UNIVERSITATEA TEFAN CEL MARE SUCEAVA FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I ADMINISTRAIE PUBLIC Specializare: Economia comertului,turismului si serviciilor Anul

III , Semestrul I , Grupa a IV a

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR
proiect de studiu SC BERMAS SA SUCEAVA

Suceava 2012

A. ntreprinderea caracterizare strategic

a) Scurt istoric i descrierea succint a ntreprinderii i a sectorului de care aparine Activitatea societii a nceput n anul 1974 ca secie de producie a ntreprinderii de Spirt, Bere, Amidon Rdui. n urma mai multor etape de dezvoltare ealonate pn n 1981 aceast secie a ajuns la o capacitate nominal de producie de 455.000 hl bere/an (n fizic 360.000 hl/an) i 11.000 tone mal/an devenind astfel principalul productor n acest sector n zona judeelor Suceava i Botoani. Cele mai importante etape care au marcat evoluia S.C. BERMAS S.A. au fost:

n anul 1974 (trim.IV) s-a nfiinat SECIA DE BERE Suceava ca o secie de producie a

I.S.B.A. Rdui, avnd o capacitate de 200.000 hl/an bere echivalent 12Bllg alctuit din: - sectorul de producere i fierbere a mustului de bere - sectorul fermentatie primar si secundar - sectorul mbuteliere bere la sticl i butoi

n anul 1979 (trim.IV) a intrat n functiune a doua capacitate de 255.000 hl/an care

mpreun cu prima capacitate asigur producerea a 455.000 hl bere/an ceea ce nseamn posibilitatea de a vinde n fizic circa 360.000 pn la 380.000 hl/an.

n anul 1981 (trim.I) a intrat n funciune secia de producere a malului cu o capacitate de

producie anual de 11.000 tone mal. n anul 1990 s-a nfiinat ntreprinderea de Bere i Mal Suceava prin Hotrrea

Guvernului Romniei nr.579/1990 prin preluarea activitii seciei de bere i mal Suceava din cadrul I.S.B.A. Rdui avnd loc divizarea n acest sens. S.C. BERMAS S.A. Suceava s-a nfiinat ca societate pe aciuni sub aceast denumire n baza: - H.G.R. 1353/27.12.1990 prin transformarea ntreprinderii de Bere Mal Suceava n societate comercial - Legea nr.15/1990 privind reorganizarea ca societi comerciale pe aciuni a unitilor economice de stat - Legea nr.31/1990 privind societile comerciale.

n anul 1993 s-a pus n funciune Atelierul de reparatii auto i gospodrire combustibil

societatea avnd n dotare parc auto propriu. n prezent, S.C. BERMAS S.A. Suceava are patru sectoare de producie, ateliere auxiliare

i compartimente funcionale astfel:

2

Sectoare de producie: - mlrie - fierbere - fermentatie - mbuteliere

Ateliere auxiliare de deservire: - atelier mecanic - atelier electric - AMC - uzina frig-aer - ntreinere (zidrie, tmplrie)

Compartimente functionale: - compartimentul P.P.O.S.P. - compartimentul CTC - compartimentul financiar-contabil - aprovizionare-desfacere - transporturi - mecano-energetic, investitii - oficiul de calcul (informatic) Principalul obiect de activitate este producerea i comercializarea berii, a malului i a

subproduselor rezultate din procesul de fabricare al acestora. Produsele realizate: Bere i mal. Sortimentele de bere fabricat:

BERE SUCEAVA de 10,2 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl EURO 0,5 l BERE BERMAS de 11,5 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl NRW 0,5 l BERE CALIMANI de 11,2 Plato pasteurizat mbuteliat la sticl NRW 0,5 l i la Malul se produce numai pentru consumul intern respectiv pentru fabricarea berii produs

KEG-uri (butoaie inox a 50 litri) pentru consumul la halb. de societate, nefiind cerere de mal pentru vnzare. Activitatea desfurat de S.C. BERMAS S.A. se concretizeaz n producerea i comercializarea berii, a malului i a subproduselor rezultate din procesul tehnologic de fabricare al acestora, activitate pe care o desfoar de 30 ani i care face parte din ramura industria alimentar - subramura Fabricarea buturilor. Dup anul 1990, odat cu ptrunderea companiilor strine pe piaa berii din Romnia, producia de bere a fabricii a nregistrat un trend descresctor pn n anul 1997, dup care s-au nregistrat creteri semnificative de la un an la altul dei mediul concurenial a fost i este tot mai

agresiv, fiin una din societile de profil care i-a meninut i extins afacerea datorit n primul rnd adaptrii imediate la noile condiii prin politici manageriale i strategii investiionale adecvate. S.C. BERMAS S.A. Suceava i desface produsele numai pe piaa intern, activitatea comercial desfurndu-se n condiii de concuren loial. Prin sortimentele de bere, volumul desfacerii i raportul calitate/pre societatea se numr ntre primele 8 societi de profil din ar, conform datelor statistice comunicate periodic de Asociaia Productorilor de Bere din Romnia. b) Misiunea firmei, obiectivele fundamentale (cuantificabile i necuantificabile) Preocuparea prioritar a conducerii societii este att dezvoltarea ct i meninerea segmentelor de pia pentru atingerea capacitii de producie de 360.000 hl/an n condiiile n care pe lng marile concentrri economice care au avut loc pe piaa berii, au aprut i ali productori de talie mare precum S.C. EUROPEAN FOOD S.A. n ultimii trei ani au avut loc importante concentrri economice pe piaa berii realizate de companiile strine prin preluarea unor fabrici romneti, aceste concentrri avnd ca scop acapararea pieei de desfacere i evident nlturarea pe ct posibil a celorlali productori. Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava este ca prin strategiile proprii de marketing i cele investiionale s-i mreasc cota de pia chiar n aceste condiii, ctignd noi segmente de pia, acest lucru presupunnd eforturi financiare importante i investiii fcute n retehnologizare, modernizare, distribuie. Pentru anul 2006, planul de afaceri al societii cuprinde modificri eseniale, respectiv:

creterea (n limita permis de capacitatea potenial) a volumului produciei i al

vnzrilor de la 346.372 hl. la 360.000 hl. respectiv cu 4%; creterea cifrei de afaceri nete cu 18%; creterea veniturilor totale cu 16%: meninerea aceleiai ponderi deinute de cheltuielile totale n veniturile totale prin

ncadrarea n Bugetul de Venituri i Cheltuieli stabilite pentru anul 2007; creterea profitului net fa de anul precedent cu 29%.

Planul de afaceri al societii pentru anul 2006 va fi realizat prin desfurarea unei activiti economice eficiente susinut i de un program de investiii n sectoarele direct productive care s asigure pe de o parte o optimizare a consumurilor specifice la materiile prime i utilitile tehnologice (energie electric, energie termic, ap) iar pe de alt parte s asigure un plus de calitate. Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu. Premizele realizrii programului de investiii sunt: desfurarea unei activiti eficiente, meninerea i dezvoltarea pieei de desfacere, creterea performanelor firmei. Referitor la programul de producie pentru anul 2007, societatea are programat s realizeze: SPECIFICAIE 1. Bere brut 2. Bere finit 3. Bere pentru vnzare 4. Mal UM hl. hl. hl. to. TOTAL 302.400 298.300 305.000 4.500 TRIM. I 55.000 43.100 29.000 630 DIN CARE: TRIM. II TRIM. III 116.000 114.000 100.100 125.600 114.000 120.000 870

TRIM. IV 17.400 29.500 42.000 3.000

Pentru realizarea programului de producie sunt asigurate resursele de materii prime principale respectiv mal, nemalificate i hamei pn n trimestrul IV 2007, completrile de nemalificate i hamei sau echivalentul n pelei funcie de coninutul de alfa acizi neimplicnd eforturi financiare importante. Materialele principale necesare realizrii produciei consumabile n fazele procesului tehnologic de fabricare, fermentare-maturare, filtrare, mbuteliere i livrare a berii se aprovizioneaz ritmic n baza contractelor ncheiate cu furnizorii de profil funcie de volumul produciei aferent perioadei, asigurndu-se permanent stocurile de siguran pentru desfurarea normal a procesului de producie. Pentru realizarea programului de vnzri vor fi create condiiile necesare vnzrii berii n reeaua comercial prin dotarea corespunztoare (pe perioada derulrii relaiilor comerciale) a clienilor cu: butoaie inox tip KEG pentru vnzarea berii vrsate pentru consumul la halb;

 dozatoare pentru rcirea i distribuia berii mbuteliat la KEG-uri; navete personalizate BERMAS 1/24 i 1/20, sticle EURO i NRW; logistic publicitar i de reclam; mijloace de transport pentru distribuie precum i personal specializat pentru igienizare instalaii, control reea i marketing. n activitatea general a societii se au n vedere i activitile auxiliare pentru meninerea n stare normal de funcionare a utilajelor, instalaiilor, protecia i ntreinerea cldirilor i a spaiului din incinta sediului, prin realizarea lucrrilor curente de ntreinere i reparaii, revizii curente i capitale la utilajele din toate seciile de producie. Printre obiectivele societii mai menionm: popularizarea numelui i a imaginii societii, promovarea produselor sale, n acest scop n fiecare an se ntreprind aciuni de reclam, publicitate prin participarea la trguri, festivaluri specifice organizate att de cei din breasl ct i cele proprii organizate de societate, apoi prin mass-media: radio, pres precum i prin mijloace materiale publicitare - casete luminoase, benere, afiaje diverse etc. c) Definirea opiunilor strategice i a obiectivelor specifice ca scop al diagnosticului Societatea i comercializeaz sortimentele de bere fabricat mbuteliat la sticl i KEG numai pe piaa intern pe o arie geografic restrns din zona Moldovei. Din punct de vedere al produselor comercializate pe lng o diversificare sortimental a berii la sticl s-a dezvoltat segmentul de pia pentru berea la PET-uri. Dac iniial estimrile privind evoluia consumului de bere la PET nu erau optimiste innd seama de cerina cea mai important i anume pstrarea parametrilor calitativi n cadrul unui termen de garanie rezonabil, precum i de tendinele consumului de bere la PET nregistrate deja n rile cu tradiie n aceast direcie, realitatea a demonstrat c cei care au venit pe pia cu astfel de bere au avut de ctigat. Din considerente de ordin obiectiv, S.C. BERMAS S.A. Suceava i-a concentrat eforturile investiionale n modernizarea fluxurilor tehnologice i dezvoltarea bazei materiale n reeaua comercial pentru vnzarea berii mbuteliat la KEG pentru consumul la halb i bere la sticl. Pentru creterea vnzrilor, respectiv a cotei de pia, Consiliul de Administraie a luat o serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi:

sporirea prestigiului i a publicitii societii n rndul investitorilor i

comercianilor romni i strini prin cotarea la Bursa de Valori Bucureti, aceasta ducnd la dezvoltarea societii n condiii de transparen; un amplu program de investiii de natura modernizrii fluxurilor tehnologice de fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin achiziionarea unei instalaii de filtrare bere Steinecker tip TFS importat din Germania; n acest sens; modificri ale strategiei comerciale i de marketing. Obiectivele propuse sunt realizabile n mod cert avnd n vedere punctele forte ale societii, ntre care menionm: o bun organizare a activitii i experiena n domeniu, investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n dotarea reelei comerciale; relaii stabile cu clienii societii; experien n gestionarea i administrarea resurselor i patrimoniului confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn acum, situaie bun din punct de vedere economic i financiar. obinerea certificrii sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial comercial; achiziionarea i punerea n funciune a unei linii de mbuteliere bere la PET cu o crearea condiiilor tehnologice i economice necesare pentru producerea unui sigurana alimentelor;

capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului; brand de bere sub licen care s vin n ntmpinarea consumatorilor cu preferine diversificate

B. ELABORAREA DIAGNOSTICULUI LA NIVELUL FIRMEI

Etapa 1. Pregtirea analizei - diagnostic a) Caracteristici tipologice ale firmei i ale domeniului de activitate S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA cu sediul n SUCEAVA, judetul SUCEAVA, str.Humorului nr.61, cod unic de nregistrare 723636, nr.nregistrare O.R.C. J33/37/1991, telefon 0230/526543, fax 0230/526542 s-a nfiinat ca societate pe aciuni prin HG 1353/27.12.1990 prin transformarea fostei ntreprinderi de Bere i Mal Suceava. n conformitate cu actul constitutiv, obiectul de activitate al S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA este urmtorul:

producerea i comercializarea berii, malului i altor buturi alcoolice i nealcoolice, a

derivatelor i subproduselor rezultate din procesul de fabricaie; realizarea de prestri servicii pentru teri; efectuarea de operaiuni de I-E din domeniul su de activitate. Principalele grupe de produse rezultate din cadrul activitii de baz sunt:

bere la sticl pasteurizat; bere la KEG; mal; subproduse rezultate din procesul de fabricaie al berii i malului.
Principalele produse realizate de S.C. BERMAS S.A. Suceava sunt: BERE destinat comercializrii capacitate nominal anual 455.000 hl./an echivalent de 12 Bllg, capacitatea n fizic posibil de realizat 360.000 hl. Din punct de vedere al sortimentelor de bere, societatea mbuteliaz i comercializeaz bere la sticl 0,5 litri i la KEG-uri a 50 litri n urmtoarea structur: - bere 10,2 Plato SUCEAVA CLASIC pasteurizat, mbuteliat la sticle EURO de 0,5l; - bere 11,2 Plato CLIMANI PREMIUM pasteurizat, mbuteliat la sticle NRW de 0,5l i la butoaie inox tip KEG; - bere 11,5 Plato BERMAS tip PILS pasteurizat, mbuteliat la sticle NRW de 0,5l; MAL - destinat att produciei proprii de bere ct i pentru comercializare - capacitate anual 11.000 tone. n prezent S.C. BERMAS S.A. i desfoar activitatea prin sectoare de producie i auxiliare dup cum urmeaz: MLRIE, FIERBERE, FERMENTAIE, MBUTELIERE BERE LA STICL I KEG-uri, ATELIERE AUXILIARE I COMPARTIMENTE FUNCIONALE. Acestea sunt dispuse pe o singur platform aflat la sediul central al societii. b) Definirea problemelor i a obiectivelor de urmrit prin analiza-diagnostic Principala problem a societii S.C. BERMAS S.A. Suceava o reprezint implementarea politicilor i cerinelor Comunitii Economice Europene, a Standardelor Internaionale de Contabilitate, societatea depunnd eforturi n direcia eficientizrii activitii pentru a satisface cerinele n condiiile aderrii la Uniunea European. n acest sens o preocupare major a societii o reprezint obinerea certificrii sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind sigurana alimentelor.
8

n contextul actual al unei economii de pia funcionale, Bursa de Valori Bucureti, ca instituie de elit a pieii de capital, poate contribui substanial la sporirea prestigiului i a publicitii societii n rndul investitorilor i comercianilor romni i strini, conducnd la dezvoltarea segmentului de pia. Prin cotarea la Burs se poate satisface necesarul de finanare prin aport de capital (emisiuni de aciuni) sau credit (obligaiuni) cu implicare direct asupra dezvoltrii societii n condiii de transparen. Cunoaterea real a preului de pia a aciunilor ofer garanie, posibilitatea angajamentului de credite i vnzarea pachetului de aciuni unor poteniali investitori n scopul obinerii resurselor financiare necesare capitalizrii societii, respectiv a introducerii unor tehnologii moderne la nivelul concurenei strine. Prin ncheierea contractului de registru cu Registrul Bursei se ofer sigurana transferului dreptului de proprietate ntr-o manier rapid, riguroas i eficient. Astfel, un alt obiectiv important al societii l reprezint sporirea prestigiului i a publicitii societii n rndul investitorilor i comercianilor romni i strini prin cotarea la Bursa de Valori Bucureti, aceasta ducnd la dezvoltarea societii n condiii de transparen. Deoarece societatea i comercializeaz sortimentele de bere fabricat mbuteliat la sticl i KEG numai pe piaa intern pe o arie geografic restrns la zona Moldovei, un alt obiectiv de urmrit l reprezint extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial comercial i din alte regiuni ale rii. Pe lng o diversificare sortimental a berii la sticl s-a dezvoltat segmentul de pia pentru berea la PET-uri, S.C. BERMAS S.A. intenionnd s achiziioneze o linie de mbuteliere bere la PET cu o capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului. n viitor societatea va derula un amplu program de investiii de natura modernizrii fluxurilor tehnologice de fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin achiziionarea unei instalaii de filtrare bere Steinecker tip TFS importat din Germania. Prin investiiile realizate se va urmri crearea condiiilor tehnologice i economice necesare pentru producerea unui brand de bere sub licen care s vin n ntmpinarea consumatorilor cu preferine diversificate n acest sens. Prin sortimentele de bere, volumul vnzrilor i raportul calitate/pre, S.C. BERMAS S.A. Suceava se numr printre primii 8 productori de profil din ar, avnd propriile puncte forte i deine n judeele Moldovei ponderi de pia ridicate. Activitatea comercial a societii se desfoar n condiii de concuren loial. Punctele forte fa de concurenii din aceeai ramur sunt:
9

relaii stabile cu clienii i furnizorii tradiionali; situaie financiar bun n ultimii ani i n perspectiv;

o baz material creat n ultimii 30 ani i dezvoltarea acesteia prin ample

programe de modernizare i retehnologizare cu perspectiva continurii acestui proces; preuri relativ sczute, mai apropiate de puterea de cumprare a majoritii

consumatorilor pentru produse de o calitate bun comparabil cu cea a produselor concurenilor; faptul c este i productor de mal, cantitatea produs acoperind

necesitile proprii, existnd i o marj suficient care ofer posibilitatea dezvoltrii viitoare. S.C. BERMAS S.A. Suceava deine 30% din piaa berii n judeul Botoani, 30% din judeul Suceava, 10% din judeul Iai, 5% din judeul Neam, 5% din judeul Galai, 2% din judeul Brila, 3% din judeul Vaslui i Buzu.Sugestiv n acest sens este reprezentarea grafic a livrrilor de bere pe judee. Prin realizarea unui diagnostic parial respectiv diagnosticul financiar-contabil, va fi stabilit situaia real a ntreprinderii, evaluarea echilibrului dintre resursele financiare i utilizrile tehnice la nivelul ntregii ntrepinderi, analiznd att resursele interne ct i resursele externe, precum i totalitatea utilizrilor acestora n ciclul de schimb. c) Culegerea datelor, verificarea, sistematizarea i gruparea datelor prin diferite tehnici statistice Drept surse de date pentru analiza financiar vom folosi urmtoarele documente: a. bilanul contabil al firmei; b. contul de profit i pierdere; c. anexele la bilan (situaia activelor imobilizate n valoare brut i amortizrile nregistrate pentru acestea ). Aceste surse de informaii sunt anexate la prezentul proiect. Deci, analiza financiar ce urmeaz a fi realizat i propune s evidenize urmtoarele aspecte: 1. modalitatea de realizare a echilibrului financiar pe termen lung i pe termen scurtanaliz pe baz de bilan contabil 2. stabilirea treptelor de acumulare bneasc numeric i marjele de rentabilitate sau soldurile intermediare de gestiune- analiz pe baza contului de profit i pierdere. Bilanul contabil constituie documentul principal care st la baza evalurii patrimoniale a ntreprinderii, existnd trei abordri diferite ale acestuia, i anume:
10

1. abordare patrimonial; 2. abordare financiar; 3. abordare funcional. Bilanul patrimonial este anexat la acest proiect, artnd situaia patrimonial a firmei la sfritul unui exerciiu financiar.

Etapa 2. Prelucrarea, analiza i interpretarea rezultatelor, evidenierea punctelor forte i slabe ale firmei pe domenii 2.1. Diagnosticul resurselor umane
S.C. BERMAS S.A. Suceava are un numr mediu de 258 angajai cu precizarea c numrul i structura personalului se coreleaz cu necesarul impus de volumul produciei i activitile auxiliare: ntreinere, reparaii, transport i distribuie, e.t.c. Administrarea societii este realizat de ctre un Consiliu de Administraie format din 7 membri care au fost mandatai de Adunarea General a Acionarilor din 5 octombrie 2007. Conducerea executiv a fost delegat unui numr de 3 directori respectiv: Director general, Director economic i Director tehnic. Relaia CONDUCERE - ANGAJAI este bazat pe corectitudine, loialitate, bun credin, practicarea lucrului n echip, luarea hotrrilor n urma consultrii tuturor factorilor de decizie, iar la baza acestor relaii st Contractul Colectiv de Munc i Regulamentul de Ordine Interioar. Drepturile i obligaiile salariailor se stabilesc la angajarea acestora prin contractul individual de munc. n vederea stabilirii drepturilor ce decurg din contractul individual de munc, salariaii societii sunt clasificai n funcie de specificul activitii date prin cerinele postului astfel: A. Muncitori 1. necalificai 2. calificai B. Funcii de execuie i de conducere 1. funcii de execuie a) cu pregtire liceal sau postliceal

11

b) maitri c) cu pregtiri superioare 2. funcii de conducere a compartimentelor funcionale - efi de compartimente i de sectoare 3. funcii de administraie i conducere executiv a societii - director - comitet de direcie ncheierea contractului individual de munc se face pe baza condiiilor stabilite de lege cu respectarea drepturilor fundamentale ale ceteanului i numai pe criteriul aptitudinilor i competenei profesionale. Formele de salarizare aplicate la S.C. BERMAS S.A. SUCEAVA conform Contractului Colectiv de Munc sunt urmtoarele: 1.Acord direct Personalul de la urmtoarele sectoare i locuri de munc: - Mal - Fierbere - Fermentaie - mbuteliere sticl - mbuteliere bere KEG-uri - Zidari - Bobinaj 2. Regie Personalul din activitatea:9 - Pompieri - Paz - Arhiv - Administrativ - Atelier mecanic - Atelier electric - Uzina frig - Laborator - Gestionari sticle pline - Gestionari sticle goale - Gestionari magazie materiale tehnice
12

- Personal TESA (financiar-contabil, facturare oficiul de calcul, casierie, aprovizionare, lucrtori comerciali), efi sectoare auxiliare, efi compartimente, conducerea executiv inclusiv Directorul - Mecanici, electricieni, auto-garaj (mecanici auto i moto, electricieni auto garaj) - Lucrtori comerciali vnzare bere service, instalatii, marketing - Perioad remont 3. Acord individual - Transporturi (oferi) - Sector comercial (ncrcri - descrcri ambalaje cu sticle goale i sticle pline, reparat palei i navete, activitate de gar, pus sticle n navete goale etc) Salarul de baz al Directorului SC BERMAS SA Suceava care este i preedintele Consiliului de Administraie al societii este stabilit de ctre Adunarea General a Acionarilor. Salariile de baz ale celorlali membri ai Comitetului de Direcie sunt stabilite de Consiliul de Administraie al societii conform Legii 31/1990. Fondul de salarii realizat la 31.12.2010 a fost de 4.704.971 lei iar cheltuielile cu asigurrile sociale au fost de 1.318.752 lei. Salariile pltite administratorilor i conducerii societii n exerciiul financiar 2010 au fost n sum total de 674.205 ei, din care : administratori 91.600 lei, conducerea societii 582.605 lei. Onorariile pltite auditorilor n cursul anului 2010 au fost n sum de 93.050 lei, din care : onorariul auditorului intern 30.000 lei, onorariul pentru auditorul financiar 63.050 lei. n cursul normal al activitii, societatea face pli ctre instituii ale statului romn n contul angajailor si. Toi angajaii societii sunt membri ai planului de pensii al statului romn. Societatea nu opereaz nici un alt plan de pensii sau de beneficii dup pensionare i nu are nici un fel de obligaii referitoare la pensii. n cadrul societii exist o organizaie sindical afiliat la Federaia Sindicatelor din Industria Alimentar. Gradul de sindicalizare a salariailor este de 99%. Climatul social este stabil n prezent ceea ce constituie o premiz c va fi bun i n viitor.

2.2. Diagnostic financiar-contabil

13

STRUCTURA EXPLOATRII Analiza situaiei financiar-patrimoniale se realizeaz pe baza datelor din bilan recurgnd la un procedeu frecvent utilizat n analiza financiar metoda ratelor (corespunde studiului pe vertical a bilanului). Ratele de structur patrimonial se stabilesc ca raport ntre un post (sau o grup de posturi) de active sau pasiv i totalul bilanului, precum i ca raport ntre diferite componente de activ sau de pasiv. Analiza ratelor de structur ale activului patrimonial

ACTIV Valoare -leiImobilizri

2005 Rata de 0 structur 0 99% 1% 53% 64% 0% 14% 1% 21% 47% Valoare -lei0 13.241.517 376.252 13.617.769 7.777.406 54.336 814.738 140.972 53.020 8.840.472 22.458.241

2006 Rata de structur 0 97% 3% 61% 88% 0,5% 9% 2% 0,5% 39%

necorporale Imobilizri corporale 12.206.896 Imobilizri 83.000 financiare Active imobilizate 12.289.896 Stocuri 6.919.678 Furnizori debitori 156 Clieni 1.522.327 Alte creane 88.281 Casa i conturi la 2.230.356 bnci Active circulante TOTAL ACTIV 10.760.798 23.050.694

Indicatori de structur ai activului Ponderea activelor imobilizate n totalul activului, calculat ca raport ntre activele imobilizate i total active. n cazul nostru, n anul 2006, activele imobilizate dein un procent de 53,32% din total active, n scdere fa de anul 2005 cnd ele deineau o pondere de 58,96%. Aceast lucru semnific o scdere a gradului de investire a capitalului n ntreprindere. n cadrul activelor imobilizate se observ c ponderea imobilizrilor corporale n totalul activelor imobilizate a crescut de la 97% n anul 2005 la 99,32% n anul 2006. Aceast pondere a
14

activelor imobilizate este ridicat deoarece S.C. BERMAS S.A. Suceava a realizat investiii majore n echipamente i tehnologii noi.

Ponderea activelor circulante n totalul activului, calculat ca raport ntre

active circulante i total active, ne indic faptul c n anul 2006 activele circulante dein o pondere de 47% din total active, n scdere fa de anul 2005 cnd deineau o pondere de 39%.

Ponderea stocurilor i a produciei n curs n total active, calculat ca raport

ntre stocuri i producia n curs i total activ reprezint 30% din total active, n scadere fa de anul 2005 cnd acestea deineau o pondere de 35%. Ponderea creanelor n totalul activelor circulante a nregistrat o cretere de la 11% n 2005 la 15% n 2006 reflectnd faptul c societatea a recurs la acordarea de credite comerciale clienilor n vederea stimulrii vnzrilor. Disponibilul ocup o pondere ridicat n cadrul activelor circulante n anul 2006 respectiv 47% avnd n vedere c pn la sfritul anului societatea nu a realizat investii semnificative, demararea acestora ncepnd n anul 2007. Analiza ratelor de structur ale pasivului PASIV 2005 Valoare 2006 Rata de Valoare structur -lei68% 12.178.416 33% 3.893.295 22% 4.487.877 4.307.383 4.487.877 70% 15% 22% 8% 55% 30% 20.379.094 645.905 799.733 0 1.225.962 2.671.600 23.050.694

Rata de structur 60% 19% 22%

-leiCapital social 10.773.974 Rezerve 5.283.091 Rezultatul exerciiului 3.566.316 Rezultatul reportat (-) 208.212 Repartizarea 3.566.316 profitului(-) Capital propriu 15.848.853 Datorii pe termen lung 995.188 Datorii instituii credit 1.431.919 Furnizori 557.222 Clieni creditori 0 Alte datorii 3.625.059 Total datorii 6.609.388 TOTAL PASIV 22.458.241

88% 24% 30% 46% 12%

Ratele de structur ale pasivului permit aprecierea politicii financiare a firmei, prin punerea n eviden a unor aspecte privind stabilitatea i autonomia financiar a acesteia. Indicatori de structur ai pasivului

15

Independena financiar, calculat ca raport ntre capitalul propriu i total pasiv.

n anul 2006, independena financiar a fost n procent de 88%, n cretere fa de anul precedent cnd nregistra un procent de 70%, procent care indic un nivel foarte bun, peste gradul optim de 30%.

Contribuia acionarilor la formarea resurselor totale, calculat ca raport ntre

capitalul social i capitaluri proprii este de 60% i reflect contribuia important a acionarilor n totalul resurselor.

Contribuia creditelor la formarea resurselor totale, calculat ca raport ntre

creditele bancare i total pasive. Societatea are contractat un credit pe termen mediu de 645.905 lei, acest indicator avnd n anul analizat valoarea de 3%, nivel considerat bun.

Indicatorul gradului de ndatorare = capital mprumutat x100= capital propriu = 645.905 x 100 = 3% 20.379.094

Indicator privind =profit naintea dobnzii i impoz.pe profit= acoperirea dobanzilor = 5.455.783 = 31 ori 174,889 Analiznd indicatorii de risc se constat c acetia se situeaz la nivelul de 3% respectiv 31 cheltuieli cu dobanda

ceea ce demonstreaz faptul c, riscul ndatorrii capitalului este sczut (3%) iar profitul realizat la sfritul exerciiului financiar acoper de 31 ori dobnzile creditelor contractate. ECHILIBRUL FINANCIAR Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii urmrete reflectarea raporturilor de egalitate ntre sursele de finanare i utilizrile resurselor financiare, dintre veniturile i cheltuielile aferente desfurrii activitii ntreprinderii pe termen scurt, mediu i lung. Indicatorii absolui ai echilibrului financiar sunt: 1. 2. 3. Fondul de rulment (FR) Necesarul de fond de rulment (NFR) Trezoreria (T) Echilibrul financiar rezult din confruntarea acestor indicatori cu relaia: FR NFR = T
16

Pentru calcularea acestor indicatori trebuie realizat un bilan economic, reconstituit din bilanul fiscal prin ordonarea activelor n sensul cresctor al lichiditii, iar al pasivelor n cel al exigibilitii. Noile mrimi din bilanul economic sunt utilizate pentru calculul unor rate semnificative: de structur i lichiditate, de exploatare, de investiii, de randament etc.

BILANT ECONOMIC Active imobilizate + stocuri imobilizate = IMOBILIZARI Active circulante + conturi de regularizare = ACTIVE CIRCULANTE Stocuri Furnizori debitori + clienti i conturi asimilate +alte creane =VALORI REALIZABILE pe TS DISPONIBIL TOTAL ACTIV

2005 13.617.769 0 13.617.769 8.840.472 0 8.840.472 7.777.406 54.336 814.738 140.972 1.010.046 53.020 22.458.241

2006 12.289.896 0 12.289.896 10.760.798 0 10.760.798 6.919.678 156 1.522.327 88.281 1.610.764 2.230.356 23.050.694

BILANT ECONOMIC CAPITAL SOCIAL +diferene de reevaluare +fonduri proprii +rezerve i finanri - profit nerepartizat (pierdere) +rezultatul exerciiului -repartizarea profitului = CAPITAL PROPRIU Credite i mprumuturi -credite TS -credite TS nerambursate -credite trezorerie = DATORII TL Credite TS +credite TS nerambursate +credite trezorerie = CREDITE TS Capital propriu +datorii TL =CAPITALURI PERMANENTE Provizioane pentru riscuri i

2005 10.773.974 0 0 5.283.091 208.212 3.566.316 3.566.316 15.848.853 2.427.107 1.431.919 0 0 995.188 1.431.919 0 0 1.431.919 15.848.853 995.188 16.844.041 0

2006 12.178.416 0 0 3.893.295 4.307.383 4.487.877 4.487.877 20.379.094 645.905 645.905 0 0 645.905 0 0 645.905 20.379.094 20.379.094 0

17

Cheltuieli Furnizori i conturi asimilate +clieni creditori +alte datorii +credite TS =DATORII TS Datorii TS -Credite TS =DATORII EXPLOATARE Datorii TS +datorii TL =TOTAL DATORII TOTAL PASIV

557.222 0 3.625.059 1.431.919 5.614.200 5.614.200 1.431.919 4.182.281 5.614.200 995.188 6.609.388 22.458.241

799.733 0 1.225.962 645.905 2.671.600 2.671.600 645.905 1.971.695 2.671.600 2.671.600 23.050.694

Aprecierea echilibrului financiar al unei societi se poate realiza pe baza a dou documente de sintez contabil i anume: Bilan Contul de profit i pierderi. Analiza echilibrului financiar pe baz de bilan utilizeaz doi indicatori importani: fond de rulment nevoia de fond de rulment. Fondul de rulment este cel mai important indicator al echilibrului financiar al firmei i evideniaz relaia ntre finanarea pe termen lung i finanarea pe termen scurt. El reprezint principala component a echilibrului financiar pe termen scurt care pune n eviden calitatea activitii de exploatare. Fondul de rulment reprezint resursa permanent de finanare a activelor circulante. Potrivit teoriei patrimoniale o firm este solvabil dac asigur echilibrul maselor patrimoniale de aceeai durat, deci dac respect urmtoarele reguli financiare: 1. 2. Activ imobilizat (Ai) < Capital permanent (CP) Activ circulant (Ac) > Datorii pe termen scurt (DTS) Structura bilanului patrimonial al S.C. BERMAS S.A. Suceava este urmtoarea:

Pentru anul 2005: ACTIV PASIV

18

Ai = 13.617.769 lei Ac = 8.840.472 lei

CP = 16.844.041 lei DTS = 5.614.200 lei

Pentru anul 2006: ACTIV Ai = 12.289.896 lei Ac = 10.760.798 lei unde: Ai = active imobilizate Ac = active circulante CP = capital permanent DTS = datorii pe termen scurt Pentru anul 2005: FR = Capital permanent Active imobilizate nete FR = 16.844.041 13.617.769 = 3.226.272 lei sau FR = Active circulante Datorii financiare pe termen scurt FR = 8.840.472 5.614.200 = 3.226.272 lei Pentru anul 2006: FR = 20.379.094 12.289.896 = 8.089.198 lei sau FR = 10.760.798 2.671.600 = 8.089.198lei Analiznd valorile acestui indicator n cazul S.C. BERMAS S.A. Suceava, se constat o cretere a acestuia pe toat perioada analizat. Astfel fondul de rulment n anul 2006 a fost de 8.089.198 lei, cu 251% mai mare dect n anul 2005 cnd avea o valoare de 3.226.272 lei. Se constat deci o depire a valorii imobilizrilor nete de ctre capitalurile permanente, fapt ce demonstreaz situaia financiar bun a S.C. BERMAS S.A. Suceava. Acest surplus de surse permanente degajat de ciclul de finanare al investiiilor poate fi rulat pentru rennoirea stocurilor i creanelor. Privind fondul de rulment ca diferen ntre activele circulante i datoriile pe termen scurt (cu exigibilitate sub un an), se constat c valoarea acestuia este pozitiv ceea ce exprim un excedent potenial de lichiditi pe termen scurt. Deci, societatea este n msur s fac fa PASIV CP = 20.379.094 lei DTS = 2.671.600 lei

19

tuturor datoriilor cu scadene pe termen scurt i nc mai dispune de un stoc tampon de lichiditi poteniale destinate s anihileze eventualii factori nefavorabili care ar putea interveni n vnzarea produselor firmei sau la onorarea datoriilor pe termen scurt. Valorile pozitive nregistrate de fondul de rulment reprezint un semn favorabil n ceea ce privete solvabilitatea i echilibrul financiar al S.C. BERMAS S.A. Suceava. Fondul de rulment prezint interes deosebit nu numai pentru a crea posibilitatea relurii ciclului de producie, prin asigurarea finanrii curente, ci i pentru mediul exterior firmei creditori, clieni, furnizori, deoarece exprim probabilitatea ca firma s se confrunte cu dificulti financiare, respectiv incapacitatea de a plti facturile la timp. Mrimea fondului de rulment reprezint i o msur a capacitii firmei de a obine fonduri mprumutate. Necesarul de fond de rulment (NFR) este generat de executarea operaiilor repetitive care compun ciclul de exploatare: aprovizionare, producie, vnzare. Se manifest ca urmare a unui decalaj firesc ntre ncasri i pli. De asemenea apare un decalaj i ntre nivelul aprovizionrilor i plata efectiv a acestora, n sensul c adesea societatea beneficiaz de un credit comercial acordat de furnizori. Totodat societatea poate acorda credite comerciale clienilor si. Pe baza bilanului contabil, necesarul de fond de rulment se determin astfel: NFR = (Active circulante + Cheltuieli n avans Casa i conturi la bnci) - (Datorii ce trebuie pltite ntr-un an + Credite bancare + Venituri n avans) Pentru anul 2005: NFR = (8.786.136 + 54.336 53.020) (5.614.200 + 995.188) =8.787.452 6.609.388 = 2.178.064 lei Pentru anul 2006: NFR = (9.490.901 + 156 2.230.356) 2.671.600 =7.260.701 2.671.600 = 4.589.104 lei Valorile pozitive ale NFR n anul 2005 i 2006 semnific un surplus de nevoi temporare (ciclice) n raport cu sursele ciclice posibile de mobilizat, considerat o situaie normal, aceasta fiind consecina unor investiii privind creterea necesarului de finanare a ciclului de exploatare. Se observ o cretere a NFR n anul 2006 fa de anul 2005, datorit scderii datoriilor sociale, fiscale i fa de personal cu 41,2% precum i a datoriilor fa de furnizori. Stocurile au

20

nregistrat o scdere cu 11% n anul 2006 fa de anul 2005 iar creanele au nregistrat o cretere cu 68,5%. NFR este indicatorul cel mai relevant al echilibrului financiar pe termen scurt deoarece evideniaz acele nevoi temporare, rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare ale societii i care au rmas neacoperite din surse temporare i rennoibile n cadrul acelorai cicluri de exploatare. Deci pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, valorile cu care necesitile ciclice depesc resursele ciclice au fost de 2.178.064 lei pentru anul 2005 i 4.589.104 lei pentru anul 2006. Astfel indicatorul NFR evideniaz un decalaj ntre lichiditatea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare, ceea ce nseamn o ncetinire a ritmului ncasrilor comparativ cu realizarea plilor. Trezoreria net, reprezint disponibilitile bneti rmase la dispoziia firmei rezultate din activitatea desfurat pe parcursul unui exerciiu financiar, excedentul de lichiditi rmase dup acoperirea excedentului de nevoi ciclice (rmase neacoperite) de ctre excedentul de resurse permanente. Ea este legat de operaiile financiare pe termen scurt, realizeaz echilibrul financiar pe termen scurt ntre fondul de rulment relative constant i necesitile de fond de rulment fluctuante n timp i rezult din confruntarea fondului de rulment cu necesarul de fond de rulment conform diferenei: TN = FR NFR Analiznd valorile nregistrate de cei doi indicatori pentru perioada luat n calcul, pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava situaia se prezint astfel: Pentru anul 2005: TN = 3.226.272 2.178.064 = 1.048.208 lei Pentru anul 2006: TN = 8.089.198 4.589.104 = 3.500.094 lei Pentru ntreprinderile productive, expresia desfurrii unei activiti eficiente o constituie nregistrarea unei trezorerii nete pozitive. Echilibrul financiar poate fi analizat prin ratele de finanare astfel:

21

rata finanrii stabile (Rfs), care reflect msura n care resursele financiare

grupate n capitaluri permanente acoper utilizrile grupate n active permanente; reflect n valori relative echilibrul financiar pe termen lung. Rfs = Capital permanent Active imobilizate nete Pentru anul 2005: Rfs = 16.844.041 = 124% > 100% 13.617.769 Pentru anul 2006: Rfs = 21.024.999 = 171% > 100% 12.289.896 Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava se constat c activele curente sunt finanate integral din surse curente i exist un necesar de fond de rulment. rata finanrii globale (Rfg), adic a necesarului de fond de rulment din fondul de rulment net, arat msura n care excedentul neutilizat de resurse permanente acoper nevoile ciclice neacoperite. Rata msoar proporia n care necesarul de fond de rulment (NFR) este acoperit pe seama fondului de rulment net (FR): Rfg = Fond de rulment net

Necesar de fond de rulment Pentru anul 2005: Rfg = 3.226.272 = 148% > 100% 2.178.064 Pentru anul 2006: Rfg = 8.089.198 = 176% > 100% 4.589.104 Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, necesarul de fond de rulment este finanat integral prin fondul de rulment net i se creaz trezoreria net pozitiv. RENTABILITATEA FIRMEI
22

Msurarea eficienei economice se face innd cont de anumite criterii de eficien n dou variante: n mrime absolut, prin metoda diferenei, obinndu-se soldurile intermediare de gestiune: marja comercial, valoarea adugat, excedentul brut din exploatare, profit din exploatare, profit financiar, profit excepional, profit net etc. n mrime relativ, cu ajutorul indicatorilor de eficien, obinui prin raportarea efectelor la efortul depus pentru obinerea lor (efect util pe unitatea de cost antrenat) i viceversa (cost specific pentru obinerea unei uniti de efect util) rate ale rentabilitii. Contul de profit i pierdere permite stabilirea rezultatelor intermediare ale gestiunii care reflect volumul de activitate i rentabilitatea n mrimi absolute. Aceste rezultate sunt cunoscute sub numele de solduri intermediare de gestiune i constituie baza diagnosticului financiar. Cifra de afaceri este socotit drept indicatorul fundamental al volumului activitii firmei, nelipsind din nici un sistem de indicatori folosii n diagnosticarea i evaluarea economic, din estimarea eficienei managementului practicat. Cifra de afaceri reprezint valoarea i volumul afacerilor realizate de firm prin exercitarea curent a activitii sale profesionale. Ea st la baza calculului unor importani indicatori de eficien (profit, rata rentabilitii) constituind n acelai timp un element esenial n relaia cost-volum activitate-profit i n determinarea pragului de rentabilitate. Analiznd pragul de rentabilitate se pot proiecta vnzrile necesare care s genereze profitul dorit. Cifra de afaceri este esenial pentru estimarea locului firmei n cadrul sectorului din care face parte. Pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava, cifra de afaceri n anul 2006 a avut o valoare de 25.823.769 lei, iar n anul 2005 a avut o valoare de 31.780.303 lei. Prin aplicarea O.M.F. 1752/2005 accizele nu mai tranziteaz conturile de venituri i cheltuieli ce a condus la lipsa comparabilitii 2005/2006 a datelor furnizate de contabilitate privind nivelul cifrei de afaceri i respectiv a veniturilor i cheltuielilor din exploatare, n fapt SC BERMAS SA realiznd o cretere a cifrei de afaceri n date comparabile cu 7,8 % ( acciza aferent anului 2006 este de 8.446.825 lei). n anexa 1 la prezenta lucrare este prezentat graphic evoluia cifrei de afcaeri n date comparabile. Pentru exprimarea rentabilitii unui agent economic se utilizeaz doi indicatori: profitul (rezultatul exerciiului), ca mrime absolut a rentabilitii rata profitului (rata rentabilitii), ca mrime relativ. Rezultatul exerciiului
23

Informaiile necesare analizei privind rezultatul exerciiului sunt preluate din contul de profit i pierdere (anex la bilan) i din bugetul de venituri i cheltuieli (BVB), ntocmit pentru aceeai perioad. INDICATORI Producia vndut + producia stocat + producia imobilizat = Producia exerciiului +Alte venituri din exploatare = Venituri din exploatare - Cheltuieli de exploatare = REZULTATUL DIN EXPLOATARE + Amortismentul = EXCEDENTUL BRUT DE EXPLOATARE Venituri financiare - Cheltuieli financiare = REZULTATUL FINANCIAR Venituri excepionale - Cheltuieli excepionale = REZULTATUL EXCEPTIONAL 2005 31.780.303 4.525.119 0 36.305.422 388.531 36.693.953 31.915.794 4.778.159 1.926.919 6.705.078 77.225 668.281 -591.056 0 0 0 2006 25.823.769 3.050.246 0 28.874015 326.191 29.200.206 23.795.568 5.404.638 1.840.019 7.244.657 241.323 365.067 -123.744 0 0 0

Prin nsumarea celor trei rezultate calculate anterior se obine rezultatul exerciiului: Rezultatul total = rezultatul din exploatare + rezultatul financiar + rezultatul excepional Pentru anul 2005: Rezultatul total = 4.778.159 591.056 = 4.187.103 lei Pentru anul 2006: Rezultatul total = 5.404.638 123.744 = 5.280.894 lei Prin deducerea impozitului pe profit din rezultatul exerciiului se obine rezultatul net: Rezultatul exerciiului impozitul pe profit = Rezultatul net Pentru anul 2005: Rezultatul net = 4.187.103 620.787 = 3.566.316 lei Pentru anul 2006: Rezultatul net = 5.280.894 793.017 = 4.487.877 lei Se constat o cretere a profitului societii cu 25,84% n anul 2006 fa de anul 2005. Excedentul brut al exploatrii exprim acumularea brut din activitatea de exploatare, admind c amortizarea i provizioanele sunt doar cheltuieli calculate i nu pltite. De aceea, acestea din urm, pn la solicitarea lor (pentru investiii, riscuri sau cheltuieli) se regsesc n

24

acumulrile bneti ale ntreprinderii. EBE exprim capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor. n cazul S.C. BERMAS S.A. Suceava se constat o cretere a valorii EBE n anul 2006 fa de anul 2005 de la 6.705.078 lei la 7.244.657 lei n anul 2006, creterea fiind de 8%. Excedentul brut al exploatrii servete la: remunerarea capitalului propriu (dividende); remunerarea capitalurilor mprumutate (dobnzi); plata impozitelor; dezvoltarea potenialului productiv sau a capacitii de producie (amortizarea). Capacitatea de autofinanare Autofinanarea reprezint asigurarea dezvoltrii ntreprinderii cu fore proprii, folosind, drept surse de finanare, o parte din profitul obinut n exerciiul expirat i fondul de amortizare. Capacitatea de autofinanare reprezint un surplus monetar care se obine ca rezultat al tuturor operaiunilor de ncasri i pli efectuate de agentul economic, ntr-o perioad de timp, avnd n vedere i incidena fiscal. Nu ntreaga capacitate de autofinanare rmne la dispoziia ntreprinderii pentru necesiti de finanare intern ci mai puin beneficiile distribuite acionarilor sub form de dividende i participaii la beneficii ale salariailor. Capacitatea de autofinanare pentru S.C. BERMAS S.A. Suceava: Pentru anul 2005: Capacitatea de autofinanare = Rezultatul net + Amortismentul Capacitatea de autofinanare = 3.566.316 + 1.926.919 = 5.493.235 lei Pentru anul 2005: Capacitatea de autofinanare = 4.487.877 + 1.840.019 = 6.327.896 lei. Se observ o cretere a capacitii de autofinanare a ntreprinderii de la 5.493.235 lei n anul 2005 la 6.327.896 lei n anul 2006, creterea fiind de 15%. Analiza rentabilitii prin metoda ratelor Rate de structur i lichiditate Finanarea permanent reprezint rata, nivelul de acoperire a activelor fixe de ctre resursele permanente: capital propriu i datorii pe termen mediu i lung. Finanarea permanent = Capitaluri proprii Active imobilizate nete Pentru anul 2005:
25

Finanarea permanent = 15.848.853 = 116% > 100% 13.617.769 Pentru anul 2006: Finanarea permanent = 20.379.094 = 166% > 100% 12.289.896 Se constat c indicatorul se situeaz peste 100%, de unde rezult c ritmul creterii capitalului permanent este superior sporirii activului imobilizat net, situaia financiar a societii fiind bun. Indicatorul solvabilitatea general prezint un interes deosebit pentru fundamentarea politicii financiare a firmei, exprimnd sintetic gradul de ndatorare comparativ cu capitalul propriu al acesteia. Solvabilitatea general = Capitaluri proprii Total datorii Pentru anul 2005: Solvabilitatea generala = 15.848.853 = 240 % > 100% 6.609.388 Pentru anul 2006: Solvabilitatea generala = 20.379.094 = 763 % > 100% 2.671.600 Pentru S.C. BERMAS S.A. se constat o depire a valorii datoriilor de ctre capitalurile proprii, indicatorul fiind peste 100%. Rata de ndatorare, indiferent de forma sa de calcul caracterizeaz dependena financiar a ntreprinderii i gradul de risc al politicii sale financiare. Rata de ndatorare pe TL = Datorii TL Total active Rata de ndatorare pe TS = Datorii TS Total active Pentru anul 2005: Rata de ndatorare pe TL = 995.188= 4,43% 22.458.241 Rata de ndatorare pe TS = 5.614.200 = 25% 22.458.241 Pentru anul 2006:
26

Rata de ndatorare pe TL NU ESTE CAZUL Rata de ndatorare pe TS = 2.671.600 = 12% 23.050.694 Se constat o valoare mic a ratei de ndatorare pe termen scurt, societatea neavnd credite pe termen lung la 31.12.2006. n anul 2006 rata de ndatorare pe termen scurt a sczut de la 25% la 12%. Indicatori de lichiditate Rata lichiditii generale, care compar ansamblul lichiditilor poteniale asociate activelor circulante cu ansamblul datoriilor scadente sub 1 an, reliefnd totodat existena sau nu a fondului de rulment. Pentru anul 2005: Rata lichiditii generale = 8.840.472 = 157% 5.614.200 n anul 2006 aceast rat a fost de 403 % indicnd un nivel bun, n cretere fa de anul 2005. Rata lichiditii generale = 10.760.642 = 402,78% 2.671.600 Rata lichiditii pariale, care exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen scurt. Se determin ca raport ntre activele circulante disponibile i obligaiile curente. Rata lichiditii pariale = Active circulante Stocuri Datorii pe termen scurt Pentru anul 2005: Rata lichiditii pariale =8.840.472 7.777.406 = 1.063.066 = 19% 5.614.200

Pentru anul 2006: Rata lichiditii pariale = 10.760.798 6.919.678 = 3.841.120 = 143% 2.671.600 minim optim de 80%. Lichiditatea imediat asigur interfaa elementelor celor mai lichide ale activelor cu obligaiile pe termen scurt. Nivelul su a fost de 83,48%, nivel considerat foarte bun. 2.671.600 La S.C.BERMAS S.A. Suceava acest indicator a avut un nivel de 143% peste limita

27

Rata lichiditii imediate = Plasamente + Lichiditati Datorii pe termen scurt Pentru anul 2005: Rata lichiditii imediate = 53.020 = 0,94% 5.614.200 Pentru anul 2006: Rata lichiditii imediate = 2.230.356 = 83,48% 2.671.600 Valorile indicatorilor de lichiditate pentru anul 2006 sunt peste valorile considerate etalon, societatea neffind pus n dificultate n cazul n care creditorii ei, respectiv furnizori, stat, bnci, ar solicita plata imediat a datoriilor societii. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

Viteza de rotaie a stocurilor= costul vnzrilor = 19.647.931 = stocul mediu = 2,89 ori 6.787.926

Numrul zilelor de stocare = 6.787.926 x 365 zile =126 zile 19.647.931

Viteza de rotatie a debitelor =sold mediu clienti x365 zile = clienti = 1.873.207 x 365 zile = 26 zile 25.823.769 Viteza de rotaie a creditelor = sold mediu furnizori x 365 = furnizor = 797.511 x 365 zile=15 zile 18.817.019 Viteza de rotatie a activelor= cifra de afaceri = 25.823.769 =2,12 imobilizate active imobilizate 12.206.896 achizitii de bunuri cifra de afaceri

Viteza de rotatie a activelor=cifra de afaceri = 25.823.769 =1,12 totale total active 23.050.694

28

Stocurile au fost rulate pe parcursul exerciiului financiar 2006 de 3 ori, situaie normal avnd n vedere specificul de activitate al S.C. BERMAS S.A. Suceava, respectiv producerea malului pentru bere. Numrul zilelor de stocare a bunurilor este de 126 zile ce corespunde att stocurilor de bere ct i de mal ce este stocat pn la darea n consum, de la achiziionare i prelucrare i pn la noua recolt. Viteza de rotaie a debitelor clieni de 26 zile indic eficiena societii n colectarea creanelor. Corelat cu ncasarea facturilor n perioada sezonului rece indic n medie numrul mediu de zile pn la care debitorii i achit datoriile. Numrul mediu de zile de creditare pe care societatea le-a obinut de la furnizori a fost de 15 zile indicnd faptul c, societatea a dispus de resurse financiare pentru acoperirea furnizorilor. Viteza de rotaie a activelor imobilizate precum i a activelor totale indic faptul c cifra de afaceri depete de 2,12 ori activele imobilizate i de 1,12 ori totalul activelor. Rate de rentabilitate Diagnosticul financiar are ca obiective: msurarea rentabilitii capitalurilor ntreprinderii i aprecierea condiiilor de echilibru economic i financiar. Diagnosticul rentabilitii se realizeaz prin intermediul a dou categorii de rate de eficien: rate de rentabilitate economic rate de rentabilitate financiar. Msurarea rentabilitii ntreprinderii este dat de un sistem de rate explicative de eficien, determinate, ca raport ntre efectele economice i financiare obinute (acumularea brut, profituri, dividende) i eforturile depuse pentru obinerea lor (activul economic, capitalurile investite, capitalurile proprii). Mrimi economice Rezultatul net / Cifra de afaceri = RATA PROFITULUI DIN VNZRI Rezultatul de exploatare/ Total active 2005 3.566.316 31.780.303 11% 4.778.159 22.458.241 2006 4.487.877 25.823.769 17% 5.404.638 23.050.694

29

= RATA PROFITULUI ECONOMIC Rezultatul net/ Capitaluri proprii = RENTABILITATEA FINANCIAR Capacitatea de autofinanare/ Capitaluri proprii = RATA AUTOFINANRII

21% 3.566.316 15.848.853 23% 5.493.235 15.848.853 35%

23% 4.487.877 20.379.094 22% 6.327.896 20.379.094 31%

Rata profitului din vnzri evideniaz eficacitatea vnzrilor. Se obine ca raport ntre rezultatul net i cifra de afaceri. Evoluia indicatorului a fost urmtoarea: de la nivelul de 11% pentru anul 2005, indicatorul a crescut la 17% n anul 2006. Rata profitului economic exprim eficacitatea utilizrii activelor societii, artnd n ce msur activele sunt capabile s produc noi venituri. Rata este parial denaturat de reevalurile mijloacelor fixe. Indicatorul a nregistrat nivelul de 21% n anul 2005, dup care a sczut la 23% n anul 2006. Rentabilitatea financiar prezint o deosebit importan deoarece inspir ncredere celor care intr n legtur cu ntreprinderea: acionari, creditori, furnizori, clieni. Rentabilitatea ntreprinderii, bazat pe capacitatea acesteia de a obine profit, este o necesitate financiar, ntruct asigur dezvoltarea firmei, pe de o parte, iar pe de alt parte menine i consolideaz independena sa financiar. Indicatorul a nregistrat o scdere de la 23% n anul 2005 la 22% n anul 2006. Rata autofinanrii se determin ca raport ntre capacitatea de autofinanare a ntreprinderii i capitalurile proprii. Caracterizeaz capacitatea firmei de a finana creterea sa economic. Indicatorul a urmat un trend descresctor de la 35% n anul 2005 la 31% n anul 2006. Misiunea S.C. BERMAS S.A. Suceava, ca prin strategiile proprii de marketing i cele investiionale s-i mreasc cota de pia, acest lucru presupunnd eforturi financiare importante i investiii fcute n retehnologizare, modernizare, distribuie, poate fi realizat deoarece societatea are o puternic structur financiar, o capacitate sporit de achitare a datoriilor. Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu. Din analiza situaiei patrimoniale s-a constatat respectarea de ctre S.C. BERMAS S.A. Suceava a celor dou reguli de baz ale echilibrului financiar i anume:

30

sursele permanente (capitaluri permanente) sunt mai mari dect nevoile permanente sursele ciclice (stocuri + creane + disponibiliti) sunt mai mari dect nevoile ciclice Obiectivele propuse de societate sunt realizabile n mod cert avnd n vedere punctele

(activele imobilizate); (datorii pe termen scurt). forte ale societii, ntre care menionm: o bun organizare a activitii i experiena n domeniu, investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n dotarea reelei comerciale; relaii stabile cu clienii societii; experien n gestionarea i administrarea resurselor i patrimoniului confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn acum, situaie bun din punct de vedere economic i financiar. Consiliul de Administraie al S.C. BERMAS S.A. Suceava apreciaz c s-au fcut paii necesari i se vor depune eforturi n continuare n direcia eficientizrii activitii considerndu-se a fi pregtii n condiiile n care am aderat la Uniunea European. Analiza punctului de echilibru la SC BERMAS SA SUCEAVA ntr-o economie concurenial, SC BERMAS SA SUCEAVA n interesul su pentru a obine profit nu poate influena nici preul cu care cumpr factorii de producie i nici preul de vnzare al bunurilor pe care le vinde. Ceea ce poate controla sunt costurile activitii sale i poate contribui cu decizii optime la diminuarea lor. Cunoaterea relaiei dintre costuri - volum de activitate- profit face capabil managementul firmei de a-i exercita atributele n virtutea unor informaii absolut necesare, n special privind : nivelul de activitate la care nu se obine profit, nivelul de activitate care poate asigura profitul dorit, nivelul de activitate corespunztor profitului maxim . Avnd n vedere c cheltuielile fixe se concretizeaz prin aceea c mrimea lor rmne relativ neschimbat sau se modific n proporii nesemnificative n cazul creterii sau micorri volumului produciei s-au stabilit cheltuielile fixe la nivelul anului 2006 n sum de 3.714.900 lei semnificative fiind cheltuielile cu amortizarea imobilizrilor: 1.840.019 pentru abonamente, cri, reviste, prime de asigurare. Pornind de la veniturile i cheltuielile realizate n anul 2006 se trece la determinarea punctului de echilibru. La un nivel al veniturilor de 24.160.635 lei, societatea atinge pragul de rentabilitate. Ceea ce intereseaz este de fapt volumul fizic al desfacerilor la nivelul punctului de lei, salariile personalului retribuit n regie, consumurile de furnituri i de birou, cheltuieli potale, sume pltite

31

echilibru. Punctul de echilibru se situeaz la un nivel al vnzrilor de 231.368 hl, ceea ce nseamn c n momentul n care societatea va vinde aceast cantitate de bere va trece pe profit. Ilustrarea grafic a pragului de rentabilitate cu ajutorul diagramei pre-cost-volum. Volum producie livrata y 289.359 hl Zona profit D

231.368 hl

41.628hl
A 20.542.875lei Venituri x 25.823.769lei

Punctul de echilibru E(cnd veniturile i cheltuielile sunt egale) respectiv 20.542.875 lei corespunde un volum al produciei de 231.368 hl. Sugestiv este determinarea puncului de echilibru pe sortimente de bere. Nr.crt Indicator de calcul Specificatie Sortimente Bere Suceava BereCalimani Bere st 1/2 1. 2. 3. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Cantitate vinduta Q ( hl ) Pret Pv ( lei/hl) Cifra de afaceri Cost variabil unitar/hl Cost variabil total Cost fix total Chelt. Totale Rezultatul brut Q pr Ca pr 169.740 101,16 17.170.898 66,14 11.226.604 2.180.428 13.407.032 3.763.866 132.533 13.407.032 KEG 109.688 69,55 7.628.869 44,89 4.923.375 1.408.394 6.331.769 1.297.100 91.039 6.331.769 1/2 5.943 102,18 607.256 65,54 389.504 76.308 465.812 141.444 4.559 465.812 Total Bere 1/2 3.988 104,50 416.746 72,34 288.492 49.770 338.262 78.484 3.237 338.262

Calimani st Bermas st 289.359 25.823.769 16.827.975 3.714.900 20.542.875 5.280.894 231.368 20.542.875

Avnd n vedere c, n condiiile economiei de pia, preurile i cantitile de produse supuse schimbului se stabilesc prin deciziile i aciunile participanilor pe pia, n condiiile n

32

care toi ceilali factori ramn constani, cererea crete pe msur ce preul produsului respectiv scade sau se menine relativ constant. Dat fiind rolul pe care-l are preul ntr-o economie de pia, analiza punctului de echilibru face posibil identificarea deciziilor optime pe care le are de luat managementul. Astfel n condiiile n care se urmrete extinderea segmentului de pia, determinarea punctului de echilibru permite stabilirea programului de vanzari pentru anul urmator respectiv preurile ce pot fi practicate n perioada urmtoare. Din toi factorii care influeneaz asupra profitului (pre de vnzare, volumul fizic al desfacerii, cheltuieli variabile, cheltuieli fixe, structura produciei) cel asupra cruia se poate aciona l reprezint cheltuielile variabile, dimensionarea acestora fiind posibil prin modernizarea utilajelor care va conduce la o scdere a cheltuielilor cu salariile i reducerea pierderilor tehnologice. Bineneles profitul va crete i n condiiile creterii vnzrilor, lucru realizabil prin ptrunderea pe noi segmente de pia n condiiile n care se impune promovarea produselor, a sortimentelor de bere realizate de SC BERMAS SA Suceava prin toate mijloacele: participare la trguri, expoziii, organizare de sampling-uri, dotarea clienilor cu materiale publicitare, mediatiri n pres i la radio. Rezultatele analizei efectuate pe baza relaiei cost-volum-profit au o importan deosebit n fundamentarea deciziilor ce vor fi luate privind optimizarea profitului. Astfel pornind de la situaia existent la un moment dat, SC BERMAS SA Suceava are posibilitatea s opteze asupra unui factor de optimizare care va aciona la realizarea profitului dorit.

Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic

Situaia prezentat a demonstrat c SC BERMAS SA Suceava tie s-i controleze costurile venind pe pia cu produse competitive ca pre i calitate. n urma analizei efectuate pe baza relaiei cost-volum-profit, cu ajutorul metodei pragului de rentabilitate s-a tras concluzia c principala cale n care se poate aciona pentru maximizarea profitului este creterea volumului vnzrilor prin extinderea reelei de desfacere.. O alt cale important de cretere a profitului dar despre care se va putea vorbi ncepnd cu anul urmtor este retehnologizarea sectorului de mbuteliere a berii n conformitate cu cerinele pentru fabricarea berii impuse de Uniunea European. Realizarea acestui obiectiv ne va conduce la o scdere semnificativ a cheltuielilor cu salariile i totodat a cheltuielilor cu materialele auxiliare.

C. .Formularea noilor obiective si strategii

33

Pentru creterea vnzrilor, respectiv a cotei de pia, Consiliul de Administraie a luat i va lua i n continuare o serie de decizii strategice printre care mai importante ar fi: - un amplu program de investiii de natura modernizrii fluxurilor tehnologice de fabricare a berii conform Standardelor Comunitii Europene prin achiziionarea unei instalaii de mbuteliere bere KRONES importat din Germania; - obinerea certificrii sistemului de calitate ISO 9001-2001 i HACCP privind sigurana alimentelor; - extinderea ariei de desfacere a berii, n zonele cu potenial comercial; - achiziionarea i punerea n funciune a unei linii de mbuteliere bere la PET cu o capacitate medie care s completeze n pia cerinele consumului; - schimbarea sticlei i a etichetei la berea SUCEAVA CLASIC; - fabricarea a dou sortimente noi de bere SUCEAVA CLASIC cu extract primitiv 10,2 Plato i CLIMANI PREMIUM cu extract primitiv 11,2 Plato; - crearea condiiilor tehnologice i economice necesare pentru producerea unui brand de bere sub licen care s vin n ntmpinarea consumatorilor cu preferine diversificate n acest sens; - modificri ale strategiei comerciale i de marketing. Obiectivele urmrite de S.C. BERMAS SA prin aceste aciuni sunt: folosirea integral a capacitilor de producie i realizarea programului de producie ceea ce ar conduce la o cretere a vnzrilor fa de anul precedent cu cel puin 15%; realizarea alternativelor strategice privind nnoirea i diversificarea sortimental prin satisfacerea unei noi cerine aprute n gusturile clienilor; folosirea optim a sezonului nefavorabil n vnzarea berii prin compensarea cantitii nevndute de bere la dozator n sezonul rece; impunerea unui raport pre/calitate foarte bun la nivelul de pre i calitate competitiv cu cel al firmelor concurente. Investiiile prevzute pentru urmtorii ani vor fi realizate n ordinea prioritilor funcie de importana acestora, efectele asupra mbuntirii calitii produsului i a fluxului tehnologic innd seama de posibilitile reale de finanare din surse proprii i atrase fr a afecta negativ capacitatea de plat a societii pe termen scurt sau mediu. Premizele realizrii programului de investiii sunt: desfurarea unei activiti eficiente, meninerea i dezvoltarea pieei de desfacere, creterea performanelor firmei.
34

S.C. BERMAS S.A. i-a ctigat o imagine foarte bun i anume aceea de partener corect i de ncredere n toate relaiile pe care le are att cu clienii, furnizorii, instituiile bancare i cele ale statului din ar ct i n relaiile cu partenerii externi, toate acestea fiind premize sigure pentru desfurarea unei activiti economice performante. Analiza SWOT pentru lansarea pe piaa intern a produsului SUCEAVA CLASIC ambalat sub o alt form respectiv PET cu o capacitate de 2 i 1,5 l precum i lansarea produsului CLIMANI PREMIUM se prezint astfel:

Puncte forte -lrgimea gamei de produse -tehnologie superioar -materiale usor incasabile mrime -prezint siguran la utilizare -o imagine pozitiv i modern in general -capac cu mbinare filetat, reutilizabil Puncte slabe -acceptare redus printre consumatori -aciuni publicitare insuficiente

Oportuniti -apariia unei noi tehnologii -Asociatia Federal pentru Ambalaje este favorabil schimbrii n PET orienta spre o cretere a ambalajelor PET -reciclarea ambalajelor PET -extinderea reelei de distribuie Ameninri -produse cu preuri sczute provenite din import consumatorilor pentru

-mare diversitate de form, culoare i -sistemul naional de curtire s-ar putea

-stabilirea preului si calitatea au fost n -acceptarea preul) ntreaga categorie mrcile Premium nu sunt adecvate

trecut o problem pentru bere (apare ridicat sortimentele Premium rmne n continuare sub semnul ntrebrii influen negativ asupra imaginii pieei nesigur -listarea cu un rabat la pre depreciaz -problemele de calitate ar putea avea -canalele existente de desfacere pentru -sunt necesare investitii mari ntr-o pia

Punctele forte fa de concurenii din aceeai ramur sunt: = relaii stabile cu clienii; = o bun organizare a activitii i experiena n domeniu;

35

= investiiile realizate n ultimii ani n modernizarea fluxurilor tehnologice i n dotarea reelei comerciale; = experien n gestionarea i administrarea resurselor i patrimoniului confirmat de rezultatele nregistrate din activitatea desfurat pn acum; = situaie bun din punct de vedere economic i financiar; = o baz material creat n ultimii 30 ani i dezvoltarea acesteia prin ample programe de modernizare i retehnologizare cu perspectiva continurii acestui proces; = preuri relativ sczute, mai apropiate de puterea de cumprare a majoritii consumatorilor pentru produse de o calitate bun comparabil cu cea a produselor concurenilor. Pe piaa berii, agitat n prezent, strategiile, produsele i mrcile capt o poziie tot mai important. Fiecare productor ncearc prin produsele sale s satisfac cerinele a ct mai multor categorii de consumatori iar produsele oferite s se adreseze claselor sociale att cu venituri mici i medii ct i claselor cu venituri mari. Analiznd tendinele pieii actuale corelate cu vnzrile n scdere, chiar dac n paralel sa pus accent pe mbuntirea calitii (prin achiziionarea instalaiei de filtrare) se impunea ca i societatea noastr s ofere consumatorilor un sortiment de bere imbuteliat la PET i care s ncerce s satisfac cerinele noi aprute n gustul consumatorilor. Potenialul existent va permite n mare msur realizarea proiectului propus deoarece prin mbuntirile aduse fluxului tehnologic (mori de mcinare,rcitor de must, adjuvani pentru fabricarea mustului, fermentarea i filtrarea berii) sortimentul SUCEAVA CLASIC se preteaz a fi mbuteliat la PET n condiiile n care linia de mbuteliere achiziionat ndeplinete condiiile tehnice necesare, PET-urile sunt de tip multistrat de culoare brun, iar berea de calitate va permite acordarea unui termen de garanie de min.45 zile n care calitile fizico-chimice i organoleptice s rmn neschimbate. Aciunea PET a cptat o importan tot mai mare n perioada 2003-2005, cnd s-a extins cantitatea i varietatea sortimentelor de bere la PET. Dac la nceput nu era prezent caracterul individual al sticlelor PET n prezent peste 90% din sortimentele de bere la PET prezente pe pia folosesc sticle individualizate sub diferite forme de prezentare. Dac analizm sortimentele prezente la PET pe pia romneasc se constat c n decurs de 3-4 ani fiecare productor a scos pe pia cel puin un sortiment la PET, n special la PET cu o capacitate de 2 i respectiv 1,5l. Volumul vnzrilor de bere mbuteliat la PET nregistreaz n momentul de fa o curb ascendent realizndu-se vnzri n toat perioada anului, determinate
36

n primul rnd de faptul c modul de prezentare elimin o parte din etapele procesului de comercializare (ambalaj la schimb,navete,sticle,etc.). ntr-o economie de pia care a nceput s fie destul de stabil n Romnia, n condiiile n care concurena pe piaa berii a devenit tot mai acerb (firmele concurente au investit foarte mult n dezvoltarea liniilor lor sortimentale i n special a imaginii) i ca urmare a faptului c firma noastr a nregistrat o dezvoltare destul de mare n ultimii ani, s-a ajuns la concluzia c imaginea sortimentelor noastre trebuie mbuntit. Aceast idee de mbuntire a imaginii era necesar i din alte dou cauze: - piaa este n continu schimbare a imaginii i pentru a atrage atenia consumatorului asupra produsului trebuie venit cu ceva nou care s poat fi perceput imediat de consumator. Acest lucru se poate face doar aducnd mbuntiri formei i modului de prezentare. mbuntirea calitii este perceput de consumator doar dup finalizarea actului de cumprare pe cnd o mbuntire a modului de prezentare poate constitui impulsul care s determine consumatorul final s opteze pentru produs; - se constatase o mbtrnirea imaginii a dou din sortimentele de bere, respectiv SUCEAVA i CLIMANI (sortimentul BERMAS PILS fiind unul relativ nou) n special din punct de vederii al formei ambalajului i a modului cum era perceput acesta de ctre consumatorul final; - pe piaa intern a berii ct i pe piaa european a aprut pregnant tendina de valorificare superioar a materiilor prime folosite la fabricarea berii - ateptrile consumatorului final sunt tot mai mari i datorit varietii sortimentelor de bere existente pe pia, a diferenelor de pre relativ mici dintre ele acesta opteaz de multe ori spre ceva nou chiar dac de multe ori noutatea vine doar din form i ambalaj; - evoluia actual a pieei i, n special, celei a berii, ne oblig n mare msur de a fi tot timpul n contact direct cu clienii i totodat s dm curs cerinelor acestora, n msura n care acestea sunt pertinente, viabile i pot constitui un imbold pentru activitatea noastr. Schimbarea ambalajului la sortimentul SUCEAVA CLASIC va fi un proces de durat de aproximativ un an. Acest lucru este motivat de faptul c majoritatea clienilor notri en -gross au n custodie cantiti nsemnate de ambalaj EURO ce va trebui recuperat i nlocuit cu noua form fr ca aceast schimbare s le aduc vreun prejudiciu material. Analiznd i sortimentele de bere produse n are noastr de diverse fabrici de bere, rezult c majoritatea covritoare a concurenei s-a adaptat rapid la cerinele economiei de pia, fabricnd beri cu extracte primitive ntre 7,2 Plato i maxim 11,5 Plato i n foarte puine cazuri, beri speciale cu extract primitiv ntre 11,5 i 12 Plato.
37

Din punct de vedere al imaginii celor dou sortimente de bere, acestea intraser ntr-un con de umbr privind identitatea lor, datorit asaltrii consumatorilor finali de ctre concurenii mai puternici, pe diverse ci mass-media, cu o publicitate agresiv, dar i uzurii morale pe care o dobndiser acestea n timp. Totui, lund n calcul faptul c imaginea acestora este una consacrat pe segmentele de pia pe care exist, nu dorim totui s venim cu dou produse total noi, ci cu dou produse care s se menin parial ca imagine i totui s confere consumatorului final un nou gust i o nou idee privind calitatea berii produse de firma noastr. S.C. BERMAS S.A. a fcut experimentri n cursul anului 2006, fabricnd arje de bere cu diverse concentraii, folosind reete diferite att la producerea mustului de bere ct i n sectorul fermentare filtrare bere. Analiznd rezultatele obinute, att din punct de vedere al consumului de bere i a informaiilor obinute de la consumatori, ct i din punct de vedere al condiiilor tehnologice s-a hotrt stabilirea procesului tehnologic n vederea fabricrii de sortimente noi de bere astfel: SUCEAVA CLASIC cu extract primitiv 10,2 Plato i CLIMANI PREMIUM cu extract primitiv 11,2 Plato. De aceea, i datorit faptului c cererea consumatorilor s-a orientat spre aceste tipuri de bere ne vedem datori fa de clienii notri fideli s venim pe pia cu dou noi sortimente de bere SUCEAVA CLASIC i CLIMANI PREMIUM. Propuneri Ratele de rentabilitate redau caracteristicile economice i financiare ale ntreprinderii. Astfel, rentabilitate economic exprim eficiena capitalului economic alocat activitii productive ale ntreprinderii de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate n activitatea sa. De regul ntreprinderile i fixeaz ca obiectiv general maximizarea profitului pe aciune, ceea ce duce de fapt la maximizarea rentabilitii financiare (determinat prin raportul dintre profitul net i capitalurile proprii). ns rentabilitatea financiar mai depinde de raportul dintre datoriile financiare i capitalurile proprii deoarece: Rf=[Rec + (Rec Rd)D/Cp](1-t). Atunci cnd rentabilitatea economic este mai mare dect costul mediul al datoriei, rentabilitatea financiar crete cu att mai mult cu ct raportul dintre datoriile financiare i capitalul propriu este mai mare; n acest caz pentru creterea rentabilitii financiare
38

ntreprinderea va trebui s fac apel la capitaluri mprumutate pentru a se bucura de rezultatele benefice ale efectului de levier financiar pozitiv. Atunci cnd rentabilitatea economic este mai mic dect costul mediu al datoriei, rentabilitatea financiar scade cu att mai mult cu ct raportul dintre datoriile financiare i capitalul propriu este mai mare; n acest caz, ntreprinderea va trebui s se abin de la a utiliza capitaluri mprumutate i s foloseasc cu preponderen capitalurile proprii. Sintetiznd se poate afirm c rentabilitatea financiar depinde de rentabilitatea economic i costul mediu real al capitalului mprumutat; modalitatea de procurare a capitalurilor; modalitatea de calcul al profitului net (dac ntreprinderea este profitabil impozitul pe profit atenueaz efectul de levier, iar dac ntreprinderea este deficitar fiscalitate nu influeneaz rentabilitatea financiar). Dezbaterile n planul optimizrii structurii financiare pe baza criteriului rentabilitii financiare pot fi tratate i de o manier mai analitic, deoarece atunci cnd se pune problema alegerii formei de finanare a unei investiii trebuie s se in cont de alternativele de finanare (ndatorare, creteri de capital, leasing) i de profituri pe o aciune optenabil. n contextul investiiilor necesare a fi realizate n cadrul SC BERMAS SA Suceava vor trebui analizate toate variantele de finanare a investiiei: autofinanare, majorarea capitalului social prin emisiune de noi aciuni, n trane pe perioada n care urmeaz a fi realizat investiia i leasing-ul. Cum societatea nu dispune de resurse suficiente pe tot parcursul anului, societatea avnd un caracter sezonier se va putea opta ntre ultimele dou variante; dar tocmai c aici intervine specialistul economist ce va avea menirea de a saluta varianta care asigur realizarea celui mai nalt nivel al rentabiliti financiare prin micorarea gradului de ndatorare existnd anse de optimizare cu structuri financiare a nteprinderii pe baza criteriului rentabiliti. D. Analiza SWOT

PUNCTE TARI: -profitabilitatea buna-aprovizionare corespunzatoare cu materii prime;- imbunatatire a echilibrului financiar, insa pe de o parte ca efect al sezonalitatii activitatii desfasurate desocietate;- politica stabila de dividente-a crescut preocuparea si grija salariatilor pentru bunul mers al productiei, pentru ridicarea calitatii produselor obtinute si marirea capacitatii de productie, chiar si prin eforturi proprii;9

39

-societatea beneficiaza de un management modern.-structura organizationala a societatii este moderna cuprinznd sectoarele, sectiile si compartimentelenecesare unei intreprinderi moderne;-colectivul de specialisti la toate nivelele: ingineri, maistrii, muncitori etc. era la pornirea fabricii alcatuitin mare majoritate din oameni tineri, multi dintre acestia avnd doar cunostinte teoretice si nici un fel de practica in domeniu. Spre deosebire de alte unitati similare, mai vechi din tara, societatea nu se confruntacu conservatorismul, cu stereotipia sau plafonarea profesionala.-diversificarea sortimentala a productiei de bere a inceput o data cu pornirea fabricii.ocietatea prin produsele sale si preturile atractive ale acestora, are o imagine favorabila pe piata,situndu-se printre liderii de piata.-solvabilitate buna; PUNCTE SLABE: - dinamica descnedenta a vanzarilor;- marketing precar;- reactie lenta la schimbarile survenite pe piata interna a berii, avand in vedere decizia de a intra pe piataPET cu ceva intarziere;- faptul ca nu se incearca o largire a pietei de desfacere la intern, dar si o crestere in notorietate a marcilor companiei, unde de fapt se duce lupta pe piata berii;-vnzari mai scazute in anotimpul rece. OPORTUNITATI: -intrarea pe noi nise de piata;-orientarea rapida spre ambalajele de plastic AMENINTARI: -emanciparea consumatorilor;-necesitatea unor investitii in retehnologizare pentru a creste competivitatea produselor fabricate;-alternanta de ani secetosi si umezi cu efecte asupra recoltelor de orz si orzoaica;-concurenta puternica a marilor producatori la nivel mondialpoliticile de reducere si eliminare a consumului de alcool.10

40

Judetul: 33--SUCEAVA Persoana juridica: SC BERMAS SA SUCEAVA Adresa: localitatea SUCEAVA, str. HUMORULUI, nr. 61, tel. 526543 Numar din registrul comertului: J33/97/1991 Forma de proprietate: 34--Societati comerciale pe actiuni Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 1596--Fabricarea berei Cod de identificare fiscala: 723636 BILANT la data de 31.12.2006 Formularul 10 - lei ______________________________________________________________________________________ | Denumirea indicatorului |Nr.| SOLD LA | | |rd.|_______________________________| | | | 01.01.2006 | 31.12.2006 | |__________________________________________________|___|_______________________________| | A | B | 1 | 2 | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |A. ACTIVE IMOBILIZATE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. IMOBILIZARI NECORPORALE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Cheltuieli de constituire (ct.201-2801) | 01| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Cheltuieli de dezvoltare (ct.203-2803-2903) | 02| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale| 03| 0| 0| | ,drepturi si active similare si alte | | | | | imobilizari necorporale | | | | | (ct.205+208-2805-2808-2905-2908) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Fond comercial (ct.2071-2807-2907) | 04| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs | 05| 0| 0| | de executie (ct.233+234-2933) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 01 la 05) | 06| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |II. IMOBILIZARI CORPORALE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Terenuri si constructii | 07| 4632752| 4439122| | (ct.211+212-2811-2812-2911-2912) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Instalatii tehnice si masini | 08| 8504737| 7642049| | (ct.213-2813-2913) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Alte instalatii, utilaje si mobilier | 09| 39192| 17634| | (ct.214-2814-2914) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Avansuri si imobilizari corporale in curs | 10| 64836| 108091|

41

| (ct.231+232-2931) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 07 la 10) | 11| 13241517| 12206896| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |III. IMOBILIZARI FINANCIARE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 12| 0| 0| | (ct.261-2961) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Imprumuturi acordate entitatilor afiliate | 13| 0| 0| | (ct.2671+2672-2964) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Interese de participare (ct.263-2963) | 14| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Imprumuturi acordate entitatilor de care | 15| 0| 0| | compania este legata in virtutea intereselor | | | | | de participare (ct.2673+2674-2965) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| --------------------------------------------------------------------------------------| 5.Investitii detinute ca imobilizari | 16| 83000| 83000| | (ct.265-2963) | | | | | (ct.2675+2676+2678+2679-2966-2968) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 6. Alte imprumuturi (ct.2675+2676+2678+2679| 17| | | | -2966-2968) | | 293252| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 12 la 17) | 18| 376252| 83000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18) | 19| 13617769| 12289896| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |B. ACTIVE CIRCULANTE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. STOCURI | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Materii prime si materiale consumabile | 20| 1974473| 1923711| | (ct.301+302+303+/-308+351+358+381+/-388-391- | | | | | 392-3951-3958-398) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Productia in curs de executie | 21| 5650414| 4898159| | (ct.331+332+341+/-348-393-3941-3952) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Produse finite si marfuri (ct.345+346+/| 22| 78587| 54693| | 348+354+356+357+361+/-368+371+/-378-3945| | | | | 3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Avansuri pentru cumparari de stocuri(ct.4091)| 23| 73932| 43115| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 20 la 23) | 24| 7777406| 6919678| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |II. CREANTE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Creante comerciale (ct.2675+2676+2678+2679- | 25| 814738| 1522327| | 2966-2968+4092+411+413+418-491) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Sume de incasat de la entitatile afiliate | 26| 0| 0| | (ct.451-495) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Sume de incasat de la entitatile de care | 27| 0| 0| | compania este legata in virtutea intereselor | | | | | de participare(ct.453-495) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Alte creante (ct.425+4282+431+437+4382+441+ | 28| 140972| 88281| | 4424+4428+444+445+446+447+4482+4582+461+ | | | | | 473-496+5187) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 5.Capital subscris si nevarsat (ct.456-495) | 29| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 25 la 29) | 30| 955710| 1610608| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |III. INVESTITII PE TERMEN SCURT | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Actiuni detinute la entitatile afiliate | 31| 0| 0| | (ct.501-591) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Alte investitii pe termen scurt | 32| 0| 0|

42

| (ct.505+506+508-595-596-598+5113+5114) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 31+32) | 33| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |IV. CASA SI CONTURI LA BANCI | 34| 53020| 2230356| | (ct.5112+512+531+532+541+542) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 24+30+33+34) | 35| 8786136| 10760642| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) | 36| 54336| 156| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | | | PERIOADA DE PANA LA UN AN | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 37| 0| 0| | (ct.161+1681-169) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| ---------------------------------------------------------------------------------------| 2.Sume datorate institutiilor de credit | 38| 1431919| 645905| | (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 39| 0| 0| | (ct.419) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 40| 557222| 799733| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 41| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 42| 0| 0| | (ct.1661+1685+2691+451) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 43| 0| 0| | este legata in virtutea intereselor de | | | | | participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 44| 3625059| 1225962| | datoriile privind asigurarile sociale | | | | | (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | | | 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | | | 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | | | 5193+5194+5195+5196+5197) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 37 la 44) | 45| 5614200| 2671600| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/ DATORII CURENTE NETE | 46| 3226272| 8089198| | (rd.35+36-45-62) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE(rd.19+46-61) | 47| 16844041| 20379094| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O | | | | | PERIOADA MAI MARE DE UN AN | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni | 48| 0| 0| | (ct.161+1681-169) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Sume datorate institutiilor de credit | 49| 699244| 0| | (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)| | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Avansuri incasate in contul comenzilor | 50| 0| 0| | (ct.419) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Datorii comerciale -furnizori(ct.401+404+408)| 51| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 5.Efecte de comert de platit (ct.403+405) | 52| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 6.Sume datorate entitatilor afiliate | 53| 0| 0| | (ct.1661+1685+2691+451) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 7.Sume datorate entitatilor de care compania | 54| 0| 0| | este legata in virtutea intereselor de | | | | | participare (ct.1663+1686+2692+453) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si | 55| 295944| 0| | datoriile privind asigurarile sociale | | | | | (ct.1623+1626+167+1687+2693+421+423+424+426+ | | | | | 427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+ | | | | | 447+4481+455+456+457+4581+462+473+509+5186+ | | | |

43

| 5193+5194+5195+5196+5197) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 48 la 55) | 56| 995188| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |H. PROVIZIOANE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Provizioane pentru pensii si alte obligatii | 57| 0| 0| | similare (ct.1515) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Provizioane pentru impozite (ct.1516) | 58| 0| 42363| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Alte provizioane(ct.1511+1512+1513+1514+1518)| 59| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| ---------------------------------------------------------------------------------------| TOTAL (rd. 57 la 59) | 60| 0| 42363| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. VENITURI IN AVANS | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Subventii pentru investitii | 61| 0| 0| | (ct.131+132+133+134+138) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Venituri inregistrate in avans (ct.472) | 62| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 61+62) | 63| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |J. CAPITAL SI REZERVE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | I. CAPITAL | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Capital subscris varsat (ct.1012) | 64| 10773974| 12178416| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Capital subscris nevarsat (ct.1011) | 65| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Patrimoniul regiei (ct.1015) | 66| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 64+66) | 67| 10773974| 12178416| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | II. PRIME DE CAPITAL (ct.104) | 68| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct.105) | 69| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | IV. REZERVE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 1.Rezerve legale (ct.1061) | 70| 1441860| 1705905| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 2.Rezerve statutare sau contractuale(ct.1063)| 71| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 3.Rezerve reprezentand surplusul realizat din| 72| 0| 0| | rezerve din reevaluare (ct.1065) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 4.Alte rezerve (ct.1068) | 73| 3841231| 2187390| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Actiuni proprii (ct.109) | 74| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | TOTAL (rd. 70 la 73 - 74) | 75| 5283091| 3893295| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Sold C (ct.117) | 76| 0| 4307383| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Sold D (ct.117) | 77| 208212| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Sold C (ct.121) | 78| 3566316| 4487877| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Sold D (ct.121) | 79| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Repartizarea profitului (ct.129) | 80| 3566316| 4487877| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | CAPITALURI PROPRII - TOTAL | 81| 15848853| 20379094| | (rd.67+68+69+75+76-77+78-79-80) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | Patrimoniul public (ct.1016) | 82| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | CAPITALURI - TOTAL (rd.81+82) | 83| 15848853| 20379094|

44

|__________________________________________________|___|_______________|_______________| ADMINISTRATOR, Numele si prenumele Semnatura Stampila unitatii INTOCMIT, Numele si prenumele (calitatea) (1--compartim.financiar-contabile sau personal calificat incadrat) Semnatura

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2006 Formularul 20 - lei ______________________________________________________________________________________ | |Nr.| REALIZARI AFERENTE | | |rd.| PERIOADEI DE RAPORTARE | | DENUMIREA INDICATORULUI | |_______________________________| | | | 31.12.2005 | 31.12.2006 | |__________________________________________________|___|_______________________________| | A | B | 1 | 2 | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |1. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 05) | 01| 31780303| 25823769| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708)| 02| 31780303| 25823769| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Venituri din vanzarea marfurilor (ct.707) | 03| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al| 04| 0| 0| |caror obiect de activitate il constitue leasingul | | | | | (ct.766) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Venituri din subventii de exploatare aferente | 05| 0| 0| |cifrei de afaceri nete (ct.7411) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |2. Variatia stocurilor de produse finite si a | | | | | productiei in curs de executie | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | (ct.711) ------- Sold C | 06| 4525119| 3050246| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ------- Sold D | 07| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |3. Productia realizata de entitate pentru | 08| 0| 0| |scopurile sale proprii si capitalizata(ct.721+722)| | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) | 09| 388531| 326191| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL | 10| 36693953| 29200206| |(rd. 01+06-07+08+09) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele| 11| 10789030| 10217262| |consumabile (ct.601+602-7412) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) | 12| 866472| 326774| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Alte cheltuieli externe(cu energie si apa) | 13| 4210773| 4565963| | (ct.605-7413) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | c) Cheltuieli privind marfurile (ct.607) | 14| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care:| 15| 4249986| 5010578| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | a) Salarii si indemnizatii (ct.641+642-7414) | 16| 3162987| 3876950| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia | 17| 1086999| 1133628| |sociala (ct.645-7415) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |7. a) Ajustari de valoare privind imobilizarile | 18| 1926919| 1840019| |corporale si necorporale (rd.19-20) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) | 19| 1926919| 1840019| |__________________________________________________|___|_______________|_______________|

45

| a.2) Venituri (ct.7813) | 20| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Ajustari de valoare privind activele | 21| 10150| -7428| |circulante (rd. 22-23) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 22| 26596| 18976| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| ---------------------------------------------------------------------------------------| b.2) Venituri (ct.754+7814) | 23| 16446| 26404| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) | 24| 9862464| 1842400| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe | 25| 1612653| 1475101| |(ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+ | | | | |628-7416) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si | 26| 8024286| 149253| |varsaminte asimilate (ct.635) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si | 27| 225525| 218046| |activele cedate (ct.658) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Cheltuieli privind dobanzile de refinantare | 28| 0| 0| |inregistrate de entitatile al caror obiect | | | | |de activitate il constituie leasingul (ct.666) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Ajustari privind provizioanele (rd. 30-31) | 29| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Cheltuieli (ct.6812) | 30| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Venituri (ct.7812) | 31| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 32| 31915794| 23795568| |(rd. 11 la 15 +18+21+24+29) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Profit (rd. 10-32) | 33| 4778159| 5404638| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 32-10) | 34| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |9. Venituri din interese de participare | 35| 0| 0| | (ct.7611+7613), din care: | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 36| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |10. Venituri din alte investitii financiare si | 37| 0| 0| |imprumuturi care fac parte din activele | | | | |imobilizate (ct.763), din care: | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 38| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |11. Venituri din dobanzi (ct.766), din care: | 39| 1597| 69483| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - venituri obtinute de la entitatile afiliate | 40| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768) | 41| 75628| 171840| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 35+37+39+41) | 42| 77225| 241323| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |12. Ajustari de valoare privind imobilizarile | 43| 0| 0| |financiare si a investitiilor detinute ca active | | | | |circulante (rd. 44-45) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Cheltuieli (ct.686) | 44| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Venituri (ct.786) | 45| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |13. Cheltuieli privind dobanzile (ct.666-7418) | 46| 398043| 174889| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | -din care,chelt.in relatia cu entitatile afiliate| 47| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte cheltuieli financiare(ct.663+664+665+667+668)| 48| 270238| 190178| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 43+46+48) | 49| 668281| 365067| |__________________________________________________|___|_______________|_______________|

46

|PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Profit (rd. 42-49) | 50| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| ---------------------------------------------------------------------------------------| - Pierdere (rd. 49-42) | 51| 591056| 123744| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |14.PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Profit (rd. 10+42-32-49)| 52| 4187103| 5280894| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 32+49-10-42)| 53| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |15. Venituri extraordinare (ct.771) | 54| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) | 55| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA | | | | | EXTRAORDINARA | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Profit (rd. 54-55)| 56| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 55-54)| 57| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54) | 58| 36771178| 29441529| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55) | 59| 32584075| 24160635| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Profit (rd. 58-59) | 60| 4187103| 5280894| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 59-58) | 61| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |18. Impozitul pe profit (ct.691) | 62| 620787| 793017| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |19. Alte impozite neprezentate la elementele | 63| 0| 0| | de mai sus (ct.698) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | FINANCIAR - Profit (rd. 60-61-62-63) | 64| 3566316| 4487877| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 61+62+63-60) | 65| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| ADMINISTRATOR, Numele si prenumele calificat incadrat) Semnatura Stampila unitatii INTOCMIT, Numele si prenumele (calitatea) (1--compartim.financiar-contabile sau personal Semnatura

BIBLIOGRAFIE
1. Bogdan Bcanu Management strategic, Editura Teora, Bucureti 1997 3. Brsan Mihaela Analiza economico financiar n comer i turism, Editura Universitii, Suceava, 2003
47

4. Brsan Mihaela Analiza diagnostic a costurilor i orientarea strategic a ntreprinderii : metodologie i studiu de caz, Editura Didactic i Pedagocic, Bucureti, 2004 5. Brsan Mihaela Analiza economico financiar n unitile industriale, Editura Universitii, Suceava, 2004 6. Brsan Mihaela Diagnosticul i strategia firmei, Editura Universitii, Suceava, 2004 7. Brsan Mihaela, tefni uu Analiz economic i financiar n comer i turism ; caiet de lucrri aplicative, Editura Didactic i Pedagogic, 2005 8. Dragot Victor, Obreja Laura, Ciobanu Anamaria, Dragot Mihaela Management financiar, Editura Economic, 2001 9. Ptrescu Silvia Diagnostic economic - financiar, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004 10. Standardele Internaionale de Raportare Financiar, Editura CECCAR, Bucureti, 2006 11. Standarde Internaionale de Raportare Financiar Ghid Practic, Editura Irecson, Bucureti, 2006 12. www.mfinante.ro

48