Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Tehnico Economica
Analiza Tehnico Economica
FACULTATEA DE AGRICULTURĂ
SPECIALIZAREA: I.E.A.
SC Comcereal SA Vaslui
Coordonator stiintific
Stefan Gavril
Student
Nechifor Costel
1
Cuprins
2
5.8.Rata rezultatului net
5.9.Rata rezultatului brut la 1 leu C.A.
5.10.Rata rezultatului current la 1 leu C.A.
Cap VI Concluzii
Cap I
1.1.Date generale:
SC COMCEREAL SA Vaslui ,cu sediul social : Str.Podul Inalt nr.1
CUI : 8208253,inregistrata la Registrul Comertului cu cod de inregistrare:
J37/88/1996 avand Cod Caen: 0111
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza titlurile emise:RASDAQ
Capital Social subscris si varsat: 25.800.000,00 RON
3
1.3.Obiecte de activitate ale intreprinderii:
Obiectul principal de activitate al societatii este agricultura
reprezentata prin cultura si depozitarea cerealelor si a altor produse
agricole, completat de activitati secundare precum panificatia si comertul.
In anul 2003 societatea si-a extins activitatea prin înfiintarea unei fabrici
de pâine in municipiul Vaslui, cu o capacitate de 2000 tone pâine pe an,
realizând diverse sortimente de pâine si specialitati din pâine de diferite
gramaje destinate consumatorilor din municipiul Vaslui.
O preocupare permanenta a societatii o constituie marirea
suprafetelor agricole cultivate si aplicarea tehnologiilor agrotehnice
pentru valorificarea corespunzatoare a terenurilor si obtinerea de
productii ridicate.
Pentru realizarea unor culturi superioare calitativ si cantitativ
productia agricola se realizeaza cu mijloace de productie moderne si
performante.
Cultura cerealelor si a plantelor industriale se realizeaza in 27 de ferme
vegetale care exploateaza peste 21 600 de hectare teren agricol, localizate
in cea mai mare parte in judetul Vaslui dar si in judetele limitrofe Galati,
Neamt si Iasi.
Concomitent cu cultura cerealelor (grâu, orz si porumb) care ocupa
cea mai mare pondere in structura culturilor, in ultimii ani s-a acordat o
atentie deosebita si culturii plantelor tehnice in special rapita, floarea
soarelui si soia.
4
1.4.Principalele mijloace fixe aflate in patrimonial societatii:
Detine 15 baze de receptie si 2 silozuri de cereale in tot judetul
Vaslui cu o capacitate totala de depozitare de peste 250.000 tone si o
ferma zootehnica.
mijloace de productie:
- 82 tractoare din productia interna aprovizionate in perioada 2001-
2005 (impreuna cu masinile si utilajele aferente: pluguri (109 buc.),
discuri (252 buc.), sape rotative (14 buc.), tavalug inelar (12 buc.),
cultivatoare (36 buc.), semanatori (26 buc.), masini de erbicidat (22
buc.), masini de administrat ingrasaminte (16 buc.), freza Pegoraro
(2 buc.) etc.);
- 2 tractoare din import marca LANDINI 75 CP, 8 tractoare marca
McCORMICK, 3 tractoare marca NEW HOLLAND, 17 tractoare
SAME si 1 tractor JOHN DEER impreuna cu plugurile, grapele si
semanatori aferente, aprovizionate in perioada 2002-2006;
- 48 semanatori;
- 48 combine din import, marcile NEW HOLLAND si LAVERDA,
aprovizionate in perioada 2000-2004;
- 16 combinatoare aprovizionate in perioada 2003-2006;
mijloace de transport
- 52 remorci auto, aprovizionate in cursul anilor 2002-2004;
- 52 autoturisme pentru transportul materialelor de volum mic si de
greutate mica;
- 14 autocamioane din import marca MERCEDES de 20 tone fiecare
destinate transportului cerealelor si fainii ;
In anul 2003 societatea si-a extins activitatea prin infiintarea unei
fabrici de piine cu o capacitate de 2000 tone piine/an, iar in prezent isi
propune dezvoltarea activitatii de crestere a animalelor prin modernizarea
si retehnologizarea fermei Tirzii.
Data inceperii activitatii este 01 martie 1996.
SC Comcereal este societate pe actiuni, inmatriculata la registrul
comertului sub numarul J37/88/01.03.1996, codul unic de inregistrare
fiind R8208253.
5
Capitalul social este de 25.800.000 lei, in totalitate romanesc,
privat.
SC Comcereal SA Vaslui a participat la constituirea capitalului
social al urmatoarelor societati:
-lei -
Adresa Valoare Procent Profit brut Cap.
actiuni % 31.12.2006 social/
Rezerve
΅ SC Str. Podu 21000 21,875 76221 96000/
Comguard Inalt, nr. 0 75473
SA Vaslui 1, Vaslui
΅ SC Str. Podu 30000 30,000 187598 100000/
Comprest Inalt, nr. 0 161376
SA Vaslui 1, Vaslui
΅ SC Str. 43200 48,000 109988 90000/
Racova Stefan cel 0 99991
Com Agro Mare, nr.
Pan Grup 69,
Vaslui
΅ R-Agro Com 100000 3,8462 114905 2600000/
Falciu SA Falciu, 33564
jud.
Vaslui,
cod
737245
΅ Ulerom Str. Podu 6001000 29,005 313028 20689000/
SA Vaslui Inalt, 8 1139304
nr.2,
Vaslui,
jud.
Vaslui
0
TOTAL
6
Cap II Piata si principalii concurenti
7
preconizeaza ca preturile sa creasca in termeni nominali, dar sa stagneze
in termeni reali. Preturile pe pietele principale din vestul UE ar trebui sa
ajunga la 153 euro/tona in 2014. Pretul la porumb se astapta sa ramana
relativ mare si pe termen mediu. Pretul mediu in UE 15 ar trebui sa
ajunga la 177 de euro/tona pana in 2014, in timp ce el va fi de 136 de
euro/tona in Ungaria, Slovacia, Austria, Republica Ceha, Bulgaria si
Romania.
8
Tabel nr. Productie pe tara
NR. INDICATORI GRÂU RAPITA PORUMB SOIA Floarea
CRT. 2008 Soarelui
4 Pret mediu/tona 140 euro 370 euro 95 euro 175 euro 210 euro
9
2.2.Cota de piata pe total si pe domenii de activitate strategica(DAS)
CAi
(Pi) : Pi= CAr ∗100
Acest indicator ne da informatii despre pozitia intreprinderii la
nivelul sectorului economic din tara.
CAi
(Pi(s)) : Pi(s) = CAs ∗100
10
Tabel nr. 2 CA cereale judetul Vaslui
NR. IDICATORI 2005 2006 INDICI DE EVOLUTIE
CRT
2006/2005
CAi
Pi= CAr ∗100=48165361/658950000=27.24 %
CAi
Pi(r)= CAm ∗100=48165361/72500000=146.8 %
11
CAi
Pi(s) = CAs ∗100=48165361/325656000=31.43 %
12
2.3.Concurenta
13
în limita normală, mecanismul concurenţial îşi dovedeşte raţiunea de a fi,
aceea de servi consumatorul.
Cel mai evident aspect al relaţiilor de concurenţă aste cel denumit
de altfel concurenţa propriu-zisă, care are loc între producători, deci între
întreprinderi în calitatea lor de ofertanţi, care-şi dispută întâietatea în
acapararea consumatorului (a clientului), fiecare încercând să satisfacă în
cât mai mare măsură necesităţile acestuia în condiţii de maximă eficienţă.
În acest scop, fiecare agent economic va folosi o gamă largă de forme şi
mijloace precum: calitatea cât mai bună a produsului, originalitatea lui,
preţuri cât mai accesibile, prezentarea adecvată, plăcută, atractivă,
promovare discretă, dar penetrantă etc.
14
Tipuri de concurenţă
Fig. 4.1.
15
fel încât să se asigure satisfacerea maximă a nevoilor mereu în creştere.
De asemenea, ea conduce la eliminarea acelora care nu desfăşoară o
activitate eficientă.
Ofertă/Cerer
Număr mare Număr mic Unicitate
e
Concurenţa
Număr mare Oligopol Monopol
perfectă
Monopol
Număr mic Oligopson Oligopol bilateral
contracarat
Monopson Monopol
Unicitate Monopson
contracarat bilateral
1. denigrarea concurenţilor prin vehicularea, mai ales prin mass media,
a unor inexactităţi cu privire la concurenţi;
4. concurenţa ilicită sau frauda fiscală, prin care eludând impozitarea,
îşi pot permite să practice preţuri mai reduse decât concurenţii în
condiţiile obţinerii de profit.
17
2.3.1.Indicele de concentrare a pietei pe ferma si pe DAS-uri
n
Icp A=∑ Pi ; unde: n = 4,8,12
i=1
i = rangul întreprinderii ;
Pi = partea de piaţă absolută.
18
Cu cat indicele se apropie de 1 cu atat piata se considera mai
concentrate, cu cat tinde spre 0 piata este dispersata (pe pietele
concentrate concurenta este puternica).
n
I HH = ∑ Pi 2 ; unde: n = totalitatea întreprinderilor;
i=1
i = rangul întreprinderii ;
Pi = partea de piaţă absolută.
1
n
I HT= ; unde: n = reprezintă totalitatea
2 ∑ ( i∗Pi )−1
i=1
întreprinderilor de pe
piaţă;
i = rangul întreprinderii;
Pi =partea de piaţă a întreprinderii de
rang „i”.
19
Tabel Indice de concentrare Tabel nr.8
1.SC 40 35 25 12 10
COMCEREL
SA
2. S.C 30 25 22 21 15
Agrocereal
S.R.L.
3. 20 15 12 19 17
S.C.Agricom
S.R.L
4. Societatea 10 8 6 17 22
Agricolă
Agrana
5. S.C. Agro- - 7 15 10 25
Vas S.R.L.
6. S.C. - 5 10 10 6
20
Comspic S.R.L
7. S.C. - 5 10 11 5
Agricola Vaslui
S.R.L.
i = rangul întreprinderii ;
Pi = partea de piaţă absolută.
Considerând doar 7 firme concurente, vom avea n=4
Icp A= 0,4+0,3+0,2+0,1
Icp A = 1
n
i = rangul întreprinderii ;
Pi = partea de piaţă absolută.
1
n
c) I HT= 2 ( i∗Pi )−1 ; unde: n = reprezintă totalitatea
∑
i=1
întreprinderilor de
pe piaţă;
i = rangul întreprinderii;
Pi =partea de piaţă a
întreprinderii de rang „i”.
1
4
I HT A =
2 ∑ [( 1∗0,4 )+ ( 2∗0,3 ) + ( 3∗0,2 ) + ( 4∗0,1 ) ]−1
i=1
1
1
I HT A = 4
=
2 ∑ ( 0,4+0,6+ 0,6+0,4 )−1 2
i=1
I HT A = 0,5
21
Concluzii:
Indicele Icp ia valoarea 1 ceea ce indică faptul că în cadrul
pieţei grâului (A) SC COMCEREAL SA deţine monopolul pe piaţă.
Valorile indicelor I HH = 0,3 şi I HT =0,5 exprimă o repartiţie
inegală a pieţei A între firmele concurente.
a) I CP B =∑ Pi → I CP B= 0,35+0,25+0,15+0,08
i=a
I CP B = 0,83
n
b) I HH B= ∑ Pi 2
i=1
I HH B= (0,35 ¿ ¿2 +¿
I HH B =
0,1225+0,0625+0,0255+0,0064+0,0049+0,0025+0,0025
I HH B= 0,223
1
n
c) I HT B= 2 ( i∗Pi )−1
∑
i=1
I HT B=
1
7
2 ∑ [( 1∗0,35 ) + ( 2∗0,25 )+ ( 3∗0,15 )+ ( 4∗0,08 )+ ( 5∗0,07 )+ ( 6∗0,05 )+(7∗0,05) ]−1
i=1
1
7
I HT B=
2 ∑ ( 0,35+ 0,5+0,45+0,32+0,35+ 0,30+0,35 )−1
i=1
1
I HT B =
3,24
; I HT B =0,308
Concluzii:
Valoarea ICP B apropiată de 1 semnifică un grad concentrat
de ridicare a pieţei, fapt că aceasta este dominată de cătreva firme
(oligopol- piaţă dispersată ).
1
Valoarea indicelui I HH ş i I HT mai mare ca n exprimă o repartiţie
inegală a pieţei între firmele concurente.
22
Pentru piaţa Porumbului (C)
n
b) I HH C=∑ Pi 2
i=1
I HH C= ¿
I HH C= 0,0625+0,0484+0,0144+0,0036+0,0225+0,01+0,01
I HH C= 0,171
1
n
c) I HT C = 2 ( i∗Pi )−1
∑
i=1
I HT C =
1
7
2 ∑ [( 1∗0,25 ) + ( 2∗0,22 )+ (3∗0,12 ) + ( 4∗0,06 ) + ( 5∗0,15 ) + ( 6∗0,1 ) +(7∗0,1) ]−1
i=1
1
7
I HT C =
2 ∑ (0,25+0,44 +0,36+0,24 +0,75+0,6+ 0,7)−1
i=1
1 1
I HT C = =
2∗3,34 6,68 = 0,149
I HT C = 0,149
Concluzii:
Indicele Icp având valoare de 0,65 arată faptul că gradul de
concentrare pe piaţa C este mai scăzută.
1
Valorile indicilor I HH şi I HT apropiată de n exprimă o repartiţie
aproximativ egalitară a pieţei între firmele concurente.
Pentru piaţa soiei (D)
n
I HH D = (0,12)2+ ¿
23
I HH D = 0,0144+0,0441+0,0361+0,0289+0,01+0,01+0,0121
I HH D = 0,1556
1
n
c) I HT D = 2 ( i∗Pi )−1
∑
i=1
I HT D =
1
7
2 ∑ [( 1∗0,12 ) + ( 2∗0,21 ) + ( 3∗0,19 ) + ( 4∗0,17 ) + ( 5∗0,1 ) + ( 6∗0,1 ) +(7∗0,11) ] −1
i=1
1
7
I HT D =
2 ∑ (0,12+0,42+0,57+ 0,68+0,5+0,6+ 0,77)−1
i=1
1 1
I HT D= =
2∗3,66 7,32
I HT D = 0,136
b) I HH D =∑ Pi2
i=1
IHHE¿ =(0,10)2+(0,15)2+(0,17)2+(0,22)2+(0,25)2+(0,06)2+(0,05)2
0,3 ¿ ¿2 +(0,2)2 +(0,1)2=¿
IHHE¿ = +0,01+0,0225+0,0289++0,0484+0,0625+0,0036+0,0121
IHHE¿ = 0,1837
2.3.2.Pozitia concurentiala
24
Metodologic, evaluarea poziţiei concurenţiale a unei firme se face
cu ajutorul grilelor de evaluare. Pentru elaborarea acestor grile este
necesară parcurgerea următoarelor etape:
identificarea factorilor cheie ai succesului;
ierarhizarea acestora pe baza unor coeficienţi de importanţă;
notarea acestor criterii pentru cazul analizat;
evaluarea poziţiei concurenţiale a întreprinderii pe baza unei note
medii ponderate
Pentru identificarea factorilor cheie ai succesului se recomandă 5
criterii:
1. poziţia de piaţă, exprimată prin partea de piaţă absolută sau relativă
şi prin dinamica acesteia. Partea de piaţa relativă a firmei SC
Comcereal SA Vaslui în raport cu firma SC Agrocereal SA Vaslui
este de 2.07%.
2. poziţia întreprinderii in producerea de cereale. Specialiştii de la SC
Comcereal SA Vaslui sunt la curent şi utilizează cele mai moderne
tehnologii în producerea de cereal si ale aprovizionării, stocări,
vânzări etc. minimizând considerabil aceste costuri.
3. imaginea întreprinderii şi implantarea comercială. Activitatea de
marketing la SC Comcereal SA Vaslui a fost puternic dezvoltată. A
existat o companie promoţională intensivă şi continuă, unul dintre
obiectivele principale ale societăţii fiind introducerea formarea
unei imagini a societatii
4. rentabilitatea şi forţa financiară. Rentabilitatea prezentă este
influenţată de acţiuni intreprinse în diverse perioade trecute de
timp, deci reprezintă o recompensă pentru avantajele concurenţiale
obţinute în trecut. Analiza bilanţului de venituri şi cheltuieli scoate
în evidenţă faptul că veniturile din vânzări au fost realizate în
proporţie de 93,1% faţa de program. Opinia conform cărei
„ maximizarea satisfacţiei clientului va conduce la maximizarea
rentabilităţii şi a cotei de piaţă”
25
AL SA EAL SA AL SA EAL SA
Vaslui Vaslui Vaslui Vaslui
1. Partea de
piaţă 0,25 3 2 0,75 0,5
relativă
2.Costul
producţie- 0,20 4 3 0,8 0,6
distribuţie
3.Calitatea
0,15 14 3 0,60 0,45
distribuţiei
4.
Potenţialul
0,10 4 3 0,40 0,30
de cercetare
- dezvoltare
5.Activitate
a de 0,15 2 2 0,30 0,30
marketing
6.Aria
0,05 3 2 0,15 0,10
geografica
7.Imaginea
0,10 1 1 0,10 0,10
firmei
Nota medie 3,15 2,35
Tab. nr. 5.9 Grila de evaluare a poziţiei concurenţiale a firmei SC
COMCEREAL SA
SC Agrocereal SA este principalul concurent al SC COMCEREAL
Vaslui din regiune
Din tabel se remarcă poziţia concurenţială favorabilă a firmei SC
COMCEREAL SA care e mai bine plasată decât SC AGROCEREAL SA
Vaslui, având un avantaj concurenţial reprezentat de abatere notei medii
de la 2,35 la 3,15.
Avantajul concurenţial al firmei este asigurat de performanţele
superioare ale acesteia din domeniul cercetării – dezvoltării, costului
producţiei,calitatea distribuţiei si campaniei promotionale .
Principalii concurenti:
2. S.C.Agricom S.R.L
2.3.3.Avantajul concurential
28
2. Partea relativă de poaţă se măsoară prin nivelul vânzărilor în raport
cu concurentul cel mai bine plasat.
După ce au fost definite cele două axe prin combinarea lor se obţin patru
tipuri de activităţi, aşa cum se poate observa în figura de mai jos.
Tabel nr. 12
NR. FAMILIA
CRT. DE GRÂU Rapita PORUMB SOIA Floarea
PRODU DAS1 DAS2 DAS3 DAS4 soarelui
SE DAS5
INDICATORI
2 Rata de creştere a 18 5 5 10 22
sectorului (%)
Forţa DAS 5
DAS 1
Indice de
creştere DAS2
DAS4 DAS3
Slabă
Fort
e Partea relativă de piaţă Slabă
31
Veniturile din exploatare cuprind veniturile din vanzarea produselor,
lucrarilor executate sau serviciilor prestate, venituri din productia stocata,
venituri din productia imobilizata, venituri din subventii de exploatare,
alte venituri din exploatare.Aceste venituri se inregistreaza in urma
predarii bunurilor catre comparator al livrarii lor pe baza de factura sau in
alte conditii stabilite in contract care atesta transferal de proprietate a
bunurilor respective asupra clientilor
3.2.Venituri financiare
3.3.Venituri exceptionale
3.4.Venituri totale
lei
31.12.2005 31.12.2006
1.Venituri din exploatare 122970012 109590859
2. Venituri financiare 1880237 4939639
3. Venituri extraordinare 0 0
32
4. Venituri totale 124850249 114530498
33
Cifra de afaceri SC COMCERIAL SA Vaslui.
2005 2006 Diferenta
Cantitate Valoare PU Cantitate Valoare PU 2006 comp. cu 2005
(to) (lei/to) (to) (lei/to)
1.Vanzari produse agricole
- griu 119861 55229083 460.78 127858 52815407 413.08 -2413676
- orz 2174 577405 265.60 1570 414519 264.02 -162886
- soia 5490 3706446 675.13 3151 1760778 558.80 -1945668
- rapita 14334 8123595 566.74 7996 5317466 665.02 -2806129
- floarea soarelui 15725 11150440 709.09 15450 9235501 597.77 -1914939
- porumb 5314 1481991 278.88 11166 4045224 362.28 2563233
- secara 33 10940 331.52 51 16403 321.63 5463
- ovaz 102 62692 614.63 62692
- alte produse 46440 -46440
TOTAL vanzari 80326340 73667990 -6658350
2. Vinzari produse de panificatie 2622199 2549751 -72448
3. Vanzari lapte 24439 24439
4. Prestari servicii 7634845 7783166 148321
5. Vanzari seminte, motorina, srot si 17111278 6123364 -10987914
ulei de rapita, floarea soarelui, soia,
gozuri etc.
6. Venituri din chirii 902100 137647 -764453
7. venituri din subventii aferente cifrei 7441574 4454916 -2986658
de afaceri
TOTAL cifra de afaceri 116038336 94741273 -21297063
Pagina 34 din 52
Scaderea cifrei de afaceri fata de 31.12.2005 de la 116038336 lei la
94741273 lei, in valoare de 21297063 lei se datoreaza in principal
urmatoarelor cauze:
- nerealizarea productiei estimate la culturile agricole de primavara datorita
secetei din vara anului 2006, concomitent cu scaderea preturilor de
valorificare la produsele agricole, au dus la o scadere a cifrei de afaceri cu
6658350 lei. Comparativ cu anul 2005, in anul 2006 preturile la produsele
agricole pe piata internationala au scazut cu 10% la griu, 17% la soia, 15%
la floarea soarelui.
Productiile medii la hectar au fost influentate de seceta astfel:
Pagina 35 din 52
Cap IV Analiza cheltuielilor
Pagina 36 din 52
-costuri de termen lung – corespund gestiunii strategice a
intreprinderii si se refera la modificarile ce pot sa apara in intreprindere ca
urmare a introducerii progresului tehnic.
Comportamentul costurilor fata de CA :
-costuri fixe – costurile care raman invariabile la modificarea
productiei, sunt urmarea deciziei de investitii in cadrul intreprinderii;in
aceasta categorie cuprindem: costurile cu amortizarea, cele cu cercetarea-
dezvoltarea,cele cu administratia firmei.
-cheltuieli variabile: cheltuieli al caror volum creste relativ
proportional cu volumul total al productiei; ele reprezinta urmarea deciziei
de exploatare a intreprinderii si in cadrul acesteia se include consumul de
materii prime, materiale, prestatiile catre terti, salariile.
Aceasta clasificare a cheltuielilor este importanta pentru intreprindere
din punct de vedere al strategiei de dezvoltare a acesteia si din punctul de
vedere al calculului riscului de exploatare.
Clasificarea pe produse realizate:
-cheltuieli directe: se efectueaza direct in legatura cu realizarea unui
produs;
-cheltuieli indirecte: privesc administrarea firmei sau altfel spus
totalitatea produselor create de intreprindere la un moment dat. Acest criteriu
de clasificare este important intrucat ofera posibilitatea stabilirii costului
unitar efectiv; pe aceasta clasificare se structureaza contabilitatea de gestiune
a intreprinderii.
Gradul de control al intreprinderii asupra cheltuielilor:
-cheltuieli controlabile – nivelul lor e stabilit prin program de
intreprindere de exemplu: cheltuieli cu salarii,materii prime.
-cheltuieli necontrolabile – nu tin direct de activitatea intreprinderii;
ele sunt impuse de legislatia fiscala si sociala a statului.
Continutul acestora:
-cheltuieli materiale;
-cheltuieli cu munca vie;
Dupa relatia costuri-efecte:
-cheltuieli determinate – se reflecta asupra indicatorilor de rezultate ai
intreprinderii;
-cheltuieli discretionare – cele care nu pot fi prevazute cu exactitate
atat sub aspectul volumului cat si asupra efectului acestora asupra activitatii
intreprinderii; de exemplu: cheltuielile cu publicitatea.
Criteriul contabil sau natura cheltuielilor:
-cheltuieli curente: -cheltuieli de exploatare (cheltuieli necesare
realizarii procesului de productie);
Pagina 37 din 52
-cheltuieli financiare (cheltuieli legate de participatii);
-cheltuieli exceptionale.
De exemplu:
cheltuieli cu impozite si taxe, cheltuieli cu salariile personalului.
-cheltuieli financiare: pierderi din creante legate de participatii,
pierderi din vanzarea titlurilor de plasament, diferente de curs valutar,
dobanzi curente;
-cheltuieli exceptionale – determinate de operatiuni de gestiune;
-determinate de operatiuni de capital.
Analiza in dinamica si in structura a costurilor:
Se realizeaza cu o serie de indicatori:
-modificarea absoluta: se considera nefavorabila cresterea celor 2
indicatori cu exceptia cazului in care cresterea cheltuielilor are ca efect
cresterea rezultatului.
∆Ch = Ch1 – Ch0
-modificarea relativa :
∆Ch% =Ch1- Ch0 *100
Ch0
Se considera nefavorabila cresterea celor 2 indicatori ce exceptia
cazului in care cresterea cheltuielilor are ca efect cresterea rezultatului intr-o
proportie mai mare.
-nivelul cheltuielilor se calculeaza la 1000 lei desfaceri si in toate
cazurile in care inregistreaza o scadere se considera o situatie foarte buna
pentru intreprindere:
Pagina 38 din 52
diferitelor categorii de cheltuieli in total.
Ex: Structura industriala : Antreprindere comerciala:
-cheltuieli materiale 60% -costul marfurilor 70%
-cheltuieli salariale 20% -cheltuieli de distributie 15%
-cheltuieli generale 5% -cheltuieli financiare 5%
-cheltuieli de distributie 5% -cheltuieli generale 5%
-cheltuieli de cercetare-dezvoltare 10% -cheltuieli cu cercetare-
dezvoltare 5%
Antreprindere de prestari servicii:
-cheltuieli materiale 5%
-cheltuieli salariale 80%
-cheltuieli generale 5%
-cheltuieli de distributie 5%
-cheltuieli de cercetare-dezvoltare 5%
Din punct de vedere al analizei structurale pentru determinarea
categoriilor de cheltuieli care sunt dominante volumul total al cheltuielilor se
poate structura dupa criteriul contabil.
Analiza factoriala a cheltuielilor variabile, fixe si totale
Analiza cheltuielilor variabile –se urmareste studierea indicatorului
care se modifica in timp-volumul acestora; cheltuiala variabila unitara
ramanand relativ constanta. Pentru a analiza din punct de vedere factorial
volumul se utilizeaza urmatorul model de analiza:
Chv =CA *Nchv *1/1000 =CA * ∆gincVi *1/1000
100
∆Chv CA
∆Nchv ∆gi
∆ncVi –nivelul cheltuielilor variabile pe sector sau pe produs
Pagina 39 din 52
In cadrul acestei categorii de cheltuieli s-au efectuat urmatoarele cheltuieli
pe care le mentionam in continuare:
Cheltuieli privind stocurile:
Cheltuieli cu materiile prime, in valoare de 992.682 lei.
Cheltuieli cu materiale consumabile, adica toate acele cheltuieli care se
pliaza si ajuta la realizarea procesului de productie, in valoare de
22.848.652 lei.
Cheltuieli cu materialele de natura obiectelor de inventar in valoare de
–12.422 lei.
Cheltuielile privind energia si apa, in valoare de 1.004.311 lei.
Cheltuielile privind animalele si pasarile in valoare de 380.052 lei
Cheltuielile privind marfurile in valoare de 50.615.456 lei
Cheltuielile privind ambalajele in valoare de 6.022 lei
Alte cheltuieli:
Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate, in valoare de
584.379 lei.
Cheltuieli cu salariile personalului, in valoare de 5.151.386 lei.
Cheltuierli cu tichetele de masa in valoare de 91.189 lei
Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala, in valoare de 1.618.777
lei.
Pagina 40 din 52
Alte cheltuieli de exploatare incluse la cheltuielile generale de
administratie:
Despagubiri, amenzi si penalitati, pentru intarzieri la plata, in valoare
de 338.012 lei.
Donatii si subventii acordate in valoare de 322.858 lei
Cheltuieli privind activele cedate si alte operatii de capital, in valoare
de 2.614.185 lei
Cheltuieli privind amortizarile si provizioanele, in valoare de
3.170.013 lei.
4.2.Cheltuieli financiare
4.3.Cheltuieli exceptionale
Pagina 41 din 52
4.4.Cheltuieli totale
LEI
Denumire cheltuieli Valo
are
I Cheltuieli totale de exploatare 106.769.
342
Pagina 42 din 52
Analiza profitului poate oferi informatii cu privire la rentabilitatea
absoluta a intreprinderii. Atit pentru diagnosticul intern cit si pentru
utilizatorii externi ai informatiei privind intreprinderea, cunoasterea
capacitatii de a produce profit absolut nu este suficient de reprezentativa.
Drept urmare, se impune compararea masei profitului cu alte marimi, in
special cu marimile care exprima efortul depus pentru obtinerea masei
profitului, degajindu-se astfel rate ale rentabilitatii care, din punct de vedere
al analizei, au o mai mare capacitate informationala.
Exprimarea rentabilitatii relative se realizeaza printr-un sistem de rate
ce exprima capacitatea intreprinderii de a asigura, cu ajutorul resurselor de
care dispune, remunerarea capitalurilor investite. Acest sistem de rate se
determina ca raport intre efectele economice si financiare obtinute de
intreprindere si eforturile depuse pentru obtinerea lor.
Importanta cunoasterii ratelor de rentabilitate deriva din:
Favorizeaza orientarea structurii productiei pe produse, ramuri si
subramuri, in sensul gasirii celor care ofera cel mai mare avantaj.
Fluxurile economice se redirectioneaza permanent, imprimind
activitatilor economice o dezvoltare inegala;
Stimuleaza gestiunea prin utilizarea rationala a resurselor;
Contribuie la intarirea interesului intreprinzatorului pentru
diferentierea produselor avind in centrul acesteia modernizarea
conceptului de calitate;
Favorizeaza segmentarea pietei si diferentierea strategiilor comerciale.
In analiza economico-financiara a rezultatelor intreprinderii, ratele de
rentabilitate permit efectuarea de comparatii intre grupuri de intreprinderi,
comparatii temporale pentru aceeasi interprindere, comparatii in raport cu
standardele elaborate.
Rata rentabilitatii economice
Rc RBE Re xpl
Re= ∗100 Re= ∗100 Re= ∗100
At sau At sau At
Pagina 43 din 52
Re xpl RBE Re xpl
Re= ∗100 Re= ∗100 Re= ∗100
A exp l sau Kinvestit sau Kinvestit
unde:
Re = rata rentabilitatii economice; RBE = rezultat brut din exploatare
Rexpl = rezultatul exploatarii; At = active totale
Aexpl = active de exploatare; Kinvestit = capital investit; Rc= rezultat
curent
In formula de calcul a ratei rentabilitatii economice, folosirea la numarator a
rezultatului exploatarii sau a rezultatului brut din exploatare este dictata de
interesele in luarea in considerare sau nu a politicii de amortizare sau
aprovizionare a intreprinderii. In componenta capitalului investit sunt incluse
valoarea bruta a activelor fixe, nevoia de fond de rulment si disponibilitatile
intreprinderii. De altfel, problema utilizarii activelor totale sau a capitalului
investit in determinarea ratei rentabilitatii economice este destul de
controversata in literatura de specialitate.
Indiferent de modalitatea de calcul utilizata, rata de rentabilitate economica
este independenta de mecanismul de finantare, de impactul activitatii
extraordinare cit si de politica fiscala.
Rentabilitatea economica surprinde eficienta mijloacelor materiale si
financiare alocate pentru desfasurarea activitatii unei intreprinderi.
Capitalurile angajate de o intreprindere in cursul unui exercitiu financiar
sunt reprezentate de capitalurile proprii si capitalurile imprumutate.
Remunerarea capitalurilor sub forma dividendelor sau a dobanzilor se
realizeaza dupa ce sunt acoperite investitiile strategice (active fixe),
investitiile de exploatare (nevoia de fond de rulment) si investitiile de
echilibru (pentru asigurarea disponibilitatilor banesti). Rentabilitatea
economica a capitalurilor investite nu tine seama de modalitatea de
procurare a capitalurilor.
Rata rentabilitatii economice exprima pe de o parte gradul de remunerare a
capitalurilor angajate in activitatea intreprinderii, iar pe de alta parte,
modalitatea de remunerare a riscurilor asumate de actionari sau asociati
pentru capitalul investit in intreprindere.
Dimensiunea ratei rentabilitatii economice joaca un rol hotaritor in stabilirea
modalitatii de finantare pe termen lung si scurt. Tot capitalul avansat in
activitatea intreprinderii trebuie remunerat dar, spre deosebire de capitalul
propriu (remunerat in masura obtinerii de profit), capitalul imprumutat
trebuie remunerat indiferent de rezultatele intreprinderii. O intreprindere ce
beneficiaza de capital imprumutat (in special de credite bancare), va suporta
Pagina 44 din 52
cheltuieli financiare ridicate care ii vor diminua posibilitatile de
autofinantare. Pentru a asigura acoperirea nevoilor de finantare, va fi nevoita
sa recurga la obtinerea de noi credite. In aceste conditii se impune criteriul
rentabilitatii: daca rata rentabilitatii economice este superioara ratei dobinzii,
este posibil si de dorit sa se apeleze la credite. In fapt, prin compararea ratei
rentabilitatii economice cu costul capitalului imprumutat (rata dobinzii), ia
nastere efectul de indatorare.
Rata rentabilitatii economice trebuie apreciata in functie de rata inflatiei. O
rata a rentabilitatii economice superioara ratei inflatiei va putea asigura
conservarea “substantei economice” a intreprinderii si chiar reinoirea si
cresterea activelor sale economice, intr-o perioada cit mai scurta. In realitate,
rata rentabilitatii economice trebuie sa remunereze capitalurile investite, cel
putin la nivelul ratei medii a dobinzii, plus riscul economic si financiar pe
care si l-au asumat cei care au plasat capitalul in interprindere.
Rata rentabilitatii economice trebuie sa fie superioara ratei inflatiei, pentru a
fi posibila o remunerare a capitalurilor investite la un nivel minim al ratei de
randament din economie (rata medie a dobanzii) si al unui nivel de risc
economic si financiar asumat de cei care au pus capitaluri la dispozitia
societatii, permitand in acelasi timp reinnoirea si cresterea activelor in cadrul
societatii comerciale.
In literatura de specialitate regasim adeseori afirmatia ca o intreprindere,
pentru a asigura reinnoirea activelor sale intr-o perioada cit mai scurta
paralel cu o remunerare corespunzatoare a investitorilor, trebuie sa
inregistreze o rata a rentabilitatii economice (calculate in functie de
rezultatul brut din exploatare si activele totale) valoarea de 25 % (intr-o
economie de piata cu functiune normala).
Dimensiunea ratei rentabilitatii economice este folosita frecvent in analize
externe, deoarece permite efectuarea comparatiilor in spatiu intre
intreprinderi apartinand aceluiasi sector, indiferent de marimea lor sau forma
de proprietate, masurand aptitudinea capitalului economic de a asigura
reinnoirea si remunerarea sa ca factor de productie, reinnoire care ar trebui
sa se realizeze intr-un orizont de timp mediu (de exemplu 4 ani).
Pagina 45 din 52
Situatiile financiare incheiate pentru exercitiul financiar 2006 se
intocmesc fara ajustarea la inflatie –IAS 29.
Soldurile din bilantul contabil prezentat mai jos la data de 31.12.2006
sunt prezentate neactualizate la inflatie.
BILANT CONTABIL
LEI
31-Dec-2005 31-Dec-
2006
A.Active imobilizate
I.Imobilizari necorporale 18.831 19.645
II.Imobilizari corporale 56.212.710 67.485.609
III.Imobilizari financiare 6.162.800 6.221.600
Active imobilizate – Total 62.394.341 73.726.854
B. Active circulante I.Stocuri 43.182.309 54.747.664
II. Creante 17.658.742 18.073.825
III Investitii financiare pe termen scurt - -
IV. Casa si conturi la banci 537.676 967.808
Active circulante – Total 61.378.727 73.789.297
C. Cheltuieli in avans 1.329.368 -
D. Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana
la 1 an 62.640.405 52.088.058
E. Active circulante nete respectiv datorii curente
nete 67.690 21.701.239
F. Total active minus datorii curente 59.080.934 95.428.093
G. Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai
mare de 1 an 29.022.590 62.886.093
H.Provizioane pentru riscuri si cheltuieli - -
I.Venituri in avans, subventii din investitii 3.381.097 -
J. Capital si Rezerve I. Capital 25.800.000 25.800.000
II. Prime de capital - -
III.Rezerve din reevaluare - 1.523.274
IV Rezerve 4.258.344 4.317.830
V. Profitul reportat (ct.117) - 900.896
VI. Profitul exercitiului financiar 390.239 960.382
Repartizarea profitului 390.239 960.382
CAPITALURI PROPRII-total 30.058.344 32.542.000
TOTAL CAPITALURI 30.058.344 32.542.000
Pagina 46 din 52
5.1.Rezultatul din exploatare
RE=VE-ChE=109.590.859-106.769.342=2.821.517 RON
5.2.Rezultatul financiar
5.3.Rezultatul current
Rezultatul din exploatare +/- Rezultatul financiar sau Total venituri din
exploatare + Total venituri financiare – Total cheltuieli din exploatare –
Total cheltuieli financiare.
Alte informaţii cuprinse în contul de profit şi pierdere se referă la :
venituri excepţionale , grupate în venituri din operaţiuni de gestiune, venituri
din operaţii de capital, venituri din anulări de provizioane pentru activitatea
excepţională, cât şi cheltuieli excepţionale constând din cheltuieli din
operaţii de gestiune, cheltuieli din operaţii de capital, cheltuieli cu amortizări
excepţionale şi constituirea de provizioane pentru activitatea excepţională.
Pagina 47 din 52
5.4.Rezultatul exceptional
Pagina 48 din 52
=960.382 RON
5.7.Rata rezultatului brut al exercitiului
Rrb=(RBE/ChT)*100
= (1.201.264 / 113.329.234)*100
=0.0105*100
=1.05%
Rrn=(RNE/Cht)*100
=(960.382 / 113.329.234)*100
=0.0084*100
=0.84%
Pagina 49 din 52
Cap VI: Concluzii
Pagina 50 din 52
studiile de fezabilitate şi planurile de afaceri–lucrări complexe
conţinând importante analize şi previziuni financiare;
fluxurile de numerar (cash-flow-urile) lucrări de planificare a
încasărilor şi plăţilor efective, întocmite pe perioade scurte (1- 6
luni).
Îmbunătăţirea capacităţii firmei de a-şi onora obligaţiile de
plată în viitor
Pentru îmbunătăţirea lichidităţii firmei trebuie să se urmărească:
creşterea şi diversificarea portofoliului de clienţi;
încheierea de contracte ferme care să prevadă data limită de plată
a facturilor şi penalităţile ce se vor aplica în cazul neachitării;
scăderea datoriilor către furnizori, de preferinţă prin operaţiuni
de compensare;
prioritate la plata datoriilor către bugetul de stat pentru evitarea
penalităţilor;
reducerea împrumuturilor bancare pentru evitarea cheltuielilor
financiare (cu dobânzile).
Bibliografie
Pagina 51 din 52
1. Balteş, N., Ciuhureanu, A. T., Contabilitate financiară, Sibiu, Editura
Universităţii “Lucian Blaga” din Sibiu, 2007.
2. Balteş, N., Bazele contabilităţii, Sibiu, Editura Universităţii “Lucian Blaga”, 2004
.
3. Balteş, N.,(coord.), Ciuhureanu, A. T., Stoica, S., Contabilitate financiară:
demers teoretic şi pragmatic din perspectiva integrării în spaţiul euroatlantic,
Sibiu, Editura Universităţii “Lucian Blaga” din Sibiu, 2001.
4. Belverd, E., Henry, R., Caldwell, J. C, Principles of accounting, traducere la
Editura ARC, 2001.
5. Bunea, Şt., Contabilitate financiară I-Caiet de lucrări practice, Bucureşti, Editura
Universitară, 2005.
6. Creţoiu, Gh., Bucur, I., Contabilitate-Fundamentele şi noul cadru juridic,
Bucureşti, Editura All Beck, 2004.
7. Colectivul Ministerului Finanţelor Publice, Ghid practic de aplicare a
Standardelor Internaţionale de Contabilitate, partea I, Bucureşti, Editura
Economică, 2001.
8. Demetrescu, C.G., Contabilitatea este sau nu ştiinţă, Bucureşti, 1947.
9. Dobrotă, N., Ciucur, D., Cosea, M., Enache, C., Gavrilă, I., Economie politică,
Bucureşti, Editura Economică, 1995.
10. **** Suport curs Stefan Gavril, Analiza Tehnico-Economico- Curs, 2008
11. **** Internet
12. www.insse.ro
13. www.racova.ro
Pagina 52 din 52