CAPITOLUL III.

STAREA FINANCIAR A NTREPRINDERII

3.1. Starea patrimonial a ntreprinderii
Diagnosticul economico-financiar nu este altceva dect, un important instrument ce permite formularea
unor judeci cu caracter calitativ i cantitativ privind starea, dinamica i perspectivele entitii.
Patrimoniul reprezint totalitatea drepturilor i obligaiilor ntreprinderii cu valoare economic a acestora,
mpreun cu bunurile la care se refer, aparinnd ntreprinderii.
n scopul analizei patrimoniului e necesar de a se calcula un ir de rate ale structurii activului
ntreprinderii. Astfel e necesar de a se calcula anumite rate ale structurii activului prin intermediul crora
se determin ponderea fiecrei grupe, subgrupe n suma total a activelor sau a grupei, a crei component
este.
Analiza patrimoniului ncepe cu determinarea n dinamic a evoluiei activelor controlate de ntreprindere,
determinarea evoluiei acestora de la an la an i determinarea indicelor de cretere comparativ cu perioada
de gestiune precedent a entitii i identificarea cauzelor care au favorizat cretere sau descreterea
acestora n structura patrimoniului.
n afaceri i contabilitate, activele sunt resursele economice care aparin unei ntreprinderi. Conform
definiiei un ,, activ reprezint o resurs controlat de ntreprindere ca rezultat unor evenimente trecute i
de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere,, .
Activele au urmtoarele trei caracteristici eseniale:
Beneficiul economic viitor include o capacitate, fie singular fie n combinaie cu alte active, n cazul
societilor orientate spre profit, care contribuie direct sau indirect la viitorul cash flow i, n cazul
organizaiilor non profit, pentru asigurarea anumitor servicii;
Entitatea poate controla accesul la beneficiu,tranzacia sau evenimentul care dau dreptul la controlul
beneficiului deja s-a produs.
Nu este necesar, pentru controlul la respectivul activ s fie ntrit prin documente legale, avnd n vedere
c unitatea poate s l controleze prin alte mijloace.
Este important de neles c n sens contabil un activ nu este acelai lucru cu dreptul de proprietate. n
contabilitate, proprietatea este descris prin termenul de "capital.
Pentru a determina situaia patrimonial a entitii .S. Pensiunea din Holercani se va studia mrimea i
evoluia resurselor economice reflectate n activul Bilanului contabil. Pentru aceasta, se va determina
abaterile absolute i ritmul de cretere a elementelor patrimoniale deinute de entitate fa de perioada
precedent.

Analiza mrimii i evoluiei patrimoniului entitii n dinamic ne va permite s formulm

concluzii cu privire la modul de desfurare a activitii ntreprinderii, precum i s depistm rezervele
interne de sporire a performaelor financiare ale acesteia.
Tabelul 3.1
Analiza mrimii i evoluiei patrimoniului ntreprinderii n dinamic
Perioada
Indicatori
1
1. Active pe
T/L,
inclusiv :
1.1.Active
nemateriale
1.2. Active
materiale
pe T/L
2. AC,
inclusiv:
2.1.Stocuri
de mrfuri
i materiale

2013

2014

2015

50654712

52020854

50654712 52020854

51386015
51386015

Abaterea ()
2015/2014
2014/2013
lei
p.p.
lei
p.p.
5
6
7
8
- 634839 +67,19
-

-634839

+67,19

+1366142 +107,24
-

+ 1366142 +107,24

3403818

3311582

3001579 -310003

+32,81 -92236

-7,24

362466

282768

390268

107500

- 11,38

-79698

-6,26

2.2.Creane
pe T/S

399759

174410

1187717

1013307

- 225349

- 17,69

2.3.Mijloace bneti

2628204

2822062

1955476

-866586

+91,72

+193858

+15,22

2.4. Alte AC

13389

32342

29934

-2408

+0,25

+18953

+1,49

55332436

54387594

-944842

100

+1273906

100

Total
active

54058530

-107,25

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Din tabelul 3.1 se observ o tendin de cretere n dinamic a patrimoniului att n anul 2015
comparativ cu 2014 ct i in anul 2014 comparativ cu 2013 . Creterea patrimoniului a fost influen at de
majorarea milloacelor bneti ale entitii , ce manifest o majorare de 15,22 % n anii 2013-2014.
Concomitent sub influena negativ a stocurilor de mrfuri i materiale, micorarea crora a dus la
reducerea patrimoniului cu 79698 lei n anul 2014, ceeia ce constituie 6,26 % .

Viteza de rotaie a activelor circulante

Evaluarea continu a creanelor comerciale ale unei ntreprinderi este o ocupaie permanent a oricrui
manager care ncearc s se menin durabil pe o pia concurenial tot mai internaionalizat.
Pentru analiza clienilor se efectueaz calculul si analiza indicatorilor de rotaie a activelor circulante.
Viteza de rotaie a activelor circulante este unul din cei mai importani indicatori sintetici calitativi
caracterizai cu ajutorul ratelor de rotaie a posturilor de bilant.
Pentru evaluarea complet a gradului de utilizare a activelor circulante nu este suficient numai bilanul.
Mai este nevoie de datele analitice reprezentate de rulajele diferitelor conturi care se gasesc n indicatorii
de bilan, folosindu-se balana de verificare analitic a conturilor de clieni.
Accelerarea vitezei de rotaie a activelor circulante are efecte favorabile directe asupra indicatorilor de
performan (beneficiul i rata rentabilitii), reducerea acesteia influennd negativ preformanele
ntreprinderii.
Viteza de rotaie a activelor circulante este un indicator semnificativ ce caracterizeaz eficiena cu care
sunt folosite activele circulante ale ntreprinderii.
Cu ct viteza de rotaie este mai mare, cu atat volumul de active circulante necesare pentru obinerea unei
anumite producii este mai mic sau producia obinut ntr-o anumit perioad de timp cu acelai volum
de active circulante este mai mare.
Analiza acestor indicatori care caracterizeaz viteza de rotaie vizeaza factorii de accelerare (incetinire)
atat pe total, cat i din punct de vedere al structurii activelor circulante aferente celor trei stadii ale
circuitului economic, precum si pe fiecare element al activelor circulante n parte.
Viteza de rotatie a activelor circulante influeneaz cei mai importani indicatori de performan a
ntreprinderii. Accelerarea vitezei de rotatie determin o evoluie favorabil a acestor indicatori, iar
ncetinirea are efecte negative. Accelerarea vitezei de rotaie se exprim prin creterea numrului de
rotaii a activelor circulante n cursul unei perioade sau prin reducerea duratei unei rotaii, ceea ce
antreneaz reducerea activelor circulante la 1000 lei cifra de afaceri.

Tabelul3.2
Analiza generalizatoare de rotaie a activelor
Indicatori

2013

2014

2015

1.Venitul din

2106482

1819626

1765783

Abaterea (+,-)
2015/2014 2014/2013
-53843
-286856

vinzari, lei
2.Valorea

54058530

55332436

54387594

-944842

+127390

0,039

0,033

0,032

-0,001

-0,006

25,66

30,41

31,80

+1,39

+4,75

9238.66

10947.13

11088,30

+141,17

+1708,47

media a
activelor, lei
3.Numarul de
rotaie a
activelor
4.Rata
nzestrrii
veniturilor din
vnzri
5.Durata de
rotaie a
activelor, zile
Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Din datele tabelului 3.2. reiese c la .S.Pensiunea din Holercani , pentru cei trei ani de
studiu, n perioada anilor 2014/2013 a sczut numarul de rotaie a activelor cu 0,006 lei, fa de ani
2015/2014 cu 0,001. Rata nzestrrii veniturilor din vnzri s-a redust de la 4,75 lei la 1,39 lei . Deasemnea
de menionat faptul c s-a ncetinit durata de rotaie de zile n perioada anilor 2014/2013 fa de perioada
anilor 2015/2014 de la 1708,47 la 141,17 de zile.

3.2.Analiza stucturii n dinamic a mijloacelor fixe

Mijloacele fixe ale ntreprinderii - mijloacele de munc, care particip la procesul de producie de
multe ori, treptat i transfer valoarea iniial pe msura uzurii asupra produsului finit i nu-i schimb
sau i schimb neesenial forma sa natural - substanial.
Clasificarea mijloacelor fixe ale ntreprinderii:
n dependen de modul de participare la procesul de producie:
a) mijloace fixe productive
b) mijloace fixe neproductive
Mijloace fixe productive particip nemijlocit la procesul de producie sau creeaz condiii pentru
realizarea procesului de producie ( cldiri, maini, instrumente).
Mijloace fixe neproductive sunt destinate pentru satisfacerea necesitilor sociale a lucrtorilor
ntreprinderii (spital, profilatorii, sli sportive, osptrii ect.).
Mijloacele fixe productive n dependen de rolul n procesul de producie se mpart n:
a) mijloace fixe active - mijloace fixe particip nemijlocit la procesul de producie, transformnd
obiectul muncii n produs finit
b) mijloace fixe

pasive creeaz condiii pentru realizarea procesului de producie (cldiri,

mijloace de transmisie)
Divizarea mijloace fixe productive pe grupe (pe elemente) permite de a determina structura mijloace
fixe i de a analiza nivelul sau gradul de progresivitate al acestei structuri.

Pentru o analiza mai conctret a mijloacele fixe a ntreprinderi .S.Pensiunea din Holercani sunt
prezentatea n urmatorul tabel.
Tabelul 3.3.
Analiza dinamicii i structurii mijloacelor fixe la .S.Pensiunea din Holercani
Tipuri

de
2013

mijloace fixe
Cldiri
Construcii

cota

2014

cota

2015

Abaterea (-,+),ponderei
cota 2015/2014 2014/2013

45127766 66,42 48350436 64.62 48350436 63,76 -0,86

16769953 23,57 16844379 22,51 17373764 22,91 +0,4

-1,8
-1,06

speciale
Mijloace de

312555

0,44

257502

0,34

205147

0.27

-0,07

-0.01

transport
Maini,

4851368

6,82

5310786

7,09

5849181

7,71

+0,62

+0,27

102040

0,14

89216

0,11

89216

0,11

-0,03

5,61

3961635

5,29

3956201

5,21

-0,08

-0,32

utilaje,instala
i de
transmitere
Animale de
munc i de
producie
Plantaii

perene
Alte mijloace 3988541
fixe
Total

71152223 100
74813954 100
75823945 100
Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Conform datelor prezentate n tabelul Analiza dinamicii i structurii mijloacelor fixe la .S.
Pensiunea din Holercani, analiznd structura mijloacelor fixe putem constata c ponderea prii active a
mijloacelor fixe (cladiri) se menine pe o poziie stabil fr mari abateri pe parcursul celor 3 ani de
studiu, cota n anul 2013 reprezint 66,42 , pentru anul 2014 64,62, i n anul 2015 63,76. Observm o
majorare a construciilor special, astfel alctuind n anul 2014 - 22,51 %, iar n 2015 - 22,91% ce a dus la

o majorarea a ponderei cu +0,4 % n totalul mijloacelor fixe. De asemenea s-a majorat i ponderea
la(maini, utilaje,instalai de transmitere) , nregistrind n anul 2014- 7,09% , iar n 2015 - 7,71%, ce a dus
la o majorare a ponderei cu +0,62 puncte procentuale n totalul mijloacelor fixe.
Deci, analiza structurii mijloacelor fixe presupune o nvestigare a modului de organizare intern a acestora
i o interaciune dintre elementele lor componente. Orice entitatea, indiferent de profit, dimensiune i
spaiu socio-economic n care activeaz, trebuie s in cont permanent de componea , strucutura,
eficiena renoirea mijloacelor fixe.
Astfel folosirea mai eficient a mijloacelor fixe d posibilitatea entitii de a efectua un volum mai mare
de prestri de servicii, avnd n consecin o reflectare pozitiv asupra rezultatelor finale ale activitii
economico financiare i anume asupra profitului. Din acest punct de vedere analiza economic servete
ca un instrument efectiv de evideniere a cilor de mbuntire ale calitii mijloacelor fixe n cadrul
entitatii.
Uzura mijloacelor fixe reprezint repartizarea sistematic a valorii uzurabile a mijloacelor fixe n decursul
duratei de funcionare util. Valoarea uzurabil este diferena dintre valoarea de intrare i valorii probabile
rmas. Uzura se calculeaz pentru toate felurile de mijloace fixe aflate n exploatare, rezerv. Suma
uzurii calculate nu trebuie s depeasc mrimea valorii de intrare a mijloacelor fixe. Deci nu se admite
calcularea uzurii dup expirarea duratei funcionrii a mijloacelor fixe.
n cadrul ntreprinderii ,,Pensiunea din Holercani,, pentru a calcula uzura mijloacelor fixe se utilizeaz ,,
Metoda Liniar,, .
Metoda liniar presupune repartizarea uniform a valorii uzurabile pe parcursul duratei de funcionare
util (adic n fiecare perioad uzura este aceeai - constant). Pentru a calcula uzura dup aceast metod
se determin norma uzurii (Nu), care ne arat cu ct se uzeaz mijlocul fix n fiecare an.
Nu=VU/DFU unde
VU - valoare uzurabil;
DFU - durata de funcionare util.
Exemplu : Unitatea economic a pus n funciune un mijloc fix cu urmtoarele caracteristici:
Valoarea iniial (VI)= 60 000 lei, DFU=5 ani, valoarea rmas (VR)=3000 lei.
Calculm uzura anual i cea acumulat dup metoda liniar.
Uzura anual = VU/DFU, VU= VI - VR
VU= 60 000 - 3000 = 57 000
Uzura anual= 57 000 lei : 5 ani = 11 400lei/anual

Tabelul 3.4.

Calculul uzurii prin metoda liniar

Anii

Valoarea de intrare Uzura anual

Uzura acumulat

Valoarea de bilan

nceputul primului 60 000

an

60 000

Sfritul I an

60 000

11 400

11 400

48 600

Sfritul II an

60 000

11 400

22 800

37 200

Sfritul III an

60 000

11 400

34 200

25 800

Sfritul IV an

60 000

11 400

45 600

14 400

Sfritul V an

60 000

11 400

57 000

3 000

Mijloacele fixe constituie componenta cea mai dinamic i cea mai activ a resurselor materiale ale
entitii, respectiv al capitalului productiv, el presupunnd cea mai mare acumulare i ncorporare de
progres tehnico-tiinific. De aceea de modul cum este aprovizionat i cum sunt utilizate mijloacele fixe
n cadrul entitii depinde n mare parte nivelul productivitii muncii pe de o parte, iar pe de alt parte
cantitatea, calitatea i competitivitatea produciei i serviciilor executate. De modul cum este gestionat
capitalul fix al entitii, respectiv de calitatea i tehnicitatea acestuia depinde ntr-o mare msur ntreaga
activitate economic a entitii.

3.3.Analiza structurii i evoluie n dinamic a activelor curente.

Activele curente constituie componena esenial a mijloacelor economice ale ntreprinderii ce au menirea
s asigure funcionalitatea curenta a acesteia, constituind obiectul asupra crora se realizeaz aciunea de
prelucrare i transformare specific a unitii economice.
Activele curente reprezint acea parte a patrimoniului care se caracterizeaz prin transformarea
permanent a fondurilor funcionale prin consumarea lor ntr-un singur ciclu de exploatare i transmiterea
valorii integral asupra produselor n care au fost incorporate.
n structura activelor curente intr:
- materii prime i materiale

- producia neterminat
- semifabricate
- produse finite
- mijloace bneti etc.
Mijloacele bneti n cadrul ntreprinderi sunt schimbul de mrfuri, service de valori egale, efectuate pe
baza unei monede etalon care s reprezinte valoarea lor, far s se transfere mijloace bnete efective.
Investiile n cadrul ntreprindere semnific plasamentele de capital, pe o perioad mai mare de un an, ale
unei societai comerciale,care particip n acest fel la constituirea capitalului permanent al altei societai
comerciale, totalitatea cheltuielilor prin care se achiziioneaz, se construiesc sau se confecioneaz
mijloace fixe noi.
Pentru o analiz mai vizibil a evoluie n dinamic activelor curente ale ntreprinderi .S.Pensiunea din
Holercani le voi prezenta n tabelul urmator.
Tabelul.3.5.
Analiza structurii i evoluiei n dinamic a activelor curente la .S.Pensiunea din Holercani
Indicatori

2013

2014

2015

Abaterea +,2015-2014

Suma

Suma

Suma

2014-2013
%

1.Strocuri
de

362466

10,65

282768

8,54

390268

11,78

materiale
2.Creane 399759

11,74

174410

5,27

1187717

35,86

+3,24

-2,11

mrfuri i

pe TS
3.Investiii -

pe TS
4.Mijloace 2628204

77,21

2822062

85,22

1955476

bneti
5.Alte

13389

0,39

32342

0,98

29934

3403818

100

3311582

100

3001579

59,05
0,90

+30,59 -6,47
-26,17

+8,08

-0,08

+0,59

active
curente
6.Total

100

AC
7.Total

54058530 100

55332436 100

54387594 100

active
Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare
Concluzie: Analiznd tabelul de mai sus obervm o majorare a ponderi a creanelor pe termen scurt de
30,59 %, analiznd raportul dintre anii 2015/2014 ceea ce se apreciaz pozitiv. n urma analizei efectuate
a activelor curente observm ca anul 2015 raportat la anul 2014 a nregistrat att valori negative ct i
pozitive, ceea ce putem deduce c .S.Pensiunea din Holercani deine o stare financiar stabil. Din
activele curente care au nregistrat valori negative n pondere n anul 2015 sunt: mijloacele bneti care de
la 85,22% nregistrat n 2014,au scazut pn la 59,05 % n 2015. Referitor la strocuri de mrfuri i
materiale vedem o mbuntire care n anul 2014 a deinut 8,54 %, i a crescut cu 11,78 % n anul
2015.Deasemnea pot meniona c alte active curente au nregistrat o pondre negativ ,efectiv raportul
fcut n anii 2015/2014, fiind evoluat cu -0,08 puncte procentuale.
n ceea ce privete analiza activelor curente afectuat n anii 2014/2013 pot menioana c deasemenea sau
nregistrat att valori pozitive ct i negative, ceeia ce presupune c entitatea meninea o stare economic
financiar stabil. Ca active curente care au realizat o ponderea pozitiv pot evidenia mijloacele bneti,
care comparative cu anii precedeni au nregistrat o pondere pozitiva de 8,08 %. Analiznd raportarea
anilor 2014/2013, creanele pe termen scurt au realizat o pondere de 6,47 %, unde putem observa c
creanele n aceti ani era mai mici decit n anul 2015 care a realizat o pondere de 30,59%. Totodat
evideniez c au crescut mijloacele bneti i alte active curente. Deasemnea observm c activele curente
i inclusive stocurile de mrfuri i materiale au nregistrat o pondere negativ cu 2,11, ceea ce nu se
apreciaz pozitiv pentru ntreprinderea, deoarece ntreprindereaPensiunea din Holercanitrebuie s dein
o valoare pozitiv a acestor mrfuri i materiale pentru a nu duce la crearea unei probleme la starea
economic a ntreprinderii.
Fondul de rulment reprezint excedentul rezultat atunci cnd resursele permanente depesc necesarul
permanent de finanat al ntreprinderii. Acest indicator are caracterul unei marje de siguran care permite
firmei independena financiar fa de creditori n momentul n care exist probleme ale activitii curente.
Fondul de rulment ca indicator este foarte folosit n practica occidental i are o importan deosebit
pentru analiza echilibrului financiar al firmei pe termen lung. Politica de finanare si de investiii a
ntreprinderii este ajutat de fondul de rulment, deoarece aceasta arata existena unor dificulti.

Pentru calculul fondului de rulment n practic se face distincia ntre:

fond de rulment brut;
fond de rulment net;
fond de rulment propriu.
Fondul de rulment brut reprezint toate elemenetele de active care pot fi transformate n lichiditi, ntro perioad mai mic de 1 an. Acesta reprezint necesarul temporar. Indicatorul totui nu poate avea o
rezonan absolut n analiza echilibrului financiar pe termen scurt, n ideea c este foarte greu de folosit
la emiterea unei judeci juste asupra echilibrului.
Fondul de rulment net sau fondul de rulment permanent are cea mai mare importan din punct de vedere
al analizei echilibrului financiar pe termen lung. Reprezint resursele permanente rmase dup ce se scade
necesarul permanent, respectiv capitalul permanent dup finanarea activelor imobilizate nete.
n funcie de rezultat fondul de rulment net poate fi negativ, pozitiv sau egal cu zero.
Dac este negativ nseamn c un procent din imobilizri sunt finanate din datoriile curente, adic este
semnalat o incapacitate a resurselor permanente pentru finanarea necesarului permanent. Cauze a unui
rezultat negativ pot fi:
cresterea activului imobilizat net ca urmare a investitiilor;
scderea capitalului permanent ca urmare a rambursrii mprumuturilor sau diminuarea capitalului
propriu.
Fondul de rulment net este depirea mrimi activelor curente asupra datorilor pe termn scurt, adic:
Fondul de rulment=Activele curente-Datorii pe termne scurt
Vom efectua calculul mrimi reale a fondului de rulment net al .S.Pensiunea din Holercani. n baza
datelor Bilanului contabil vom alctui tabelul analitic i vom intrepreta rezultatele obinute.
Tabelul 3.6.
Calculul fondului de rulment net a .S.Pensiunea din Holercani(lei)
Nr.critetiu Indicatori

2013

2014

2015

1.1

Activele curente

3403818

3311582

3001579

1.2

Datorii pe termen scurt 396988

394431

399198

1.3

Fondul de rulment

2917151

2602381

3006830

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Din calculele efectuate n tabelul 3.6. rezult c n anul 2013, ct i n anul 2015 a
ntreprinderii.Pensiunea din Holercani dispune de un fond de rulment net pozitiv ceea ce se apreciaz

pozitiv pentu entitatea. Totodat se constat tendina de micorare a indicatorului n cauza unde n 2015
mrimea fondului de rulmenta s-a redus pn la 2602381 mii lei. Rezultatul pozitiv semnific faptul c
ntreprinderea are o msur de siguran, n sensul c activele circulante vor fi finanate de ctre
capitalurile permanente. Cauze ale unui rezultat pozitiv pot fi:
creterea capitalului permanent;
scderea necesarului de finanat.
Rentabilitatea activelor reflect nivelul profitului obinut de fiecare leu a mijloacelor investite n
circulaia ntreprinderii indiferent de sursa de finanare a acestora. n cazul n care ntreprinderea obine
pierderi contabile nivelul acestui indicator va fi negativ i va reflecta nivelul pierderilor obinute de la
fiecare leu al activelor ntreprinderilor.
Vom examina evoluia nivelului rentabilitii activelor la .S.Pensiunea din Holercani, n baza datelor
Bilanului contabil i raportului de profit i pierdere vom construi tabelul analitic ii vom interpreta
rezultatele obinute.
Tabelul3.7.
Analiza rentabiliti activelor curente a .S.Pensiunea din Holercani
Indicatori

Abaterea(+-)
2013

2014

2015

2015/2014

2014/2013

(975508)

+ 428113

+55502

55332436

+1273897

+763205

+1273906

1.PPI, lei

(602897)

2.Valoarea

53295334

(547395)
54058539

54058530

55332436

54387594

53676932

54695487

54860015

+164528

+1018555

1,12

1,00

1,78

+2,78

+2,12

activelor la
nceputul
anului, lei
3.Valoarea

944842

activelor la
firsitul anului,
lei
4.Valoarea
mediea a
activelor, lei
5.Rentabilitatea
activelor,%

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Din datele tabelului 3.7.rezult c rentabilitatea activelor la .S.Pensiunea din Holercani are
o tendin de reducere fa de nivelul anului precedent. Dac n anul precedent rentabilitatea activelor a
atins nivelul de 1,12%, n anul de gestiune , acesta s-a redus pn la 1,00% sau cu 2,12 puncte procentuale.
i respectiv pentru anul 2014 2015 rentabilitatea activelor s-a majorat de la 1,00% pn la 1,78%, s-au
cu 2,78 puncte procentuale. E de menionat c nivelul rentabilitii activelor n anul 2014 este foarte
sczut , ceea ce nseamn c la fiecare leu active .S. Pensiunea din Holercani, n medie obine numai 1
ban profit pn la impozitare. Deci, putem meniona c .S. Pensiunea din Holercani utilizeaz neeficient
activele sale.
Creanele constituie o parte a activelor care trebuie achitate ntreprinderii de ctre alte persoane fizice i
juridice la scadena stabilit prin condiiile contractului, cambiei sau altor acte normative.n cadrul
ntreprinderii de regul creana provine dintr-un contract de vnzare, de credit, din obligaii legale precum
plata unor impozite i taxe etc. Creana este garantat de bunuri mobile i imobile sau cu drepturi reale
care intr n patrimoniul debitorului. Totodat creana poate fi cedat altei persoane fizice i juridice creia
titularul sau deintorul su i este debitor. Creanele se pot distinge dup gradul de lichiditate i dup
caracterul comercial sau financiar.Dup gradul de lichiditate creanele pot fi: -creane pe termen lung, al
cror termen de achitare este mai mare de un an; -creane pe termen scurt, al cror termen de achitare este
mai mic de un an.Creanele pe termen scurt reprezint active ale ntreprinderii, rezultate n urma
tranzaciilor cu persoane juridice i fizice, relaii n urma crora ntreprinderea a livrat un bun economic, a
prestat un serviciu sau a executat o lucrare, i pentru care trebuie s primeasc un echivalent valoric sau
contra prestaie, ntr-o perioad de timp de pn la un an.
Creanele comerciale reprezint aceea parte a creanelor care apare n cazul cnd momentul transmiterii
ctre cumprtori a drepturilor de proprietate asupra produselor, mrfurilor i altor active livrate, precum
i cel al prestrii de servicii nu coincide cu momentul achitrii acestora.
Din categoria creanelor comerciale fac parte:
- creane rezultate din vnzarea de bunuri, prestarea de servicii sau lucrrilor ce fac obiectul de activitate
alntreprinderii;
- creane legate de lipsurile de bunuri de natura stocurilor sau de alt natur, descoperite la efectuarea
recepiei a cestora i care se imput.

3.4.Sursele de finanare.
Formarea patrimoniului necesar pentru desfurarea activiti economice- financiare a ntreprinderii
.S.Pensiunea din Holercani se face pe seama diferitelor surse de finanare. ntreprinderea
.S.Pensiunea din Holercani modalitatea de finanarea a acestei entiti este din surse proprii , ct i din
surse atrase.
Politica de finanare a ntreprinderii trebuie s selecteze sursele de finanare a ntreprinderii pentru a
asigura buna sa funcionare, performanele acesteia prezente si viitoare.Din punct de vedere al
apartenenei fondurilor, sursele de finanare pot fi: - finanri din fonduri proprii (autofinantarea, cresteri
de capital); - finanri prin angajamente la termen (mprumuturi obligatare, credite bancare). Din punct de
vedere al efortului depus pentru obinerea lor, sursele definantare pe termen lung cuprind:- finantari
interne (autofinantarea);- finantari externe (cresteri de capital si mprumuturi diverse).
Nevoia de resurse apare atat la nfiintarea societii ct si pe parcursul derulrii activitatii de exploatare i a
celei investiionale, capitalul reprezentnd motorul dezvoltrii societii. Pentru realizarea echilibrului pe
termen lung si scurt este necesar acoperirea nevoilor permanente de capital din surse permanente,
mobilizate pe termen lung sau nelimitat(capitaluri proprii si mprumuturi pe termen lung) si asigurarea
unor resurse temporare care s fac fa nevoilor de finanare pe termen scurt.O prezentare comparativ a
surselor proprii(capitaluri proprii), a surselor atrase si acelor imprumutate evidentiaza avantajele fiecarei
surse de finantare in parte. Sursele proprii reprezint surse sigure de finan are, determin autonomia
financiar a firmelor si elimin riscul retragerii fortuite a capitalurilor. Sursele atrase au principalul avantaj
c sunt generoase, dar n acelai timp ele sunt nesigure. Dimensiunea si exigibilitatea lor depinde de
caracteristicile ciclului de exploatare. Sursele mprumutate prezint avantajul mobilitii pentru
armonizarea necesarului de finanare cu sursele proprii atrase.
Analiza surselor de finanare a ntreprinderei pornete de la aprecierea general a structurii pasivelor. n
acest scop se calculeaz i se intrepreteaz un ir de indicatori cum ar fi: indicatori de solvabilitate, gradul
de ndatorarea ai capacitai de plat i alii.
Vom efectua calculul mrimi reale a surselor de finanare a .S.Pensiunea din Holercani. n baza
datelor Bilanului contabil vom alctuie tabelul analitic i vom intrepreta rezultatele obinute.
Tabelul 3.8.
Analiza structurii indicatorilor surselor de finanare la .S.Pensiunea din Holercani.

Denumirea coeficientului
1.Coeficientul de autonomie
2.Rata de ndatorarea pe TL
fa de capitalul permanent
3.Coeficientul corelaiei ntre
sursele mprumutate i proprii
4.Rata solvabilitii generale

2013
0,70

Perioada
2014
0,67

2015
0,67

0,33

0.29

0,32

0,43

0,48

3,34

3,07

0.50
3,01

Abaterea ()
2015/2014 2014/2013
0
-0,03
+0,03

-0,04

+0,02

+0,05

-0,06

-0,27

5.Rata general de acoperire a

1,43
1,48
1,50
0.02
capitalului propriu
Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

+0.05

Concluzie: n urma analizei efectuate a tebelului 3.8. observm c coeficientul corelaiei ntre sursele
mprumutatea i proprii au nregistrat n perioada 2013/2015 o cretere, la aceste indicatori rezultatele cu
ct sunt mai mari cu att este mai riscant situaia financiar. Punctul critic de apreciere a coeficientului de
corelaie este 1, deci putem observa c ntreprinderea la .S.Pensiunea din Holercani, nu este la acest
punct critic, ns observm c din 2013/2015 este n cretere dar nu cu mult ce este apreciat pozitiv.
Totodat coeficientul de autonomie reflect cota capitalului propriu n suma total a surselor de finaare,
nivelul de siguran acestui coeficient constituie 0,5, n acest caz riscul creditorului este minim. La
ntreprinderea

.S.Pensiunea din Holercani observm c raportul dintre ani 2015/2014 au nregistrat

valori de 0 cea ce se apreciaz negativ deoarece nu a atins nivelul de siguran. Dealtfel putem spune c
raportul dintre ani 2014/2013 deasemenea nu a atins nivelul de siguran. Deasemnea rata de ndatorarea
pe termen lung fa de capitalul permanent au nregistrat valori pozitive ct i n raportul de ani 2015/2014,
ct i 2014/2013, ceea ce este un punct pozitiv. Deci n urma analizei putem spune c ntrerpindera la
.S.Pensiunea din Holercani, deine surse de finanarea proprii ct i atrase.
Dat fiind faptul c sursa iniial de finanare a patrimoniului ntreprinderei o constituie capitalul propriu,
n continuare vom efectua o analiz mai profund.
Capitalul propriu reprezint mrimea rmas n activele ntreprinderii dup scaderea datoriilor. Pentru o
analiz mai vizibil a evoluie n dinamic a capitalului propriu a ntreprinderi la .S.Pensiunea din
Holercani le voi prezenta n tabelul urmator.
Tabelul 3.9.
Evoluia n dinamic a capitalului propriu a .S.Pensiunea din Holercani
Indicatori

2013

2014

2015

Abaterea+,-

Ritmul de cretere,%

2014/2013

2013/2012

2014/2013

2013/2012

1.Capitalul

37860196 37312801 36337293

-975508

- 547395

97,38

98,55

propriu
2.Capital

40881972 40881972 40881972

satutar
3.Rezerve
4.Profit

1195759
(5026413)

1195759

1195759
(5573808)

0
0

(5573808)

0
0

0
110,89

100,17
-

111,66
-

+29596 +1838416 100,17

111,66

nerepartizat
5.Datori TL 15768246 17606662 17636258
6.Datori
-

+29596
-

+547395
+1838416

finaciare pe
TL
7.Datori

15768246 17606662 17636258

calculate TL
8.Datori pe 430088
TS
9.Datori

finaciare TS
10.Datori
33100

412973

-17115

-3697

-14558

18542

14845

394431

96,02
-

8,00

56,02

99,35

comerciale
TS
11.Datorii

396988

calculate TS
12.Total
54058530 55332436 54387594

-944842

-2557

+1273906 98,19

102,35

Pasiv

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: Datele tabelului atest faptul c n componena capitalului propriu al .S.Pensiunea din
Holercani, elementul cel mai valoros este capitalul propriu. Cota acestui component se afl ntr-o situa ie
stabil. Pe parcursul celor 3 ani de studiu rezervele au rmas la fel, nu s-a nregistrat nici o majorare a
rezervelor. Profitul nerepartizat nregistreaz o valoare negativ, ceeia ce reprezint c profitul ce ramane
dupa plata impozitelor nregistreaz o valoare negativ, i nu particip la finanarea capitalului. n
ansamblul structura capitalului propriu al .S.Pensiunea din Holercani are un caracter stabil.

3.5.Evoluia n dinamic i structura veniturilor la ntreprindere.

Activitatea economic a ntreprinderii se finalizeaz n efecte utile concretizate ntr-o serie de bunuri i
servicii apte s satisfac nevoia social dup parcurgerea fazei schimbului prin moned.Sub aspect valoric

efectul util al activitii agentului economic este egal cu diferena dintre veniturile i cheltuielile bneti
dintr-o anumit perioad.
Venitul reprezint afluxul de avantaje economice n cursul perioadei de gestiune rezultat n procesul
activitii ordinare a ntreprinderii sub form de majorare a activelor sau diminuare a datoriilor care
conduc la creterea capitalului propriu cu excepia sporurilor de la contribuiile proprietii ntreprinderii.
Rezultatele financiare sunt dimensionate n funcie de volumul cheltuielilor de producie i volumul
veniturilor ncasate. Veniturile totale provenite din realizarea cifrei de afaceri i alte venituri se compun
din venituri brute ce rezult din vnzarea i ncasarea produciei i veniturile realizate din alte activiti.
Venitul se evalueaz la valoarea venal primit sau care urmeaz a fi primit sczndu-se rabaturile
comerciale admise de ntreprindere.
Valoarea venal (de pia) este suma la care poate fi schimbat un activ sau stins o datorie ntre prile
independente interesate care au acceptat tranzacia. Venitul se constat n baza metodei calculrii n
perioada de gestiune n care a fost obinut indiferent de momentul efectiv al intrrii mijloacelor bneti sau
a altei forme de compensare. n cazul apariiei diverselor incertitudini constatarea venitului se admite cu
respectarea urmtoarelor criterii:
existena unei certitudini ferme ce va arta c avantajele economice care fac obiectul tranzaciei vor fi
obinute de ntreprindere;
existena unei posibiliti reale de a determina cu exactitate suma venitului.
Veniturile la rndul su sunt compuse din:
venituri din activitatea operaionale - adic din vnzri de producie finite, mrfuri, servicii prestate,
lucrri executate i alte activiti, precum i din producia aflat n stoc, din subvenii de exploatare i
orice alte venituri;
venituri financiare - adic venituri din participaii, titluri de plasament, aciuni, diferene de curs valutar,
dobnzi, creane imobilizate, etc.
venituri excepionale - din operaiuni de gestiune (din despgubiri i penaliti), din operaiuni de capital
(din cedarea activelor subvenii pentru investiii).
Tabelul 3.10.
Analiza si evoluia n dinamic i structura veniturilor a .S. Pensiunea din Holercani
Tipuri

de

venituri
2012

2013

2014

Abaterea (+,-)

Abaterea(+,-)

2015/2014
Suma, lei Cota,%

2014/2013
Suma, lei Cota,%

1.Venitul din
activitatea

221

5291928

+5291707

2318

operaional
2.Venitul din 3621475

+681,68

-2097

+1,67

3690321

-3690321

-475,38

+68846

-54,99

766663

-766663

-98,76

+90317

-72,08

activitatea
financiar
3.Venitul din 676346
activitatea
investiional
4.Venitul din

activitatea
excepional
5.Total Venit 6406723

6281432

7057711

776279

+107

-125291

+125,4

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: n urma analizei efectuate

n dinamic a veniturilor ntreprinderi .S.Pensiunea din

Holercani, putem observa c n anii 2015/2014 veniturie din activitatea opretional a nnregistrat valori
pozitive de 5291707 lei, ceea ce se apreciaza pozitiv pentru entitatea. nsa n anii 2015/2014 au nregistrat
valori negative veniturile din activitatea investirional i venituri din activitatea financiar, ceea ce arat
c ntreprinderea se confrunt cu un echilibru financiar instabil i c nu este n dezvoltare pe pia .
Deasemnea in ceea ce priveste analiza in dinamica a veniturilor in anii 2014/2013 pot mentiona c
veniturile din activitatea opreationala a inregistrat valori negative de 2097 lei, unde observm c prestarea
servicilor s-a aflat ntr-o situaie puin mai dificil, ns rezultatul pozitiv este ca la situa ia prezent
situaia financiar s-a echilibrat, este n cretere ceea ce se apreciaza pozitiv pentru .S.Pensiunea din
Holercani, deoarece duce la o cretre a veniturilor ntreprinderii dar i o stabilitatea financiar. Totodata n
anii 2014/2013 au nregistrat valori pozitive veniturile din activitatea investiitonala, si veniturile din
activitatea financiar ceea ce se apreciaza pozitiv pentru activitatea entitii.

n analiza structural a veniturilor din vnzarii, aceste pot fi clasificate n funcie de numeroase criterii.
Aplicarea acestui criteriu pentru analiza structural a veniturilor din vnzari permite stabilirea profitului
real al activitati operationale, cu alte cuvinte specializarea ntreprinderei n fabricarea produselor,
comercializarea mrfurilor, prestarea servicilor, sau executarea lucrrilor de construcie.
Aadar in procesul analizei structurale a venitului din vnzri este necesar a stabili dac activitatea
operaional a ntreprinderei este restrns sau diversificat. n calitatea de surse de informaie pentru
acesta etap de analiz servete Anexa la Raportul prinvind rezultatele finaciare.
Vom examina structura veniturilor din vnzri ale ntreprinderii .S.Pensiunea din Holercani pe tipuri de
activitate operaional. n baza datelor din Raportul privind rezultatele finaciare vom alctuie tabelul
analitic i vom intrepreta rezultatele obinute.

Tabelul 3.11.
Structura veniturilor din vnzri pe tipuri de activitate operational la .S.Pensiunea
din Holercani
Tipuri de activitate

2013

2014

operational
1.Vinzarea produselor

854755

658480

finite
2.Comercializarea

425166

marfurilor
3.Prestarea servicilor
4.Constructie

1251727
-

2015

Ponderea%

443157

2013
40,57

2014
36,18

2015
25,09

312880

245144

20,18

17,19

13,88

1161146
-

1322626
-

59,42
-

63,81
-

74,90
-

5.Total venitul din

2106482

1819626

1765783

100

100

100

vinzari
Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare
Concluzie: Din datele prezentate n tabelul 3.11. ca activitatea operatioanal a ntreprinderei
.S.Pensiunea din Holercani, este multilateral, diversificat . n componena tipurilor de activitate
operational ca genul principal, clar se evideniaz prestarea serviciilor, cota creia este cresctoare de la
59,42% in anul 2013, la 63,81 % in 2014, iar n 2015 - 74,90 % , urmrim o cre tere considerabil pe
parcursul acestor 3 ani, ceea ce se apreciaz pozitiv pentru situaia financiar a ntreprinderii. Vnzarea
produselor finite nregistreaz n anul 2013 cota de 40,57%, anul 2014 - 36,18 % i n 2015, pe parcursul
acestor 3 ani observm o reducere a cotei. n urma analizei efectuate la ntreprinderea .S.Pensiunea din
Holercani, observm c este bine dezvoltat ramura prestarea serviciilor, aceasta este i principalul gen
de activitate a ntreprinderii, faptul c cota este n cretere se apreciaz foarte pozitiv pentru entitate.

3.6. Cheltuielile ntreprinderii.

Consumurile sunt resursele consumate pentru producerea i prestarea serviciilor cu scopul obinerii unui
venit.
Caracterizarea strii de performan a ntreprinderii presupune analiza a doua categorii de baza de
indicatori: cheltuieli si venituri. Recunoaterea i msurarea veniturilor i a cheltuielilor, i deci a
profitului, depind parial de conceptele de capital i de meninere a nivelului capitalului, concepte utilizate
de ntreprinderi n elaborarea situaiilor financiare.
Cheltuielile sunt definite drept diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor, care se
concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu.
Cheltuielile efectuate pentru realizarea veniturilor cuprind:
a) cheltuieli din activitatea operaional care se refer la cheltuieli cu materie prim, materiale, mrfuri,
cheltuieli cu lucrri i servicii efectuate la teri, cheltuieli cu impozite i vrsminte asimilate, etc.
b) cheltuieli financiare n care se includ cheltuieli privind titlurile de plasament cotate, din diferene de
curs valutar, cu dobnzile, pierderi din creane legate de participani, etc.

c) cheltuieli excepionale care privesc cheltuielile din operaiuni de gestiune i cheltuieli privind
operaiuni de capital;

3.7. Analiza profitabilitii

Rezultatul financiar al ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului/pierderilor i a nivelului
rentabilitii obinute. Cu ct este mai mare valoare veniturilor cu att va fi mai ridicat mrimea profitului
i invers, creterea valorii consumurilor sau cheltuielilor duce la diminuarea mrimi profitului. Analiza
profitabilitii prezint interes primordial att pentru proprietarii i investitori reali i poteniali ct si pentru
creditori, organele fiscale, etc. De asemenea, rezultatele analizei profitului sunt necesare att pentru
elaborarea strategiei de dezvoltare

i organizare a activitii curente a ntreprinderii, ct i pentru

prognozarea mrimii profitului pe viitor. n acest scop se analizeaz mrimea i evoluia n dinamic a
indicatorilor de rezultate financiare i a ratelor de profitabilitate ale entiti, .S.Pensiunea din Holercani,
care le voi prezenta n urmatorul tabel.

Tabelul 3.12.
Analiza evoluiei n dinamic a rezultatelor financiare
Perioada, lei
Abaterea (+,-)

Indicatori
2013

2014

2015

2015/2014

2014/2013

Rezultatul din
vnzri (PB)

(3643149)

(3747860)

(3582027)

165833

104711

(975508)

4028871

103661

766663

+90317

3690321

+68846

428113

Rezultatul
activitii

(4900718)

(5004379)

operaionale
Rezultatul
activitii de

676346

766663

investiii
Rezultatul
activitii

3621475

3690321

financiare
Rezultatul
pn la
impozitare

(602897)

(547395)

(975508)

55502

Surs : elaborat de autor n baza Rapoartelor financiare

Concluzie: n urma analizei efectuate am constatat c majoritatea indicatorilor rezultatelor financiare au
nregistrat pierderi, ceea ce se apreciaz negativ pentru situaia financiar a ntreprinderii., excepie fcnd
rezultatul activitii de investiie, care n anul 2014/2013 a nregistrat o majorare cu 90317 lei, i
rezultatul activitii financiare deasemenea a artat n aceast perioad rezultate pozitive de 68846 lei.
ncepnd cu primul indicator cu analiza celui mai primordial indicator - profitul brut sau rezultatul din
vnzri - se observ reuita acestuia de a se menine negativ pe parcursul ntregii perioade de studiu , ceeia
ce nu se apreciaz pozitiv n cadrul unei ntreprinderi, la fel i urmtorii indicatori - rezultatul activitii
operaionale, rezultatul activitii de investiii, rezultatul activitii financiare i rezultatul pn la
impozitare ce nregistreaz o tendin negativ n cadrul ntreprinderii. Micorarea acestor rezultate
financiare ine de diminuarea mrimii profitului obinut din acordarea serviciilor, vnzarea produselor i
mrfurilor din activitatea operaional.
Totui, ntreprinderea ar putea s-i dezvolte att activitatea de investiii, ct i cea financiar, reuind
astfel, s contribuie la nregistrarea de venituri suplimentare, de aceea, este necesar stabilirea anumitor
msuri de cretere a rezultatelor economico financiare, care, ulterior, vor genera mbuntirea situaiei
entitii n ansamblul.