Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava

Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava

Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

ANALIZA FINANCIARĂ A
COMPANIEI
S.C. BERMAS S.A.

Realizat de:

Economie Generală și Comunicare Economică

Anul III

Scurt istoric al societății S.C. Bermas S.A.

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

Societatea s-a înființat în anul 1974, ca o secție de producere a berii, aflată în subordinea
Întreprinderii de Spirt, Bere și Amidon Suceava și având o capacitate inițială de 200.000 hl/an. În
anul 1981, a intrat în funcțiune secția de producere a malțului, cu o capacitate de 11.000 tone/an.
În anul 1990, prin preluarea activității secției de bere și malț Suceava din cadrul ISBA Suceava,
se înfiinţează „Întreprinderea de Bere și Malț” Suceava. Începând cu anul 1991, Întreprinderea
de Bere și Malț, s-a constituit ca societate pe acțiuni, sub denumirea de BERMAS SA Suceava.

Titlurile Bermas Suceava sunt listate la Bursa de Valori Bucureşti la categoria a-II-a, cu
simbolul bursier BER. În anul 2010, societatea BERMAS SA prezenta un capital social de
13.467.940 RON. În anul 2007, firma și-a majorat capitalul social prin emisiune de noi acțiuni,
prin acordarea de acțiuni gratuite acționarilor înregistrați în registrul societății la data de
31.03.2007, proporțional cu numărul de acțiuni deținute. Majorarea din 2007 constă în creșterea
numărului de acțiuni inițial de 19.239.917 la numărul de acțiuni final de 21.553.0491 cu o valoare
nominală de 0,7 lei.

Societatea Comercială BERMAS S.A. Suceava este o persoană juridică română, având formă
juridică de societate pe acțiuni cu capital integral privat autohton, fiind înmatriculată la Oficiul
Registrului Comețului sub nr. J33/37/1991, cod de înregistrare fiscală RO 723636, desfășurându-
și activitatea la adresa sediului social (Şcheia, str. Humorului, nr.61, jud. Suceava), neavând în
afara acestuia alte filiale sau sucursale.

Obiectul principal de activitate al societății constă în producerea și comercializarea

berii, malțului, derivatelor și subproduselor rezultate.

Obiective secundare sunt:

· prestări de servicii pentru terți;

· operațiuni de import-export din domeniul său de activitate.

1 www.bvb.ro

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

Principalele grupe de produse rezultate din cadrul activității de bază sunt:

· bere la sticlă pasteurizată;

· bere la KEG;
· malț;

S.C. BERMAS S.A. Suceava s-a înființat ca societate pe acțiuni2.

Acțiunile S.C. „BERMAS” S.A. Suceava s-au tranzacționat până la data de 17 februarie
1998 pe piața extrabursieră RASDAQ, iar începând cu data de 16 aprilie 1998 se tranzacționează
pe piața busieră la BVB.

Activitatea de bază a societății nu are un impact negativ semnificativ asupra mediului

înconjurător. Societatea și-a stabilit măsurile interne necesare pentru încadrarea în parametrii
calitativi ai factorilor de mediu și respectarea legislației de mediu. Nu există litigii ca urmare a
încălcării legislației privind protecția mediului înconjurător.

În ultimii ani, societatea nu a avut litigii, onorându-și la timp plățile către stat, salariați,
furnizori, creditori.

Analiza economico-financiară a companiei

2 H.G.R. 1111/20.11.1990 prin transformarea Întreprinderii de Bere Malț Hușești în societate comercială; Legea
nr.15/1990 privind reorganizarea ca societați comerciale pe acțiuni a unităților economice de stat; Legea
nr.31/1990 privind societațile comerciale;

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

Cifrade afaceri
1) Productivitatea muncii (W) =
Nr salariați

2010

24125360
W= =114882,66lei /salariat
210

2011

23098100
W= =112673,65lei /salariat
205

Mijloace fixe
2) Gradul de înzestrare =
Nt salariați
2010

15971923
Gî= =76056,77lei=76,056 miilei
210
2011

15933533
Gî= =77724,55lei=77,724 miilei
205

3) Soldurile intermediare de gestiune

Nr.

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

crt. Indicatori 2010 2011

1 Venituri din vânzare mărfuri 0 0
2 Cheltuieli cu mărfurile 0 0
3 Marja comercială 0 0
4 Producția vândută 24.125.360 23.095.600
5 Producția stocată 1.763.890 3.393.080
6 Producția imobilizată 0 0
7 Producția exercițiului 25.889.250 26.488.680
8 Consumuri intermediare 14.771.832 15.864.426
9 Valoarea adaugata 10.765.471 10.285.015
10 Venituri din subventii din 0 2500
exploatare
11 Cheltuieli cu personalul 6.023.243 6.561.021
12 Cheluieli cu impozite,taxe 147.720 166.527
13 Excedentul brut din exploatare 4.946.455 3.896.706
14 Alte cheltuieli de exploatare 2.654.812 2.278.900
15 Cheltuieli cu amortizari si 1.740.859 1.510.846
cheltuieli cu provizioanele
16 Rezultatul din exploatare +2.712.393 +2.521.139
17 Venituri financiare 10.070 44.187
18 Cheltuieli financiare 426.214 310.183
19 Rezultat financiar -416.144 -265.996
20 Venituri extraordinare 0 0
21 Cheltuieli extraordinare 0 0
22 Rezultatul extraordinar 0 0
23 Rezultatul brut +22.962.499 +22.551.43
24 Impozitul pe profit 351.977 339.239
25 Rezultatul net +1.944.272 +1.915.904
26

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

4) Valoarea adaugata VAD

VAD = Cheltuieli cu personalul+Cheltuieli cu impozite taxe si varsaminte
assimilate+ Impozit pe profit+Cheltuieli financiare+Ajustari de valoare privind
imobilizarile corporale si necorporale+Ajustari de valoare privind activele
circulante+Ajustari de valoare privind provizioanele+Alte cheltuieli de
exploatare+Cheltuieli extraordinare+Rezultatul net-(Alte venituri dn
exploatare+Venituri financiare+Venituri extraordinare+Venituri din subventii de
exploatare)

2010
VAD= 10.765.471 lei
2011
VAD= 10.285.015 lei

Determinarea situatiei nete, fond de rulment, necesar de fond de rulment si

trezoreria neta

1)Situatia neta = Active totale– Datorii totale

2010
Active totale – Datorii totale = 21.674.004 lei

2011
Active totale – Datorii totale= 23.061.192 lei
2) Fondul de rulment FR
Fondul de rulment = Capital permanent – Actve imobilizate
Capitalul permanent= Capital propriu – Datorii mai mari de un an
2010
FR = 21.674.004- 16.074.623 = 5.599.381 lei

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

Fondul de rulment este mai mare ca 0, de unde rezulta ca firma are stabilitate pe
termen lung
2011
FR = 23.061.192 – 16.036.533= 7.024.659 lei
Fondul de rulment este mai mare ca 0, de unde rezulta ca firma are stabilitate pe
termen lung

3) Nevoia de fond de rulment

Nevoia de fond de rulment = nevoi temporare-resurse temporare
Nevoi temporare= Active circulane +active de regularizare-active de trezorerie
Resurse temporare= Datorii mai mari de un an + pasive de regularizare- passive
de trezorerie
2010
Nevoi temporare = 11.280.134+376-48.077= 11 232 433 lei
Resurse temporare= 5.681.129 lei
Nevoia de fond de rulment = 11 232 433 – 5.681.129 = 5.551.304 lei
2011
Nevoi temporare = 13.283.808+388-29.847=13.254.349
Resurse temporare = 6.259.537 lei
Nevoia de fond de rulment = 13.254.349-6.259.537 = 6.994.812 lei

In conditiile de fata compania se afla intr-o situatie nefavorabila.

4) Trezoreria neta
Trezoreria neta = Fondul de rulment – Nevoia de fond de rulment
2010
Trezoreria neta = 5.599.381 – 5.551.304 = 48 077 lei
2011
Trezoreria neta = 7.024.659 -6.944.812 = 79. 847 lei

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

Valorile trezoreriei nete sunt pozitive, de unde rezulta faptul ca situatia este una
favorabila.

Ratele rentabilitatii comerciale

1)Rata marjei brute din exploatare

Excedentul brut dn exploatare
R= ×100;
Cifra de afaceri

Excedentul brut din exploatare = Valoarea adaugata bruta+Subvetii dn exploatare-

Cheltuieli cu personalul- Impozite, taxe si varsaminte asimilate
2010
4.507 .508
R= × 100=0,186 × 100=18,6 % ;
24.125 .360
2011 R=
3.559.967
×100=0,1541× 100=15,41 %
23.098.100

2) Rata marjei nete

Rezultatul net
R= Cifrade afaceri ×100;

2010

1.944 .272
R= ×100=0.0805× 100=8,05 %
24.125.360

2011

1.915 .904
R= ×100=0.0829× 100=8,29%
23.098.100

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

3) Rata marjei nete din exploatare

Rezultatul din exploatare

R= × 100;
Cifra de afaceri

2010

2.712.393
R= ×100=0,1124 ×100=11,24 %
24.125.360

2011

2.521.139
R= ×100=0,1091× 100=10,91 %
23.098.100

4) Rata marjei brute de autofinantare

Capacitatea de autofinantare
R= ×100 ;
Cifra de afaceri
Capacitatea de autofinantare= Rezultatul net + Ajustarile de valoare privind
imobilizarile corporale si necorporale+ Ajustarile de valoare privind activele
circulante+Ajustarile privind provizioanele

2010
4.401.299
R= ×100=0.1824 ×100=18,24 %
24.125.360

2011

3.428.963
R= ×100=0,1484 ×100=14,84 %
23.098.100

5) Rata marjei asupra valorii adaugate

Excedentul brut din exploatare

R= ×100 ;
Valoarea adaugata

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

2010

4.507 .508
R= × 100=0,4242 ×100=42,42 %
10.765.471

2011

3.559 .967
R= ×100=0,3461×100=34,61 %
10.285.015

Rata rentabilitatii activului total

Rezultatul economic
R= × 100;
Activ total

2010

2.296 .249
R= 27.355133 ×100=0,0839 ×100=8,39 %

2011

2.255.143
R= 29.320.729 ×100=0,0769× 100=7,69 %

Rata rentabilitatii capitalului propriu

Profit net
R= ×100 ;
Capital propriu

2010

1.944 .272
R= × 100=0,0897 × 100=8,97 %
21.674 .004

2011

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

1.915 .904
R= × 100=0,083 ×100=8,83 %
23.061.192

Rata rentabilitatii capitalului ocupat si avansat

Rezultatul curent al exercitiului

R= ×100 ;
Active imobilizate+ Active circulante

2010

1.944 .272
R= × 100=0,071 ×100=7,10 %
27.354 .757

2011

1.915 .904
R= × 100=0,0653× 100=6,53 %
29.320.341

Ratele de structura ale activelor

1) Rata activelor imobilizate

Active imobilizate
R= ×100 ;
Activ total

2010

16.074 .623
R= ×100=0,0587 ×100=5,87 %
27.355.133

2011

16.074 .623
R= ×100=0,0548 ×100=5,48 %
29.320.729

2) Rata imobilizarilor corporale

Imobilizari corporale
R= × 100;
Activul total

2010

15.971.623
R= ×100=0,5838× 100=58,38 %
27.355.133

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

2011

15.933.533
R= ×100=0,5434 ×100=54,34 %
29.320.729

3) Rata imobilizarilor financiare

Imobilizari financiare
R= ×100 ;
Activul total

2010

103.000
R= ×100=0,0037 ×100=0,37 %
27.355.133

2011

103.000
R= ×100=0,0035× 100=0,35 %
29.320.729

4) Rata activelor circulante

Active circulante
R= × 100;
Activul total

2010

11.280.134
R= ×100=0,4123 ×100=41,23 %
27.355 .133

2011

13.283.808
R= ×100=0,4530× 100=45,30 %
29.320.729

5) Rata stocurilor

Stocuri
R= × 100 ;
Activul total

2010

8.921.527
R= ×100=0,3261× 100=32,61 %
27.355.133

2011

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

11.655.151
R= ×100=0,3975× 100=39,75 %
29.320.729

6) Rata creantelor comerciale

Creante comerciale
R= ×100 ;
Activul total

2010

1.480.555
R= ×100=0,0541× 100=5,41 %
27.355.133

2011

1.023.955
R= ×100=0,0349× 100=3,49 %
29.320.729

Ratele de structura ale pasivului

1) Rata stabilitatii financiare

Capitalul permanent
R= × 100;
Pasivul total

2010

21.674 .004
R= × 100=0,7923 ×100=79,23 %
27.355 .133

2011

23.061.192
R= ×100=0,7865× 100=78,65 %
29.320.729

2) Rata autonomiei financiare globale

Datorii pe termen scurt

R= × 100;
Pasivul total

2010

5.681.129
R= ×100=0,2076 ×100=20,76 %
27.355.133

Suceava, 2015
Universitatea “Ștefan cel Mare” Suceava
Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică Suceava
Specializarea Economie Generală și Comunicare Economică
Anul III

2011

6.259.537
R= ×100=0,2134 ×100=21,34 %
29.320.729

Suceava, 2015