Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Considerente Generale Referitoare La Fenomenul de Fuziune PDF
Considerente Generale Referitoare La Fenomenul de Fuziune PDF
FENOMENUL DE FUZIUNE
Analiznd procesul de fuziune se poate observa care sunt motivaiile pentru care se
face fuziunea, ce avantaje i caracteristici implic acest fenomen i de asemenea care sunt
tipurile de fuziuni care pot sa apar n derularea procesului.
Pentru a nelege fenomenul fuziunii n ntreaga sa complexitate, trebuie mai nti s
nelegem fuziunea ca i delimitare conceptual, care sunt modalitile de realizare ale
acesteia, care sunt obiectivele economico-sociale precum i caracteristicile operaiilor de
fuziune. Fuziunea trebuie abordat sub mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal i
financiar-contabil.
i cum orice proces n contabilitate se bazeaz pe un dispozitiv legislativ, trebuie
avute n vedere i aspectele juridice ale operaiilor de fuziune att la nivel naional, evideniate
prin Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i
completrile ulterioare, i prin Ordinul nr. OMF nr. 1376/2004 pentru aprobarea Normelor
metodologice privind fuziunea, divizarea, dizolvarea i lichidarea societilor comerciale,
precum i retragerea sau excluderea unor societi din cadrul societilor comerciale, ct i la
nivel european prin Directiva a 3-a a Comunitii Economice Europene i internaional prin
Standardul Internaional de Raportare Financiara IFRS 3 privind combinrile de ntreprinderi.
Realizarea efectiv a procesului (respectnd etapele specifice), implica specificarea
perioadei prealabile fuziunii (faza de studiu i negociere), a metodelor de evaluare a
ntreprinderii i prezentarea proiectului de fuziune sub aspect juridic i fiscal, urmnd dup
aceasta aprobarea, publicarea i controlul proiectului de fuziune cu formularea concluziilor ce
se desprind. Dac toate condiiile au fost ndeplinite se poate desfura procesul de fuziune
specificnd efectele pe care le genereaz.
Pentru realizarea acestuia trebuie respectate i anumite aspecte contabile referitoare la
principii fundamentale, recunoaterea i evaluarea societilor, raportul de schimb,
contabilizarea primei de fuziune, aportul la fuziune i contabilizarea aportului.
Pentru exemplificare s-au luat unele operaii att n cazul fuziunii prin absorbie ct i
n cazul fuziunii prin contopire, derulate n paralel la societatea absorbant i la societatea
absorbit.
1
Din analiza procesului de fuziune se pot desprinde i unele elemente caracteristice.
Operaiunile de fuziune se caracterizeaz prin transmiterea universal a patrimoniului, prin
aceasta nelegnd transmiterea ansamblului elementelor de activ i de pasiv compunnd
patrimoniul unei societi - societatea absorbit - sau al unor societi - societile care se
contopesc - n profitul societii noi sau absorbante, care motenete - n tot sau n parte -
societile care au fuzionat prin una din modalitile menionate. Trebuie subliniat c pasivul
societii absorbite este luat n sarcina societilor noi sau absorbante, conform modalitilor
definite prin contractul de fuziune.
0 alt caracteristic a fuziunilor, este dizolvarea obligatorie a societii absorbite ori a
societilor care se contopesc. Dar, spre deosebire de alte cazuri de dizolvare, nu are loc o
procedur de lichidare a societii absorbite ci o numire a unui lichidator.
Dup cum este definit chiar de Dicionarul Limbii Romne fuziunea nseamn
reunirea ntr-o singur unitate omogen a mai multor organizaii, partide.
"Fuziunea se face prin absorbirea unei societi de ctre o alt societate sau prin
contopirea a dou sau mai multe societi pentru a alctui o societate nou."
2
fuzioneaz sunt adesea de importan inegal, iar cea mai puternic o absoarbe pe cealalt ori
pe celelalte. De asemenea, o alt cauz o reprezint inconvenientele de ordin juridic rezultnd
din absena personalitii juridice a societii noi nainte de nmatriculare la Oficiul
Registrului Comerului. Ca urmare ne vom referi mai adesea la procedeul fuziune-absorbie.
Fuziunea reprezint una din formele concentrrii de capitaluri (economic, tehnic,
uman) n vederea supravieuirii sau dezvoltrii a dou sau mai multe societi pe piaa
concurenial. n ara noastr se ntlnesc i alte forme ale concentrrii de capitaluri care sunt:
diferitele forme de asociere ale societilor comerciale prevzute n Legea nr.
15/1990;
societile din cadrul grupului ntre care exist participaii unilaterale sau reciproce,
care vor fi reglementate de o lege a societilor de tip holding, aflat n faz de proiect.
Fuziunea este caracteristic economiilor descentralizate. n cadrul acestora ea poate fi
realizat ntre societi cu capital de stat sau ntre societi cu capital privat. De asemenea, ea
poate avea loc ntre societi de aceeai form juridic sau de forme diferite (societi de
capitaluri pe aciuni, cu rspundere limitat, n comandit pe aciuni sau societi de persoane
- n nume colectiv, n comandit simpl). ntre diferitele forme de organizare juridic a
societilor participante la fuziune exist deosebiri n ceea ce privete modalitile juridice de
realizare.
Sub aspect fiscal fuziunea este reglementat n legislaia mondial n ceea ce privete:
impozitul pe profit, T.V.A. i taxe asupra salariilor. Impozitul pe profit este supus unor
reglementri fiscale speciale care mbrac forma unor faciliti fiscale dac societile
participante la operaie ndeplinesc anumite condiii. n caz contrar, fuziunea antreneaz
aceleai consecine fiscale ca i dizolvarea. Impozitul pe profit luat n discuie este pe de o
parte impozitul pe rezultatul ultimului exerciiu nainte de fuziune, iar pe de alt parte,
impozitul pe plusvaloarea net aferent activelor i datoriilor care compun aportul la fuziune,
dac acesta este evaluat la valori de pia i nu la valori contabile.
Aspectele financiar-contabile angajate de fuziune sunt tratate n practica mondial n
documentul numit proiect de fuziune. Elaborarea acestuia constituie cea mai important etap
a formalitilor de realizare a fuziunii. Pe lng unele precizri cu caracter juridic i fiscal care
sunt specifice societilor participante la fuziune, proiectul de fuziune include i precizri de
natur financiar i contabil cum sunt: data la care s-au nscris conturile societilor
participante care vor fi utilizate pentru a se stabili condiiile operaiei; data de la care sunt
considerate realizate din punct de vedere contabil operaiile societilor participante;
prezentarea i evaluarea activelor i pasivelor care vor fi transmise; stabilirea raportului de
schimb ale drepturilor sociale; mrimea prevzut pentru prima de fuziune.
3
economic prin fuzionarea sau prin obinerea controlului asupra activelor nete i a
exploatrilor altei ntreprinderi.
Combinarea de ntreprinderi se poate realiza n mai multe moduri:
- prin achiziie, care este o combinare de ntreprinderi n care una dintre societi,
dobnditorul, obine controlul asupra activelor nete i exploatrilor unei alte societi,
societatea achiziionat, n schimbul transferului de active, al asumrii datoriilor sau al
emisiunii de aciuni i alte titluri de valoare ale societii.
- prin uniune de interese care este o combinare de ntreprinderi n care acionarii celor
dou ntreprinderi i reunesc controlul asupra ansamblului activelor nete i activitii, cu
scopul de a partaja riscurile i beneficiile generate de entitatea rezultat astfel nct nici una
din pri nu poate fi identificat drept dobnditor.
Fuziunea se face prin absorbirea unei societi de ctre o alt societate sau prin
contopirea a dou sau mai multe societi pentru a alctui o societate nou.
Societatea nu i nceteaz existena, n cazul n care o parte din patrimoniul ei se
desprinde i se transmite ctre una sau mai multe societi existente sau care iau astfel fiin.
Fuziunea se poate face i ntre societi de forme diferite.
Societile n lichidare pot fuziona numai dac nu a nceput repartiia ntre societi a
prilor ce li s-ar cuveni din lichidare.
Fuziunea se hotrte de fiecare societate n parte, n condiiile stabilite pentru
modificarea actului constitutiv al societii.
Dac, prin fuziune, se nfiineaz o nou societate, aceasta se constituie n condiiile
prevzute de prezenta lege pentru forma de societate convenit.
Fuziunea are ca efect dizolvarea, fr lichidare, a societii care i nceteaz existena
i transmiterea universal a patrimoniului su ctre societatea sau societile beneficiare, n
starea n care se gsete la data fuziunii, n schimbul atribuirii de aciuni sau de pri sociale
ale acestora ctre asociaii societii care nceteaz i, eventual, a unei sume n bani, care nu
poate depi 10% din valoarea nominal a aciunilor sau a prilor sociale atribuite.
n baza hotrrii Adunrii Generale a Acionarilor a fiecreia dintre societile care
particip la fuziune, administratorii acestora ntocmesc un proiect de fuziune, care va
cuprinde:
a) Forma, denumirea i sediul social al tuturor societilor participante la
operaiune;
b) Fundamentarea i condiiile fuziunii;
c) Stabilirea i evaluarea activului i pasivului care se transmit societilor
beneficiare;
d) Modalitile de predare a aciunilor sau a prilor sociale i data la care acestea
dau dreptul la dividende;
e) Raportul de schimb al aciunilor sau al prilor sociale i, cuantumul sultei*; nu
vor putea fi schimbate pentru aciuni emise de societatea absorbant aciunile
societii absorbite al cror titular este, direct sau prin persoane interpuse,
societatea absorbant ori nsi societatea absorbit;
f) Cuantumul primei de fuziune;
g) Drepturile care se acord obligatarilor i orice alte avantaje speciale;
*
sult=contravaloarea unei aciuni la valoarea nominal.
4
h) Data situaiei financiare de fuziune, care va fi aceeai pentru toate societile
participante;
i) Orice alte date care prezint interes pentru operaiune.
Proiectul de fuziune semnat de reprezentanii societilor participante, se depune la Oficiul
Registrului Comerului unde este nmatriculat societatea, nsoit de o declaraie a societii
care nceteaz a exista n urma fuziunii, despre modul cum a hotrt s sting pasivul su.
n cel mult 2 luni de la expirarea termenului prevzut sau, dup caz, de la data de la care
hotrrea judectoreasc a devenit irevocabil, adunarea general a fiecreia dintre societile
participante va hotr asupra fuziunii.
Actele constitutive ale societilor nou nfiinate prin fuziune se aprob de adunarea
general a societii sau a societilor care i nceteaz existena.
5
Fuziunea societilor comerciale se realizeaz prin dou modaliti:
1. Fuziunea prin absorbirea uneia sau mai multor societi comerciale de ctre o alt
societate comercial. Societatea comercial care absoarbe dobndete drepturile i este
inut de obligaiile societii comerciale pe care o absoarbe.
2. Fuziunea prin contopirea a dou sau mai multe societi comerciale pentru a alctui o
societate comercial nou. n cazul fuziunii prin contopire, drepturile i obligaiile
societilor comerciale care i nceteaz existena trec asupra noii societi astfel
nfiinate.
6
Conform experienei rilor europene, o fuziune se deruleaz dup un scenariu destul de
lung a crui durat este de cel puin cteva luni.
Etapele acestui scenariu sunt*:
- cutarea partenerului: etap dificil deoarece fuziunea solicit regruparea de societi
complementare;
- negocierile ntre reprezentanii societilor fuzionate ,n special pentru evaluarea
aporturilor i fixarea paritii de schimb;
- dac studiile se dovedesc a fi pozitive, ntre negociatori se ncheie unul sau mai multe
protocoale de fuziune , care cuprind o serie de clauze de natur financiar i economic
a pieei i a strategiilor de comercializare;
- redactarea unui proiect (contract) de fuziune;
- analiza rapoartelor auditorilor societilor fuzionate;
- redactarea i analiza rapoartelor evaluatorilor de aporturi;
- comunicarea ctre public a proiectului de fuziune;
- aprobarea proiectului de fuziune de ctre adunarea general extraordinar a
societilor fiecreia dintre ntreprinderile fuzionate;
- comunicarea ctre public a efecturii operaiei de fuziune;
- alte formaliti.
OPERAIILE DE FUZIUNE
7
Activ net al societii absorbite / Valoarea matematic contabil pe aciune a societii
absorbante
d) Stabilirea raportului de schimb al aciunilor de la societatea absorbit cu aciunile socitii
absorbante;
e) Stabilirea majorrii capitalului social la societatea absorbant rezultat din numrul de
aciuni emise de societatea absorbant x valoarea nominal pe aciune la societatea
absorbant;
f) Calcularea primei de fuziune ca diferen valoarea matematic contabil a aciunilor emise
i valoarea nominal a acestora.
Activul net al societii B s-a concentrat n capitalul social n sum de 4.500.000 lei i
prim n sum de 5.000.000 lei, constituind aportul la capitalul social al societii A de
9.500.000 lei.
456 = % 9.500.000
Decontri cu asociaii privind capitalul
1012 4.500.000
Capital social subscris i vrsat
1042 5.000.000
Prima de fuziune
2) Preluarea activelor societii absorbite, adic preluarea posturilor de activ ale societii B,
reprezentate de construcii n valoare de 9.000.000 lei, materii prime n valoare de
3.000.000 lei, clieni n valoare de 2.500.000 lei i conturi la bnci n valoare de 500.000
lei se evideniaz prin formula contabil:
% = 891 15.000.000
212 Bilan de deschidere
Construcii 9.000.000
301 3.000.000
Materii prime
411 2.500.000
Clieni
512 500.000
Conturi la bnci
8
3) Preluarea datoriilor, active rectificative ale societii B , i stingerea drepturilor fa de
societate pentru patrimoniul net transmis.Datoriile sunt evideniate prin urmtoarele
posturi de pasiv: amortizarea construciilor 2.000.000 lei, provizioane pentru deprecierea
creanelor clieni 1.000.000 lei, furnizori 2.000.000 lei, clieni-creditori 500.000 lei,
decontri cu asociaii privind capitalul 9.500.000 lei.
891 = % 15.000.000
Bilan de deschidere 2812 2.000.000
Amortizarea construciilor
491 1.000.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
401 2.000.000
Furnizori
462 500.000
Clieni-creditori
456 9.500.000
Decontri cu asociaii privind capitalul
% = 456 10.000.000
1012 Decontri cu asociaii privind capitalul
Capital social subscris i vrsat 8.000.000
105 1.000.000
Rezerve din reevaluare
1068 1.000.000
Alte rezerve
892 = % 15.000.000
Bilan de nchidere 212 9.000.000
Construcii
301 3.000.000
Materii prime
411 2.500.000
9
Clieni
5121 500.000
Conturi la bnci
% = 892 15.000.000
2812 Bilan de nchidere
Amortizarea construciilor 2.000.000
491 1.000.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
401 2.000.000
Furnizori
462 500.000
Clieni-creditori
456 9.500.000
Decontri cu asociaii privind capitalul
10
TOTAL ACTIV: 3.625.000 TOTAL PASIV: 3.625.000
Se scad datoriile:
- Furnizori de imobilizri 3.875.000 -
- Clieni-creditori - 1.225.000
11
8.000.000 3.750.000
30.000 : 40.000 = 3/4, adic se schimb 4 aciuni ale Societii R" pentru 3 aciuni ale
Societii P"
Acionarii de la Societatea R" vor primi, ca urmare a fuziunii, 94 de aciuni a 10.000 lei
(valoarea nominal a unei aciuni).
456 = % 3.750.000
Decontri cu asociaii privind capitalul
1012 940.000
Capital social subscris i vrsat
1042 2.810.000
Prima de fuziune
% = 891 6.225.000
212 Bilan de deschidere
Construcii 3.475.000
301 825.000
Materii prime
411 1.875.000
Clieni
12
512 50.000
Conturi la bnci
891 = % 6.225.000
Bilan de deschidere 281 975.000
Amortizari privind imob.corporale
491 275.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
456 3.750.000
Decontri cu asociaii privind capitalul
419 1.225.000
Clieni-creditori
% = 456 3.750.000
1012 Decontri cu asociaii privind capitalul
Capital social subscris i vrsat 1.250.000
168 1.150.000
Alte rezerve
105 1.350.000
Rezerve din reevaluare
892 = % 6.225.000
Bilan de nchidere 212 3.475.000
Construcii
301 825.000
Materii prime
411 1.875.000
Clieni
5121 50.000
Conturi la bnci
% = 892 6.225.000
281 Bilan de nchidere
Amortizari privind imob.corporale 975.000
491 275.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
456 3.750.000
13
Decontri cu asociaii privind capitalul
419 1.225.000
Clieni-creditori
14
TOTAL ACTIV: 6.400.000 TOTAL PASIV: 6.400.000
Se scad datoriile:
- Furnizori 2.440.000 -
- Furnizori de imobilizri - 3.680.000
Societatea 1 Societatea 2
Capital subscris 1.000.000 1.600.000
vrsat(1012)
Diferene din 160.000 900.000
reevaluare(105)
Rezerve legale(1061) 200.000 320.000
15
Alte rezerve (168) 240.000 800.000
6. Determinarea numrului de aciuni noi care trebuie emise de noua societate pe baza
activului net al societilor 1 i 2. Valoarea nominal a unei aciuni fiind de 10.000 lei:
7. nregistrri contabile
La societatea nou-nfiinat:
456 = % 5.200.000
Decontri cu asociaii 1012 analitic Societatea 1
privind capitalul Capital social subscris i vrsat 1.600.000
1012 analitic Societatea 2 3.620.000
de la Societatea 1:
% = 456 5.660.000
212 Decontri cu asociaii privind capitalul
Construcii 3.720.000
371 440.000
Mrfuri
411 1.380.000
Clieni
512 120.000
Conturi la bnci
456 = % 4.060.000
Decontri cu asociaii 281 1.480.000
privind capitalul Amortizari privind imob.corporale
378 40.000
Diferene de pre la mrfuri
401 2.440.000
16
Furnizori
491 100.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
de la Societatea 2:
% = 456 9.200.000
212 Decontri cu asociaii privind capitalul
Construcii 3.820.000
371 1.520.000
Mrfuri
411 3.820.000
Clieni
512 40.000
Conturi la bnci
456 = % 5.580.000
Decontri cu asociaii 281 1.320.000
privind capitalul Amortizari privind imob.corporale
378 80.000
Diferene de pre la mrfuri
409 3.680.000
Furnizori-debitori
491 500.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
La Societatea 1:
892 = % 5.660.000
Bilan de nchidere 212 3.720.000
Construcii
371 440.000
Mrfuri
411 1.380.000
17
Clieni
5121 120.000
Conturi la bnci
c) nregistrarea posturilor de pasiv transmise noii societi:
% = 892 5.660.000
456 Bilan de nchidere
Decontri cu asociaii 1.600.000
privind capitalul
401 2.440.000
Furnizori
281 1.480.000
Amortizari privind imob.corporale
378 40.000
Diferene de pre la mrfuri
491 100.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
La Societatea 2:
892 = % 9.200.000
Bilan de nchidere 212 3.820.000
Construcii
371 1.520.000
Mrfuri
411 3.820.000
Clieni
5121 40.000
Conturi la bnci
% = 892 9.200.000
456 Bilan de nchidere
Decontri cu asociaii 3.620.000
privind capitalul
281 1.320.000
18
Amortizari privind imob.corporale
378 80.000
Diferene de pre la mrfuri
401 3.680.000
Furnizori
491 500.000
Provizioane pentru deprecierea creanelor clieni
19
Pierderea fiscal nregistrat de societatea care i nceteaz existena prin fuziune, divizare,
dizolvare sau lichidare nu se recupereaz .
Nu recupereaz pierderea fiscal societile care i nceteaz existena n urma fuziunii, precum
i cele care se nfiineaz n urma efecturii acestor operaiuni.
n cadrul fuziunii prin absorbie, pierderea fiscal rezultat din declaraia de impunere a
societii absorbante, declarat pn la data nscrierii la Registrul Comerului a meniunii privind
majorarea capitalului social, se recupereaz conform legii.
Societatea comercial din al crei patrimoniu se desprinde o parte n urma unei operaiuni de
divizare i care i continu existena recupereaz partea din pierderea fiscal nregistrat nainte
de momentul n care divizarea produce efecte, proporional cu drepturile i obligaiile menionate de
societatea comercial respectiv.
Reorganizarea, lichidarea i alte transferuri de active i titluri de participare se realizeaz
dup urmtoarele reguli :
- Contribuia cu active la capitalul unor persoane juridice n schimbul unor titluri de
participare la acestea nu sunt transferuri impozabile. Valoarea fiscal a activelor primite
de persoana juridic este egal cu valoarea fiscal a acelor active la persoana care
contribuie cu activul. Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoana care
contribuie cu activ este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie.
- Distribuirea de active de ctre o persoan juridic romn ctre participanii si sub form
de dividende sau ca urmare a operaiilor de lichidare se trateaz ca transfer impozabil cu
excepia cazurilor de fuziune, divizare, achiziie, dac acestea nu au ca principal obiectiv
evaziunea fiscal.
n nelesul prezentului Cod Fiscal, valoarea fiscal a unui activ, a unui pasiv sau a unui
titlu de participare este valoarea utilizat pentru calculul amortizrii, i al ctigului sau
pierderii n nelesul impozitului pe venit ori a impozitului pe profit.
Nu trebuie uitat faptul c sub aspect fiscal fuziunea are i alte avantaje cum ar fi
reducerea impozitului pe profit prin achiziionarea unei societi care nregistreaz pierderi.
20