabile favorabil schimbrii n PET
-mare diversitate de form, culoare i -sistemul naional de curtire s-ar putea
mrime orienta spre o cretere a ambalajelor PET
-prezint siguran la utilizare -reciclarea ambalajelor PET
-o imagine pozitiv i modern in general -extinderea reelei de distribuie
-capac cu mbinare filetat, reutilizabil
Puncte slabe Ameninri
-acceptare redus printre consumatori -produse cu preuri sczute provenite din
-aciuni publicitare insuficiente import
-stabilirea preului si calitatea au fost n -acceptarea consumatorilor pentru
trecut o problem pentru bere (apare ridicat sortimentele Premium rmne n continuare
preul) sub semnul ntrebrii
-listarea cu un rabat la pre depreciaz -problemele de calitate ar putea avea
ntreaga categorie influen negativ asupra imaginii pieei
-canalele existente de desfacere pentru -sunt necesare investitii mari ntr-o pia
mrcile Premium nu sunt adecvate nesigur

Punctele forte fa de concurenii din aceeai ramur sunt:

= relaii stabile cu clienii;
= o bun organizare a activitii i experiena n domeniu;
= investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n
dotarea reelei comerciale;
= experien n gestionarea i administrarea resurselor i patrimoniului
confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn acum;
= situaie bun din punct de vedere economic i financiar;
= o baz material creat n ultimii 30 ani i dezvoltarea acesteia prin ample
programe de modernizare i retehnologizare cu perspectiva continurii
acestui proces;
= preuri relativ sczute, mai apropiate de puterea de cumprare a majoritii
consumatorilor pentru produse de o calitate bun comparabil cu cea a
produselor concurenilor.

36
 Pe piaa berii, agitat n prezent, strategiile, produsele i mrcile capt o poziie tot
mai important. Fiecare productor ncearc prin produsele sale s satisfac cerinele a ct mai
multor categorii de consumatori iar produsele oferite s se adreseze claselor sociale att cu
venituri mici i medii ct i claselor cu venituri mari.
Analiznd tendinele pieii actuale corelate cu vnzrile n scdere, chiar dac n paralel
s-a pus accent pe mbuntirea calitii (prin achiziionarea instalaiei de filtrare) se impunea
ca i societatea noastr s ofere consumatorilor un sortiment de bere imbuteliat la PET i care
s ncerce s satisfac cerinele noi aprute n gustul consumatorilor.
Potenialul existent va permite n mare msur realizarea proiectului propus deoarece
prin mbuntirile aduse fluxului tehnologic (mori de mcinare,rcitor de must, adjuvani
pentru fabricarea mustului, fermentarea i filtrarea berii) sortimentul SUCEAVA CLASIC se
preteaz a fi mbuteliat la PET n condiiile n care linia de mbuteliere achiziionat
ndeplinete condiiile tehnice necesare, PET-urile sunt de tip multistrat de culoare brun, iar
berea de calitate va permite acordarea unui termen de garanie de min.45 zile n care calitile
fizico-chimice i organoleptice s rmn neschimbate.
Aciunea PET a cptat o importan tot mai mare n perioada 2003-2005, cnd s-a
extins cantitatea i varietatea sortimentelor de bere la PET. Dac la nceput nu era prezent
caracterul individual al sticlelor PET n prezent peste 90% din sortimentele de bere la PET
prezente pe pia folosesc sticle individualizate sub diferite forme de prezentare.
Dac analizm sortimentele prezente la PET pe pia romneasc se constat c n
decurs de 3-4 ani fiecare productor a scos pe pia cel puin un sortiment la PET, n special la
PET cu o capacitate de 2 i respectiv 1,5l. Volumul vnzrilor de bere mbuteliat la PET
nregistreaz n momentul de fa o curb ascendent realizndu-se vnzri n toat perioada
anului, determinate n primul rnd de faptul c modul de prezentare elimin o parte din etapele
procesului de comercializare (ambalaj la schimb,navete,sticle,etc.).
ntr-o economie de pia care a nceput s fie destul de stabil n Romnia, n condiiile
n care concurena pe piaa berii a devenit tot mai acerb (firmele concurente au investit foarte
mult n dezvoltarea liniilor lor sortimentale i n special a imaginii) i ca urmare a faptului c
firma noastr a nregistrat o dezvoltare destul de mare n ultimii ani, s-a ajuns la concluzia c
imaginea sortimentelor noastre trebuie mbuntit.
Aceast idee de mbuntire a imaginii era necesar i din alte dou cauze:
- piaa este n continu schimbare a imaginii i pentru a atrage atenia consumatorului
asupra produsului trebuie venit cu ceva nou care s poat fi perceput imediat de consumator.
Acest lucru se poate face doar aducnd mbuntiri formei i modului de prezentare.

37
mbuntirea calitii este perceput de consumator doar dup finalizarea actului de cumprare
pe cnd o mbuntire a modului de prezentare poate constitui impulsul care s determine
consumatorul final s opteze pentru produs;
- se constatase o mbtrnirea imaginii a dou din sortimentele de bere,
respectiv SUCEAVA i CLIMANI (sortimentul BERMAS PILS fiind unul relativ nou)
n special din punct de vederii al formei ambalajului i a modului cum era perceput acesta de
ctre consumatorul final;
- pe piaa intern a berii ct i pe piaa european a aprut pregnant tendina de
valorificare superioar a materiilor prime folosite la fabricarea berii
- ateptrile consumatorului final sunt tot mai mari i datorit varietii sortimentelor
de bere existente pe pia, a diferenelor de pre relativ mici dintre ele acesta opteaz de multe
ori spre ceva nou chiar dac de multe ori noutatea vine doar din form i ambalaj;
- evoluia actual a pieei i, n special, celei a berii, ne oblig n mare msur de
a fi tot timpul n contact direct cu clienii i totodat s dm curs cerinelor acestora, n msura
n care acestea sunt pertinente, viabile i pot constitui un imbold pentru activitatea noastr.
Schimbarea ambalajului la sortimentul SUCEAVA CLASIC va fi un proces de durat
de aproximativ un an. Acest lucru este motivat de faptul c majoritatea clienilor notri en
-gross au n custodie cantiti nsemnate de ambalaj EURO ce va trebui recuperat i nlocuit cu
noua form fr ca aceast schimbare s le aduc vreun prejudiciu material.
Analiznd i sortimentele de bere produse n are noastr de diverse fabrici de bere,
rezult c majoritatea covritoare a concurenei s-a adaptat rapid la cerinele economiei de
pia, fabricnd beri cu extracte primitive ntre 7,2 Plato i maxim 11,5 Plato i n foarte
puine cazuri, beri speciale cu extract primitiv ntre 11,5 i 12 Plato.
Din punct de vedere al imaginii celor dou sortimente de bere, acestea intraser ntr-un
con de umbr privind identitatea lor, datorit asaltrii consumatorilor finali de ctre concurenii
mai puternici, pe diverse ci mass-media, cu o publicitate agresiv, dar i uzurii morale pe care
o dobndiser acestea n timp.
Totui, lund n calcul faptul c imaginea acestora este una consacrat pe segmentele de
pia pe care exist, nu dorim totui s venim cu dou produse total noi, ci cu dou produse
care s se menin parial ca imagine i totui s confere consumatorului final un nou gust i o
nou idee privind calitatea berii produse de firma noastr.
S.C. BERMAS S.A. a fcut experimentri n cursul anului 2006, fabricnd arje de
bere cu diverse concentraii, folosind reete diferite att la producerea mustului de bere ct i n
sectorul fermentare filtrare bere.

38
 Analiznd rezultatele obinute, att din punct de vedere al consumului de bere i a
informaiilor obinute de la consumatori, ct i din punct de vedere al condiiilor tehnologice s-
a hotrt stabilirea procesului tehnologic n vederea fabricrii de sortimente noi de bere astfel:
SUCEAVA CLASIC cu extract primitiv 10,2 Plato i CLIMANI PREMIUM cu
extract primitiv 11,2 Plato.
De aceea, i datorit faptului c cererea consumatorilor s-a orientat spre aceste tipuri de
bere ne vedem datori fa de clienii notri fideli s venim pe pia cu dou noi sortimente de
bere SUCEAVA CLASIC i CLIMANI PREMIUM.

Propuneri
Ratele de rentabilitate redau caracteristicile economice i financiare ale ntreprinderii.
Astfel, rentabilitate economic exprim eficiena capitalului economic alocat activitii
productive ale ntreprinderii de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate n
activitatea sa.
De regul ntreprinderile i fixeaz ca obiectiv general maximizarea profitului pe
aciune, ceea ce duce de fapt la maximizarea rentabilitii financiare (determinat prin raportul
dintre profitul net i capitalurile proprii).
ns rentabilitatea financiar mai depinde de raportul dintre datoriile financiare i
capitalurile proprii deoarece:
Rf=[Rec + (Rec Rd)D/Cp](1-t).
Atunci cnd rentabilitatea economic este mai mare dect costul mediul al datoriei,
rentabilitatea financiar crete cu att mai mult cu ct raportul dintre datoriile financiare i
capitalul propriu este mai mare; n acest caz pentru creterea rentabilitii financiare
ntreprinderea va trebui s fac apel la capitaluri mprumutate pentru a se bucura de rezultatele
benefice ale efectului de levier financiar pozitiv. Atunci cnd rentabilitatea economic este mai
mic dect costul mediu al datoriei, rentabilitatea financiar scade cu att mai mult cu ct
raportul dintre datoriile financiare i capitalul propriu este mai mare; n acest caz,
ntreprinderea va trebui s se abin de la a utiliza capitaluri mprumutate i s foloseasc cu
preponderen capitalurile proprii.
Sintetiznd se poate afirm c rentabilitatea financiar depinde de rentabilitatea
economic i costul mediu real al capitalului mprumutat; modalitatea de procurare a
capitalurilor; modalitatea de calcul al profitului net (dac ntreprinderea este profitabil
impozitul pe profit atenueaz efectul de levier, iar dac ntreprinderea este deficitar fiscalitate
nu influeneaz rentabilitatea financiar).

39
 Dezbaterile n planul optimizrii structurii financiare pe baza criteriului rentabilitii
financiare pot fi tratate i de o manier mai analitic, deoarece atunci cnd se pune problema
alegerii formei de finanare a unei investiii trebuie s se in cont de alternativele de finanare
(ndatorare, creteri de capital, leasing) i de profituri pe o aciune optenabil.
n contextul investiiilor necesare a fi realizate n cadrul SC BERMAS SA Suceava
vor trebui analizate toate variantele de finanare a investiiei: autofinanare, majorarea
capitalului social prin emisiune de noi aciuni, n trane pe perioada n care urmeaz a fi
realizat investiia i leasing-ul.
Cum societatea nu dispune de resurse suficiente pe tot parcursul anului, societatea
avnd un caracter sezonier se va putea opta ntre ultimele dou variante; dar tocmai c aici
intervine specialistul economist ce va avea menirea de a saluta varianta care asigur realizarea
celui mai nalt nivel al rentabiliti financiare prin micorarea gradului de ndatorare existnd
anse de optimizare cu structuri financiare a nteprinderii pe baza criteriului rentabiliti.

D. Analiza SWOT

PUNCTE TARI:
-profitabilitatea buna-aprovizionare corespunzatoare cu materii prime;- imbunatatire a
echilibrului financiar, insa pe de o parte ca efect al sezonalitatii activitatii desfasurate
desocietate;- politica stabila de dividente-a
crescut preocuparea si grija salariatilor pentru bunul mers al productiei, pentru ridicarea calitat
ii produselor obtinute si marirea capacitatii de productie, chiar si prin eforturi proprii;9

-societatea beneficiaza de un management modern.-structura organizationala a societatii este

moderna cuprinznd sectoarele, sectiile si compartimentelenecesare unei intreprinderi
moderne;-colectivul de specialisti la toate nivelele: ingineri, maistrii, muncitori etc. era la
pornirea fabricii alcatuitin mare majoritate din oameni tineri, multi dintre acestia avnd doar
cunostinte teoretice si nici un fel de practica in domeniu. Spre deosebire de alte unitati
similare, mai vechi din tara, societatea nu se confruntacu conservatorismul, cu stereotipia sau
plafonarea profesionala.-diversificarea sortimentala a productiei de bere a inceput o data cu
pornirea fabricii.ocietatea prin produsele sale si preturile atractive ale acestora, are
o imagine favorabila pe piata,situndu-se printre liderii de piata.-solvabilitate buna;
PUNCTE SLABE:

40
- dinamica descnedenta a vanzarilor;- marketing precar;- reactie lenta la schimbarile survenite
pe piata interna a berii, avand in vedere decizia de a intra pe piataPET cu ceva intarziere;-
faptul ca nu se incearca o largire a pietei de desfacere la intern, dar si o crestere in notorietate
a marcilor companiei, unde de fapt se duce lupta pe piata berii;-vnzari mai scazute in
anotimpul rece.
OPORTUNITATI:
-intrarea pe noi nise de piata;-orientarea rapida spre ambalajele de plastic
AMENINTARI:
-emanciparea consumatorilor;-necesitatea unor investitii in retehnologizare pentru a creste
competivitatea produselor fabricate;-alternanta de ani secetosi si umezi cu efecte asupra
recoltelor de orz si orzoaica;-concurenta puternica a marilor producatori la nivel mondial-
politicile de reducere si eliminare a consumului de alcool.10

Judetul: 33--SUCEAVA

41
Persoana juridica: SC BERMAS SA SUCEAVA
Adresa: localitatea SUCEAVA, str. HUMORULUI, nr. 61, tel. 526543

Numar din registrul comertului: J33/97/1991

Forma de proprietate: 34--Societati comerciale pe actiuni
Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 1596--Fabricarea berei

Cod de identificare fiscala: 723636

BILANT
la data de 31.12.2006

Formularul 10 - lei -
______________________________________________________________________________________
| Denumirea indicatorului |Nr.| SOLD LA |
| |rd.|_______________________________|
| | | 01.01.2006 | 31.12.2006 |
|__________________________________________________|___|_______________________________|
| A | B | 1 | 2 |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|A. ACTIVE IMOBILIZATE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. IMOBILIZARI NECORPORALE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Cheltuieli de constituire (ct.201-2801) | 01| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Cheltuieli de dezvoltare (ct.203-2803-2903) | 02| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale| 03| 0| 0|
| ,drepturi si active similare si alte | | | |
| imobilizari necorporale | | | |
| (ct.205+208-2805-2808-2905-2908) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Fond comercial (ct.2071-2807-2907) | 04| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs | 05| 0| 0|
| de executie (ct.233+234-2933) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 01 la 05) | 06| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|II. IMOBILIZARI CORPORALE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Terenuri si constructii | 07| 4632752| 4439122|
| (ct.211+212-2811-2812-2911-2912) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Instalatii tehnice si masini | 08| 8504737| 7642049|
| (ct.213-2813-2913) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Alte instalatii, utilaje si mobilier | 09| 39192| 17634|
| (ct.214-2814-2914) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Avansuri si imobilizari corporale in curs | 10| 64836| 108091|
| (ct.231+232-2931) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 07 la 10) | 11| 13241517| 12206896|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|III. IMOBILIZARI FINANCIARE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 12| 0| 0|
| (ct.261-2961) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Imprumuturi acordate entitatilor afiliate | 13| 0| 0|
| (ct.2671+2672-2964) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Interese de participare (ct.263-2963) | 14| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Imprumuturi acordate entitatilor de care | 15| 0| 0|
| compania este legata in virtutea intereselor | | | |
| de participare (ct.2673+2674-2965) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

---------------------------------------------------------------------------------------
| 5.Investitii detinute ca imobilizari | 16| 83000| 83000|
| (ct.265-2963) | | | |

42
| (ct.2675+2676+2678+2679-2966-2968) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6. Alte imprumuturi (ct.2675+2676+2678+2679- | 17| | |
| -2966-2968) | | 293252| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 12 la 17) | 18| 376252| 83000|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18) | 19| 13617769| 12289896|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|B. ACTIVE CIRCULANTE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. STOCURI | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Materii prime si materiale consumabile | 20| 1974473| 1923711|
| (ct.301+302+303+/-308+351+358+381+/-388-391- | | | |
| 392-3951-3958-398) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Productia in curs de executie | 21| 5650414| 4898159|
| (ct.331+332+341+/-348-393-3941-3952) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Produse finite si marfuri (ct.345+346+/- | 22| 78587| 54693|
| 348+354+356+357+361+/-368+371+/-378-3945- | | | |
| 3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Avansuri pentru cumparari de stocuri(ct.4091)| 23| 73932| 43115|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 20 la 23) | 24| 7777406| 6919678|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|II. CREANTE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Creante comerciale (ct.2675+2676+2678+2679- | 25| 814738| 1522327|
| 2966-2968+4092+411+413+418-491) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Sume de incasat de la entitatile afiliate | 26| 0| 0|
| (ct.451-495) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Sume de incasat de la entitatile de care | 27| 0| 0|
| compania este legata in virtutea intereselor | | | |
| de participare(ct.453-495) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Alte creante (ct.425+4282+431+437+4382+441+ | 28| 140972| 88281|
| 4424+4428+444+445+446+447+4482+4582+461+ | | | |
| 473-496+5187) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Capital subscris si nevarsat (ct.456-495) | 29| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 25 la 29) | 30| 955710| 1610608|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|III. INVESTITII PE TERMEN SCURT | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 31| 0| 0|
| (ct.501-591) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Alte investitii pe termen scurt | 32| 0| 0|
| (ct.505+506+508-595-596-598+5113+5114) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 31+32) | 33| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|IV. CASA SI CONTURI LA BANCI | 34| 53020| 2230356|
| (ct.5112+512+531+532+541+542) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 24+30+33+34) | 35| 8786136| 10760642|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) | 36| 54336| 156|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | |
| PERIOADA DE PANA LA UN AN | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 37| 0| 0|
| (ct.161+1681-169) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
----------------------------------------------------------------------------------------
| 2.Sume datorate institutiilor de credit | 38| 1431919| 645905|
| (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 39| 0| 0|

43
| (ct.419) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 40| 557222| 799733|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 41| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 42| 0| 0|
| (ct.1661+1685+2691+451) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 43| 0| 0|
| este legata in virtutea intereselor de | | | |
| participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 44| 3625059| 1225962|
| datoriile privind asigurarile sociale | | | |
| (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | |
| 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | |
| 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | |
| 5193+5194+5195+5196+5197) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 37 la 44) | 45| 5614200| 2671600|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/ DATORII CURENTE NETE | 46| 3226272| 8089198|
| (rd.35+36-45-62) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE(rd.19+46-61) | 47| 16844041| 20379094|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | |
| PERIOADA MAI MARE DE UN AN | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 48| 0| 0|
| (ct.161+1681-169) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Sume datorate institutiilor de credit | 49| 699244| 0|
| (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 50| 0| 0|
| (ct.419) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 51| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 52| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 53| 0| 0|
| (ct.1661+1685+2691+451) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 54| 0| 0|
| este legata in virtutea intereselor de | | | |
| participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 55| 295944| 0|
| datoriile privind asigurarile sociale | | | |
| (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | |
| 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | |
| 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | |
| 5193+5194+5195+5196+5197) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 48 la 55) | 56| 995188| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|H. PROVIZIOANE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Provizioane pentru pensii si alte obligatii | 57| 0| 0|
| similare (ct.1515) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Provizioane pentru impozite (ct.1516) | 58| 0| 42363|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Alte provizioane(ct.1511+1512+1513+1514+1518)| 59| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| TOTAL (rd. 57 la 59) | 60| 0| 42363|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|I. VENITURI IN AVANS | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Subventii pentru investitii | 61| 0| 0|
| (ct.131+132+133+134+138) | | | |

44
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri inregistrate in avans (ct.472) | 62| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 61+62) | 63| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|J. CAPITAL SI REZERVE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| I. CAPITAL | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Capital subscris varsat (ct.1012) | 64| 10773974| 12178416|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Capital subscris nevarsat (ct.1011) | 65| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Patrimoniul regiei (ct.1015) | 66| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 64+66) | 67| 10773974| 12178416|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| II. PRIME DE CAPITAL (ct.104) | 68| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct.105) | 69| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| IV. REZERVE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 1.Rezerve legale (ct.1061) | 70| 1441860| 1705905|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 2.Rezerve statutare sau contractuale(ct.1063)| 71| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 3.Rezerve reprezentand surplusul realizat din| 72| 0| 0|
| rezerve din reevaluare (ct.1065) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 4.Alte rezerve (ct.1068) | 73| 3841231| 2187390|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Actiuni proprii (ct.109) | 74| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| TOTAL (rd. 70 la 73 - 74) | 75| 5283091| 3893295|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold C (ct.117) | 76| 0| 4307383|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold D (ct.117) | 77| 208212| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold C (ct.121) | 78| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Sold D (ct.121) | 79| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Repartizarea profitului (ct.129) | 80| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| CAPITALURI PROPRII - TOTAL | 81| 15848853| 20379094|
| (rd.67+68+69+75+76-77+78-79-80) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| Patrimoniul public (ct.1016) | 82| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| CAPITALURI - TOTAL (rd.81+82) | 83| 15848853| 20379094|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Numele si prenumele Numele si prenumele (calitatea)
(1--compartim.financiar-contabile sau personal
calificat incadrat)
Semnatura Semnatura

Stampila unitatii

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

la data de 31.12.2006

Formularul 20 - lei -
______________________________________________________________________________________

45
| |Nr.| REALIZARI AFERENTE |
| |rd.| PERIOADEI DE RAPORTARE |
| DENUMIREA INDICATORULUI | |_______________________________|
| | | 31.12.2005 | 31.12.2006 |
|__________________________________________________|___|_______________________________|
| A | B | 1 | 2 |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|1. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 05) | 01| 31780303| 25823769|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708)| 02| 31780303| 25823769|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din vanzarea marfurilor (ct.707) | 03| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al| 04| 0| 0|
|caror obiect de activitate il constitue leasingul | | | |
| (ct.766) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Venituri din subventii de exploatare aferente | 05| 0| 0|
|cifrei de afaceri nete (ct.7411) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|2. Variatia stocurilor de produse finite si a | | | |
| productiei in curs de executie | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| (ct.711) ------- Sold C | 06| 4525119| 3050246|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| ------- Sold D | 07| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|3. Productia realizata de entitate pentru | 08| 0| 0|
|scopurile sale proprii si capitalizata(ct.721+722)| | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) | 09| 388531| 326191|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL | 10| 36693953| 29200206|
|(rd. 01+06-07+08+09) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele| 11| 10789030| 10217262|
|consumabile (ct.601+602-7412) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) | 12| 866472| 326774|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Alte cheltuieli externe(cu energie si apa) | 13| 4210773| 4565963|
| (ct.605-7413) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| c) Cheltuieli privind marfurile (ct.607) | 14| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care:| 15| 4249986| 5010578|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a) Salarii si indemnizatii (ct.641+642-7414) | 16| 3162987| 3876950|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia | 17| 1086999| 1133628|
|sociala (ct.645-7415) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|7. a) Ajustari de valoare privind imobilizarile | 18| 1926919| 1840019|
|corporale si necorporale (rd.19-20) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) | 19| 1926919| 1840019|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| a.2) Venituri (ct.7813) | 20| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b) Ajustari de valoare privind activele | 21| 10150| -7428|
|circulante (rd. 22-23) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 22| 26596| 18976|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| b.2) Venituri (ct.754+7814) | 23| 16446| 26404|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) | 24| 9862464| 1842400|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe | 25| 1612653| 1475101|
|(ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+ | | | |
|628-7416) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si | 26| 8024286| 149253|
|varsaminte asimilate (ct.635) | | | |

46
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si | 27| 225525| 218046|
|activele cedate (ct.658) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Cheltuieli privind dobanzile de refinantare | 28| 0| 0|
|inregistrate de entitatile al caror obiect | | | |
|de activitate il constituie leasingul (ct.666) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Ajustari privind provizioanele (rd. 30-31) | 29| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Cheltuieli (ct.6812) | 30| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri (ct.7812) | 31| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 32| 31915794| 23795568|
|(rd. 11 la 15 +18+21+24+29) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 10-32) | 33| 4778159| 5404638|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 32-10) | 34| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|9. Venituri din interese de participare | 35| 0| 0|
| (ct.7611+7613), din care: | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 36| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|10. Venituri din alte investitii financiare si | 37| 0| 0|
|imprumuturi care fac parte din activele | | | |
|imobilizate (ct.763), din care: | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 38| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|11. Venituri din dobanzi (ct.766), din care: | 39| 1597| 69483|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 40| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768) | 41| 75628| 171840|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 35+37+39+41) | 42| 77225| 241323|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|12. Ajustari de valoare privind imobilizarile | 43| 0| 0|
|financiare si a investitiilor detinute ca active | | | |
|circulante (rd. 44-45) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Cheltuieli (ct.686) | 44| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Venituri (ct.786) | 45| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|13. Cheltuieli privind dobanzile (ct.666-7418) | 46| 398043| 174889|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| -din care,chelt.in relatia cu entitatile afiliate| 47| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte cheltuieli financiare(ct.663+664+665+667+668)| 48| 270238| 190178|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 43+46+48) | 49| 668281| 365067|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 42-49) | 50| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

----------------------------------------------------------------------------------------
| - Pierdere (rd. 49-42) | 51| 591056| 123744|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|14.PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 10+42-32-49)| 52| 4187103| 5280894|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 32+49-10-42)| 53| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|15. Venituri extraordinare (ct.771) | 54| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) | 55| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

47
|17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA | | | |
| EXTRAORDINARA | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 54-55)| 56| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 55-54)| 57| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54) | 58| 36771178| 29441529|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55) | 59| 32584075| 24160635|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Profit (rd. 58-59) | 60| 4187103| 5280894|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 59-58) | 61| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|18. Impozitul pe profit (ct.691) | 62| 620787| 793017|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|19. Alte impozite neprezentate la elementele | 63| 0| 0|
| de mai sus (ct.698) | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI | | | |
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| FINANCIAR - Profit (rd. 60-61-62-63) | 64| 3566316| 4487877|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|
| - Pierdere (rd. 61+62+63-60) | 65| 0| 0|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|

ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Numele si prenumele Numele si prenumele (calitatea)

(1--compartim.financiar-contabile sau personal

calificat incadrat)
Semnatura Semnatura

Stampila unitatii

BIBLIOGRAFIE

1. Bogdan Bcanu Management strategic, Editura Teora, Bucureti 1997

3. Brsan Mihaela Analiza economico financiar n comer i turism, Editura Universitii,
Suceava, 2003
4. Brsan Mihaela Analiza diagnostic a costurilor i orientarea strategic a ntreprinderii :
metodologie i studiu de caz, Editura Didactic i Pedagocic, Bucureti, 2004
5. Brsan Mihaela Analiza economico financiar n unitile industriale, Editura
Universitii, Suceava, 2004
6. Brsan Mihaela Diagnosticul i strategia firmei, Editura Universitii, Suceava, 2004
7. Brsan Mihaela, tefni uu Analiz economic i financiar n comer i turism ; caiet
de lucrri aplicative, Editura Didactic i Pedagogic, 2005

48
8. Dragot Victor, Obreja Laura, Ciobanu Anamaria, Dragot Mihaela Management
financiar, Editura Economic, 2001
9. Ptrescu Silvia Diagnostic economic - financiar, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004
10. Standardele Internaionale de Raportare Financiar, Editura CECCAR, Bucureti, 2006
11. Standarde Internaionale de Raportare Financiar Ghid Practic, Editura Irecson, Bucureti,
2006
12. www.mfinante.ro

49