Sunteți pe pagina 1din 59

Universitatea de tiinte Agricole i Medicin Veterinar

Ion Ionescu de la Brad Iai


Facultatea de Zootehnie
Inginerie i Management n Alimentaie Public i Agroturism

PROIECT LA DISCIPLINA
ANALIZ ECONOMIC I
FINANCIAR N ALIMENTAIE
PUBLIC I AGROTURISM

NDRUMTOR:
Conf. Dr. tefan Gavril
STUDENT:
Ciobnic Adrian Gabriel
Anul IV, grupa 287 IMAPA

2016

UNIVERSITATEA DE TIINE AGRICOLE I MEDICIN


VETERINAR ION IONESCU DE LA BRAD IAI

FACULTATEA DE ZOOTEHNIE

SPECIALIZAREA: INGINERIE I MANAGEMENT N


ALIMENTAIE PUBLIC I AGROTURISM

ANALIZA PERFORMANELOR
NTREPRINDERII

S.C. Coca-Cola Hellenic


Bottling Company Romania
S.R.L.

CUPRINS
CAPITOLUL 1. BAZA DE INFORMAII.................................................................................5
1.1 Prezentarea societii...........................................................................................................5
1.2 Obiectul de activitate al societii.......................................................................................5
1.3 Principalii clieni i furnizori ai societii..........................................................................7
CAPITOLUL 2. ANALIZA PIEEI..........................................................................................10
2.1 Prezentarea sectorului n care activeaz S.C. Coca-Cola HBC
ROMANIA S.R.L.....................................................................................................................10
2.2 Principalii concureni........................................................................................................10
2.3 Analiza mediului concurenial..........................................................................................11
2.3.1 Analiza cotelor de pia.................................................................................................11
2.3.2 Analiza structurii concureniale....................................................................................13
2.3.3 Analiza poziiei concureniale.......................................................................................15
CAPITOLUL 3. ANALIZA POTENIALULUI INTERN AL NTREPRINDERII.............17
3.1 Analiza resurselor umane..................................................................................................17
3.2 Analiza resurselor materiale.............................................................................................19
CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR......................................................................21
4.1 Analiza costurilor de producie. Metoda indicelui cost unitar......................................21
4.2 Metoda costului obiectiv....................................................................................................23
CAPITOLUL 5. ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII....................................27
5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale...............................................................27
5.1.1 Analiza cifrei de afaceri................................................................................................27
5.1.2 Analiza marjei comerciale............................................................................................28
5.2 Analiza produciei totale i a valorii adugate................................................................29
5.2.1 Analiza produciei totale...............................................................................................29
5.2.2 Analiza valorii adugate...............................................................................................30
CAPITOLUL 6. ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII....................................32
6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere a S.C. Coca-Cola HBC
ROMANIA S.R.L.....................................................................................................................32
6.2 Analiza rezultatelor financiare.........................................................................................36
6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC
ROMANIA S.R.L.....................................................................................................................39

6.4 Analiza sntii ntreprinderii........................................................................................42


6.4.1 Analiza structurii financiare..........................................................................................42
6.4.2 Analiza valorii patrimoniale.........................................................................................50
6.4.3 Analiza riscului.............................................................................................................51
CAPITOLUL 7. CONCLUZII....................................................................................................55
BIBLIOGRAFIE..........................................................................................................................56

CAPITOLUL 1.
BAZA DE INFORMAII
1.1.

Prezentarea societii
Coca-Cola HBC Romania este cea mai mare companie din industria bauturilor non-

alcoolice din Romania si imbuteliator francizat al Companiei Coca-Cola. Compania deserveste


aproximativ 22 milioane de oameni.
Coca-Cola HBC Romania si-a inceput operatiunile in Romania in anul 1991. Sediul
social se afla in Voluntari, Sos. Bucuresti Nord nr. 10, Cladirea O23, et. 1, Jud. Ilfov, numar de
ordine in Registrul Comertului J23/2300/2009, cod unic de inregistrare 474152, atribut fiscal
RO, si trei fabrici de mbuteliere pe teritoriul tarii. De asemenea, distributia produselor pe
teritoriul Romaniei se realizeaza prin intermediul a 14 depozite si centre de distributie.
Societatea detine aproximativ 1.700 de angajati.
S.C. Coca-Cola HBC Romania isi propune sa fie furnizorul preferat al romanilor si se
coordoneaza initiative comerciale pentru a sprijini peste 70.000 clienti care vand produsele
companiei.
Operatiunile Coca-Cola Hellenic Group acopera 28 de tari, deservind peste 581 milioane
de oameni. Coca-Cola HBC AG. compania holding a grupului are sediul central in Elvetia si este
listata premium pe bursa de valori London Stock Exchange, precum si listata secundar pe bursele
de valori din Atena, New York si Londra.

1.2.

Obiectul de activitate al societii


S.C. Coca-Cola HBC Romania are Codul CAEN 1107 - Producia de buturi rcoritoare

nealcoolice; producia de ape minerale i alte ape mbuteliate, implicit obiectul de activitate il
reprezinta fabricarea bauturilor racoritoare nealcoolice, ape minerale, precum si imbutelierea,
distribuirea si vinderea acestora pe piata de larg consum.
n toate rile n care este prezent, compania funcioneaz n cadrul unui Sistem CocaCola. Acesta este format, pe de o parte, din The Coca-Cola Company, iar, pe de alt parte, din
mai muli mbuteliatori care au exclusivitate pe o anumit arie geografic n privin a mbutelierii
i distribuiei produselor finale.
n Romnia, Sistemul este reprezentat de Coca-Cola Romnia (filial a The Coca-Cola
Company) i Coca-Cola HBC Romnia, care asigur mbutelierea, distribuia, vnzarea i
marketing-ul operaional pentru produsele Coca-Cola.

Portofoliul de produse al Coca-Cola HBC Romania include o mare varietate de bauturi


carbonatate si necarbonatate, precum:
1. Bauturi carbonatate
Bauturile carbonatate, precum brandurile Coca-Cola, Coca-Cola Light, Sprite si Fanta,
fac parte din gama traditionala de produse oferite de Coca-Cola HBC Romania.
Bauturile racoritoare carbonatate reprezinta un segment important si in continua
extindere, oferindu-le consumatorilor o solutie satisfacatoare pentru mentinerea unui bun nivel
de hidratate, essential unui stil de viata activ fizic si psihic.

Fig. 1.1 Diverse tipuri de bauturi carbonatate oferite de Coca-Cola


2. Bauturi necarbonatate
Bauturile necarbonatate nu au fost supuse procedeului de carbonatare. Coca-Cola HBC
Romania produce si vinde o gama larga de bauturi necarbonatate, precum: Cappy Toata
Portocala, Cappy 100%, Cappy, Cappy Tempo, Nestea, Powerade, Burn, Illy Caffe.

Fig.1.2 Diverse tipuri de bauturi necarbonatate oferite de Coca-Cola

3. Apa
Apa este vitala pentru sanatatea oamenilor. Coca-Cola HBC Romania ofera Dorna,
Dorna-Izvorul Alb si Poiana Negri, ape minerale naturale care provin din izvoare subterane
naturale si care nu necesita tratamente suplimentare. Toate apele pe care le producem respecta
atat normele Uniunii Europene cat si cele pe nationale.

Fig.1.3 Ape oferite de Coca-Cola HBC Romania

1.3.

Principalii clieni i furnizori ai societii


Clienti
Coca-Cola HBC Romania isi propune s fie partenerul de afaceri preferat al celor peste

70.000 de magazine, restaurante, supermarketuri, mari lanturi comerciale i alte locatii care vnd
buturile racoritoare. Se mentine o relatie de colaborare, ajutandu-i sa isi dezvolte afacerile.
Desi marile lanuri comerciale internaionale reprezinta o parte tot mai mare a afacerii
Coca-Cola, sunt sprijiniti, de asemenea, i comerciantii cu amanuntul, de dimensiuni mai mici.
n momentul de fa Coca Cola deine 80% din piaa oraului Iai.
S-a remarcat faptul c, 70% din buturile rcoritoare sunt cumprate din impuls, deci,
este foarte important s fie stabilit i s se respecte un set de reguli de merchandising care s
prevad liniile directoare ale modului n care produsele Coca-Cola sunt prezentate n orice punct
de desfacere.
Clienii reprezint agenii economici i persoanele individuale crora le sunt adresate
produsele. Acetia se grupeaz n utilizatori industriali, distribuitori, consumatori i instituii
publice.
7

Firma poate viza mai multe tipuri de piee i anume : piee de consum, piee de afaceri
(organizaionale), piee instituionale.
n cazul firmei Coca Cola, clienii sunt foarte muli si foarte diversificai. Ne putem axa
ns pe marile centre comerciale, pe marii angrositi, pe insituii ale statului (scoli, spitale,
primariile, etc) s.a.
Clienii sunt pe tot teritoriul rii i sunt foarte diferiti dar compania Coca Cola trebuie s
fac n aa fel nct fiecare client s fie multumit.
Clienii finali suntem noi, consumatorii, cei care cumpr produsul n fiecare zi.
Comercianii sunt acele personae sau firme care cumpr produsele Coca Cola i le vnd
mai departe pentru obinerea de profit.
Furnizori
Furnizorii de mrfuri ai firmei CocaCola sunt acele societi comerciale cu care firma
are contracte pentru anumite mrfuri (produse) care ajut la producerea buturii rcoritoare. Aici
intr furnizorii de ap, zahr, concentrai, de platic, tabl, cutii s.a.
Furnizorii de servicii sunt acele organizaii care realizeaz o gam larg de servicii
necesare desfurrii n bune condiii a activitilor firmei. Astfel, aici ntlnim firme de comer,
firme de distribuie fizic, prestatorii servicilor de marketing, intermediarii financiari. Cteva
exemple de astfel de firme : REBU, ELECTRICA, APA NOVA, RADET.
Furnizorii forei de munc

sunt reprezentai de resurse umane ce sunt direcionate

dinspre uniti de nvmnt, oficii de for de munc, ctre organizaii.


n momentul n care una din fabricile Coca Cola din lume sau de pe teritoriul rii dorete
s fac angajri pe anumite posturi apeleaz la anumite firme specializate, la oficii de for de
munc, la campanii pe anumite site-uri, pe site-ul propriu, n pres si tv. Exemplu: Best Jobs.
O retea larga si complexa de furnizori asigura ingredientele, ambalajele si serviciile de
care este nevoie. Prin intermediul lor, impactul asupra locurilor de munca create si asupra multor
altor aspecte este mult mai mare decat cel al organizatiei. Desi nu detine si nu controleaza
furnizorii cu care colaboreaza, Coca-Cola are responsabilitatea de a asigura ca modul lor de lucru
reflecta standardele companiei.
Firmele cu care Compania Coca- Cola Iai colaboreaz sunt n principal furnizori locali.
Excepie face firma Varoise de Concentres, Frana i Leventis, Belgia care asigur principalele
materii prime: concentratul i zahrul.
- VAROISE DE CONCENTRES, FRANA- Concentrat
- BUSE PRODGAZ, PITETI- Bioxid de carbon
8

- LEVENTIS, BELGIA- Zahr


- NOVIS, CLUJ- Etichete, Afie, Postere, Brouri
- CROWN INTERNATIONAL, IAI- Capse
- 3P ROMNIA, IAI- Navete
- STIMET, SIGHIOARA- Sticle
- GMH, SUCEAVA- Carton.
De asemenea, firma lucreaz cu muli furnizori externi de materiale publicitare:
- DIMOLAS & CO, GRECIA;
- HELGE & HOLGEBERG, SUEDIA;
- CURVER, UNGARIA;
- FOTINOUPOULOS, GRECIA;
- PAUL FLAM, SUA,
dar, majoritatea sunt furnizori locali:
- TH INVEST, IAI;
- 3P ROMNIA, IAI;
- EXCLUSIV SIGNIS, IAI;
- METALCO, IAI;
- MULTICOLOR, IAI;
- PRINT COLOR, IAI;
- ELTIRX, BUCURETI;
- SMAPLAST, BOTOANI.

CAPITOLUL 2. ANALIZA PIEEI


2.1 Prezentarea sectorului n care activeaz Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Piata bauturilor racoritoare a cunoscut o dezvoltare majora n ultimii ani, n special dupa
anul 1990 cnd pe piata romneasca au patruns numeroase firme producatoare de bauturi
racoritoare.
Compania Coca-Cola este cea mai mare companie producatoare de bauturi racoritoare
din lume , cu o piata de desfacere cuprinznd 200 tari . Pentru Coca Cola Romnia, cea mai
consumata marca ramne clasica bautura Coca-Cola.
Companiile Coca-Cola

HBC

Romnia i

Quadrant

Amroq

Beverages,

mbuteliatorul PepsiCo de pe plan local, au ajuns s reprezinte peste 50% din businessul total
generat de companiile din industria buturilor rcoritoare i a apelor minerale, ntr-o pia n care
multinaionalele pot fi numrate pe degetele unei mini.
Pe piaa romneasc, unde consumul de buturi rcoritoare ajunge anual la circa 2,8 mld.
de litri, adic 130-140 de litri per capita, cele mai vndute branduri de buturi non alcoolice sunt
Coca-Cola, Borsec (produs de Romaqua Group), Frutii Fresh (European Drinks), Dorna i Fanta
(Coca-Cola HBC), cu o cot de pia cumulat de 37%, arat datele aceleiai companii de
cercetare.
Cresterea puternica a vanzarilor bauturilor racoritoarea fost sustinuta de majore investitii n
aceasta industrie, de mari cheltuieli cu reclama, precum si de dezvoltarea retelelor de distributie
la nivel national.

2.2 Principalii concureni


Principalul concurent pe piata romaneasca este Pepsi Cola. Cele doua companii sunt cele
mai mari producatoare de bauturi racoritoare, lider de piata fiind Coca-Cola.
Faptul ca firma Coca-Cola se afla in fata unui concurent de un asemenea calibru, o
motiveaza puternic in intreprinderea actiunilor sale, aceastra antrenare imbunatatind
performantele firmei, care doreste mentinerea pozitiei de lider pe piata romaneasca.
10

Principalii concureni ai SC.COCA-COLA HBC Romania SRL sunt:

European Drinks (Frutty Fresh, Adria);


Pepsi Cola (Pepsi);
Parmalat (Santal);
Tymbark;
Granini;

2.3 Analiza mediului concurenial


Mediul concurenial al societii cuprinde relaiile acesteia cu:
furnizorii - achiziioneaz materii prime i efetueaz cheltuieli;
clienii - vinde produse i ncaseaz venituri;
statul - folosete infrastructura pieei i pltete impozite.
Analiza mediului concurenial are scopul de a indentifica poziia ntreprinderii n piaa
general, capacitatea concurenial a acesteia i avantajele competitive.
2.3.1 Analiza cotelor de pia
Cot de pia reprezint partea din piaa total deinut de o ntreprindere.
Analiza cotelor de pia are rolul de a poziiona ntreprinderea pe o anumit pia n funcie
de cifra sa de afaceri.
Cifra de afaceri CA reprezint valoarea produciei vndute (bunuri vndute, servicii
prestate) i a mrfurilor vndute n decursul unui exerciiu financiar.
n analiza cotelor de pia se calculeaz urmtorii indicatori:
1. Cota de pia absolut (Pi) arat ct la sut din piaa total este deinut de
ntreprinderea analizat i se calculeaz cu ajutorul formulei:
Pi

CAi
100
CAT

Unde:
CAi = cifra de afaceri a ntreprinderii analizate;
11

CAT = cifra de afaceri a pieei totale.

2. Cota de pia relativ (Pir) presupune poziionarea ntreprinderii analizate n raport cu


liderul existent pe pia i se calculeaz cu ajutorul formulei:
Pir

CAi
100
CAL

Unde:
CAi = cifra de afaceri a ntreprinderii analizate
CAL = cifra de afaceri a liderului.
3. Cota de pia specific (Pis)indic care este poziia unei firme pe piaa efectiv deservit
de aceasta i se calculeaz cu ajutorul formulei:
Pis

CAi
100
CAS

Unde:
CAi = cifra de afaceri a ntreprinderii analizate
CAS = cifra de afaceri a sectorului deservit.
Tabelul 2.1 Analiza cotelor de pia a Coca-Cola HBC Romania pe anii 2013-2015
N

Indicato

U.

Anii de analiz
2013

2014

Rata de evoluie (%)


2015

cr

2014/201

2015/201

t
1.

CAi

Lei

1.811.277.918

1.831.649.673

1.880.531.778

101.12

102.66

2.

CAL

Lei

356.009.995

374.104.215

338.500.573

105.08

90.48

3.

CAT

Lei

15.825.825.61

13.284.481.07

14.831.780.14

83.94

111.64

4.

CAS

Lei

2
7.211.532.652

8
6.679.235.127

2
5.950.634.754

92.61

89.09

5.

Pi

11.44

13.78

12.67

120.45

91.94

6.

Pir

508.77

489.60

555.54

96.23

113.46

7.

Pis

25.11

27.42

31.60

109.19

115.24

1. Cota de pia absolut (Pi)


Pi 2013 = 1.811.277.918/15.825.825.612 * 100 = 11.44 %
Pi 2014 = 1.831.649.673/13.284.481.078 * 100 = 13.78 %
12

Pi 2015 = 1.880.531.778/14.831.780.142 * 100 = 12.67 %

2. Cota de pia relativ (Pir)


Pir 2013 = 1.811.277.918/356.009.995 * 100 = 508.77 %
Pir 2014 = 1.831.649.673/374.104.215 * 100 = 489.60 %
Pir 2015 = 1.880.531.778/338.500.573 * 100 = 555.54 %
3. Cota de pia specific (Pis)
Pis 2013 = 1.811.277.918/7.211.532.652 * 100 = 25.11 %
Pis 2014 = 1.831.649.673/6.679.235.127 * 100 = 27.42 %
Pis 2015 = 1.880.531.778/5.950.634.754 * 100 = 31.60 %
n urma analizei cotelor de pia, se constat faptul c ntreprinderea analizat a
nregistrat o cretere progresiv a cotei de pia absolute, astfel: n 2014 cota de pia absolut a
crescut cu 2.34 % fa de anul 2013, iar n anul 2015 cota de pia absolut a sczut cu 1.11 %
fa de anul 2014.
n ceea ce priveste cota de pia relativ a nregistrat o scdere n anul 2014 cu 19.17 %
fa de anul 2013, iar n 2015 a nregistrat o cretere cu 65.94 % fa de anul 2014.
Cota de pia specific nregistreaz o cretere progresiv, astfel n 2014 a crescut cu
2.31% fa de anul 2013, iar n anul 2015 a crescut cu 4.18 % fa de anul 2014.
2.3.2 Analiza structurii concureniale
Structura concurenial este format din numrul total de firme existente pe o pia i ia n
considerare gradul de concentrare a pieei.
Structura concurenial arat ct la sunt din pia este deinut de un numr redus de firme
existente la un moment dat.
Analiza presupune folosirea urmtorilor indicatori:
1. Indicele parial de concentrare a pieei (Ipc) arat ct la sut din pia este deinut de
primele 4-8-12 ntreprinderi i se calculeaz cu formula:
n

Ipc Pi
i 1

13

Unde Pi = cota de pia absoluti n = {4, 8, 12}


Cnd Ipc are valori mai mari de 50%, piaa este considerat concentrat i prezint anumite
bariere de intrare/ieire, iar cnd Ipc are valori mai mici de 50%, piaa este dispersat.
2. Indicele Hirschmann Herfindahl (I H-H) arat ct la sut din pia este deinut, n
medie, de o firm. Spre deosebire de Ipc, la calculul I H-H se iau n considerare toate firmele
existente pe pia. Formula de calcul este urmtoarea:
n

IH H Pi 2
i 1

Unde Pi2 = ptratul cotelor de pia ale ntreprinderilor de pe pia


n= numrul ntreprinderilor existente pe pia.
n tabelul 2.2 este prezentat analiza structurii concureniale a ntreprinderii S.C. CocaCola HBC Romania S.R.L.
3. Indicele Hall- Tideman ( IH-T) , exprim gradul de concentrare a pieei lund n
considerare cota de pia a concurentului dominant. Cu ct valoarea este mai apropiat de 1, cu
att piaa este mai concentrat, cu ct tinde spre 0, cu att este mai dispersat.
1
n

2 (ixPi) 1

IH-T =

i 1

Unde: n= numrul ntreprinderilor existe pe pia.


Tabelul 2.2
Analiza structurii concureniale a S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

14

Rangul ntreprinderii

CA
(lei)

Pi (%)
356.009.995

22.53

281.340.190

17.80

249.300.560

15.78

110.630.194

7.00

169.902.597

10.75

80.300.223

5.08

139.274.238

8.81

67.459.087

4.27

48.290.276

3.05

10

77.218.983

4.88

TOTAL
Ipc

1.579.816.313
63.11

IH-H

13.74

IH-T
2.3.3 Analiza poziiei concureniale

3.41

Analiza poziiei concureniale permite poziionarea unei ntreprinderi pe o pia dat n


funcie de anumii factori pe care literatura de specialitate i numete factori cheie ai
succesului.Poziionarea unei ntreprinderi pe pia se realizeaz n raport cu factorii cheie ai
succesului.
n funcie de vrsta ntreprinderii au fost identificai urmtorii factori ai succesului:

pentru ntreprinderile tinere (1-3 ani) foarte important este competena tehnic,
pentru cele n faza de cretere (3-7 ani) factorul important este cota de pia,
n faza de maturitate important este profitul i productivitatea,
n faza de declin, care poate s apar oricnd dup 10 ani, importante sunt costurile.

Pentru analiza poziiei concureniale se folosesc mai multe metode, dintre care cea mai
utilizat este metoda grilelor de evaluare. Aceast metod presupune urmtorii pai:
1. Identificarea factorilor cheie ai succesului,
2. Acordarea unui grad de importan fiecrui factor n parte (suma gradelor de
importan va fi egal cu 1),
15

3. Acordarea de note pe o scar de la 1 la 10 pentru fiecare factor cheie al succesului


identificat,
4. Calcularea notei medie ponderate cu formula:
5

N= Gi X n
i=1

Unde Gi= gradul de importan acordat,


n= nota
5. Analizarea rezultatelor
Pentru ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. au fost indentificai urmtorii
factori ai succesului: cota de pia, produse inovative, imaginea firmei, publicitate i extindere
teritoriu.
Analiza poziiei concureniale a S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. este prezentat n
Tabelul 2.3.
Tabelul 2.3
Analiza poziiei concureniale a S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Nr.

Factorul cheie al

Gradul de

Crt.

succesului

importan

Nota obinut
Coca-Cola

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Cota de pia
Produse inovative
Imaginea firmei
Publicitate
Extindere teritoriu
TOTAL
Nota medie ponderat

0,23
0,40
0,10
0,15
0,12
1,00
-

HBC

Pepsi Cola

European-Drinks

Romania
9
10
9
10
9
9,55

8
10
9
10
9
9,32

7
7
8
9
8
7,52

N Coca-Cola = 9x0,23 +10x0,40 +9x0,10+ 10x0,15 +9x0,12 = 9,55


N Pepsi Cola = 8x0,23 +10x0,40 +9x0,10+ 10x0,15 +9x0,12 = 9,32
N European Drinks = 7x0,23 +7x0,40 +8x0,10+ 9x0,15 +8x0,12 = 7,52
n urma analizei poziiei concureniale, se observ c nota cea mai mare a fost obinut de
Coca-Cola HBC Romania, fapt ce demonstreaz c ntreprinderea analizat domin piaa i
ocup o poziie superioar fa de cele dou ntreprinderi luate n calcul.
16

17

CAPITOLUL III
ANALIZA POTENIALULUI INTERN
3.1.

Analiza resurselor umane

Analiza resurselor umane se realizeaz din trei puncte de vedere:


1) -din punct de vedrere a gradului de aprovizionare a firmei cu for de munc;
2) -din punct de vedrere al utilizrii timpului de munc respectiv a forei de munc;
3) -din punct de vedrere a eficienei utilizrii muncii n procesul de producie.
Indicatorii analizei resurselor umane sunt:
1. Numrul total de salariai (Ns), are urmtoarea formul: Ns=Nsn-1+ IE unde Nsn-1=
numr salariai la nceputul anului, I = intrri iar E = ieiri.
2.

Numrul mediu de salariai (Nm), care reprezint media aritmetic a salaria ilor dintr-un an
calendaristic.

3.

Coeficientul intrrilor (Ci), care se calculeaz cu formula: Ci=

I
Ns x 100,

4.

Coeficientul ieirilor (Ce), care se calculeaz cu formula: Ce=

E
Ns x 100,

5. Coeficientul mediu al micrii (C m), care exprim mobilitatea forei de munc i se

calculeaz cu formula: Cm=

I +E
Ns x 100,

6. Indicele de stabilitate (S), care se calculeaz cu formula: S=100-C m,


7. Timpul de munc total (T), care se calculeaz cu formula: T=Z lNm8ore/zi,
8. Timpul nelucrat (Tn) este egal cu numrul orelor de munc pierdute ca urmare a absentrii
motivate, a concediilor, a nvoirilor, iar n analiza realizat este calculat cu formula:
Tn=ZcNm8ore/zi, unde Zc = numr zile concedii,

9. Timpul lucrat (Tl), calculat cu formula: Tl= T-Tn;


10. Productivitatea anual a muncii (W a), se calculeaz cu formula: Wa=
venitul total al ntreprinderii,

18

Vt
Nsm , unde VT =

11. Productivitatea orar a muncii (Wh), se calculeaz cu formula: Wh=

Vt
Tl ; lei/pers/or.

Se cere analiza resurselor umane pentru societatea S.C. Coca-Cola HBC Romania pe
perioada 2014-2015, conform datelor din Tabelul 3.1.
Tabelul 3.1
Analiza resurselor umane a S.C. Coca-Cola HBC Romania

Nr.crt
.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.

Indicatori
Numrul
salariailor la
nceputul
anului
Intrri
Ieiri
Nr. total
salariai
Nr. mediu
salariai
Coeficientul
intrrilor
Coeficientul
Ieirilor
Coeficientul
mediu al
micrii
Indicele de
stabilitate
Nr. zilelor
legale de
munc
Nr. zilelor de
concediu
Timpul de
munc total

Simbo
l

Unitate de
msur

2014

2015

Rata de
evoluie
(%)

Nsn-1

Persoane

1720

1685

97,96

Persoane

72

30

41,66

Persoane

16

22

137,5

Ns

Persoane

1776

1693

95,32

Nsm

Persoane

1748

1689

96,62

Ci

4.05

1.77

43,70

Ce

0.90

1.77

196,66

Cm

4.95

3.07

62,02

95.05

96.93

101,97

Zl

Zile

251

254

101,19

Zc

Zile

23

24

104,34

Ore/an

3.509.984

3.432.048

97,77

13.

Timpul lucrat

Tl

Ore/an

3.188.352

3.107.760

97,47

14.

Timpul
nelucrat

Tn

Ore/an

321.632

324.288

100,82

19

15.
16.
17.

Venitul total
Productivitatea
anual a
muncii
Productivitatea
orar a muncii

1.885.907.56
6

1.872.508.49
2

99,28

Lei/persoan/a
n

1.078.894

1.108.649

102,75

Lei/persoan/a
n

591,49

602,52

Vt

Lei

Wa
Wh

101,86

n urma analizei potenialul intern al firmei, respectiv resurselor umane ale firmei se
poate observa c n anul 2015 a sczut numrul total al salariailor, coeficientul intrrilor, venitul
total i a crescut productivitatea anual i cea orar.

3.2 Analiza resurselor materiale


Resursele materiale reprezint poten ialul fizic al ntreprinderii de a ob ine o anumit
cantitate de producie.

Analiza mijloacelor fixe


Mijloacele fixe cuprind toate bunurile ntreprinderii care au folosin ndelungat i se
amortizeaz.
Analiza mijloacelor fixe are ca scop identificarea tuturor elementelor care n final
determin un cost de producie i un rezultat exprimat n bogia nou creat. Analiza mijloacelor
fixe care au ca obiect fundamentarea deciziilor de a investi sau a dezinvestit.
Are ca indicatori:
-mijloace fixe totale(Mft);
-coeficientul intrrilor i ieirilor(Ci, Ce);
-gradul de uzur a mijloacelor fixe(Gu);
-gradul de utilizare a capacitii de producie(Gp);
-randamentul mijloacelor fixe(Rmf).
Analiza mijloacelor circulante
Mijolacele circulante reprezint bunurile ntreprinderii care nu se consum la prima
utilizare. Mijloacele circulante sunt materii prime i au sens de stocuri.
Are ca indicator:
1. Valoarea stocurilor;
2. Viteza de rotaie a stocurilor(Vs);
3. Durata de rotaie a stocurilor(Dr).
20

Formule utilizate:
Mft= Mn-1+I-E

I
CI= ( Mft ) x100

E
Mft
CE =
) x100

Gu= ( Mft
x100

Qe
Gp= ( Qp ) x100

Qe
Rmf= ( Tl )

Vr=

CA
S

Dr=

S
)
x365
CA

Tabelul 3.2
Analiza resurselor materiale a S.C. Coca-Cola HBC Romania

Nr.
Cr
t.

Indicator

Simbol

Unitate
de
msur

2014

2015

Mn-1

Lei

14.225.000

13.877.000

I
E
Mft

Lei
Lei
Lei

1.740.000
470.000
15.495.000

2.185.000
883.000
15.179.000

Ci

11,22

14,39

Ce

3,03

5,81

A
Gu

lei
%

1.760.200
11,35

2.145.800
14,13

Qe

Lei

80.344.500

83.230.450

Qp

Lei

87.480.200

92.150.225

Gp

91,84

90,32

Tl

Ore

3.188.352

3.107.760

Rmf

Lei/h

25,19

26,78

Lei

1.678.270
1.831.649.6
73

2.160.100
1.880.531.7
78

1091

871

0,334

0,419

14.

Mijloace fixe la
nceput de an
Intrri
Ieiri
Mijloace fixe totale
Coeficientul
intrrilor
Coeficientul
ieirilor
Amortizarea
Gradul de uzur
Productivitatea
efectiv
Productivitatea
potenial
Gradul utilizrii
capacitii
Timp lucrat
Randamentul
mijloacelor fixe
Stocuri

15.

Cifra de afaceri

CA

Lei

16.

Viteza rotaiilor

Vr

17.

Durata rotaiilor

Dr

Rot/an
Zile/flu
x

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

21

n urma analizei resurselor materiale a firmei, se poate observa c mijloacele fixe la nceput
de an, mijloacele fixe totale, gradul utilizrii capacit ii, timpul lucrat, viteza rotatiilor au sczut dar
intrrile, ieirile, amortizarea, productivitatea efectiv, stocurile, cifra de afaceri i durata rota iilor
stocurilor au crescut.

CAPITOLUL 4. ANALIZA CHELTUIELILOR

4.1 Analiza costurilor de producie. Metoda indicelui cost unitar

Cheltuielile de producie orienteaz decizia ntreprinderii spre un anumit rezultat


economic.
Metoda indicelui cost unitar const n analizarea costului de producie pe costuri
variabile i costuri fixe i are la baz analiza costurilor din cadrul teoriei produc iei pe termen
scurt i pe termen lung.
Pe termen scurt, cnd cel puin un factor este variabil i are sens de consum specific
constant, profitul este influenat de costul fix mediu. Pe msur ce produc ia cre te, costul fix
mediu scade iar celelalte costuri neconstante determin creterea profitului. n economie, aceast
situaie se msoar prin intermediul indicelui de cretere a costului variabil (ICV) n raport cu
cifra de afaceri (CA).
Astfel, exist 3 situaii:
1. Cnd ICV = ICA, n joc rmne doar costul fix i acesta influeneaz profitul. Aceast
situaie are loc cnd ntreprinderile mici care nu pot influena piaa n niciun fel, sunt nevoite s-o
accepte.
2. Cnd ICV < ICA, n jocul rentabilitii intr att costurile fixe, ct i cele variabile.
Situaia este specific ntreprinderilor mari care realizeaz economie de scar, respectiv
22

nregistreaz avantaje de experien. Practic, este situaia evoluiei costurilor pe termine lung
prin creterea randamentelor, scznd costurile variabile i cele fixe.
3. Cnd ICV > ICA, se produce un dezechilibru de scar, date fiind costurile ascunse
(noncalitate, pierderi de cot de pia, pierdere de clieni) i de cele organiza ionale. Aceast
situaie este specific ntreprinderilor mari.
Pe termen lung, ntreprinderea se comport conform legii creterii veniturilor,
considerndu-se c aceast tendin de cretere a veniturilor determin un dezinteres fa de
costuri.
n Tabelul 4.1 s-a realizat analiza costurilor de producie din perioada 2014 2015 la S.C.
Coca-Cola HBC Romania, prin metoda costului unitar, utiliznd contul de Profit i pierdere.
Numrul mediu de salariai ai ntreprinderii este de 1748, dintre care: personal
neproductiv (de conducere) 15, reprezentnd 0.86% din total i personal productiv 1733,
reprezentnd 99.14% din total. Astfel, cheltuielile cu personalul au fost mprite n cheltuieli
fixe (cheltuieli cu personalul neproductiv) i n cheltuieli variabile (cheltuieli cu personalul
productiv).
Tabelul 4.1

Analiza costurilor de producie la S.C. Coca-Cola HBC Romania prin metoda


indicelui cost unitar
Nr.
crt.

Indicatori

1.

Alte cheltuieli materiale

2.

Alte cheltuieli externe


(ap+energie)
Ajustri de valoare privind
imobilizrile
Cheltuieli privind prestaia
extern
Cheltuieli cu alte taxe i
impozite
Cheltuieli cu salarii i
indemnizaiile (10% din
total)
Cheltuieli cu asigurri i
protecie social (10% din
total)
Cheltuieli fixe totale (CF)
Cheltuieli cu materii prime
i materiale
Cheltuieli cu mrfurile

3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Analiz pe ani

2014

2015

Rata de
evoluie

Lei

8.359.240

9.820.400

117,47

Lei

785.700

869.200

110.62

Lei

710.366

523.580

73.70

Lei

380.213

455.670

119,84

Lei

280.600

325.300

115,93

Lei

855.267

890.560

104.12

Lei

320.340

353.410

110.32

Lei
Lei

11.691.726
5.100.244

13.238.120
6.210.566

113.22
121,76

Lei

1.066.200

980.500

91,96

U.M.

23

11.

Lei

948.600

935.240

98,59

Lei

208.122

220.450

105,92

Lei
Lei

680.300
8.003.466

767.100
9.113.856

112,75
113,87

Lei

19.695.192

22.351.976

113,48

16.

Cheltuieli cu salarii i
indemnizaiile (80% din
total)
Cheltuieli cu asigurri i
protecie social (80% din
total)
Alte cheltuieli
Cheltuieli variabile totale
(CV)
Cheltuieli totale de
exploatare (CT)
Cifra de afaceri (CA)

17.
18.
19.
20.

Producia total (Qt)


Costul fix unitar (Cf)
Costul variabil unitar (Cv)
Costul unitar total (Cu)

Buc.
Lei/buc.
Lei
Lei/buc

12.
13.
14.
15.

Lei

1.831.649.673 1.880.531.778
6.235.100
1,87
1,28
3,16

7.830.540
1,69
1,16
2,85

102,66
125,58
90,37
90,62
90,18

Formulele utilizate n calculul indicatorilor sunt:

CF = Alte cheltuieli materiale + Alte cheltuieli externe + Ajustri de valoare privind


imobilizrile + Cheltuieli privind prestaiile externe + Cheltuieli cu alte taxe, impozite +
Cheltuieli cu salarii i indemnizaii (10% din total) + Cheltuieli cu asigurri i protec ie social
(10% din total), unde CF = Cheltuieli fixe;

CV = Cheltuieli cu materii prime i materiale + Cheltuieli cu mrfurile + Cheltuieli cu salarii i


ndemnizaii (80% din total) + Cheltuieli cu asigurri i protecie social ( 80% din total) + Alte
cheltuieli, unde CV = Cheltuieli variabile;

CT = CF + CV, unde CT = Cheltuieli totale;

Cf =

CF
Qt

CV
Cv= Qt

Cu=

CT
Qt

, unde Cf = costul fix unitar i Qt = producia total;

, unde Cv = costul variabil unitar;

, unde Cu = costul unitar total.

24

n urma analizei se constat c indicele de cretere a cheltuielilor variabile ( 113,87%)


este mai mare dect indicele de cretere a cifrei de afaceri (102,66%), n aceast situaie se
produc dezechilibre de scar, acestea fiind date de costurile ascunse (noncalitate sau pierderea
cotei de pia sau pierderea clienilor) i de cele organizaionale fiind specific ntreprinderilor
mari.

4.2 Metoda costului obiectiv


Metoda costului obiectiv a fost conceput ca un set de instrumente referitoare la
planificarea costurilor, managementul costului i controlul costului. Are ca obiectiv reducerea
costurilor printr-un proces continuu de mbuntire a tehnologiilor i a proceselor de fabricaie.
Pentru ndeplinirea acestui obiectiv se impune cunoaterea diferitelor etape ale vie ii unui
produs, precum i analiza costurilor fiecrei faze n funcie de caracteristicile ei i de pre urile
previzibile.
Metoda caut rspuns la ntrebarea: Care este aportul dintre costul maxim acceptat de
ntreprindere i preul maxim acceptat de pia? i presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1. Identificarea segmentului de populaie cruia i se adreseaz produsul;
2. Stabilirea puterii de cumprare a segmentului de consumatori;
3. Stabilirea preului de vnzare al produsului preul de pia previzibil este fixat la un
nivel care s permit ntreprinderii obinerea unui segment de pia dorit i un volum de vnzri
propus.
4. Stabilirea profitului ntreprinderii din preul de pia previzibil se deduce o marj de
profit int cu scopul de a se determina costul int.
5. Calculul costului maximal ca diferen ntre preul de vnzare stabilit i profitul stabilit
n etapele anterioare.
6. Proiectarea produsului odat identificat costul maximal, ntreprinderea proiecteaz
produsul astfel nct s se ncadreze n limitele acestuia i s aloce resursele nspre acele func ii
ale produsului dorite de clienii int.
Costurile int implic lucrul n sens invers, de la un pre de pia previzibil competitiv
spre un cost int la un nivel specificat al cererii care devine apoi un obiectiv de ndeplinit.
Principalii factori care sunt luai n considerare la formarea costului obiectiv sunt factorii
externi de pia. Astfel, se efectueaz studii de pia dup care este stabilit preul de vnzare al
produsului, n funcie de gradul de atractivitate pentru cumprtori i preul practicat de
concuren.
25

ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. i propune s lanseze un nou model
de automat pentru buturi reci care s rspund nevoilor clientelei int identificate de-a lungul
experienei acumulate. Segmentul int a fost identificat printr-un studiu de pia efectuat de
ntreprindere, din care au rezultat urmtoarele:
Puterea de cumprare a clienilor este de 1500 lei/lun, cu un grad de ndatorare de
maxim 20%;
Preul de vnzare practicat de principalul concurent este cu 5% mai redus dect preul
de pia determinat de puterea de cumprare a clientelei;
Cantitatea vndut de principalul concurent este de 1500 aparate/an;
Pentru competitivitate, ntreprinderea i propune s practice un tarif cu 10% mai
redus fa de concuren, o marj a profitului de 15% i o cot de pia relativ de 60% pentru
noul produs.
Costurile de proiectare i dezvoltare a automatului pentru buturi reci sunt de 8500 lei,
iar cheltuielile generale ale ntreprinderii sunt de 9.000 lei.
Consumurile standard pentru un automat de bauturi reci sunt de 8 ore/om i 55 unit i
materiale. Costul unei ore om este de 15 lei, iar costul unei uniti materiale este de 10 lei.
Primele doua opiuni suplimentare solicitate de clientela int sunt urmtoarele: sistem
de rcire superior (care necesit un consum suplimentar de 0,5 ore/om i 2 uniti materiale) i
ecran tactil (care necesit un consum suplimentar de 0,4 ore/om i 2 uniti materiale).
Tabelul 4.2

Analiza costurilor de producie la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


prin metoda costului obiectiv
Nr.Crt.
1.
2.
3.
4.
5.

Denumire indicator
Venitul mediu lunar
Gradul maxim de ndatorare
Preul de vnzare previzibil
Pre de vnzare principalul concurent
Cantitate vndut principalul concurent

Simbol
Vm
Gi
Pp
Pc
Qc

U.M.
Lei
%
Lei/buc.
Lei/buc.
Buc.

6.

Cifra de afaceri principalul concurent

CAc

Lei

7.
8.

Pre de vnzare final


Cantitatea vndut

Pf
Q

Lei/buc.
Buc.

9.

Cifra de afaceri previzionat

CAp

Lei

10.
11.

Marja de profit unitar


Costul obiectiv

Mp
Co

Lei/buc.
Lei/buc.

26

Valoare
1500
20
720,000
684,000
1500
1.026.000.0
00
615.600
1350
615.600.00
0
92.340
523.260

12.

Costuri totale

CT

Lei

a.
b.

Costuri proiectare
Costuri generale

CP
CG

Lei
Lei

c.

Costuri variabile

CV

Lei

13.
a.

Costuri variabile unitare


Costuri variabile standard
Cost variabil opiuni
suplimentare
Cost sistem de rcire superior
Cost ecran tactil

Cv
Cvs

Lei/buc.
Lei/buc.

706.401.00
0
8500
9000
706.383.50
0
523.247
66.000

Cvo

Lei/buc.

457.247

Csr
Cet

Lei/buc.
Lei/buc.

440
352

b.
14.
15.

Formule utilizate i calcule:


Pp= Vm x Gi x 2 ani x12 luni= 1500 x 20 x 2 x 12= 720.000
Pc= Pp-5% Pp = 720.000 36.000= 684.000
CAc= Pc x Qc =684.000 x 1500 lei= 1.026.000.000
Pf = Pc-10% Pc=684.000 68.400= 615.600
Pir =

CAp
CAc

x 100= CAp = CAc x Pir / 100= 1.026.000.000 x 60 / 100= 615.600.000

Mp= Pf x 15%= 615.600 x 0,15= 92.340


Co= Pf - Mp= 615.600 - 92.340= 523.260
CT= Co x Q= 523.260 x 1350= 706.401.000
CV= CT - (CP+ CG)= 706.401.000 (8500+9000)= 706.383.500
Cv=

CV
Q

= 706.383.500/1350= 523.247

Cvs= 8 x 55 x 15 x 10= 66.000


Cvo= Cv - Cvs= 523.247 - 66.000= 457.247
Csr= 8 x 55 x 0.5 x 2= 440
Cet= 8 x 55 x 0.4 x 2= 352

27

CAPITOLUL 5.
ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII
Rezultatele ntreprinderii se msoar cu urmtorii indicatori: cifra de afaceri, produc ia total,
valoarea adugat i marja comercial.

5.1 Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale


5.1.1 Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri exprim fora de vnzare a unei ntreprinderi msurat prin totalitatea
ncasrilor nregistrate ntr-un an calendaristic. Fora de a vinde se formeaz pe pia i exprim
capacitatea ntreprinderii de a concura cu rivalii si.
Din punct de vedere contabil, cifra de afaceri este suma dintre contul Mrfuri i contul
Producia vndut. La cifra de afaceri se mai adaug Subveniile de exploatare ncasate de
ntreprindere.
Cifra de afaceri se analizeaz:
din punct de vedere al structurii (pe surse de formare ct la sut sunt mrfuri, ct la
sut sunt produse, ct la sut sunt servicii);
din punct de vedere al factorilor de influen (preul de vnzare i cantitile vndute);
din punct de vedere al evoluiei (al creterii sau al scderii de la un an la altul)
din punct de vedere al implicaiilor asupra ntreprinderii (dac cifra de afaceri crete,
nseamn c ntreprinderea are for de a vinde, este performant i n cretere, iar dac cifra de
afaceri scade, nseamn c fora de a vinde este erodat, ntreprinderea devine neperformant i
determin omaj).
Se ntlnesc urmtoarele tipuri de cifr de afaceri:

1. Cifra de afaceri total (CAT), n care sunt incluse venituri din producia vndut,
venituri din mrfurile vndute i subveniile.
2. Cifra de afaceri medie (CAm) este un raport ntre cifra de afaceri (CA) i producia

vndut

CAm=

CA
Qv =

Pv x Qv
, unde pv = preul de vnzare
Qv

28

3. Cifra de afaceri marginal (CAmg) este un raport ntre variaia cifrei de afaceri i

variaia produciei vndute CAmg=

CA
Qv =

CA 1CA 0
QV 1QV 0

4. Cifra de afaceri critic (CAc) se calculeaz cu formula:

CAc=

CF
1Rcv =

CF
PvCv

x Pv, unde CF = costuri fixe, Rcv = rata costurilor

variabile medii, Cv = costurile variabile medii.


5.1.2 Analiza marjei comerciale
Marja comercial exprim fora ntreprinderii de a specula pia a.
n analiza marjei comerciale se calculeaz urmtorii indicatori:
1. Marja comercial (Mc): Mc =M -Cm , unde M = mrfurile vndute, iar Cm = costul de
achiziie al mrfurilor.
2. Rata marjei comerciale (RMC): MC

Rmc=

MC
CAT x 100 , unde = cifra de afaceri total.

n Tabelul 5.1 este prezentat analiza cifrei de afaceri i analiza marjei comerciale la
ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. Analiza s-a realizat pentru perioada 2013
2015, utiliznd date din contul de Profit i pierdere.
Tabelul 5.1
Analiza cifrei de afaceri i a marjei comerciale la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Nr.
Crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Indicatori
Cifra de afaceri
total
Venituri din
producia vndut
Mrfurile vndute
Subvenii
Producia vndut
Cifra de afaceri
medie
Cifra de afaceri
marginal

Simbo
l
CAT
VQv
M
S
Qv
CAm
CAmg

U.M.
lei

Anii de analiz
2013
2014
2015
1.811.277.918 1.831.649.67 1.880.531.77
3

lei

610.277.190

683.410.200

591.345.765

lei
lei
buc.

924.712.450
276.288.278
80.386.212

877.122.902
271.116.571
83.155.790

978.398.632
310.787.381
84.810.288

Lei/buc

22.53

22.02

22.17

Lei/buc

7.35

29.54

29

8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.

Costuri fixe
Costuri variabile
medii
Prede vnzare
Costul mrfurilor
Marja comercial
Rata marjei
comerciale
Cifra de afaceri
critic

CF
Cv
Pv
Cm
MC
RMC

lei

11.691.726

13.238.120

14.989.230

Lei/buc

29

33

37

Lei/buc
lei
lei

90
41.066.200
883.646.250

98
40.980.500
836.142.402

103
39.890.237
938.508.395

48.78

45.64

49.90

lei

17.244.433

19.957.967

23.391.432

CAc

n urma analizei cifrei de afaceri, se constat faptul c cifra de afaceri total nregistreaz
o cretere semnificativ de la an la an, ceea ce nseamn c unitatea are for
de a vinde, este
performant i n cretere.
Evolu
ia cifrei de afaceri este datorat creterii veniturilor din vnzarea mrfurilor i a
celor din produc
ia vndut. n ceea ce privete cifra de afaceri medie, se observ c cel mai
mare nivel al acesteia s-a nregistrat n anul 2013.
n urma analizei marjei comerciale, se constat c cel mai ridicat nivel al marjei
comerciale, se nregistreaz n anul 2015, iar rata marjei comerciale nregistreaz cel mai ridicat
nivel tot n anul 2015.

5.2 Analiza produciei totale i a valorii adugate


5.2.1 Analiza produciei totale
Produc
ia total exprim for
a tehnologic a unei ntreprinderi i este format din
producia vndut, producia stocat i produc
ia imobilizat.
Producia stocat cuprinde stocurile de magazie ale ntreprinderii, evaluate la costul
de producie.
Producia imobilizat cuprinde toat producia consumat de ntreprindere n scopuri
proprii i evaluat la costul de producie.
Producia vndut este evaluat la preul de vnzare.
n analiza produciei se utilizeaz metode bazate pe teoria produc iei, respectiv analiza
produciei pe termen scurt i pe termen lung.
Pe termen scurt, analiza produciei ia n calcul resursele fixe (dotarea tehnologic i
capacitatea de producie) i resurse variabile (materii prime, for de munc).

30

Pe termen scurt se ridic urmtoarea ntrebare: Care este producia maxim care se poate
realiza astfel nct resursele de producie s fie utilizate optim din punct de vedere tehnic? .
Optimul tehnic se obine atunci cnd produsul marginal al muncii este 0.
Produsul marginal al muncii (WmgM) se calculeaz dup formula:
VA = Qex - Ci,
unde Q =producia, iar M = munc, muncitori.

Optimul economic se obine atunci cnd productivitatea muncii (WM) este maxim.
Productivitatea muncii se calculeaz cu formula:
=

Q
M

Pe termen lung se caut rspunsul la ntrebarea: Care este combinaia optim de


resursede munc i capital pentru a obine produc ia scontat?.

5.2.2 Analiza valorii adugate


Valoarea adugat este un indicator economic care exprim capacitatea ntreprinderii de a
produce efecte la propriul efort.
Valoarea adugat (VA) se calculeaz ca diferen ntre producia exerciiului (Qex) i
consumul intermediar (Ci):
VA=Qex - Ci

Consumul intermediar (Ci) este format din cheltuieli cu materii prime i materialele
consumabile, alte cheltuieli materiale, alte cheltuieli externe (ap, energie), cheltuieli privind
prestaiile externe i alte cheltuieli de exploatare.
Valoarea adugat este format din salarii, impozite, dobnzi i amortizri.
n Tabelul 5.2 este prezentat analiza produciei totale i analiza valorii adugate la
ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. pentru anii 2014 i 2015, utiliznd date din
contul de profit i pierdere.
Tabelul 5.2

Analiza produciei i a valorii adugate la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


Nr.

Indicatori

U.M.

Crt.
1.

Marfuri vndute

Lei

2.

Venituri din producia vndut

Lei

3.

Venituri din producia stocat

Lei
31

Anii de analiz
2014

2015

877.122.90
2
683.410.20
0
112.854.60

978.398.63
2
591.345.76
5
109.470.32

4.
5.

Venituri aferente produciei imobilizate


Venituri aferente produciei totale (Qex)

Lei
Lei

0
1.230.350
797.495.15

1
1.480.560
702.296.64
6
310.787.38
1
590.190
710.230.15

6.

Subvenii

Lei

7.
8.

Alte venituri din exploatare


Venituri financiare

Lei
Lei

0
271.116.57
1
570.134
650.590.13

Lei

0
923.532.90

6
955.153.75

Lei
Lei
Lei

0
11.066.200
15.305.697
782.189.45

4
11.980.500
18.122.936
684.173.71

9.
10.
11.
12.

Venituri totale
Costul mrfurilor (Cm)
Consumul intermediar (Ci)
Valoarea adugat (VA)

Ci 2014 = 5.100.244+8.359.240+785.700+785.700+380.213+680.300= 15.305.697


Ci 2015 = 6.210.566+9.820.400+869.200+455.670+767.100= 18.122.936
n urma analizei efectuate se constat faptul c veniturile aferente produciei totale sunt
mai mici n anul 2015 comparativ cu anul 2014, iar valoarea consumului intermediar este mai
mare n anul 2015. Astfel se poate explica evoluia valorii adugate de la un an la altul, fapt ce
confirm c ntreprinderea are for de a vinde, este performant i n cretere.

32

CAPITOLUL 6.
ANALIZA PERFORMANEI NTREPRINDERII
Performana nseamn un succes, o realizare. n termeni economici, a performa nseamn
a realiza un obiectiv. Practica economic utilizeaz doi termeni: performan financiar i
performan economic.
Performana financiar cuprinde relaiile ce se creaz n ntreprindere ntre cheltuieli,
venituri i rezultate economice.
Perfomana economic cuprinde relaiile ce se creaz ntre economicitate, eficien i
eficacitate economic.
Analiza performanelor ntreprinderii se realizeaz n mod simplu prin analiza contului de
profit i pierdere i n mod complex prin analiza ntregului bilancontabil.

6.1 Prezentarea i analiza contului de profit i pierdere al ntreprinderii S.C.


Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Contul de profit i pierdere reprezint un tablou sintetic al activitii financiare a
ntreprinderii n care sunt prezentate toate rezultatele financiare.
n Tabelul 6.1 este prezentat contul de profit i pierdere, pentru perioada 2013-2015, al
ntreprinderii S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Tabelul 6.1

Contul de profit i pierdere al S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


Denumirea indicatorului

Nr.
rd.

Exerciiul financiar

2013

2014

2015

1. Cifra de afaceri net

01

1.811.277.91

1.831.649.67

1.880.531.77

Producia vndut
Venituri din vnzarea mrfurilor
2. Variaia stocurilor pe produse finite
3. Alte venituri din exploatare
VENITURI DIN EXPLOATARE

02
03
04
05
06

8
80.386.212
924.712.450
1.980.133
582.135
1.811.860.05

3
83.155.790
877.122.902
2.769.578
570.134
1.832.219.80

8
84.810.288
978.398.632
1.654.498
590.190
1.881.121.96

TOTAL (rd. 01+05)


4. a) Cheltuieli cu materiile prime i
materialele consumabile

07

5.207.432

33

5.100.244

6.210.566

Alte cheltuieli materiale


b) Alte cheltuieli externe (cu energie i
ap)
c) Cheltuieli privind mrfurile
5. Cheltuieli cu personalul (rd. 12+13)
a) Salarii i ndemnizaii
b) Cheltuieli cu asigurrile i protec ia
social
6. a) Ajustri de valoare privind
imobilizrile corporale i necorporale (rd.
15-16)
a.1) Cheltuieli
a.2) Venituri
6. b) Ajustri de valoare privind activele
circulante (rd. 18-19)
b.1) Cheltuieli
b.2) Venituri
7. Alte cheltuieli de exploatare (rd.
21+22+23)
7.1 Cheltuieli privind prestaiile externe
7.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i
vrsminte asimilate
7.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i
activele cedate
Ajustri privind provizioanele (rd. 25-26)
- Cheltuieli

08
09

8.190.530
810.670

8.359.240
869.200

10
11
12
13

1.090.120
1.123.030
910.340
212.690

1.066.200

980.500

1.156.722

1.155.690

948.600
208.122

935.240
220.450

14

591.846.278

663.715.008

568.993.789

15
16
17

18.430.912

610.277.190

19.695.192
683.410.200

22.351.976
591.345.765

268.477.918

263.113.105

301.673.525

7.810.360

9.113.856
310.787.381
882.225

- Venituri
CHELTUIELI DE EXPLOATARE
TOTAL
(rd.07+08+09+10+11+14+17+20+24)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN
EXPLOATARE:
- Profit (rd. 06-27)
- Pierdere
8. Venituri din dobnzi
Alte venituri financiare
VENITURI FINANCIARE TOTAL
(rd. 30+31)
9. Cheltuieli privind dobnzile
Alte cheltuieli financiare
CHELTUIELI FINANCIARE
TOTAL (rd. 33+34)
PROFITUL SAU PIERDEREA
FINANCIAR()
- Profit (rd. 32-35)
- Pierdere
10. Venituri extraordinare
11. Cheltuieli extraordinare
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN

9.820.400
785.700

18
19
20

276.288.278
685.894

8.003.466
271.116.571
759.313

21
22

365.361
240.300

380.213
280.600

455.670
325.300

23

80.233

98.500

101.255

24
25

26
27

877.431.872

944.139.032

890.502.395

28
29
30
31
32

934.428.181
5.200.679
5.200.679

888.080.775
8.500.123
8.500.123

990.619.573
6.919.300
6.919.300

33
34
35

540.200
100.340
640.540

567.560
99.220
666.780

571.330
105.900
677.230

36
37
38
39

4.560.139
-

7.833.343
-

6.242.070
-

ACTIVITATEA EXTRAORDINAR

34

- Profit (rd. 38-39)


- Pierdere
VENITURI TOTALE (rd. 06+32+38)
CHELTUIELI TOTALE (rd. 27+35+39)
PROFITUL SAU PIERDEREA
BRUT
- Profit
- Pierdere
12. Impozitul pe profit
13. REZULTATUL NET AL
EXERCIIULUI FINANCIAR
- Profit
- Pierdere

40
41
42

1.817.060.73

1.840.719.93

1.888.041.26

43

2
878.072.412

0
944.805.812

8
891.179.625

44
45
46

938.988.320
150.238.131

895.914.118
143.346.258

996.861.643
159.497.862

47
48

788.750.189
-

752.567.860
-

837.363.781
-

Pe baza contului de profit i pierdere rezult urmtoarele grafice care reprezint evoluia
principalilor indicatori, respectiv veniturile totale, cheltuielile totale i profitul.
n Figura 6.1 este prezentat evoluia veniturilor totale i a cheltuielilor totale n cei trei
ani de analiz. Se poate spune c n cazul veniturilor totale se nregistreaz o cretere progresiv
de la an la an iar n ceea ce privete cheltuielile totale apogeul se nregistreaz n anul 2014.
2,000,000,000.00
1,800,000,000.00
1,600,000,000.00
1,400,000,000.00
1,200,000,000.00
1,000,000,000.00
800,000,000.00
600,000,000.00
400,000,000.00
200,000,000.00
0.00

2013

2014

2015

Fig. 6.1 Evoluia veniturilor i cheltuielilor totale n perioada 2013 2015

35

n Figura 6.2 este prezentat evoluia profitului brut pentru cei trei ani de analiz. Din
reprezentarea grafic reiese faptul c n anul 2014 profitul brut a nregistrat o scdere
remarcabil. De asemenea, profitul brut din anul 2015 a cunoscut o puternic ascensiune.

Profitul brut
1,020,000,000
1,000,000,000
980,000,000
960,000,000
940,000,000
Axis Title

920,000,000
900,000,000
880,000,000
860,000,000
840,000,000

2013

2014

2015

Fig. 6.2 Evoluia profitului brut n perioada 2013 2015

6.2 Analiza rezultatelor financiare


Rezultatele financiare cuprind indicatorii de profit i pierdere (rezultatul financiar este
diferena dintre venituri i cheltuieli).
1. Rezultatul din exploatare (Re) se calculeaz ca diferen ntre veniturile din exploatare
(Ve) i cheltuielile din exploatare (Che). Dac are semn pozitiv, se numete profit din exploatare,
iar dac are semn negativ, se numete pierdere din exploatare
Re =Ve Che
2. Rezultatul financiar (Rf) este egal cu diferena dintre veniturile financiare (Vf) i
cheltuielile financiare (Chf). Dac are semn pozitiv, se numete profit financiar, iar dac aresemn
negativ, se numete pierdere financiar
Rf=Vf Chf
3. Rezultatul curent (Rc)se calculeaz ca diferen ntre rezultatul din exploatare (Re) i
rezultatul financiar (Rf). Exprim activitatea curent i obinuit a ntreprinderii
Rc=Re Rf
36

4. Rezultatul extraordinar (Rextr) se calculeaz ca diferen ntre veniturile


extraordinare (Vextr) i cheltuielile extraordinare (Chextr). Dac are semn pozitiv, se numete
profit extraordinar, iar dac are semn negativ, se numete pierdere extraordinar
Rextr =Vextr Chextr
5. Rezultatul brut al exerciiului (RBE) se calculeaz ca sum ntre rezultatul din
exploatare (Re), rezultatul financiar (Rf) i rezultatul extraordinar (Rextr) sau ca sum ntre
rezultatul curent (Rc) i rezultatul extraordinar (Rextr). Dac este pozitiv, se numete profit brut,
dac este negativ se numete pierdere brut
RBE =Re +Rf +Rextr sau RBE =Rc+Rextr
6. Rezultatul net al exerciiului (RNE) se calculeaz ca diferen ntre rezultatul brut al
exerciiului (RBE) i impozitul pe profit (I)
RNE =RBE I
Capacitatea de autofinanare a ntreprinderii (CAF)= (RNE + Amortizri) Provizioane
Autofinanarea (AF)= CAF Dividende
Excedentul brut de exploatare (EBE) = Valoarea adugat + Subvenii Impozite Cheltuieli
cu personalul

n Tabelul 6.2 este prezentat Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune la


ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. pentru perioada 2013-2015. Soldurile
intermediare de gestiune reprezint etape succesive n formarea rezultatului final. Construcia
indicatorilor se realizeaz ncepnd de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului, marja
comercial) i finaliznd cu cel mai sintetic (rezultatul net al exerciiului).
Tabelul 6.2
Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Nr.

Indicatori (lei)

Crt
.
1.
2.
3.
4.
5.

Vnzri de mrfuri
Costul mrfurilor
vndute
Marja comercial
Producia vndut
Variaia produciei

Ani de analiz

2014/201

2015/201

2013

2014

2015

924.712.450

877.122.902

978.398.632

94.85

111.54

41.066.200

40.980.500

39.890.237

99.79

97.33

883.646.250
80.386.212

836.142.402
83.155.790

938.508.395
84.810.288

1.540.232

1.392.121

1.630.566

94.62
103.44
90.38

112.24
101.98
117.12

37

6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.

stocate
Producia
imobilizat
Producia
exerciiului
Consumuri
intermediare
Valoarea adugat
Subvenii din
exploatare primite
Impozite i taxe
Cheltuieli cu
personalul
Excendentul brut de
exploatare
Alte venituri de
exploatare
Alte cheltuieli de
exploatare
Amortismente i
provizioane
Rezultatul de
exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultatul financiar
Rezultatul curent
impozabil
Venituri
excepionale
Cheltuieli
excepionale
Rezultatul
excepional
Rezultatul brut al
exerciiului
Impozitul pe profit
Rezultatul net al
exerciiului
Dividende
Capacitatea de
autofinanare
Autofinanare

1.245.548

1.460.211

1.655.900

117.23

113.40

16.522.100

15.305.697

18.122.936

92.63

118.40

720.110.566

782.189.453

684.173.710

108.62

87.46

276.288.278

271.116.571

310.787.381

98.12

114.63

240.300

280.600

325.300

116.77

115.93

1.123.030

1.156.722

1.155.690

103.00

99.91

993.480.101

105.71

94.44

995.035.514

1.051.868.70
2

582.135

570.134

590.190

97.93

100.35

8.190.530

8.359.240

9.820.400

102.05

117.47

934.428.181

888.080.775

990.619.573

95.04

111.54

1.811.860.05

1.832.219.80

1.881.121.96

101.12

102.66

877.431.872

944.139.032

890.502.395

4.560.139

7.833.343

6.242.070

107.60
171.77

94.31
79.68

929.868.042

880.247.432

984.377.503

94.66

111.82

938.988.320

895.914.118

996.861.643

95.41

111.26

150.238.131

143.346.258

159.497.862

95.39

111.24

788.750.189

752.567.860

837.363.781

95.42

111.28

10.230.177

12.300.560

9.870.100

120.23

80.24

803.520.133

781.245.900

849.170.041

97.22

108.69

793.289.956

768.945.340

839.299.941

96.93

109.14

n urma analizei rezultatelor financiare se constat urmtoarele:

38

Excedentul brut de exploatare exprim acumularea brut din activitatea de exploatare


admind c, cheltuielile cu amortizarea i cu provizioanele sunt doar cheltuieli calculate i nu
pltite.
Reflect mai fidel eficiena activitii de exploatare desfurat dect profitul exploatrii,
deoarece nu este influenat de politica de investiii a societii i de politica de amortizare.
In cazul analizat excedentul brut de exploatare are semn pozitiv i cunoaste o cretere pe
anul 2014 datorita creterii valorii adugate.
Cea mai sczut valoare a excedentului brut de exploatare se nregistreaz n anul 2015,
iar cea mai ridicat, n anul 2014. Fa de anul 2013, n anul 2014 EBE nregistreaz o cretere
de aproximativ 5.71 puncte procentuale.
n cei trei ani de analiz, se nregistreaz o scdere a rezultatului de exploatare n anul
2014 fa de anul 2013, iar n anul 2015 nregistreaz o cretere cu 11.54 puncte procentuale.
Rezultatul financiar cunoate o cretere important n anul 2014, pe fondul creterii
accentuate a veniturilor financiare.
n cei trei ani de analiz, ntreprinderea nu nregistreaz nici venituri excepionale i nici
cheltuieli excepionale, deci rezultatul excepional are valoarea zero.
Rezultatul brut al exerciiului i rezultatul net al exerciiului sunt n scdere n anul 2014,
scdere datorat de evoluia nefavorabil a rezultatului de exploatare.

39

6.3 Analiza rentabilitii la ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


Rentabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a realiza profit n rela ia cu propriile
interese, respectiv n zona economic (n activitatea de produc ie).Performan a economic semsoar
prin rate de performan numite rate de profitabilitate i rate de rentabilitate.
Ratele de profitabilitate se formeaz n zona vnzrilor, respectiv n zona pie ei i a cifrei
de afaceri. Se calculeaz:
1. Rata profitului brut (Rpb) raport ntre profitul brut (P b) i cifra de afaceri (CA), nmulit

cu 100: =

Pb
CA

x 100 Se consider c profitabilitatea este bun daca R pb este mai mare de

10%.
2. Rata profitului net (Rpn) raport ntre profitul net (P n) i cifra de afaceri (CA), nmulit cu

100: =

Pn
CA

x 100 Valoarea este bun dac este mai mare de 5%.

3. Rata de rentabilitate a vnzrilor (R rv) raport ntre marja comercial (MC) i valoarea

MC
M

mrfurilor vndute (M), nmulit cu 100: =

x 100

n Tabelul 6.3 este prezentat analiza ratelor de profitabilitate la ntreprinderea S.C. Coca-

Cola HBC Romania S.R.L., pentru perioada 2013-2015.


Tabelul 6.3
Analiza ratelor de profitabilitate la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Nr.

Indicatori

Crt
.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Cifra de afaceri
(lei)
Mrfuri vndute
(lei)
Costul mrfurilor
(lei)
Marja comercial
(lei)
Rata de
rentabilitate a
vnzrilor (%)
Profitul brut (lei)

Ani de analiz

Rata evoluiei

2013

2014

2015

1.811.277.9

1.831.649.6

1.880.531.7

18

73

78

2014/201

2015/201

4
102.66

101.12

924.712.450

877.122.902

978.398.632

94.85

41.066.200

40.980.500

39.890.237

99.79

883.646.250

836.142.402

938.508.395

94.62

95.55

95.32

95.92

111.54
97.33
112.24
100.62

99.75

938.988.320

895.914.118
40

996.861.643

95.41

111.26

7.
8.
9.

Rata profitului
brut (%)
Profitul net (lei)
Rata profitului
net (%)

51.84

48.91

53.00

788.750.189
43.54

752.567.860
41.08

837.363.781
44.52

41

94.34
95.41
94.35

108.36
111.26
108.37

n urma analizei ratelor de profitabilitate se constat urmtoarele:


Rata profitului brut este n scdere n anul 2014 fa de anul 2013 cu 5.66 puncte
procentuale, i n cretere n anul 2015 fa de anul 2014 cu 8.36 puncte procentuale.
Diminuarea este datorat scderii valorii profitului brut n anul 2014.
Valorile sunt considerate bune, situndu-se peste pragul de 10%.
Rata de rentabilitate a vnzrilor are valoare maxim n anul 2015, iar valoarea minim n
anul 2014. Aceast cretere se datoreaz creterii veniturilor din vnzarea mrfurilor i a marjei
comerciale de la an la an.
Ratele de rentabilitate se calculeaz pe domeniul de producie a ntreprinderii i pe
domeniul de finanare a produciei i a vnzrilor.
a) Ratele de rentabilitate din domeniul produc iei
1. Rata de rentabilitate a cheltuielilor totale (R CT) raport ntre profit (P) i cheltuieli totale

(CT), nmulit cu 100: =

P
CT

x 100.

2. Rentabilitatea activului total (R AT) raport ntre profitul brut (Pb) i activul total (AT),

nmulit cu 100: =

Pb
AT

x 100.

Activul total este format din activul imobilizat, activul circulant i cheltuielile n avans.
b) Rate de rentabilitate din domeniul financiar
1. Rentabilitatea capitalului propriu (R KP) raport ntre profit (P) i capitalul propriu (KP),

nmulit cu 100: =

P
Kp

x 100.

2. Rentabilitatea capitalului total (RKT) raport ntre profit (P) i capitalul total (KT), nmul it

cu 100: =

P
KT

x 100.

n Tabelul 6.4 este prezentat analiza ratelor de rentabilitate la ntreprinderea S.C. CocaCola HBC Romania S.R.L., pentru perioada 2013-2015.

42

Tabelul 6.4

Analiza ratelor de rentabilitate la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


Nr.
Crt
.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

11.
12.
13.

Ani de analiz
Indicatori
Profit brut (lei)
Profit net (lei)
Cheltuieli totale
(lei)
Activul imobilizat
(lei)
Activul circulant
(lei)
Cheltuieli n avans
(lei)
Activul total (lei)
Capital propriu
(lei)
Capital total (lei)
Rata de
rentabilitate a
cheltuielilor totale
(%)
Rentabilitatea
activului total (%)
Rentabilitatea
capitalului propriu
(%)
Rentabilitatea
capitalului total
(%)

2013

2014

2015

938.988.320
788.750.189

895.914.118
752.567.860

878.072.412

Rat de evoluie (%)


2014/201 2015/201

996.861.643
837.363.781

3
95.41
95.39

4
111.26
111.24

944.805.812

891.179.625

107.59

94.32

737.286.315

716.074.801

726.160.199

97.12

101.40

368.985.097

355.798.340

309.839.994

96.42

87.08

1.106.271.41

1.071.873.14

1.036.000.19

96.89

96.65

372.427.330

372.427.330

372.427.330

100

100

781.313.441

756.660.510

743.649.086

96.84

98.28

106.93

94.82

111.85

88.67

117.96

84.87

83.58

96.22

98.48

115.12

252.12

240.56

267.66

95.41

111.26

120.18

118.40

134.05

98.51

113.21

n urma analizei efectuate rezult urmtoarele: rata de rentabilitate a cheltuielilor totale


este n scdere n anul 2014 comparativ cu 2013 datorit diminurii profitului net i creterii
cheltuielilor totale.

43

Comparativ cu anul 2014, n anul 2015 se nregistreaz o cretere brusc, de aproximativ


18% datorit creterii profitului net i a scderii cheltuielilor totale. Rata activului total
nregistreaz o uoar scdere n anul 2014 (datorit scderii valorii activului total), valoarea
maxim nregistrndu-se n anul 2015; rata de rentabilitate a capitalului propriu, respectiv rata de
rentabilitate a capitalului total urmeaz acelai trend descendent, ca i indicatorii de mai sus (n
anul 2014, comparativ cu 2013) cauza fiind reprezentat tot de scderea valorii profitului.

6.4 Analiza sntii ntreprinderii


Sntatea ntreprinderii este dat de relaiile ce se creaz ntre structura financiar,
valoarea patrimonial a ntreprinderii i riscul general.
Analiza sntii este dat de analiza structurii financiare, a valorii patrimoniale i a
riscului general.
6.4.1 Analiza structurii financiare

O ntreprindere este format din active, capitaluri proprii i datorii. Activele sunt bunuri
economice (terenuri, cldiri, maini, materii prime), capitalurile proprii sunt bani n cont sau bani
n proprietate, iar datoriile sunt credite pe termen scurt sau lung, mprumuturi, obligaii,
angajamente.
Activele, capitalurile proprii i datoriile formeaz bilanul ntreprinderii.
Din acest punct de vedere, analiza structurii financiare este o analiz de bilan, fie pe
orizontal, fie pe vertical.
Pe vertical, bilanul ntreprinderii cuprinde:
1. Activul imobilizat (imobilizri corporale, necorporale i financiare);
2. Active circulante (stocuri, creane, lichiditi n cont, investiii financiare pe termen
scurt);
3. Cheltuieli n avans;
4. Raportul dintre activele circulante i datoriile curente (datorii pe termen scurt,
provizioane i venituri n avans);
5. Activul curent (activul circulant plus cheltuielile n avans);
6. Provizioane (cheltuieli calculate pentru a acoperi eventuale riscuri);
7. Amortizri (valoarea anual a uzurii capitalului tehnic);
8. Cheltuieli sau venituri asimilate (asimilat subvenie);
9. Venituri n avans (ncasri pentru produse nevndute);
44

La nivelul ntreprinderii, activele, capitalurile i datoriile sunt:


1. Activul total (AT)= Activul imobilizat (AI) + Activul circulant (Ac) + Cheltuieli n
avans(Ch. Av)
2. Activul curent (AC)= Activul circulant (Ac) + Cheltuieli n avans (Ch. Avans)
3. Datorii curente (DC)= Datorii pe termen scurt (DTS) + Provizioane (P) + Venituri n
avans (V avans)
4. Datorii totale (DT)= Datorii pe termen scurt (DTS) + Datorii pe termen lung (DTL)
5. Capitalul angajat (KA)= Capitalul propriu (KP) + Capitalul mprumutat (K)
6. Capitalul mprumutat (K)= datorii pe termen lung(DTL)
7. Capitalul permanent (Kp) = capitalul angajat(KA) + Subvenii pentru investiii (Sinv.)
Analiza pe vertical se completeaz cu studiul ratelor de active i al ratelor de pasive.
Ratele de active (calculate ca raport ntre un post de activ i activul total):
1. Rata imobilizrilor totale (R IT): =

AI
AT

x 100 , arat ct la sut din capitalul

AC
AT

x 100 - reprezint partea mobil a

ntreprinderii este imobilizat n mijoace fixe.


2. Rata activului curent (RAC): =
ntreprinderii care, prin rotaie, determin profit.
3. Rata stocurilor (RS): RS=

4. Rata creanelor (RC): RC=

S
AT
C
AT

x 100, S = stocuri.

x 100, C = creane.

5. Rata disponibilitilor financiare (RDF): =

Contul Casa
AT

x 100.

Ratele de pasive (calculate ca raport ntre un post de pasiv i pasivul total PT):

Pasivul total = Datorii totale + Venituri in avans + Capital propriu + provizioane


1. Rata capitalului propriu (RKP): =
40%.

45

KP
KT

x 100, trebuie s aib valori mai mari de

DT
PT

2. Rata datoriilor totale (R DT): =

x 100, exprim gradul de ndatorare a

ntreprinderii, nu trebuie s fie mai mare de 60%.


3. Rata datoriilor pe termen scurt (R DTS): =

DTS
PT

x 100, indicatorul trebuie s fie

DTL
PT

x 100, indicatorul trebuie s fie

mai mic de 10% din cifra de afaceri.


4. Rata datoriilor pe termen lung (RDTL): RDTL=
mai mic de 50% din activul total.
5. Rata veniturilor n avans(RVav): RVav=

Vav
PT

x 100.

n tabelul 6.5 este prezentat analiza bilanului pe vertical la ntreprinderea S.C. CocaCola HBC Romania S.R.L., pentru perioada 2013-2015.

46

Tabelul 6.5
Analiza bilanului pe vertical la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Nr.
Crt
.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.

Indicator

Activul imobilizat
Activul circulant
Cheltuieli n avans
Activul total
Activul curent
Datorii pe termen
scurt
Provizioane
Venituri n avans
Datorii curente
Datorii pe termen
lung
Datorii totale
Capital propriu
Capital
mprumutat
Capitalul angajat
Subvenii pentru
investiii
Capital permanent
Stocuri (lei)
Creane
Contul Casa
Capitalul total
Rata imobilizrilor
totale
Rata activului
curent
Rata stocurilor
Rata creanelor
Rata
disponibilitilor
financiare
Rata capitalului
propriu
Rata datoriilor
totale
Rata datoriilor pe
termen scurt
Rata datoriilor pe
termen lung
Rata veniturilor n
avans

Anii de analiz

Rata de analiz (%)

2014/201

2015/201

3
97.12
96.42
-

4
101.40
87.08
-

96.89

96.65

309.839.994

96.42

87.08

88.100.282

75.355.790

95.35

85.53

92.390.188

88.100.282

75.355.790

95.35

85.53

200.447.132

194.277.663

189.410.536

96.92

97.49

292.837.320
372.427.330

282.377.945
372.427.330

264.766.326
372.427.330

96.42
100

93.76
100

200.447.132

194.277.663

189.410.536

96.92

97.49

572.874.462

566.704.993

561.837.866

98.92

99.14

276.288.278

271.116.571

310.787.381

98.12

114.63

849.162.740
1.855.430
101.269.123
11.352.482
781.313.441

837.821.564
1.678.270
89.232.890
7.079.328
756.660.510

872.625.247
2.160.100
120.678.371
9.291.607
743.649.086

98.66
90.45
88.11
62.35
96.84

104.15
128.70
135.23
131.24
98.28

66.64%

66.80%

70.09%

100.24

104.92

33.35

33.19

35.61

99.52

107.29

0.17
9.15

0.15
8.32

0.21
11.65

88.23
90.92

140
140.02

1.03

0.66

0.90

64.07

136.36

47.66

49.22

50.08

103.27

101.74

44.01

43.12

41.55

97.97

96.35

13.89

13.45

11.82

96.83

87.88

30.13

29.67

29.72

98.47

100.16

2013

2014

2015

737.286.315
368.985.097
-

716.074.801
355.798.340
-

726.160.199
309.839.994
-

1.106.271.41

1.071.873.14

1.036.000.19

368.985.097

355.798.340

92.390.188

47

Analiza pe orizontal a bilanului

O ntreprindere este format, pe orizontal, din nevoi i resurse pentru satisfacerea


nevoilor. Nevoile se numesc active, iar resursele se numesc pasive.
O parte din nevoi sunt permanente i se numesc imobilizate, iar o parte sunt temporare i
se numesc curente.
O parte din resurse sunt permanente i formeaz capitalul permanent, iar o parte sunt
temporare i formeaz pasivul curent.
Analiza pe orizontal a bilanului se realizeaz comparnd activul imobilizat i capitalul
propriu.
n tabelul 6.6 este prezentat analiza pe orizontal a bilan ului ntreprinderii S.C. Coca-Cola

HBC Romania S.R.L. pentru perioada 2013-2015.


Activele circulante i cheltuielile n avans formeaz activul curent.
Pasivul circulant i veniturile n avans formeaz pasivul curent.

48

PERMANETE

Nevoi (lei)

Imobilizri
necorporale
Imobilizri
corporale

CURENTE

Imobilizri
financiare
Active

2013
0

Anii de analiz
2014
2015
0
0

Resurse (lei)
Capital propriu

Anii de analiz
2013
2014
2015
372.42 372.42 372.42

7.330

7.330

7.330

737.583 712.784 766.120


.982
1.240.8

.412
1.100.5

.987
1.276.4

70

43

13

Datorii pe
termen lung

200.44 194.27 189.41


7.132

7.663

0.536

368.985 355.798 309.839 Pasiv circulant

circulante

.097

.340

.994

Datorii pe

Stocuri

1.855.4

1.678.2

2.160.1

termen scurt

.188

.282

.790

Creane

30

70

00

Provizioane

Disponibil n

101.269

89.232.

120.678

cont

.123

890

.371

Plasamente pe

11.352.

7.079.3

9.291.6

482

28

07

0
0

0
0

0
0

1.222.2

1.167.6

1.209.3

Venituri n
avans
TOTAL

86.984

73.783

67.472

termen scurt
Cheltuieli n
avans
TOTAL

92.390 88.100 75.355

665.26 654.80 637.19

3.656
Tabelul 6.6
Analiza pe orizontal a bilanului ntreprinderii S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

49

4.650

5.275

Analiza pe orizontal se realizeaz comparnd activul imobilizat i capitalul propriu.


Diferena dintre capitalul propriu i activul imobilizat se numete fond de rulment sau
capital de lucru.
Fondul de rulment are sens de mas tampon de finanare a unui dezechilibru sau a unei
nevoi. Capitalul de lucru are sens de identificare a unei surse de finanare.
Fondul de rulment finaneaz activul curent.
Diferena dintre activul curent i pasivul curent se numete fond de rulment.
n tabelul 6.7 este prezentat analiza fondului de rulment la ntreprinderea S.C. Coca-Cola

HBC Romania S.R.L. n perioada 2013-2015.


Tabelul 6.7
Analiza fondului de rulment la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Anii de

Formula utilizat pentru calculul fondului de rulment (FR)

analiz

FR=KP-AI (lei)

FR=AC-PC (lei)

2013
2014
2015

3.442.233
16.628.990
8.276.142

3.442.233
16.628.990
8.276.142

n urma analizei fondului de rulment, se constat c valoarea acestuia crete de la an la


an, deci ntreprinderea are la dispoziie o mas monetar tampon din ce n ce mai mare ce poate
prelua un eventual oc. n acest caz, ntreprinderea este stabil, autonom i sntoas.
n practica economic, pe lng indicatorul fond de rulment se mai utilizeaz urmtorii
indicatori:
1. Nevoia de fond de rulment (NFR), calculat cu relaia: (AC Disponibilit i) (PC
DTL)
2. Trezoreria net (TN), calculat cu relaia: TN = FR - NFR
3. Fluxul de trezorerie cash flow (FT)

Analiza acestora este prezentat n Tabelul 6.8.

50

Tabelul 6.8
Analiza nevoii de fond de rulment i a trezoreriei nete la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Indicator
(Lei)

2013

Anii de analiz
2014

2015

Activul curent
Disponibiliti
Pasivul curent
Datorii pe termen lung
Nevoia de fond de rulment
Fondul de rulment
Trezoreria net

368.985.097
11.352.482
92.390.188
200.447.132
64.795.295
3.442.233
-61.353.062

355.798.340
7.079.328
88.100.282
194.277.663
66.341.067
16.628.990
-49.712.077

309.839.994
9.291.607
75.355.790
189.410.536
35.782.061
8.276.142
-27.505.919

n urma analizei se constat c indicatorul nevoia de fond de rulment nregistreaz o


uoar cretere n anul 2014, evoluie datorat creterii valorilor tuturor elementelor care intr n
relaia de calcul i o masiv scdere n anul 2015. Trezoreria net urmeaz un trend descendent i
exprim masa monetar de care este nevoie pentru a putea fi folosit n viitorul apropiat.
Analiza pe orizontal se completeaz cu analiza ratelor de solvabilitate i a celor de
rentabilitate.

Ratele de solvabilitate
Solvabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a- i plti toate obliga iile la scaden .
Practic, exprim echilibrul i seriozitatea ntreprinderii.
Solvabilitatea poate fi calculat n termeni de rate de ndatorare sau n termeni de lichiditate.

n termeni de rate de ndatorare se calculeaz:


Solvabilitatea general (SG): SG

DT
DT

x
100,
sau
SG
KT
Kp

x 100

Dac valorile dep esc 30%, ntreprinderea poate avea probleme de solvabilitate.

n termeni de lichiditate se calculeaz:


Solvabilitatea general (SG) - Dac raportul este 1, ntreprinderea este solvabil.

SG

AC
PC

Solvabilitatea intermediar (SI) - Valoarea este bun dac indicatorul este mai mare de 0,8.

SI

AC S
PC

51

Solvabilitatea imediat (SIm) - Valoarea este bun dac este mai mare de 0,3.

SIm

AC SC
PC

Ratele de lichiditate
Lichiditatea exprim capacitatea ntreprinderii de a- i transforma activele n bani.
1. Lichiditatea general (LG): - trebuie s aib valoarea mai mare de 2.

LG

AC
PC

2. Lichiditatea intermediar (LI) - trebuie s aib valoarea mai mare de 1.

LI

AC S
PC

3. Lichiditatea imediat (LIm) - trebuie s aib valoarea mai mare de 0,5.

LIm

AC SC
PC

n Tabelul 6.9 este prezentat analiza ratelor de solvabilitate i a ratelor de lichiditate.


Tabelul 6.9
Analiza ratelor de solvabilitate i a ratelor de lichiditate la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Anii de analiz
Nr.
Indicator
Crt.
2013
2014
1
Datorii totale (lei)
292.837.320
282.377.945
Capital total/ capital propriu
2
781.313.441
756.660.510
(lei)
3
Activ curent (lei)
368.985.097
355.798.340
4
Pasiv curent (lei)
92.390.188
88.100.282
5
Stocuri
1.855.430
1.678.270
6
Creante
101.269.123
89.232.890
In termeni de indatorare
7
Solvabilitatea generala (%)
37.48
37.31
In termeni de lichiditate
8
Solvabilitatea generala
3.99
4.03
9
Solvabilitatea intermediara
3.97
4.01
10
Solvabilitatea imediata
2.87
3.00
11
Lichiditatea generala
3.99
4.03
12
Lichiditatea intermediara
3.97
4.01
13
Lichiditatea imediata
2.87
3.00
52

2015
264.766.326
743.649.086
309.839.994
75.355.790
2.160.100
120.678.371
35.60
4.11
4.08
2.48
4.11
4.08
2.48

n urma analizei ratelor de rentabilitate i a celor de solvabilitate, se poate spune c


ntreprinderea poate avea probleme de solvabilitate, valorile nregistrate dep esc 30%.

Calculate n termeni de lichiditate, valorile indicatorilor de solvabilitate (general,


intermediar i imediat) se situeaz cu mult peste limitele de admisibilitate (1; 0,8 i 0,3). n ceea ce
privete ratele de lichiditate (general, intermediar i imediat), se constat c valorile acestora
depesc cu mult limitele (2; 1; respectiv 0,5). n acest sens se poate spune c ntreprinderea nu ar
ntmpina dificulti n cazul n care i-ar transforma activele n bani.

6.4.2 Analiza valorii patrimoniale


Analiza valorii patrimoniale presupune analiza bilanului contabil din punct de vedere
patrimonial.
Patrimonial, o ntreprindere este format din drepturi de proprietate i creane (numite
activ) i obligaii, respectiv angajamente (numite pasiv). Relaia dintre activul patrimonial privit
ca un drept i pasivul patrimonial privit ca o obligaie formeaz capacitatea ntreprinderii de a fi
rentabil i lichid.
Rentabilitatea i lichiditatea determin stabilitatea ntreprinderii, respectiv un echilibru
relativ ntre valoarea net a ntreprinderii i capacitatea acesteia de a produce efecte.
Valoarea net a ntreprinderii, numit i activ net sau patrimoniu net se formeaz fie n
preuri contabile, fie n capacitatea de a produce randamente.
1. Cnd evaluarea se face n preuri contabile , activul net (AN) se calculeaz ca diferen
ntre activul total (AT) i datorii totale (DT).
2. n termeni de randament, activul net se calculeaz capitaliznd profitul sau dividendele
ntreprinderii.

Rata de capitalizare (RC) reprezint:


- rata medie de fructificare net a unui capital ntr-o ar dat n UE este de aproximativ
3%;
- rata medie de degradare a unei valori ntr-o ar dat n UE este de aproximativ 5%.

AN=

Dividende
RC

sau

AN=

Profit
RC

53

n Tabelul 6.10 este prezentat analiza valorii patrimoniale la S.C. Coca-Cola HBC
Romania S.R.L., pentru perioada 2013-2015, n care activul net este calculat n termeni de
randament.

Tabelul 6.10

Analiza valorii patrimoniale la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.


Anii de

AN =

analiz
2013
2014
2015

Dividente
RC

AN =

Profit
RC

RC = 3%

RC = 5%

RC = 3%

RC = 5%

3.410.059
4.100.186
3.290.033

2.046.035
2.460.112
1.974.020

262.916.729
250.855.953
279.121.260

157.750.037
150.513.572
167.472.756

Analiza patrimonial a ntreprinderii d informaii despre valoarea real a acesteia pe


pia. Aceast analiz se completeaz cu studiul ratelor de solvabilitate, de lichiditate, de active
i de pasive, calculate la sub-subcapitolul 6.4.1.
6.4.3 Analiza riscului
Riscul reprezint un eveniment aleatoriu cu carecter distructiv. La nivel de ntreprindere
importante sunt:
a. riscul economic;
b. riscul financiar;
c. riscul de faliment.
a. Riscul economic cuprinde variabilele din doemniul produciei care dezintegreaz
obiectivele ntreprinderii (este practic riscul tehnologic, riscul de aprovizionare, alte riscuri din
domeniul produciei).
Analiza riscului economic are la baz relaia cost volum profit. Punctul de plecare
este pragul de rentabilitate, punctul n care toate cheltuielile sunt acoperite de volumul
produciei, iar profitul este zero.
Pragul de rentabilitate (PR) se calculeaz ca raport ntre cheltuielile fixe i diferen a
dintre preul variabil unitar (Pv) i costul variabil unitar (Cv), exprimate n lei:

54

PR=

CF
PvCv

Analiza riscului economic se realizeaz calculnd indicatorul de poziie al cifrei de


afaceri fa de pragul de rentabilitate cu formula:
=

CAPR
CA

x 100

Analiza riscului economic presupune i analiza flexibilitii profitului n raport


cuoscilaia cifrei de afaceri se caut rspunsul la ntrebarea Cu ct crete sau scade profitul
dac cifra de afaceri se modific cu 1%?
2013: CA = 1.811.277.918 lei, P = 788.750.189 lei
1.811.277.918 (CA)............. 788.750.189 (P)
1.829.390.697 (101% CA)....X
1.793.165.139 (99% CA).....Y
X = 796.637.690 lei
X P = 7.887.501 = 10% din profit. Se poate spune c la creterea CA cu 1%, P crete cu 10%.
Y = 780.862.688 lei
Y P = -7.887.501 = -10% din profit. Se poate spune c la scderea CA cu 1%, P scade cu 10%.
2014: CA = 1.831.649.673, P = 752.567.860 lei
1.831.649.673 (CA)............. 752.567.860 (P)
1.849.966.169 (101% CA)....X
1.813.333.177 (99% CA).....Y
X = 760.093.538 lei
X P = 7.525.678 = 10% din profit. Se poate spune c la creterea CA cu 1%, P crete cu 10%.
Y = 745.042.182 lei
Y P = -7.525.678 = -10% din profit. Se poate spune c la scderea CA cu 1%, P scade cu 10%.
2015: CA = 1.880.531.778, P = 837.363.781 lei
1.880.531.778 (CA)............. 837.363.781 (P)
1.899.337.095 (101% CA)....X
1.861.726.461 (99% CA).....Y
X = 845.737.418 lei
X P = 8.373.637 = 10% din profit. Se poate spune c la creterea CA cu 1%, P crete cu 10%.
55

Y = 828.990.144 lei
Y P = -8.373.637 = -10% din profit. Se poate spune c la scderea CA cu 1%, P scade cu 10%.
b. Riscul financiar cuprinde variabilele distructive din zona de finanare a ntreprinderii.
Spre deosebire de analiza riscului economic, n analiza riscului financiar, pragul de
rentabilitate se calculeaz introducnd i valoarea dobnzilor (D):
CF+ D
PR= PvCv
Analiza riscului financiar se realizeaz calculnd indicatorul de poziie al cifrei de
afacerifa de pragul de rentabilitate cu formula:
=

CAPR
CA

x 100

n Tabelul 6.12 este prezentat analiza riscului economic i financiar la ntreprinderea


S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. pentru perioada 2013-2015.
Tabelul 6.12
Analiza riscului economic i financiar la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.
Nr.
Crt
.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Indicatori
Costuri fixe
Costuri variabile medii
Preul de vnzare
Dobanzi
Pragul de rentabilitate
Cifra de afaceri
Indicatorul de pozitie

Simbo
l

U.M.

CF
Cv

Lei
Lei/buc

Pv

.
Lei/buc

D
PR
CA

.
Lei
Lei
Lei

Anii de analiz
2013

2014

2015

11.691.726

13.238.120

14.989.230

29

33

37

90

98

103

540.200
200.52

567.560
212.39

571.330
235.76

1.811.277.91

1.831.649.67

1.880.531.77

99.99

99.99

99.99

al cifrei de afaceri fata


de pragul de
rentabilitate
Cu ct cifra de afaceri a ntreprinderii este la o distan mai mare n sens pozitiv de pragul
de rentabilitate, cu att ntreprinderea este mai departe de risc. ntreprinderea S.C. Coca-Cola
56

HBC Romania S.R.L. nregistreaz valori ale indicatorului de pozi ie mai mari de 98%, ceea ce
nseamn c ntreprinderea are risc economic i financiar sczut.
c. Riscul de faliment este numit i risc de solvabilitate sau risc de insolvabilitate. Este
legat direct de solvabilitatea ntreprinderii, respectiv de capacitatea acesteia de a-i plti datoriile
la timp.
Analiza riscului de faliment presupune:
1. metode bazate pe analiza bilanului patrimonial;
2. metode bazate pe scorul nregistrat de ntreprinderi;
3. metode bazate pe analiza funcional a riscului;
Metodele bazate pe analiza bilanului patrimonial presupun analiza fondului de rulment i
a ratelor de solvabilitate. Analiza riscului de faliment prin prisma fondului de rulment are la baz
teoria conform creia din partea permanent a ntreprinderii trebuie s rezulte o mas la
dispoziia antreprenorului care s finaneze ntreg activul circulant.
Tabelul 6.13
Analiza fondului de rulment la S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L.

Anii de

Formula utilizat pentru calculul fondului de rulment (FR)

analiz

FR=KP-AI (lei)

FR=AC-PC (lei)

2013
2014
2015

3.442.233
16.628.990
8.276.142

3.442.233
16.628.990
8.276.142

Aa cum s-a prezentat i n subcapitolele anterioare, fondul de rulment are valori ridicate,
ceea ce nseamn c ntreprinderea i poate finana interesele temporare din capitalurile proprii
i este departe de riscul de faliment.

57

CONCLUZII
ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L., este lider de pia n Romnia cu o
cot de pia relativ cu mult peste 100%. ntreprinderea analizat are ca principal obiect de
activitate, producerea i mbutelierea buturi rcoritoare carbonatate (Coca-Cola, Fanta, Sprite,
Schweppes), necarbonatate (Cappy Tempo), nectaruri (Cappy Nectar), pn la ceaiuri (Nestea),
ap (Dorna, Dorna-Izvorul Alb, Poiana Negri), buturi energizante (Burn) i cafea Ready to
Drink (Illy).
Activnd n domeniul industriei alimentare, ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania
S.R.L. are parte de muli concureni, principalii fiind: European-Drinks, Pepsi-Cola, Parmalat.
Din calculele efectuate rezult c ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. este
stabil, autonom, sntoas, are la dispoziie o mas monetar tampon care poate prelua un
eventual oc, dar poate avea probleme cu plata obligaiilor la scaden, ceea ce duce la pierderea
credibilitii, a numelui, a mrcii, pn la insolven.
Principala recomandare pentru ntreprinderea S.C. Coca-Cola HBC Romania S.R.L. este de
a atrage ct mai muli consumatori prin mbuntirea calitii produselor, prin produse noi,
produse ct mai sntoase care s realizeze o difereniere vizibil ntre ntreprindrea analizat i
principalii concureni. Prin atragerea unui numr ct mai mare de consumatori, ntreprinderea va
nregistra o cretere a produselor vndute i o cretere a cifrei de afaceri anuale.

58

Bibliografie
Surse internet:
http://www.coca-colahellenic.ro
https://www.scribd.com
http://www.zf.ro
http://doingbusiness.ro

59