Analiza riscurilor ce in de stabilitatea sistemului bancar prin prisma indicatorilor de stabilitate financiar

Dorina Clichici Clichici, , dr., A.S.E.M.

Supravegherea prudenial asigurarea respectrii acestor norme de ctre instituiile financiare Norme de reglementare prudenial pe care instituiile financiare trebuie s le respecte pentru a asigura gestionarea eficient a riscurilor i sigurana fondurilor deponenilor Prghiile autoritilor monetare de meninere a stabilitii financiare

Monitorizarea i evaluarea stabilitii financiare care ajut la identificarea punctelor vulnerabile din ntregul sistem financiar i a riscurilor la adresa acestuia

Indicatorii de Baz ai Stabilitii Financiare a Sectorului Bancar

Tipul riscului 1. Riscul de solvabilitate 2. Riscul de credit 3. Riscul de neperforman Indicatori de cuantificare Adecvarea capitalului Rata de adecvare a capitalului Calitatea capitalului Raportul creditelor neperformante la capital Calitatea activelor Rata creditelor neperformante Concentrarea sectorial a creditelor Coeficientul acoperirii creditelor Venituri i profitabilitatea Rentabilitatea activelor ( Return on Assets) Rentabilitatea capitalului (Return on Equity) Marja net a dobnzii Forma de manifestare a riscului Sensibilitatea la riscul de solvabilitate reflect gradul cu care modificrile privind suficiena capitalului ar putea afecta capacitatea bncilor de a-i onora obligaiunile sale la scaden . Riscul calitii activelor cuantific probabilitatea nerambursrii la scaden a creditelor acordate i a creanelor aferente. Riscul de neperforman cuantific gradul cu care managemntul neadecvat a riscului de credit nivelul nalt al riscului de pia la care este supus sistemul ar putea afecta cantitatea, sustenabilitatea i calitatea profiturilor.

4. Riscul de lichiditate 5. Riscul de pia

Lichiditatea Lichiditatea curent Lichiditatea pe termen lung Expunerea la riscul de schimb valutar Rata poziiei valutare

Lipsa surselor adecvate de finanare pentru acoperirea necesitilor poteniale att pe termen scurt, ct i pe termen lung ceea ce denot un nivel sporit de vulnerabilitate al bncilor. Sensibilitatea sistemului bancar la riscul de pia reflect gradul cu care modificrile privind evoluia ratei de schimb, ratei dobnzii etc. ar putea afecta profitabiltatea bncilor .

I. Adecvarea capitalului
Ra K Ap 100%
80,00 72,30 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 27,82 29,63 32,23 21,95 15,99 14,69 32,28 30,00 30,11 24,38

Dinamica indicatorilor suficienei capitalului pe sistemul bancar al R. Moldova

Ra >8% (U.E.), Ra >16% (R. Moldova) din 30.06.2012 Ra >18% (R. Moldova ncepnd cu 30 .06.2013 )

55,51 49,68 42,50

Ck

KI 100% Ap

KI - capital reglementat de gradul I (minim 200 mil. lei, din 31.12.2012) Ck >8%

P Rrc n 100% K
Rc/k <5% (CAMEL capital rating 1), Rc/k >50% rating 5

Rata creditelor neperformante/CNT, % Rata de adecvare a capitalului: CNT/Active ponderate la risc, % Calitatea capitalului: Capitalul de gr. I/Active ponderate la risc, %

Riscuri legate de capital:

- rata nalt a creditelor neperformante n capital (cu impact negativ asupra suficienei capitalului); - creterea n dinamic a activelor ponderate la risc ; - majorare a riscului de credit asumat de sistemul bancar.

28794,4 25006,30 22797,30 20677,50 17671,33 13662,40 6664,80 3801,30 5235,60 6665,20 6453,08 6924,00 6726,90 7483,80 6584,90 6839,50 7530,30 7020,2 20398,30

3801,30

5235,90

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Capitalul de gr. I, mil. lei

Active ponderate la risc, mil. lei

Capital normativ total, mil. lei

II. Calitatea activelor

18,00

Rcn

Cn 100% Pc

Dinamica indicatorilor calitii creditelor pe sistemul bancar al R. Moldova

16,30 14,5 13,33

16,00 14,00 12,00

Rcn <10% Rcn>10% - probleme privind colectarea creditelor neperformante

9,65 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 5,86 5,15 4,39 4,21 3,70 5,04 8,55

10,70

10,70

7,00

Ca

R 100% Pc

Ca >1,5%

31.12.2011

31.12.2012

Rata creditelor neperformante (credite neperformante/total credite), % Coeficientul acoperirii (reduceri pt pierderi la credite/total credite),%

Concentrarea sectorial a creditelor

Alte credite

120,00

100,00

5,02

5,58

6,60

6,40

5,52

6,13

Cs

Ci 100% Pc

Credite pentru construcia drumurilor i transportare Credite industriei/comerului

80,00 48,88 60,00 48,57 48,72 Credite Guvernului 51,60 51,57 54,63 Credite bncilor

Ci - credite acordate sectorului i Pc portofoliul de credite. Ci <1/3 Pc

40,00 9,20 10,60 20,00 18,66 0,00 14,06 12,78 13,85

12,92

8,73 12,54

8,40 12,34 14,86

6,70 12,17 13,50

Credite industriei energetice i a combustibilului Credite de consum

14,63

13,27

15,87

Credite pentru imobil, construcie i dezvoltare Credite agriculturii i industriei alimentare

Factorii de risc
-Ponderea relativ mare a creditelor neperformante n total credite pe sistemul bancar (Rcn>10% dup 2009) ceea ce a determinat bncile s i majoreze reducerile pentru pierderi la credite, fapt ce implic nghearea unui volum mai mare de lichiditi i, respectiv, creterea costurilor de oportunitate pentru bnci. -Recuperrile la credite au nregistrat un nivel sczut (28.4 % din creditele anulate n a. 2011) - denot necesitatea mbuntirii activitii bncilor cu privire la rambursarea creditelor, care au fost anterior trecute la pierderi; -Gradul de concentrare sectorial a creditelor este mare (creditele acordate industriei i comerului - 53.9% n a. 2011) denot creterea vulnerabilitii fa de un anumit sector.

III. Veniturile i profitabilitatea

25,00 24,16

20,47 20,00 19,13

Rentabilitatea activelor: Profit net/Media activelor (%), ROA >1%

15,00

10,60 10,00 6,78 5,00 3,94 6,9 5,79 4,58 3,35 2,61 -0,39 0,00 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 -2,12 -5,00 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 0,47 1,80 6,44 6,4 5,6 5,1

Rentabilitatea capitalului: Profit net/Media capitalului (%), ROE>10%-15%

3,40

1,1

Marja net a dobnzii: Venitul net aferent dobnzii/Media activelor generatoare de dobnd (%), NIM>3%

Factori de risc care pot afecta sustenabilitatea i calitatea profiturilor

- Managementul neadecvat al riscului de credit ce poate rezulta cu pierderi din credite , ceea ce necesit crearea reducerilor adiionale pentru pierderi la credite, diminund astfel profitul nedistribuit cu impact asupra adecvrii capitalului. - O valoare superioar pe sectorul bancar a ROA poate sugera obinerea unor rezultate financiare satisfctoare, dar totodat, poate fi rezultatul asumrii unor riscuri excesive i o capitalizare sczut. - Valoarea ridicat a NIM poate fi rezultatul practicrii unui spread de dobnd semnificativ ntre rata dobnzii bonificat pentru sursele de finanare atrase i cea perceput pentru creditele acordate, sau poate fi obinut pe seama creterii volumului activitii de creditare, ce se reflect ntr-o pondere mai mare a veniturilor din dobnzi.

IV. Riscul de lichiditate

Dinamica indicatorilor lichiditii pe sistemul bancar al R. Moldova
0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 20,00 0,30 0,20 0,10 0,00 01.01.1900 02.01.1900 03.01.1900 04.01.1900 05.01.1900 06.01.1900 07.01.1900 Lichiditatea pe t.l.: Active cu t. mai mare de 2 ani / Resurse financiare cu t. mai mare de 2 ani <1 Lichiditatea curent: Active lichide / Total active > 20% 15,00 10,00 5,00 0,00 0,58 33,53 28,98 30,67 0,73 0,64 0,60 34,18 33,17 45,00 38,27 0,67 0,69 0,70 40,00 35,00 32,90 30,00 25,00

Respectarea de ctre bnci a indicatorilor lichiditii relev existena surselor adecvate de finanare pentru acoperirea necesitilor poteniale att pe termen scurt, ct i pe termen lung i determin un nivel redus de vulnerabilitate al bncilor la riscul de lichiditate.

V. Expunerea Expunerea la riscul valutar

Rata poziiei valutare:

RPV

As Ps 100% K

As active n valut strin Ps pasive n valut strin K capital normativ total.

Rpv la fiecare valut strin <"+10%"

8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 1,37 0,71 2,14 0,90 0,55 1,10 0,75 1,99 0,89 2,73 1,00 0,80 4,34 4,25 4,43 3,12 0,58 0,86 1,70 1,51 Alte valute straine Lei romneti Ruble ruseti Dolari SUA Euro 1,53 1,00 0,50 0,00 -0,50 -1,00 -1,50 -2,00 -2,50 -3,00 -3,50 -2,39

Dinamica Rpv deschise lungi (Av>Pv), (%)

Dinamica Rpv deschise scurte (Av<Pv), (%)

Rpv la fiecare valut strin >"-10%"

0,59 -0,74 -0,72 -0,48 -0,54 -1,18 -0,25 -0,48 -0,62 -1,04 -1,67 -0,49 -1,07 Alte valute straine Lei romneti Ruble ruseti Dolari SUA Euro

Evoluia rezultatelor financiare induse de cursul valutar

Cursul valutar crete Poziie valutar scurt Poziie valutar lung pierdere ctig Cursul valutar scade ctig pierdere

- Predomin poziiile valutare lungi, pe toate valutele, ceea ce reflect o depire a activelor n valut strin fa de obligaiuni, ca urmare o cretere a cursului valutar va genera ctiguri; - Analiza datelor BNM denot respectarea limitelor raporturilor poziiei valutare deschise de ctre bncile comerciale autohtone, fapt care contribuie la meninerea stabilitii sistemului bancar prin limitarea riscului valutar.

Concluzii i recomandri
1. n pofida tendinelor macroeconomice negative, sistemul bancar rmne suficient de capitalizat i stabil, graie nivelului nalt de lichiditate i a suficienei capitalului ponderat la risc. 2. Creditele neperformante au o pondere destul de mare n sistemul bancar. 3. Continuarea nrutirii portofoliilor bancare, n paralel cu aversiunea bncilor fa de risc, ar putea submina i nivelul de profitabilitate din sistemul bancar n viitor. 4. Sursele de risc i de vulnerabilitate la care sunt supuse instituiile financiare sunt: - Pierderea de ritm a economiei, care face mai dificil rambursarea creditelor de ctre ntreprinderi sau de ctre populaie, bncile nregistrnd n acest fel pierderi. - Ineficiena alocativ (bncile crediteaz anumite sectoare ale economiei n detrimentul altora) i gradul ridicat de concentrare sectorial a creditelor denot creterea vulnerabilitii sistemului bancar.

Trei prioriti ce trebuie puse n aciune pentru meninerea stabilitii sistemului bancar i prevenirea crizelor financiare: (1) identificarea i operarea cu active calitative, prin mbuntirea sistemului de management a activitii de creditare , (2) asigurarea faptului c instituiile financiare au acces la lichiditi, (3) recapitalizarea instituiilor aflate n dificultate.