Planul de afaceri al unei intreprinderii producatoare de preparate din carne

1.Date generale
S.C Cristim 2 Prodcom S.R.L a fost nfiinat la Decembrie 1994 este specializat n fabricarea i comercializarea preparatelor din carne i este nregistrat n Registrul Comerului din Bucuresti cu nr. J40/23690/ 1994. Sediul societii este pe strada Sector 1, Bucuresti B-dul Bucurestii Noi nr. 140, Tel.: 021-3129494, 021-2020200. Capitalul social este de 2.856.000.000 lei, societatea avnd forma juridic de societate cu raspundere limitata cu capital integral privat. Suprafaa total a societii este de 52.596.12 m 2 din care suprafaa construit este de 22956.36 m2. Activitatea de producie se desfoar n 10 secii dispersate n teritoriu n Constanta, Galati, Brasov, Oradea, Iasi, Craiova, Timisoara, Cluj Napoza i produselor mai sus menionate. Mezelurile CRIS-TIM sunt prezente in toate tipurile de magazine. CRIS-TIM se afla deopotriva in magazinul de langa casa ta cat si in cele mai indepartate, pe care le vizitezi in mod regulat. Dintre clienii importani se pot enumera: Billa, Carrefour, Cora, Metro, Selgros, Profi, Pic, Real, Kaufland, Penny Market, XXL, Primavara, etc. Rezultatele economice ale societatii, IN perioada 2007-2008, reflecta eficienta activitatii desfasurate, astfel: Profitul net a fost de 2.391.824 lei, in anul 2007, si de 986.372 mii lei, in anul 2008; Marja bruta a fost de 62,3% in anul 2007, si de 51,1%, in anul 2008; Rata rentabilitatii costurilor a fost de 176,2%, in anul 2007 si de 96,5%, in anul 2008. Directorul societatii, domnul Radu Timis. doua in Bucuresti, iar ponderea cea mai mare a veniturilor se nregistreaz din realizarea

1.1. Istoric
Dei este o firm nfiinat relativ recent, S.C. Cristim 2 Prodcom S.R.L a atras muli parteneri din ar prin produse de calitate i condiii avantajoase de livrare. Astfel n decursul celor 8 ani de activitate, aceast unitate cu profil agroalimentar i-a diversificat i dezvoltat continuu programul de producie prin extinderea i mbuntirea gamei sortimentale. Firma prezint o bun adaptabilitate i mobilitate la modificrile ce intervin permanent n structura i volumul cererii pieei. Cele mai importante produse fabricate de S.C. Cristim 2 Prodcom S.R.L sunt n prezent preparatele din carne, o gama echilibrata de produse sanatoase, proaspete, regionale si internationale, o gama variata de mezeluri clasice, mezeluri vegetale sau mezeluri pentru copii. Valorile marcii i-au adus, in timp, notorietate, buna reputatie si loialitate. Sub umbrela CRIS-TIM au fost lansate pe rand celebrul Salam Sasesc, Forzoso, Galinia, mezelurile vegetale si mezelurile crud-uscate. De fiecare data, specialistii CRIS-TIM au facut ceva deosebit. Investiiile considerabile n cercetare i dezvoltare pentru extinderea n aceste domenii de competen joac un rol important n asigurarea viitorului societii ISTORIA CRISTIM PE A

NI Istoria Cris-tim pe ani 1992 1994 1997 1998 2000 2002 2003
primul chiosc de 12mp prima fabricuta care producea doar 2 tone pe z primii doi agenti de vanzari care utilizau doua masini second hand o noua fabrica cu o capacitate de 20 tone pe zi primele doua centre de distributie in tara, la Iasi si la Craiova CRIS-TIM lanseaza marca Salam Sasesc si devine cel mai apreciat si mai cunoscut producator de mezeluri o noua fabrica, de mezeluri crud-uscate, cele mai nobile produse din industria carnii; isi extinde afacerea cu propria ferma de animale si cu ferma de culturi vegetale cea mai buna distributie din industria carnii (studiu independent) alte doua fabrici noi, in care se produc sunca si specialitatile CRIS-TIM Pregateste deschiderea fabricii de pateuri pastreaza pozitia de lider in mintea si in inima consumatorilor Astazi grupul CRIS-TIM reprezinta o forta sustinuta de toate companiile membre ale sale. Avnd ca obligaie mbuntirea calitii vieii n comunitatea n care opereaz, una dintre preocuprile majore ale societii dup 1995 a fost orientarea spre politica de protejare a consumatorului.

2004 2005 2006

1.2 Principalele mijloace de producie

Din punct de vedere tehnologic S.C. CRISTIM 2 PRODCOM S.A. se compune din trei secii de producie, fiecare cu profil bine determinat dispersate n teritoriu, avnd dotarea necesar realizrii produselor specifice astfel: Cristim 2 Prodcom : specializata in marketing, vanzari si distributie de mezeluri; Recunostinta Prodcom Impex: fabricile de la Filipestii de Padure, in judetul Prahova, cu peste 1500 de angajati; Eco-Ferm: patru ferme pentru cresterea porcilor, a bovinelor, a ovinelor, o ferma piscicola, precum si o ferma de culturi vegetale pe o suprafata de 2000 ha; Sensconstruct: dezvoltare imobiliara si constructii.

Mezelurile CRIS-TIM sunt produse in patru fabrici specializate, la Filipestii de Padure. In cele patru unitati de productie distincte se obtin specialitatile si suncile, produsele crud-uscate, pateurile si mezelurile fiert-afumate. CRIS-TIM aloca in acest an peste 6 milioane de euro, 3

dupa ce anul trecut a investit 12 milioane de euro pentru marirea spatiului de productie de la 9 000 de metri patrati la 15 000 de metri patrati. Noile fabrici asigura o crestere a capacitatilor de productie, care vor ajunge pana la 160-170 de tone in acest an. CRIS-TIM dispune de cele mai noi tehnologii din domeniu. In fabricile sale, liniile de productie sunt proiectate dupa cele mai noi standarde europene. CRIS-TIM are cel mai modern laborator fizico-chimic din tara, laborator in care s-a investit un milion de euro. Laboratorul permite independenta din punct de vedere al analizei de fiecare zi a sarjelor procesate Fabricile de mezeluri de la Filipestii de Padure reprezinta cea mai importanta investitie romaneasca din aceasta zona.

1.3. Structura organizatoric

Structura organizatoric a societii CRISTIM 2 PRODCOM S.R.L este asemntoare cu cea a majoritii ntreprinderilor romneti de talie nalt, de tipul ierarhic-funcional. Adunarea general a acionarilor (AGA) n limitele stabilite prin statul analizeaz i coordoneaz toate activitile ntreprinderii. Consiliul de administraie (CA) este reprezentat prin 6 administratori dintre care unul este directorul general. Nivelul managementului executiv (curent) este reprezentat de 4 directori executivi avnd atribuii speciale n domeniile: tehnic, comercial, financiar-contabil. Funcionarea structuri de management se face n termenii prevzui prin statut i prin regulamentul de organizare i funcionare adaptate la complexitatea problematicii actuale. Directorii executivi au atribuii n funcie de nivelul de management i sunt specializai pe grupele de funciuni ale ntreprinderii. Ei au responsabilitatea i atribuiile din punct de vedere al deciziilor tactice i operative. Exist urmtoarele posturi: Preedinte Director General reprezint organizaia n relaiile externe, contractual, coordonnd la nivel general aplicarea deciziilor AGA i CA. Director Executiv Comercial asigur coordonarea departamentului comercial i dezvoltarea noilor afaceri. Director Executiv Tehnic se ocup de activitatea de cercetare, proiectare, de activitatea de producie i de ntreinere a patrimoniului (reparaii, investiii). Directorul Executiv pentru Activitatea de Gestiune Financiar se ocup de organizarea i managementul activitii financiare i contabile.

Managementul sistemului de verificare a calitii este realizat prin responsabilul de calitate subordonat Directorul General. Organigrama Societii Comerciale Cristim 2 Prodcom S.R.L este prezentat n figura 1

Director departament logistic

Director vanzari

Contabil

Gestionari

Agenti vanzari

Casier

Operatori facturare

Manipulanti

Livratori

1.4.

Analiza dimensiunii i structurii potenialului uman

Numrul mediu de salariai din perioada 2002 2008 se prezint n tabelul 1. Tabelul 1. Evoluia numrului mediu de salariai

Anul 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Numrul mediu de salariai 428 521 521 540 815 840 980

n perioada analizat 2002 2008 numrul mediu de personal a crescut cu 5.86 % n anul 2003 fa de anul 2002 i cu 2.28 % n anul 2005 fa de anul 2004. Ponderea muncitorilor n numrul mediu de personal a sczut de la 86.55% n 2003 . Numrul muncitorilor a crescut cu 3.58 % n 2008 fa de 2007 , n cadrul Cristim 2 Prodcom S.R.L nu s-au fcut restructurri masive de personal, modificrile sau datorat pensionrii personalului. Faptul c n 2007 firma a angajat 25 persoane din care 15 muncitori arat c societatea este n plin proces de meninere a echilibrului. n 5

funcie de sex i vrst, personalul existent n cadrul societii este structurat dup cum se prezint n tabelul 2. Tabelul 2. Structura personalului n funcie de sex i vrst

Vrsta Pn la 30 ani 31 40 ani 41 50 ani Peste 50 ani

Total salariai 450 220 237 73

Brbai 210 90 164 54

Femei 240 130 73 19

Se observ c 32.8 % din salariai au sub 40 ani, fapt care indic un grad bun de adaptabilitate al personalului firmei. Salariaii n vrst de peste 50 ani dein o pondere de numai 4.77 % n totalul salariai. De aeamenea peste 71 % din muncitori sunt femei din care 49.85 % sub 30 ani. Sistemul de salarizare cuprinde n afara salariului de baz, adaosuri i sporuri. Tabelul 3. Tabelul 3. Categorii de posturi

Categorii de sporuri Condiii deosebite de munc, periculoase i nocive Lucrul n cursul nopii Ore suplimentare Vechime n munc Spor pentru exercitarea unei funcii suplimentare

Cuantum 39% 25 % 100 % De la 5 % la 25 % Pn la 30 %

Nivelul de salarizare a fost negociat conform prevederilor Contractului Colectiv de Munc i cuprinde toate indexrile aferente. Formele de salarizare practicate n funcie de activitatea desfurat de fiecare angajat sunt urmtoarele: n acord individual n regie (n funcie de timpul lucrat) n cote procentuale (funcie de valoarea desfacerilor) de salarizare este flexibil (nivelul salariilor este corelat cu

Sistemul productivitatea).

Ponderea personalului necalificat este redus. Personalul direct productiv este structurat corespunztor necesitilor actuale att din punct de vedere al vrstei, ct i din punct de vedere al calificrii.

VIZIUNEA
Deciziile unui manager sunt concretizate in 3 directii: 1. 2. 3. expansiunea rentabilitatea autonomia

SC CRISTIM 2 PRODCOM SRL pune accentul in primul rand pe rentabilitate si pe autonomie. Expansiunea SC CRISTIM 2 PRODCOM SRL se va face astfel: se va achizitiona cate o unitate de distributie in fiecare dintre orasele mari ale tarii. Nivelul maxim pe care il va atinge SC CRISTIM 2 PRODCOM SRL, unde se va opri expansiunea, de altfel, este cand aceasta va avea o cota de piata de aproximativ 80% pe plan local si aproximativ 70% la nivelul intregii tarii. Cota stabilita la nivel local este oarecum usor de atins deoarece concurenta nu este mare. Nu acelasi lucru se poate spune despre cota stabilita la nivelul tarii. Se va ajunge la cota de piata amintita peste aproximativ 10 ani; peste 10 ani societatea va deine 10unitati de distributie. Cand se va ajunge la caracteristicile mentionate se va trece la strategia descentralizarii coordonate. Astfel fiecare unitate de distributie va fi responsabila pentru propria activitate, va avea propriile metode de marketing insa se vor subordona firmei mama. Statisticile indica o polarizare a populatiei, 10 % au o situatie financiara foarte buna iar restul dispun de o situatie financiara normala. Ceea ce este foarte important este faptul ca acei 10 % au o putere financiara egala cu restul de 90 %. Avand in vedere indicii demografici se poate observa o tendinta de imbatranire a populatiei. Statisticile indica ca in anul 2025 trei oameni din 10 vor fi de varsta a treia. Acest lucru este benefic pentru aceasta ramura a industriei. Pe plan intern lucrurile sunt putin diferite. Se afirma acest lucru deoarece din acei 90% cu o putere financiara mica fac parte indeosebi persoanele de varsta a treia si tineri, ei avand venituri si nu isi pot permite o vacanta, oriunde ar fi ea. Pe plan european lucrurile stau similar. Se evidentiaza o imbatranire 7

a populatiei care va continua sa se accentueze dar din punct de vedere financiar lucrurile sunt putin diferite deoarece veniturile persoanelor de varsta a treia sunt relativ mari si acestia isi pot permite o vacanta pe an. Planificarea constituie una dintre cele mai importante etape din cadrul infiintarii unei societati indiferent de obiectul sau de actvitate sau de forma sa juridica. Afirm acest lucru deoarece nimic nu se poate infaptui fara niste obiective prestabilite, fara o directionare a activitatilor din societatea respectiva. In primul rand, dupa ce societatea a luat fiinta, aceasta trebuie sa aiba un plan de marketing bine pus la punct. Marketingul este primordial pentru o unitate de distributie deoarece acesta presteaza servicii. Planurile de marketing pot fi elaborate pentru unitati de afaceri strategice sau pentru piete specifice (categoriile de clienti carora ne adresam). Indiferent de scopul pentru care sunt destinate, in majoritatea cazurilor in planuri sunt incluse urmatoarele probleme de fond: mai intai se face un sumar, dupa care se trece la analiza concreta a firmei, a posibilitatilor pe care le are si la amenintarile la care poate fi expusa,la descrierea fortelor de mediu, inventarierea resurselor de care dispune firma, descrierea obiectivelor de marketing, prestarea planului strategic de marketing, a bugetelor financiare precum si controlul si evaluarea actiunilor intreprinse. Pe baza analizei situatiei firmei se face o apreciere asupra diferentei intre performanta curenta si obiectivele vizate. Sunt incluse aspecte privind situatia cu privire la marketingul curent care se bazeaza pe informatiile obtinute din mediul intern si extern al firmei. Se fac referiri la segmentele de piata tinta, obiectivele de marketing, profitabilitate. Analiza posibilitatilor si amenintarilor trebuiesc efectuate printr-o examinare in detaliu ale posibilitatilor si amenintarilor prezenta in mediu care opereaza asupra firmei, precum si cele referitoare la piete tinta, specifice ( piata serviciilor alimentare) avandu-se in vedre marimea si potentialul lor de dezvoltare. Analiza mediului descrie starea curenta a mediului de marketing, incluzand forte sociale,economice, demografice, politice,culturale, legale considerate de ordin etic. In acelasi timp se precizeaza directiile viitoare ale acestor forte si impactul pe care l-ar putea avea asupra implementarii planului de marketing. Datorita faptului ca fortele mediului de marketing sunt dinamice, planurile de marketing ar trebui vizate, chiar modificate periodic pentru a le adapta la schimbarile ce le survin. Am aratat in cateva cuvinte cat de importanta este planificarea pentru o unitate de distributie, in special planificarea politicii de marketing care este fara indoiala ceva primordial pentru o societate care are ca obiect de activitate serviciile alimentare. 8

Se va contracta un credit financiar pentru acoperirea nevoii de numerar de la nceputul anului, cnd ncasrile sunt relativ mici.

MISIUNEA FIRMEI
Misiunea firmei este satisfacerea cantitativ i calitativ a unui segment al nevoii sociale, n condiii de profitabilitate ct mai ridicate. ntreprinderea a urmrit i urmrete ca satisfacerea nevoilor clienilor s fie ct mai bun, orientndu-se cu prioritate spre aspectele referitoare la calitatea produselor i distribuirea corespunztoare a acestora. Tot odat n condiiile multiplicrii i intensificrii concurenei se caut soluii pentru obinerea de avantaj competitiv, prin optimizarea raportului pre\cost i mbuntirea calitii. Firma ocup, n prezent, aproximativ 65% din piaa unor astfel de produse i sunt perspective favorabile pentru depirea acestui prag. n condiiile atenurii i eliminrii blocajului economico-financiar, precum i ale mbuntirii (modernizrii) tehnice, tehnologice i manageriale a societii poate devansa firma cu tradiie n domeniu.

Identificarea i analiza riscurilor:

Elemente de risc ce ar putea afecta evoluia activitii societii sunt: 1. Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimeaz un risc sczut. Justificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea angajamentelor asumate pn n prezent, preocuparea permanent pentru meninerea i dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de clieni, experien profesional, structur organizatoric bun i capacitatea mare de influenare. 2,Dinamica industriei- prezint un risc mediu n lumina previziunilor favorabile la nivel macroeconomic, trendului cresctor al pieei, poziiei concureniale avantajoase, strategiei realiste, corect dimensionate i direcionate. Un element de risc important l constituie totui intenia unor lanuri de magazine de renume internaional de a-i extinde prezena n apropierea celor dou fabrici ale S.C. CrisTim S.R.L., precum i desele conflicte aprute n ultima vreme ntre Patronul Crnii i Guvern (care ar putea afecta politica de pre a societii).

3.Situaia financiar-prezint de asemenea un risc moderat, fiind caracterizat de: dublarea cifrei de afaceri, lichiditatea imediat peste 0.26, indicatori de rentabilitate pozitivi i grad de ndatorare previzionat n jurul valorii admisibile-50% (doar n anul N+1 atinge valoarea de 0.64), n proporie de aproximativ 80% datoriile curente ale firmei sunt ctre acionarii si, ca urmare a repartizrii profiturilor anilor de previziune. n cazul unor presiuni asupra trezoreriei se poate diminua programul de distribuire de dividende n anii de rambursare a mprumutului. Pe baza cunotintelor dobndite, succeselor anterioare i tipul serviciilor oferite, strategia viitoare a afacerii va fi una de difereniere calitativ fa de oferta concurenei. deschiderea unui centru logistic de distributie la Galati/ Cu toate c exist o serie de magazine n care se poate achizitiona preparate la pre uri mai mici, special pentru atragerea i meninerea clienilor-int vizai de societate, acest tip de strategii bine alegerea acestei strategii. s-a dovedit a fi cel mai performant. Experiena i succesul celor 16 ani de activitate argurmenteaz foarte

ANALIZA SWOT
Puncte tari (Strenghts) - experien n domeniu; - imagine foarte bun pe pia; - echip de conducere experimentat i unit; - amplasament favorabil al depozitelor; - strategie de marketing eficient; - servicii variate i de calitate; - raport pre/ calitate favorabil; - relaii strnse cu un important post TV

10

Puncte slabe (Weaknesses) -lipsa posibilit spaiilor i dede obparcare inere a proprii; unor granturi Phare; -suprasolicitarea -cre tere macroeconomic personalului prognozat; de deservire; -imposibilitatea program de lucru de a ncrcat prelua pentru comenzi persoanele mici de deservire din segmentul la maiint; puin de dou zile pn la data livrrii; cadrul legislativ favorabil pentru IMM; -capacitate utilizarea la insuficient scar tot mai de deservire larg a internetului n orele de(comenzi vrf (prnz); pentru e-mail); -distan cunoaterea a fa de concurenei centrul capitalei; din toate punctele de vedere ( raport calitate-pre, strategii de -traficul aglomerat dezvoltare, etc ); al zonelor de amplasare. - tendinele pieei; - politica promovat de stat ; Oportuniti atragerea de noi clieni strini.

Amenintari (Thearts) - extinderea unor lanuri de magazine cu renume internaional; - deschiderea unor magazine similare n cadrul centrelor de afaceri; -conflictele dintre Patronatul Crnii i Guvern pe baza politicii guvernamentale cu privire la importurile de carne - ce ar putea influena preul crnii i al produselor din carne; - veniturile tot mai mici ale populaiei.

Sistemul de obiective
Obiective strategice 1. Asigurarea unei dinamici a profitului de cel puin 15% n fiecare an. Obiective derivate de gradul I 1.1. Creterea anual a cifrei de afaceri,in preturi comparabile, cu minim 10% anual Obiective derivate de gradul II 1.1.1. Creterea cifrei de afaceri reale pe piaa extern cu 7% anual 1.1.2 Diminuarea cheltuielilor exceptionale 2. Creterea profitabilitii aciunilor cu minim 20% pana n anul 2009 2.1. Retehnologizarea 2.1.1. Achiziionarea unor seciilor i atelierelor utilaje si tehnologii noi, de de producie prin mare randament efectuarea de investiii in valoare de 1.500.000$ pana in 2009 Activiti necesare Producie Vnzri Marketing Motivare personal Contabila Juridica Financiar Investiii Financiar Buget Organizare managerial

11

2.2. Diminuarea 2.2.1. mbuntirea calitii costurilor de producie produselor fabricate cu 10% 3. Crearea unui sistem de management performant pn la 30 decembrie 2009 3.1.Proiectarea sistemului de management pn la sfritul anului 2009 3.1.1. Elaborarea de studii de remodelare a principalelor componente manageriale: organizatoric, informaional, metodologic, decizional

CTC Fabricaie Investiii Motivare personal Organizare managerial Previziune Sistem informaional

Modalitati strategico-tactice de realizare a obiectivelor:

asimilarea unui nou produs; efectuarea de investiii (achiziionarea unor utilaje i maini mai performante); modernizarea managerial ; reducerea consumului absolut i relativ de factori de producie; promovarea produselor prin intensificarea reclamei; sporirea motivaiei n munc a personalului prin creterea ctigului salarial mediu nominal .

Mijloace comerciale
Mijloacele comerciale sunt foarte importante in cadrul unei societati alimentare. Degeaba o societate comerciala produce bunuri de calitate superioara sau este superioara, in general, fata de alte societati comerciale daca nu stiu cum sa puna in valoare acest lucru, sa se foloseasca de avantajele pe care le are. Pentru a pune in valoare diferitele avantaje sau pentru a folosi anumite strategii orice societate se foloseste de mijloacele comerciale Politica de produs. In primul rand, cel mai important lucru in cadrul unui produs sau a unui serviciu alimentar sau de orice natura este calitatea. Apoi trebuie mentinuta o corelare intre calitatea si pretul produsului sau serviciului respectiv. Acum conform statisticilor se poate observa o oarecare educare a consumatorului. In cazul serviciilor alimentare se poate observa o cerere mai mare pentru unitatile cu un coeficient calitativ superior. Societatea Cris-

12

tim este pregatita sa ofere o calitate deosebita a serviciilor pe care aceasta le presteaza la un pre relativ accesibil. Politica de pret. Preturile pe care unitatea Cris-Tim le va practica: prima perioad-1 200 000; a doua perioad 2 200 000; a treia perioad 1 200 000. Aceste preturi sunt relativ mici avand in vedere preturile pe care celelalte unitatile concurente cu un coeficient calitativ similar le vor practica. Acesta este un pret de penetrare a pietei deoarece este foarte greu sa intre pe piata societatea avand de trecut o serie de bariere la intrare. Aceasta este una dintre pe care societatea le aplica pentru castigarea pietei insa cea mai importanta este politica de distributie. Politica de distributie. Distribuirea serviciilor alimentare prestate de CrisTim se va face prin intermediul depoyitelor construite in marile orase ale tarii. In politica societatii depoyitele de distributie sunt cele mai importante.

Piata
n condiiile n care puterea de cumprare a sczut n mod constant iar situaia economiei romneti s-a deteriorat, noi am gsit soluii viabile de a satisface nevoile clienilor notrii i mai mult am construit i am dezvoltat n permanen baza material i structura serviciilor noastre. Sistemul de distribuie direct a fost conceput n primul rnd pentru a oferi clienilor notrii servicii de o calitate superioar. Dincolo de efort, de creativitate, de obiectivele propuse, acest proiect nu putea prinde via fr o bun colaborare cu clienii notrii. Din acest motiv, am avut i vom continua s avem iniiative majore n domenii ca producia, promovarea i distribuia produselor noastre n scopul de a ntri poziia competitiv a preparatelor din carne pe piaa romneasc. Am investit recent n achiziionarea unei noi linii de producie. De ce investim att de mult n utilaje noi? Prin intermediul acestor utilaje crete controlul n flux ajungndu-se la zero defecte ntre fazele procesului de confecionare i mpachetarea produselor, producnd astfel produse de o nalt calitate cu costuri reduse. Pe viitor dorim s achiziionm cele trei linii moderne de confecionat i mpachetat produsele din carne. Susinem mrcile noastre cu programe de marketing cu programe de marketing bine structurate i atractive i o reea de vnzarea i distribuie performant care va stabili o legtur direct ntre CrisTim i clienii si.

13

Sperm s punem astfel bazele unui parteneriat puternic i de lung durat cu rezultatele benefice pentru ambele pri. O vorb neleapt spunea c cel mai bun mod de a-i nfrnge concurena este s-i serveti ct mai bine clienii. Acesta este pentru CrisTim principalul factor prin care se diferentiaza. n scurta noastr existen am reuit s ne impunem pe o pia n care competitivitatea este principalul adversar. La sfritul anului 2006 CrisTim deinea o cot de pia, la nivel regional de 45%. Unul dintre obiectivele viitoare ale firmei noastre este s recuperm diferena care ne desparte de concuren. Ca urmare a eforturilor susinute, ale firmei, produsele CrisTim au nregistrat vnzri uneori mai mari dect ateptrile. Dispunnd de o capacitate de producie de circa 30.000 de tone pe lun i o desfacere ntre 15.000 i 20.000 de tone pe lun, CrisTim a nregistrat la 19 nseptembrie 2006 o cifr de afaceri de 6,1 mld lei, reuind astfel n numai doi ani s-i amortizeze cea mai mare parte din investiie. Ieirea numerarului ncasat din vnzri este legat n totalitate de pli, cheltuieli i investiii. Entuziasmul, teama, optimismul sunt doar cteva dintre emoiile care ne-au nsoit de la demararea proiectului i pn azi. Miznd pe optimism am putut spune c prima treapt a fost atins iar n 2006 ateptm atingerea unei cifre de afaceri de circa 9 mld lei la o cot de pia de 75% (local).

Necesarul de finanare pt deschiderea centrului logistic de la Galati

1. Destinaia fondurilor: Pentru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific un necesar de finanare de 300.000 USD, suma care se argumenteaz astfel:

Alocri fonduri

Suma

-achiziie imobil cu destinaia restaurant, din care: 124.000 USD

14

-Teren (300 mp; 80 USD/mp) -Construcie (250 mp; 400 USD/mp) -amenajri -utilaje de lucru -autoturisme pentru livrri (3) Total necesar Acoperit de surse proprii Necesar de finanare

24.000 USD 100.000 USD 110.000 USD 55.000 USD 25.000 USD 314.000 USD 14.000 USD 300.000 USD

Pentru imobilul n care se va amenaja depozitul, CrisTim a pltit deja un avans de 14.000 USD, aproximativ 11.3% din valoarea sa. Valoarea amenajrilor rezult dintr-un deviz antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrri. Sumele necesare achiziionrii utilajelor de buctrie, autoturismelor i mobilierului sunt conforme cu rezultatul seleciei de ofert i studiilor de pia efectuate.

2. Modul de finanare:

Se intenioneaz ca necesarul de finantare astfel obinut s fie acoperit prin obinerea unui credit din partea unei instituii specializate. Previziunile financiare s-au fcut sub premisele obinerii unui mprumut pe termen lung de 300.000 USD, a crui rambunsare se va face n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. Rata dobnzii creditului n valut ce a fost utilizat n proieciile financiare este de 12%.

3. Momentul finanrii:

Datorit timpului scurt n care se va efectua investiia, creditul se va trage ntr-un singur an, mai exact n primul trimestru al anului N+l, dup cum urmeaz; a. 3.135.000 mii lei n luna ianuarie b. 3.135.000 mii lei - n luna februarie c. 2.280.000 mii lei n luna martie

15

4. Beneficiului finanatorului:

Pentru suma mprumutat (300.000 USD) instituia creditoare va primi o dobnd la sold de 12% pe an. Conform programului de rambursare a mprumutului, pn la momentul recuperrii totale a sumelor avansate, finanatorul va ncasa o dobnd total de 1.761.300 mii lei (aproximativ 61.800 USD, pentru un curs al dolarului de 28.500 lei/$). n plus, SC Cristim va garanta mprumutul primit printr-un contract de gaj i ipoteca asupra activelor societii. Evaluarea acestor active dovedete c garania constituit va fi suficient de acoperitoare.

Planul financiar

1. Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor: n corcondan cu studiile financiare ale intervalului N-2 N, sinteza indicatorilor de apreciere a evoluiei afacerii pe perioada anterioar este prezentat n tabelul urmtor: Denumire indicator INDICATORI DE LICHIDARE Lichiditate global (Active circulante/Pasive curente) Lichiditate imediat (Disponibiliti/Pasive 0.27 0.23 0.78 0.48 0.64 1.47 N-2 N-1 N

16

curente) INDICATORI DE SOLVABILITATE Rata datoriilor (Total datorii/Total active) Rata de solvabilitate (datorii financiare/ Capital Propriu) Rata de acoperire a capitalului propriu (Total datorii/Capital Propriu) Rata de acoperire a datoriilor (Rezultat net+Amortizare+Dobnzi/Rata de rambursare INDICATORI DE GESTIUNE Viteza de rotaie a activelor circulante prin cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/ Cifra de afaceri); zile Viteza de rotaie a stocurilor (Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile Viteza de rotaie a creanelor (Creane x 365 zile/Cifra de afaceri din vnzri fr incasare inedit); zile Viteza de rotaie a furnizorilor (Furnizori x 365 zile/Cumprri pe credit); zile INDICATORI DE RENTABILITATE Marjea profitului de exploatoare (Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de afaceri);% Marjea profitului net (Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);% Rentabilitatea capitalului propriu (Rezultat net x 100/Capital propriu);% Rentabilitatea activelor totale 17 73.45 78.24 105.52 111.72 16.64 18.94 16.5 1 61.5 2 68.9 N+2 22.96 N+1 26.25 N 22.8 4 6.4 5.7 6.1 27 26 22 7 13 10 27 38 34 0.98 0.96 0.23 0.50 0.49 0.19

(Rezultat brut + dobnzi) x 100/Total active; %

O analiz a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentat n cele ce urmeaz:

- Indicatori de lichiditate

calculai pun n eviden politica societii privind alocarea

profiturilor anilor precedeni de catre acionarii si. Avnd n vedere c n primii doi ani dividentele repartizate acionarilor constituie aprox. 80% din totalul datoriilor curente, iar n anul N lichiditatea general este aprox. 1.5, se poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect asiguratoare. n anul N remarc o mbuntire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitrii procentului de acordare a dividentului n scopul pregtirii investiiei din anul N+1.

-Indicatori de solvabilitate exprim capacitatea companiei de a-i onora obligaiile fa de terii din activele sale. Rata datoriilor este favorabil (valori de sub 0.5, culminnd cu 0.2 n N). Rata de acoperire a capitalului propriu arat un echilibru permanent ntre Datoriile curente ale firmei i Capitalul propriu).

-Indicatori de gestiune demonstreaz eficacitatea administrrii resurselor stabile i derulrii activitilor. n viteza de rotaie a activelor circulante se observ o ncetinire a acesteia de la 13.52 rotatii pe an n N-2 la aprox. 10.74 rotaii n N, ca urmare a creterii volumului activitii. Viteza de rotaie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bun (ajungnd la 36 rotaii pe an n N. Compania i-a pstrat o imagine bun n faa furnizorilor si, elibernd viteza de rotaie a furnizorilor la aprox. 60 rotaii pe an.

-Indicatori de rentabilitate exprim reusita societii de a realiza vanzri care depesc costurile implicate prin obinerea lor. Evoluia tuturor indicatorilor de rentabilitate se caracterizeaz printr-un trend cresctor pe perioada studiat, dup cum urmeaz:

Marjea profitului de exploatare se menine la un nivel de aprox. 23% dup ce a avut un salt la 26% n anul N-1. Marja profitului net urmeaz trendul indicatorului anterior, crescnd

18

n anul N-1 la 18.9% pentru a reveni n anul N la valoarea de 16.5%. Aceast evolu ie pozitiv a anului N-1 este datorat unui salt al volumului cifrei de a facere dublat de o cretere temporar (permis de situaia concurenial existena pe pia la momentul respectiv) a rentabilitii activitii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr-o evoluie cresctoare n N-1 (o cretere cu 6.2% ca urmare a creterii volumului de activitate i a profitului), urmat de o diminuare cu 50 de procente (n urma dublrii capitalului propriu prin reinerea n rezerv a 75% din profitul anului N, fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). i n cazul Rentabilitii activelor totale se observ aceeai evoluie pozitiv n anul N1, valoarea medie a perioadei fiind foarte bun (aprox. 74%); descreterea usoar din anul N se datoreaz creterii importante a volumului activelor (la sfritul anului ncepe deja programul investiional ce se va continua n anul N+1).

Sintetiznd, analiza indicatorilor calculai prezint o situaie favorabil a evoluiei activitii societii pe intervalul N-2-N, crescnd premizele unei dezvoltri fr probleme i pe perioada N+1 N+5. Exist o rezerv suficient ce-i va permite societ ii s fac fa cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revizionai.

2. Ipotezele previziunilor:

Volumul vnzrilor: Privitor la acest element s-a estimat pentru anul N+1 o cretere de 38% al veniturilor din vanzari fa de anul N, ca urmare a deschiderii noului restaurant. n anul N+2 s-a previzionat o cretere a venituirilor de 100% fa de anul N ca efect al dublrii capacitii de deservire (restaurantul nou este exploatat pe toat durata anului N+2, fa de numai 6 luni n anul N+1). Pentru urmtorii doi ani (N+3 si N+4) s-a previzionat sporirea volumului activitii, anticipare bazat pe: exploatarea vadului comercial foarte bun, alocarea de sume suplimentare pentru reclam i publicitate, creterea capacitii de deservire i a gradului de ocupare (de la 70% la 78%). Efectul este reprezentat de creterea veniturilor cu 6% n N+3 fa de N+2 i cu 5% n N+4 fa de N+3. Vnzrile de mrfuri reprezint 27% din cifra de afaceri total (2%- provenit din activitile de catering i 25%- din desfurarea activitii n incintele restaurantelor). Datorit

19

specificului activitii, vnzrile cu ncasare sub 30 zile reprezint 100% din valoarea cifrei de afaceri.

Elemente de cost: Costul mrfurilor vndute se menin la aprox. 45% din vnzrile de marfuri i reprezint cca. 15 % din volumul cheltuielilor de exploatare. Cheltuielile cu materiile prime anticipate pentru perioada de previziune constituie aprox. 57% din totalul cheltuielilor de exploatare. Nivelul costurilor indirecte ale societii se situeaz la aprox. 11% din totalul cheltuielilor de exploatare, iar cheltuielile cu amortizrile reprezint aprox. 2.3% din aceasta din urm. Cheltuielile cu dobnzi s-au dimensionat n raport de programul de rambursare a mprumutului la o rat a dobnzii de 12% pentru mprumuturile n valut. mprumutul solicitat va fi de 300.000 USD, cu rambursare n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. S-a considerat o perioad de garanie de 6 luni.

Sinteza planului de rambursare anual este prezentat n tabelul de mai jos: -Mii leiAn N+1 explicaie Rambursare Dobnzi Anuiti Trim. I 0 179.550 179.550 Trim. II 0 256.500 256.500 Trim. III 855.000 247.950 1.077.300 Trim. IV 855.000 222.300 1.077.300 Total 1.710.000 906.300 2.616.300

An N+2 3.420.00 0

An N+3 3.420.000 222.300

632.70 3.642.300 0 4.052.700

20

Transformarea n USD a acestui program de rambursare s-a fcut la un curs valutar de 28.500 lei pentru 1 USD si se prezint dup cum urmeaz:

-USDAn N+1 Explicaie Rambursare Dobnzi Anuiti Trim.I 0 6.300 6.300 Trim. II 0 9.000 9.000 Trim. III 30.000 8.700 38.700 Trim. IV 30.000 7.800 37.800 Total 60.000 31.800 91.800

An N+2

An N+3

120.00 0 22.20 0 142.200

120.000 7.800 127.800

Activele fixe i amortizarea lor:

Societatea deine la data ntocmirii planului active fixe n valoare net de 3,301.000 mil lei (imobilul restaurantului, trei autovehicule pentru livrrile de comenzi, dotrile buctriei i mobilier). Prin efectuarea investiiilor planificate, valoarea mijloacelor fixe va crete cu 8,550.000 mii lei n anul N+1, cu 855.000 mii lei n anul N+2, cu 850.000 mii lei n anul N+4 i cu 500.000 mii lei n anul N+5. Sistemul de amortizare adaptat este cel liniar, cota de amortizare global anual fiind de aproximativ 4,6% din valoarea contabil.

Stocurile:

21

Valoarea stocurilor este mic, avnd n vedere specificul activitii, determinnd astfel o vitez de rotaie a acestora foarte mare. Structura lor este reprezentat de mrfuri (53%), materii prime (20%), produse finite (10%), ambalaje (10%) i produse consumabile (7%). Urmare a sporirii controlului asupra calitii ingredientelor utilizate s-a anticipat o diminuare important a volumului stocului.

Creane:

Creanele vor avea valori relativ mici i vor reprezenta n principal drepturi nencasate de la firmele ctre care se presteaz servicii de catering. Specificul activitii permite recuperarea creanelor de la clieni n marea majoritate a cazurilor la termene mai mici de 30 de zile de la data facturrii. Nivelul disponibilitilor bneti:

Aa cum reiese din calculul fluxurilor de lichiditi, acesta indic o situaie echilibrat la nivelul trezoneriei fr descoperiri de cont i fr pericolul unor dezechilibre monetare pe perioada de previziune. Excedentul de trezorerie anual este repartizat ctre dividene.

Politica de obinere a creditului-furnizor:

Neachitarea imediat a datoriilor ctre furnizori constituie o politic ce se va menine i pe viitor, avnd n vedere faptul c acetia sunt n relaie strns cu firma.

Datoriile ctre bugetul statului:

Acestea sunt reprezentate de contribuia firmei i reinerile din salariile angajailor pentru CAS, fond de sntate, somaj, impozit pe salarii i alte contribuii.

22

Toate aceste contibuii ale firmei se ridic la aprox. 38% din Fondul de salarii, iar aportul salariailor la CAS, fonduri i impozite se ridic la aprox. 30% din fondul de salarii.

Impozitul pe profit: Acest element s-a calculat utiliznd o cot de impozitare de 25% pentru ntreaga perioad de previziune.

Dividentele: n urma politicii de alocare a excedentelor de numerar anticipate dividentele repartizate anual pe perioada de previziune au fost calculate la nivelul a 75% (n anul N+1), 60% (n anul N+2) i 100% (n ultimii 3 ani) din profitul net anticipat.

Capitalul social: Valoarea capitalului social va rmne constant pe parcursul celor 4 ani previzionai (620.000 mii lei).

3. Pragramul de rentabilitate i analiza de senzitivitate:

Calculul cifrei de afaceri la prag:

CFN+1

2.611.900

CAN+1 pr. = = = 9.055.480 mii lei, MCFN+1% 28,8%

Unde: Capr = cifra de afaceri la prag, CF = cheltuieli fixe, 23

MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.

n condiiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1, valoarea astfel obinut se traduce printr-o cifr de afaceri la prag lunar de 754.623 mii lei.

Determinarea intervalului de siguran: N+1 = CAN+1p CAN+1pr = 24.004.396 9.055.480 = 14.948.916 mii lei, unde: CAp = cifra de afaceri prognozat, CApr = cifra de afaceri la prag. Acest indicator exprim gradul de risc al exploatrii. Cu ct valoarea lui este mai mare cu att riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de exploatare se situeaz mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit zero). n cazul exerciiului N+1 indicatorul pune in eviden o situatie favorabila, cifra de afaceri prognozat depaind pragul de rentabilitate cu aprox. 165% Pentru ntreaga perioad de previziune evoluia intervalului de siguran este prezentat n tabelul urmtor:

Explicatii ceri prognozat

N+1

N+2 38.810.000

N+3 36.898.600

N+4 38.743.530

N+5 38.743.530

Cifra de afa- 24.004.396

Cifra de afa- 9.055.480 ceri la prag Interval siguran de 14.948.916

9.441.335 25.368.665

10.120.867 26.777.733

10.562.546 26.180.984

10.723.150 28.020.380

Pentru analiza de sezitivitate am indentificat urmtoarele scenari:

24

1. Situaia tensionat dintre Guvern i Patronatul Crnii poate produce o cretere cu 25%, a preului crnii msur care genereaz o cretere a cheltuielilor variabile ale societii cu 15%. n acest condiii CA la prag atinge nivelul de 14.374.947 mii lei, cu urmtoarele efecte: - diminuarea marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile cu 2.562.110 mii lei; - diminuarea intervalului de siguran cu 5.319.467 mii lei, valoarea sa fiind n aceasta situaie de 9.629.449 mii lei; - scderea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 9, 96% i a rentabilitii capitalului propriu (ROI) de la 48,12% la 11,92%. n acest variant cifra de afaceri prognozat va depi pragul de rentabilitate cu doar 67%. 2. Conform tendinelor actuale, se anticipeaz introducerea unor taxe suplimentare pe proprietatea imobiliar, msur ce ar conduce la creterea cheltuielilor fixe cu 15%. n mod automat are loc o cretere a cifrei de afaceri la prag pn la valoarea de 10.413.802 mii lei. ntr-o asemenea ipoteza va crete i riscul exploatrii, ns cu un efect negativ mai sczut dect cel determinat de creterea cheltuielilor variabile: - reducerea intervalului de siguran cu 1.358.322 mii lei, valoarea sa efectiv fiind de 13.590.594 mii lei - scdera Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 16,74% i a Rentabilitii capitalului propriu (ROI)de la 48,12% la 42,58%. n aceast ipostaz valoarea cifrei de afaceri prognozate depete punctul critic cu 131%. 3.Pentru obinerea unui profit din exploatare cu 10% mai mare decat valoarea anticpat pentru anul N+1 este necesar stimularea unei cifre de afaceri crescute, situaie definit de: - creterea intervalului de siguran cu 1.494.891 mii lei, valoarea sa ajungnd la 16.443.807 mii lei; - creterea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 18,1118% i a Rentabilitii capitalului propriu (ROI) de la 48,12% la 54,21%.

25

Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri de 25.499.287 mii lei, cu aprox. 6%mai mare dect cea prognozat.

4. Indicatori de evaluare a proiectului de investiii:

a. Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiar (RIR): Acest indicator a fost determinat considernd o perioad de funcionare a investiiei de 10 ani, i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea net actualizat este nul. n urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valuarea actualizat a venitului net este nul, se situeaz n intervalul 41% - 42%. Conform calculelor fcute cea mai potrivit valuare a lui RIR este de 42%. b. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului: Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via economic a proiectului de 10 ani s-a utilizat o rat de actualizare de 19% (format din 12% - rata medie a dobnzii la crediele n valut i 7% - factor de risc pentru proieciile realizate). Calculele ne conduc la un VAN de 9.168.106 mii lei prin actualizarea cashflow urilornete ale proiectului de investiii cu rata de mai sus. Menionm faptul c proiecile financiare se bazeaz pe o abordare a evoluiei afacerii n preuri constante (cele existente la data la care s-a ntocmit prezentul plan de afaceri). c. Termenul de recuperare a investiiei: Termenul de recuperare exprim intervalul de timp ncesar recuperrii capitalului investit prin intrrile nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect. Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 6,2 ani apreciat ca fiind bun, comparativ cu durata de via a proiectului, ce este de cel puin 10 ani.

26

27