SEMINAR NR.

3
STUDIUL DE CAZ NR. 2 – CAFEA FORTUNA S.R.L.
DATA...................

CERINȚE:

 Identificați particularitățile activității entităților economice agroalimentare;

 De ce este important indicatorul cifra de afaceri?
 Analizați performanțele economico-financiare ale entității economice CAFEA
FORTUNA S.R.L;
 Pe baza datelor din situațiile financiare ale entității economice CAFEA FORTUNA
S.R.L să se analizeze factorial indicatorul cifra de afaceri;
 Să se interpreteze rezultatele și să se propună soluții pentru îmbunătățirea activității
firmei.

 Prin natura materiilor prime folosite, dar și a produselor obținute, entitățile

economice agroalimentare sunt complexe1.
Materiile prime se depreciază rapid atât sub acțiunea unor factori interni (echipament
enzimatic propriu), dar și a factorilor externi (temperatură, umiditate, microorganisme etc.).
Deci, timpul poate constitui o particularitate importantă în acest domeniu, identificat la
nivelul indicatorilor ce reflectă rapiditatea cu care o firmă își desfășoară activitatea, a modului
în care își gestionează resursele materiale, financiare, umane, informaționale, dar și activele.
O altă particularitate se referă la eficiența utilizării activelor (creșterea vitezei de
rotație și scăderea duratei unei rotații). O creștere a duratei de rotație a activelor și o scădere a
vitezei de rotație în acest sector de activitate, reflectă o scădere a nivelului activității de
producție, comercializare, ceea ce constituie un semnal pentru nivelul de rentabilitate al
entității economice agroalimentare.

 Cifra de afaceri2 este:

 unul dintre cei mai importanţi indicatori de măsurare a performanţelor
economice ale unei entități economice;
 exprimă totalitatea veniturilor obţinute din activităţi comerciale curente;
 necesară pentru a caracteriza locul entității economice în cadrul sectorului său
de activitate;
 un instrument de analiză economică indispensabil, care permite studiul
dimensiunii entităţii economice pe o piaţă;

1
Cârstina S.V., Gestiunea activelor și rentabilitatea întreprinderii, Editura Universitară Craiova, 2015, p.111-
112.

2
Robu V., Anghel I., Şerban E. C., Analiza economico-financiară a firmei, Editura Economică, 2014, pg. 61;
  indicatorul care studiază starea de sănătate a entității economice și oferă o
imagine asupra capacităţii sale de a-şi vinde obiectul de activitate (marfă, produs sau
serviciu);
 primul element de referinţă asupra dimensiunii economice a entității
economice.
Practic, cifra de afaceri permite determinarea poziţiei pe piaţă a unei entități
economice, oferă informaţii despre dinamica activităţii sale, despre şansele de extindere a
afacerii sau despre importanţa entității economice în cadrul sectorului economic.
Cifra de afaceri trebuie să îndeplinească3 următoarele condiţii:
 nivelul său să acopere cheltuielile din exploatare şi să permită realizarea de profit;
 să deţină o pondere de minim 85% din veniturile de exploatare, respectiv de cel puţin
75% din veniturile totale ale firmei pentru a reflecta o situaţie normală de realizare a
activităţii;
 în dinamică să prezinte o tendinţă de creştere reală, pentru a asigura creşterea reală a
volumului de afaceri al entității economice;
 să fie realizată corespunzător cu specificul activităţii pe elementele sale componente de
venituri pentru a corespunde obiectului principal de activitate a entității economice.

Indicatori specifici4 cifrei de afaceri:

a) cifra de afaceri netă (CA) este indicatorul folosit pentru evaluarea vânzărilor
realizate de o entitate economică pe parcursul unei perioade, conform Ordinului Ministerului
Finanțelor Publice (OMFP) 1802/2014. Are cea mai largă utilizare în diagnosticarea activităţii
entității economice pe baza cifrei de afaceri.
Conform OMFP 1802/2014, în funcție de criteriile de mărime, entitățile prevăzute de
prezentele reglementări se grupează în trei categorii, astfel: microentități, entități mici, entități
mijlocii și mari.
Microentitățile sunt entitățile care, la data bilanțului, nu depășesc limitele a cel puțin
două dintre următoarele trei criterii:
 totalul activelor: 1.500.000 lei (echivalentul a 338.310 euro);
 cifra de afaceri netă: 3.000.000 lei (echivalentul a 676.620 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 10.
Entitățile mici sunt entitățile care, la data bilanțului, nu se încadrează în categoria
microentităților și care nu depășesc limitele a cel puțin două dintre următoarele trei criterii:
 totalul activelor: 17.500.000 lei (echivalentul a 3.946.953 euro);
 cifra de afaceri netă: 35.000.000 lei (echivalentul a 7.893.906 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 50.
Entitățile mijlocii și mari sunt entitățile care, la data bilanțului, depășesc limitele a cel
puțin două dintre urmatoarele trei criterii:
 totalul activelor: 17.500.000 lei (echivalentul a 3.946.953 euro);

3
Lala Popa I, Miculeac M.E, Analiză economico-financiară, Editura Mirton Timișoara, 2015 – carte pe CD,
pg.235.
4
Robu V., Anghel I., Şerban E. C., Analiza economico-financiară a firmei, Editura Economică, 2014, pg. 62-63;
 cifra de afaceri netă: 35.000.000 lei (echivalentul a 7.893.906 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 50.

b) cifra de afaceri medie, denumită şi preţ mediu de vânzare, constituie venitul

obţinut pe o unitate de produs sau serviciu şi se determină pe baza relaţiei:

CA = CA/Q, în care Q reprezintă volumul fizic al vânzărilor.

c) cifra de afaceri marginală (CAm) reflectă variaţia veniturilor din vânzări

generată de creşterea cu o unitate a volumului fizic al vânzărilor:

CAm = ΔCA/ΔQ = (CA1 − CA0)/ (Q1 − Q0).

d) cifra de afaceri critică (CAcr) evidenţiază pragul de rentabilitate a entității

economice (denumit şi punct mort) şi constituie acel nivel al veniturilor din vânzări necesar
acoperirii integrale a cheltuielilor de exploatare.

 Înființată în data de 23 decembrie 1994, entitatea economică agroalimentară

CAFEA FORTUNA S.R.L. se identifică prin codul unic de înregistrare (CUI) 7400756,
numărul de înmatriculare J23/724/2001, cod CAEN 1083 și are ca obiect de activitate
”Prelucrarea ceaiului și cafelei”.

Sursa: www.cafeafortuna.ro/accesat în data de 22 septembrie 2018

Figura nr. 1 Sigla firmei CAFEA FORTUNA S.R.L.

”De peste 25 de ani5, Cafea Fortuna este lângă românii de toate vârstele și profesiile
pentru un binemeritat moment de relaxare. În zilele lucrătoare, suntem energia de care ai
nevoie ca să te autodepășești. În weekend, suntem un motiv în plus să te întâlnești cu prietenii
și să dai startul poveștilor frumoase.
Fiecare produs Cafea Fortuna este unic prin calitatea cafelei folosite, a boabelor
selecționate atent și prăjite exact cât trebuie. Suntem mândri de tot ce am reușit ca

5
www.cafeafortuna.ro / despre noi – site accesat la data de 20 septembrie 2018 / descrierea firmei
brand românesc 100%. Dacă te uiți atent, vei găsi un strop de pasiune în fiecare ceașcă de
Cafea Fortuna.”
În cifre, evoluția principalilor indicatori economico-financiari din perioada 2000-2019
este prezentată în tabelul nr. 6.

Evoluția indicatorilor economico – financiari la entitatea economică CAFEA

FORTUNA S.R.L., în perioada 2000-2019
Tabel nr. 6
CIFRA DE ACTIVE ACTIVE CAPITAL
AN AFACERI PROFIT NET DATORII IMOBILIZATE CIRCULANTE PROPRIU ANGAJAȚI
2000 13.137.905 916.414 1.511.441 936.246 2.339.661 3.452.303 96
2001 21.348.488 352.042 2.971.305 1.164.126 3.747.796 2.030.622 94
2002 39.723.400 454.384 6.640.778 1.639.734 6.624.512 1.785.006 106
2003 58.739.325 175.406 9.073.795 2.111.930 8.801.552 1.945.412 114
2004 76.915.472 133.703 14.775.875 7.395.187 9.179.026 1.829.115 119
2005 82.276.078 11.505.105 15.785.819 10.635.382 18.287.773 13.334.220 115
2006 78.475.935 10.611.722 11.544.879 22.561.404 12.766.836 23.912.312 115
2007 72.611.136 7.468.912 11.641.904 22.912.555 16.861.649 28.132.300 115
2008 76.962.489 6.795.058 12.655.755 28.436.706 15.103.092 30.926.323 99
2009 92.460.599 13.261.203 11.975.274 27.748.877 25.418.071 41.343.318 94
2010 94.711.372 7.549.004 8.066.846 27.130.147 26.274.618 45.517.009 91
2011 105.783.963 181.449 7.418.193 25.238.503 21.146.270 39.057.405 94
2012 126.898.662 6.367.585 9.855.649 24.971.260 26.817.235 41.902.634 100
2013 133.076.572 13.578.663 3.476.128 24.669.087 32.899.596 54.242.297 117
2014 137.558.961 19.509.711 8.372.098 21.399.648 55.045.127 70.005.492 140
2015 156.515.225 13.378.791 5.070.353 19.908.716 62.358.262 77.393.384 166
2016 159.628.880 13.611.191 8.519.986 20.037.611 70.711.333 82.428.229 186
2017 171.385.220 815.586 10.039.276 26.012.578 73.470.126 89.676.566 176
2018 174.665.572 12.031.796 8.760.396 23.667.859 82.057.044 96.895.965 176
2019 179.942.335 11.754.826 9.435.222 21.552.684 83.073.798 95.227.401 180
Sursa: www.listafirme.ro , site accesat la data de 5 octombrie 2020

Ca o recunoaștere a eforturilor depuse de toți angajații entității economice

agroalimentare, CAFEA FORTUNA S.R.L. a fost clasată pe primul loc în topul firmelor în
anul 2018 la următoarele categorii:
Sursa: www.listafirme.ro, accesat la data de 23 septembrie 2018
Figura nr. 2 - Diplome CAFEA FORTUNA S.R.L., anul 2018

ANALIZA FACTORIALĂ A CIFREI DE AFACERI LA FIRMA

”CAFEA FORTUNA S.R.L.”

Ca orice indicator de rezultate, cifra de afaceri măsoară performanţa 6 economică a

entității economice şi este folosită drept criteriu pentru clasificarea acestora, după importanţa
lor, prin intermediul acestei clasificări putându-se preciza locul entității economice în sectorul
de activitate, poziţia acestora pe piaţă şi, nu în ultimul rând, capacitatea de a lansa şi dezvolta
activităţi profitabile.
Acest indicator poate juca rol de barometru, atât pentru analistul intern cât şi pentru
cel extern, atunci când se urmăresc următoarele aspecte:
 dimensiunea entității economice;
 poziţia strategică deţinută în cadrul pieţei;
 politica de creştere, promovată în entitatea economică.
Având în vedere că nivelul absolut al indicatorului este dat de expresia valorică a
bunurilor, lucrărilor şi serviciilor tranzacţionate în mod efectiv pe piaţă, putem afirma că
valoarea informaţională a cifrei de afaceri este predominant comercială, componenta
productivă fiind doar o necesitate fără de care procesul de comercializare nu poate avea loc.
Această caracteristică a indicatorului cifră de afaceri face din aceasta, indicatorul cel
mai utilizat din sistemul de indicatori de rezultate care exprimă volumul.
Analiza cifrei de afaceri presupune:
 prezentarea formelor cifrei de afaceri;
 analiza nivelului şi dinamicii cifrei de afaceri;
 analiza structurii vânzărilor pe tipuri de venituri şi dacă este posibil pe produse sau
grupe de produse;
 analiza factorială a cifrei de afaceri;
 analiza principalelor consecinţe ale modificării cifrei de afaceri asupra unor
indicatori importanţi ai entității economice.
6
Lala Popa I, Miculeac M.E, Analiză economico-financiară, Editura Mirton Timișoara, 2015 – carte pe CD,
pg.235.
 INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI
CAFEA FORTUNA S.R.L
PERIOADA 2013-2019
Tabel nr.7 RON
DATE FINANCIARE - CAFEA FORTUNA SRL
CUI 7400756
CAEN Prelucrarea ceaiului si cafelei
INDICATORI DIN BILANT 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 24.669.087 23.199.648 19.908.716 20.037.611 26.012.578 23.667.859 21.552.684
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL din care: 32.899.596 55.045.127 62.358.262 70.711.333 73.470.126 82.057.044 83.073.798
Stocuri 12.638.806 19.504.923 19.074.426 33.354.006 32.637.260 37.420.369 27.599.141
Creanțe 7.669.278 7.737.782 7.651.305 7.385.857 11.295.789 12.183.996 12.272.663
Casa și conturi la bănci 2.615.574 1.140.952 12.360.099 3.967.274 7.718.772 32.452.679 43.201.994
CHELTUIELI ÎN AVANS 209.695 2.023.766 196.759 199.271 382.575 281.402 361.126
DATORII 3.476.128 8.372.098 5.070.353 8.519.986 10.039.276 8.760.396 9.435.222
VENITURI ÎN AVANS 59.953 0 0 0 0 0 0
PROVIZIOANE 0 90.951 0 0 149.337 349.944 299.985
CAPITALURI - TOTAL, din care: 54.242.297 70.005.492 77.393.384 82.428.229 89.676.566 96.895.965 95.227.401
Capital subscris varsat 10.300 10.300 10.300 10.300 10.300
INDICATORI DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE
Cifra de afaceri netă 133.076.572 137.558.961 156.515.225 159.628.880 171.385.220 174.665.572 179.942.335
VENITURI TOTALE 134.741.217 155.337.727 158.799.651 162.518.259 173.937.944 177.156.949 180.998.515
CHELTUIELI TOTALE 118.709.550 132.426.830 143.712.820 146.832.028 164.480.553 163.924.699 167.196.103
Profit brut 16.031.667 22.910.897 15.086.831 15.686.231 9.457.391 13.232.250 13.802.412
Profit net 13.578.663 19.509.711 13.378.791 13.611.191 8.155.896 12.031.796 11.754.826
INDICATORI DIN DATE INFORMATIVE
Număr mediu de salariați 117 140 166 186 176 176 180
Sursa: Site-ul Ministerului Finanțelor Publice, accesat la data 28 septembrie 2020, www.mfinante.gov.ro

În tabelul nr. 7 este prezentată evoluția principalilor indicatori economico-financiari,

din situațiile financiare ale entității economice CAFEA FORTUNA S.R.L., respective Bilanț,
Cont de Profit și Pierdere și date informative, în perioada 2013-2019. Se poate constata
creșterea ponderii activelor circulante în totalul activelor totale, concomitent cu scăderea
activelor imobilizate. Capitalurile au înregistrat creștere în perioada 2013-2018 și o scădere cu
1,72% în anul 2019 față de anul 2018, în timp ce datoriile au avut o evoluție fluctuantă în
perioada analizată, capitalul social subscris a rămas constant, iar provizioanele au fost
constituite doar în anii 2014 și 2017, 2018, 2019. Cifra de afaceri a crescut în perioada
analizată, ca și veniturile și cheltuielile totale, în timp ce profitul brut a înregistrat creșteri
urmate de perioade de scăderi. Numărul de salariați a crescut de la 117 în anul 2013, la 180 în
anul 2019.

EVOLUȚIA INDICATORILOR ECONOMICO-FINANCIARI ÎN PERIOADA

2018-2019
 LA ENTITATEA ECONOMICĂ CAFEA FORTUNA S.R.L
Tabel nr. 8
RON

INDICATORI DIN BILANT 2018 2019

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL, din care: 23.667.859 21.552.684
NECORPORALE 7.108 413
CORPORALE 23.648.935 21.540.455
FINANCIARE 11.816 11.816
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL din care: 82.057.044 83.073.798
Stocuri 37.420.369 27.599.141
Creanțe 12.183.996 12.272.663
Casa și conturi la bănci 32.452.679 43.201.994
CHELTUIELI ÎN AVANS 281.402 361.126
DATORII 8.760.396 9.435.222
VENITURI ÎN AVANS 0 0
PROVIZIOANE 349.944 299.985
CAPITALURI - TOTAL, din care: 96.895.965 95.227.401
Capital subscris varsat 0 0
INDICATORI DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE
Cifra de afaceri netă, din care: 174.665.572 179.942.335
Producția vândută 165.631.993 162.671.651
VENITURI TOTALE, din care: 177.156.949 180.998.515
VENITURI DIN EXPLOATARE 174.576.637 178.680.403
VENITURI FINANCIARE 2.580.312 2.318.112
CHELTUIELI TOTALE, din care: 163.924.699 167.196.103
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE, din care: 162.750.711 165.880.820
Cheltuieli cu materii prime și materiale consumabile 111.571.602 107.339.654
Cheltuieli cu personalul 51.179.109 58.541.166
CHELTUIELI FINANCIARE 1.173.988 1.315.283
Profit brut 13.232.250 13.802.412
Profit net 12.031.796 11.754.826
INDICATORI DIN DATE INFORMATIVE
Număr mediu de salariați 176 180
Sursa: Situațiile financiare de sinteza ale entității CAFEA FORTUNA S.R.L., 2018, 2019

Modelele de analiza factorială pentru cifra de afaceri sunt:

 Of CA
CA  Ns  
Ns Of

N op Qf CA
CA  Ns   
N s N op Qf

CA  N s  N z  N h  W h

M f Qf CA
CA  Ns   
Ns M f Qf

Mf Mf ' Qf CA
CA  Ns    
Ns Mf Mf ' Qf

I. Modelul de analiză factorială selectat și schema de analiză factorială:

1. Ns
2. Mf/Ns
Mf Mf ' Qf CA
CA  Ns    
Ns Mf Mf ' Qf 3. Mf'/Mf
4. Qf/ Mf'
în care:
5.CA/Qf
Mf – valoarea medie anuală a mijloacelor fixe;
Mf ' – valoarea medie anuală a mijloacelor fixe direct productive;
Mf /Ns– gradul de înzestrare tehnică a muncii;
Mf '/M f– ponderea mijloacelor fixe direct productive în totalul mijloacelor
fixe (compoziţia tehnologică a mijloacelor fixe);
Of /Mf ' – randamentul mijloacelor fixe direct productive (producţia obţinută destinată livrării
la un leu mijloace fixe);
Of /Ns– productivitatea medie anuală, calculată în funcţie de producţia marfă fabricată
CA/Qf – gradul de valorificare a producției fabricate.

II. Baza de date:

 Tabel nr. 9
Nr.c T0 T1 Dinamică
Indicatori UM SB ∆ (%)
rt. 2018 2019
T1 – T0 T1 /T0*100
Lei CA 174.665.572 179.942.335 5.276.763 103,02
1. Cifra de afaceri
Qf 151.085.000 160.158.000
2. Producţia marfă fabricată lei 9.073.000 106,01
Numărul mediu de Ns
3. Pers. 176 180 4 102,27
personal
Valoarea medie anuală a Mf 121.474.000 116.363.000
4. lei -5.111.000 95,79
mijloacelor fixe
Valoarea medie anuală a Mf'
5. mijloacelor fixe direct lei 101.573.000 105.623.000 4.050.000 103,98
productive
Wa(CA)
Productivitatea medie
6. lei (CA sau 992.418,02 999.680 7.261,98 100,73
anuală a muncii (rd.1/3)
Q)
Mf/Ns
Gradul de înzestrare
7. lei 690.193,18 646.461,11 -43.732,07 93,66
tehnică a muncii (4/3)
Ponderea mijloacelor fixe Mf'/Mf
8. direct productive în total lei 0,83 0,90 0,07 108,43
mijloace fixe (5/4)
lei Qf/Mf'
Randamentul mijloacelor
9. 1,48 1,51 0,03 102,02
fixe direct productive (2/5)
Gradul de valorificare a lei CA/Qf
10. producției obținute 1,15 1,12 -0,03 97,39
(1/2)
Sursa: Situațiile financiare CAFEA FORTUNA S.R.L. 2018-2019

III. CUANTIFICĂRI

Modificarea cifrei de afaceri faţă de baza de comparaţie este:

ΔCA=CA 1 −CA0 = 179.942.335 – 174.665.572 = 5.276.763 lleie

din care, datorită:

1) Influenţei modificării numărului de salariaţi asupra cifrei de afaceri:
Mf0 M f 0' Qf 0 CA 0
Δ N s=( N s 1−N so ) × × × =
Ns 0 M f0 M f 0 ' Qf 0 3.900.033,19 lei (F)
Ns1 – Ns0 = 4
Mfo/Ns0 = 690.193,18 lei
Mfo’/Mfo = 0,83
Qf0/Mf0 = 1,48
CA0/Qf0 = 1,15
4 x 690.193,18 x 0,83 x 1,48 x 1,15 = 3.900.033,19
2) Influenţei modificării gradului de înzestrare tehnică asupra cifrei de afaceri:
 Mf M f 1 M f 0 M f 0 ' Qf 0 CA 0
Δ
Ns
=N s 1×
( −
N s1 N s0 )
× × ×
M f 0 M f ' 0 Qf 0
=
--11.120.138,28 lei (N)
Ns1 = 180
Mf1/Ns1 = 646.461,11
Mf0/Ns0 = 690.193,18 646.461,11 – 690.193,18 = -43.732,07
Mf0/Mf0 = 0,83
Qf0/Mfo = 1,48
CA0/Qf0 = 1,15
180 x -43.732,07 x 0,83 x 1,48 x 1,15 = -11.120.138,28 lei

3) Influenţei modificării structurii mijloacelor fixe (ponderii mijloacelor fixe direct

productive în totalul mijloacelor fixe) asupra cifrei de afaceri:
Mf' Mf M f '1 M f '0 Qf CA
Δ
Mf
=N s 1× 1 ×
N s1 ( −
)
× 0 × 0=
M f 1 M f 0 M f ' 0 Qf 0
13.863.487,79 lei (F)
Ns1 = 180
Mf1/Ns1 = 646.461,11
Paranteza = 0,07
Qf0/Mf0 = 1,48
CA0/Qf0 = 1,15
180 x 646.461,11 x 0,07 x 1,48 x 1,15 = 13.863.487,79

4) Influenţei modificării eficienţei mijloacelor fixe asupra cifrei de afaceri:

Qf CA M f 1 M f ' 1 Qf 1 Of 0 CA
Δ
Mf'
=N s 1 × ×
( ∗ −
)× 0=
N s 1 M f 1 M f ' 1 M f ' 0 Qf 0
3.613.070,14 lei (F)
Ns1 = 180
Mf1/Ns1 = 646.461,11
Mf1/Mf1 = 0,90
Paranteza = 0,03
CA0/Qf0 = 1,15
180 x 646.461,11 x 0,90 x 0,03 x 1,15 = 3.613.070,14

5) Influenţei modificării gradului de utilizare a producţiei fabricate asupra cifrei

de afaceri:
CA M f 1 M f ' 1 Qf 1 CA 1 CA 0
Δ
Qf
=N s 1× × × ×
( −
N S 1 M f 1 M f ' 1 Qf 1 Qf 0
=
) - 4.744.119,50 lei (N)
Ns1 = 180
Mf1/NS1 = 646.461,11
 Mf1/Mf1 = 0,90
Qf1/Mf1 = 1,51
Paranteza = -0,03
180 x 646.461,11 x 0,90 x 1,51 x -0,03 = - 4.744.119,50

VERIFICARE
1 + 2 + 3 + 4 + 5 = ∆ CA

3.900.033,19 - 11.120.138,28 + 13.863.487,79 + 3.613.070,14 – 4.744.119,50

=5.512.333,34

IV. INTERPRETAREA REZULTATELOR